中國酵母產(chǎn)業(yè)鏈及市場格局分析

中國酵母產(chǎn)業(yè)鏈及市場格局分析一、酵母行業(yè)概述1、產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)崂韺湍府a(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行梳理：上游行業(yè)為甘蔗及甜菜等種植業(yè)，具有生產(chǎn)周期長、周期性明顯等特點(diǎn)，對酵母生產(chǎn)行業(yè)的盈利能力影響較大；酵母及YE生產(chǎn)行業(yè)具有資本需求高、技術(shù)壁壘高、環(huán)保監(jiān)管嚴(yán)等特點(diǎn)，因此行業(yè)進(jìn)入門檻相對較高，容易形成壟斷性行業(yè)；下游行業(yè)主要包括烘焙面食、酒精釀造、調(diào)味料等多個(gè)領(lǐng)域，下游需求變動(dòng)對行業(yè)影響較大，另外下游對接的客戶中有近81%為工廠等B端客戶，因此規(guī)模企業(yè)較為容易掌握議價(jià)權(quán)，小型工廠生存難度相對較高，這也在一定程度上促使酵母行業(yè)集中度提升。2、下游需求推動(dòng)根據(jù)中國酒業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2020年中國白酒銷售收入為5836億元，同比上升2.9%。即便在上半年疫情影響的情況下，白酒行業(yè)仍然克服了阻力，在銷售收入上實(shí)現(xiàn)了同期的正增長。產(chǎn)銷量下降，銷售和利潤增加，這一對比的背后是白酒行業(yè)近年來集中度的持續(xù)提升。白酒行業(yè)景氣度的回升是刺激酵母行業(yè)持續(xù)增長有利保障。烘焙行業(yè)酵母下游最大的需求市場之一，其市場規(guī)模的快速增長是酵母快速發(fā)展的關(guān)鍵影響因素。根據(jù)數(shù)據(jù)，我國烘焙食品行業(yè)市場規(guī)模自2014年持續(xù)增長，2014-2020年年復(fù)合增長率達(dá)9%左右，2020達(dá)近年來最高值，為2610年億元。隨著人民生活水平的提高，主食類食品需求有所降低，烘焙代餐類食品快速增長，在一定程度上促進(jìn)了酵母行業(yè)的持續(xù)增長。3、分類狀況酵母細(xì)胞大約只有6微米大小。以鮮酵母為例，1g鮮酵母大約有100億個(gè)酵母細(xì)胞。酵母菌種在零下80°C條件下儲存，然后進(jìn)入實(shí)驗(yàn)室培養(yǎng)，再到生產(chǎn)車間量產(chǎn)。酵母靠分解糖分長大，細(xì)胞不斷分裂，從數(shù)百公斤到幾十噸只需要一周左右的時(shí)間。得到基本的酵母乳液后，再經(jīng)過不同的工序，就可以生產(chǎn)出不同含水量的各種品種的酵母產(chǎn)品。二、酵母市場現(xiàn)狀1、市場規(guī)模受酵母行業(yè)下游烘焙和和酒行業(yè)需求增長推動(dòng)，我國酵母行業(yè)市場規(guī)模逐年增長。數(shù)據(jù)顯示，2015-2019年我國酵母行業(yè)整體呈現(xiàn)穩(wěn)步增長趨勢，市場規(guī)模由2014年26.04億元到39.57億元。隨著下游需求的持續(xù)增長，我國酵母行業(yè)市場發(fā)展前景廣闊。2、產(chǎn)銷狀況酵母下游需求廣泛，在酒業(yè)等烘焙具有不可缺少的關(guān)鍵作用。數(shù)據(jù)顯示，19年我國酵母行業(yè)產(chǎn)量39.4萬噸，12-19年CAGR5.0%，國內(nèi)需求遠(yuǎn)低于產(chǎn)量，部分產(chǎn)量用于出口，行業(yè)已進(jìn)入成熟期，隨著下游需求增速放緩，預(yù)計(jì)未來5年銷量CAGR3%左右。產(chǎn)銷情況整體表現(xiàn)為穩(wěn)步增長模式，未來或?qū)⑹芤嬗陬A(yù)調(diào)酒、果酒等新式產(chǎn)品市場快速擴(kuò)張。3、成本結(jié)構(gòu)酵母依賴糖蜜供給。就酵母成本結(jié)構(gòu)而言，國內(nèi)酵母的生以糖蜜為主要原料，糖蜜是制糖工業(yè)的副產(chǎn)品，糖蜜含有50%左右糖份，是影響酵母成本的關(guān)鍵因素。數(shù)據(jù)顯示，酵母生產(chǎn)成本中糖蜜約占總成本的39%左右，糖蜜制糖業(yè)息息相關(guān)，受制于甘蔗和甜菜的種植面積、地理位臵、氣候、進(jìn)口限制等因素，短期內(nèi)國內(nèi)供給不會(huì)出現(xiàn)很大增長。三、酵母競爭格局1、中國產(chǎn)能格局我國酵母產(chǎn)能CR3為81%，安琪國內(nèi)產(chǎn)能19.4萬噸，市占率55%穩(wěn)居第一，樂斯福和馬利市占率14%和11%居第二、三名。疫情下安琪主要競爭對手（位于歐美地區(qū)，生產(chǎn)銷售鮮酵母）受影響較大，國產(chǎn)企業(yè)安琪有望加速搶占海外市場份額。2、全球企業(yè)現(xiàn)狀2009-2019年全球酵母總產(chǎn)能由130萬噸增長到155萬噸，其中安琪酵母的產(chǎn)能擴(kuò)張速度最為明顯，超過一半的產(chǎn)能增長來自于安琪，產(chǎn)能年均復(fù)合增長超過10%。中國企業(yè)安琪作為全球第三大的酵母公司，在中國國內(nèi)具有絕對的規(guī)模和渠道優(yōu)勢，國內(nèi)市場占有率超過50%，同時(shí)正在向全球第二大酵母公司邁進(jìn)。四、酵母發(fā)展趨勢1、市場蛋糕還未分完目前全球的酵母產(chǎn)能主要集中在歐洲地區(qū)、亞太地區(qū)以及美洲地區(qū)，分別占比達(dá)39%、27%、26%，亞太地區(qū)和非洲的產(chǎn)能占比與人口占比相比明顯不匹配。全球市場可分為由北美、歐洲和大洋洲為代表的成熟市場、由東亞、非洲南部以及南美洲為代表的新興市場和由中東、北非、俄羅斯和東南亞為代表的競爭激烈區(qū)域。南美、大洋洲是英聯(lián)馬利主導(dǎo)，而樂斯福在非洲南部、北美和歐洲具備較重的話語權(quán)，安琪統(tǒng)領(lǐng)亞洲。焙烤食品消費(fèi)量增長最快的，市場格局還未明晰的中東、北非、東南亞和俄羅斯成為兵家必爭之地。而這塊區(qū)域的市場容量超過40萬噸，體量超過成熟的西歐市場。2、酵母下游應(yīng)用豐富酵母還可以衍生出一系列具有特定營養(yǎng)