2023年上半年銀行從業(yè)資格考試個人理財考試重點

2023年上半年銀行從業(yè)資格考試個人理財考試重點(1)1、個人理財業(yè)務(wù)概念是什么?答：個人理財業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行為個人客戶提供的財務(wù)分析、財務(wù)規(guī)劃、投資顧問、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務(wù)的活動。2、個人理財業(yè)務(wù)的專業(yè)化性質(zhì)是什么?答：一種是顧問性質(zhì)，此時商業(yè)銀行充當理財顧問，向客戶提供征詢;另一種是受托性質(zhì)，此時商業(yè)銀行將按照與客戶事先約定的投資計劃和方式進行投資和資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)活動。3、我國對個人理財業(yè)務(wù)的性質(zhì)界定與境外有何不同?答：境外法律并不嚴禁商業(yè)銀行從事有關(guān)證券業(yè)務(wù)，一般也不嚴禁商業(yè)銀行在向客戶提供理財業(yè)務(wù)過程中進行信托活動，例如美國貨幣監(jiān)理署規(guī)定，商業(yè)銀行在開展有關(guān)理財業(yè)務(wù)(協(xié)助性服務(wù))時可以未經(jīng)事先獲準而使用信托權(quán)利。同時，境外大多實行的是利率市場化和浮動匯率政策。因此，商業(yè)銀行可向客戶提供的產(chǎn)品種類較多、交叉性較強，理財業(yè)務(wù)重要側(cè)重于征詢顧問和代客理財服務(wù)，分類和性質(zhì)界定較為簡樸。相比之下，《中華人民共和國商業(yè)銀行法》明確規(guī)定商業(yè)銀行不得從事證券和信托業(yè)務(wù)，同時利率尚未完全市場化，在這樣的市場環(huán)境和經(jīng)營條件下，商業(yè)銀行開發(fā)銷售個人理財產(chǎn)品面臨的約束較多，潛在的法律風險較大。4、什么是理財顧問服務(wù)?答：理財顧問服務(wù)是指商業(yè)銀行向客戶提供的財務(wù)分析與規(guī)劃、投資建議、個人投資產(chǎn)品推介等專業(yè)化服務(wù)。5、什么是綜合理財服務(wù)?答：綜合理財服務(wù)是指商業(yè)銀行在向客戶提供理財顧問服務(wù)的基礎(chǔ)上，接受客戶的委托和授權(quán)，按照與客戶事先約定的投資計劃和方式進行投資和資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)活動6、綜合理財服務(wù)包含什么內(nèi)容?答：私人銀行業(yè)務(wù)和理財計劃。7、什么是理財計劃?答：理財計劃是指商業(yè)銀行在對潛在目的客戶群分析研究的基礎(chǔ)上，針對特定目的客戶群開發(fā)、設(shè)計并銷售的資金投資和管理計劃。8、理財計劃涉及什么內(nèi)容?答：按照客戶獲取收益的方式不同，理財計劃可分為保證收益理財計劃和非保證收益理財計劃。9、什么是保證收益理財計劃?答：保證收益理財計劃是指商業(yè)銀行按照約定條件向客戶承諾支付固定收益，銀行承擔由此產(chǎn)生的投資風險，或銀行按照約定條件向客戶承諾最低收益并承擔相關(guān)風險，其他投資收益由銀行和客戶按照協(xié)議約定分派，并共同承擔相關(guān)投資風險的理財計劃。10、非保證收益理財計劃涉及什么內(nèi)容?答：非保證收益理財計劃又可進一步劃分為保本浮動收益理財計劃和非保本浮動收益理財計劃。1、什么是保本浮動收益理財計劃?答：保本浮動收益理財計劃是指商業(yè)銀行按照約定條件向客戶保證本金支付，本金以外的投資風險由客戶承擔，并依據(jù)實際投資收益情況擬定客戶實際收益的理財計劃。2、什么是非保本浮動收益理財計劃?答：非保本浮動收益理財計劃是指商業(yè)銀行根據(jù)約定條件和實際投資收益情況向客戶支付收益，并不保證客戶本金安全的理財計劃。1.收益遞增理財計劃屬于(A)。A.保本浮動收益理財計劃B.最低收益理財計劃C.固定收益理財計劃D.非保本浮動收益理財計劃注：目前我國理財市場上的非保證收益理財計劃以保本浮動收益理財計劃為主，比較典型的有收益遞增理財計劃和收益動態(tài)(區(qū)間)理財計劃兩種。收益遞增理財計劃的特點是理財本金無風險，理財產(chǎn)品到期，銀行向投資者歸還本金額，投資收益隨投資期限遞延而分段遞增，且各期限的年收益率均高于同期存款利率，最高收益率封頂。2.由銀行向客戶承諾支付最低收益，產(chǎn)生超過最低收益部分則由銀行和客戶按照協(xié)議約定進行分派，這樣的理財計劃是(C)A.非保本浮動收益理財計劃B.保本浮動收益理財計劃C.最低收益理財計劃D.固定收益理財計劃3.收益動態(tài)(區(qū)間)理財計劃屬于(A)A.保本浮動收益理財計劃B.非保本浮動收益理財計劃C.固定收益理財計劃D.最低收益理財計劃注：收益動態(tài)(區(qū)間)理財計劃的特點是理財本金無風險，理財產(chǎn)品到期，銀行向投資者歸還全額本金，除非投資者提出提前終止計劃;銀行公告理財計劃投資方向、理財收益分派原則、預(yù)期年平均收益率(區(qū)間)和預(yù)計理財總收益率(區(qū)間)，并且上不封頂;具有較高的流動性，投資者可以在規(guī)定的時間申請?zhí)崆敖K止理財協(xié)議并收回本金，并繳納提前終止費。3、什么是私人銀行業(yè)務(wù)?答：私人銀行業(yè)務(wù)是一種向富人和其家庭提供的系統(tǒng)理財業(yè)務(wù)，它并不限于為客戶提供投資理財產(chǎn)品，還涉及替客戶進行個人理財，運用信托、保險、基金等一切金融工具維護客戶資產(chǎn)在獲益、風險和流動性之間的精確平衡，同時也涉及與個人理財相關(guān)的一系列法律、財務(wù)、稅務(wù)、財產(chǎn)繼承、子女教育等專業(yè)顧問服務(wù)，它是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)金字塔的塔尖，其目的是通過全球性的財務(wù)征詢及投資顧問，達成保存財富、發(fā)明財富的目的。私人銀行業(yè)務(wù)的核心是個人理財，已經(jīng)超越了簡樸的銀行資產(chǎn)、負債業(yè)務(wù)，實際屬于混業(yè)業(yè)務(wù)，它涵蓋的領(lǐng)域不僅涉及傳統(tǒng)零售銀行的個人信用、按揭等業(yè)務(wù)，更提供涉及衍生理財產(chǎn)品、離岸基金、保險規(guī)劃、稅務(wù)籌劃、財產(chǎn)信托，甚至涉及客戶的醫(yī)療以及子女教育等諸多產(chǎn)品和服務(wù)。假如說一般理財業(yè)務(wù)中產(chǎn)品和服務(wù)的比例為7:3的話，那么私人銀行業(yè)務(wù)中產(chǎn)品和服務(wù)的比例就為3:74、影響個人理財業(yè)務(wù)的宏觀因素有哪些?答：(1)政治、法律與政策環(huán)境：財政政策，貨幣政策，收入分派政策，稅收政策等。宏觀經(jīng)濟政策對投資理財?shù)挠绊懢哂芯C合性、復(fù)雜性和全面性的特點。各種宏觀經(jīng)濟政策由于其發(fā)揮作用的方式不同，因此通?；ハ嗯浜鲜褂靡赃_成整個宏觀調(diào)控的目的。宏觀調(diào)控的整體方向和趨勢決定了個人和家庭投資理財?shù)膽?zhàn)略選擇。(2)經(jīng)濟環(huán)境：經(jīng)濟發(fā)展階段，涉及①傳統(tǒng)經(jīng)濟社會;②經(jīng)濟起飛前的準備階段;③經(jīng)濟起飛階段;④邁向經(jīng)濟成熟階段;⑤大量消費階段。屬于前三個階段的國家稱為發(fā)展中國家，而處在后兩個發(fā)展階段的國家則稱為發(fā)達國家。消費者的收入水平。宏觀經(jīng)濟狀況：經(jīng)濟增長速度和經(jīng)濟周期;通貨膨脹率;就業(yè)率;國際收支與匯率;(3)社會環(huán)境：社會文化環(huán)境;社會制度環(huán)境：養(yǎng)老保險制度，醫(yī)療保險制度，其他社會保障制度;人口環(huán)境。(4)技術(shù)環(huán)境：計算機信息技術(shù)與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)。影響個人理財業(yè)務(wù)的微觀因素有哪些?答：(1)金融市場的競爭限度：當市場需求相對穩(wěn)定期，提供同類產(chǎn)品的金融機構(gòu)越多，競爭者的業(yè)務(wù)創(chuàng)新越快、營銷手段越先進，商業(yè)銀行面臨的發(fā)展個人理財業(yè)務(wù)的壓力也就越大。(2)金融市場的開放限度：一個開放的金融市場為商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的不斷創(chuàng)新提供了必要的條件。同時，市場開放限度的提高，對商業(yè)銀行管理個人理財業(yè)務(wù)風險提出了更高的規(guī)定。(3)金融市場的價格機制：金融市場上的一系列價格指標對理財產(chǎn)品的定價都有重要的影響，特別是利率水平。利率涉及法定利率和市場利率，市場利率是市場資金借貸成本的真實反映。注意區(qū)分名義利率和實際利率，只有在物價水平不變的前提下，不同的名義利率才可以真實反映投資者投資于理財產(chǎn)品所獲得的實際收益率水平的差異5、個人理財業(yè)務(wù)在國外經(jīng)歷了那些發(fā)展階段?答：(1)個人理財業(yè)務(wù)的萌芽階段:20世紀30年代到60年代，通常被認為是個人理財業(yè)務(wù)的萌芽時期。這個階段還沒有關(guān)于個人理財業(yè)務(wù)的明確概念界定，個人理財業(yè)務(wù)重要是為保險產(chǎn)品和基金產(chǎn)品的銷售服務(wù)。(2)個人理財業(yè)務(wù)的形成與發(fā)展時期:20世紀60年代到80年代，開始仍然以銷售產(chǎn)品為重要目的，外加幫助客戶規(guī)避繁重的賦稅。在20世紀70年代到80年代初期，個人理財業(yè)務(wù)的重要內(nèi)容就是避稅、年金系列產(chǎn)品、參與有限合作(即投資者投資合作公司但只承擔有限責任)以及投資于硬資產(chǎn)(如黃金、白銀等貴金屬)。直到196年，隨著著美國稅法的改革以及里根總統(tǒng)時期通貨膨脹的顯著減少，個人理財業(yè)務(wù)的視角逐漸擴展，開始從整體角度考慮客戶的理財需求。(3)個人理財業(yè)務(wù)的成熟時期:20世紀90年代，開始廣泛使用衍生金融產(chǎn)品，并且將信托業(yè)務(wù)、保險業(yè)務(wù)以及基金業(yè)務(wù)等互相結(jié)合，從而滿足不同客戶的個性化需求。6、什么是金融市場?答：金融市場是指以金融資產(chǎn)為交易對象而形成的供求關(guān)系及其交易機制的總和。它涉及以下三層含義：(1)它是金融資產(chǎn)進行交易的有形和無形的“場合”;(2)它反映了金融資產(chǎn)供應(yīng)者和需求者之間的供求關(guān)系;(3)它包含了金融資產(chǎn)的交易機制，其中最重要的是價格(涉及利率、匯率及各種證券的價格)機制。7、什么是金融資產(chǎn)?答：金融資產(chǎn)是指一切代表未來收益或資產(chǎn)合法規(guī)定權(quán)的憑證。金融資產(chǎn)可以劃分為基礎(chǔ)性金融資產(chǎn)與衍生性金融資產(chǎn)兩大類。前者重要涉及債務(wù)性資產(chǎn)和權(quán)益性資產(chǎn);后者重要涉及遠期、期貨、期權(quán)和互換等。8、金融市場的特性是什么?答：(1)市場商品的特殊性。金融市場交易的對象是貨幣和資金，它們能給貨幣資金供應(yīng)者帶來利息或收益，給貨幣資金需求者帶來也許的利潤。(2)市場交易價格的一致性。金融市場中的貨幣資金價格則是對利潤分割。利率作為貨幣資金價格的表現(xiàn)形式，在市場機制的作用下，不同市場的利率水平將趨于一致。(3)市場交易活動的集中性。在金融市場上，金融工具的交易是通過一些專業(yè)機構(gòu)組織實現(xiàn)的，通常有固定的交易場合和無形的交易平臺。(4)交易主體角色的可變性。在金融市場上，市場交易主體角色并非固定。一般說，公司通常是資金的虧絀方，它往往是資金的需求者;家庭或個人通常是資金的盈余方，它往往是資金的供應(yīng)者。公司資金也有閑置的時候，這時它的角色就成了資金的供應(yīng)者，家庭或個人也也許成為資金的需求者。9、金融市場的微觀功能是什么?答：①集聚功能。金融市場有引導(dǎo)眾多分散的小額資金會聚成投入社會再生產(chǎn)資金的集合功能。在這里，金融市場起著資金"蓄水池"的作用。②財富功能。金融市場上銷售的金融工具為投資者提供了儲存財富、保有資產(chǎn)和財富增值的途徑，使多數(shù)人在銀行存款外找到了更好的收益風險匹配的投資渠道。③避險功能。金融市場為市場參與者提供了防范資產(chǎn)風險和收入風險的手段。④交易功能。借助金融市場的交易組織、交易規(guī)則和管理制度，金融工具比較便利地實現(xiàn)交易。金融市場為金融資產(chǎn)的變現(xiàn)提供了便利，流動性是金融市場效率和生命力的體現(xiàn)。10、金融市場的宏觀功能是什么?答：①資源配置功能。金融市場通過將資源從運用效率低的部門轉(zhuǎn)移到運用效率高的部門，使社會經(jīng)濟資源有效地配置在效率最高或效用最大的部門或經(jīng)濟單位，實現(xiàn)稀缺資源的合理配置和有效運用。②調(diào)節(jié)功能。涉及金融市場的自發(fā)調(diào)節(jié)和政府實行的積極調(diào)節(jié)。③反映功能。金融市場常被看作國民經(jīng)濟的"晴雨表"和"氣象臺"，它是國民經(jīng)濟景氣度指標的重要信號系統(tǒng)。1、金融市場的構(gòu)成要素有哪些?答：(1)市場主體。涉及公司、政府及政府機構(gòu)、金融機構(gòu)、居民個人。(2)金融市場的客體。金融市場的客體即金融工具，是金融市場的交易對象。涉及貨幣頭寸、票據(jù)、債券、股票、外匯和金融衍生品等。(3)金融市場的中介。在資金融通過程中，中介在資金供應(yīng)者與資金需求者之間起媒介或橋梁作用。金融中介大體分為兩類：交易中介和服務(wù)中介。2、什么是有形市場和無形市場?答：有形市場是指有固定的交易場合、有專門的組織機構(gòu)和人員、有專門設(shè)備、有組織的市場。典型的有形市場是交易所市場。在證券交易所金融市場進行交易，一方面應(yīng)開設(shè)賬戶，然后由投資者委托證券商買賣證券，證券商負責按投資者的規(guī)定進行操作。無形市場是在證券交易所外進行金融資產(chǎn)交易的統(tǒng)稱。它沒有集中固定的交易場合，通過現(xiàn)代化的電信工具和網(wǎng)絡(luò)實現(xiàn)交易。3、什么是發(fā)行市場、二級市場、第三市場和第四市場?答：金融資產(chǎn)初次出售給公眾所形成的交易市場是發(fā)行市場，又稱一級市場。金融資產(chǎn)發(fā)行后在不同投資者之間買賣流通所形成的市場即為二級市場，又稱流通市場。第三市場的交易相對于交易所交易來說，具有限制少、成本低的優(yōu)點。第四市場是大宗交易者運用電腦網(wǎng)絡(luò)直接進行交易的市場。機構(gòu)投資者在證券交易中所占的比例越來越大，它們之間的證券買賣數(shù)額大，通常避開經(jīng)紀人直接交易，以減少成本。4、什么是貨幣市場?答：貨幣市場又稱短期資金市場，是指專門融通短期資金和交易期限在一年以內(nèi)(涉及一年)的有價證券市場。涉及短期銀行信貸、國庫券、商業(yè)票據(jù)、可轉(zhuǎn)讓定期存單、銀行匯票、短期債券等?？煞譃橥瑯I(yè)拆借市場、銀行承兌匯票市場、商業(yè)票據(jù)市場、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場、回購市場、短期政府債券市場和貨幣基金市場等若干子市場。5、什么是資本市場?答：資本市場是指提供長期(一年以上)資本融通和交易的市場。涉及銀行中長期信貸市場、股票市場、基金市場和中長期債券市場。6、什么是外匯市場?答：外匯市場是指由銀行等金融機構(gòu)、自營交易商、大型跨國公司參與，通過中介機構(gòu)或電信系統(tǒng)聯(lián)結(jié)，以各種可兌換貨幣為買賣對象的交易市場。按外匯交易方式劃分，外匯市場分為有形市場和無形市場。7、什么是衍生品市場?答：金融衍生品市場是以金融衍生工具為交易對象的市場。金融衍生品市場可劃分為期貨市場、期權(quán)市場、遠期協(xié)議市場和互換市場。8、什么是保險市場?答：保險市場是以保險單和年金單的發(fā)行與轉(zhuǎn)讓為交易對象，是一種特殊形式的金融市場。9、什么是黃金市場?答：黃金市場是集中進行黃金買賣和金幣兌換的交易市場。目前，黃金仍是一種國際儲備工具，在國際結(jié)算中占據(jù)一席之地。這一市場仍然被看做金融市場的組成部分。10、按金融商品交易的交割方式劃分金融市場?答：金融市場可以分為現(xiàn)貨市場和衍生市場?，F(xiàn)貨市場是即期交易市場，涉及鈔票交易、固定方式交易和保證金交易方式進行證券或票據(jù)買賣的市場。衍生市場代表性的金融衍生工具有遠期、期貨和期權(quán)。它們在交割方式上的共同之處是交易雙方達成協(xié)議后，不立即交割，而是在一定期間以后(例如一個月、二個月、三個月等)進行交割，即成交和交割是分離的。1、貨幣市場的特性是什么?答：一方面，貨幣市場是一種債務(wù)工具的交易市場，相對于以股權(quán)交易為對象的資本市場而言，貨幣市場具有低風險、低收益的特性。另一方面，貨幣市場是短期資金的融通市場，資金融通期限通常在一年以內(nèi)，表現(xiàn)出高流動性的特性。最后，相對于居民和中小機構(gòu)的借款和儲蓄的零售市場而言，貨幣市場交易量很大，在某種意義上可以稱為資金批發(fā)市場。2、貨幣市場的功能是什么?答：一方面，融通短期資金。政府通過貨幣市場發(fā)行政府債券籌集財政資金，用于補充財政經(jīng)常性開支和支持經(jīng)濟建設(shè);公司通過發(fā)行商業(yè)票據(jù)融通短期資金，也通過購買商業(yè)票據(jù)提高資金使用效率。另一方面，資金運營管理。金融機構(gòu)通過信用拆借和回購協(xié)議進行靈活的頭寸管理，并通過投資政府債券進行靈活的資產(chǎn)負債管理?？荚嚧笳搲詈螅暧^經(jīng)濟調(diào)控。中央銀行借助金融市場，通過調(diào)整存款準備金率、再貼現(xiàn)率和公開市場業(yè)務(wù)三大手段調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，影響利率水平的變化，進而影響就業(yè)、產(chǎn)出和物價水平，實現(xiàn)對宏觀經(jīng)濟的有效調(diào)控3、什么是短期政府債券和短期政府債券市場?答：短期政府債券是政府作為債務(wù)人，承諾1年內(nèi)債務(wù)到期時償還本息的有價證券。短期政府債券市場是以發(fā)行和流通短期政府債券所形成的市場，通常將其稱為國庫券市場。4、短期政府債券的特性是什么?答：違約風險小，面額小，收入免稅。5、什么是回購協(xié)議?答：出售證券時，與證券的購買商簽訂協(xié)議，約定在一定期限后按約定價格購回所賣證券，從而獲得即時可用資金的一種交易模式?；刭徑灰椎谋举|(zhì)是以證券為質(zhì)押的短期融資活動。1、債券市場的功能是什么?答：第一，債券市場是債券流通和變現(xiàn)的抱負場合。第二，債券市場是聚集資金的重要場合。第三，債券市場可以反映公司經(jīng)營實力和財務(wù)狀況。第四，債券市場是中央銀行對金融進行宏觀調(diào)控的重要場合。2、債券的發(fā)行方式有哪些?答：荷蘭式招標以價格為標的:以募滿發(fā)行額為止，所有投標商的最低中標價格為最后單一的中標價格，全體標商的中標價格一致以繳款期為標的:募滿發(fā)行額為止，中標商的最遲繳款期作為全體中標商的最終繳款日期，所有中標商的繳款日期相同以收益率為標的:以募滿發(fā)行額為止，中標商最高收益率作為全體中標商的最終收益率，所有中標商的認購成本相同美國式招標:以價格為標的:以募滿發(fā)行額為止，標商各自價格上的中標價作為各中標商的最終中標價，各中標商的認購價格不同以繳款期為標的:以募滿發(fā)行額為止，中標商的各自投標繳款日期作為中標商的最終繳款日期，各中標商的繳款El期不同以收益率為標的:以募滿發(fā)行額為止，中標商各個設(shè)為首頁價位上的中標收益率作為中標商各自最終中標收益率，每個中標商的加權(quán)平均收益率不同3、債券有哪些交易方式?答：現(xiàn)貨交易:即時交割、次日交割、例行交割(成交后第四天交割);期貨交易;回購交易。4、如何擬定債券的發(fā)行價格?答：債券的發(fā)行價格：債券的發(fā)行價格是指在發(fā)行市場(一級市場)上，投資者在購買債券時實際支付的價格。通常有四種不同情況：①按面值發(fā)行、面值收回，其間按期支付利息。②按面值發(fā)行，按本息相加額到期一次償還，我國目前發(fā)行債券大多數(shù)是這種形式。③貼現(xiàn)發(fā)行，即以低于面值的價格發(fā)行，到期按面值償還，面值與發(fā)行價之間的差額，即為債券利息。這是國庫券的發(fā)行和定價方式。④公司債大多是附息債券，即定期支付利息，到期一次還本并支付最后一期利息。5、債券的價格與收益率的關(guān)系是什么?答：一般來說，債券價格與到期收益率成反比。債券價格越高，從二級市場上買人債券的投資者所得到的實際收益率越低;債券價格越低，從二級市場上買人債券的投資者所得到的實際收益率越高。此外，債券的市場價格同市場利率成反比。市場利率上升，債券持有人變現(xiàn)債券的市場價格下降;反之則相反。6、如何衡量債券的收益?答：名義收益率、當期收益率、到期收益率名義收益又稱票面收益率是有價證券票面所載的利率。假如，有價證券的每年收益(75)除以票面金額(1000)而得百分率為7.5%。票面利率=每年收益(利息收入)/面值票面收益率事實上就是債券的發(fā)行利率當期收益率又稱直接受益率、息票率。是債券票面所列的利息與買進債券的價格的比率，其計算方法如下：當期收益率=每年收益/市場價格一張面額100元的債券.票面年利率為8%，發(fā)售價格為95元，期限1年，則:當期收益率=100×8%÷95×100%=8.42%到期收益率,又稱最終收益率、實際收益率。不僅考慮有價證券的購買(市場)價格與市場價格(面值)，還要考慮持有證券至到期還本后的收益率。因此最能反映投資者的實際收益率。它是用來衡量債券持有者將債券保設(shè)為首頁存到還本期滿時能得到的實際收益的指標。到期收益率有簡樸計算法和復(fù)利計算法。到期收益率簡樸計算法是:從債券認購日起至最終償還日所能得到的利息與償還差益差損之和與投資本金之比得到，計算公式為：到期收益率=[年利息+(債券面值-購買價格)÷償還年數(shù)]÷購買價格×100%投資者A以14元1股的價格買入X公司股票若干股,年終分得鈔票股息0.90元,計算投資者A的股利收益率。(B)A.5.96%B.6.43%C.8.98%來源：.comD.5.08%注：收益率是=0.9/14×100%=6.43%來7、債券的風險有哪些?答：債券投資的風險因素有：價格風險、再投資風險、違約風險、債券贖回風險、提前償付風險和通貨膨脹風險。價格風險也叫利率風險，是指市場利率變化對債券價格的影響。債券價格與利率變化成反比。當利率上漲時，債券價格下跌。對于在到期日前轉(zhuǎn)讓債券的投資者來說，利率上漲引起的債券價格下跌會減損投資人的資產(chǎn)收益。債券的到期時間越長，利率風險越大。再投資風險，也是由于市場利率變化而使債券持有人面臨的風險。當市場利率下降，短期債券的持有人若進行再投資，將無法獲得原有的較高息票率，這就是再投資風險。利率風險和再投資風險是此消彼長的關(guān)系。投資者可以依據(jù)債券的這種價值特性制定投資策略。違約風險又稱信用風險，是債券發(fā)行者不能按照約定的期限和金額償還本金和支付利息的風險。違約風險一般是由于發(fā)行者經(jīng)營狀況不佳、財務(wù)狀況惡化或信譽不高帶來的風險，不同發(fā)行者發(fā)行的債券的違約風險不同。一般來說，國債的違約風險最低，公司債券的違約風險相對較高。公司債券的違約風險一般通過信用評級表標示。有的債券契約賦予發(fā)行人在到期日前所有或部分贖回已發(fā)行債券的權(quán)利。這項權(quán)利使發(fā)行人可以在特定期期將債券贖回，再以更低的利率籌集資金。對于投資者來說，贖回條款有三項不利：①附有贖回權(quán)的債券的未來鈔票流量不能預(yù)知，增長了鈔票流的不擬定性;②由于發(fā)行人也許在利率下降時贖回債券，投資者不得不以較低的市場利率進行再投資，由此蒙受再投資風險;③由于贖回價格的存在，設(shè)為首頁附有贖回權(quán)的債券的潛在資本增值有限。同時贖回債券增長了投資者的交易成本，從而減少了投資收益率。為此，可贖回債券往往規(guī)定有贖回保護期，在保護期內(nèi)，發(fā)行人不得行使贖回權(quán)。常見的贖回保護期是發(fā)行后的5到2023。提前償付是一種本金償付額超過預(yù)定分期本金設(shè)為首頁償付額的一種償付方式。提前償付風險類似于贖回風險。假如利率下降，債券的提前償付就會使投資者面臨再投資風險。對于中長期債券而言，債券貨幣收益的購買力有也許隨著物價的上漲而下降，從而使債券的實際收益率減少，這就是債券的通貨膨脹風險。發(fā)生通貨設(shè)為首頁膨脹時，投資者投資債券的利息收入和本金都會受到不同限度的價值折損。債券的風險涉及(ABCDE)A.信用風險B.市場風險C.再投資風險D.購買力風險E.變現(xiàn)能力風險8、什么是證券投資基金，其特性是什么?答：發(fā)行基金份額或收益憑證，將投資者分散的資金集中起來，由專業(yè)管理人員投資于股票、債券或其他金融工具，按照持有者的投資份額進行分派的一種利益共享、風險共擔的金融產(chǎn)品。特點：規(guī)模經(jīng)營，分散投資，管理專業(yè)化，專業(yè)化服務(wù)，費用低。9、證券投資基金的種類有哪些?答：按照受益憑證可否贖回分為：開放式與封閉式投資基金按照法律地位分為：公司型(公司法)與契約型(信托法)投資基金根據(jù)籌資和投資地區(qū)的不同分為：國內(nèi)基金、國外基金根據(jù)投資目的不同分為：成長型基金、收入型基金、平衡型基金按基金投資標的物不同，將投資基金分為：股票基金、債券基金、期貨基金(杠桿基金)、貨幣市場基金按照募集方式分為：公募，私募按照幣種分類：美元基金、歐元基金購買某只證券投資基金相稱于投資于某一個資產(chǎn)組合。(對)投資基金可以分散投資，甚至完全消除風險。(錯)來源：考試大10、金融衍生工具有哪些?答：按照基礎(chǔ)工具的種類劃分，金融衍生工具可以分為股權(quán)衍生工具、貨幣衍生工具和利率衍生工具。股權(quán)衍生工具指以股票或股票指數(shù)為基礎(chǔ)工具的金融衍生品，重要涉及股票期貨、股票期權(quán)、股票指數(shù)期貨、股票指數(shù)期權(quán)以及上述合約的混合交易合約。貨幣衍生工具指以各種貨幣作為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具，重要涉及遠期外匯合約、貨幣期貨、貨幣期權(quán)、貨幣互換以及上述合約的混合交易合約。利率衍生工具指以利率或利率的載體為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具，重要涉及遠期利率協(xié)議、利率期貨、利設(shè)為首頁率期權(quán)、利率互換以及上述合約的混合交易合約。按照交易場合劃分，金融衍生工具可以分為場內(nèi)交易工具和場外交易工具。前者如股票指數(shù)期貨，后者如利率互換等。按照交易方式，金融衍生工具可以分為遠期、期貨、期權(quán)和互換。1、金融衍生工具的特性是什么?答：金融衍生工具的特性表現(xiàn)在：(1)可復(fù)制性?？筛鶕?jù)市場和客戶的需要定制出具有不同支付特性的產(chǎn)品，只要掌握了衍生工具的定價和復(fù)制技術(shù)，就可以較隨意地分解、組合，根據(jù)不同的市場參數(shù)設(shè)計不同的產(chǎn)品。(2)杠桿特性。由于允許保證金交易，交易主體在支付少量保證金后就簽訂衍生交易合約，運用少量資金就可以進行名義金額超過保證金幾十倍的金融衍生交易，產(chǎn)生"以小搏大"的杠桿效應(yīng)。同時，高杠桿比例的特點放大了金融衍生工具的風險。2、有哪些經(jīng)濟主體進行金融衍生工具的交易?答：金融衍生工具有四類交易主體：套期保值者、投機者、套利者和經(jīng)紀人。(1)套期保值者，又稱風險對沖者設(shè)為首頁，他們參與金融衍生工具的目的是減少未來的不擬定性，減少甚至消除風險。(2)投機者。投機者的直接目的是謀取利潤，即賺取遠期價格與未來實際價格之間的差額。(3)套利者。套利者通過同時在兩個或兩個以上市場進行交易，獲得無風險的套利收益。套利又分為跨市套利、跨時套利和跨品種套利，在不同地點市場上套作，或在即期、遠期市場上和不同品種間套作，以獲取無風險收益。(4)經(jīng)紀人。經(jīng)紀人重要通過自身的專業(yè)知識信息、信譽和技能，以促成交易、收取傭金為目的，擔任交易商和客戶的中介。在交易所市場的交易活動中，貨幣經(jīng)紀商也經(jīng)常受客戶委托或集合客戶的資設(shè)為首頁金，以自身名義參與交易。3、金融衍生工具的交易方式是什么?答：衍生金融市場的交易組織方式為交易所交易和場外交易。(1)交易所交易，即場內(nèi)交易。金融衍生工具交易所是一種有組織的市場，它是從事金融衍生工具交易的交易者，依據(jù)法律所組成的一種會員制的團隊組織。交易所僅提供交易的場合與設(shè)備、制定規(guī)章制度、充當交易的中介和仲裁人，它自身不直接參與交易，不具營利性。交易所最基本的職能是為交易提供一個安全的環(huán)境。在交易所內(nèi)，經(jīng)批準的會員，按一定的交易規(guī)章對易行為進行管理，對爭端加以解決。(2)場外交易。場外交易無固定的場合，由交易者和委托人通過電話和電腦網(wǎng)絡(luò)直接進行。近年設(shè)為首頁來，由于交易規(guī)則簡樸，交易清算便捷，場外市場交易的發(fā)展速度大大快于交易所交易，并成為衍生工具交易的重要場合。4、金融衍生工具市場的功能是什么?答：(1)轉(zhuǎn)移風險。金融衍生品交易活動發(fā)明出轉(zhuǎn)移風險的合理機制。套期保值是衍生金融市場的主流交易方式，交易主體通過衍生金融工具的交易實現(xiàn)對持有資產(chǎn)頭寸的風險對沖，將風險轉(zhuǎn)移給樂意且有能力承擔風險的投資者，同時也將潛在的利潤轉(zhuǎn)移了出去。(2)價格發(fā)現(xiàn)。在衍生金融工具交易中，市場主體根據(jù)市場信號和對金融資產(chǎn)的價格走勢進行預(yù)測，進行金融衍生品的交易。大量的交易，形成了衍生金融產(chǎn)品基礎(chǔ)的金融產(chǎn)品的價格。(3)提高交易效率。在很多金融交易中，衍生品的交易成本通常低于直接投資標的資產(chǎn)，其流動性(由于可以賣空)也比標的資產(chǎn)相對強得多，而交易成本和流動性正是提高市場交易效率不可缺少的重要因素。所以，許多投資者以衍生品取代直接投資標的資產(chǎn)，在金融市場開展交易活動。(4)優(yōu)設(shè)為首頁化資源配置。金融衍生工具市場擴大了金融市場的廣度和深度，從而擴大了金融服務(wù)的范圍和基礎(chǔ)金融市場的資源配置作用。一方面，衍生金融產(chǎn)品以基礎(chǔ)金融資產(chǎn)為標的物，達成了為金融資產(chǎn)避險增值的目的;另一方面，衍生金融市場是從基礎(chǔ)金融市場中派生出來的，衍生設(shè)為首頁金融工具的價格，在很大限度上取