租賃與證券的合作模式探析

融資租賃與證券的合作模式探析渤海租賃業(yè)務(wù)四部總經(jīng)理李俊鋒融資租賃與證券的合作模式探析租賃的基本概念一租賃業(yè)現(xiàn)狀三租賃的優(yōu)勢二租賃的業(yè)務(wù)方向四租賃與證券的合作模式五一、租賃的基本概念融資租賃，又稱金融租賃或財務(wù)租賃，是指出租人根據(jù)承租人對供貨人和租賃標(biāo)的物的選擇，由出租人向供貨人購買租賃標(biāo)準(zhǔn)物，然后租給承租人使用。融資租賃是實質(zhì)上轉(zhuǎn)移與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部或絕大部分風(fēng)險和報酬的租賃。

經(jīng)營租賃一、租賃的基本概念租賃方式分類資金來源分類參與方分類融資租賃的分類全資租賃杠桿租賃單體租賃聯(lián)合租賃直接融資租賃售后回租一、租賃的基本概念1金融租賃2內(nèi)資租賃3外資租賃租賃公司的種類三塊牌照、兩個監(jiān)管機(jī)構(gòu)銀監(jiān)會商務(wù)部一、租賃的基本概念直接融資租賃案例銀行廠商渤海租賃④回購擔(dān)保②付款①貸款④設(shè)備抵押⑥貸款本息⑤支付租金④出租長春XX集團(tuán)③提供設(shè)備①過渡性擔(dān)保一、租賃的基本概念售后回租案例銀行平臺公司渤海租賃①出售③付款②申請貸款⑦收費權(quán)質(zhì)押⑥貸款本息②擔(dān)保⑤支付租金⑧到期回購④出租區(qū)政府&平臺公司租賃與證券的合作模式探析租賃的基本概念一租賃業(yè)現(xiàn)狀三租賃的優(yōu)勢二租賃的業(yè)務(wù)方向四租賃與證券的合作模式五二、租賃的優(yōu)勢擴(kuò)大拓寬融資渠道，提供中長期資金規(guī)避政策限制——僅限商務(wù)部監(jiān)管的租賃公司資金使用靈活，不受監(jiān)管，可充當(dāng)公司資本金租賃的優(yōu)勢（承租人）加速折舊，遞延所得稅二、租賃的優(yōu)勢租賃的優(yōu)勢（金融機(jī)構(gòu)）資金通道增信業(yè)務(wù)共享規(guī)避監(jiān)管租賃與證券的合作模式探析租賃的基本概念一租賃業(yè)現(xiàn)狀三租賃的優(yōu)勢二租賃的業(yè)務(wù)方向四租賃與證券的合作模式五三、租賃業(yè)現(xiàn)狀誕生于上世紀(jì)50年代的美國在歐美發(fā)達(dá)國家是僅次于銀行的第二大融資方式在歐美發(fā)達(dá)國家的市場滲透率接近30%國外中國租賃行業(yè)發(fā)展歷程整頓整合問題暴露高速發(fā)展起步1981-1983，從日本引入租賃，國內(nèi)企業(yè)開始接觸這種新的金融工具1984-1988，租賃業(yè)務(wù)量及新設(shè)立租賃公司大幅增長1989-1999，由于業(yè)務(wù)增長、監(jiān)管不當(dāng)及政策環(huán)境變化帶來不良資產(chǎn)增加、欠租嚴(yán)重2000-2004，國家出臺相關(guān)法律法規(guī)規(guī)范行業(yè)發(fā)展，并開展對租賃公司的整頓整合2008-至今，內(nèi)資租賃試點企業(yè)和銀行系金融租賃公司并駕齊驅(qū)，迎來新一輪租賃行業(yè)發(fā)展熱潮新發(fā)展三、租賃業(yè)現(xiàn)狀租賃公司數(shù)量全國第一租賃業(yè)務(wù)總量連續(xù)三年排名全國第一（2010-2012）租賃政策全國最優(yōu)天津國內(nèi)誕生于上世紀(jì)80年代08年后發(fā)展迅速，過去三年的復(fù)合增長率達(dá)到50%以上目前的市場滲透率為5%左右租賃與證券的合作模式探析租賃的基本概念一租賃業(yè)現(xiàn)狀三租賃的優(yōu)勢二租賃的業(yè)務(wù)方向四租賃與證券的合作模式五四、租賃的業(yè)務(wù)方向租賃的業(yè)務(wù)領(lǐng)域基礎(chǔ)設(shè)施機(jī)械設(shè)備房地產(chǎn)通過“融物”的形式實現(xiàn)“融資”四、租賃的業(yè)務(wù)方向基礎(chǔ)設(shè)施政府平臺公司為主，盤活政府固化資產(chǎn)（高速路、廠房、辦公樓、管網(wǎng)等）售后回租模式期限較長一般企業(yè)為主直接融資租賃模式為主期限較短只操作商業(yè)地產(chǎn)房產(chǎn)、在建工程均可操作稅費問題房地產(chǎn)機(jī)械設(shè)備租賃與證券的合作模式探析租賃的基本概念一租賃業(yè)現(xiàn)狀三租賃的優(yōu)勢二租賃的業(yè)務(wù)方向四租賃與證券的合作模式五五、租賃與證券的合作模式資產(chǎn)證券化☆可上市流通☆期限長（5-10年）☆利率低☆需上報證監(jiān)會審批，操作周期長合作模式資產(chǎn)管理計劃☆不可上市流通☆期限短（1-3年）☆利率偏高☆無需證監(jiān)會審批，操作周期短五、租賃與證券的合作模式五、租賃與證券的合作模式政府平臺基礎(chǔ)設(shè)施租賃項目大型商業(yè)房地產(chǎn)租賃項目資產(chǎn)證券化資產(chǎn)管理計劃大型機(jī)械設(shè)備租賃項目銷售型商業(yè)房地產(chǎn)租賃項目天津渤海租賃有限公司（以下簡稱：天津渤海）為渤海租賃的全資子公司，是經(jīng)國家商務(wù)部和稅務(wù)總局聯(lián)合審批的第五批內(nèi)資融資租賃試點企業(yè)。公司于2007年注冊成立，注冊地在天津濱海新區(qū)，注冊資本為人民幣626085萬元。截至2012年底，公司資產(chǎn)總額約300億元。渤海租賃股份有限公司天津渤海租賃有限公司100%皖江金融租賃有限公司HNAGroup(HongKong)Co.,Ltd.55%68.7%渤海租賃，既擁有內(nèi)資融資租賃牌照，又擁有金融租賃牌照，同時還擁有境外租賃業(yè)務(wù)平臺。內(nèi)資融資租賃企業(yè)由于監(jiān)管政策的差異，在項目規(guī)模、租賃業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)設(shè)計、更廣泛的業(yè)務(wù)領(lǐng)域等方面有較大優(yōu)勢；金融租賃公司擁有同業(yè)借款、同業(yè)拆借、發(fā)行金融債等更多元的融資渠道；境外租賃平臺有助于實現(xiàn)境內(nèi)外租賃平臺的互動。全牌照優(yōu)勢，可以使渤海租賃實現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)，為客戶提供更加全面的融資租賃服務(wù)。租賃全牌照特有的上市公司平臺渤海租賃作為國內(nèi)證券市場第一家，也是目前唯一一家上市的租賃公司，公司治理結(jié)構(gòu)完整規(guī)范，風(fēng)險管控機(jī)制健全，擁有良好的公司信譽(yù)。上市融資平臺為公司提供多元化的融資渠道，有助于解決客戶大額資金融資需求，提供更多的資金解決方案。渤海租賃擁有境內(nèi)租賃公司2家，境外租賃公司1家。境內(nèi)境外運(yùn)營的優(yōu)勢，使得渤海租賃能夠最大限度的利用境內(nèi)外的資源，實現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)。同時，借鑒境外科學(xué)成熟的管理經(jīng)驗，提升公司經(jīng)營管理水平，提高創(chuàng)新能力和抵御風(fēng)險的能力。境內(nèi)境外運(yùn)營渤海租賃借助天津市政府和海航集團(tuán)等股東方強(qiáng)有力的支持，既可以最大限度的利用天津金融創(chuàng)