《上市公司過(guò)度盈余管理問(wèn)題研究7700字》

上市公司過(guò)度盈余管理問(wèn)題分析案例TOC\o"1-3"\h\u10290引言 引言由于證券市場(chǎng)上大部分的投資者在做出投資決策時(shí)都以企業(yè)的收益和盈余水平作為依據(jù)，企業(yè)的利益相關(guān)者也對(duì)會(huì)計(jì)信息非常關(guān)注，再加上財(cái)務(wù)信息是企業(yè)在簽訂契約和受到政府監(jiān)管的因素之一，因此，上市公司的管理層會(huì)對(duì)自身的會(huì)計(jì)盈余進(jìn)行調(diào)整，以達(dá)到對(duì)企業(yè)有利的目的。盈余管理在近年來(lái)我國(guó)的上市公司中普遍存在，雖然企業(yè)可以通過(guò)盈余管理在短期內(nèi)滿足自己的目的，但是從企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展來(lái)看，這一行為是非常不利的。過(guò)度的盈余管理不僅會(huì)導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息的失真，也會(huì)誤導(dǎo)投資者的投資決策，更會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)上的資源配置的不合理?，F(xiàn)階段，我國(guó)的上市公司發(fā)展迅速。為了更好管理上市公司，2013年4月4日，深、滬兩交易所發(fā)布了《上市公司應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的通知》。這項(xiàng)通知規(guī)定：如果上市公司在連續(xù)兩年里遭遇虧損，那么這家上市公司將會(huì)面臨特殊處理，并且被掛上”ST”上市公司。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，這家上市公司可能遭遇退市的情況。其實(shí)，相關(guān)部門也是為了投資者的利益著想，這些制度主要的用處就是提醒投資者，公司可能會(huì)面臨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，及早對(duì)上市公司的營(yíng)業(yè)狀況，以及內(nèi)部的管理情況進(jìn)行調(diào)查，并且及時(shí)做出相關(guān)的調(diào)整。這些政策在一定程度上起到了很積極的作用，但是，這些措施也帶來(lái)了很大的麻煩。根據(jù)調(diào)查，我國(guó)的很多上市公司“殼”資源是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足的，很多被扣上”ST”的上市公司不能通過(guò)常規(guī)的辦法實(shí)現(xiàn)盈利時(shí)，它們常通過(guò)過(guò)度盈余管理的手段來(lái)使公司實(shí)現(xiàn)扭轉(zhuǎn)，假報(bào)公司報(bào)表，并且私下對(duì)公司的利潤(rùn)進(jìn)行處理，目的就是為了尋求“保市”，以及“摘帽”。本文以新農(nóng)開發(fā)有限公司為研究對(duì)象，對(duì)此問(wèn)題進(jìn)行深入的探究，旨在針對(duì)其盈余管理問(wèn)題提出相關(guān)治理措施，提高公司經(jīng)營(yíng)管理效率與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。一、盈余管理綜述（一）盈余管理的概念企業(yè)的盈余管理行為，即企業(yè)在公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的允許范圍之內(nèi)，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)信息會(huì)計(jì)收益信息進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整，從而滿足企業(yè)自身利益的最大化。因此，圍繞這一定義產(chǎn)生了兩個(gè)問(wèn)號(hào)，相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和法律法規(guī)是否允許盈余管理行為的存在？非會(huì)計(jì)方法是否屬于盈余管理范疇？筆者認(rèn)為盈余管理是合法化的行為，本文也是基于盈余管理有別于盈余作假這一立場(chǎng)上。適當(dāng)?shù)挠喙芾砜梢詭椭髽I(yè)提高市場(chǎng)價(jià)值，也同時(shí)可以滿足管理層的需要。盈余管理的方式方法變化很多，最常見的是利用會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)，以及不同的收入確認(rèn)手法，因此本文認(rèn)為盈余管理的手段既包含會(huì)計(jì)方法也包含非會(huì)計(jì)方法。（二）上市公司盈余管理的目的市場(chǎng)動(dòng)機(jī)包括以下三個(gè)方面：一是改善二級(jí)市場(chǎng)形象。證券市場(chǎng)上，現(xiàn)任大股東和上市公司的管理當(dāng)局更清楚公司資產(chǎn)的質(zhì)量和發(fā)展前景，相對(duì)于潛在的投資者而言，他們擁有內(nèi)幕信息。通過(guò)盈余管理，釋放出業(yè)績(jī)的良好的信號(hào)，以達(dá)到改善二級(jí)市場(chǎng)形象的目的；二是便于二級(jí)市場(chǎng)炒作。中國(guó)股市發(fā)展仍處于不成熟階段，二級(jí)市場(chǎng)投機(jī)盛行。上市公司和機(jī)構(gòu)投資者溝通，通過(guò)盈余管理將利潤(rùn)做高，股價(jià)同步炒高，再借新制度實(shí)施之際，將以前有水分的利潤(rùn)擠出來(lái)。這類公司也稱“透支利潤(rùn)”公司，如陸家嘴、盛道包裝等；三是為購(gòu)并增加籌碼。由于上市資格不易取得，眾多的非上市公司試圖通過(guò)購(gòu)并，達(dá)到借殼上市的目的。購(gòu)并談判中最關(guān)鍵的是購(gòu)并價(jià)格，業(yè)績(jī)優(yōu)良的上市公司的股權(quán)無(wú)疑可以賣一個(gè)好價(jià)錢。故上市公司有可能為購(gòu)并增加籌碼而進(jìn)行盈余管理。二、新農(nóng)開發(fā)公司盈余管理的情況分析（一）新農(nóng)開發(fā)公司簡(jiǎn)介新農(nóng)開發(fā)公司成立于2009年4月22日，公司經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)比較多，其中主要以化纖類和乳制品類為主，產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)占有一定的市場(chǎng)，在英國(guó)、美國(guó)、澳大利亞也占有一定的市場(chǎng)。在最初的幾年，因?yàn)楣竟芾肀容^好，所以，公司的營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)比較好，營(yíng)業(yè)數(shù)據(jù)比較可觀。公司在2010年5月30日成功上市，并且榮獲了“卓越的上市公司”、“全國(guó)100強(qiáng)公司”等榮譽(yù)稱號(hào)。由于最近一些年，公司的發(fā)展戰(zhàn)略出現(xiàn)了一些問(wèn)題，再加上管理上的疏忽，以及控股公司債務(wù)的影響，公司連續(xù)三年?duì)I業(yè)額為負(fù)值，持續(xù)的虧損使公司的發(fā)展很緩慢。2018年5月21日，公司被貼上了“ST新農(nóng)”，公司所上市的股票被進(jìn)行了退市處理，并且公司2018年的半年里營(yíng)業(yè)額也是持續(xù)為負(fù)，一直在虧損。ST新農(nóng)正面臨退市的風(fēng)尖浪口，但是，讓人意想不到的事情發(fā)生了，2018年年報(bào)中顯示公司竟然盈利了，改變了虧損的狀況。這一種意外的狀況讓人感到非常驚訝，下文將逐漸對(duì)其轉(zhuǎn)虧為盈的情況進(jìn)行分析研究。（二）新農(nóng)開發(fā)公司盈余管理的主要形式1.利用會(huì)計(jì)政策為了詳細(xì)地了解ST公司過(guò)度盈余情況，本文收集了案例公司2015-2018年利潤(rùn)數(shù)據(jù)，并且本文研究得出“ST新農(nóng)”所采用的盈余管理手段主要有以下三種：利用會(huì)計(jì)政策、利用關(guān)聯(lián)交易和地方政府支持，該公司主要是利用非經(jīng)常性損益項(xiàng)目扭虧摘星的，具體的數(shù)據(jù)情況如表2.1所示：表2.1利潤(rùn)表項(xiàng)目2015年2016年2017年2018年?duì)I業(yè)收入194216.50163101.5998041.0985721.49營(yíng)業(yè)成本163521.35144631.3286313.9272067.74資產(chǎn)減值損失1217.1440312.42-2493.882651.12營(yíng)業(yè)外收入3134.873321.8817819.203794.10凈利潤(rùn)1567.30-81513.472442.86-1613.45歸母公司所有者的凈利潤(rùn)-995.89-65134.181881.131461.93扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤(rùn)-1254.49-50945.26-17589.42-14621.04數(shù)據(jù)來(lái)源：新農(nóng)開發(fā)2018年財(cái)務(wù)報(bào)告同時(shí)，本部分選取了2016-2018年，ST新農(nóng)開發(fā)資產(chǎn)減值的年度增加額、轉(zhuǎn)回額、計(jì)提額以及轉(zhuǎn)回的比例，以突顯其利用會(huì)計(jì)政策進(jìn)行盈余管理的手段，具體數(shù)值如表2.2所示：表2.2資產(chǎn)減值（萬(wàn)元）項(xiàng)目2016年2017年2018年本年增加1314.9440575.379263.54本年轉(zhuǎn)回71.79289.0411757.42本年計(jì)提1150.1440285.42-2484.88轉(zhuǎn)回比重5.88%0.72%131.91%數(shù)據(jù)來(lái)源：新農(nóng)開發(fā)2018年財(cái)務(wù)報(bào)告從表2.1可以看出，營(yíng)業(yè)收入、資產(chǎn)減值損失、凈利潤(rùn)、歸母公司所有者的凈利潤(rùn)都變化明顯。其中資產(chǎn)減值損失在2015-2018年里變化非常明顯。從表2.2可以看出本年增加、本年轉(zhuǎn)回、本年計(jì)提和轉(zhuǎn)回比重變化也比較大。2017年的本年增加額相較于2016年，增加了39260.06萬(wàn)元，轉(zhuǎn)回比重大約為0.72%。到了2018年，本年增加僅為9263萬(wàn)元，但是轉(zhuǎn)回比重卻達(dá)到了131.91%。這么大的數(shù)據(jù)變化讓人們很吃驚。ST新農(nóng)開發(fā)在報(bào)告中對(duì)于這種情況的說(shuō)明是在2018年受到了聯(lián)營(yíng)的海龍公司經(jīng)營(yíng)情況不佳、資金短缺的影響。公司考慮到償債風(fēng)險(xiǎn)的因素，因此，公司對(duì)于很多的投資項(xiàng)目都進(jìn)行了減值處理，這些大大小小的款項(xiàng)加起來(lái)就導(dǎo)致了2018年的資產(chǎn)減值異常顯眼，增加的幅度太大。另外，ST新農(nóng)開發(fā)在報(bào)告中很多的情況都沒有仔細(xì)說(shuō)明，只是說(shuō)了一部分通過(guò)資產(chǎn)減值損失轉(zhuǎn)回，使企業(yè)年末凈資產(chǎn)利潤(rùn)扭虧為盈，或者模模糊糊解釋了一下。2.利用關(guān)聯(lián)交易表2.3關(guān)聯(lián)交易時(shí)間交易標(biāo)的受讓方交易內(nèi)容交易價(jià)處置損益2018年4月1日青松化工青松建化轉(zhuǎn)讓22.50%的股權(quán)3375.00無(wú)重大影響2018年4月2日新疆海龍農(nóng)一師十六團(tuán)轉(zhuǎn)讓45%的股權(quán)5040.905040.902018年4月2日三五九化工青松建化轉(zhuǎn)讓100%的股權(quán)7116.46無(wú)重大影響2018年11月3日塔河種植新農(nóng)開發(fā)收購(gòu)95.15%股權(quán)12400.47無(wú)重大影響數(shù)據(jù)來(lái)源：2018年上市公司投資分析報(bào)告新疆海龍是ST新農(nóng)開發(fā)和山東海龍共同投資成立的合資公司。注冊(cè)耗費(fèi)的總金額為3.98億元，其中山東海龍控股51%，ST新農(nóng)開發(fā)參股49%。本來(lái)兩家公司都認(rèn)為以后的發(fā)展會(huì)非常好，一定會(huì)賺取豐厚的利潤(rùn)。但是，結(jié)果卻很打臉。受山東海龍財(cái)務(wù)不實(shí)和自身業(yè)績(jī)虧空的影響，ST新農(nóng)開發(fā)2016、2017年連續(xù)兩年?duì)I業(yè)額為負(fù)值，公司在2018年被給予退市風(fēng)險(xiǎn)警示的特別處理。這次合作不僅沒有給ST新農(nóng)開發(fā)帶來(lái)期待的利益，這種利用處置資產(chǎn)進(jìn)行過(guò)度盈余處理雖然使得虧損企業(yè)ST新農(nóng)開發(fā)在一夜之間盈利巨大，但這實(shí)際上并不意味著企業(yè)的盈利能力發(fā)生實(shí)質(zhì)性的變化，并且進(jìn)一步向市場(chǎng)傳遞了虛假的利好消息，也進(jìn)一步將ST新農(nóng)開發(fā)拖入了退市的深淵。3.處置資產(chǎn)收益表2.4處置資產(chǎn)收益（萬(wàn)元）時(shí)間交易標(biāo)的受讓方交易形式交易價(jià)格處置收益2018年6月11日南口農(nóng)場(chǎng)分公司農(nóng)一師十二團(tuán)出售資產(chǎn)3513.273513.272018年10月18日阿拉爾農(nóng)場(chǎng)農(nóng)一師十團(tuán)出售資產(chǎn)6127.248641.392018年10月18日幸福城農(nóng)場(chǎng)農(nóng)一師十三團(tuán)出售資產(chǎn)2514.15數(shù)據(jù)來(lái)源：2018年上市公司投資分析報(bào)告ST新農(nóng)開發(fā)2016、2017年連續(xù)兩年虧損，加上山東海龍的牽連，去年虧損總額已高達(dá)6.43億元。同時(shí)2018年一季度又虧了2705.43萬(wàn)元。2018年上半年，ST新農(nóng)開發(fā)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司的凈利潤(rùn)為-8641.39萬(wàn)元，資產(chǎn)負(fù)債率已高達(dá)93.7%。從上半年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)看，ST新農(nóng)開發(fā)通過(guò)業(yè)績(jī)保殼幾乎已屬不可能。在此困境下，ST新農(nóng)開發(fā)通過(guò)變賣資產(chǎn)的辦法進(jìn)行最后一搏。公司于2018年的8月，將南口農(nóng)場(chǎng)分公司的資產(chǎn)以3513.27萬(wàn)元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給了新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)農(nóng)一師十二團(tuán)，因此獲得3513.27萬(wàn)元的處置損益。同年10月，公司又將阿拉爾農(nóng)場(chǎng)和幸福農(nóng)場(chǎng)的資產(chǎn)出售給新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)農(nóng)一師十團(tuán)和十三團(tuán)，并獲得處置損益8641.39萬(wàn)元。利用處置資產(chǎn)調(diào)節(jié)利潤(rùn)、進(jìn)行盈余管理已成為大型企業(yè)，尤其是上市公司樂此不疲的手段。其最大特點(diǎn)就是，虧損企業(yè)可以在一夜之間變成盈利大戶，且處置資產(chǎn)的利潤(rùn)大都體現(xiàn)為其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)、投資收益或營(yíng)業(yè)外收入，但這實(shí)際上并不意味著企業(yè)的盈利能力發(fā)生實(shí)質(zhì)性的變化。但是，由于我國(guó)對(duì)資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估缺乏相應(yīng)的理論體系及操作規(guī)范，證券市場(chǎng)相關(guān)法律以及關(guān)于處理資產(chǎn)過(guò)程中財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)處理的規(guī)范不夠完善，再加上關(guān)聯(lián)方交易的固有特點(diǎn)，地方政府部門和國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理公司刻意參與，致使資產(chǎn)處理在很多時(shí)候表現(xiàn)為不等價(jià)交易和利潤(rùn)的轉(zhuǎn)移，因此被視為盈余管理的最佳契機(jī)而廣為濫用，尤其是在上市公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)困境或被特別處理而面臨經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)。三、新農(nóng)開發(fā)公司過(guò)度盈余管理結(jié)果分析（一）會(huì)計(jì)信息不可靠通過(guò)表3.2的2016-2018年ST新農(nóng)開發(fā)資產(chǎn)減值的年度增加額、轉(zhuǎn)回額、計(jì)提額以及轉(zhuǎn)回的比例數(shù)據(jù)，本年增加、本年轉(zhuǎn)回、本年計(jì)提和轉(zhuǎn)回比重變化比較大，2017年的本年增加額相較于2016年，增加了39260.06萬(wàn)元，轉(zhuǎn)回比重大約為0.72%。到了2018年，本年增加僅為9263萬(wàn)元，但是轉(zhuǎn)回比重卻達(dá)到了131.91%。可以明顯看出其利用會(huì)計(jì)政策進(jìn)行盈余管理的手段。由于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則賦予其發(fā)生的必然性和合理性，同時(shí)變更標(biāo)準(zhǔn)不可避免的摻雜管理當(dāng)局的主觀意志，因而為ST新農(nóng)開發(fā)進(jìn)行盈余管理提供了條件。ST新農(nóng)開發(fā)很有可能利用這一特點(diǎn)，在面臨經(jīng)營(yíng)管理困境時(shí)通過(guò)對(duì)會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)做出某種調(diào)整和變更，以達(dá)到盈余管理的目的。最近一些年，我國(guó)一直在修訂，以及出臺(tái)相關(guān)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，主要就是限制過(guò)度盈余的問(wèn)題，然而，卻還是無(wú)法消滅這種不好的情況。仔細(xì)分析一下，也許和我國(guó)的經(jīng)濟(jì)背景有一定的聯(lián)系，無(wú)論是經(jīng)濟(jì)體系，還是出臺(tái)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則都存在一些漏洞和不足。本文分析了兩個(gè)情況，具體如下：第一，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則存在缺陷。由于最近一些年，我國(guó)的的企業(yè)發(fā)展非常迅速，導(dǎo)致了企業(yè)里與會(huì)計(jì)有關(guān)的事物越來(lái)越多，并且復(fù)雜程度也在逐漸加深。雖然最近一些年，我國(guó)每年都會(huì)定期修改或者發(fā)布會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，但是，修改和發(fā)布的速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)趕不上實(shí)際的變化情況，這就導(dǎo)致了上市公司容易鉆空檔，使會(huì)計(jì)問(wèn)題層出不窮。第二，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不具備唯一確定性。這就是說(shuō)上市公司可以根據(jù)準(zhǔn)則進(jìn)行自主選擇，也就是具有一定的選擇權(quán)，這就不難解釋會(huì)計(jì)公司選擇盈余管理了。很多上市公司的領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)就是通過(guò)這種自主選擇來(lái)處理公司的相關(guān)事務(wù)，從而使公司獲得非正當(dāng)?shù)睦?。（二）證券市場(chǎng)被擾亂證券市場(chǎng)的穩(wěn)定一直都是由證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)的，但是，當(dāng)股票市場(chǎng)出現(xiàn)了比較大的波動(dòng)時(shí)，政府通常會(huì)進(jìn)行一定的干預(yù)，比如要求ST公司進(jìn)行重組。在這種情況下，ST公司往往成為圈錢的殼資源。這些公司由于面臨被退市的風(fēng)險(xiǎn)，為了扭轉(zhuǎn)公司虧損的情況，它們往往會(huì)選擇過(guò)度盈余管理。但是，過(guò)度盈余管理會(huì)使正常的證券市場(chǎng)秩序被擾亂。（三）公司面臨長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)公司于2017年4月1日向上交所提出恢復(fù)股票正常的申請(qǐng)。上海證券交易所于2017年4月8日批準(zhǔn)了公司的申請(qǐng)，公司股票將于2017年4月9日停牌一天，次日復(fù)牌，股票簡(jiǎn)稱由“ST新農(nóng)開發(fā)”變更為“新農(nóng)開發(fā)”，股票代碼“600359”不變，股票交易的日漲跌幅限制由5%恢復(fù)到10%。雖然2016年扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為負(fù)，但是因?yàn)樾碌纳鲜幸?guī)則對(duì)這一要求有所放松，所以ST新農(nóng)開發(fā)可以一次性恢復(fù)股票的正常，而不需經(jīng)過(guò)ST階段。這個(gè)結(jié)果無(wú)疑是給了那些支持新農(nóng)開發(fā)的股民們一個(gè)大的驚喜。在外界看來(lái)，新農(nóng)開發(fā)這次撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示的過(guò)程可稱之為“有驚無(wú)險(xiǎn)”，然而這一切絕非偶然，而是新農(nóng)開發(fā)煞費(fèi)苦心的盈余管理結(jié)果。因?yàn)閺?015年起，公司已經(jīng)在開始醞釀這出好戲，通過(guò)計(jì)提大量的壞賬準(zhǔn)備等手段，使得2015年巨虧，然后在2016年將其轉(zhuǎn)回，加上變賣資產(chǎn)等各項(xiàng)非經(jīng)常性損益，在關(guān)鍵時(shí)刻實(shí)現(xiàn)了公司的扭虧。這種方式的摘星，雖然可以使公司暫時(shí)避免退市，但在接下來(lái)的年度往往難逃再度虧損，而新農(nóng)開發(fā)2017、2018年這兩年的年報(bào)也確實(shí)證實(shí)了這一點(diǎn)，其營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和凈利潤(rùn)均為負(fù)值，且2018年中報(bào)顯示的凈利潤(rùn)虧損額是2017年度同時(shí)期的2.8倍，2018年第一季度報(bào)告顯示的凈利潤(rùn)仍為負(fù)值。由此進(jìn)一步說(shuō)明，新農(nóng)開發(fā)的扭虧并非因?yàn)橛芰Φ暮棉D(zhuǎn)，而是過(guò)度利用非經(jīng)常性損益項(xiàng)目進(jìn)行過(guò)度盈余管理的結(jié)果，這將使公司面臨長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。四、上司公司過(guò)度盈余管理治理對(duì)策（一）強(qiáng)化上市公司內(nèi)部財(cái)會(huì)監(jiān)管力度從理論角度來(lái)看，證券管理部門對(duì)上市公司尤其是ST公司的監(jiān)管是能夠有效抑制ST公司的盈余管理的，但是現(xiàn)實(shí)情況中卻沒有發(fā)揮應(yīng)有的作用。因此不斷需要不斷的完善和強(qiáng)化并改革證券監(jiān)管部門的監(jiān)管流程。證券管理監(jiān)督部門應(yīng)盡快建立健全相關(guān)處罰和賠償責(zé)任制度，對(duì)存在違規(guī)行為的公司處以嚴(yán)厲的責(zé)罰，確保披露信息的真實(shí)性和透明度。同時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)也需要對(duì)ST公司進(jìn)行引導(dǎo)，使公司管理者在證券市場(chǎng)中能夠遵紀(jì)守法。除了要對(duì)證券監(jiān)管部門提出改善意見，還要對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)行為有更高的要求。會(huì)計(jì)師事務(wù)所和注冊(cè)會(huì)計(jì)師實(shí)際上是上市公司管理者選擇聘用的，而且審計(jì)費(fèi)用等切合會(huì)計(jì)師事務(wù)所利益的報(bào)酬等事項(xiàng)都是由管理層決定的，因此注冊(cè)會(huì)計(jì)師的獨(dú)立性就受到利益的威脅。所以，要完善并健全上市公司聘用和更換會(huì)計(jì)師的制度，可以參考國(guó)外常采用的方法，比如組建審計(jì)委員會(huì)，來(lái)選擇聘用哪家會(huì)計(jì)師事務(wù)所并決定審計(jì)過(guò)程中的相關(guān)薪酬事項(xiàng)，杜絕會(huì)計(jì)師事務(wù)所與上市公司的利益勾結(jié)，確保注冊(cè)會(huì)計(jì)師的獨(dú)立性。（二）完善公司治理結(jié)構(gòu)，造就真實(shí)會(huì)計(jì)主體公司治理結(jié)構(gòu)包括三個(gè)方面的內(nèi)容：內(nèi)部監(jiān)控機(jī)制、外部監(jiān)控機(jī)制和激勵(lì)約束機(jī)制。內(nèi)部監(jiān)控機(jī)制是指企業(yè)通過(guò)一定的制度設(shè)計(jì)來(lái)約束和管理企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的行為；外部監(jiān)控機(jī)制是指通過(guò)企業(yè)外部的市場(chǎng)及管理機(jī)制對(duì)企業(yè)的管理行為進(jìn)行約束；激勵(lì)約束機(jī)制是指通過(guò)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)和目標(biāo)約束等激勵(lì)經(jīng)營(yíng)者努力工作。完善公司治理結(jié)構(gòu)，首先必須加強(qiáng)監(jiān)控者參與監(jiān)控的動(dòng)機(jī)和能力，為此必須完善公司產(chǎn)權(quán)制度。完善的產(chǎn)權(quán)制度是市場(chǎng)主體根據(jù)真實(shí)會(huì)計(jì)報(bào)表和審計(jì)報(bào)告進(jìn)行交易活動(dòng)的先決條件和基礎(chǔ)，只有完善的產(chǎn)權(quán)制度，才能使得所有者追求資本收益的最大化，才能形成所有者與經(jīng)營(yíng)者之間經(jīng)濟(jì)上的契約關(guān)系，進(jìn)而形成真實(shí)會(huì)計(jì)報(bào)表和審計(jì)報(bào)告的需求主體。因此，產(chǎn)權(quán)制度的完善，必須達(dá)到：形成以財(cái)產(chǎn)所有權(quán)分散化為前提的多元所有者的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)；形成剩余索取權(quán)與控制管理權(quán)相分離的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)；形成剩余索取權(quán)可轉(zhuǎn)讓的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)。為達(dá)到以上目標(biāo)，必須對(duì)現(xiàn)有的產(chǎn)權(quán)制度進(jìn)行改革。（三）完善相關(guān)制度，減少過(guò)度盈余管理的動(dòng)機(jī)應(yīng)該指出，有些過(guò)度盈余管理的動(dòng)機(jī)是可以通過(guò)完善相關(guān)制度來(lái)消除或緩解的。具體說(shuō)明如下：完善業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)機(jī)制和經(jīng)理人員薪酬制度，緩解過(guò)度盈余管理的獎(jiǎng)金動(dòng)機(jī)、確保職位動(dòng)機(jī)目前有關(guān)部門對(duì)經(jīng)理人員業(yè)績(jī)的評(píng)價(jià)多是財(cái)務(wù)指標(biāo)，這必然會(huì)助長(zhǎng)過(guò)度盈余管理的獎(jiǎng)金動(dòng)機(jī)、確保職位動(dòng)機(jī)。為解決這一問(wèn)題，應(yīng)該對(duì)現(xiàn)有的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法予以修改。在這里，我們給出美國(guó)董事協(xié)會(huì)列出的以下業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)因素：第一，領(lǐng)導(dǎo)能力。領(lǐng)導(dǎo)公司正常運(yùn)作，所確立的公司經(jīng)營(yíng)理念能被職工很好地理解，受到廣泛的支持，得到持久的應(yīng)用和有效的實(shí)施；第二，戰(zhàn)略規(guī)劃。確保長(zhǎng)期戰(zhàn)略的制定，它能滿足股東、顧客、雇員、其他當(dāng)事人需要的計(jì)劃，保證公司持久地朝著戰(zhàn)略目標(biāo)的取得而努力，有效地獲取與配置資源，保持與戰(zhàn)略目標(biāo)一致性；第三，財(cái)務(wù)結(jié)果。制定合適的年度和長(zhǎng)期財(cái)務(wù)目標(biāo)，并為這些目標(biāo)的取得做持續(xù)的努力，建立合適的管理控制系統(tǒng)來(lái)保護(hù)公司財(cái)產(chǎn)以及對(duì)經(jīng)營(yíng)過(guò)程有一效的控制。（四）加強(qiáng)對(duì)上市公司信息披露的監(jiān)管與處罰本文發(fā)現(xiàn)對(duì)于過(guò)度盈余管理的監(jiān)管力度還不夠大，所以想要抑制上市公司過(guò)度盈余管理的現(xiàn)象就必須堅(jiān)定不移的進(jìn)行改革，讓監(jiān)管的力度更加嚴(yán)格，加大過(guò)度盈余管理的成本。比如可以鼓勵(lì)知情人士進(jìn)行舉報(bào)、建立科學(xué)的舉報(bào)制度、監(jiān)管部門收到了舉報(bào)應(yīng)當(dāng)盡快的開始調(diào)查，不讓上市公司有太多的反應(yīng)時(shí)間等等。此外假如上市公司無(wú)法出具有效地證據(jù)證明自身沒有可疑的違法違規(guī)行為，監(jiān)管部門應(yīng)該進(jìn)一步深入調(diào)查。如果確實(shí)存在違法違規(guī)行為，立即對(duì)上市公司進(jìn)行例如高額民事賠償?shù)忍幜P，這樣做可以使得上市公司過(guò)度盈余管理行為得到減少。ST公司自2016年起就存在過(guò)度盈余管理行為，可是直到2018年，廣東證監(jiān)局才開始對(duì)ST公司的相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行調(diào)查，雖然發(fā)現(xiàn)后查處的很及時(shí)，但是如果證監(jiān)會(huì)或證監(jiān)局能及時(shí)對(duì)ST新農(nóng)開發(fā)展開調(diào)查，并采取有效措施及時(shí)制止此類行為，獲取就能更有效的保護(hù)投資者們的權(quán)益，減少過(guò)度盈余管理行為產(chǎn)生的負(fù)面影響。因此，證監(jiān)會(huì)應(yīng)進(jìn)一步提高監(jiān)管效率和加強(qiáng)監(jiān)管力度。五、結(jié)論ST公司作為我國(guó)證券市場(chǎng)的特殊產(chǎn)物，國(guó)外的盈余管理研究成果對(duì)其會(huì)存在一定的不適用性，因此，需要我國(guó)學(xué)者結(jié)合中國(guó)資本市場(chǎng)的大背景，通過(guò)不斷積累的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)，對(duì)公司的具體盈余管理行為進(jìn)行理論與實(shí)證的分析研究，通過(guò)整合已有的研究結(jié)論及新近信息，得出適宜于在我國(guó)推廣的相關(guān)理論和經(jīng)驗(yàn)。本文在對(duì)盈余管理內(nèi)涵和ST公司盈余管理行為的動(dòng)機(jī)、手段、甄別方法等相關(guān)理論問(wèn)題進(jìn)行闡述之后，以2018年受到退市風(fēng)險(xiǎn)警示特別處理的上市新農(nóng)開發(fā)公司為研究對(duì)象，分析其在當(dāng)年的盈余管理行為，在對(duì)新農(nóng)開發(fā)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析之后，得到其過(guò)度盈余管理結(jié)果及成因。最后，針對(duì)ST公司盈余管理的這一現(xiàn)狀，本文提出應(yīng)該從會(huì)計(jì)準(zhǔn)則本身、公司治理結(jié)構(gòu)、公司監(jiān)管制度以及外部審計(jì)質(zhì)量等幾方面對(duì)ST公司盈余管理行為進(jìn)行治理。參考文獻(xiàn)[1]邢佳音.上市公司資本化盈余管理的行為及動(dòng)機(jī)分析——以研發(fā)支出資本化時(shí)點(diǎn)為例[J].商場(chǎng)現(xiàn)代化,2020(24):186-188.[2]夏同水,明娣.上市公司戰(zhàn)略類型、融資需求與盈余管理[J