全球智能手機(jī)出貨量預(yù)測(cè)

全球智能手機(jī)出貨量預(yù)測(cè)

一、市場(chǎng)：國(guó)內(nèi)一季度出貨大幅下滑，但5G新機(jī)節(jié)奏維持

1、國(guó)內(nèi)月度數(shù)據(jù)：3月出貨下滑23%，跌幅環(huán)比大幅收窄

2020年第一季度國(guó)內(nèi)手機(jī)出貨4895萬(wàn)部，同比下滑36%。國(guó)內(nèi)1月/2月/3月出貨2081/638/2176萬(wàn)臺(tái)，同比下滑39%/56%/23%。1月的同比下滑包含農(nóng)歷新年的因素，2月的下滑主要體現(xiàn)了疫情對(duì)國(guó)內(nèi)線下需求的影響，2月同比下滑幅度創(chuàng)2012年以來(lái)的歷史新低。得益于國(guó)內(nèi)疫情得到較好的控制，3月下滑幅度明顯收窄。

國(guó)內(nèi)5G遷移趨勢(shì)未改，滲透速度略快于當(dāng)年4G。2月國(guó)內(nèi)5G機(jī)型占比達(dá)37.3%，半年時(shí)間從去年8月的0.7%提升了36.6ppts。4G機(jī)型在國(guó)內(nèi)發(fā)布后6個(gè)月滲透率達(dá)34.8%，5G在國(guó)內(nèi)遷移進(jìn)度略快于4G遷移的節(jié)奏。3月國(guó)內(nèi)5G機(jī)型占比回落到28.6%，推測(cè)是復(fù)工后線下渠道銷售了較多的庫(kù)存4G機(jī)型。

國(guó)內(nèi)3月新上市機(jī)型數(shù)有所恢復(fù)。國(guó)內(nèi)2月新上市智能手機(jī)機(jī)型僅14種，全部為安卓機(jī)型，創(chuàng)歷史新低，同比下降61%。國(guó)內(nèi)3月新上市智能手機(jī)34種，亦全部為安卓機(jī)型，同比下滑15%。2020年第一季度，國(guó)內(nèi)累計(jì)新上市機(jī)型74款，同比下滑24.5%。

2、分市場(chǎng)看，亞太區(qū)占比過(guò)半，中東歐地區(qū)增速最快

2019年全球手機(jī)（含非智能機(jī)）出貨18.34億部，同比下滑1.4%，是連續(xù)第二年下滑。分地區(qū)看，亞太出貨占53%，其次是中東&非洲（17%）、北美（8%）、拉丁美洲（8%）、西歐（8%）、中東歐（6%）。

2019年全球手機(jī)分地區(qū)增速：中東歐增速最快（10.1%）。2019年，亞太地區(qū)出貨量9.79億（-3.2%），占比53.4%；中東&非洲出貨量3.07億（+3.3%），占比16.8%；北美出貨量1.5億（-1.4%），占比8.2%；南美出貨量1.49億（+0.9%），占比8.1%；西歐出貨量1.43億（-7.7%），占比7.8%；中東歐出貨量1.06億（+10.1%），占比5.8%。

3、需求端：下調(diào)2020年出貨量預(yù)測(cè)至13%，ASP提升動(dòng)能減弱

《2020-2026年中國(guó)智能手機(jī)行業(yè)市場(chǎng)需求前景及未來(lái)發(fā)展?jié)摿?bào)告》數(shù)據(jù)顯示：預(yù)測(cè)2020年智能手機(jī)出貨下滑7.5%。最新預(yù)計(jì)2020年智能手機(jī)生產(chǎn)量為12.96億部，同比下滑7.5%。同時(shí)表示，如果全球特殊事件不能在下半年緩解，衰退幅度或?qū)⒏?。?月預(yù)計(jì)為14.1億部，2月底下修4.2%至13.51億部（-3.5%），本次下修4.1%至12.96億部。

下調(diào)2020年全球智能手機(jī)出貨量增速預(yù)測(cè)至-13%。由于今年宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)消費(fèi)電子的影響較難判斷，智能手機(jī)需求有較大的不確定性。最新預(yù)計(jì)2020年智能手機(jī)出貨量下滑10%，預(yù)計(jì)2020年智能手機(jī)出貨量下滑7.5%，而更保守地預(yù)計(jì)2020年智能手機(jī)出貨量將下滑13%。原本智能機(jī)本身在5G換機(jī)+光學(xué)升級(jí)的帶動(dòng)下呈現(xiàn)ASP提升的趨勢(shì)，但近期全球公共衛(wèi)生事件影響到宏觀經(jīng)濟(jì)和消費(fèi)者信心，整體升級(jí)幅度或不及此前預(yù)期。

二、海外產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)艿接绊?，但整體供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)可控

1、品牌份額：中國(guó)品牌份額持續(xù)提升，華為目前大幅領(lǐng)先

（1）國(guó)內(nèi)情況：總需求持續(xù)萎縮，華為份額大幅領(lǐng)先

4Q19中國(guó)智能手機(jī)出貨量下滑15.6%。華為、vivo份額有所回落，蘋(píng)果份額因新機(jī)發(fā)布因素明顯提升。2019年第四季度，國(guó)內(nèi)手機(jī)出貨86.2百萬(wàn)臺(tái)，同比下滑15.6%。其中華為份額為38.4%，其次是OPPO（16.4%）、vivo（16.4%）、蘋(píng)果（14.4%）、小米（9.3%）和其他（5.1%）。

（2）全球情況：中國(guó)品牌份額持續(xù)提升

4Q19全球智能手機(jī)出貨下滑1.1%，蘋(píng)果份額第一。2019年第四季度，全球智能手機(jī)出貨3.688億部，同比-1.1%，環(huán)比+2.9%。得益于假期促銷季的強(qiáng)勁表現(xiàn)，蘋(píng)果4Q19出貨量奪得全球第一，與2018年情況類似。

2019年全球智能手機(jī)下滑2.3%，華為/小米/三星/OPPO份額提升。2019年全球智能手機(jī)出貨13.71億部，