第七章證券投資技術(shù)分析

分析框架（本課程主要講基本分析和技術(shù)分析）證券分析基礎(chǔ)面分析技術(shù)分析宏觀基礎(chǔ)面分析大盤(pán)走勢(shì)大盤(pán)漲跌的基本理由個(gè)股基礎(chǔ)面分析個(gè)股大背景個(gè)股漲跌的基本理由行業(yè)基礎(chǔ)面分析行業(yè)大背景板塊漲跌的基本理由判斷大勢(shì)圖形分析K線圖指標(biāo)分析移動(dòng)平約線：KDJ指標(biāo)：MACD指標(biāo)：RSI指標(biāo)：K線單日K線組合形態(tài)分析選擇個(gè)股測(cè)重長(zhǎng)線投資選股票時(shí)切入點(diǎn)是板塊即行業(yè)選擇第七章證券投資技術(shù)分析證券投資技術(shù)分析技術(shù)圖形分析技術(shù)指標(biāo)分析技術(shù)分析概述技術(shù)圖形分析工具量?jī)r(jià)關(guān)系分析均價(jià)關(guān)系分析切線分析K線組合形態(tài)K線圖量?jī)r(jià)背離量?jī)r(jià)配合個(gè)股均價(jià)線移動(dòng)平均線上下甘氏線百分比線黃金分割線趨勢(shì)線和軌道線缺口形態(tài)持續(xù)形態(tài)反轉(zhuǎn)形態(tài)OX圖條線圖點(diǎn)數(shù)圖§7.1

技術(shù)分析概述技術(shù)分析及其作用技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)技術(shù)分析的四維空間技術(shù)分析的工具技術(shù)分析的功用技術(shù)分析的優(yōu)點(diǎn)技術(shù)分析的局限性1、技術(shù)分析及其作用技術(shù)分析就是以預(yù)測(cè)市場(chǎng)價(jià)格變化的未來(lái)趨勢(shì)為目的，以圖表、技術(shù)指標(biāo)為主要手段對(duì)市場(chǎng)行為進(jìn)行的研究。市場(chǎng)行為有三方面的含義——價(jià)格、交易量和持倉(cāng)興趣，技術(shù)分析者通常從這三個(gè)方面獲得信息來(lái)源。技術(shù)分析就是用來(lái)確認(rèn)何時(shí)新的一輪升勢(shì)就要展開(kāi)；何時(shí)升勢(shì)即將結(jié)束而跌勢(shì)即將開(kāi)始。換句話說(shuō)，技術(shù)分析的作用是衡量股票上漲或下跌的慣性并確定慣性消退的時(shí)間，在這一時(shí)間行情不僅漲跌發(fā)生轉(zhuǎn)換，且走勢(shì)往往也產(chǎn)生了反轉(zhuǎn)。2、技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)技術(shù)分析法自19世紀(jì)產(chǎn)生以來(lái)，經(jīng)過(guò)不斷充實(shí)、完善和發(fā)展，本身逐漸形成一套頗為復(fù)雜的體系，但支撐該體系的理論基礎(chǔ)是如下三個(gè)假定條件或前提條件：市場(chǎng)行為包容一切。價(jià)格以趨勢(shì)方式演變。歷史會(huì)重演。市場(chǎng)行為包容一切“市場(chǎng)行為包容一切”是技術(shù)分析的基石。技術(shù)分析者認(rèn)為，任何可能影響股票、期貨市場(chǎng)價(jià)格的因素——基礎(chǔ)的、政治的、心理的或其他——實(shí)際上都反映在其價(jià)格之中，而價(jià)格變化必定反映供求關(guān)系。技術(shù)分析者只研究?jī)r(jià)格變化就足夠了，而不必研究造成價(jià)格變動(dòng)的內(nèi)在因素。技術(shù)分析者所使用的圖表等工具之所以發(fā)生作用，是因?yàn)檫@些工具本身如實(shí)地描述了市場(chǎng)參與者的行為，使我們能夠把握市場(chǎng)參與者對(duì)市場(chǎng)的反應(yīng)，從而把握市場(chǎng)的未來(lái)趨勢(shì)。價(jià)格以趨勢(shì)方式演變“趨勢(shì)”概念是技術(shù)分析的核心。技術(shù)分析者認(rèn)為，市場(chǎng)確有趨勢(shì)可循，而且當(dāng)前的市場(chǎng)趨勢(shì)有勢(shì)能或慣性，只有當(dāng)它走到趨勢(shì)的盡頭，它才會(huì)掉頭反向。研究?jī)r(jià)格圖表的全部意義，就是要辯識(shí)出趨勢(shì)發(fā)展的早期形態(tài)，以便順應(yīng)趨勢(shì)進(jìn)行交易。事實(shí)上，大多數(shù)技術(shù)分析理論在本質(zhì)上就是順應(yīng)趨勢(shì)，即以判定、追隨市場(chǎng)的既成趨勢(shì)為目的。歷史會(huì)重演技術(shù)分析和市場(chǎng)行為與人類心理學(xué)有關(guān)，證券投資不過(guò)是一種追求利潤(rùn)的行為，不論是昨天、今天或明天，這個(gè)目的都不會(huì)改變。在這種心理狀態(tài)下，市場(chǎng)交易行為將趨于一定的模式，由此導(dǎo)致歷史重演，即過(guò)去出現(xiàn)過(guò)的價(jià)格趨勢(shì)和變動(dòng)方式，今后會(huì)不斷出現(xiàn)。由于這些圖表型態(tài)在過(guò)去表現(xiàn)良好，我們就假設(shè)它在將來(lái)表現(xiàn)一樣良好。投資者就可以分析通過(guò)過(guò)去的價(jià)格變動(dòng)資料來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)的價(jià)格走勢(shì)。3、技術(shù)分析的四維空間

——價(jià)、量、時(shí)、空價(jià)和量是市場(chǎng)行為最基本的表現(xiàn)。一般來(lái)說(shuō)，買賣雙方對(duì)價(jià)格的認(rèn)同程度通過(guò)成交量的大小得到確認(rèn)。認(rèn)同程度大，成交量大；認(rèn)同程度小，成交量小。量?jī)r(jià)配合的關(guān)系是價(jià)升量增、價(jià)跌量減、天價(jià)天量、地價(jià)地量，量?jī)r(jià)背離的關(guān)系是價(jià)升量減、價(jià)跌量增。時(shí)間和空間是市場(chǎng)潛在能量的表現(xiàn)。時(shí)間指出“價(jià)格有可能在何時(shí)出現(xiàn)上升或下降”，反映市場(chǎng)起伏的內(nèi)在規(guī)律和事物發(fā)展的周而復(fù)始的特征，體現(xiàn)了市場(chǎng)潛在的能量由小變大再變小的過(guò)程；空間指出“價(jià)格有可能上升或下降到什么地方”，反映的是每次市場(chǎng)發(fā)生變動(dòng)程度的大小，也體現(xiàn)市場(chǎng)潛在的上升或下降能量的大小。4、技術(shù)分析的工具技術(shù)圖形（圖表）分析。圖表的類型有K線圖、點(diǎn)線圖、直線圖、OX圖（點(diǎn)數(shù)圖）幾種。其中以K線圖表達(dá)的涵義最為細(xì)膩、敏感，易于掌握行情的短期波動(dòng)走勢(shì)、判斷多空雙方的強(qiáng)弱狀態(tài)，從而作為進(jìn)出場(chǎng)交易的參考。技術(shù)指標(biāo)分析。技術(shù)指標(biāo)是指利用價(jià)格、成交量、持倉(cāng)興趣或股票漲跌只數(shù)等市場(chǎng)行為資料，經(jīng)特定公式計(jì)算出的數(shù)據(jù)。技術(shù)指標(biāo)是圖表形態(tài)研判的輔助工具，但它具有結(jié)論精確客觀、指意明確的特點(diǎn)。在中短期交易中顯得更為重要。5、技術(shù)分析的功用價(jià)格、交易量等市場(chǎng)行為可以反映市場(chǎng)變動(dòng)的內(nèi)在原因，各種因素最終都會(huì)反映在市場(chǎng)價(jià)格與成交量的變動(dòng)上。不能反映價(jià)格、成交量的變動(dòng)因素就不是重要的因素?？梢詮氖袌?chǎng)行為的歷史中推演出市場(chǎng)趨勢(shì)的未來(lái)發(fā)展軌跡，從而使投資者順勢(shì)而為。投資者能充分利用技術(shù)分析提供的精確的買賣時(shí)機(jī)信號(hào)，若使用得當(dāng)，可使投資者大獲其利。6、技術(shù)分析的優(yōu)點(diǎn)技術(shù)分析是一種理性分析，其結(jié)論比較客觀，圖表、技術(shù)指標(biāo)反映的各種信號(hào)都不能因人為主觀的意愿而改變。技術(shù)分析的許多方法簡(jiǎn)明易懂，在科學(xué)技術(shù)手段發(fā)達(dá)的今天，任何投資者都可運(yùn)用。技術(shù)分析適用于各種交易媒介（股票、期貨、匯率等）和任何時(shí)間尺度（數(shù)周、月、年等）。技術(shù)分析已經(jīng)通過(guò)價(jià)格等市場(chǎng)行為容納了基礎(chǔ)性因素，因此技術(shù)分析可在很大程度上替代基礎(chǔ)分析，甚至于只應(yīng)用技術(shù)分析就行。7、技術(shù)分析的局限性技術(shù)分析只是透過(guò)理性的層面，告訴投資者市場(chǎng)趨勢(shì)發(fā)展方向的最大可能性，而不可能告訴投資者趨勢(shì)必然這樣發(fā)展，更不可能指示每一次價(jià)格波動(dòng)的最高、最低點(diǎn)，也無(wú)法告知每一次上升或下跌何時(shí)完結(jié)。技術(shù)分析指示的各種買賣訊號(hào)具有時(shí)滯性。技術(shù)分析有許多“死角”，常有錯(cuò)誤信號(hào)發(fā)出或信號(hào)不靈敏，使信號(hào)可信度大打折扣。技術(shù)分析所指示的信號(hào)盡管是客觀的，但不同的分析者仍會(huì)有不同的解釋，對(duì)同一個(gè)圖形或指標(biāo)發(fā)出的信號(hào)，有的可能看漲，有的則可能看跌。在特殊的大行情中，任何技術(shù)分析工具都有可能生效?！?.2

技術(shù)圖形分析技術(shù)圖形分析工具K線組合形態(tài)均價(jià)關(guān)系分析技術(shù)圖形分析的工具——技術(shù)圖形分析之一Ｋ線圖看不懂Ｋ線，怎么能炒股？先從一根Ｋ線看起，看懂了一根Ｋ線，就看懂了其他許多根Ｋ線。K線及均線系統(tǒng)成交量及其均線系統(tǒng)技術(shù)指標(biāo)曲線系統(tǒng)什么是K線？Ｋ線（Candlesticks），又稱為陰陽(yáng)線、卦線、蠟燭線、熱狗線、酒井線等。據(jù)說(shuō)起源于日本德川幕府時(shí)代，大阪米市一位叫酒井的商人用它來(lái)記錄一天或一周當(dāng)中市場(chǎng)行情的價(jià)格波動(dòng)變化。K線基本形態(tài)最高價(jià)收盤(pán)價(jià)開(kāi)盤(pán)價(jià)最低價(jià)最高價(jià)收盤(pán)價(jià)開(kāi)盤(pán)價(jià)最低價(jià)上影線柱狀實(shí)體下影線Ｋ線的制作某股票一周內(nèi)的價(jià)格表現(xiàn)如下表。根據(jù)數(shù)據(jù)畫(huà)出該股票的日K線組合。價(jià)格星期一星期二星期三星期四星期五開(kāi)盤(pán)價(jià)21.6321.7021.6221.9821.68最高價(jià)22.0921.8522.0821.9921.70最低價(jià)21.6021.5521.5621.6521.36收盤(pán)價(jià)21.7021.6221.9021.6721.44K線的特征Ｋ線所包含的信息是極為豐富的。就以單根Ｋ線而言，一般上影線和陰線的實(shí)體表示股價(jià)的下壓力量，下影線和陽(yáng)線的實(shí)體則股價(jià)的上升力量。上影線和陰線實(shí)體較長(zhǎng)則說(shuō)明股價(jià)的下跌動(dòng)量比較大，下影線和陽(yáng)線實(shí)體較長(zhǎng)則說(shuō)明股價(jià)的揚(yáng)長(zhǎng)動(dòng)力比較強(qiáng)。上影下影線特征和提示多空雙方的搏斗，不僅表現(xiàn)在是否收陽(yáng)收陰上，也表現(xiàn)在上影有多長(zhǎng)、下影有多長(zhǎng)上。在K線實(shí)體一樣大小的情況下，下影線越長(zhǎng)，下檔支撐力度越強(qiáng)；上影線越短，上檔阻力越小。在K線實(shí)體一樣大小的情況下，上影線越長(zhǎng)，上檔阻力越強(qiáng)；下影線越短，下檔支撐越弱?？傊?，上影線長(zhǎng)拋壓重，下影線長(zhǎng)承接力強(qiáng)。一共有24種不同的陽(yáng)線全禿光頭赤腳影等長(zhǎng)下影長(zhǎng)上影長(zhǎng)含義小陽(yáng)線多頭主動(dòng)走勢(shì)較軟中陽(yáng)線多頭勢(shì)力強(qiáng)大大陽(yáng)線多頭占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)陽(yáng)十字多空平衡之市場(chǎng)轉(zhuǎn)折點(diǎn)含義局勢(shì)一面倒下有支撐越長(zhǎng)支撐越強(qiáng)上有壓力越長(zhǎng)壓力越大壓力與支撐大致相當(dāng)下檔支撐強(qiáng)于上檔壓力上檔壓力大于下檔支撐一共有24種不同的陰線全禿光頭赤腳影等長(zhǎng)下影長(zhǎng)上影長(zhǎng)含義小陰線空頭主動(dòng)走勢(shì)較軟中陰線空頭勢(shì)力強(qiáng)大大陰線空頭占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)陰十字多空平衡之市場(chǎng)轉(zhuǎn)折點(diǎn)含義局勢(shì)一面倒下有支撐越長(zhǎng)支撐越強(qiáng)上有壓力越長(zhǎng)壓力越大壓力與支撐大致相當(dāng)下檔支撐強(qiáng)于上檔壓力上檔壓力大于下檔支撐Ｋ線組合形態(tài)分析——技術(shù)圖形分析之二1999年7月1日是《證券法》正式實(shí)施的第一天，市場(chǎng)主力抓住這一有“利”的時(shí)機(jī)，放量打壓，盤(pán)面上令人驚訝地出現(xiàn)了幾百只個(gè)股的跌停板，兩市雙雙收出一根大黑棒，開(kāi)始了長(zhǎng)達(dá)半年之久的中期調(diào)整。高位大陰線綠肥紅瘦，愁云慘霧2002年1月23日出現(xiàn)的大紅棒，給陰跌半年之久的深滬兩市帶來(lái)了一線曙光，兩市當(dāng)天有數(shù)百支個(gè)股封上漲停板。低位大陽(yáng)線紅肥綠瘦，牛氣襲人陰包陽(yáng)見(jiàn)頂信號(hào)后市看跌東軟股份，原稱東大阿爾派，1999底增發(fā)1500萬(wàn)股A股，基本上向新基金配售，發(fā)行價(jià)高達(dá)每股30.5元，因發(fā)行后不設(shè)鎖定期，12月29日即上市流通，新基金就勢(shì)拉升，僅兩個(gè)月股價(jià)就翻了一倍。但“市”上沒(méi)有只漲不跌的股票，2月17日的“一陰包二陽(yáng)”宣告拉升暫告一段落。當(dāng)日放出576.2萬(wàn)股巨量。陽(yáng)包陰強(qiáng)勁上行見(jiàn)底信號(hào)2000年5月12日，受中國(guó)與歐盟入世談判成功利好消息的刺激，紡織、港口等板塊整體上揚(yáng)，沉寂多時(shí)的二紡機(jī)拔地而起，在短短的7個(gè)交易日中股價(jià)竟狂飚50%。一陽(yáng)包二陰、一陽(yáng)包三陰、一陽(yáng)吞四陰形態(tài)也較常見(jiàn)。三只烏鴉見(jiàn)頂信號(hào)后市看跌青島海爾唱拉網(wǎng)小調(diào)，追漲者被高高懸吊3月8日，傳媒報(bào)道青島海爾空調(diào)在國(guó)際市場(chǎng)旺銷，其專業(yè)服務(wù)網(wǎng)獲國(guó)際認(rèn)證。3月9日，公司又公布董事會(huì)公告稱海爾電冰箱有限公司與青島海爾集體資產(chǎn)內(nèi)部持股會(huì)合資成立電子商務(wù)有限公司?！袄谩币唤?jīng)兌現(xiàn)，莊家正好把籌碼派發(fā)給電子商務(wù)的追捧者。紅三兵買進(jìn)信號(hào)后市看漲“澄星”在這里升起！三年不開(kāi)張，開(kāi)張吃三年！澄星是一只流通盤(pán)僅為6300萬(wàn)的小盤(pán)紡織股，上市三年，盡管收益均在0.30元左右，但其股價(jià)則徘徊在10元上下。自2000年3月17日出現(xiàn)“紅三兵”后，股價(jià)開(kāi)始“豎”起來(lái)。黃昏之星見(jiàn)頂信號(hào)后市看跌夕陽(yáng)無(wú)限好，只是近黃昏2000年3月27日、28日、29日，民豐農(nóng)化形成典型的黃昏之星民豐農(nóng)化于3月18日公布了幾項(xiàng)利空消息，但莊家卻在5個(gè)交易日內(nèi)強(qiáng)行將股價(jià)拉高，隨后開(kāi)始派發(fā)。希望之星見(jiàn)底信號(hào)后市看漲晨星，在太陽(yáng)升起之前，預(yù)示著前途一片光明。1999年12月28日，深圳成分指數(shù)形成希望之星，大盤(pán)持續(xù)走強(qiáng)千年蟲(chóng)嚇得膽小鬼減倉(cāng)深成指卻構(gòu)成世紀(jì)大底V形反轉(zhuǎn)觸底飚升買進(jìn)信號(hào)ABA、B點(diǎn)均為買入點(diǎn)2000年5月8日至5月24日，上海綜合指數(shù)出現(xiàn)V形反轉(zhuǎn)。突然栽下去，忽而拉上來(lái)，扣人心弦，有驚無(wú)險(xiǎn)。倒置V型觸頂暴跌賣出信號(hào)ABA、B點(diǎn)均可作為賣出點(diǎn)創(chuàng)百元神話人見(jiàn)人愛(ài)呈倒置V形人見(jiàn)人怕2000年2月17日，億安科技創(chuàng)造了126元的歷史天價(jià)后形成倒置V型，一噘不起，一路走低圓弧頂見(jiàn)頂回落賣出信號(hào)時(shí)間越長(zhǎng)，下跌力度越大注：圓頂一般無(wú)頸線可辯認(rèn)（個(gè)別除外）看大市賺大錢大勢(shì)中期調(diào)整牛股也難幸免圓弧底筑底回升買進(jìn)信號(hào)時(shí)間越長(zhǎng)上升力度越大1999年9月24日至2000年初，電廣傳媒構(gòu)筑了大圓弧底陰跌不止，緩慢爬升，電廣傳媒導(dǎo)演一出悲喜劇M頭形成雙頭賣出信號(hào)頸線位綜藝股份是紡織服裝類的股票，但因多家基金重倉(cāng)持有，公司又在99年底控股連邦軟件公司，無(wú)數(shù)中小股民將“8848”與“綜藝股份”劃等號(hào)瞧一瞧，看一看，從刺繡到網(wǎng)絡(luò)，8848能不能讓投資者“發(fā)發(fā)思發(fā)”！W底筑底回升買進(jìn)信號(hào)頸線位配合招商銀行股票的發(fā)行，在馬年春節(jié)前后，浦發(fā)銀行、深發(fā)展、民生銀行等相繼作出了雙底形態(tài)，也推動(dòng)了大盤(pán)的上漲頭肩頂見(jiàn)頂回落賣出信號(hào)頸線賣出點(diǎn)成交量急劇放大成交量極度萎縮頭肩底見(jiàn)底回升買進(jìn)信號(hào)頸線買入點(diǎn)1999年12月23日開(kāi)始成百集團(tuán)形成頭肩底形態(tài)虧損股做成頭肩底莊家不認(rèn)市盈率這個(gè)理多種K線組成的復(fù)合形態(tài)頂部島形反轉(zhuǎn)頂部島形反轉(zhuǎn)賣出信號(hào)向上跳空缺口孤島向下跳空缺口2000年3月1日、2日、3日，金果實(shí)業(yè)的K線組合暴漲總是伴隨暴跌狂炒金果最終釀成苦果底部島形反轉(zhuǎn)大市轉(zhuǎn)暖買進(jìn)信號(hào)向下跳空缺口向上跳空缺口孤島行情在絕望中誕生大盤(pán)在黎明前反轉(zhuǎn)1999年5月7日至5月20日，大盤(pán)走出了孤島反轉(zhuǎn)走勢(shì)，在千點(diǎn)大關(guān)岌岌可危之際，投資者又看到了一線生機(jī)。4.2個(gè)點(diǎn)的“導(dǎo)彈缺口”一個(gè)跳空缺口牛市特征堅(jiān)決做多跳空缺口周K線若出現(xiàn)向上跳空缺口往往是大牛股開(kāi)始啟動(dòng)這是科利華的一段周K線圖，在1998年12月25日有一個(gè)0.05元的向上跳空缺口夕陽(yáng)變朝陽(yáng)鋼鐵成鼠標(biāo)高貴的科利華出身于阿城鋼鐵除權(quán)大缺口2000年5月19日因?qū)嵤?0轉(zhuǎn)增4股而出現(xiàn)向下的大缺口，但這并不意味著股價(jià)的下跌同一時(shí)段復(fù)權(quán)后的結(jié)果三個(gè)跳空缺口第三跳空逢高出局向上突破缺口向上持續(xù)缺口向上竭盡缺口2000年5月30日至6月2日，北滿特鋼連續(xù)四個(gè)漲停，出現(xiàn)了三個(gè)跳空缺口不良資產(chǎn)剝離刺激股價(jià)飛漲，但最后還是難逃ST的命運(yùn)。連續(xù)出現(xiàn)4個(gè)向下跳空缺口四環(huán)生物，原稱振新股份，曾為ST一族；瞧，ST振新出現(xiàn)了多少個(gè)跳空缺口？可謂股市奇觀！上升三角形蓄勢(shì)上揚(yáng)買進(jìn)信號(hào)直角三角形上邊線下邊線買入點(diǎn)有時(shí)往上突破后就一路往上走。1999年12月6日至2000年2月14日，ST瓊能源形成上升三角形形態(tài)造好哪問(wèn)業(yè)績(jī)好不好ST也照樣步入上升通道2000年3月17日至4月20日走出失敗的上升三角形并演變成M頭下降三角形盤(pán)整下挫賣出信號(hào)下邊線上邊線賣出點(diǎn)有時(shí)突破下邊線后直接向下1999年6月25日至9月29日，龍騰集團(tuán)走出下降三角形形態(tài)1999年3月24日至5月18日國(guó)能集團(tuán)走出失敗的下降三角形形態(tài)擴(kuò)散三角形升勢(shì)已盡賣出信號(hào)有時(shí)跌破下邊線就直接向下1996年4月19日至1997年底，隧道股份周K線形成擴(kuò)散三角形收斂三角形整理形態(tài)賣出信號(hào)整理形態(tài)買入信號(hào)見(jiàn)頂逐波探底秋日股林落葉墜地待春風(fēng)吹又生謹(jǐn)防騙線上升旗形誘空陷阱買進(jìn)信號(hào)有時(shí)突破上邊線后就直接往上走為什么常常一拋就漲？就因?yàn)榘鸦I碼拋在了這面旗幟上！看上去這面旗幟的重心在往下移，心里一慌就把籌碼交給了莊家設(shè)置的空頭陷阱里！南?？瓶厍f家充分洗盤(pán)“甘蔗”只讓散戶吃一段下降旗形誘多陷井賣出信號(hào)有時(shí)突破下邊線后就直接往下走為什么常常是一買就套？就因?yàn)槲覀兊幕I碼被套在這面旗幟上?？瓷先ミ@面旗幟的重心在往上移，心里一樂(lè)持股待漲卻掉進(jìn)了多頭陷阱里！上升楔形誘多陷阱賣出信號(hào)塞進(jìn)一個(gè)楔形木片也未能阻止“重機(jī)”向下突破上升楔形看上去是升，實(shí)際上還會(huì)降下降楔形誘空陷阱買入信號(hào)退一進(jìn)二，退二進(jìn)三，收回的拳頭打出去才更加有力！下降楔形看上去跌，其實(shí)還會(huì)漲。要越跌越買。矩形（股票箱）底部形成股票箱，三年不開(kāi)張，開(kāi)張吃三年。箱底買、箱頂拋，“箱體”里做差價(jià)，成本在不斷降低，追漲殺跌與我們無(wú)關(guān)。上升五浪牛市特征做多為主第一浪第二浪第三浪第四浪第五浪從1999年11月9日至2000年8月底，火箭股份形成上升五浪。網(wǎng)絡(luò)、高科技股世紀(jì)之初一飛沖天，火箭股份節(jié)節(jié)上升下跌三浪轉(zhuǎn)勢(shì)下跌及時(shí)出局Ａ浪Ｂ浪Ｃ浪Ａ浪Ｂ浪Ｃ浪從1999年8月至1999年12月青鳥(niǎo)天橋進(jìn)入了較為漫長(zhǎng)的三浪下跌燕雀安知鴻鵠之志青鳥(niǎo)下行意在日后騰飛第一浪第四浪上證指數(shù)1995至2002年月K線走勢(shì)第二浪第二浪給大盤(pán)數(shù)浪上證指數(shù)1995至2002年周K線走勢(shì)給大盤(pán)數(shù)浪Ｋ線組合形態(tài)的類型反轉(zhuǎn)形態(tài)。指趨勢(shì)存在發(fā)生重要反轉(zhuǎn)的形態(tài)。如頭肩型、雙重頂（底）、圓弧頂（底）、Ｖ型（倒置Ｖ型）等。持續(xù)形態(tài)。指市場(chǎng)價(jià)格經(jīng)過(guò)急升或急跌后，價(jià)格出現(xiàn)橫向伸展所形成的各種形態(tài)。如三角形、旗形、楔形、矩形等。缺口形態(tài)。是市場(chǎng)走勢(shì)中的一種特殊形態(tài)，指價(jià)格在快速大幅變動(dòng)中有一段價(jià)格沒(méi)有任何交易而形成的價(jià)格真空區(qū)域。包括普通缺口、突破缺口、持續(xù)缺口和耗竭缺口四種。均價(jià)關(guān)系分析——技術(shù)圖形分析之三移動(dòng)平均線（MovingAverage）證券市場(chǎng)的波動(dòng)有時(shí)是非常劇烈的，短期的振蕩使價(jià)格差異很大，對(duì)研究趨勢(shì)的走向有干擾作用。為消除這種影響，可以把某個(gè)時(shí)間段的價(jià)格綜合起來(lái)找一個(gè)平均價(jià)，則得到一個(gè)較為規(guī)律的價(jià)格。以日線為例：5日平均價(jià)=(C1+C2+C3+C4+C5)÷5第六天5日平均價(jià)=(C2+C3+C4+C5+C6)÷5把計(jì)算出的平均價(jià)標(biāo)在每天的股價(jià)圖上再進(jìn)行平滑連接，就得到5日、10日等移動(dòng)平均線。移動(dòng)平均線(MA)股價(jià)時(shí)間(交易日、交易周等)5日均線10日均線30日均線移動(dòng)平均線的分類根據(jù)時(shí)間長(zhǎng)短的不同，移動(dòng)平均線可分為短期、中期、長(zhǎng)期移動(dòng)平均線。一般而言，短期移動(dòng)平均線指周期在10日以下的移動(dòng)平均線；中期則指周期在10至20日間的移動(dòng)平均線；長(zhǎng)期則指周期在20日以上的移動(dòng)平均線。根據(jù)計(jì)算方法的不同，移動(dòng)平均線又可分為簡(jiǎn)單移動(dòng)平均數(shù)（MA）、加權(quán)移動(dòng)平均數(shù)（WMA，賦予不同日期不同的加權(quán)份量）和指數(shù)平滑移動(dòng)平均線數(shù)（EMA，平滑因子小時(shí)較圓滑，平滑因子大時(shí)較為尖銳）三種。時(shí)間長(zhǎng)短不同的幾種移動(dòng)平均線股價(jià)跌破30日均線，強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)結(jié)束。股價(jià)跌破60日均線，多頭市場(chǎng)動(dòng)搖。股價(jià)跌破120日均線，漫長(zhǎng)雨季來(lái)臨。股價(jià)跌破年線，熊市綿綿無(wú)絕期。5日均線，又稱周線。10日均線，又稱半月線。20日均線，又稱月線。30日均線。60日均線，又稱季線。120日均線，又稱半年線。250日均線，又稱年線。移動(dòng)平均線的實(shí)質(zhì)移動(dòng)平均線是一種平滑工具，通過(guò)計(jì)算價(jià)格數(shù)據(jù)的平均值，可以求得一條起伏較為平緩的曲線。移動(dòng)平均線的變化滯后于市場(chǎng)行情的變化。但是，借助于較為平緩的移動(dòng)平均線，可以大大簡(jiǎn)化探究潛在趨勢(shì)的工作。移動(dòng)平均線實(shí)質(zhì)上是一種追蹤趨勢(shì)的工具，其目的在于識(shí)別和顯示舊趨勢(shì)已經(jīng)終結(jié)或反轉(zhuǎn)、新趨勢(shì)正在萌生的關(guān)鍵契機(jī)。MA是所有平滑指標(biāo)設(shè)計(jì)的本源，所以它的分析意義適用于所有的平滑指標(biāo)。移動(dòng)平均線提示在成成千上萬(wàn)個(gè)數(shù)據(jù)面前，找出“平均值”是打開(kāi)盈利之門(mén)的鑰匙。散戶看短期均線，超級(jí)機(jī)構(gòu)、證券投資基金卻看中長(zhǎng)期均線。MA的使用法則1、葛蘭維爾法則2、交叉原則葛蘭維八大買賣法則示意圖股價(jià)時(shí)間(交易日、交易周等)①②③④⑤⑥⑦⑧葛蘭維八大買賣法則之一平均線從下降逐漸轉(zhuǎn)為水平，且有往上方抬頭跡象，而價(jià)格從平均線的下方突破平均線時(shí)，便是買進(jìn)訊號(hào)。葛蘭維八大買賣法則之二價(jià)格趨勢(shì)走在平均線上，價(jià)格下跌并未跌破平均線且立刻反轉(zhuǎn)上升，則也是買進(jìn)訊號(hào)。葛蘭維八大買賣法則之三價(jià)格雖然跌破平均線，但又立即回升到平均線上，此時(shí)平均線仍然持續(xù)上升，仍為買進(jìn)訊號(hào)。葛蘭維八大買賣法則之四價(jià)格突然暴跌，跌破平均線，而且遠(yuǎn)離平均線，則有可能反彈上升，亦為買進(jìn)訊號(hào)。葛蘭維八大買賣法則之五價(jià)格突然暴漲，突破平均線，且遠(yuǎn)離平均線，則有可能反彈回跌，為賣出時(shí)機(jī)。葛蘭維八大買賣法則之六平均線從上升逐漸轉(zhuǎn)為盤(pán)局或下跌，而價(jià)格向下跌破平均線，為賣出訊號(hào)。葛蘭維八大買賣法則之七價(jià)格趨勢(shì)走在平均線下，價(jià)格上升并未突破平均線且立刻反轉(zhuǎn)下跌，也是賣出訊號(hào)。葛蘭維八大買賣法則之八價(jià)格雖然向上突破平均線，但又立刻跌至平均線下，此時(shí)平均線仍然持續(xù)下降，仍為賣出訊號(hào)。葛蘭維八大買賣法則提示葛蘭維認(rèn)為，第三與第八比較不能與實(shí)際配合，運(yùn)用時(shí)較具風(fēng)險(xiǎn)，若是不熟悉平均線，投資者寧可放棄不用，以免擔(dān)當(dāng)不必要的風(fēng)險(xiǎn)。葛蘭維法則第四條與第五條雖是可使用的原則，但是沒(méi)有明示投資人股價(jià)距平均線究竟多遠(yuǎn)才可買進(jìn)或賣出，這是一大缺憾。金叉特征及提示所謂“金叉”，即短期均線走到上方，稍長(zhǎng)些的均線居中，長(zhǎng)期均線走到下方。5日均線翹頭穿過(guò)10均線，是個(gè)好兆頭；10日均線翹頭穿過(guò)30日均線，也是好兆頭?？傊?，短期均線要翹頭穿過(guò)比它長(zhǎng)的均線才可看高一線。金叉是“女”，即時(shí)買入死叉特征及提示所謂“死叉”，即長(zhǎng)期均線走到上方，稍短些的均線居中，最短的均線走到下方。5日均線下穿10均線，是個(gè)不祥之兆；10日均線下穿30日均線，也是不祥之兆?？傊?，長(zhǎng)一些的均線不能下穿稍短一些的均線，否則應(yīng)暫時(shí)離場(chǎng)。頭重腳輕是“死叉”移動(dòng)平均線的優(yōu)點(diǎn)能夠指示買賣時(shí)機(jī)，而且在強(qiáng)勁的走勢(shì)中，它發(fā)出的買賣訊號(hào)極強(qiáng)?？梢耘袛嗍袌?chǎng)行情價(jià)格的真正趨勢(shì)。在行情趨勢(shì)持續(xù)發(fā)展時(shí)，買賣交易的利潤(rùn)非?？捎^。移動(dòng)平均線的缺點(diǎn)當(dāng)市場(chǎng)進(jìn)入橫擺的牛皮盤(pán)檔時(shí)，買賣訊號(hào)頻繁，移動(dòng)平均線會(huì)不斷發(fā)出錯(cuò)誤的訊號(hào)。移動(dòng)平均線的最佳周期日數(shù)與組合，難以判斷、確認(rèn)。單憑移動(dòng)平均線的買賣訊號(hào)，無(wú)法給投資者充足信心，通常須靠其他技術(shù)指標(biāo)輔助?！?.3技術(shù)指標(biāo)分析EMV量?jī)r(jià)指標(biāo)WVAD量?jī)r(jià)指標(biāo)RSI強(qiáng)弱指標(biāo)W%R強(qiáng)弱指標(biāo)SAR停損指標(biāo)KDJ超買超賣指標(biāo)CCI超買超賣指標(biāo)ROC超買超賣指標(biāo)MIKE壓力支撐指標(biāo)BOLL壓力支撐MACD趨向指標(biāo)DMI趨向指標(biāo)DMA趨向指標(biāo)EXPMA趨向指標(biāo)TRIX趨向指標(biāo)BRAR能量指標(biāo)CR能量指標(biāo)VR能量指標(biāo)OBV量?jī)r(jià)指標(biāo)ASI量?jī)r(jià)指標(biāo)技術(shù)指標(biāo)的構(gòu)造和研判技術(shù)指標(biāo)的構(gòu)造：移動(dòng)平均、平滑、比較取差值等。技術(shù)指標(biāo)的研判：一看取值的大小。尤其是要觀察指標(biāo)值與中軸、天線、地線之間的關(guān)系。二看曲線的形狀。研判Ｋ線組合形態(tài)的原理同樣適用于技術(shù)圖形曲線。三看曲線間的交叉。低位交叉一般為最好的買入點(diǎn)，高位交叉則為最好的賣出點(diǎn)。四看指標(biāo)與價(jià)格間的背離：頂背離、底背離。1.MACD——做波段的保護(hù)神MACD由三部分組成：1、正負(fù)差DIF（核心）2、異同平均數(shù)MACD3、柱狀線BARMACD的設(shè)計(jì)原理DIF是快速EXPMA與慢速EXPMA的差，所以叫正負(fù)差。計(jì)算MACD的參數(shù)流行設(shè)置一般為１２和２６。MACD是若干個(gè)連續(xù)交易日DIF的移動(dòng)平均值。BAR是DIF與MACD的差距，即BAR＝２×（DIF－MACD），一般是紅色或綠色柱狀線。一般來(lái)說(shuō)，紅色柱狀越來(lái)越長(zhǎng)，表示上升力道越來(lái)越足，反之越來(lái)越弱；綠色柱狀越來(lái)越長(zhǎng)，表示下降力道越來(lái)越足，反之越來(lái)越弱。MACDMACD的應(yīng)用法則利用MACD進(jìn)行行情預(yù)測(cè)，主要是從兩個(gè)方面進(jìn)行：第一，以DIF和DEA的取值和這兩者之間的相對(duì)取值對(duì)行情進(jìn)行預(yù)測(cè)。其應(yīng)用法則如下：1、

DIF和