第一章金融學導論

金融學導論

商學院趙紅麗

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郵箱：413075201@第一章金融學導論一、為什么要學習金融學二、什么是金融

第一節(jié)為什么要學習金融學第一節(jié)為什么要學習金融學（一）金融，使我們的生活更方便（二）有效投資，實現(xiàn)個人財富增值（三）可以有更多選擇，更好就業(yè)（四）可以把握經(jīng)濟動態(tài)，了解社會（五）為深入學習各門經(jīng)濟類課程奠定理論基礎（六）為中國經(jīng)濟的騰飛學好金融學

（一）金融，使我們的生活更方便1、交學費的變化2、企業(yè)發(fā)工資的變化（一）金融，使我們的生活更方便3、你還對不同銀行的銀行卡一視同仁嗎？4、你還在為收到假幣煩惱嗎？（一）金融，使我們的生活更方便5、你還對保險持懷疑態(tài)度嗎？6、你還帶著大量現(xiàn)金旅游嗎？7、你知道哪家的網(wǎng)上銀行、信用卡比較好用嗎？8、你還（一）金融，使我們的生活更方便第一節(jié)為什么要學習金融學（一）金融，使我們的生活更方便（二）有效投資，實現(xiàn)個人財富增值（三）可以有更多選擇，更好就業(yè)（四）可以把握經(jīng)濟動態(tài)，了解社會（五）為深入學習各門經(jīng)濟類課程奠定理論基礎（六）為中國經(jīng)濟的騰飛學好金融學

（二）有效投資，實現(xiàn)個人財富增值（二）有效投資，實現(xiàn)個人財富增值GeorgeSoros1、市場總是錯的。2、在股票市場上，尋求別人還沒有意識到的突變。3、身在市場，你就得準備忍受痛苦。4、如果你的投資運行良好，那么，跟著感覺走，并且把你所有的資產投入進去。WarrenBuffett1、在別人恐懼時貪婪，在別人貪婪時恐懼。2、若你不打算持有某只股票達十年，則十分鐘也不要持有。3、我最喜歡的持股時間是……永遠！（二）有效投資，實現(xiàn)個人財富增值（二）有效投資，實現(xiàn)個人財富增值（二）有效投資，實現(xiàn)個人財富增值A什么是上市公司？B什么是股票？C股票上漲下跌受什么影響？D電視財經(jīng)新聞里天天說的2000點3000點是神馬意思？E怎樣去預測股票價格呢？F跳水牛市熊市踏空做多套牢放量藍籌大盤高開漲停開盤停牌等等這些股市術語代表什么？（二）有效投資，實現(xiàn)個人財富增值（二）有效投資，實現(xiàn)個人財富增值第一節(jié)為什么要學習金融學（一）金融，使我們的生活更方便（二）有效投資，實現(xiàn)個人財富增值（三）可以有更多選擇，更好就業(yè)（四）可以把握經(jīng)濟動態(tài)，了解社會（五）為深入學習各門經(jīng)濟類課程奠定理論基礎（六）為中國經(jīng)濟的騰飛學好金融學

（三）可以有更多選擇，更好就業(yè)1、銀行或非銀行類金融機構：銀行、保險、證券、基金公司，或者金融租賃、擔保公司、信托、金融投資控股、投資咨詢、財務公司等；2、事業(yè)單位或公務員：如財政、審計、海關部門、社保基金管理中心或社保局；3、工商企業(yè)：上市(或欲上市)股份公司證券部、財務部等；4、考研：從事科研、投行精英等。第一節(jié)為什么要學習金融學一、為什么要學習金融學（一）金融，使我們的生活更方便（二）有效投資，實現(xiàn)個人財富增值（三）可以有更多選擇，更好就業(yè)（四）可以把握經(jīng)濟動態(tài)，了解社會（五）為深入學習各門經(jīng)濟類課程奠定理論基礎（六）為中國經(jīng)濟的騰飛學好金融學

（四）可以把握經(jīng)濟動態(tài)，了解社會1、金融危機。97亞洲金融危機，08年全球金融危機，10年歐洲主權債務危機為什么會發(fā)生？2、外匯。為什么人民幣會升值，人民幣升值對我國經(jīng)濟以及個人影響如何，是好還是壞？3、利率利息。物價為什么會上漲，什么是通貨膨脹？中央政府為什么要加/降息？加/降息對我們百姓日常生活的影響？（四）可以把握經(jīng)濟動態(tài)，了解社會（一）金融，使我們的生活更方便（二）有效投資，實現(xiàn)個人財富增值（三）可以有更多選擇，更好就業(yè)（四）可以把握經(jīng)濟動態(tài)，了解社會（五）為深入學習各門經(jīng)濟類課程奠定理論基礎（六）為中國經(jīng)濟的騰飛學好金融學（一）金融，使我們的生活更方便（二）有效投資，實現(xiàn)個人財富增值（三）可以有更多選擇，更好就業(yè)（四）可以把握經(jīng)濟動態(tài)，了解社會（五）為深入學習各門經(jīng)濟類課程奠定理論基礎（六）為中國經(jīng)濟的騰飛學好金融學（六）為中國經(jīng)濟的騰飛學好金融學案例：東南亞金融危機

自1997年7月起，爆發(fā)了一場始于泰國、后迅速擴散到整個東南亞波及世界的東南亞金融危機，使許多東南亞國家和地區(qū)的匯市、股市輪番暴跌，金融系統(tǒng)乃至整個社會經(jīng)濟受到嚴重創(chuàng)傷，1997年7月至1998年1月僅半年時間，東南亞絕大多數(shù)國家和地區(qū)的貨幣貶值幅度高達30％～50％，最高的印尼盾貶值達70％以上。同期。這些國家和地區(qū)的股市跌幅達30％～60％。據(jù)估算、在這次金融危機中，僅匯市、股市下跌給東南亞同家和地區(qū)造成的經(jīng)濟損失就達1000億美元以上。受匯市、股市暴跌影響。這些國家和地區(qū)出現(xiàn)了嚴重的經(jīng)濟衰退。

（六）為中國經(jīng)濟的騰飛學好金融學在素有“金融強盜”之稱的美國金融投機商索羅斯等一幫國際炒家的持續(xù)猛攻之下，自泰國始，菲律賓、馬來西亞、印度尼西亞等東南亞國家的匯市和股市一路狂瀉，一蹶不振。在東南亞得手后，索羅斯決定移師香港。香港慶?；貧w的喜慶氣氛尚未消散，亞洲金融風暴便已黑云壓城。在請示中央政府后，特區(qū)政府果斷決策，入市干預。經(jīng)過幾輪“肉搏戰(zhàn)”，國際炒家彈盡糧絕，落荒而逃。香港取得最終勝利，保住了幾十年的發(fā)展成果。第一章金融學導論二、什么是金融

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第二節(jié)什么是金融？一、金融范疇的界定二、金融的分類三、金融的作用1.最寬泛的詮釋：貨幣的事務、貨幣的管理、與金錢有關的財源等。還包括國家財政publicfinance；公司理財corporatefinance；和個人收支personalbudget等。2.最狹窄的詮釋：與資本市場有關的運作機制。在國外經(jīng)濟學界，這樣的用法通行。上面提到的近年在我國開始流行的對“金融”的狹義解釋，即來源于國外對finance的這種用法。

西方對finance的用法

一、金融范疇的界定3、介于兩者之間的口徑是把這個詞所包含的內容詮釋為：貨幣的流通、信用的授予、投資的運作、銀行的服務等。

西方對finance的用法

一、金融范疇的界定（1）日常生活中使用的口徑—寬口徑：包括：與物價有緊密聯(lián)系的貨幣供給，銀行與非銀行金融機構體系，短期資金拆解市場，證券市場，保險系統(tǒng)，以及通常以國際金融所概括的這諸多方面在國際之間的存在等等。（2）近年來出現(xiàn)的與之并行的口徑—窄口徑“金融”是指有價證券及其衍生物的市場，即資本市場。這是狹義金融的解釋。

我國對金融的用法

一、金融范疇的界定把中文的“金融”與西文的finance相比較，可列圖如下：比較“金融”與“finance”

一、金融范疇的界定一、金融范疇的界定金融：凡涉及貨幣，又涉及信用，以及以貨幣與信用結合為一體的形式生成、運作的所有交易行為的集合；

也可以理解為：凡是涉及貨幣供給，銀行與非銀行信用，以證券交易為操作特征的投資，商業(yè)保險，以及以類似形式進行運作的所有交易行為的集合。二、金融的分類

1、按金融活動的方式劃分：直接金融：金融活動不通過媒介，而是以商業(yè)票據(jù)、公債、企業(yè)債券、股票以及抵押契約等作為信用工具的交易方式。間接金融：金融活動是以銀行等金融機構為媒介，通過發(fā)行銀行券、存款單、銀行票據(jù)和保險單等作為金融工具的交易方式。二、金融的分類

區(qū)別：金融機構所起作用不同：在間接金融方式中，商業(yè)銀行是核心中介機構。在直接金融中，主要是以證券公司為核心。聯(lián)系：①直接金融和間接金融都是資金的融通活動。②直接金融和間接金融是相互滲透、相互支持。

兩者的區(qū)別和聯(lián)系

二、金融的分類

直接融資優(yōu)點：

1、資金供求雙方有較多的選擇自由2、有利于籌集穩(wěn)定性的，使用期限較長資金3、直接金融可以使籌資者的資本和生產經(jīng)營規(guī)模迅速擴大

兩者的優(yōu)缺點比較

缺點：1、對于貸款者來說，直接金融的風險比間接金融為大2、在金融市場欠發(fā)達的國家或地區(qū)，直接金融流動性較弱，變現(xiàn)能力較低

兩者的優(yōu)缺點比較

二、金融的分類直接融資案例：廣東榕泰實業(yè)股份有限符合主板市場的上市要求，于2001年5月28日公開發(fā)行股票，通過主板市場上市融資獲得了企業(yè)發(fā)燕尾服所需要的資金。廣東榕泰實業(yè)股份有限公司在主板市場上市所融資金形成了穩(wěn)定、長期占用的資本，不用償還，沒有債務負擔，十分有利于增強公司實力。企業(yè)在主板市場上市所融資數(shù)額大，募集資金主要投向擴大生產和補充流動資金，進而更加有利于企業(yè)的擴張。上市融資的發(fā)行費用有人民幣12000000元，主要包括：承銷費用、注冊會計師費用、律師費用、上網(wǎng)發(fā)行費用、股票登記費用、審核費用等，在該企業(yè)所能承擔的費用范圍內。而后，公司又以非公開形式按6元/股的發(fā)行價格增發(fā)4500萬股，募集資金總額為人民幣261103000元。廣東榕泰實業(yè)股份有限公司通過發(fā)行上市后的正常動作，企業(yè)經(jīng)營規(guī)模得到迅速擴張，技術水平也大幅度提高，該企業(yè)主板上市融資獲得了成功。二、金融的分類間接金融優(yōu)點：

1、靈活方便、流動性強。2、對資金盈余方來說，資金安全性高。

兩者的優(yōu)缺點比較

二、金融的分類缺點：1、割斷了資金供求雙方之間的聯(lián)系，減少了投資者對資金使用者的關注和籌資者的壓力。2、金融機構要從籌資者的利潤中抽取一定的費用，減少了投資者的收益。

兩者的優(yōu)缺點比較

二、金融的分類

2、按金融活動是否接受政府監(jiān)管劃分：官方金融：是由政府批準并進行監(jiān)管的金融活動。民間金融：是指個體、家庭和企業(yè)之間，通過繞開官方正式的金融體系而直接進行金融交易活動的行為，包括民間借貸、民間互助會、地下錢莊、地下投資公司等。二、金融的分類民間金融又可分為：1、灰色金融：合理不合法，但對社會有益的金融活動，如民間友情借貸，企業(yè)互相融資等。2、黑色金融：不合理也不合法，是對社會有害的金融活動，如非法集資進行金融詐騙、洗錢、地下錢莊、資金外逃等。二、金融的分類案例一：

2008年5月，被告人潘璐為騙取他人財物，注冊成立南京瑞鼎軒茶業(yè)有限公司（以下簡稱“瑞鼎軒公司”），并以公司名義聘用業(yè)務員到南京鬧市區(qū)向不特定的中老年被害人分發(fā)傳單邀請其到公司免費品嘗普洱茶，并使用宣傳冊、影像資料等對普洱茶的功能及收藏價值等作夸大宣傳，虛構公司稱可代老百姓免費收藏所購普洱茶，并稱將投資款用于公司辦茶樓、開設茶葉銷售連鎖店等，承諾以14%-22%的年利息返還投資款，一年或三年期滿后退還本金，誘使被害人簽訂購銷合作協(xié)議書，以現(xiàn)金方式一次性支付投資款。2009年4月至5月，為迅速騙取大量資金，被告人潘璐以瑞鼎軒公司名義，先后成立多個分部，分別聘用被告人周睿、袁紅、朱鵬飛擔任各分部負責人，共同以上述詐騙方法繼續(xù)非法集資。2008年5月至2009年10月間，非法集資額達人民幣1433萬余元。非法集資所得款項除用于購買少量普洱茶等，余款均被潘璐、周睿、袁紅、朱鵬飛等人瓜分并肆意處分，導致無法歸還314名被害人的錢款。二、金融的分類江蘇省南京市中級人民法院于2011年4月依法判處潘璐無期徒刑，剝奪政治權利終身，并處沒收個人全部財產；判處周睿有期徒刑十五年，并處罰金人民幣三十萬元；判處袁紅有期徒刑十三年，并處罰金人民幣二十萬元；判處朱鵬飛有期徒刑十四年，并處罰金人民幣二十五萬元。二、金融的分類案例二：

自2003年起，江蘇樂園房地產開發(fā)有限公司（以下簡稱“樂園”公司）因開發(fā)項目多，通過低價取得土地使用權、購買物業(yè)用于儲備、增值，致資金短缺。2003年,董事長周平?jīng)Q定并形成決策，采取“商鋪認購”的形式吸收公眾存款。樂園公司遂以高額利率和高額提成為誘餌，以“認購商鋪使用權”和“內部職工集資”的名義，制定吸收公眾存款的方案、政策，變相在淮安市、南京市向社會公眾非法吸收存款，經(jīng)審計，自2003年至2008年12月，樂園公司向社會公眾5.26萬人次變相非法吸收存款合計33.85億元，至案發(fā)時，已退存款23.92億元，有7000余戶9.93億元未兌付。案發(fā)后退款3.78億余元。二、金融的分類

3、按金融活動的地理范圍劃分：國內金融：是由一國之內的資金供求雙方直接或間接進行的融資活動，其參與者都是本國的政府、金融機構、企業(yè)和個人，運作的對象是本國貨幣。國際金融：是跨越國際的貨幣流通和資金融通活動，其參與者屬于不同國家的政府、金融機構、企業(yè)、個人和國際金融機構，運作的對象既可以是本國貨幣，也可以是境外貨幣。二、金融的分類

三、金融的作用1、實現(xiàn)資金的再配置，籌集資金的融通2、引導資金流向，提高資金