工程經濟學第二章基本要素分析

工程經濟學第二章基本要素分析第一頁，共三十二頁，2022年，8月28日

現金流量表與現金流量圖一樣，是記錄項目財務狀況的一種工具。書本或課堂上，經常使用現金流量圖，這便于對資金時間價值的理解。在對項目的實際評價中，由于現金流入與流出較多，通常采用現金流量表的形式。現金流量表基本格式

現金流量表第二頁，共三十二頁，2022年，8月28日現金流量表時點（年末）t0123……n-1n1現金流入

1.1…1.2……2現金流出2.1…2.2……

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凈現金流量NCFt

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第三頁，共三十二頁，2022年，8月28日注：項目評價是可行性研究的重要內容。表中時點都指年末，而且包括“0”。在國家發(fā)布的可行性研究標準（或可行性研究指南）中，現金流量表首行的時間是“年”，指的也是年末，但沒有“0”。希望同學們在實際評價中加以留意。時點（年末）t0123……n-1n1現金流入

1.1…1.2……2現金流出2.1…2.2……

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凈現金流量NCFt

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第四頁，共三十二頁，2022年，8月28日全部投資現金流量表全部投資現金流量簡稱全投資現金流量表，該表從全部投資角度出發(fā)，不考慮資金來源，以全部投資作為計算基礎，把借人資金也作為自有資金對待。在此基礎上評價和衡量全部投資所帶來的效益狀況。教材基礎理論部分，如第三章資金的時間價值理論、第四章的評價指標與方法以及第五章的多方案選優(yōu)等，由于強調的是基本理論與方法的介紹，故基本上引用的都是全投資現金流量表，現金流量圖也可稱為全投資現金流量圖。第五頁，共三十二頁，2022年，8月28日自有資金現金流量表自有資金現金流量表是站在項目投資主體角度考察項目的現金流人流出情況。從項目投資主體的角度看，項目投資借款是現金流人，但又同時將借款用于項目投資則構成同一時點、相同數額的現金流出，兩者相抵對凈現金流量的計算無影響。因此表中投資只計自有資金。另一方面，借款還本付息計入現金流出。如項目的財務評價是站在企業(yè)的角度對項目進行的評價，通常采用自由資金現金流量表。第六頁，共三十二頁，2022年，8月28日第二節(jié)現金流量構成要素分析一、投資（一）、概念

投資（nvestment）是指生產者為實現生產經營目標而預先墊支的資金。包括固定資產投資和流動資金。固定資產投資設備購置與安裝費用

國內設備購買、運輸、安裝費用進口設備到岸價格、進口關稅、國內運輸安裝費建筑工程費主要工程費輔助工程費設備基礎設施費用其他費用

土地征用及遷移補償費、投資方向調節(jié)稅、開辦費（壽建期間的各方人員工資、辦公費、差旅費、培訓費、印刷費、籌建期間利息支出、注冊登記費）、技術轉讓費、專利等★第七頁，共三十二頁，2022年，8月28日流動資金現金、各種存款短期投資、應收及應付款項存貨原材料、備品備件低值易耗品在制品、半成品、產成品

流動資金經過供、產、銷三個環(huán)節(jié)依次轉化為儲備資金、生產資金、成品資金，周而復使，不斷循環(huán)。第八頁，共三十二頁，2022年，8月28日1.固定資產（FixedAssets）固定資產與無形資產都屬于企業(yè)的長期資產。企業(yè)的固定資產包括使用在一年以上的房屋、建筑物、機械、運輸設備和其他與生產經營有關的設備、器具、工具等。2.無形資產（IntangibleAssets）無形資產是指具有一定價值或可以為所有者或控制者帶來經濟利益、能在比較長的時期內持續(xù)發(fā)展發(fā)揮作用且不用有獨立實體的權利和經濟資源。包括專利權、商標權、著作權、土地使用權、專有技術、商譽等。具體地說，無形資產可分類如下。第九頁，共三十二頁，2022年，8月28日無形資產不可確指無形資產：商譽

可確指無形資產知識產權行為權利公共關系對物產權專利權專有技術權版權商標權軟件權廠商名稱權專營權許可證權購銷合同土地使用權礦業(yè)權優(yōu)惠融資權客戶關系銷售網絡職工隊伍第十頁，共三十二頁，2022年，8月28日3.流動資產（FloatingAssets）流動資產是指可以在一年內或者超過一年的一個營業(yè)周期內變現或者耗用的資產（參見流動資金的構成）。在流動資產中，現金和各種存款是企業(yè)在生產經營過程中停留于貨幣形態(tài)的那部分資產。它具有流性大的特點。企業(yè)在進行生產經營活動，首先必須擁有一定量的現金和各種存款，以支付勞動對象、勞動手段和活勞動方面的費用。通過生產經營過程，將勞動產品銷售出去，又獲得了這部分資金。第十一頁，共三十二頁，2022年，8月28日4、遞延資產

不能全部計入當年損益，應在以后年度分期攤銷的費用。如開辦費、經營租賃租入固定資產改良支出、固定資產大修理支出等。第十二頁，共三十二頁，2022年，8月28日（二）、固定資產投資估算

1、生產能力指數法生產能力指數法也稱為0.6指數法。公式：式中：K1――已知項目固定資產投資；K2――擬建同類項目固定資產投資Q1――已知工程項目生產能力；Q2――擬建項目生產能力；n――生產能力指數；Pf――差價系數[投資估算年份的價格水平與已知（已建成）項目投資年份的價格水平之比]。生產能力指數n一般不易確定。各國目前都采用n的平均值。當規(guī)模的擴大是以提高主要設備的效率、功率而達到時，則n取。當規(guī)模擴大是以增加工程項目的機器設備的數量而達到時，則n取。第十三頁，共三十二頁，2022年，8月28日[例]某擬建轎車生產項目年設計生產能力20萬輛，某已建轎車生產項目總固定資產投資2000萬元，年生產能力15萬輛。則擬建轎車生產項目總固定資產投資預計為（這里n取為0.9，差價系數取為1）第十四頁，共三十二頁，2022年，8月28日2、分項詳細估算法第十五頁，共三十二頁，2022年，8月28日（１）建筑工程費估算建筑工程費是指為建造永久性建筑物和構筑物所需要的費用。建筑工程投資估算一般采用以下方法：①單位建筑工程投資估算法②單位實物工程量投資估算法③概算指標投資估算法（２）設備及工器具購置費估算國內設備和進口設備的設備購置費應分別估算。①國內設備購置費為設備出廠價加運雜費。設備運雜費主要包括運輸費、裝卸費和倉庫保管費等。第十六頁，共三十二頁，2022年，8月28日②進口設備購置費由進口設備貨價、進口從屬費用及國內運雜費組成。進口設備貨價按交貨地點和方式的不同，分為離岸價（FOB）與到岸價（CIF）兩種價格。進口從屬費用包括國外運費、國外運輸保險費、進口關稅、進口環(huán)節(jié)增值稅、外貿手續(xù)費、銀行財務費和海關監(jiān)管手續(xù)費。國內運雜費包括運輸費、裝卸費、運輸保險費等。（３）安裝工程費估算安裝工程費通常按行業(yè)或專門機構發(fā)布的安裝工程定額、取費標準和指標估算投資。（４）工程建設其他費用估算工程建設其他費用按各項費用科目的費率或者取費標準估算。第十七頁，共三十二頁，2022年，8月28日（５）基本預備費用估算基本預備費用是指在項目實施中可能發(fā)生難以預料的支出，需要事先預留的費用，又稱工程建設不可預見費?；绢A備費以建筑工程費、設備及工器具購置費、安裝工程費及工程建設其他費用之和為計算基數，乘以基本預備費率計算。（６）漲價預備費估算漲價預備費是對建設工期較長的項目，由于在建設期內可能發(fā)生材料、設備、人工等價格上漲引起投資增加，需要事先預留的費用，亦稱價格變動不可預見費。計算公式：第十八頁，共三十二頁，2022年，8月28日式中PC——漲價預備費；It——第t年的建筑工程費、設備及工器具購置費、安裝工程費及工程建設其他費用之和；f

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建設期價格上漲指數；n

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建設期。第十九頁，共三十二頁，2022年，8月28日（７）建設期利息估算建設期利息是指項目借款在建設期內發(fā)生并計入固定資產的利息。各年應計利息＝（年初借款本息累計+本年借款額／２）×年利率第二十頁，共三十二頁，2022年，8月28日3、分項類比估算法●機器設備的投資估算Km●建筑物構、筑物部分投資估算KfKf=Km·kfkf——同類工程項目建筑物構、筑物部分投資占機器設備部分投資

Km的相對比重。●其他投資KwKw=Kw·kw

其他投資一般指獨立的單項費用，如土地購置費、青苗賠償費、居民遷移費、建設單位管理費、設計費、人員培訓費和負荷試車費等。

kw——同類其他投資占機器設備部分投資

Km的相對比重。第二十一頁，共三十二頁，2022年，8月28日●施工費用和預備費用

施工費用Ks=(Km+Kf+Kw)ks

ks——簡單工程取0.2～0.35;復雜工程取0.35～0.6預備費用Kb=(Km+Kf+Kw)kb

ks——取0.05～0.3視情況而定。最后K=Km+Kf+Kw+Ks+Kb第二十二頁，共三十二頁，2022年，8月28日4、工程概算法略第二十三頁，共三十二頁，2022年，8月28日（三）、流動資金估算流動資金估算一般采用分項詳細估算法，個別情況或者小型項目可采用擴大指標法。１、分項詳細估算法在可行性研究中，為簡化計算，僅對存貨、現金、應收帳款四項內容進行估算，計算公式為：流動資金＝流動資產－流動負債流動資產＝應收帳款+存貨+現金流動負債＝應收帳款流動資金本年增加額＝本年流動資金－上年流動資金周轉次數等于３６０天除以最低周轉天數。第二十四頁，共三十二頁，2022年，8月28日應收帳款＝年經營成本／應收帳款周轉次數存貨＝外購原材料+外購燃料+在產品+產成品外購原材料＝年外購原材料／按種類分項周轉次數外購燃料＝年外購燃料／按種類分項周轉次數在產品＝（年外購原材料+年外購燃料+年工資及福利費+年修理費+年其他制造費用）／在產品周轉次數產成品＝年經營成本／產成品周轉次數現金需要量＝（年工資及福利費+年其他費用）／現金周轉次數第二十五頁，共三十二頁，2022年，8月28日年其他費用＝制造費用+管理費用+銷售費用－（以上三項費用中所含的工資及福利費、折舊費、維簡費、攤銷費、修理費）應收帳款＝（年外購原材料+年外購燃料）／應收帳款周轉次數。根據流動資金各項計算的結果，編制流動資金估算表。２、擴大指標估算法擴大指標估算法是一種簡化的流動資金估算方法，一般可參照同類企業(yè)流動資金占銷售收入、經營成本的比例，或者單位產量占用流動資金的數額估算。第二十六頁，共三十二頁，2022年，8月28日二、成本1、產品總成本費用的六大要素（1）直接材料包括原材料、輔助材料、備品備件、外購半成品、燃料、動力、包裝物等。（2）直接工資直接從事產品生產人員的工資、獎金、津貼和各類補貼、福利費等。（3）制造費用發(fā)生在生產單位（車間）的間接費用。生產單位管理人員工資、資金、津貼福利費；生產單位房屋、建筑物等固定資產折舊費；維修費；低值易耗品；取暖費、保險費、勞動保護費等。第二十七頁，共三十二頁，2022年，8月28日（4）管理費用管理費用是指企業(yè)行政管理部門管理和組織經營活動而發(fā)生的各項費用，包括企業(yè)管理人員的工資、福利及補貼：固定資產折舊費；無形資產及遞延資產攤銷費；辦公費、差旅費、技術轉讓費；土地使用稅、車船使用稅、房產稅、印花稅等。（5）財務費用企業(yè)為籌集資金而發(fā)生的各項費用。包括利息支出、手續(xù)費等。第二十八頁，共三十二頁，2022年，8月28日（6）營業(yè)費用指企業(yè)在銷售產品和提供勞務等日常經營過程中發(fā)生的各項費用以及專設銷售機構的各項經費。包括：運輸費、裝卸費、包裝費、保險費、廣告費、展覽費、租賃費（不包括融資租賃費），以及為銷售本公司商品而專設銷售機構的職工工資、福利費、辦公費、差旅費、折舊費、修理費、物料消耗、低值易耗品的攤銷等。

第二十九頁，共三十二頁，2022年，8月28日2、關于成本的一些概念（1）總成本費用（生產成本加期間費用法）

=生產成本+期間費用生產成本=直接材料費+直接燃料和動力費

+直接工資+直接其他支出+制造費直接材料是指在生產過程中的勞動對象，通過加工使之成為半成品或成品，它們的使用價值隨之變成了另一種使用價值；直接工資（生產人員的工資、補貼）；其他直接支出（如福利費）；制造費用是指企業(yè)內的分廠、車間為組織和管理生產所發(fā)生的各項費用，包括分廠、車間管理人員工資、折舊費、維修費、修理費及其他制造費用（辦公費、差旅費、勞保費等）。第三十頁，共三十二頁，2022年，8月28日

期間費用=管理費用+營