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大圣金融新三板、Q板、E板、前海交易中心分析資本市場結(jié)構(gòu)滬深交易所大型藍籌企業(yè)深交所中型穩(wěn)定發(fā)展企業(yè)深交所科技成長型企業(yè)全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)地方股權(quán)交易中型其他中小微企業(yè)納入證監(jiān)會監(jiān)管新三板、Q板、E板簡介即全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)。是經(jīng)國務(wù)院批準設(shè)立的全國性證券交易場所，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司為其運營管理機構(gòu)，注冊資本30億元，注冊地在北京。新三板設(shè)立的目的在于為當(dāng)前擁擠的主板和創(chuàng)業(yè)板提供疏導(dǎo)，為創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長型中小微企業(yè)進入資本市場提供途徑，進一步拓展民間投資渠道，緩解中小微企業(yè)融資難。新三板：簡稱上海股交中心，是由上海市人民政府與上交所兩大股東成立的，國內(nèi)唯一一家由國務(wù)院批準設(shè)立，場外交易市場，是中國多層次資本市場體系建設(shè)的重要環(huán)節(jié)，推出Q板E板兩大板塊。上海股權(quán)托管交易中心：Q板E板是為中小微企業(yè)提供掛牌、定向增資、信息披露、出讓、受讓信息發(fā)布和股權(quán)轉(zhuǎn)讓過戶登記、人員培訓(xùn)、專業(yè)指導(dǎo)、企業(yè)展示、品牌宣傳等多方位服務(wù)的板塊。Q板E板對掛牌企業(yè)不設(shè)行業(yè)、地域限制，金融行業(yè)鋼鐵行業(yè)除外。3Q板：即中小企業(yè)股權(quán)報價（Quotation）系統(tǒng)。運營機構(gòu)同為上海股權(quán)托管交易中心。Q板旨在為中小微企業(yè)提供對接資本市場的機會，搭建一個綜合金融信息服務(wù)的平臺，提供各方信息，成為企業(yè)展示形象、金融機構(gòu)發(fā)布金融產(chǎn)品、投資者挖掘優(yōu)質(zhì)企業(yè)的橋梁。Q板設(shè)立的意義更多在于為中小企業(yè)進入資本市場提供試水的空間。在可選擇性信息披露制度之下，探索企業(yè)在資本市場的發(fā)展模式，促進企業(yè)運營規(guī)范化。一旦企業(yè)經(jīng)營擴大，逐步走上正軌，就可以通過綠色轉(zhuǎn)板通道轉(zhuǎn)至E板或進入新三板甚至主板市場（政策預(yù)期），節(jié)省企業(yè)掛牌費用及時間即非上市股份有限公司股份轉(zhuǎn)讓（Exchange）系統(tǒng)。運營機構(gòu)為上海股權(quán)托管交易中心，主要股東為上海市政府和上海證券交易所，注冊地為上海。E板設(shè)立的目的與新三板相同，兩家市場之間存在競爭和互補的關(guān)系。E板：新三板、Q板、E板簡介4掛牌條件對比新三板（一）依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年。（二）業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營能力；（三）公司治理機制健全，合法規(guī)范經(jīng)營；（四）股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)；（五）主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)；（六）全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司要求的其他條件。E板1、業(yè)務(wù)基本獨立，具有持續(xù)經(jīng)營能力

2、不存在顯著的同業(yè)競爭、顯失公允的關(guān)聯(lián)交易、額度較大的股東侵占資產(chǎn)等損害投資者利益的行為

3、在經(jīng)營和管理上具備風(fēng)險控制能力

4、治理結(jié)構(gòu)健全，運作規(guī)范

5、股份的發(fā)型、轉(zhuǎn)讓合法合規(guī)

6、注冊資本中存在非貨幣出資的，應(yīng)設(shè)立滿一個會計年度7、上海股交中心要求的其他條件。5個否定項為：1、無固定的辦公場所2、無滿足企業(yè)正常運作的人員3、企業(yè)被吊銷營業(yè)執(zhí)照4、存在重大違法違規(guī)行為或被國家相關(guān)部門予以嚴重處罰5、企業(yè)的董監(jiān)高人員存在《公司法》第一百四十七條所列數(shù)的情況2個基本條件1、業(yè)務(wù)基本獨立，具有持續(xù)經(jīng)營能力；2、不存在顯著的同業(yè)競爭、顯失公允的關(guān)聯(lián)交易、額度較大的股東侵占資產(chǎn)等損害投資者利益的行為；Q板前海股權(quán)交易中心1、存續(xù)滿一年

2、業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營能力

3、股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)

4、治理結(jié)構(gòu)健全運作規(guī)范

5、公司具有獨立性掛牌條件對比改制規(guī)范及材料制作券商內(nèi)核確定主辦券商，簽訂推薦掛牌報價轉(zhuǎn)讓協(xié)議盡職調(diào)查、評估、確認改制方案設(shè)立股份公司盡職調(diào)查、發(fā)現(xiàn)并解決問題制作報價說明書等備案材料會計師完成財務(wù)調(diào)查，出具審計報告律師完成法律調(diào)查；出具法律文件券商內(nèi)核小組進行審核根據(jù)內(nèi)核意見修改、補充文件向證券業(yè)協(xié)會申請備案證券業(yè)協(xié)會作出備案確認新三板掛牌流程備案E板掛牌流程前期準備股改申報準備申報審核掛牌確定掛牌意向初步審核立項確定操作方案初步調(diào)查全面調(diào)查股份公司設(shè)立前審計和評估設(shè)立股份公司履行內(nèi)部程序完成工程變更登記就掛牌事宜召開懂事會和臨時股東大會完成兩年一期財務(wù)報表審計申報材料定稿向股交中心報送申請材料上股交審核完成上海金融辦備案簽訂掛牌協(xié)議于掛牌前3日在股交所披露相關(guān)信息辦理掛牌手續(xù)上海股交中心就材料完備性、合理性等進行形式審查

掛牌完成完成申請

審查

企業(yè)：聘請推薦機構(gòu)推薦機構(gòu)：專項調(diào)查基本情況說明書申報材料Q板掛牌流程網(wǎng)上注冊材料準備網(wǎng)上提交紙質(zhì)審核前海股權(quán)交易中心掛牌流程掛牌有固定辦公場所；有滿足企業(yè)正常運行的人員；企業(yè)未被吊銷營業(yè)執(zhí)照；不存在重大違規(guī)；企業(yè)高層人員不存在《公司法》第147條所列屬情況Q板上市企業(yè)已完成股份制變更或準備進行股份制變更否或不準備主營業(yè)務(wù)清晰獨立，無明顯同業(yè)競爭；具有持續(xù)經(jīng)營能力;公司結(jié)構(gòu)合理;股份的發(fā)行轉(zhuǎn)讓合規(guī)是符合公司存續(xù)時間新三板上市E板上市滿兩年存在非貨幣出資時滿一年是如何判斷企業(yè)符合的上市類型注：目前Q板與E板之間存在綠色轉(zhuǎn)板通道，一旦Q板掛牌企業(yè)達到E板掛牌要求就可以申請轉(zhuǎn)板，轉(zhuǎn)板費用將得到一定減免，同時掛牌申請時間也會縮短適宜新三板或E板掛牌的企業(yè)1、目前企業(yè)經(jīng)營狀況未能滿足中小板、創(chuàng)業(yè)板上市條件的企業(yè)2、為了吸引投資者或者企業(yè)本身需拓展融資渠道的企業(yè)3、不依賴避稅而維持公司盈利的企業(yè)4、企業(yè)和產(chǎn)品知名度需提升的企業(yè)（或者提升后對企業(yè)作用明顯）無論是新三板、E板或是Q板，還是其他地方交易中心，掛牌后最大的風(fēng)險在于進入資本市場后，企業(yè)的信息必須進行一定