上市公司會計信息披露問題的研究分析

EvaluationWarning:ThedocumentwascreatedwithSpire.Docfor.NET.內(nèi)容提要隨著經(jīng)濟的發(fā)展，上市公司信息披露存在著諸多問題，比如信息披露失真、不及時、不充分等等，這些問題會產(chǎn)生嚴重的經(jīng)濟后果，總結(jié)來說，這些經(jīng)濟后果包括：1．削弱政府宏觀調(diào)控的效力政府進行宏宏觀調(diào)控控離不開開經(jīng)濟信信息，這這些信息息大部分分是會計計信息，而而會計報報表是會會計信息息的載體體。一旦旦披露的的信息有有問題，這這些信息息將影響響關(guān)于國國民經(jīng)濟濟的國內(nèi)內(nèi)生產(chǎn)總總值、國國民收入入等統(tǒng)計計資料，使使憑以制制定的國國家長、短短期發(fā)展展計劃和和貨幣政政策、財財政政策策、產(chǎn)業(yè)業(yè)政策等等宏觀調(diào)調(diào)控措施施起誤導導作用。2．削弱市市場的資資源配置置功能市場的資源源配置功功能的發(fā)發(fā)揮，是是以真實實與公認認的信息息為前提提的。而而粉飾后后的會計計報表給給市場以以誤導，其其結(jié)果是是不該流流出資源源的企業(yè)業(yè)卻流出出資源，不不該流入入資源的的企業(yè)卻卻流入資資源，增增量資源源卻注入入不該注注入資源源的企業(yè)業(yè)。3．債權(quán)人人決策失失誤，遭遭受重大大損失。由于上市公公司會計計信息披披露中所所存在的的問題，也也由于這這些問題題沒有被被及時發(fā)發(fā)現(xiàn)，前前幾年，銀銀行將貸貸款就發(fā)發(fā)放給一一些財務務狀況欠欠佳的企企業(yè)，使使銀行的的不良債債權(quán)高居居不下。這這也是我我們國家家的一大大金融隱隱患。4．導致國國有資產(chǎn)產(chǎn)流失。決策者通過過粉飾的的會計報報表難以以發(fā)現(xiàn)并并據(jù)以控控制國有有資產(chǎn)流流失，結(jié)結(jié)果是國國有資產(chǎn)產(chǎn)流失問問題愈發(fā)發(fā)嚴重。前前幾年財財政部組組織的財財稅大檢檢查，僅僅是針對對國有大大中型企企業(yè)，而而且以自自查為主主，抽查查為輔，每每年發(fā)現(xiàn)現(xiàn)的國有有資產(chǎn)流流失就高高達1000多個個億。在我國證券券市場的的發(fā)展過過程中，在在企業(yè)改改革的深深入和利利益分配配機制的的轉(zhuǎn)換中中，上市市公司會會計信息息披露存存在的問問題已經(jīng)經(jīng)引起廣廣大投資資者、債債權(quán)人和和政府主主管部門門以及會會計準則則制定機機構(gòu)等的的極大關(guān)關(guān)注。由由于上市市公司信信息披露露問題存存在的復復雜性及及多樣性性，就存存在如何何判斷上上市公司司的信息息披露是是否存在在問題，在在什么情情況下容容易產(chǎn)生生這些問問題？政政府主管管部門和和會計政政策制定定機構(gòu)應應采取什什么樣的的有效措措施來防防范這些些問題？？針對上市公公司會計計信息披披露存在在的一些些問題，本本文用博博弈分析析的方法法來闡述述這些問問題產(chǎn)生生的原因因、動機機及博弈弈均衡的的結(jié)果，說說明在一一定的制制度安排排下，各各個行為為主體的的選擇及及相互影影響，并并借助博博弈分析析的結(jié)論論，做一一些對策策研究。本文共分為為三大部部分。第第一部分分闡述了了上市公公司會計計信息披披露存在在的問題題；第二二部分詳詳細論述述了上市市公司會會計信息息披露的的博弈分分析，主主要從三三個角度度進行闡闡述，即即會計報報表的提提供者與與使用者者、企業(yè)業(yè)與企業(yè)業(yè)之間、監(jiān)監(jiān)管部門門與企業(yè)業(yè)之間的的博弈分分析；第第三部分分著重進進行了對對策研究究，主要要從第二二部分的的博弈分分析結(jié)論論入手，從從完善公公司治理理結(jié)構(gòu)、建建立相應應的激勵勵與約束束機制和和加強媒媒體監(jiān)督督三個方方面展開開論述。關(guān)鍵詞：上上市公司司博弈論論企業(yè)家家市場ABSTRRACTTWiththeedeevellopmmenttoffecconoomy,,mooreanddmooreproobleemsocccurintheeliisteedccomppaniiesrelleassedinfformmatiion,,suuchastheeinncorrrecctneess,,innsuffficcienncy,,annduunpuuncttuallityyoffinnforrmattionn,eetc..,aalltheesequeestiionsswiillleaadttosseriioussreesullts,,inngeenerral,,thheseereesulltsinccludde1.Thhecconttrollpoowerroffgooverrnmeentisslaackeenedd.Themmacrro-cconttrollcaannnotbepurrsueedwwithhouttecconoomiccinnforrmattionn,aandmosstoofttheinfformmatiionisacccounntinngiinfoormaatioon,anddthheaaccoounttinggtaableeissthhemmediiaoofaaccoounttingginnforrmattionn.OOnceethherreleeaseediinfoormaatioonbbecoomessquuesttionnablle,alllthheseeinnforrmattionnwiillinfflueenceethhesstattistticdattaoofGGDPanddnaatioonallinncommetthattwiillinfflueenceethhennatiionaaleeconnomyyinntuurn,,anndwwilllmiisleeadtheeshhortt-teermanddloong--terrmpplannassweellascurrrenncypollicyy,ffinaanciialpollicyyanndiinduustrriallpooliccyeetc..2.ReeduccinggthheddisttribbutiionfunnctiionofressourrceThepperfformmancceoofmmarkketressourrcedisstriibuttionnissbaaseddonnthhettrueeanndppubllicinfformmatiion..Buutttheacccounntinngsstattemeentwitthaamaaskwilllmmislleaddthhemmarkket,,anndttheressulttwiillmakketthecommpanniessruunniingofressourrceloooseressourrceanddreesouurceecoomeinttowwherreiitsshouuldnottfllowin..3.CrrediitorrwiillmakketthewroongdeccisiionssanndtthenattionnalcappitaalwwillldiismiissBecauuseoftheeprrobllemssinnthhellisttedcommpanniessreeleaaseddinnforrmattionnanndttheproobleemshaddnootbbeenndiiscooverred,,seeverralyeaarsagoo,tthebannkggaveethhelloanntoosoomecommpanniesswiithbaddfiinanncestaatuss,wwhicchmmadeethheddebttsttayeedhhighh.TThississallsoahhidddendisseasseoofoourcouuntrry’ssfiinannce..Itissdiiffiiculltffortheedeeciddersstoofiindanddcoontrroltheeruunniingofffoffsttatee-owwneddcaapittalbytheemaadeupacccounntinngsstattemeent,,anndttheenddisstoofiindtheeprrobllembeccomeemooreanddmooreserriouus.Theeinnvesstiggatiionoffinnancceaandtaxxbyythheffinaanciialdepparttmenntiisoonlyyfaacetotheemiiddlleaandbiggcoompaaniees,anddittissmaainllybbaseedooniinveestiigattinggbyyowwnaandcheeckiingisonllyttakeenaasaasuuppllemeentaarymeaasurre,eveeryyeaarttherunnofffsstatte-oowneedccapiitallissmoorethaan110bbilllionnyuuan..Durinngttheprooceddureeoffouursstocckmmarkket,,innthheeexplloraatioonoofccomppanyyreevollutiionanddprrofiitddisttribbutiionsysstemm,ttheproobleemoofllisttedcommpanniess’iinfoormaatioonppubllishhingghaadaattrracttedaggreaataatteentiionofmasssiinveestoors,,crrediitorrs,govvernnmenntaandtheeinnstiituttionnoffacccouuntiingrullefformmulaatinng.Sinncetheecoompllexiityanddvaariaabillityyoffliisteedccomppaniies’’innforrmattionnpuubliishiing,,thhereeissannexxisttinggprrobllemaboouthowwtoojuudgeeiffthhereeisssoometthinngwwronngwwithhthhepproccesss,aandinwhaatkkinddoffciircuumsttanccetthessepprobblemmsaareeassyttoooccuur.Theecoontrroldepparttmenntaandacccounntinngppoliicyforrmullatiinginsstittutiionshooulddtaakewhaatkkinddoffmeeasuuresstoodeealwitthtthessepprobblemms.Accorrdinngttottheproobleemsexiistintheepuubliishiingofacccounntinngiinfoormaatioon,thiisaartiicleeussetthemetthoddoffgaametheeoryytooprreseenttheereeasoonsofitssocccurrrennce,,mootivveaandtheereesulltoofttheequuiliibriiumanddtooilllusstraatetheechhoicceaandrellatiiveinfflueenceeoffinndivviduualunddercerrtaiinssysttemarrranggemeent,,byythhecconcclussionnoffgaameanaalyssisdoeesssomeereeseaarchhoffsttrattegiies..Thisartticlleccanbeclaassiifieediintoothhreeepaartss.TThefirrstoneeissabbouttthhepprobblemmseexisstiinllisttedcommpanniess’iinfoormaatioonppubllishhingg.TThesecconddpaartthoorouughllyddisccusssestheeannalyysissoffacccouuntiinginfformmatiion,,anndiitiisffrommthhreeemaajorrasspeccts,,suuchastheesuuppllierrannduuserroffacccouuntiingstaatemmentt,tthecommpanniessanndccomppaniies,,thhessupeerviisorryddepuutyanddcoompaaniees.Theethhirddpaartfoccuseesoonttheressearrchofstrrateegiees,itmaiinlyysttarttsffrommthhessecoondparrtaanallysiisbbyggameethheorry,exttenddinggthheddisccusssionnfrromtheeasspecctsofperrfecctinngccomppanyymaanaggemeentstrructturee,ssetttingguppreelattiveeinncenntivveaandresstraaineedssysttem,,anndeenhaanciingtheesuuperrvissionnoffmeediaa.KeyWWordds:LissteddCoompaany,,GaameTheeoryy,EEnteerprriseerMMarkket目錄第一部分上市市公司會會計信息息披露存存在的問問題 1一、會計信信息披露露的質(zhì)量量標準 1二、上市公公司會計計信息披披露存在在的問題題 21．會計信信息披露露過量 22．會計信信息披露露不足 33．會計信信息披露露不完整整或完全全未披露露 34．會計信信息披露露失真 4第二部分上市市公司會會計信息息披露中中的博弈弈分析 5一、博弈理理論與會會計信息息披露問問題研究究 51．博弈理理論簡介介 52．用博弈弈理論來來分析會會計信息息披露問問題的優(yōu)優(yōu)勢 7二、博弈模模型分析析 71．信息的的提供者者與使用用者之間間的博弈弈 83．監(jiān)管部部門與企企業(yè)之間間的博弈弈 13第三部分對策策研究 17一、造就真真實會計計報表的的需求主主體，提提高會計計信息透透明度 17二、上市公公司應建建立相應應的激勵勵約束機機制 201．我國上上市公司司激勵與與約束機機制的現(xiàn)現(xiàn)狀 202．解決激激勵與約約束機制制不健全全的對策策 213．成功案案例分析析 23三、加強媒媒體對證證券市場場的監(jiān)督督 241．媒體監(jiān)監(jiān)督的優(yōu)優(yōu)越性 242．媒體監(jiān)監(jiān)督的具具體措施施及其不不足 25參考文獻 27后記 29第一部分上市市公司會會計信息息披露存存在的問問題一、會計信信息披露露的質(zhì)量量標準會計信息披披露是指指按照會會計準則則編制而而成的會會計信息息，再按按照會計計準則披披露的要要求，提提供給外外部使用用者的過過程。會會計信息息披露是是財務會會計的最最后一個個環(huán)節(jié)，是是連接企企業(yè)與外外部信息息使用者者、尤其其連接企企業(yè)與資資本市場場的一個個橋梁。會會計信息息的披露露主體主主要是會會計信息息的加工工者———企業(yè)，注注冊會計計師和資資本市場場監(jiān)督者者對企業(yè)業(yè)披露的的會計信信息的質(zhì)質(zhì)量進行行監(jiān)督。會會計信息息披露的的過程同同時也是是會計準準則和會會計信息息披露準準則的執(zhí)執(zhí)行過程程。所以以，會計計信息披披露的質(zhì)質(zhì)量在很很大程度度上取決決于對會會計準則則和會計計信息披披露準則則執(zhí)行的的程度。目前，我國國對會計計信息披披露的規(guī)規(guī)范有國國務院、中中國證監(jiān)監(jiān)會制定定的上市市公司會會計信息息披露準準則，國國務院制制定的《財財務報告告條例》，財財政部制制定的《企企業(yè)會計計制度》，全全國人大大常委會會制定的的《公司司法》等等。其中中，《財財務報告告條例》適適用于所所有企業(yè)業(yè)，《企企業(yè)會計計制度》暫暫時適用用于股份份公司和和外商投投資企業(yè)業(yè)，《公公司法》適適用于股股份有限限公司和和有限責責任公司司。綜上所述，我我們認為為會計信信息披露露的質(zhì)量量標準可可以概括括為以下下六點：：1．合法性性合法性是指指披露的的會計信信息符合合有關(guān)法法規(guī)的程程度。這這里沒有有用真實實性作為為會計信信息披露露的質(zhì)量量標準，是是因為建建立在會會計分期期、貨幣幣計量、權(quán)權(quán)責發(fā)生生制基礎礎之上的的現(xiàn)行財財務會計計模式，是是不可能能達到絕絕對真實實性的，而而相對的的反映真真實性是是在制定定會計準準則時準準則制定定者所追追求的重重要質(zhì)量量標準之之一。2．公允性性公允性是指指會計信信息的提提供者站站在中立立的立場場上，不不偏袒委委托或受受托的任任何一方方的利益益提供會會計信息息，不利利用會計計準則操操縱會計計信息；；當會計計準則沒沒有對新新業(yè)務做做出規(guī)范范，或會會計準則則明顯偏偏離實際際、違背背真實性性時，會會計信息息提供者者應能依依靠其職職業(yè)判斷斷公允反反映。3．一致性性一致性要求求每個會會計期間間采用的的會計政政策不能能隨意變變更，以以防操縱縱會計信信息，使使會計信信息失去去可比性性；如果果為了達達到公允允性，需需變更會會計政策策時，應應按照會會計準則則規(guī)定的的方法，對對變更的的原因、后后果做出出說明。一一致性是是很重要要的會計計信息披披露的質(zhì)質(zhì)量標準準，我們們提倡會會計信息息披露應應堅持一一致性，把把一致性性作為一一項重要要的質(zhì)量量標準和和會計準準則來對對待。4．及時性性對信息使用用者決策策有用的的信息必必須是及及時的，即即會計信信息只有有在使用用者行動動決策做做出之前前提供才才有意義義。5．充分披披露充分披露要要求企業(yè)業(yè)按照會會計準則則和會計計信息披披露準則則的要求求提供完完整、充充分的信信息，不不遺漏、隱隱瞞重大大事實。如如果不能能通過財財務報表表充分披披露，可可以通過過財務報報表附注注、其他他財務報報告充分分披露。6．清晰性性清晰性是指指在披露露會計信信息時要要表述清清晰、容容易被信信息使用用者理解解。二、上市公公司會計計信息披披露存在在的問題題1．會計信信息披露露過量當會計信息息供給大大于會計計信息需需求時，會會計信息息披露就就處于過過量狀態(tài)態(tài)。作為為會計的的顧客，會會計信息息使用者者的需求求無疑產(chǎn)產(chǎn)生了對對會計的的需求并并推動了了會計的的理論與與實踐進進步。如如果說過過去的會會計是被被動的追追求會計計信息使使用者的的需求，那那么現(xiàn)在在的會計計對會計計信息使使用者需需求的把把握則越越來越成成為一種種自覺的的行動了了。這是是會計走走向成熟熟的表現(xiàn)現(xiàn)，但會會計界在在飽嘗信信息披露露不足的的指責后后，開始始有了對對信息披披露過量量的擔憂憂。吳聯(lián)聯(lián)生（220000）的研研究也表表明，我我國上市市公司報報告規(guī)范范對公司司股票和和股東信信息的披披露過量量，包括括股票發(fā)發(fā)行、上上市、交交易各種種情況與與股東結(jié)結(jié)構(gòu)、數(shù)數(shù)量以及及他們的的持股情情況。陸陸正飛（220022）的調(diào)調(diào)查表明明，公司司規(guī)模和和一旦破破產(chǎn)時資資產(chǎn)出售售的變現(xiàn)現(xiàn)能力對對投資者者不太重重要，但但公司卻卻做大量量披露。119833年美國國財務經(jīng)經(jīng)理研究究基金會會贊助的的一項關(guān)關(guān)于公司司年度報報告中信信息超量量問題的的研究表表明，股股東在年年度報告告中收到到了過量量的信息息。211世紀人人類步入入信息時時代，信信息在多多種傳播播媒介的的推動下下呈“爆爆炸”趨趨勢，現(xiàn)現(xiàn)代會計計信息在在會計信信息需求求的拉動動下也不不例外。據(jù)據(jù)安永國國際會計計公司前前主席葛葛羅夫斯斯調(diào)查，美美國公司司的年度度財務報報表信息息量自119722年平均均每年以以3.11%的速速度增長長，而同同期附注注增長達達7.55%。過量的會計計信息并并沒有發(fā)發(fā)揮任何何作用。對對會計信信息供給給者而言言，只會會增加成成本，不不會帶來來任何收收益；對對會計信信息需求求者來說說，過量量的會計計信息會會增加他他們的信信息過濾濾成本并并會影響響他們的的決策。有有些會計計專家甚甚至認為為，會計計信息需需求者沒沒有能力力運用這這些過量量的會計計信息，過過量的會會計信息息對他們們沒有任任何凈收收益。對于會計信信息披露露過量的的原因，本本文認為為有兩點點：一是是會計信信息供給給者在成成本效益益許可下下的過度度自愿披披露，而而這些信信息一般般是無關(guān)關(guān)公司痛痛癢的一一般信息息；二是是過度強強制性披披露的結(jié)結(jié)果。2．會計信信息披露露不足當會計信息息供給小小于會計計信息需需求時，會會計信息息就處于于供給不不足狀態(tài)態(tài)。會計計是反映映型的，是是會計信信息需求求推動的的產(chǎn)物，也也就是會會計信息息需求決決定會計計信息供供給并相相互制約約共同發(fā)發(fā)展，會會計信息息供給理理應落后后于會計計信息需需求。事事實上，自自會計信信息發(fā)展展至今，無無論會計計理論與與實務怎怎么完善善，人們們對會計計的批評評從沒停停止過，而而且這種種批評伴伴隨會計計的發(fā)展展趨勢日日趨激烈烈。總體而言，會會計信息息是供給給不足的的。吳聯(lián)聯(lián)生（220000）的調(diào)調(diào)查研究究顯示，我我國上市市公司會會計報告告對人力力資源、財財務報表表、分部部信息披披露不足足，對財財務預測測信息、物物價變動動信息、管管理者對對會計信信息的分分析等完完全未披披露。陸陸正飛（220022）的研研究表明明，是否否有人坐坐莊、是是否有題題材、公公司發(fā)展展前景、行行業(yè)前景景、大勢勢漲跌情情況等信信息對投投資者很很重要，但但會計卻卻無法提提供。會會計信息息不足有有會計理理論內(nèi)在在缺陷方方面的原原因，也也有會計計報告制制度無法法提供足足夠的披披露動機機的緣故故，當然然會計信信息供給給者在現(xiàn)現(xiàn)有制度度框架下下進行選選擇性披披露、模模糊性披披露甚至至錯誤性性披露也也是重要要原因。3．會計信信息披露露不完整整或完全全未披露露對于投資者者特別關(guān)關(guān)心的經(jīng)經(jīng)營業(yè)績績的回顧顧和分析析，凈利利潤的組組成和變變化的原原因，以以及明年年公司的的預算，大大多數(shù)公公司都忽忽略或草草草敷衍衍幾句。根根據(jù)《中中國證券券報》220022年4月月13日日的資料料，某家家公司凈凈利潤770000多萬，從從報表上上看投資資收益達達到了11.2億億元。但但投資者者從報表表上無法法判斷出出是什么么投資給給該公司司帶來那那么多的的收益？？上市公公司年報報動輒洋洋洋萬言言，但在在解釋虧虧損原因因時，多多數(shù)公司司只有寥寥寥數(shù)語語，在談談到虧損損因素時時卻驚人人的一致致。歸納納起來無無非是行行業(yè)不景景氣、新新會計制制度計提提影響等等客觀因因素。而而對公司司自身原原因，特特別是企企業(yè)的管管理、營營銷等問問題輕描描淡寫。另外，我國國上市公公司會計計報告規(guī)規(guī)范對使使用者所所需要的的下列信信息未做做要求進進行披露露：財務務預測信信息、管管理部門門對會計計信息的的分析、物物價變動動的影響響。雖然然對這些些信息未未要求進進行披露露，但是是吳聯(lián)生生（20000）的的調(diào)查研研究表明明，688.977%的機機構(gòu)使用用者和665.991%的的個人使使用者需需要財務務預測信信息；666.667%的的機構(gòu)使使用者和和77..53%%的個人人使用者者需要管管理部門門對會計計信息的的分析，990%的的機構(gòu)使使用者和和67..78%%的個人人使用者者需要物物價變動動的影響響信息。4．會計信信息披露露失真2001年年，上海海證券交交易所等等聯(lián)合舉舉行了一一次上市市公司信信息披露露質(zhì)量問問卷調(diào)查查。調(diào)查查表明，個個人投資資者認為為上市公公司披露露的財務務信息完完全可信信的僅占占8.445%，完完全不可可信的也也占3..14%%。對1100家家機構(gòu)投投資者的的調(diào)查也也表明，沒沒有一家家機構(gòu)投投資者認認為財務務數(shù)據(jù)“完完全可信信”，認認為“基基本可信信”的機機構(gòu)投資資者占441%，認認為“完完全不可可信”的的占1%%，大部部分認為為只是部部分可信信。這顯顯示，投投資者對對上市公公司披露露的財務務數(shù)據(jù)信信心不足足，財務務數(shù)據(jù)失失真非常常嚴重。由由于上市市前的利利潤包裝裝，一些些上市公公司當年年就巨虧虧，還有有上市公公司凈資資產(chǎn)收益益率人為為控制在在10%%或6%%以達到到配股要要求。從從紅光實實業(yè)到黎黎明股份份，以及及銀廣夏夏的會計計舞弊案案件，其其造假金金額都相相當巨大大。銀廣廣夏就虛虛構(gòu)了巨巨額利潤潤7.445億元元。第二部分上市市公司會會計信息息披露中中的博弈弈分析一、博弈理理論與會會計信息息披露問問題研究究1．博弈理理論簡介介博弈論，英英文為ggameethheorry，是是研究決決策主體體的行為為發(fā)生直直接相互互作用時時候的決決策以及及這種決決策的均均衡問題題，也就就是說，當當一個主主體，好好比說一一個人或或一個企企業(yè)的選選擇受到到其他人人、其他他企業(yè)選選擇的影影響，而而且反過過來影響響到其他他人、其其他企業(yè)業(yè)選擇時時的決策策問題和和均衡問問題。博博弈論可可以劃分分為合作作博弈（ccoopperaativveggamee）非合合作博弈弈（nonn-cooopeerattiveegaame）?，F(xiàn)在在談到的的博弈論論一般指指非合作作博弈。合合作博弈弈與非合合作博弈弈之間的的區(qū)別主主要在于于人們的的行為相相互作用用時，當當事人能能否達成成一個具具有約束束力的協(xié)協(xié)議，就就是說，有有沒有一一種biindiingagrreemmentt。如果果有就是是合作博博弈；反反之，則則是非合合作博弈弈。合作作博弈強強調(diào)的是是團體理理性，強強調(diào)的是是效率、公公正、公公平。非非合作博博弈強調(diào)調(diào)的是個個人理性性、個人人最優(yōu)決決策，其其結(jié)果可可能是有有效率的的，也可可能是無無效率的的。博弈論的基基本概念念包括：：參與人人、行動動、信息息、戰(zhàn)略略、支付付函數(shù)、結(jié)結(jié)果、均均衡。參參與人指指的是博博弈中選選擇行動動以最大大化自己己效用的的決策主主體（可可能是個個人，也也可能是是團體，如如國家、企企業(yè)）；；行動是是參與人人的決策策變量；；戰(zhàn)略是是參與人人選擇行行動的規(guī)規(guī)則，它它告訴參參與人在在什么時時候選擇擇什么行行動；信信息指的的參與人人在博弈弈中的知知識，特特別是有有關(guān)其他他參與人人（對手手）的特特征和行行動的知知識；支支付函數(shù)數(shù)是參與與人從博博弈中獲獲得的效效用水平平，它是是所有參參與人的的戰(zhàn)略或或行動的的函數(shù)，是是每個參參與人真真正關(guān)心心的東西西；結(jié)果果是指博博弈分析析者感興興趣的要要素的集集合；均均衡是所所有參與與人的最最優(yōu)戰(zhàn)略略或行動動的組合合。上述述概念中中，參與與人、行行動、結(jié)結(jié)果統(tǒng)稱稱為博弈弈規(guī)則，博博弈分析析的目的的是使用用博弈規(guī)規(guī)則決定定均衡。博弈的劃分分可以從從兩個角角度進行行。第一一個角度度是參與與人行動動的先后后順序。從從這個角角度，博博弈可以以劃分為為靜態(tài)博博弈和動動態(tài)博弈弈。靜態(tài)態(tài)博弈指指的是博博弈中，參參與人同同時選擇擇行動或或雖非同同時但后后行者并并不知道道前行動動者采取取了什么么具體行行動；動動態(tài)博弈弈指的是是參與人人行動有有先后順順序，且且后行動動者能夠夠觀察到到先行動動者所選選擇的行行動。劃劃分博弈弈的第二二個角度度是參與與人對有有關(guān)其他他參與人人（對手手）的特特征、戰(zhàn)戰(zhàn)略空間間及支付付函數(shù)的的知識。從從這個角角度，博博弈可以以劃分為為完全信信息博弈弈和不完完全信息息博弈。完完全信息息指的是是每一個個參與人人對所有有其他參參與人（對對手）的的特征、戰(zhàn)戰(zhàn)略空間間及支付付函數(shù)有有準確的的知識；；否則，就就是不完完全信息息。將上上述兩個個角度的的劃分結(jié)結(jié)合起來來，可以以得到四四種不同同類型的的博弈，這這就是：：完全信信息靜態(tài)態(tài)博弈，完完全信息息動態(tài)博博弈，不不完全信信息靜態(tài)態(tài)博弈，不不完全信信息動態(tài)態(tài)博弈。談到博弈論論，我們們不得不不提起博博弈論的的著名例例子“囚囚徒困境境”游戲戲。囚徒徒困境講講的是兩兩個嫌疑疑犯作案案后被警警察抓住住，分別別被關(guān)在在不同的的屋里審審訊。警警察告訴訴他們：：如果兩兩人都坦坦白，各各判刑88年；如如果兩個個都抵賴賴，各判判1年（或或許因證證據(jù)不足足）；如如果其中中一人坦坦白另一一人抵賴賴，坦白白的放出出去，不不坦白的的判刑110年（即即坦白從從寬，抗抗拒從嚴嚴）。下下表給出出囚徒困困境的戰(zhàn)戰(zhàn)略式表表述。表1：囚徒困境囚徒BB坦白抵抵賴-8，-80，-110--10，0-1，-11囚徒A坦白白抵賴賴這里，每個個囚徒都都有兩種種戰(zhàn)略：：坦白或或抵賴。表表中每一一格的兩兩個數(shù)字字代表對對應戰(zhàn)略略組合下下兩個囚囚徒的支支付（效效用），其其中第一一個數(shù)字字是第一一個囚徒徒的支付付，第二二個數(shù)字字為第二二個囚徒徒的支付付。在這個例子子里，納納什均衡衡就是（坦坦白，坦坦白）；；給定BB坦白白的情況況下，A的最最優(yōu)戰(zhàn)略略是坦白白；同樣樣，給定定A坦白白的情況況下，BB的最優(yōu)優(yōu)戰(zhàn)略也也是坦白白。事實實上，這這里，（坦坦白，坦坦白）不不僅是納納什均衡衡（納什什均衡是是指所有有人的選選擇綜合合在一塊塊，不一一定所有有選擇都都能實現(xiàn)現(xiàn)最大化化原則，而而能使所所有人都都達到最最大化的的選擇就就叫做納納什均衡衡），而而且是一一個占優(yōu)優(yōu)戰(zhàn)略均均衡，就就是說，不不論對方方如何選選擇，個個人的最最優(yōu)選擇擇是坦白白。比如如說，如如果B不不坦白，AA坦白的的話被放放出來，不不坦白的的話判一一年，所所以坦白白比不坦坦白好；；如果B坦坦白，AA坦白的的話判88年，不不坦白的的話判110年，所所以，坦坦白還是是比不坦坦白好。這這樣，坦坦白就是是A的占占優(yōu)戰(zhàn)略略；同樣樣，坦白白也是BB的占優(yōu)優(yōu)戰(zhàn)略。結(jié)結(jié)果是，每每個人都都選擇坦坦白，各各判刑88年。囚徒困境反反映了一一個很深深刻的問問題，這這就是個個人理性性與集體體理性的的矛盾。如如果兩個個人都抵抵賴，各各判刑11年，顯顯然比都都坦白各各判刑88年好。但但這個帕帕累托最最優(yōu)（帕帕累托最最優(yōu)是指指資源配配置（經(jīng)經(jīng)濟運行行）已經(jīng)經(jīng)達到這這樣一種種狀態(tài)，要要使一部部分人處處境改變變必須以以另一部部分人的的處境惡惡化為條條件）辦辦不到，因因為它不不滿足個個人理性性要求，（抵抵賴，抵抵賴）不不是納什什均衡。換換個角度度看，即即使兩囚囚徒在被被警察抓抓住之前前建立一一個攻守守同盟（死死不坦白白），這這個攻守守同盟也也沒有用用，因為為它不構(gòu)構(gòu)成納什什均衡，沒沒有人有有積極性性遵守協(xié)協(xié)定。2．用博弈弈理論來來分析會會計信息息披露問問題的優(yōu)優(yōu)勢從囚徒困境境中，我我們可以以得出一一個很重重要的結(jié)結(jié)論：一一種制度度（體制制）安排排，要發(fā)發(fā)生效力力，必須須是一種種納什均均衡。否否則，這這種制度度安排便便不成立立。我們們用博弈弈論來研研究會計計信息披披露問題題，就是是試圖找找到這種種均衡，這這是其他他理論所所不能比比擬的。二、博弈模模型分析析博弈論的基基本假設設有兩個個：一是是強調(diào)個個人理性性，假設設當事人人在進行行決策時時，能夠夠充分考考慮到對對弈者之之間行為為的相互互作用極極其可能能影響，能能夠做出出合乎理理性的選選擇；二二是假設設對弈者者最大化化自己的的目標函函數(shù)，能能夠選擇擇使其效效益最大大化的策策略。從社會生活活的實際際來看，博博弈論的的這種假假設是非非?，F(xiàn)實實和合理理的。因因為在各各種情形形中，各各個行為為主體或或當事人人都有自自己的利利益或目目標函數(shù)數(shù)，都面面臨著選選擇問題題，客觀觀上要求求他選擇擇最佳策策略。由由于現(xiàn)實實生活中中人們的的利益沖沖突與一一致具有有普遍性性，因此此幾乎所所有的人人們之間間的互動動決策問問題都可可以納入入博弈論論的框架架。博弈論把現(xiàn)現(xiàn)實世界界中不同同參與人人之間各各種復雜雜的行為為關(guān)系進進行抽象象，概括括為不同同參與人人之間的的利益沖沖突與一一致，進進而通過過構(gòu)建經(jīng)經(jīng)濟行為為模型，來研究究不同參參與人的的策略選選擇問題題，使分分析更加加準確。博博弈論分分析強調(diào)調(diào)不同參參與人之之間行為為的相互互作用和和相互影影響，即即某一方方的收益益或效用用函數(shù)不不僅取決決于自己己的選擇擇，而且且還依賴賴于對手手的選擇擇；同時時博弈論論把信息息的不完完全性作作為基本本前提之之一。這這就使得得博弈論論所研究究的問題題和所揭揭示的結(jié)結(jié)論與現(xiàn)現(xiàn)實非常常接近，具具有真實實性。博博弈論研研究在一一定的信信息結(jié)構(gòu)構(gòu)下，什什么是可可能的均均衡結(jié)果果，沒有有政治和和道德的的含義，它它只是一一個分析析工具，博博弈論分分析的結(jié)結(jié)果告訴訴我們在在一定的的制度安安排下，激激勵將被被引向何何方。1．信息的的提供者者與使用用者之間間的博弈弈一般來說，會會計報表表使用者者包括投投資者、債債權(quán)人、政政府、職職工和供供貨商等等，而投投資者、債債權(quán)人、政政府是主主要的會會計報表表使用者者，因此此，本文文分析也也主要限限于這些些會計報報表使用用者。（1）投資資者與企企業(yè)的博博弈在我國，目目前企業(yè)業(yè)的投資資者可以以分為三三類，即即國有股股東、法法人股東東和小股股東。而而國有股股東迄今今為止一一直是缺缺位的，因因為無論論是國有有資產(chǎn)管管理部門門，還是是國務院院、地方方政府部部門，其其作為股股東的概概念實際際上是非非常模糊糊的，最最后還是是落實到到國有股股東代表表頭上。而而這些國國有股東東代表在在履行國國有股東東權(quán)利時時并不像像對待自自己的權(quán)權(quán)利那樣樣，畢竟竟“那是是國家的的錢，不不是自己己的錢”。與與此同時時，對這這些股東東代表是是否真正正履行了了權(quán)利，一一直也處處于無人人監(jiān)督的的真空。在在這種情情況下，真真實會計計報表對對他的效效用似乎乎不是很很大，而而虛假的的會計報報表對他他沒有負負的效用用。在這個模型型里我們們假設國國有股東東代表得得到真實實會計報報表的效效用為RR，得到到真實的的會計報報表需要要支付成成本為CC，得到到虛假會會計報表表的效用用為0，得得到虛假假會計報報表需要要花費的的成本為為0；而而企業(yè)提提供真實實會計報報表的效效用為AA，提供供虛假的的會計報報表的效效用為BB（假設設提供真真實會計計報表與與提供虛虛假會計計報表成成本相同同，可以以不予考考慮），提提供虛假假會計報報表可能能受到的的懲罰為為F。那那么國有有企業(yè)股股東代表表與企業(yè)業(yè)之間的的博弈模模型如下下：表2：國有股股東代表表與企業(yè)業(yè)之間的的博弈企業(yè)真真實虛虛假R-C,AARR-C,,BB-F0,,A0,,B-FF國有股東代代表真實實虛假假在這里，當當R>CC時，對對國有股股東代表表來說，他他的最優(yōu)優(yōu)戰(zhàn)略為為采取一一定的措措施，讓讓企業(yè)提提供真實實的會計計報表。然然而，在在現(xiàn)實中中我們無無法保證證R>CC，因為為R在現(xiàn)現(xiàn)實中對對不同的的國有股股東代表表而言是是不一樣樣的，對對有的國國有股東東代表可可能R很很大，對對有的國國有股東東代表可可能R很很小，可可以忽略略不計，更更何況在在現(xiàn)有的的政治體體制下，有有時讓企企業(yè)提供供虛假的的會計報報表還有有著很大大的正的的效用?？煽梢姡谠谀壳斑@這種情形形下，國國有股東東對真實實會計報報表的需需求有多多大，實實在難以以估計。對于企業(yè)來來說，當當B-FF>A時時，它的的最優(yōu)戰(zhàn)戰(zhàn)略便是是提供虛虛假會計計報表，甘甘愿冒一一定的風風險。現(xiàn)現(xiàn)在我們們來分析析一下BB、F、AA的關(guān)系系。在目目前，企企業(yè)提供供真實會會計報表表的效用用其實很很小，因因為按真真實會計計報表，有有的企業(yè)業(yè)很難籌籌集資金金，有的的企業(yè)經(jīng)經(jīng)理人員員難以拿拿到獎金金、難以以升遷。相相比之下下，對有有的企業(yè)業(yè)，虛假假會計報報表的效效用卻要要高多了了。在現(xiàn)現(xiàn)有的監(jiān)監(jiān)管體制制下，提提供虛假假會計報報表遭受受的懲罰罰一般不不會很大大，更何何況被查查明提供供虛假會會計報表表的可能能性不大大。從這這里分析析，對有有的企業(yè)業(yè)來說，其其最優(yōu)戰(zhàn)戰(zhàn)略是提提供虛假假會計報報表。我們再來看看看法人人股東和和小股東東。對于于一些法法人股東東，他們們所關(guān)心心的僅僅僅是所持持有的股股權(quán)何時時能夠“套現(xiàn)”，而不不是企業(yè)業(yè)的財務務狀況和和經(jīng)營成成果，因因為許多多法人股股東都是是“拉配郎郎”的結(jié)果果。對小小股東來來說，他他們只關(guān)關(guān)心股票票收益的的結(jié)果而而不是過過程，超超額報酬酬只是對對分析、選選購股票票的報酬酬，而不不是對行行使權(quán)利利的一種種補償或或帶來的的收益。所以對對一些法法人股東東和小股股東來說說，他們們并沒有有對真實實會計報報表的需需求。真真實的會會計報表表似乎和和他們無無關(guān)，而而虛假的的會計信信息有時時可能會會給他們們帶來額額外的收收益。通過以上分分析，可可以得出出這樣的的結(jié)論，即即作為最最重要的的會計報報表使用用者，他他們有時時并不需需要真實實的會計計報表。（2）債權(quán)權(quán)人與企企業(yè)的博博弈在現(xiàn)階段，企企業(yè)的債債權(quán)人主主要是銀銀行，所所以研究究債權(quán)人人與企業(yè)業(yè)之間的的博弈，實實際上是是研究銀銀行與企企業(yè)之間間的博弈弈。在成熟的市市場經(jīng)濟濟條件下下，銀行行非常關(guān)關(guān)心企業(yè)業(yè)真實的的償債能能力，所所以它必必然要求求企業(yè)提提供真實實的會計計報表。但但在我們們國家，盡盡管銀行行已經(jīng)成成為商業(yè)業(yè)銀行，但但其產(chǎn)權(quán)權(quán)主體的的缺位，使使得其運運作還不不能完全全的商業(yè)業(yè)化。銀銀行在發(fā)發(fā)放貸款款時，不不是考慮慮企業(yè)的的償債能能力，而而是考慮慮國家現(xiàn)現(xiàn)行政策策是壓縮縮貸款規(guī)規(guī)模還是是擴大貸貸款規(guī)模模。在國國家壓縮縮貸款規(guī)規(guī)模的政政策下，不不管企業(yè)業(yè)有沒有有償債能能力，都都不提供供貸款，以以免出現(xiàn)現(xiàn)紕漏。在在國家擴擴大貸款款規(guī)模政政策下，不不管企業(yè)業(yè)有沒有有償債能能力，只只要企業(yè)業(yè)申請，均均向企業(yè)業(yè)提供貸貸款。其其實，這這也是銀銀行不良良貸款居居高不下下的一個個重要原原因。所所以，在在這種情情況下，似似乎銀行行對真實實的會計計報表也也并不需需要，或或者說銀銀行對真真實會計計報表的的效用接接近于零零。于是是銀行與與企業(yè)之之間的博博弈也就就取決于于企業(yè)的的效用函函數(shù)了。企業(yè)對真實實會計報報表和虛虛假會計計報表的的效用如如前一部部分的分分析，在在很多情情況下，虛虛假會計計報表所所提供的的效用要要比真實實會計報報表提供供的效用用大，這這時，企企業(yè)也就就選擇提提供虛假假的會計計報表了了。（3）政府府與企業(yè)業(yè)之間的的博弈政府作為會會計報表表使用者者，它往往往依據(jù)據(jù)包括會會計報表表所反映映的信息息在內(nèi)的的各種信信息來進進行宏觀觀調(diào)控，依依據(jù)企業(yè)業(yè)會計報報表所反反映的信信息在進進行必要要的調(diào)整整來課征征企業(yè)稅稅收等。在在宏觀調(diào)調(diào)控方面面，不同同層次的的政府機機構(gòu)，其其對真實實會計報報表的需需求是不一致致的。中中央政府府以整個個國家的的經(jīng)濟發(fā)發(fā)展為重重任，為為了在宏宏觀經(jīng)濟濟調(diào)控方方面取得得出色的的成績，當當然需要要企業(yè)提提供真實實的會計計報表。而而地方政政府或一一些部門門雖然擔擔負著發(fā)發(fā)展本地地區(qū)或本本部門經(jīng)經(jīng)濟的重重任，但但在‘官官本位’’思想下下，他們們往往也也會考慮慮個人的的政績與與升遷。顯顯然在企企業(yè)效益益不好時時，他們們往往希希望企業(yè)業(yè)不要往往自己臉臉上抹黑黑。關(guān)于于這一點點在19998年年各地方方政府報報告當?shù)氐亟?jīng)濟發(fā)發(fā)展水平平時就可可看出，其其實，119988年的經(jīng)經(jīng)濟狀況況并不好好，然而而就是沒沒有一個個省市的的國民經(jīng)經(jīng)濟發(fā)展展速度低低于8%%，這的的確有點點不可思思議?！肮俦疚晃弧钡乃枷胂胧沟谜@一一會計報報表使用用者看上上去好像像是需要要真實的的會計報報表，但但在有的的情況下下往往需需要的卻卻是虛假假的會計計報表。我們再來看看看政府府課稅時時是怎樣樣利用會會計報表表的。政政府每年年制定一一個稅收收增長計計劃，而而且這一一計劃是是必須完完成的，為為完成稅稅收計劃劃，必須須將計劃劃一級一一級地往下分分配。政政府在制制定稅收收計劃時時會考慮慮實際的的經(jīng)濟狀狀況，但但在各級級稅務部部門時往往往不會會考慮企企業(yè)實際際的經(jīng)濟濟利益。為為了完成成計劃，沒沒有實現(xiàn)現(xiàn)的收入入要征稅，沒沒有利潤潤也要征征稅，他他們很少少真正去去關(guān)注企企業(yè)的會會計報表表，而只只關(guān)心計計劃如何何完成。在在這種情情況下，會會計報表表的真假假似乎與與納稅無無關(guān)。通過以上分分析，我我們可以以得出這這樣的結(jié)結(jié)論：政政府這一一會計報報表使用用者在與企業(yè)業(yè)之間的的博弈中中，由于于政府對對真實的的會計報報表的效效用較小小，博弈弈的均衡衡取決于于企業(yè)的的效用函函數(shù)，當當然在大大多數(shù)情情況下，博博弈的均均衡是企企業(yè)提供供虛假會會計報表表。2．企業(yè)與與企業(yè)之之間的博博弈（1）模型型的建立立假設條件：：①模型中是是兩家規(guī)規(guī)模、效效益等各各方面都都基本相相同的公公司A和和B；②A和B都都是理性性的經(jīng)濟濟人，都都在有限限范圍內(nèi)內(nèi)追求利利益最大大化；③信息可自自由流動動；A可以選擇擇守信（披披露的會會計信息息是符合合質(zhì)量標標準的）和和不守信信，B亦亦如此。這這樣，在在A和BB之間就就有四種種戰(zhàn)略組組合。策略一：AA和B都都守信，雙雙方各得得到利潤潤E1；；策略二：AA守信，得得到利潤潤E2，BB不守信信，得到到利潤EE3；策略三：AA不守信信，得到到利潤EE3，BB守信，得得到利潤潤E2；；策略四：AA和B都都不守信信，雙方方各得到到利潤EE4（假假設E33>E44>E11>E22）；那么就得到到一個靜靜態(tài)博弈弈模型，如如下表：：表3：博弈模型參與人A//B守信不守信守信E1，E3E2，EE3不守信E3，E2E4，EE4該模型可以以分兩種種情形進進行討論論：情形一：開開始A和和B都選選擇守信信。此時時，雙方方都得到到利潤EE1。此此情形將將一直延延續(xù)到有有一方選選擇不守守信。其其后，他他將永遠遠選擇不不守信。一一方面原原因是由由于不守守信得到到額外的的收益，如如公司股股價上漲漲，得到到配股權(quán)權(quán)等；另另一方面面原因是是由于只只能用新新的不守守信行為為來掩蓋蓋過去的的不守信信行為。此此時，不不守信方方得到“E3--E2”的超額額利潤，而而守信方方只能得得到E22的利潤潤。利潤潤差的存存在導致致守信方方也將選選擇不守守信。最最后，雙雙方都不不守信，各各自得到到利潤EE4。情形二：AA和B一一開始都都選擇不不守信。這這時達到到了納什什均衡，都都得到EE4的利利潤。該該博弈處處于穩(wěn)定定狀態(tài)，并并將一直直持續(xù)下下去。從博弈的結(jié)結(jié)果可見見，為了了獲得利利潤最大大化，公公司將選選擇不守守信用。（2）模型型的擴展展分析由于公司不不守信用用，一旦旦被查處處將受到到懲罰。因因此，在在進行博博弈分析析時需要要將受處處罰的代代價考慮慮在內(nèi)。將將處罰代代價設為為F，則則博弈模模型變?yōu)闉橄卤恚海罕?：博博弈模型參與人A//B守信不守信守信E1，E11E2，EE3-FF不守信E3-F，E22E4，EE4從短期來看看，A公公司獲得得E3--F的利利潤。但但是由于于公司不不守信用用受到處處罰，其其形象受受損，不不僅公司司的市場場價值下下跌，在在與其他他公司的的交易中中也會受受到影響響，導致致其以后后階段利利潤下降降，甚至至虧損，其其利潤現(xiàn)現(xiàn)值即為為E3--F。如如果公司司堅持守守信，那那么其每每一階段段的利潤潤都是EE1。設設貼現(xiàn)率率為R（00≤R≤1），其其利潤現(xiàn)現(xiàn)值為EE1+EE1+++E1（nn）。當當E3--F≤E1++E1+++E11，即EE3-FF≤時，解解得R≥≥?？煞址謨煞N情情形進行行討論：：1）如果EE3-FF＞E11，則00＜＜11，此時時只要RR≥，公司司就會獲獲得大于于短期利利潤的長長期利潤潤，企業(yè)業(yè)就會堅堅持守信信。2）如果EE3-FF≤＜0，由由于0≤≤R≤1，RR＞是必必然成立立的。說說明公司司為獲得得長期穩(wěn)穩(wěn)定的發(fā)發(fā)展一定定會堅持持守信。此此博弈可可以無限限次重復復。以上所得的的雙人博博弈結(jié)果果，同理理可以擴擴展到多多人博弈弈。由此此博弈分分析模型型可以看看出，公公司不守守信可能能獲得短短期的利利益，但但如果要要想獲得得長期穩(wěn)穩(wěn)定的發(fā)發(fā)展，則則一定要要恪守誠誠信?？煽墒菫槭彩裁茨壳扒拔覈牡纳鲜泄緟s普普遍為追追求短期期利益而而失信呢呢？其根根源是我我國正處處在經(jīng)濟濟轉(zhuǎn)軌的的時期，市市場經(jīng)濟濟體制及及公司治治理機制制還不健健全，對對管理者者缺乏有有效的監(jiān)監(jiān)督與激激勵，公公司失信信所付出出的代價價遠遠不不足以約約束失信信的利益益驅(qū)動。因因此，眾眾多上市市公司只只求短期期的博弈弈均衡，追追逐短期期利益，卻卻無視公公司的長長遠發(fā)展展目標。3．監(jiān)管部部門與企企業(yè)之間間的博弈弈（1）模型型的建立立假設條件：：第一，假設設會計監(jiān)監(jiān)督博弈弈的當事事人有兩兩個，包包括監(jiān)管管部門和和企業(yè)。雙雙方都了了解博弈弈的結(jié)構(gòu)構(gòu)和自己己的收益益或支付付。第二，監(jiān)管管部門有有責任對對企業(yè)進進行會計計監(jiān)督（如如進行審審計或其其它措施施），監(jiān)監(jiān)督部門門的純戰(zhàn)戰(zhàn)略為檢檢查（監(jiān)監(jiān)督）或或不檢查查（不監(jiān)監(jiān)督）。第三，企業(yè)業(yè)有做假假帳的動動機或內(nèi)內(nèi)在要求求，企業(yè)業(yè)的純戰(zhàn)戰(zhàn)略是選選擇守信信或不守守信。為使博弈模模型更符符合實際際，進一一步假設設：第一，企業(yè)業(yè)做假賬賬所得收收益為aa（a>>0），如如偷漏稅稅款等。企企業(yè)不做做假賬時時所得收收益為--a。第二，企業(yè)業(yè)如果做做假賬，被被查出后后將被處處罰f（ff>0）。第三，監(jiān)管管部門的的監(jiān)督成成本為cc（c>>0），是是指監(jiān)管管部門計計劃并實實施了監(jiān)監(jiān)督所發(fā)發(fā)生的一一切費用用，而且且一旦發(fā)發(fā)現(xiàn)問題題還要繼繼續(xù)追查查等。監(jiān)監(jiān)管部門門如果不不監(jiān)督則則節(jié)約成成本c，有有機會成成本的含含義。第四，如果果企業(yè)做做假賬，而而監(jiān)管部部門不對對其進行行監(jiān)督，有有兩種情情況：一一是有人人舉報或或案發(fā)牽牽連，使使企業(yè)做做假被曝曝光（但但這時尚尚未核實實和對企企業(yè)實施施處罰），這這時監(jiān)管管部門將將被追究究責任，被被處罰dd（d>>0）；；二是無無人舉報報，企業(yè)業(yè)做假不不被發(fā)現(xiàn)現(xiàn)，則監(jiān)監(jiān)管部門門無得也也無失。第五，企業(yè)業(yè)做假賬賬時，監(jiān)監(jiān)管部門門雖然進進行了監(jiān)監(jiān)督，但但由于技技術(shù)水平平、職業(yè)業(yè)道德、執(zhí)執(zhí)業(yè)環(huán)境境等原因因，沒有有發(fā)現(xiàn)問問題，則則企業(yè)得得到做假假收益，監(jiān)監(jiān)管部門門發(fā)生監(jiān)監(jiān)督成本本。（2）博弈弈模型與與分析根據(jù)上述假假設，監(jiān)監(jiān)督博弈弈的博弈弈矩陣表表示如下下：表5：不不完全信信息會計計監(jiān)督博博弈矩陣陣監(jiān)管部門檢查不檢查發(fā)現(xiàn)做假沒發(fā)現(xiàn)做假假有舉報或案案發(fā)無舉報企業(yè)做假（-f,f-cc）（a,--c）（a,--d）（a,00）不做假（-a,-c）（-a,-c）（-a,c）（-a,c）表5中圓括括號中的的數(shù)字含含義：第第一個數(shù)數(shù)字為企企業(yè)的收收益，第第二個數(shù)數(shù)字為監(jiān)監(jiān)管部門門的收益益。該博博弈顯然然不存在在占優(yōu)策策略均衡衡，也不不存在純純策略的的納什均均衡。假設該博弈弈是不完完全信息息靜態(tài)博博弈，我我們可以以求解混混合策略略的納什什均衡。為為此，我我們做出出接近于于實際的的假設：：即企業(yè)業(yè)做假賬賬與否、監(jiān)監(jiān)管部門門進行監(jiān)監(jiān)督與否否、監(jiān)管管部門監(jiān)監(jiān)督時能能否發(fā)現(xiàn)現(xiàn)問題、是是否有人人舉報等等都是不不確定的的。具體假設是是：假設設企業(yè)做做假賬的的概率為為p，不不做假賬賬的概率率為1－－p；監(jiān)監(jiān)管部門門進行監(jiān)監(jiān)督的概概率為qq，監(jiān)管管部門不不進行監(jiān)監(jiān)督的概概率為11－q；；監(jiān)管部部門監(jiān)督督時發(fā)現(xiàn)現(xiàn)問題的的概率為為r，沒沒能發(fā)現(xiàn)現(xiàn)問題的的概率為為1－rr；監(jiān)管管部門不不監(jiān)督時時有人舉舉報的概概率為ww，沒有有人舉報報的概率率為1－－w。這時，監(jiān)管管部門的的預期收收益為：：π1＝q××{r[[p（f－cc）＋（11－p）（－－c）]]+（1－r）××[p（－－c）++（1－－p）（－c）]}++（1－q）××{w[[p（-d）＋（11－p）cc]+（1－w）××[p××0+（1-pp）c]}}這個公式主主要是從從上表中中的四種種情況來來分別計計算監(jiān)管管部門的的預期收收益并進進行加總總得出的的；企業(yè)的預期期收益為為：π2＝p××｛q[[r（－－f）＋＋（1－－r）aa]+（1－q）××[w××a＋（11－w）××a]｝｝+（1－p）××｛q××[r（－－a）＋＋（1－－r）（－－a）]]+（1－q）××[w（－－a）＋＋（1－－w）××（－aa）]｝｝這個公式主主要是從從上表中中的兩種種情況來來分別計計算企業(yè)業(yè)的預期期收益并并進行加加總得出出的；監(jiān)管部門和和企業(yè)預預期收益益最大化化的一階階條件是是：和于是，可得得該監(jiān)督督博弈的的混合策策略納什什均衡解解為：p*＝2cc/（rrf++wdd+c）和p**=2aa/[rr（f+aa）]即在既定的的制度安安排下，為為使自己己的收益益最大化化，企業(yè)業(yè)以p**的概率率選擇做做假，而而監(jiān)管部部門以qq*的概概率選擇擇監(jiān)督。（3）基本本分析和和結(jié)論從上述分析析和該博博弈的混混合策略略納什均均衡解中中，我們們得到如如下基本本結(jié)論：：1）對于企企業(yè)而言言，加大大對企業(yè)業(yè)做假賬賬的懲罰罰f，則則企業(yè)做做假賬的的概率pp將降低低；如果果減小對對企業(yè)做做假的懲懲罰，則則企業(yè)做做假的概概率會加加大。懲懲罰對企企業(yè)來說說，是一一種有效效的威脅脅。企業(yè)做假時時，增大大監(jiān)管部部門檢查查時發(fā)現(xiàn)現(xiàn)企業(yè)做做假的概概率r時時，即提提高檢查查監(jiān)督質(zhì)質(zhì)量和水水平時，企企業(yè)做假假賬的概概率p也也會降低低。相反反，如果果監(jiān)管部部門監(jiān)督督檢查發(fā)發(fā)現(xiàn)問題題的概率率r下降降，如監(jiān)監(jiān)管水平平不高、執(zhí)執(zhí)業(yè)環(huán)境境差、職職業(yè)道德德水平差差等，企企業(yè)做假假賬的概概率p就就會上升升。即使監(jiān)管部部門不對對企業(yè)進進行監(jiān)督督檢查，如如果企業(yè)業(yè)做假時時被舉報報的概率率w增大大，則企企業(yè)做假假賬的概概率p將將會降低低。這意意味著企企業(yè)內(nèi)部部人員和和社會公公眾對企企業(yè)做假假也是一一種有效效的監(jiān)督督。若加重對監(jiān)監(jiān)管部門門的懲罰罰d，使使其有壓壓力對企企業(yè)進行行有效監(jiān)監(jiān)督，則則企業(yè)做做假的概概率將會會下降。也也就是對對監(jiān)管部部門進行行再監(jiān)管管會降低低企業(yè)做做假的概概率。第五，監(jiān)管管部門的的監(jiān)督成成本c（或或不監(jiān)督督時的節(jié)節(jié)約成本本）增大大時，會會使企業(yè)業(yè)做假的的概率上上升（可可以證明明，p**是c的的增函數(shù)數(shù)），因因為此時時監(jiān)管部部門監(jiān)督督檢查的的積極性性會大大大降低。2）對監(jiān)管管部門而而言，加加大對企企業(yè)做假假的懲罰罰力度ff，將使使監(jiān)管部部門監(jiān)督督的概率率q降低低，從而而不對企企業(yè)進行行監(jiān)督的的概率11-q增增大，因因為此時時它可能能會偷懶懶或搭便便車。企業(yè)做假時時所得到到的收益益a越大大，監(jiān)管管部門進進行監(jiān)督督的概率率q越大大，因為為此時企企業(yè)做假假的動機機和機會會都很大大，做假假水平也也可能更更高，因因此監(jiān)管管部門的的監(jiān)管責責任也更更重大。監(jiān)管部門增增大監(jiān)督督檢查時時發(fā)現(xiàn)企企業(yè)做假假的概率率r增大大，即提提高檢查查監(jiān)督質(zhì)質(zhì)量和水水平時，監(jiān)監(jiān)管部門門不檢查查的概率率1－qq就會增增大，這這是由于于監(jiān)督水水平提高高和威懾懾作用，企企業(yè)做假假賬的概概率p會會降低，使使監(jiān)管部部門不必必經(jīng)常去去監(jiān)督。第三部分對策策研究對于上市公公司會計計信息披披露問題題的對策策研究有有很多，本本文通過過上面論論述過的的會計報報表的提提供者和和使用者者之間的的博弈分分析、企企業(yè)與企企業(yè)之間間的博弈弈分析以以及監(jiān)管管部門與與企業(yè)之之間的博博弈分析析得出的的結(jié)論主主要從以以下三個個方面進進行對策策研究的的闡述。一、造就真真實會計計報表的的需求主主體，提提高會計計信息透透明度前面通過對對會計報報表的使使用者和和提供者者的博弈弈分析表表明，真真實會計計報表的的需求主主體缺位位，是造造成會計計報表的的提供者者與使用用者之間間不正常常博弈的的重要原原因。因因此要解解決上市市公司會會計信息息披露問問題，必必須首先先解決真真實會計計報表的的需求主主體缺位位問題。本本文認為為其關(guān)鍵鍵是完善善公司治治理結(jié)構(gòu)構(gòu)，提高高會計信信息透明明度。而公司治理理結(jié)構(gòu)可可以從狹狹義和廣廣義兩方方面去理理解。狹狹義的公公司治理理，是指指所有者者，主要要是股東東對經(jīng)營營者的一一種監(jiān)督督與制衡衡機制。即即通過一一種制度度安排，來來合理地地配置所所有者與與經(jīng)營者者之間的的權(quán)利與與責任關(guān)關(guān)系。公公司治理理的目標標是保證證股東利利益的最最大化，防防止經(jīng)營營者對所所有者利利益的背背離。其其主要特特點是通通過股東東大會、董董事會、監(jiān)監(jiān)事會及及管理層層所構(gòu)成成的公司司治理結(jié)結(jié)構(gòu)的內(nèi)內(nèi)部治理理。廣義義的公司司治理則則不局限限于股東東對經(jīng)營營者的制制衡，而而是涉及及到廣泛泛的利害害相關(guān)者者，包括括股東、債債權(quán)人、供供應商、雇雇員、政政府和社社區(qū)等與與公司有有利害關(guān)關(guān)系的集集團。公公司治理理是通過過一套包包括正式式或非正正式的、內(nèi)內(nèi)部的或或外部的的制度或或機制來來協(xié)調(diào)公公司與所所有利害害相關(guān)者者之間的的利益關(guān)關(guān)系，以以保證公公司決策策的科學學化，從從而最終終維護公公司各方方面的利利益。因因此要想想解決需需求主題題缺位問問題，必必須首先先完善公公司治理理結(jié)構(gòu)，明明確各方方的責權(quán)權(quán)利關(guān)系系。會計信息透透明度指指透過會會計信息息，會計計信息使使用者能能夠及時時、明確確、清楚楚的知道道企業(yè)的的一切經(jīng)經(jīng)營活動動以及這這些經(jīng)營營活動的的后果，從從而得到到清晰、完完整、可可比、不不失真的的影像。會會計信息息的透明明度提高高了，上上市公司司的會計計信息披披露問題題也就迎迎刃而解解了。在我國，完完善公司司治理結(jié)結(jié)構(gòu)，提提高會計計信息的的透明度度，主要要應加強強五個方方面的控控制：第一，優(yōu)化化股權(quán)結(jié)結(jié)構(gòu)，進進行國有有股減持持。通過過國有股股減持，并并使之流流通，可可以減少少目前上上市公司司一股獨獨大，國國有控股股股東操操縱財務務報告信信息披露露的局面面。但是是，由于于沒有解解決好國國有股減減持定價價等問題題，國有有股減持持對股市市形成了了負面沖沖擊，管管理層停停止了國國有股減減持。但但是，本本文認為為，不改改變國有有股一股股獨大的的局面，很很難從根根本上解解決會計計信息披披露問題題。第二，采取取切實有有效的措措施鼓勵勵中小股股東積極極參加股股東大會會。在信信息化、網(wǎng)網(wǎng)絡化的的今天，股股東遠離離會場參參與股東東大會已已成為可可能。因因此應當當支持廣廣大中小小股東采采用信息息技術(shù)遠遠程參與與股東大大會投票票。鼓勵勵中小股股東參與與股東大大會，有有利于增增強中小小股東對對會計信信息的需需求，這這種行為為可以對對上市公公司的會會計信息息披露施施加壓力力，提高高會計信信息透明明度。第三，提高高董事會會的獨立立性，增增加董事事會中獨獨立董事事的比重重，在市市場經(jīng)濟濟發(fā)達國國家的企企業(yè)中，董董事會一一直很受受重視，其其挑選條條件極為為苛刻，在在內(nèi)部董董事與外外部董事事的搭配配及組成成等方面面都極為為嚴格。在在董事會會下設立立主要有有獨立董董事組成成專門委委員會，如如審計委委員會、薪薪酬委員員會、提提名委員員會等，以以有效約約束控股股股東和和經(jīng)理的的行為。經(jīng)經(jīng)驗研究究表明，在在董事會會中設立立一定數(shù)數(shù)量的外外部獨立立董事，可可以有效效地約束束財務報報告舞弊弊行為，促促進會計計信息透透明度。我我國證監(jiān)監(jiān)會已經(jīng)經(jīng)發(fā)布了了《關(guān)于于上市公公司設立立獨立董董事的指指導意見見》，要要求上市市公司在在規(guī)定的的期限內(nèi)內(nèi)設立獨獨立董事事，但是是，要使使獨立董董事真正正發(fā)揮對對內(nèi)部董董事的約約束作用用，而不不是“花花瓶”，尚尚需解決決一系列列的問題題。充分發(fā)揮上上市公司司獨立董董事制度度的有效效性，必必須建立立必要的的約束和和激勵機機制：一是建立有有效的獨獨立董事事運行機機制，包包括成立立獨立董董事協(xié)會會，用以以規(guī)范獨獨立董事事的選聘聘機制。目前上市公公司獨立立董事的的選聘，社社會名流流、專家家、學者者占了一一定的比比例，他他們中的的大多數(shù)數(shù)人，由由于公務務繁忙，加加上缺乏乏對公司司經(jīng)營管管理的專專業(yè)知識識，這樣樣就很難難行使好好手中的的權(quán)力，很很難“懂懂事”。目目前，獨獨立董事事候選人人一般都都是由大大股東推推薦，這這也是獨獨立董事事難于“獨獨立”的的原因之之一。而而采取由由獨立董董事協(xié)會會推薦，向向股東大大會公布布候選人人情況，由由股東大大會最終終選舉，是是一個規(guī)規(guī)范獨立立董事選選聘機制制的好辦辦法。二是通過建建立相關(guān)關(guān)的法律律、法規(guī)規(guī)，進一步步明確獨獨立董事事的責任任、義務務、作用用及選聘聘程序。上市公司獨獨立董事事制度實實施兩年年來，暴暴露出來來的問題題除了獨獨立性不不足外，還還有責、權(quán)權(quán)、利不不明確等等問題，這這些問題題要想解解決好，只只有靠立立法，即給予予獨立董董事相應應的法律律地位，才才能有法法可依，違違法必查查。三是建立獨獨立董事事工作績績效評價價體系。獨獨立董事事的個人人信息和和工作情情況及績績效，應應結(jié)合上上市公司司的披露露制度向向全體股股東及社社會公開開，并設設立淘汰汰和獎懲懲機制，以以使獨立立董事的的工作績績效真正正置于全全社會的的監(jiān)督之之下。四是建立有有效的股股權(quán)激勵勵和約束束機制。在在給予獨獨立董事事一定的的工資報報酬的基基礎上，讓讓獨立董董事?lián)碛杏幸欢ǖ牡墓蓹?quán)，使使他們自自身的利利益與上上市公司司的利益益緊密地地聯(lián)系在在一起，這這樣他們們對上市市公司的的經(jīng)營和和管理就就會投入入更多的的時間和和精力。第四，加強強監(jiān)事會會對董事事會和經(jīng)經(jīng)理的監(jiān)監(jiān)督。與與許多大大陸法系系國家一一樣，我國國實行二二元制治治理結(jié)構(gòu)構(gòu)，即除除了董事事會以外外，還要要設立監(jiān)監(jiān)事會，對對董事會會和經(jīng)理理進行監(jiān)監(jiān)督。監(jiān)監(jiān)事會監(jiān)監(jiān)督的一一個重要要方面就就是財務務監(jiān)督，目目前應當當加強監(jiān)監(jiān)事會建建設：（11）提高高監(jiān)事的的素質(zhì)；；（2）強強化監(jiān)事事會的監(jiān)監(jiān)督職能能，建立立有監(jiān)事事會負責責的公司司內(nèi)部審審計監(jiān)督督制度；；（3）提提高其獨獨立性，避避免監(jiān)事事的薪酬酬和聘任任由董事事會或管管理者決決定；（44）改革革監(jiān)事會會的成員員構(gòu)成，設設立職工工監(jiān)事；；（5）健健全對監(jiān)監(jiān)事會成成員的激激勵約束束機制，各各方應對對自己的的監(jiān)事代代表制定定詳細的的工作要要求，并并根據(jù)監(jiān)監(jiān)事代表表工作的的好壞進進行額外外獎勵或或處罰。第五，借鑒鑒美國CCOSOO委員會會的研究究成果，建建立內(nèi)部部控制標標準體系系?？v觀觀美國注注冊會計計師協(xié)會會（AIICPAA）歷年年來對內(nèi)內(nèi)部控制制的定義義、解釋釋、修改改、再修修改的過過程，可可以發(fā)現(xiàn)現(xiàn)，建立立健全內(nèi)內(nèi)部控制制是公司司管理當當局的責責任，它它有助于于提高會會計信息息的可靠靠性和相相關(guān)性。直直到19973年年，美國國國會通通過了《反反國外賄賄賂法》（FFCPAA），強強制規(guī)定定公司內(nèi)內(nèi)部控制制必須達達到美國國審計委委員會提提出的內(nèi)內(nèi)部控制制目標，否否則，將將受到嚴嚴重的處處罰。119922年，CCOSOO委員會會提出了了內(nèi)部控控制綜合合框架公公告，對對內(nèi)部控控制作了了新的擴擴展，提提出了內(nèi)內(nèi)部控制制的五要要素。世世界各國國及各專專業(yè)團體體紛紛效效仿COOSO報報告，借借鑒COOSO報報告，發(fā)發(fā)布了自自己的文文告。針對安然公公司利用用臨時設設立的近近30000家特特殊目的的的實體體（SPPE）夸夸大營