金融市場與功能結(jié)構演示文稿

金融市場與功能結(jié)構演示文稿第一頁，共三十一頁。金融市場與功能結(jié)構第二頁，共三十一頁。從金融學的內(nèi)在聯(lián)系把握金融市場理論

——本章與各章的主要聯(lián)結(jié)點金融市場理論是現(xiàn)代金融學最前沿和最核心的內(nèi)容貨幣市場是最重要的金融市場子市場市場匯率及其波動主要是由外匯市場供求決定的各經(jīng)濟主體都可以通過金融市場利用相應的信用形式進行投融資活動金融市場的交易對象主要是信用工具利率、匯率和金融資產(chǎn)價格是金融市場交易最主要的價格機制金融市場是各類金融機構經(jīng)營活動的主要場所貨幣供求的自動均衡主要金融市場機制來實現(xiàn)金融市場是中央銀行貨幣政策操作的主要場所金融市場是金融監(jiān)管的重點，金融市場的穩(wěn)定是金融穩(wěn)健發(fā)展的基本條件第三頁，共三十一頁。一、本章主要內(nèi)容與結(jié)構安排

★投融資活動與國際資本流動概述

★金融市場分類及其構成要素

★金融市場的功能及其發(fā)揮

第四頁，共三十一頁。

產(chǎn)業(yè)投資金融投資金融市場貨幣市場資本市場外匯市場黃金市場保險市場國際資本流動國際直接投資長期資本流動短期資本流動二、本章需要掌握的重要名詞術語第五頁，共三十一頁。★產(chǎn)業(yè)投資：投資于實體經(jīng)濟的活動，如投資于工業(yè)、農(nóng)業(yè)、服務業(yè)等，這些投資最后會形成各種各樣的固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)，通過生產(chǎn)經(jīng)營會產(chǎn)生利潤，從而給投資者帶來相應的回報。★金融投資：以金融資產(chǎn)為標的物的投資活動，如買賣股票、債券、外匯等的投資活動。▲與產(chǎn)業(yè)投資相比，金融投資具有流動性強、交易成本低、收益和風險相對較高的特點。二、本章需要掌握的重要名詞術語第六頁，共三十一頁。★金融市場：是資金供求雙方借助金融工具進行各種投融資活動的場所.

▲廣義的金融市場：是貨幣借貸、資金融通、買賣票據(jù)和有價證券等所有金融交易活動的總稱，是包括直接融資和間接融資在內(nèi)的所有金融投資活動.

▲狹義的金融市場：專指以金融工具為載體的交易活動，即直接融資和金融投資活動.二、本章需要掌握的重要名詞術語第七頁，共三十一頁?！飮H資本流動：是指資本跨越國界從一個國家或地區(qū)向另一個國家或地區(qū)流動.

▲長期資本流動：是指期限在一年以上的資本的跨國流動，包括國際直接投資、國際間接投資和國際信貸三種方式。

▲短期資本流動：是指期限在一年或一年以下的資本的跨境流動，可分為貿(mào)易性資本流動、套利性資本流動、保值性資本流動以及投機性資本流動等.

二、本章需要掌握的重要名詞術語第八頁，共三十一頁。★貨幣市場（MoneyMarket）:又稱短期金融市場，是專指融通1年以內(nèi)短期資金的場所。短期資金多在流通領域起貨幣作用，主要解決市場參與者短期性的周轉(zhuǎn)和余缺調(diào)劑問題。★黃金市場（GoldMarket）:是專門集中進行黃金買賣的交易中心或場所；早在19世紀初就已形成，是最古老的金融市場.二、本章需要掌握的重要名詞術語第九頁，共三十一頁。★資本市場（CapitalMarket）:又稱長期金融市場，是指期限在1年以上的有價證券為交易工具進行中長期資金交易的。

▲廣義的資本市場：一是銀行中長期存貸款市場;二是有價證券市場，包括中長期債券市場和股票市場.

▲狹義的資本市場：專指中長期債券市場和股票市場.

二、本章需要掌握的重要名詞術語第十頁，共三十一頁。二、本章需要掌握的重要名詞術語★外匯市場（ForeignExchangeMarket）:是指外幣和以外幣計價的證券買賣交易的市場。外匯市場是金融市場的主要組成部分，也是國際金融市場的一個重要組成部分?！锉ｋU市場:是以保險單為交易對象的場所?！鴤鹘y(tǒng)的保險市場大多是有形的市場；隨信息技術發(fā)展，無固定場所的無形保險市場已經(jīng)成為現(xiàn)代保險市場的主要形式。

第十一頁，共三十一頁。三、需要重點把握和理解的幾個問題1.如何理解金融市場產(chǎn)生和發(fā)展的基礎？投融資需求是金融市場產(chǎn)生的基礎建立在為實體經(jīng)濟投融資服務的基礎之上的金融市場的發(fā)展具有穩(wěn)健性和可持續(xù)性金融市場的發(fā)展與投融資的活躍程度互為因果各類金融投資的迅猛增長促進了現(xiàn)代金融市場的快速發(fā)展和金融創(chuàng)新的活躍，也帶來了巨大的金融風險

第十二頁，共三十一頁。2.如何把握國際資本流動的原因和影響？根本原因在于資本的逐利性，要求風險相同時獲得更多的利潤：不同國家投資收益率差異是長期資本流動的根本原因；國際間利率差異是短期資本流動的根本原因。

主要的具體原因:實體經(jīng)濟原因、金融原因、制度原因、技術及其他因素基本影響：使資本在全球范圍內(nèi)得到更好的配置和利用

▲全球化效應▲放大效應（也稱杠桿效應）▲沖擊效應第十三頁，共三十一頁。3.國際金融市場在經(jīng)濟發(fā)展中有哪些作用？國際金融市場：按照國際市場規(guī)則進行跨國投融資活動的場所或運營網(wǎng)絡。國際金融市場與國內(nèi)金融市場的異同國際金融市場在經(jīng)濟發(fā)展中的作用▲提供國際投融資渠道▲調(diào)劑各國資金余缺▲調(diào)節(jié)國際收支▲促進經(jīng)濟全球化發(fā)展▲有利于規(guī)避風險第十四頁，共三十一頁。

金融市場的定義.

金融市場的形成.

金融市場的形態(tài).

金融市場的分類.

金融市場的特點.

金融市場與其他市場的關系.4.如何把握金融市場的概念?第十五頁，共三十一頁。5.金融市場有哪些構成要素?

市場參與者金融工具

金融工具的價格

金融交易的組織形式第十六頁，共三十一頁。6.如何把握金融市場體系?金融市場體系的形成與發(fā)展

▲多種信用形式的發(fā)展催生了金融市場

▲投融資活動的多樣性金融工具不斷創(chuàng)新，金融交易活動規(guī)模日益擴大金融市場體系不斷發(fā)展和完善金融市場是整個市場體系中最基本的組成部分，在市場體系的運作中發(fā)揮核心和紐帶作用金融市場體系的主要構成我國金融市場體系的發(fā)展第十七頁，共三十一頁。金融市場體系貨幣市場外匯市場票據(jù)市場同業(yè)拆借市場短期政府債券市場大額可轉(zhuǎn)讓存單市場保險市場資本市場黃金市場證券市場長期信貸市場回購市場融資租賃市場中長期債券市場股票市場金融市場第十八頁，共三十一頁。7.如何理解外匯市場的功能？

外匯市場是指外幣和以外幣計價的證券買賣交易的的場所。外匯交易市場有形和無形兩種?，F(xiàn)代外匯市場是一個遍及世界的進行外匯交易電訊網(wǎng)絡。外匯市場的交易方式有即期、遠期、期貨、期權、互換等方式。外匯市場的主要功能是調(diào)劑外匯余缺，形成均衡匯率，規(guī)避外匯風險，有利于政府干預第十九頁，共三十一頁。8.如何看待黃金市場？黃金非貨幣化后依然保有金融功能：官方儲備中都保有必要數(shù)量的黃金作為國際儲備資產(chǎn)；以黃金為標的的投資活動依然相當活躍；黃金飾物在民間是重要的投資保值工具。黃金市場的交易主要無形和有形兩種。黃金市場現(xiàn)貨交易有形市場

黃金期貨有形市場黃金零售市場第二十頁，共三十一頁。8.如何看待黃金市場？我國的黃金管理體制：建國后人民銀行統(tǒng)一收購和配售黃金；統(tǒng)一制定黃金價格；嚴禁民間黃金流通。1982年放開了黃金飾品零售市場。2001年始，取消黃金的統(tǒng)購統(tǒng)配，實現(xiàn)市場配置黃金資源。2002年10月，上海黃金市場正式交易。2008年我國黃金交易所會員162家，累計成交4220.7噸，成交額8229億元?，F(xiàn)有五個現(xiàn)貨（Au99.95、Au99.99、Au50g、Au100g、Pt99.95）和Ag(T+D)、Au(T+N1)、Au(T+N2)、Au(T+D）四個保證金交易品種。第二十一頁，共三十一頁。9.如何正確認識金融市場的地位與功能?地位:

金融在國民經(jīng)濟中的地位;

金融市場在整個市場體系中的地位.功能:

▲基本功能：滿足社會再生產(chǎn)過程中的投融資需求，促進資本的集中與轉(zhuǎn)換

▲具體功能：資源配置與轉(zhuǎn)化功能、價格發(fā)現(xiàn)功能、風險分散和規(guī)避功能、宏觀調(diào)控傳導功能

▲金融市場功能發(fā)揮的條件與環(huán)境.第二十二頁，共三十一頁。分類標準具體類別按交易工具的不同期限貨幣市場資本市場按不同的交易標的物票據(jù)市場證券市場衍生工具市場外匯市場黃金市場按交割期限現(xiàn)貨市場期貨市場按地域劃分地方性金融市場全國性金融市場區(qū)域性金融市場國際性金融市場第二十三頁，共三十一頁。2009年我國中長期債券市場籌資者結(jié)構(%)

第二十四頁，共三十一頁。1997-2009年中國金融市場融資結(jié)構

第二十五頁，共三十一頁。人民幣對美元中間價（2005年匯改至今）數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行網(wǎng)站第二十六頁，共三十一頁。2007-2009年商業(yè)銀行OTC黃金交易統(tǒng)計表數(shù)據(jù)來源：上海黃金交易所統(tǒng)計報表第二十七頁，共三十一頁。2004-2009年中國保險業(yè)經(jīng)營情況單位：億元數(shù)據(jù)來源：中國保監(jiān)會網(wǎng)站第二十八頁，共三十一頁。全球直接投資規(guī)模變化情況單位：億美元數(shù)據(jù)來源：

WorldEconomicOutlook第二十九頁，共三十一頁。投融資活動與金融市場金融投資的迅猛增長與金融市場的快速發(fā)展股票投資金融投資的種類國際資本流動債券投資外匯投資黃金投資衍生金融工具投資國際資本流動的原因國際資本流動的效應投融資活動