金融風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)形成性考核1-4次完整問題詳解(DOC)

實(shí)用文檔風(fēng)險(xiǎn)管理第一次作業(yè)一、單項(xiàng)選擇題按金融風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)可將風(fēng)險(xiǎn)劃為(C)。純粹風(fēng)險(xiǎn)和投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)C.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B.可管理風(fēng)險(xiǎn)和不可管理風(fēng)險(xiǎn)D.可量化風(fēng)險(xiǎn)和不可量化風(fēng)險(xiǎn)2.(A)是指獲得銀行信用支持的債務(wù)人由于種種原因不能或不愿遵照合同規(guī)定按時(shí)償還債務(wù)而使銀行遭受損失的可能性。A.信用風(fēng)險(xiǎn)B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C.操作風(fēng)險(xiǎn)D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)3.(C)是在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前，通過各種交易活動(dòng)，把可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他人承擔(dān)。A.回避策略B.抑制策略C.轉(zhuǎn)移策略D.補(bǔ)償策略下列各種風(fēng)險(xiǎn)管理策略中，采用(A)來降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)最為直接、有效?A.風(fēng)險(xiǎn)分散B.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖C.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移D.風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償依照“貸款風(fēng)險(xiǎn)五級(jí)分類法”，基本特征為“肯定損失”的貸款為(C)。A.關(guān)注類貸款B.次級(jí)類貸款C.可疑類貸款D.損失類貸款二、多項(xiàng)選擇題按金融風(fēng)險(xiǎn)主體分類，金融風(fēng)險(xiǎn)可以劃分為(ABC)。A.國家金融風(fēng)險(xiǎn)B.金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)居民金融風(fēng)險(xiǎn)文案大全實(shí)用文檔金融風(fēng)險(xiǎn)的特征是(ABCD)。隱蔽性C.加速性D.企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)B.擴(kuò)散性D.可控性信息不對(duì)稱又導(dǎo)致信貸市場(chǎng)的(AC)，從而導(dǎo)致呆壞帳和金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。A.逆向選擇B.收入下降C.道德風(fēng)險(xiǎn)D.逆向撤資金融風(fēng)險(xiǎn)管理的目的主要包括(ABCD)。保證各種金融機(jī)構(gòu)和體系的穩(wěn)健安全保證國家宏觀貨幣政策貫徹執(zhí)行保證金融機(jī)構(gòu)的公平競(jìng)爭(zhēng)和較高效率維護(hù)社會(huì)公眾利益5.根據(jù)有效市場(chǎng)假說理論，可以根據(jù)市場(chǎng)效率的高低將資本市場(chǎng)分為 (BCD)。A.無效市場(chǎng)B.弱有效市場(chǎng)C.強(qiáng)有效市場(chǎng)D.中度有效市場(chǎng)三、判斷題(判斷正誤，并對(duì)錯(cuò)誤的說明理由 )風(fēng)險(xiǎn)就是指損失的大小。錯(cuò)誤理由：風(fēng)險(xiǎn)是指產(chǎn)生損失后果的不確定性(×)2.20世紀(jì)70年代以后的金融風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為證券市場(chǎng)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和金融機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險(xiǎn)及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。(×)錯(cuò)誤理由：主要表現(xiàn)出金融的自由化、金融行為的證券化和金融的一體化特征3.風(fēng)險(xiǎn)分散只能降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)卻無能為力。正確依據(jù)：風(fēng)險(xiǎn)分散只能降低非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移可以轉(zhuǎn)移非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖不僅對(duì)沖非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)也可以對(duì)沖系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避就直接避免了系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。文案大全實(shí)用文檔對(duì)于貼現(xiàn)發(fā)行債券而言，到期收益率與當(dāng)期債券價(jià)格正向相關(guān)。錯(cuò)誤理由：到期收益率與當(dāng)期債券價(jià)格反向相關(guān)(√)(×)一項(xiàng)資產(chǎn)的β值越大，它的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越小，人們的投資興趣就越高，因?yàn)榭梢钥客顿Y的多樣化來消除風(fēng)險(xiǎn)。(×)錯(cuò)誤理由：β值越大，它的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越大四、計(jì)算題一種1年期滿時(shí)償付1000元人民幣面值的中國國庫券，如果年初買入的價(jià)格為900元人民幣，計(jì)算其到期收益率i是多少？(計(jì)算結(jié)果保留%內(nèi)一位小數(shù))解：到期收益率 i=1000-900×100%=11.1%900如果某公司已12%的票面利率發(fā)行5年期的息票債券，每年支付一次利息，5年后按票面價(jià)值償付本金。當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)格是76元，票面價(jià)格為100元。請(qǐng)問該債券的到期收益率i是多少？(列出計(jì)算公式即可)解：計(jì)算公式如下Pd=C/(1+r)+C/(1+r)2+C/(1+r)3+ ??+C/(1+r)n+F/(1+r)n代入數(shù)值得76=12/(1+i)+12/(1+i)2+12/(1+i)3+ ??+12/(1+i)n+100/(1+i)n從而計(jì)算出i=20%如果某種資產(chǎn)的β值為1.5，整個(gè)市場(chǎng)的預(yù)期回報(bào)率Rem為8%，且無風(fēng)險(xiǎn)利率Rf為2%。試從CAPM方程式推算這種資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)升水 Pr和預(yù)期回報(bào)率Re。解：風(fēng)險(xiǎn)升水Pr和預(yù)期回報(bào)率Re分別如下Pr=Re-Rr=β×(Rem-Rr)=1.5×(8%- 2%)=9%Re=Pr+Rf=9%+2%=11%假定一筆貸款違約的概率d為20%，如果無風(fēng)險(xiǎn)債券的利率r為2%，則該筆風(fēng)險(xiǎn)貸款的價(jià)格(利率)r*應(yīng)該為多少？解：該筆風(fēng)險(xiǎn)貸款的價(jià)格(利率)r*=(1+r)/(1-d)-1=(1+2%)/(1-20%)-1=0.275某商業(yè)銀行表內(nèi)加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)為7400萬美元，表外加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)為6000萬美元，一級(jí)資本額為600萬美元，二級(jí)資本額為500萬美元。試計(jì)算：文案大全實(shí)用文檔風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資產(chǎn)是多少？一級(jí)資本充足率是多少？總資本充足率是多少？(計(jì)算結(jié)果保留%內(nèi)一位小數(shù))解：(1)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資產(chǎn)=表內(nèi)加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)+表外加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)=7400+6000=13400萬美元一級(jí)資本充足率=一級(jí)資本額/風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資產(chǎn)×100%=600/13400×100%=4.48%總資本充足率=(一級(jí)資本額+二級(jí)資本額)/風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資產(chǎn)×100%=(600+500)/13400×100%=8.21%五、簡答題金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因有哪些？答：金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因包含以下幾點(diǎn)信息的不完全性與不對(duì)稱性；金融機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈；金融體系脆弱性加大；金融創(chuàng)新加大金融監(jiān)管難度；金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營環(huán)境缺陷；金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)控制度不健全；經(jīng)濟(jì)體制原因使然；金融投機(jī)行為；國際金融風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移；金融生態(tài)環(huán)境惡化；金融有效監(jiān)管放松。文案大全實(shí)用文檔信息不對(duì)稱、逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的主要含義是什么？答：信息不對(duì)稱是指某些參與人擁有但另一些參與人不擁有的信息，信息不對(duì)稱的含義有兩點(diǎn)：(1)有關(guān)交易的信息在交易雙方之間的分布是不對(duì)稱的，例如在銀企關(guān)系中，企業(yè)對(duì)自身的經(jīng)營狀況、前景和償還債務(wù)的能力要比銀行更清楚；處于信息劣勢(shì)的一方缺乏相關(guān)信息，但可以知道相關(guān)信息的概率分布。信息不對(duì)稱導(dǎo)致的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)：逆向選擇是指貸款市場(chǎng)上，由于借貸雙方的信息不對(duì)稱，作為貸款銀行只能根據(jù)投資項(xiàng)目的平均風(fēng)險(xiǎn)水平?jīng)Q定貸款利率。這樣，那些風(fēng)險(xiǎn)低于平均水平的項(xiàng)目由于收益率一般較低就會(huì)退出借貸市場(chǎng)，剩下來的愿意支付較高利率費(fèi)用的項(xiàng)目一般是風(fēng)險(xiǎn)水平高于平均水平的項(xiàng)目。最終的結(jié)果是銀行貸款的平均風(fēng)險(xiǎn)水平提高，平均收益反倒降低，呆賬增加。道德風(fēng)險(xiǎn)是指在達(dá)成契約后，由于一方缺乏另一方的信息，這時(shí)擁有信息方就可能會(huì)利用信息優(yōu)勢(shì)，從事使自己利益最大化，而損害另一方利益的行為。在金融自由化和放松管制的背景下，企業(yè)可能會(huì)利用對(duì)項(xiàng)目的信息優(yōu)勢(shì)，利用銀行監(jiān)管放松的事實(shí)，改變貸款用途或做假賬轉(zhuǎn)移利潤，用破產(chǎn)、合資等方式逃費(fèi)銀行債務(wù)。貸款五級(jí)分類的類別如何劃分？答：劃分為正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑、損失五類，后三種為不良貸款。正常是指借款人能夠履行合同，沒有足夠理由懷疑貸款本息不能按時(shí)償還。關(guān)注是指盡管目前借款人有能力償還貸款本息，但存在一些可能對(duì)償還產(chǎn)生不利影響的因素。次級(jí)是指借款人的還款能力出現(xiàn)明顯問題，完全依靠其正常營業(yè)收入無法作惡償還貸款本息，即使執(zhí)行擔(dān)保，也可能造成一定損失?？梢墒侵附杩钊藷o法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行擔(dān)保，也肯定要造成較大損失。損失是指在采取所有可能的措施或者一切必要的法律程序之后，本息任然無法收回，或只能收回極少部分。六、論述題試述金融風(fēng)險(xiǎn)管理策略的主要內(nèi)容。答：金融風(fēng)險(xiǎn)管理策略包括回避策略、防范策略、抑制策略、分散策略、轉(zhuǎn)移策略、補(bǔ)償策略和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管?；乇懿呗允且环N事前控制，指決策者考慮到風(fēng)險(xiǎn)的存在，主動(dòng)放棄或者拒絕承認(rèn)該風(fēng)險(xiǎn)。這是保守的風(fēng)險(xiǎn)控制手段，回避了風(fēng)險(xiǎn)的損失，同樣也意味著放棄了風(fēng)險(xiǎn)收益的機(jī)會(huì)。文案大全實(shí)用文檔防范策略是指預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。金融機(jī)構(gòu)通過對(duì)風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的條件、原因進(jìn)行分析，盡量現(xiàn)值事故發(fā)生條件的產(chǎn)生，從而使風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的可能性盡量減少直至完全消除。抑制策略又稱消縮策略，是指金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)后，采取種種積極措施以減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和破壞程度，常用語信用放款。分散策略指管理者通過承擔(dān)各種性質(zhì)不同的風(fēng)險(xiǎn)，利用七相關(guān)程度來取得最有風(fēng)險(xiǎn)組合，使加總后的總體風(fēng)險(xiǎn)水平最低。商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)分散策略一般分兩種：隨機(jī)分散和有效分散。轉(zhuǎn)移策略也是一種事前控制策略，記載風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前，通過各種交易活動(dòng)，把可能發(fā)生的危險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他人承擔(dān)。補(bǔ)償策略首先是將風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬計(jì)入價(jià)格之中，即在一般的投資報(bào)酬率和貨幣貶值因素之外，再加入風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬因素。風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管貫穿于整個(gè)卷弄風(fēng)險(xiǎn)管理過程中的，包括外部監(jiān)管和內(nèi)部監(jiān)控。風(fēng)險(xiǎn)管理第二次作業(yè)一、單項(xiàng)選擇題狹義的信用風(fēng)險(xiǎn)是指銀行信用風(fēng)險(xiǎn),也就是由于(B)主觀違約或客觀上還款出現(xiàn)困難，而給放款銀行帶來本息損失的風(fēng)險(xiǎn)。A.放款人B.借款人C.銀行D.經(jīng)紀(jì)人2.流動(dòng)性缺口就是指銀行的 (A)和負(fù)債之間的差額。A.資產(chǎn)B.現(xiàn)金C.資金3.所謂的“存貸款比例”是指 (A)。A.貸款/存款C.存款/(存款+貸款)D.貸款B.存款/貸款D.貸款/(存款+貸款)4.當(dāng)銀行的利率敏感性資產(chǎn)大于利率敏感性負(fù)債時(shí)，市場(chǎng)利率的上升會(huì) (A)銀行利潤。A.增加B.減少C.不比D.先增后減文案大全實(shí)用文檔下列風(fēng)險(xiǎn)中不屬于操作風(fēng)險(xiǎn)的是(C)。執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)B.信息風(fēng)險(xiǎn)D.關(guān)系風(fēng)險(xiǎn)二、多項(xiàng)選擇題按照美國標(biāo)準(zhǔn)普爾、穆迪等著名評(píng)級(jí)公司的作業(yè)流程，信用評(píng)級(jí)過程一般包括的階段有(ABCD)。A.準(zhǔn)備B.會(huì)談C.評(píng)定D.事后管理商業(yè)銀行頭寸包括(ABC)。A.基礎(chǔ)頭寸B.可用頭寸C.可貸頭寸D.同業(yè)往來管理利率風(fēng)險(xiǎn)的常用衍生金融工具包括(ABCD)。A.遠(yuǎn)期利率協(xié)定B.利率期貨C.利率期權(quán)D.利率互換外匯的敞口頭寸包括的情況有(AC)。外匯買入數(shù)額大于或小于賣出數(shù)額外匯交易賣出數(shù)額巨大外匯資產(chǎn)與負(fù)債數(shù)量相等，但期限不同外匯交易買入數(shù)額巨大廣義的操作風(fēng)險(xiǎn)概念把除(CD)以外的所有風(fēng)險(xiǎn)都視為操作風(fēng)險(xiǎn)。A.交易風(fēng)險(xiǎn)B.經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)C.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)D.信用風(fēng)險(xiǎn)三、判斷題(判斷正誤，并對(duì)錯(cuò)誤的說明理由 )在德爾菲法中，放貸人是否發(fā)放貸款的審查標(biāo)準(zhǔn)是“5C”法，這主要包括職業(yè)(Career)、資格和能力(Capacity)、資金(Capital)、擔(dān)保(Collateral)、經(jīng)營條件和商業(yè)周期(ConditionorCycle)。錯(cuò)誤理由：不是職業(yè)(Career)而是品德與聲望（Character）文案大全實(shí)用文檔(×)負(fù)債管理理論認(rèn)為，銀行不僅可以通過增加資產(chǎn)和改善資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，而且可以通過向外借錢提供流動(dòng)性，只要銀行的借款市場(chǎng)廣大，它的流動(dòng)性就有一定保證。(×)錯(cuò)誤理由：應(yīng)將“負(fù)債管理理論”修改為“資產(chǎn)負(fù)債理論”當(dāng)利率敏感性負(fù)債大于利率敏感性資產(chǎn)時(shí)，利率的下降會(huì)減少銀行的盈利相反則會(huì)增加銀行的盈利。(×)錯(cuò)誤理由：利率的下降會(huì)增加銀行的盈利相反則會(huì)減少銀行的盈利會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，是指對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表會(huì)計(jì)處理，將功能貨幣轉(zhuǎn)為記賬貨幣時(shí)，因匯率變動(dòng)而蒙受賬面損失的可能性。(√)擁有外匯多頭頭寸的企業(yè)將面臨外匯貶值的風(fēng)險(xiǎn)，而擁有外匯空頭頭寸的企業(yè)將面臨外匯升值的風(fēng)險(xiǎn)。(√)四、計(jì)算題某種資產(chǎn)的收益及其對(duì)應(yīng)的概率如下表所示：收益(美元)概率-1000.1-500.1500.2500.251000.21500.1計(jì)算該項(xiàng)資產(chǎn)預(yù)期收益的均值μ。計(jì)算該項(xiàng)資產(chǎn)預(yù)期收益的方差σ2。解:(1)收益的均值μ=(-100)×0.1+(-50)×0.15+0×0.2+50×0.25+100×0.2+150×0.1=30收益的方差σ2=0.1×(-100-30)2+0.15×(-50-30)2+0.2×(0-30)2+0.25×(50-30)2+0.3×(100-30)2+0.1×(150-30)2=53502.假設(shè)某年末，中央銀行規(guī)定的商業(yè)銀行存款準(zhǔn)備金率為20%。某銀行此時(shí)的庫存現(xiàn)金為20億元，在中央銀行的存款為1000億元，存款總資產(chǎn)為4000億元。文案大全實(shí)用文檔2該銀行是否存在超額儲(chǔ)備？金額是多少？超額儲(chǔ)備比例是多少？請(qǐng)問用超額儲(chǔ)備比例判斷銀行流動(dòng)性的局限性有哪些？解:(1)存在超額儲(chǔ)備，超額儲(chǔ)備金額=商業(yè)銀行在中央銀行存款+現(xiàn)金-法定準(zhǔn)備金=1000+20-4000×20%=220億元超額儲(chǔ)備比例=超額儲(chǔ)備金額/存款總額×100%=220/4000×100%=5.5%超額儲(chǔ)備是商業(yè)銀行在中央銀行的存款和現(xiàn)金減去法定準(zhǔn)備金，超額準(zhǔn)備比例越高，銀行流動(dòng)性越強(qiáng)，但此指標(biāo)局限性十分明顯，它只是在一種狹窄的意義上體現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性狀況，很容易導(dǎo)致低估流動(dòng)性。某銀行2011年7-12月定期存款增長額(單位：萬元)如下表所示：月份定期存款增加額722882179230102371120312206用算術(shù)平均值法預(yù)測(cè)2012年1月份該行的定期存款增長額X1。假設(shè)7-12月的權(quán)重分別是1，2，3，4，5，6；用加權(quán)平均法預(yù)測(cè)2012年1月份該行的定期存款增長額X2。(計(jì)算結(jié)果保留兩位小數(shù))解:(1)X1=(228+217+230+237+203+206)/6≈220.17(2)X2=(228×1+217×2+230×3+237×4+203×5+206×6)/(1+2+3+4+5+6)216.71文案大全實(shí)用文檔某商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表可簡化如下：某銀行(簡化)資產(chǎn)和負(fù)債表資產(chǎn)利率敏感性資產(chǎn)——浮動(dòng)利率貸款——證券固定利率資產(chǎn)——準(zhǔn)備金——長期貸款——長期證券1500負(fù)債3500利率敏感性負(fù)債——浮動(dòng)利率存款——浮動(dòng)利率借款固定利率負(fù)債——儲(chǔ)蓄存款——股權(quán)資本單位：億元 65004500請(qǐng)回答以下問題：該銀行的利率敏感性缺口是多少？當(dāng)所有的資產(chǎn)的利率是5%，而所有的負(fù)債的利率是4%時(shí)，該銀行的利潤是多少？(3)當(dāng)利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債的利率都增加2個(gè)百分點(diǎn)以后，該銀行的利潤是多少？解:(1)利率敏感性缺口=利率敏感性資產(chǎn)-利率敏感性負(fù)債=1500-3500=2000億元銀行利潤=(1500+6500)×5%-(3500+4500)×4%=80億元銀行利潤=1500×7%+6500×5%-3500×6%-4500×4%=40億元某銀行的利率敏感性資產(chǎn)平均持續(xù)期為5年，利率敏感性負(fù)債平均持續(xù)期為4年，利率敏感性資產(chǎn)現(xiàn)值為1500元，利率敏感性負(fù)債現(xiàn)值為3000億。持續(xù)期缺口是多少年？在這樣的缺口下，其未來利潤下降的風(fēng)險(xiǎn)，是表現(xiàn)在利率上升時(shí)，還是表現(xiàn)在利率下降時(shí)？解:(1)持續(xù)缺口年數(shù)=5-4×(3000/1500)=-3 年文案大全實(shí)用文檔該銀行處于持續(xù)負(fù)缺口，其未來利潤下降的風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在利率上升時(shí)。假設(shè)倫敦國際金融期貨權(quán)交易所的6個(gè)月期英鎊合約交易單位為500000英鎊。一家公司的財(cái)務(wù)經(jīng)理以5%的利率借了100萬英鎊，期限為6個(gè)月。6個(gè)月后，貸款將會(huì)展期，這位財(cái)務(wù)經(jīng)理擔(dān)心那時(shí)利率會(huì)上升，所以決定賣出6個(gè)月的倫敦國際金融期貨期權(quán)交易所的短期英鎊期貨，以對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)問：他需要賣出多少份合約？解:應(yīng)進(jìn)行空頭對(duì)沖，需要賣出的合約份數(shù)=1000000/500000=2份某公司獲得一筆浮動(dòng)利率貸款，金額為1000萬美元，每季度支付一次利息，利率為3個(gè)月LIBOR。公司擔(dān)心在今后2年內(nèi)市場(chǎng)利率水平會(huì)上升，于是購買了一項(xiàng)利率上限，有效期2年，執(zhí)行價(jià)格為5%，參考利率為3個(gè)月LIBOR，期權(quán)費(fèi)率為1%，公司支付的期權(quán)費(fèi)用金額為10萬美元。每年以360天計(jì)算，每季度以天計(jì)算。若第一個(gè)付息日到來時(shí)LIBOR為5.5%，該公司獲得的交割金額為多少？若第一個(gè)付息日到來時(shí)LIBOR是4%，該公司的融資成本是百分之多少？解:(1)公司獲得的交割金額=10000000×(5.5%-5%)×90/360=12500美元公司支付的利息額=10000000×4%×90/360=100000美元期權(quán)費(fèi)=100000/8=12500美元因此該公司融資成本=(100000+12500)/10000000×360/90=4.5%假設(shè)一國在某年的國民生產(chǎn)總值為60萬億美元，商品服務(wù)出口總額為15萬億美元，當(dāng)年未償清外債余額為10萬億美元，當(dāng)年外債還本付息總額為3萬億美元。請(qǐng)分別計(jì)算該國當(dāng)年的負(fù)債率、債務(wù)率和償債率。(計(jì)算結(jié)果保留%內(nèi)一位小數(shù))該國當(dāng)年的外債總量是否安全？請(qǐng)結(jié)合國際警戒線加以說明。解:(1)負(fù)債率=當(dāng)年未清償外債余額/當(dāng)年國內(nèi)生產(chǎn)總值×100%=10/60×100%=16.7%債務(wù)率=當(dāng)年未清償外債余額/當(dāng)年商品服務(wù)出口總額×100%=10/15×100%=66.7%償債率=當(dāng)年外債還本付息額/當(dāng)年商品服務(wù)出口總額× 100%=3/15×100%=20%文案大全實(shí)用文檔根據(jù)國際上通行的標(biāo)準(zhǔn)，20%負(fù)債率、100%債務(wù)率、25%償債率是債務(wù)國外債總量和結(jié)構(gòu)的警戒線，根據(jù)計(jì)算結(jié)果可知該國當(dāng)年的外債總量是安全的。五、簡答題什么是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)？流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因是什么？答：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指無法在不增加成本或資產(chǎn)價(jià)值不發(fā)生損失的條件下及時(shí)滿足客戶流動(dòng)性需求的可能性。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因如下：資產(chǎn)與負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)不匹配。資產(chǎn)負(fù)債質(zhì)量結(jié)構(gòu)不合理。資產(chǎn)質(zhì)量高，其流動(dòng)性就會(huì)好；金融機(jī)構(gòu)的負(fù)債質(zhì)量高，比如可轉(zhuǎn)讓大額定期存單，持有者可以到二級(jí)市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓，而不必到發(fā)行銀行來變現(xiàn)，那么給銀行帶來的現(xiàn)金壓力就小。經(jīng)營管理不善。如果經(jīng)營不善，長期貸款短期要收回，活期存款不能隨時(shí)支取，就會(huì)使流動(dòng)性減弱。利率變動(dòng)。當(dāng)市場(chǎng)利率水平上升時(shí)，某些客戶將會(huì)提取存款或收回債權(quán)，貸款客戶會(huì)選擇貸款延期。貨幣政策和金融市場(chǎng)的原因。當(dāng)中央銀行采取緊縮性貨幣政策時(shí)，貨幣數(shù)量和信用總量減少，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)增大。信用風(fēng)險(xiǎn)。2.什么是利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債？在兩者彼此大小不同的情況下，利率變動(dòng)對(duì)銀行利潤有什么影響？答：利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債是指資產(chǎn)的收益或負(fù)債的成本受利率波動(dòng)影響較大的資產(chǎn)或負(fù)債。當(dāng)利率敏感性負(fù)債大于利率敏感性資產(chǎn)，利率下降會(huì)增加銀行利潤，升高會(huì)減少利潤。當(dāng)利率敏感性負(fù)債小于利率敏感性資產(chǎn)，利率上升會(huì)增加銀行利潤，下降會(huì)減少利潤。什么是外匯風(fēng)險(xiǎn)？什么是外匯敞口頭寸？答：外匯風(fēng)險(xiǎn)又稱匯率風(fēng)險(xiǎn)，是指經(jīng)濟(jì)主體在持有或運(yùn)用外匯時(shí)，因匯率變動(dòng)而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。外匯敞口頭寸包括：文案大全實(shí)用文檔在外匯交易中，風(fēng)險(xiǎn)頭寸表現(xiàn)為外匯超買（即多頭）或超賣（空頭）部分。在企業(yè)經(jīng)營中，風(fēng)險(xiǎn)頭寸表現(xiàn)為外幣資產(chǎn)與負(fù)債不相匹配的部分，如外幣資產(chǎn)大于或小于負(fù)債，或者外幣資產(chǎn)與負(fù)債在數(shù)量上相等，但期限不一致等。六、論述題試述流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理理論的主要內(nèi)容。答：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理理論主要包括“商業(yè)性貸款理論”、“負(fù)債管理理論”和“資產(chǎn)負(fù)債管理理論”?！吧虡I(yè)性貸款理論”：商業(yè)性貸款理論的基本內(nèi)容：商業(yè)性貸款理論認(rèn)為，商業(yè)銀行的資金來源主要是吸收的活期存款，商業(yè)銀行只發(fā)放短期的、與商品周轉(zhuǎn)相關(guān)聯(lián)或與生產(chǎn)物資儲(chǔ)備相適應(yīng)的自償性貸款，也就是發(fā)放短期流動(dòng)資金貸款。因?yàn)檫@類貸款能隨著商品周轉(zhuǎn)、產(chǎn)銷過程的完成，從銷售收入中得到償還。這種理論認(rèn)為，商業(yè)銀行不宜發(fā)放長期貸款和消費(fèi)者貸款，即使需要發(fā)放，其數(shù)額也應(yīng)嚴(yán)格限制在銀行自由資本和儲(chǔ)蓄存款的范圍內(nèi)。同時(shí)，這種理論強(qiáng)調(diào)，辦理短期貸款一定要以真實(shí)的商品交易為基礎(chǔ)，要用真實(shí)商品票據(jù)作抵押，這樣，在企業(yè)不能還款時(shí)，銀行可以處理抵押品，保證資金安全，因此又稱之為“真實(shí)票據(jù)理論”。當(dāng)時(shí)商品生產(chǎn)和商品交換的發(fā)展程度很低，一般企業(yè)的運(yùn)營資金多數(shù)來自于自有資金，只有在出現(xiàn)季節(jié)性、臨時(shí)性資金不足時(shí)才向銀行申請(qǐng)貸款。此外，當(dāng)時(shí)人們還沒有舉債消費(fèi)的習(xí)慣，如果發(fā)放消費(fèi)者貸款未必會(huì)有市場(chǎng)。況且，當(dāng)時(shí)銀行資金來源主要是活期存款，定期存款不多。資金來源的高流動(dòng)性要求資金運(yùn)用的高流動(dòng)性。對(duì)商業(yè)性貸款理論的評(píng)價(jià)：商業(yè)性貸款理論是一種典型的資產(chǎn)管理理論，在相當(dāng)長的時(shí)期內(nèi)支配著商業(yè)銀行的經(jīng)營活動(dòng)，對(duì)保持銀行流動(dòng)性具有一定的積極意義。①它為保持銀行的流動(dòng)性和安全性找到了依據(jù)和方法，從而避免或減少了由于流動(dòng)性不足或安全性不夠帶來的風(fēng)險(xiǎn)。②能適應(yīng)商品交易對(duì)銀行信貸資金的需要。因?yàn)檫@種理論強(qiáng)調(diào)銀行貸款以真實(shí)商品交易為基礎(chǔ)，當(dāng)社會(huì)生產(chǎn)擴(kuò)大，商品交易增加時(shí)，銀行信貸會(huì)自動(dòng)跟上；當(dāng)生產(chǎn)縮小，商品交易減少時(shí)，信貸會(huì)自動(dòng)縮減。這樣既不會(huì)引起通貨膨脹，也不會(huì)產(chǎn)生通貨緊縮。正因?yàn)槿绱?，在相?dāng)長一段時(shí)間內(nèi)，各國商業(yè)銀行都遵循這一理論?！柏?fù)債管理理論”：負(fù)債管理理論的基本內(nèi)容：過去人們考慮商業(yè)銀行流動(dòng)性時(shí)，注意力都放在資產(chǎn)方，即通過調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，將一種流動(dòng)性較低的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成另一種流動(dòng)性較高的資產(chǎn)。負(fù)債管理理論則認(rèn)為，銀行的流動(dòng)性不僅可以通過加強(qiáng)資產(chǎn)管理獲得，而且可以通過負(fù)債管理提供。簡言之，向外借錢也可以提供流動(dòng)性。只要銀行的文案大全實(shí)用文檔借款市場(chǎng)廣大，它的流動(dòng)性就有一定保證，沒有必要在資產(chǎn)方保持大量高流動(dòng)性資產(chǎn)，而可以將資金投入到高盈利的貸款和投資中。對(duì)負(fù)債管理理論的評(píng)價(jià)：負(fù)債管理理論最重要的意義在于為商業(yè)銀行找到了保持流動(dòng)性的新辦法；同時(shí)，它使商業(yè)銀行更富有進(jìn)取和冒險(xiǎn)精神，因?yàn)樗墙⒃趯?duì)吸收資金信心的基礎(chǔ)上的。但是從另一角度看，這種經(jīng)營策略既提高了銀行負(fù)債的成本，又增加了銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致銀行自有資本比重越來越小，“借短放長”問題日益嚴(yán)重?！百Y產(chǎn)負(fù)債管理理論”：該理論認(rèn)為，商業(yè)銀行單靠資產(chǎn)管理，或單靠負(fù)債管理，都難以達(dá)到安全性、流動(dòng)性和盈利性的均衡。只有通過資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和負(fù)債結(jié)構(gòu)的共同調(diào)整， 資產(chǎn)和負(fù)債兩方面的統(tǒng)一管理，才能實(shí)現(xiàn)三者的統(tǒng)一。如資金來源大于資金運(yùn)用，應(yīng)盡量擴(kuò)大資產(chǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模，或者調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)；反之，如資金來源小于資金運(yùn)用，則應(yīng)設(shè)法尋找新的資金來源。這一理論主張，管理的基礎(chǔ)是資金的流動(dòng)性； 管理的目標(biāo)是在市場(chǎng)利率變化頻繁的情況下， 實(shí)現(xiàn)最大限度的盈利；應(yīng)遵循的原則是：規(guī)模對(duì)稱原則、結(jié)構(gòu)對(duì)稱原則、速度對(duì)稱原則、目標(biāo)互補(bǔ)原則和資產(chǎn)分散化原則。風(fēng)險(xiǎn)管理第三次作業(yè)一單選1. 為了解決一筆貸款從貸前調(diào)查到貸后檢查完全 由一個(gè)信貸員負(fù)責(zé)而導(dǎo)致的決策失誤或以權(quán)謀私問題我國銀行都開始實(shí)行了【 D.審貸分離】 制度以降低信貸風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)集中體現(xiàn)在【C.資產(chǎn)和負(fù)債的不匹配】引起證券承銷失敗的原因包括操作風(fēng)險(xiǎn)【D.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)】和信用風(fēng)險(xiǎn)【B.公司型】基金具有法人資格融資租賃一般包括租賃和【D.購貨】兩個(gè)合同二多選1商業(yè)銀行面臨的外部風(fēng)險(xiǎn)主要包括【A.信用風(fēng)險(xiǎn)B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)D.法律風(fēng)險(xiǎn)】2廣義的保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理涵蓋保險(xiǎn)公司經(jīng)營活動(dòng)的一切方面和環(huán)節(jié),既包括產(chǎn)品設(shè)計(jì)展業(yè)【A.理賠C.核保D.核賠】等環(huán)節(jié)3證券的承銷類型有【A.全額包銷C.余額包銷D.代銷】4基金的銷售包括以下哪幾種方式【A.計(jì)劃銷售法B.直接銷售法C.承銷法D.通過商業(yè)銀行或保險(xiǎn)公司促銷法】5農(nóng)村信用社的資金大部分來自農(nóng)民的【A.小額農(nóng)貸C.儲(chǔ)蓄存款】是最便捷的服務(wù)產(chǎn)品三判斷商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)主要是信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)所以應(yīng)加強(qiáng)對(duì)信貸資產(chǎn)質(zhì)量的管理可以忽視存款等文案大全實(shí)用文檔負(fù)債業(yè)務(wù)員的風(fēng)險(xiǎn)管理【×】為加強(qiáng)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理在利率水平不穩(wěn)定時(shí)保險(xiǎn)公司可采用債券貢獻(xiàn)策略【×】證券公司的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)將社會(huì)的金融剩余從盈利部門轉(zhuǎn)移到短缺部門【×】契約型基金是依照信托法建立的而公司型基金是依據(jù)公司法設(shè)立的【√】信托投資公司的違約風(fēng)險(xiǎn)可能是由于發(fā)放貸款前或進(jìn)行投資前缺乏審查造成的也可能是發(fā)放貸款或投資后客戶經(jīng)營狀況惡化而造成【√】四計(jì)算五問答保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義是什么？它主要包括哪幾類風(fēng)險(xiǎn)？其各自的表現(xiàn)形式是怎樣的？答：1.保險(xiǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是保險(xiǎn)公司在經(jīng)營過程中，業(yè)務(wù)經(jīng)營預(yù)訂目標(biāo)與實(shí)際運(yùn)營結(jié)果之間的可能偏差，即造成的可能經(jīng)濟(jì)損失或不確定性。保險(xiǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要包括保險(xiǎn)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)、承保風(fēng)險(xiǎn)和理賠風(fēng)險(xiǎn)。其各自的表現(xiàn)形式為：（1）保險(xiǎn)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn) –該風(fēng)險(xiǎn)包括產(chǎn)品設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)和基于產(chǎn)品設(shè)計(jì)的展業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。 （2）承保風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn) 金融頻道申請(qǐng)認(rèn)證！ 財(cái)富值雙倍檢索優(yōu)先專屬展現(xiàn)同行交流 –忽視風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任控制，隨意提高自留額、降低費(fèi)率、放寬承保條件、采取高額退費(fèi)； –超承保能力承保 （3）理賠風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn) –內(nèi)部理賠風(fēng)險(xiǎn) –外部保險(xiǎn)欺詐風(fēng)險(xiǎn) –自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)：將損失直接攤?cè)氤杀净驔_減資本金 –自保風(fēng)險(xiǎn)：通過建立貸款呆賬準(zhǔn)備金以補(bǔ)償貸款呆賬損失2.我國證券公司傳統(tǒng)的三大業(yè)務(wù)及其含義是什么？投資銀行業(yè)務(wù)、經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)和自營業(yè)務(wù)是我國證券公司傳統(tǒng)的三大業(yè)務(wù)，也是證券公司收入的主要來源。投資銀行業(yè)務(wù)就是協(xié)助政府或工商企業(yè)銷售新發(fā)行證券、為企業(yè)提供財(cái)務(wù)顧問、幫助企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)重組等。經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)就是替客戶買賣已發(fā)行證券，即經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)是一般投資者委托證券公司買賣證券的行為。自營業(yè)務(wù)就是證券公司通過在自己的賬戶上買賣證券，以獲取投資收益的行為。3.農(nóng)村信用社的主要風(fēng)險(xiǎn)及其含義。答：信用風(fēng)險(xiǎn)。又稱違約風(fēng)險(xiǎn)，是指信用社的債務(wù)人不能償還或延期償還貸款本息而造成信用社貸款發(fā)生呆賬、壞賬，給信用社造成損失。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。主要是指信用社沒有足夠的資金清償債務(wù)、滿足客戶提取存款的需要，不得已以虧損價(jià)格賣出其資產(chǎn)來取得現(xiàn)金而使信用社遭受經(jīng)濟(jì)損失的可能。利率風(fēng)險(xiǎn)。是指由于市場(chǎng)利率水平的變動(dòng)造成信用社負(fù)債成本變動(dòng)、資產(chǎn)收益變動(dòng)所造成的損失。操作風(fēng)險(xiǎn)。是指由于信用社內(nèi)控機(jī)制出現(xiàn)問題、失誤或由于工作人員因故意或過失造成操作失誤導(dǎo)致信用社資產(chǎn)或盈利減少,并可能給客戶造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。資本金風(fēng)險(xiǎn)。文案大全實(shí)用文檔資本金風(fēng)險(xiǎn)是指信用社出現(xiàn)沒有償債能力的可能性。 從技術(shù)角度看，當(dāng)一家信用社的凈收益或股東權(quán)益出現(xiàn)負(fù)數(shù)時(shí)，該信用社就缺乏償債能力六論述1商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)分類及其風(fēng)險(xiǎn)特征。 1.結(jié)算性中間業(yè)務(wù) – 指商業(yè)銀行為客戶辦理的與貨幣收付有關(guān)的業(yè)務(wù)，還包括結(jié)售匯、外幣兌換、信用卡等業(yè)務(wù)。 – 該業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來源于人為錯(cuò)誤、 溝通不良、未經(jīng)授權(quán)、監(jiān)管不周或系統(tǒng)故障等原因而給客戶或銀行造成損失2.融資性中間業(yè)務(wù)–指由商業(yè)銀行向客戶提供傳統(tǒng)信貸以外的其他融資引起的相關(guān)業(yè)務(wù)，包括票據(jù)貼現(xiàn)、出口押匯、融資租賃等。–該類業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)來源是票據(jù)的真實(shí)性3.代理性中間業(yè)務(wù)–各類代收付款項(xiàng)，代發(fā)行、買賣、承銷和兌付政府、金融及企業(yè)債券，代理客戶買賣外匯，代理保險(xiǎn)等。–該類業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)集中在操作風(fēng)險(xiǎn)上，風(fēng)險(xiǎn)較小4.服務(wù)性中間業(yè)務(wù)–指商業(yè)銀行利用現(xiàn)有的機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)和業(yè)務(wù)功能優(yōu)勢(shì)，為客戶提供純粹的服務(wù)業(yè)務(wù)，包括提供市場(chǎng)信息、企業(yè)管理咨詢、項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估、企業(yè)信用等級(jí)評(píng)定等。–該類業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)也集中在操作風(fēng)險(xiǎn)上，風(fēng)險(xiǎn)較小。5.擔(dān)保性中間業(yè)務(wù)–擔(dān)保性中間業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行向客戶出售信用或?yàn)榭蛻舫袚?dān)風(fēng)險(xiǎn)而引起的相關(guān)業(yè)務(wù)，包括擔(dān)保、承諾、承兌、信用證等–該類業(yè)務(wù)也稱為或有資產(chǎn)和或有負(fù)債，其特點(diǎn)是銀行依靠信用，不占用資金，處于第二債務(wù)人地位。除流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)外，各類風(fēng)險(xiǎn)均存在，風(fēng)險(xiǎn)較大。6.衍生類中間業(yè)務(wù)–指由商業(yè)銀行從事與衍生金融工具有關(guān)的各類交易引起的業(yè)務(wù)，包括金融期貨、期權(quán)、遠(yuǎn)期利率協(xié)議、互換業(yè)務(wù)等。–這類業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大。2商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策與措施。商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策包括：——深化監(jiān)管部門對(duì)中間業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管——加強(qiáng)中間業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)性內(nèi)部管理——健全中間業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度——優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，合理確定中間業(yè)務(wù)的范圍風(fēng)險(xiǎn)管理第四次作業(yè)一單選1【A.期貨合約】是在交易所內(nèi)集中交易的標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合約由于合約的履行由交易所保證所以不存在違約的問題2上世紀(jì)50年代馬柯維茨的【C.資產(chǎn)組合選擇】理論和莫迪里亞尼-米勒的MM定理為現(xiàn)代金融理論的定量化發(fā)展指明了方向直到現(xiàn)在金融工程的理論基礎(chǔ)仍是這兩大理論3當(dāng)期權(quán)協(xié)議價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格相同時(shí)期權(quán)的狀態(tài)為【C.兩平】4期限少于一年的認(rèn)股權(quán)證為【B.備兌認(rèn)股權(quán)證】5一般認(rèn)為1997年我國成功避開了亞洲金融危機(jī)的主要原因是我國當(dāng)時(shí)沒有開放【B.資本賬戶】二多選1·金融衍生工具信用風(fēng)險(xiǎn)管理的過程包括 【B.信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 C.信用風(fēng)險(xiǎn)控制 D.信用風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)處理】2金融工程學(xué)可以看做是 【A.現(xiàn)代金融學(xué) B.信息技術(shù) C.工程方法】3網(wǎng)絡(luò)金融的安全要素包括 【B.機(jī)密C.不可抵賴 D.完整E.審查】4從各國的實(shí)踐情況看金融自由化主要集中在 【A.價(jià)格自由化 B.市場(chǎng)準(zhǔn)入自由化 C.業(yè)務(wù)經(jīng)營自由化 D.資本流動(dòng)自由化 】文案大全實(shí)用文檔5金融危機(jī)產(chǎn)生的根源是 【D.金融體系內(nèi)在的脆弱性 E.經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)形成的經(jīng)濟(jì)危機(jī) 】三判斷1期貨交易流動(dòng)性較低遠(yuǎn)期交易流動(dòng)性較高 【×】一種金融資產(chǎn)的預(yù)期收益率的方差小說明其收益的平均變動(dòng)幅度小則投資的風(fēng)險(xiǎn)也越小【√】3現(xiàn)實(shí)中進(jìn)行股票風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)很難做到完全的套期保值【√】4交易風(fēng)險(xiǎn)成為最基本的網(wǎng)絡(luò)銀行風(fēng)險(xiǎn)之一【×】5金融危機(jī)是金融風(fēng)險(xiǎn)的集中體現(xiàn)和極端形式【√】四計(jì)算題1.23文案大全實(shí)用文檔簡答題1. 金融衍生工具的種類及含義是什么？——遠(yuǎn)期（Forward）：是最簡單的金融衍生工具之一， 是指買賣雙方約定在未來某一時(shí)期按確定的價(jià)格購買或出售某種資產(chǎn)的協(xié)議。遠(yuǎn)期類金融衍生工具以遠(yuǎn)期工具為核心變化、合成的一系列衍生產(chǎn)品， 包括商品遠(yuǎn)期交易、 遠(yuǎn)期外匯交易、 遠(yuǎn)期利率協(xié)定等。遠(yuǎn)期合約和期貨合約都是交易雙方約定在未來某一特定時(shí)間、 以某一特定價(jià)格、買賣某一特定數(shù)量和質(zhì)量資產(chǎn)的交易形式， 只不過期貨合約是期貨交易所指定的標(biāo)準(zhǔn)化合約， 對(duì)合約到期日及買賣的資產(chǎn)種類、數(shù)量、質(zhì)量做出了統(tǒng)一規(guī)定， 而遠(yuǎn)期合約是根據(jù)買賣雙方的特殊需求由買賣雙方自行簽訂的合約?！谪洠‵utures）：實(shí)際是由交易所統(tǒng)一設(shè)計(jì)推出，并在交易所內(nèi)集中交易的、 標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期交貨合同。和遠(yuǎn)期合約相