第五章-風(fēng)險與風(fēng)險管理

第五章風(fēng)險與風(fēng)險管理第一節(jié)風(fēng)險與風(fēng)險管理概述（基本原理，總論）第二節(jié)風(fēng)險管理的目標(biāo)（總論）第三節(jié)風(fēng)險管理基本流程（縱向分析，分論）第四節(jié)風(fēng)險管理體系（橫向分析，分論）第五節(jié)風(fēng)險管理技術(shù)與方法（總論）第六節(jié)風(fēng)險管理的其他相關(guān)問題第一節(jié)風(fēng)險與風(fēng)險管理概述一、風(fēng)險的概念企業(yè)風(fēng)險是指那些影響企業(yè)實現(xiàn)其戰(zhàn)略目標(biāo)的不確定性。理解這個定義需要把握以下方面：1.企業(yè)風(fēng)險與企業(yè)戰(zhàn)略相關(guān)2.風(fēng)險是一系列可能發(fā)生的結(jié)果，不能簡單理解為最有可能的結(jié)果3.風(fēng)險既具有客觀性，又具有主觀性4.風(fēng)險總是與機遇并存第一節(jié)風(fēng)險與風(fēng)險管理概述二、企業(yè)面對的風(fēng)險種類（一）外部風(fēng)險：7種政治風(fēng)險、法律風(fēng)險、社會文化風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險自然環(huán)境風(fēng)險市場風(fēng)險、產(chǎn)業(yè)風(fēng)險（二）內(nèi)部風(fēng)險：4種戰(zhàn)略風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險操作風(fēng)險、運營風(fēng)險第一節(jié)風(fēng)險與風(fēng)險管理概述二、企業(yè)面對的風(fēng)險種類（一）外部風(fēng)險1.政治風(fēng)險政治風(fēng)險是指完全或部分由政府官員行使權(quán)力和政府組織的行為而產(chǎn)生的不確定性。政府的直接干預(yù)也可能產(chǎn)生政治風(fēng)險。政治風(fēng)險也指企業(yè)因一國政府或人民的舉動而遭受損失的風(fēng)險?！径噙x題2010】某礦業(yè)集團近期收購了厄瓜多爾銅礦，集團風(fēng)險管理部派李輝駐該銅礦擔(dān)任中方管理人員，并負責(zé)該銅礦的風(fēng)險管理工作。下列各項中，李輝可以用以應(yīng)對該銅礦政治風(fēng)險的措施有（）。與當(dāng)?shù)芈毠そ⒘己藐P(guān)系向國際保險公司對該項目政治風(fēng)險投保當(dāng)厄瓜多爾出現(xiàn)自然災(zāi)害時，主動進行捐助在原料、零配件的采購上適當(dāng)以當(dāng)?shù)仄髽I(yè)優(yōu)先【答案】ABCD

【解析】每一個國家和地區(qū)都有自己的文化特性，善用當(dāng)?shù)氐膯T工并提升當(dāng)?shù)貑T工為管理人員，可以更好地使公司尊重當(dāng)?shù)氐娘L(fēng)俗習(xí)慣，融入當(dāng)?shù)氐纳鐣睢６?dāng)企業(yè)遭到政治風(fēng)險時，很有可能造成當(dāng)?shù)氐膯T工失去工作機會，這會迫使當(dāng)?shù)氐膭诠そM織同政府交涉，讓當(dāng)?shù)卣坏貌恢匦驴紤]自己的政策。所以，選項A正確；向國際保險公司對該項目政治風(fēng)險投保，把被保險人的政治風(fēng)險轉(zhuǎn)移給保險人，從而減小損失。所以，選項B正確；公關(guān)(即公共關(guān)系)包括政府公關(guān)、媒體公關(guān)和危機公關(guān)這三點。政府公關(guān)的目的是盡可能的獲得東道國政府的理解和支持，根據(jù)政府扮演角色的不同可能表現(xiàn)為簡化批準(zhǔn)手續(xù)、獲得準(zhǔn)入資格、贏得政府采購、影響法規(guī)規(guī)定等；【答案】ABCD

【解析】而媒體公關(guān)除了在營銷方面能夠發(fā)揮巨大的作用外，在防范政治風(fēng)險上也可以起不小的作用，它可以影響政治和左右民意，獲得民意的廣泛認同而減小政治風(fēng)險。當(dāng)厄瓜多爾出現(xiàn)自然災(zāi)害時，主動進行捐助，屬于公關(guān)。所以，選項C正確；在東道國進行本地采購，這樣做既可以使東道國的相關(guān)公司受益，又能使東道國政府不情愿作出對銅礦不利的行為，因為東道國對外國公司的干預(yù)將會使東道國相關(guān)企業(yè)遭受經(jīng)濟上的損失。所以，選項D正確。第一節(jié)風(fēng)險與風(fēng)險管理概述2.法律風(fēng)險與合規(guī)風(fēng)險法律風(fēng)險是指企業(yè)在經(jīng)營過程中因自身經(jīng)營行為的不規(guī)范或者外部法律環(huán)境發(fā)生重大變化而造成的不利法律后果的可能性。合規(guī)風(fēng)險是指因違反法律或監(jiān)管要求而受到制裁、遭受金融損失以及因未能遵守所有適用法律、法規(guī)、行為準(zhǔn)則或相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)而給企業(yè)信譽帶來的損失的可能性。第一節(jié)風(fēng)險與風(fēng)險管理概述二者的區(qū)別：合規(guī)風(fēng)險側(cè)重于行政責(zé)任和道德責(zé)任的承擔(dān)，而法律風(fēng)險則側(cè)重于民事責(zé)任的承擔(dān)合規(guī)風(fēng)險管理對合規(guī)人員的要求應(yīng)當(dāng)較法律風(fēng)險知識面要廣一些：前者需要綜合性的人才，而后者要求相對單一第一節(jié)風(fēng)險與風(fēng)險管理概述法律風(fēng)險通常包括以下三方面：1.法律環(huán)境因素，包括立法不完備、執(zhí)法不公正等；2.市場主體自身法律意識淡薄，在經(jīng)營活動中不考慮法律因素等；3.交易相對方的失信、違約或欺詐等第一節(jié)風(fēng)險與風(fēng)險管理概述3.社會文化風(fēng)險文化風(fēng)險是指文化這一不確定性因素的影響給企業(yè)經(jīng)營活動帶來損失的可能。從文化風(fēng)險成因來看，文化風(fēng)險存在并作用于企業(yè)經(jīng)營的更深領(lǐng)域，主要表現(xiàn)為：1）跨國經(jīng)營活動引發(fā)的文化風(fēng)險（民族文化的差異）2）企業(yè)并購活動引發(fā)的文化風(fēng)險（組織文化的差異）3）組織內(nèi)部因素引發(fā)的文化風(fēng)險（個人層面的文化差異）第一節(jié)風(fēng)險與風(fēng)險管理概述4.技術(shù)風(fēng)險廣義的技術(shù)風(fēng)險是指與某一種新技術(shù)給某一行業(yè)或某些企業(yè)帶來增長機會的同時，可能對另一行業(yè)或另一些企業(yè)形成巨大的威脅。狹義的技術(shù)風(fēng)險就是技術(shù)在創(chuàng)新過程中，由于技術(shù)本身的復(fù)雜性和其他相關(guān)因素變化產(chǎn)生的不確定性而導(dǎo)致技術(shù)創(chuàng)新遭遇失敗的可能性，包括純技術(shù)風(fēng)險及其他過程中由于技術(shù)方面的因素所造成的風(fēng)險。第一節(jié)風(fēng)險與風(fēng)險管理概述4.技術(shù)風(fēng)險

從技術(shù)活動過程所處的不同階段考察，技術(shù)風(fēng)險可以劃分為：技術(shù)設(shè)計風(fēng)險（提出想法、構(gòu)思）技術(shù)研發(fā)風(fēng)險（將想法轉(zhuǎn)變?yōu)閷嵨锏倪^程）技術(shù)應(yīng)用風(fēng)險（大規(guī)模商業(yè)化）第一節(jié)風(fēng)險與風(fēng)險管理概述5.自然環(huán)境風(fēng)險自然環(huán)境風(fēng)險是指企業(yè)由于其自身或影響其業(yè)務(wù)的

其他方造成的自然環(huán)境破壞而承擔(dān)損失的風(fēng)險。第一節(jié)風(fēng)險與風(fēng)險管理概述6.市場風(fēng)險市場風(fēng)險可以考慮以下幾個方面：1）產(chǎn)品或服務(wù)的價格及供需變化帶來的風(fēng)險。商品價格風(fēng)險2）能源、原材料、配件等物資供應(yīng)的充足性、穩(wěn)定性和價格的變化帶來的風(fēng)險。3）主要客戶、主要供應(yīng)商的信用風(fēng)險。4）稅收政策和利率、匯率、股票價格指數(shù)的變化帶來的風(fēng)險。5）潛在進入者、競爭者、與替代品的競爭帶來的風(fēng)險。第一節(jié)風(fēng)險與風(fēng)險管理概述7.產(chǎn)業(yè)風(fēng)險產(chǎn)業(yè)風(fēng)險是指在特定產(chǎn)業(yè)中與經(jīng)營相關(guān)的風(fēng)險。影響產(chǎn)業(yè)風(fēng)險的關(guān)鍵因素：1）產(chǎn)業(yè)（產(chǎn)品）生命周期階段2）產(chǎn)業(yè)波動性3）產(chǎn)業(yè)集中程度第一節(jié)風(fēng)險與風(fēng)險管理概述二、企業(yè)面對的風(fēng)險種類（二）內(nèi)部風(fēng)險1.戰(zhàn)略風(fēng)險戰(zhàn)略風(fēng)險是指未來的不確定性對企業(yè)實現(xiàn)其戰(zhàn)略目標(biāo)的影響。第一節(jié)風(fēng)險與風(fēng)險管理概述2.運營風(fēng)險運營風(fēng)險是指企業(yè)在運營過程中，由于外部環(huán)境的復(fù)雜性和變動性以及主體對環(huán)境的認知能力和適應(yīng)能力的有限性，而導(dǎo)致的運營失敗或使運營活動達不到預(yù)期的目標(biāo)的可能性及其損失。至少考慮的8個方面——來自《指引》文件第一節(jié)風(fēng)險與風(fēng)險管理概述3.操作風(fēng)險操作風(fēng)險是指由于員工、過程、基礎(chǔ)設(shè)施和技術(shù)或?qū)\作有影響的類似因素的失誤而導(dǎo)致虧損的風(fēng)險。第一節(jié)風(fēng)險與風(fēng)險管理概述4.財務(wù)風(fēng)險財務(wù)風(fēng)險是指公司財務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)使公司可能喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降和陷入財務(wù)困境甚至破產(chǎn)的風(fēng)險。【多選題2011】甲公司是在上海證券交易所上市的鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)。甲公司60%以上的鐵礦石從巴西淡水河谷公司進口。甲公司的長期債務(wù)中，長期銀行借款占80%。下列各項中，屬于甲公司在日常經(jīng)營中面臨的市場風(fēng)險有（）。利率風(fēng)險信用風(fēng)險商品價格風(fēng)險股票價格風(fēng)險【答案】ABCD

【解析】本題考核的是市場風(fēng)險的類別。市場風(fēng)險，也稱為價格風(fēng)險，是指由于市價的變化而導(dǎo)致虧損的風(fēng)險。企業(yè)需要管理的市場風(fēng)險主要是利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、商品價格風(fēng)險、股票價格風(fēng)險和信用風(fēng)險?！径噙x題2010】某鋼鐵公司鐵礦石原料主要依賴進口，下列各項中，屬于其市場風(fēng)險的有（）。產(chǎn)品風(fēng)險信用風(fēng)險流動性風(fēng)險匯率風(fēng)險【答案】BD

【解析】產(chǎn)品風(fēng)險屬于運營風(fēng)險；流動性風(fēng)險屬于財務(wù)風(fēng)險。市場風(fēng)險包括利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、商品價格風(fēng)險、股票價格風(fēng)險和信用性風(fēng)險。所以，選項B、D正確。第一節(jié)風(fēng)險與風(fēng)險管理概述三、風(fēng)險管理的概念風(fēng)險偏好與風(fēng)險承受度是風(fēng)險管理概念的重要組成部分。風(fēng)險偏好是企業(yè)希望承受的風(fēng)險范圍，分析風(fēng)險偏好要回答的問題是公司希望承擔(dān)什么風(fēng)險和承擔(dān)多少風(fēng)險。（態(tài)度）風(fēng)險承受度是指企業(yè)風(fēng)險偏好的邊界，分析風(fēng)險承受度可以將其作為企業(yè)采取行動的預(yù)警指標(biāo)，企業(yè)可以設(shè)置若干承受度指標(biāo)，以顯示不同的警示級別。（能力）第一節(jié)風(fēng)險與風(fēng)險管理概述四、全面風(fēng)險管理的特征1.戰(zhàn)略性2.全員化3.專業(yè)性4.二重性（企業(yè)全面風(fēng)險管理的商業(yè)使命：3個）5.系統(tǒng)性第二節(jié)風(fēng)險管理的目標(biāo)

我國《中央企業(yè)全面風(fēng)險管理指引》設(shè)定了風(fēng)險管理如下的總體目標(biāo)：（1）確保將風(fēng)險控制在與公司總體目標(biāo)相適應(yīng)并可承受的范圍內(nèi)（2）確保內(nèi)外部，尤其是企業(yè)與股東之間實現(xiàn)真實、可靠的信息溝通，包括編制和提供真實、可靠的財務(wù)報告（3）確保遵守有關(guān)法律法規(guī)（4）確保企業(yè)有關(guān)規(guī)章制度和為實現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)而采取重大措施的貫徹執(zhí)行，保障經(jīng)營管理的有效性，提高經(jīng)營活動的效率和效果，降低實現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)的不確定性（5）確保企業(yè)建立針對各項重大風(fēng)險發(fā)生后的危機處理計劃，保護企業(yè)不因災(zāi)害性風(fēng)險或人為失誤而遭受重大損失第三節(jié)風(fēng)險管理流程

第三節(jié)風(fēng)險管理流程一、收集風(fēng)險管理初始信息

1.分析戰(zhàn)略風(fēng)險

①國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟政策以及經(jīng)濟運行情況、企業(yè)所在產(chǎn)業(yè)的狀況、國家產(chǎn)業(yè)政策②科技進步、技術(shù)創(chuàng)新的有關(guān)內(nèi)容③市場對該企業(yè)產(chǎn)品或服務(wù)的需求④與企業(yè)戰(zhàn)略合作伙伴的關(guān)系，未來尋求戰(zhàn)略合作伙伴的可能性⑤該企業(yè)主要客戶、供應(yīng)商及競爭對手的有關(guān)情況⑥與主要競爭對手相比，該企業(yè)實力與差距⑦本企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃、投融資計劃、年度經(jīng)營目標(biāo)、經(jīng)營戰(zhàn)略，以及編制這些戰(zhàn)略、規(guī)劃、計劃、目標(biāo)的有關(guān)依據(jù)⑧該企業(yè)對外投融資流程中曾發(fā)生或易發(fā)生錯誤的業(yè)務(wù)流程或環(huán)節(jié)第三節(jié)風(fēng)險管理流程一、收集風(fēng)險管理初始信息

2.分析財務(wù)風(fēng)險

①負債、或有負債、負債率、償債能力②現(xiàn)金流、應(yīng)收賬款及其占銷售收入的比重、資金周轉(zhuǎn)率③產(chǎn)品存貨及其占銷售成本的比重、應(yīng)付賬款及其占購貨額的比重④制造成本和管理費用、財務(wù)費用、營業(yè)費用⑤盈利能力⑥成本核算、資金結(jié)算和現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)中曾發(fā)生或易發(fā)生錯誤的業(yè)務(wù)流程或環(huán)節(jié)⑦與本企業(yè)相關(guān)的產(chǎn)業(yè)會計政策、會計估算、與國際會計制度的差異與調(diào)節(jié)(如退休金、遞延稅項等)等信息第三節(jié)風(fēng)險管理流程一、收集風(fēng)險管理初始信息

3.分析市場風(fēng)險

①產(chǎn)品或服務(wù)的價格及供需變化②能源、原材料、配件等物資供應(yīng)的充足性、穩(wěn)定性和價格變化③主要客戶、主要供應(yīng)商的信用情況④稅收政策和利率、匯率、股票價格指數(shù)的變化⑤潛在競爭者、競爭者及其主要產(chǎn)品、替代品情況第三節(jié)風(fēng)險管理流程一、收集風(fēng)險管理初始信息4.分析運營風(fēng)險

①產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、新產(chǎn)品研發(fā)②新市場開發(fā)、市場營銷策略包括產(chǎn)品定價與銷售渠道、營銷環(huán)境狀況等③企業(yè)組織效能、管理現(xiàn)狀、企業(yè)文化，高、中層管理人員和重要業(yè)務(wù)流程中專業(yè)人員的知識結(jié)構(gòu)、專業(yè)經(jīng)驗④期貨等衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)中曾發(fā)生或易發(fā)生失誤的流程和環(huán)節(jié)⑤質(zhì)量、安全、環(huán)保、信息安全等管理中曾發(fā)生或易發(fā)生失誤的流程或環(huán)節(jié)⑥因企業(yè)內(nèi)、外部人員的道德風(fēng)險致使企業(yè)遭受損失或業(yè)務(wù)控制系統(tǒng)失靈⑦給企業(yè)造成損失的自然災(zāi)害以及除上述有關(guān)情形之外的其他純粹風(fēng)險⑧對現(xiàn)有業(yè)務(wù)流程和信息系統(tǒng)操作運行情況的監(jiān)管、評價及持續(xù)改進能力⑨企業(yè)風(fēng)險管理的現(xiàn)狀和能力第三節(jié)風(fēng)險管理流程一、收集風(fēng)險管理初始信息4.分析法律風(fēng)險

①國內(nèi)外與該企業(yè)相關(guān)的政治、法律環(huán)境②影響企業(yè)的新法律法規(guī)和政策③員工道德操守的遵從性④該企業(yè)簽訂的重大協(xié)議和有關(guān)貿(mào)易合同⑤該企業(yè)發(fā)生重大法律糾紛案件的情況⑥企業(yè)和競爭對手的知識產(chǎn)權(quán)情況

第三節(jié)風(fēng)險管理流程【例題8·單選題】根據(jù)《中央企業(yè)全面風(fēng)險管理指引》，風(fēng)險管理基本流程的第-步是(

)。A.進行風(fēng)險評估B.制定風(fēng)險管理策略C.收集風(fēng)險管理初始信息D.提出和實施風(fēng)險管理解決方案

【答案】C

【解析】《中央企業(yè)全面風(fēng)險管理指引》指出。風(fēng)險管理基本流程包括以下主要工作：(1)收集風(fēng)險管理初始信息;(2)進行風(fēng)險評估;(3)制定風(fēng)險管理策略;(4)提出和實施風(fēng)險管理解決方案;(5)風(fēng)險管理的監(jiān)督與改進。第三節(jié)風(fēng)險管理流程【例題9·多選題】企業(yè)進行風(fēng)險管理，需要收集風(fēng)險管理初始信息，下列屬于分析戰(zhàn)略風(fēng)險收集的信息的有(

)。

A.科技進步、技術(shù)創(chuàng)新的有關(guān)內(nèi)容

B.市場對該企業(yè)產(chǎn)品或服務(wù)的需求

C.企業(yè)和競爭對手的知識產(chǎn)權(quán)情況

D.與主要競爭對手相比，該企業(yè)實力與差距

【答案】ABD

【解析】企業(yè)和競爭對手的知識產(chǎn)權(quán)情況屬于分析法律風(fēng)險需要收集的信息。第三節(jié)風(fēng)險管理流程二、進行風(fēng)險評估1.風(fēng)險評估包括風(fēng)險辨識、風(fēng)險分析、風(fēng)險評價三個步驟風(fēng)險辨識：查找企業(yè)各業(yè)務(wù)單元、各項重要經(jīng)營活動及其重要業(yè)務(wù)流程中有無風(fēng)險、有哪些風(fēng)險風(fēng)險分析：對辨識出的風(fēng)險及其特征進行明確的定義描述，分析和描述風(fēng)險發(fā)生可能性的高低、風(fēng)險發(fā)生的條件風(fēng)險評價：評估風(fēng)險對企業(yè)實現(xiàn)目標(biāo)的影響程度、風(fēng)險的價值等第三節(jié)風(fēng)險管理流程二、進行風(fēng)險評估

2.進行風(fēng)險辨識、分析、評價，應(yīng)將定性與定量方法相結(jié)合

定性方法包括問卷調(diào)查、集體討論、專家咨詢、情景分析、政策分析、行業(yè)標(biāo)桿比較、管理層訪談、由專人主持的工作訪談和調(diào)查研究等

定量方法包括統(tǒng)計推論(如集中趨勢法)、計算機模擬(如蒙特卡洛分析法)、失效模式與影響分析、事件樹分析等第三節(jié)風(fēng)險管理流程【例題10·單選題】下列不屬于風(fēng)險評估步驟的是(

)。.

A.風(fēng)險辨識

B.風(fēng)險分類

C.風(fēng)險分析

D.風(fēng)險評價

【答案】B

【解析】風(fēng)險評估包括風(fēng)險辨識、風(fēng)險分析、風(fēng)險評價三個步驟。第三節(jié)風(fēng)險管理流程【例題11·多選題】下列屬于風(fēng)險評估定性方法的有(

)。

A.情景分析B.失效模式與影響分析

C.事件樹分析D.行業(yè)標(biāo)桿比較

【答案】ABCD

【解析】進行風(fēng)險辨識、分析、評價應(yīng)將定性與定量方法相結(jié)合。定性方法包括問卷調(diào)查，集體討論、專家咨詢、情景分析、政策分析、行業(yè)標(biāo)桿比較、管理層訪談、由專人主持的工作訪談和調(diào)查研究等。定量方法包括統(tǒng)計推論(如集中趨勢法)、計算機模擬(如蒙特卡洛分析法)、失效模式與影響分析、事件樹分析等。失效模式與影響分析適用于進行定性或定量分析，而事件樹分析法也同樣適用于定性和定量分析。選項ABCD均正確。第三節(jié)風(fēng)險管理流程三、制定風(fēng)險管理策略風(fēng)險管理策略是指企業(yè)根據(jù)自身條件和外部環(huán)境，圍繞企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，確定風(fēng)險偏好、風(fēng)險承受度、風(fēng)險管理有效性標(biāo)準(zhǔn)，選擇風(fēng)險承擔(dān)、風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險轉(zhuǎn)移、風(fēng)險轉(zhuǎn)換、風(fēng)險對沖、風(fēng)險補償、風(fēng)險控制等適合的風(fēng)險管理工具的總體策略，并確定風(fēng)險管理所需人力和財力資源的配置原則（下節(jié)展開分析）

企業(yè)在制定風(fēng)險管理策略時，要根據(jù)風(fēng)險的不同類型選擇其適宜的風(fēng)險管理策略第三節(jié)風(fēng)險管理流程三、制定風(fēng)險管理策略

制定風(fēng)險管理策略的一個關(guān)鍵環(huán)節(jié)是企業(yè)應(yīng)根據(jù)不同業(yè)務(wù)特點統(tǒng)一確定風(fēng)險偏好和風(fēng)險承受度。另外，應(yīng)根據(jù)風(fēng)險與收益相平衡的原則以及各風(fēng)險在風(fēng)險坐標(biāo)圖上的位置，進一步確定風(fēng)險管理的優(yōu)選順序，明確風(fēng)險管理成本的資金預(yù)算和控制風(fēng)險的組織體系、人力資源、應(yīng)對措施等總體安排。

對于已經(jīng)制定和實施的風(fēng)險管理策略，企業(yè)應(yīng)定期總結(jié)和分析已制定的風(fēng)險管理策略的有效性和合理性，結(jié)合實際不斷修訂和完善。第三節(jié)風(fēng)險管理流程四、提出和實施風(fēng)險管理解決方案1.風(fēng)險管理解決方案的兩種類型

外部解決方案一般指外包。企業(yè)經(jīng)營活動外包是利用產(chǎn)業(yè)鏈專業(yè)分工，提高營運效率的必要措施。企業(yè)可以將許多風(fēng)險管理工作外包出去，達到降低風(fēng)險、提高效率的目的

內(nèi)部解決方案一般是以下幾種手段的綜合應(yīng)用：風(fēng)險管理策略;組織職能;內(nèi)部控制，包括政策、制度、程序;信息系統(tǒng)，包括報告體系;風(fēng)險理財措施第三節(jié)風(fēng)險管理流程四、提出和實施風(fēng)險管理解決方案2.關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)管理關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)管理的步驟

①分析風(fēng)險成因找出關(guān)鍵成因②分析確定導(dǎo)致風(fēng)險事件發(fā)生時該成因的具體數(shù)值③確定關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)④建立風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)⑤制定風(fēng)險控制措施⑥實施風(fēng)險控制措施第三節(jié)風(fēng)險管理流程【例題12·多選題】下列各種風(fēng)險管理解決方案中，屬于內(nèi)部解決方案的有(

)。

A.風(fēng)險管理策略B.組織職能

C.信息系統(tǒng)D.風(fēng)險理財措施

【答案】ABCD

【解析】內(nèi)部解決方案-般是以下幾種手段的綜合應(yīng)用：風(fēng)險管理策略;組織職能;內(nèi)部控制，包括政策、制度、程序;信息系統(tǒng)，包括報告體系;風(fēng)險理財措施。第三節(jié)風(fēng)險管理流程五、風(fēng)險管理的監(jiān)督與改進

1.企業(yè)應(yīng)以重大風(fēng)險、重大事件和重大決策、重要管理及業(yè)務(wù)流程為重點，對風(fēng)險管理初始信息、風(fēng)險評估、風(fēng)險管理策略、關(guān)鍵控制活動及風(fēng)險管理解決方案的實施情況進行監(jiān)督，采用壓力測試、返回測試、穿行測試以及風(fēng)險控制自我評估等方法對風(fēng)險管理的有效性進行檢驗，根據(jù)變化情況和存在的缺陷及時加以改進

2.企業(yè)應(yīng)建立貫穿于整個風(fēng)險管理基本流程，連接各上下級、各部門和業(yè)務(wù)單位的風(fēng)險管理信息溝通渠道，確保信息溝通的及時、準(zhǔn)確、完整，為風(fēng)險管理監(jiān)督與改進奠定基礎(chǔ)第三節(jié)風(fēng)險管理流程五、風(fēng)險管理的監(jiān)督與改進

3.企業(yè)各有關(guān)部門和業(yè)務(wù)單位應(yīng)定期對風(fēng)險管理工作進行自查和檢驗，及時發(fā)現(xiàn)缺陷并改進，其檢查、檢驗報告應(yīng)及時報送企業(yè)風(fēng)險管理職能部門

企業(yè)風(fēng)險管理職能部門的職責(zé)企業(yè)內(nèi)部審計部門的職責(zé)

4.企業(yè)可聘請有資質(zhì)、信譽好、風(fēng)險管理專業(yè)能力強的中介機構(gòu)對企業(yè)全面風(fēng)險管理工作進行評價，出具風(fēng)險管理評估和建議專項報告。第三節(jié)風(fēng)險管理流程五、風(fēng)險管理的監(jiān)督與改進風(fēng)險管理評估和建議專項報告一般應(yīng)包括以下幾方面的實施情況、存在缺陷和改進建議：

1.風(fēng)險管理基本流程與風(fēng)險管理策略

2.企業(yè)重大風(fēng)險、重大事件和重要管理及業(yè)務(wù)流程的風(fēng)險管理及內(nèi)部控制系統(tǒng)的建設(shè)

3.風(fēng)險管理組織體系與信息系統(tǒng)

4.全面風(fēng)險管理總體目標(biāo)。第三節(jié)風(fēng)險管理流程【例題13·單選題】下列關(guān)于風(fēng)險管理的監(jiān)督與改進的相關(guān)說法中，不正確的是(

)。

A.企業(yè)風(fēng)險管理職能部門應(yīng)不定期對各部門和業(yè)務(wù)單位風(fēng)險管理工作實施情況和有效性進行檢查和檢驗

B.企業(yè)內(nèi)部審計部門應(yīng)至少每年-次對各有關(guān)部門和業(yè)務(wù)單位的風(fēng)險管理工作及其工作效果進行監(jiān)督評價

C.企業(yè)各有關(guān)部門和業(yè)務(wù)單位應(yīng)定期對風(fēng)險管理工作進行自查和檢驗

D.風(fēng)險管理基本流程的最后-個步驟是風(fēng)險管理的監(jiān)督與改進

【答案】A

【解析】企業(yè)風(fēng)險管理職能部門應(yīng)定期對各部門和業(yè)務(wù)單位風(fēng)險管理工作實施情況和有效性進行檢查和檢驗。第三節(jié)風(fēng)險管理流程【例題l4·多選題】企業(yè)可聘請有資質(zhì)、信譽好、風(fēng)險管理專業(yè)能力強的中介機構(gòu)對企業(yè)全面風(fēng)險管理工作進行評價，出具風(fēng)險管理評估和建議專項報告。報告-般應(yīng)包括(

)。

A.風(fēng)險管理基本流程與風(fēng)險管理策略

B.企業(yè)重大風(fēng)險、重大事件和重要管理及業(yè)務(wù)流程的風(fēng)險管理及內(nèi)部控制系統(tǒng)的建設(shè)

C.風(fēng)險管理組織體系與信息系統(tǒng)

D.全面風(fēng)險管理總體目標(biāo)

【答案】ABCD

【解析】詳見教材P255第四節(jié)風(fēng)險管理體系第四節(jié)風(fēng)險管理體系一、風(fēng)險管理策略1.風(fēng)險管理策略是指企業(yè)根據(jù)自身條件和外部環(huán)境，圍繞企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，確定風(fēng)險偏好、風(fēng)險承受度、風(fēng)險管理有效性標(biāo)準(zhǔn)，選擇風(fēng)險承擔(dān)、風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險轉(zhuǎn)移、風(fēng)險轉(zhuǎn)換、風(fēng)險對沖、風(fēng)險補償、風(fēng)險控制等適合的風(fēng)險管理工具的總體策略，并確定風(fēng)險管理所需人力和財力資源的配置原則。第四節(jié)風(fēng)險管理體系7種風(fēng)險管理工具：風(fēng)險承擔(dān)：亦稱風(fēng)險保留、風(fēng)險自留。指企業(yè)對所面臨的風(fēng)險采取接受的態(tài)度，從而承擔(dān)風(fēng)險帶來的后果。風(fēng)險規(guī)避是指企業(yè)回避、停止或退出蘊含某一風(fēng)險的商業(yè)活動或商業(yè)環(huán)境，避免成為風(fēng)險的所有人。風(fēng)險轉(zhuǎn)移是指企業(yè)通過合同將風(fēng)險轉(zhuǎn)移到第三方，企業(yè)對轉(zhuǎn)移后的風(fēng)險不再擁有所有權(quán)。轉(zhuǎn)移風(fēng)險不會降低其可能的嚴重程度，只是從一方移除后轉(zhuǎn)移到另一方。風(fēng)險轉(zhuǎn)換是指企業(yè)通過戰(zhàn)略調(diào)整等手段將企業(yè)面臨的風(fēng)險轉(zhuǎn)換成另一個風(fēng)險。風(fēng)險轉(zhuǎn)換的手段包括戰(zhàn)略調(diào)整和衍生產(chǎn)品等。第四節(jié)風(fēng)險管理體系風(fēng)險對沖，是指采取各種手段，引入多個風(fēng)險因素或承擔(dān)多個風(fēng)險，使得這些風(fēng)險能夠互相對沖，也就是使這些風(fēng)險的影響互相抵消。風(fēng)險補償是指企業(yè)對風(fēng)險可能造成的損失采取適當(dāng)?shù)拇胧┻M行補償。補償?shù)男问接胸斘镅a償、人力補償、物資補償?shù)?。風(fēng)險控制是指控制風(fēng)險事件發(fā)生的動因、環(huán)境、條件等，來達到減輕風(fēng)險事件發(fā)生時的損失或降低風(fēng)險事件發(fā)生的概率的目的。第四節(jié)風(fēng)險管理體系2.風(fēng)險度量風(fēng)險度量關(guān)鍵在于量化。風(fēng)險承受度的表述需要對所針對的風(fēng)險進行量化描述，風(fēng)險偏好可以定性，但風(fēng)險承受度一定要定量。風(fēng)險度量模型是指度量風(fēng)險的方法。確定合適的企業(yè)風(fēng)險度量模型是建立風(fēng)險管理策略的需要。企業(yè)應(yīng)該采取統(tǒng)一制定的風(fēng)險度量模型，對所采取的風(fēng)險度量取得共識；但不一定在整個企業(yè)使用唯一的風(fēng)險度量，允許對不同風(fēng)險采取不同的度量方法。第四節(jié)風(fēng)險管理體系風(fēng)險度量方法：1）最大可能損失，指風(fēng)險事件發(fā)生后可能造成的最大損失。用最大可能損失來定義風(fēng)險承受度是最差情形的思考邏輯。企業(yè)一般在無法判斷發(fā)生概率或無需判斷概率的時候，使用最大可能損失作為風(fēng)險的衡量。2）概率值，指風(fēng)險事件發(fā)生的概率或造成損失的概率。在可能的結(jié)果只有好壞、對錯、是否、輸贏、生死等簡單情況下，常常使用概率值。第四節(jié)風(fēng)險管理體系3）期望值，通常指的是數(shù)學(xué)期望，即概率加權(quán)平均值：在所有事件中，每一事件發(fā)生的概率乘以該事件的影響的乘積，然后將這些乘積相加得到和。常用的期望值有統(tǒng)計期望值和效用期望值，期望值的辦法綜合了概率和最大損失兩種方法。4）在險值，又稱VaR，是指在正常的市場條件下，在給定的時間段中，給定的置信區(qū)間內(nèi)，預(yù)期可能發(fā)生的最大損失。第四節(jié)風(fēng)險管理體系3.風(fēng)險管理的有效性標(biāo)準(zhǔn)風(fēng)險管理的有效性標(biāo)準(zhǔn)是指企業(yè)衡量企業(yè)風(fēng)險管理是否有效的標(biāo)準(zhǔn)。風(fēng)險管理有效性標(biāo)準(zhǔn)的作用是幫助企業(yè)了解：1）企業(yè)現(xiàn)在的風(fēng)險是否在風(fēng)險承受度范圍之內(nèi)，即風(fēng)險是否優(yōu)化；2）企業(yè)風(fēng)險狀況的變化是否是所要求的，即風(fēng)險的變化是否優(yōu)化第四節(jié)風(fēng)險管理體系四、風(fēng)險理財措施風(fēng)險理財是用金融手段管理風(fēng)險。例如：1）公司為了轉(zhuǎn)移自然災(zāi)害可能造成的損失而購買巨災(zāi)保險2）公司在對外貿(mào)易中產(chǎn)生了大量的外幣遠期支付或應(yīng)收賬款，為了對沖可能利率變化造成的損失，公司使用了外幣套期保值，以降低匯率波動的風(fēng)險3）公司為了應(yīng)對原材料價格的波動風(fēng)險，在金屬市場上運用期貨進行套期保值第四節(jié)風(fēng)險管理體系2.風(fēng)險理財?shù)奶攸c風(fēng)險理財?shù)氖侄渭炔桓淖冿L(fēng)險事件發(fā)生的可能性，也不改變風(fēng)險事件可能引起的直接損失程度。風(fēng)險理財需要判斷風(fēng)險的定價，因此量化的標(biāo)準(zhǔn)較高，即不僅需要風(fēng)險事件的可能性和損失的分布，更需要量化風(fēng)險本身的價值風(fēng)險理財?shù)膽?yīng)用范圍一般不包括聲譽等難以衡量其價值的風(fēng)險，也難以消除戰(zhàn)略失誤造成的損失風(fēng)險理財手段技術(shù)強，許多風(fēng)險理財工具本身有著比較復(fù)雜的風(fēng)險特性，使用不當(dāng)容易造成重大損失第四節(jié)風(fēng)險管理體系3.風(fēng)險理財V.S.公司理財風(fēng)險理財注重風(fēng)險因素對現(xiàn)金流的影響風(fēng)險理財影響公司資本結(jié)構(gòu)，注意以最低成本獲得現(xiàn)金流風(fēng)險理財成為公司戰(zhàn)略的有機部分，其風(fēng)險經(jīng)營的結(jié)果直接影響公司整體價值的提升第四節(jié)風(fēng)險管理體系4.主要的風(fēng)險理財措施：1）損失事件管理2）套期保值第四節(jié)風(fēng)險管理體系1）損失事件管理①損失融資損失融資管理是指對可能給企業(yè)造成重大損失的風(fēng)險事件的事前、事后管理的方法。損失的內(nèi)容包括企業(yè)的資金、聲譽、技術(shù)、品牌、人才等。企業(yè)損失分為預(yù)期損失和非預(yù)期損失，因此損失事件融資也相應(yīng)分為預(yù)期損失融資和非預(yù)期損失融資。預(yù)期損失融資一般作為運營資本的一部分，而非預(yù)期損失融資則是屬于風(fēng)險資本的范疇。第四節(jié)風(fēng)險管理體系②風(fēng)險資本風(fēng)險資本是指除經(jīng)營所需的資本之外，公司還需要額外的資本用于補償風(fēng)險造成的財務(wù)損失。傳統(tǒng)的風(fēng)險資本表現(xiàn)形式是風(fēng)險準(zhǔn)備金。風(fēng)險資本是使一家公司破產(chǎn)的概率低于某一給定水平所需的資金，因此取決于公司的風(fēng)險偏好。第四節(jié)風(fēng)險管理體系例：一家公司每年最低運營資本是5億元，但是有5%的可能性需要7.5億元維持運營，有1%的可能性需要10億元才能維持運營。那么，換句話說，如果風(fēng)險資本為_____億元，則這家公司的生存概率是95%？如果風(fēng)險資本為_____億元，則是99%的生存概率？第四節(jié)風(fēng)險管理體系③應(yīng)急資本應(yīng)急資本是風(fēng)險資本的表現(xiàn)形式之一。是一個金融合約，規(guī)定在某一個時間段內(nèi)、某個特定時間發(fā)生的情況下公司有權(quán)從應(yīng)急資本提供方處募集股本或貸款（或資產(chǎn)負債表上的其他實收資本項目），并為此按時間向資本提供方繳納權(quán)利費，這里特定時間成為觸發(fā)事件。第四節(jié)風(fēng)險管理體系④保險保險是一種金融合約，保險合同規(guī)定保險公司為預(yù)定的損失支付補償（也就是為損失進行融資），作為交換，在合同開始時，購買保險合同的一方要向保險公司支付保險費。第四節(jié)風(fēng)險管理體系⑤專業(yè)自保專業(yè)自保公司又稱專屬保險公司，是非保險公司的附屬機構(gòu)，為母公司提供保險，并由其母公司籌集保險費，建立損失儲備金。幾乎所有的大跨國公司都有專業(yè)自保公司。特點：由被保險人所有和控制，要承保其母公司的風(fēng)險，但可以通過租借的方式承保其他公司的保險，不在保險市場上開展業(yè)務(wù)。第四節(jié)風(fēng)險管理體系2）套期保值①期貨套期保值期貨是指在約定的將來某個日期按約定的條件（包括價格、交割地點、交割方式）買入或賣出一定標(biāo)準(zhǔn)輸將的某種資產(chǎn)。期貨合約的主要類型有：商品期貨、外匯期貨、利率期貨、股指期貨第四節(jié)風(fēng)險管理體系期貨的套期保值亦稱為期貨對沖，是指為配合現(xiàn)貨市場上的交易，而在期貨市場上做與現(xiàn)貨市場商品相同或相近但交易部位相反的買賣行為，以便將現(xiàn)貨市場的價格波動的風(fēng)險在期貨市場上抵消。利用期貨套期保值的兩種方式：1）空頭期貨套期保值2）多頭套期保值第四節(jié)風(fēng)險管理體系空頭期貨套期保值：如果某公司要在未來某時間出售資產(chǎn)，可以通過持有該資產(chǎn)期貨合約的空頭來對沖風(fēng)險。如果到期日資產(chǎn)價格下降，現(xiàn)貨出現(xiàn)資產(chǎn)虧了，但期貨的空頭獲得。如果到期日資產(chǎn)價格上升，現(xiàn)貨出售獲利（相對合約簽訂日期）但期貨的空頭虧了。多頭套期保值是指如果要在未來某時買入資產(chǎn)，則可采用持有該資產(chǎn)期貨合約的多頭來對沖風(fēng)險。第四節(jié)風(fēng)險管理體系套期保值的操作原則：商品種類相同或相關(guān)原則商品數(shù)量相等或相當(dāng)原則月份相同或相近原則交易方向相反原則第四節(jié)風(fēng)險管理體系②期權(quán)套期保值期權(quán)是在規(guī)定的一段時間內(nèi)，可以以規(guī)定的價格購買或者賣出某種規(guī)定的資產(chǎn)的權(quán)利。期權(quán)的分類：買方期權(quán)，是指賦予期權(quán)持有人在期權(quán)有效期內(nèi)按履約價格買進（但不負有必須買進的義務(wù)）規(guī)定的資產(chǎn)的權(quán)利。賣方期權(quán)，是指期權(quán)持有人在期權(quán)有效期內(nèi)按履約價格賣出（但不負有必須賣出的責(zé)任）規(guī)定的資產(chǎn)的權(quán)利。第四節(jié)風(fēng)險管理體系期權(quán)合約的內(nèi)容：標(biāo)的資產(chǎn)：是指期權(quán)能夠買入或者賣出的規(guī)定資產(chǎn)執(zhí)行價格：是指行權(quán)時，可以以此價格買入或賣出規(guī)定資產(chǎn)的價格到期日：期權(quán)有效期截止的時間行權(quán)方式：如果在到期日之前的任何時間以及到期日都能執(zhí)行，稱這種期權(quán)為美式期權(quán)。如果只能在到期日執(zhí)行，成為歐式期權(quán)。期權(quán)價格：是指為獲得該期權(quán)，期權(quán)的持有人付出的代價。例如，現(xiàn)持有某股票，價格為100美元，圍欄網(wǎng)防止該股票價格下降造成的損失，而購進在一定期間內(nèi)，行權(quán)價格為100美元的賣方期權(quán)。假設(shè)成本為7.5美元。此時該股票期權(quán)組合的收益曲線如圖所示：【單選題2011】甲公司是一家食品加工企業(yè)，需要在3個月后采購一批大豆。目前大豆的市場價格是4000元/噸。甲公司管理層預(yù)計3個月后大豆的市場價格將超過4600元/噸，但因目前甲公司的倉儲能力有限，現(xiàn)在購入大豆將不能正常存儲。甲公司計劃通過衍生工具交易抵消大豆市場價格上漲的風(fēng)險，下列方案中，甲公司可以采取的是（）。賣出3個月后到期的執(zhí)行價格為4500元/噸的看漲期權(quán)賣出3個月后到期的執(zhí)行價格為4500元/噸的看跌期權(quán)買入3個月后到期的執(zhí)行價格為4500元/噸的看漲期權(quán)買入3個月后到期的執(zhí)行價格為4500元/噸的看跌期權(quán)正確答案：C【單選題2009】3月份，某投機者認為丙公司股價在未來3個月內(nèi)可能下跌。此時，丙公司股價為每股30美元；而3個月期限的看跌期權(quán)行權(quán)價為23美元，目前售價為每份2美元。如果該投機者3月份投入30000美元購買看跌期權(quán)，6月份丙公司股價下跌至21美元，那么其損益是（）。損失30000美元損失5000美元沒有任何損益獲利30000美元正確答案：C

第五節(jié)風(fēng)險管理技術(shù)與方法

本節(jié)主要內(nèi)容簡介：（建議整體掌握）

·頭腦風(fēng)暴法

·德爾菲法

·失效模式影響和危害度分析法

·流程圖分析法

·馬爾科夫分析法

·風(fēng)險評估系圖法

·情景分析法

·敏感性分析法

·事件樹分析法

·決策樹法

·統(tǒng)計推論法

一、頭腦風(fēng)暴法

頭腦風(fēng)暴法又稱智力激勵法、BS法、自由思考法。它是指刺激并鼓勵一群知識淵博、知悉風(fēng)險情況的人員暢所欲言，開展集體討論的方法。（一）適用范圍：適用充分發(fā)揮專家意見，在風(fēng)險識別階段進行定性分析。（二）實施步驟（1）會前準(zhǔn)備：參與人、主持人和課題任務(wù)落實要討論識別的風(fēng)險主題。（2）風(fēng)險主題展開探討。（3）主題探討意見分類與整理。（三）主要優(yōu)點與局限性【主要優(yōu)點】（1）激發(fā)了想象力，有助于發(fā)現(xiàn)新的風(fēng)險和全新的解決方案；（2）讓主要的利益相關(guān)者參與其中，有助于進行全面溝通；（3）速度較快并易于開展?！揪窒扌浴浚?）參與者可能缺乏必要的技術(shù)及知識，無法提出有效的建議；（2）由于頭腦風(fēng)暴法相對松散，因此較難保證過程的全面性；（3）可能會出現(xiàn)特殊的小組狀況，導(dǎo)致某些有重要觀點的人保持沉默而其他人成為討論的主角（4）實施成本較高，要求參與者有較好的素質(zhì)，這些因素是否滿足會影響頭腦風(fēng)暴法實施的效果。

二、德爾菲法（DELPHIMETHOD）

德爾菲法又名專家意見法，是在一組專家中取得可靠共識的程序，其基本特征是專家單獨、匿名表達各自的觀點，同時隨著過程的進展，他們有機會了解其他專家的觀點。（一）適用范圍適用于在專家一致性意見基礎(chǔ)上，在風(fēng)險識別階段進行定性分析。（二）實施步驟專家人數(shù)的多少一般不超過20人。逐輪收集意見并為專家反饋信息是德爾菲法的主要環(huán)節(jié)。

（三）主要優(yōu)點和局限性【主要優(yōu)點】（1）由于觀點是匿名的，因此更有可能表達出那些不受歡迎的看法；（2）所有觀點有相同的權(quán)重，避免重要人物占主導(dǎo)地位的問題；（3）專家不必一次聚集在某個地方，比較方便；（4）這種方法具有廣泛的代表性。【局限性】（1）權(quán)威人士的意見影響他人的意見；（2）有些專家礙于情面，不愿意發(fā)表與其他人不同的意見；（3）出于自尊心而不愿意修改自己原來不全面的意見。德爾菲法的主要缺點是過程比較復(fù)雜，花費時間較長。

三、失效模式影響和危害度分析法（FMECA）即失效模式影響及危害度分析法，是一種BOTTOM－UP（自下而上）分析方法，可用來分析、審査系統(tǒng)的潛在故障模式。故障模式分析（FMA）故障影響分析（FEA）故障后果分析（FCA）（―）適用范圍適用于對失效模式、影響及危害進行定性或定量分析，還可以對其他風(fēng)險識別方法提供數(shù)據(jù)支持。（二）實施步驟

（三）主要優(yōu)點和局限性

【主要優(yōu)點】（1）廣泛適用于人力，設(shè)備和系統(tǒng)失效模式，以及硬件，軟件和程序；（2）識別組件失效模式及其原因和對系統(tǒng)的影響，同時用可讀性較強的形式表現(xiàn)出來；（3）通過在設(shè)計初期發(fā)現(xiàn)問題，從而避免了開支較大的設(shè)備改造；（4）識別單點失效模式以及對冗余或安全系統(tǒng)的需要。

【局限性】（1）只能識別單個失效模式，無法同時識別多個失效模式；（2）除非得到充分控制并集中充分精力，否則研究工作既耗時且開支較大。

四、流程圖分析法（FLOWCHARTSANALYSIS）流程圖分析法是對流程的每一階段、每一環(huán)節(jié)逐一進行調(diào)查分析，從中發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險，找出導(dǎo)致風(fēng)險發(fā)生的因素，分析風(fēng)險產(chǎn)生后可能造成的損失以及對整個組織可能造成的不利影響。（一）適用范圍通過業(yè)務(wù)流程圖方法，對企業(yè)生產(chǎn)或經(jīng)營中的風(fēng)險及其成因進行定性分析。（二）實施步驟

1.根據(jù)企業(yè)實際繪制業(yè)務(wù)流程圖；

2.識別流程圖上各業(yè)務(wù)節(jié)點的風(fēng)險因素，并予以重點關(guān)注；

3.針對風(fēng)險及產(chǎn)生原因，提出監(jiān)控和預(yù)防的方法。

【案例】財務(wù)費用報銷流程中各環(huán)節(jié)及其風(fēng)險審核點。

（三）主要優(yōu)點和局限性【主要優(yōu)點】流程圖分析是識別風(fēng)險最常用的方法之一。其主要優(yōu)點是清晰明了，易于操作，且組織規(guī)模越大，流程越復(fù)雜，流程圖分析法就越能體現(xiàn)出優(yōu)越性。通過業(yè)務(wù)流程分析，可以更好地發(fā)現(xiàn)風(fēng)險點，從而為防范風(fēng)險提供支持。【局限性】主要是該方法的使用效果依賴于專業(yè)人員的水平。

五、馬爾科夫分析法（MARKOVANALYSIS）

通常用于對那些存在多種狀態(tài)（包括各種降級使用狀態(tài)）的可維修復(fù)雜系統(tǒng)進行分析。（一）適用范圍適用于對復(fù)雜系統(tǒng)中不確定性事件及其狀態(tài)改變的定量分析。（二）實施步驟（1）調(diào)查不確定性事件各狀態(tài)及其變化情況；（2）建立數(shù)學(xué)模型；（3）求解模型，得到風(fēng)險事件各個狀態(tài)發(fā)生的可能性?！景咐糠治鲆环N僅存在三種狀態(tài)的復(fù)雜系統(tǒng)。功能——狀態(tài)S1降級——狀態(tài)S2故障——狀態(tài)S3每天，系統(tǒng)都會存在于這三種狀態(tài)中的某一種。馬爾科夫矩陣說明了系統(tǒng)明天處于狀態(tài)SI的概率（I可以是1、2或3）（三）主要優(yōu)點和局限性

【主要優(yōu)點】能夠計算出具有維修能力和多重降級狀態(tài)的系統(tǒng)的概率。

【局限性】（1）無論是故障還是維修，都假設(shè)狀態(tài)變化的概率是固定的；（2）所有事項在統(tǒng)計上具有獨立性，因此未來的狀態(tài)獨立于一切過去的狀態(tài)，除非兩個狀態(tài)緊密相接；（3）需要了解狀態(tài)變化的各種概率；（4）有關(guān)矩陣運算的知識比較復(fù)雜，非專業(yè)人士很難看懂。

六、風(fēng)險評估系圖法

用以評估風(fēng)險影響的常見的定性方法是制作風(fēng)險評估系圖。風(fēng)險評估系圖識別某一風(fēng)險是否會對企業(yè)產(chǎn)生重大影響，并將此結(jié)論與風(fēng)險發(fā)生的可能性聯(lián)系起來，為確定企業(yè)風(fēng)險的優(yōu)先次序提供框架。（一）適用范圍適用于對風(fēng)險初步的定性分析。（二）實施步驟（三）主要優(yōu)點和局限性【主要優(yōu)點】風(fēng)險評估系圖法作為一種簡單的定性方法，直觀明了?！揪窒扌浴咳缧枰M一步探求風(fēng)險原因，則顯得過于簡單，缺乏有效的經(jīng)驗證明和數(shù)據(jù)支持。

七、情景分析法

情景分析可用來預(yù)計威脅和機遇可能發(fā)生的方式，以及如何將威脅和機遇用于各類長期及短期風(fēng)險。（一）適用范圍通過模擬不確定性情景，對企業(yè)面臨的風(fēng)險進行定性和定量分析。（二）實施步驟（1）在建立了團隊和相關(guān)溝通渠道，同時確定了需要處理的問題和事件的背景之后，下一步就是確定可能出現(xiàn)變化的性質(zhì)。（2）對主要趨勢、趨勢變化的可能時機以及對未來的預(yù)見進行研究。（三）主要優(yōu)點和局限性【主要優(yōu)點】對于未來變化不大的情況能夠給出比較精確的模擬結(jié)果?！揪窒扌浴浚?）在存在較大不確定性的情況下，有些情景可能不夠現(xiàn)實；（2）在運用情景分析時，主要的難點涉及數(shù)據(jù)的有效性以及分析師和決策者開發(fā)現(xiàn)實情境的能力，這些難點對結(jié)果的分析具有修正作用；（3）如果將情景分析作為一種決策工具，其危險在于所用情景可能缺乏充分的基礎(chǔ)，數(shù)據(jù)可能具有隨機性，同時可能無法發(fā)現(xiàn)那些不切實際的結(jié)果。

八、敏感性分析法

敏感性分析是針對潛在的風(fēng)險性，研究項目的各種不確定因素變化至一定幅度時，計算其主要經(jīng)濟指標(biāo)變化率及敏感程度的一種方法。敏感性分析最常用的顯示方式是龍卷風(fēng)圖。龍卷風(fēng)圖有助于比較具有較高不確定性的變量與相對穩(wěn)定的變量之間的相對重要程度。（一）適用范圍：適用于對項目不確定性對結(jié)果產(chǎn)生的影響進行的定量分析。（二）實施步驟（1）選定不確定因素，并設(shè)定這些因素的變動范圍；（2）確定分析指標(biāo)；（3）進行敏感性分析；（4）繪制敏感性分析圖；（5）確定變化的臨界點。（三）主要優(yōu)點和局限性【主要優(yōu)點】為決策者提供有價值的參考信息；可以清晰地為風(fēng)險分析指明方向；可以幫助企業(yè)制定緊急預(yù)案?！揪窒扌浴恐饕ǚ治鏊枰臄?shù)據(jù)經(jīng)常缺乏，無法提供可靠的參數(shù)變化；分析時借助公式計算，沒有考慮各種不確定因素在未來發(fā)生變動的概率，無法給出各參數(shù)的變化情況，因此其分析結(jié)果可能和實際相反。

九、事件樹分析法（ETA）事件樹（EVENTTREEANALYSIS,ETA）是一種表示初始事件發(fā)生之后互斥性后果的圖解技術(shù)，其根據(jù)是為減輕其后果而設(shè)計的各種系統(tǒng)是否起作用，它可以定性地和定量地應(yīng)用。（一）適用范圍適用于對故障發(fā)生以后，在各種減輕事件嚴重性的影響下，對多種可能后果的定性和定量分析。（二）實施步驟（1）事件樹首先要挑選初始事件。初始事件可能是粉塵爆炸這樣的事故或是停電這樣的事項。（