第三講 市場(chǎng)集中

第三講市場(chǎng)集中決定市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的主要因素上述因素是相互影響的，當(dāng)其中一個(gè)因素改變時(shí)，也會(huì)導(dǎo)致其他因素的變化，從而使整個(gè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的特征發(fā)生變化。規(guī)模經(jīng)濟(jì)與范圍經(jīng)濟(jì)

市場(chǎng)集中進(jìn)入和退出壁壘產(chǎn)品差別化市場(chǎng)需求價(jià)格彈性市場(chǎng)需求增長(zhǎng)率成本結(jié)構(gòu)

政策一、一般集中與市場(chǎng)集中1、一般集中一般集中表示在整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)或全部企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，最大若干個(gè)企業(yè)所占比重。2、市場(chǎng)集中度市場(chǎng)集中度是指特定產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)集中程度，一般用該產(chǎn)業(yè)中最大的主要的廠(chǎng)商所擁有的生產(chǎn)要素或其產(chǎn)銷(xiāo)量占整個(gè)產(chǎn)業(yè)的比重來(lái)表示。一般地說(shuō)，集中度高就表明在特定產(chǎn)業(yè)中少數(shù)大廠(chǎng)商擁有較大的經(jīng)濟(jì)支配能力，或者說(shuō)具備了一定程度的壟斷能力。因此，不管這少數(shù)大廠(chǎng)商在主觀(guān)上是否有使用壟斷力量的動(dòng)機(jī)，但集中度高已經(jīng)表明了他們?cè)诳陀^(guān)上具有了壟斷力量。

市場(chǎng)集中包括市場(chǎng)中賣(mài)方、買(mǎi)方的數(shù)目及其相對(duì)規(guī)模（市場(chǎng)占有率）的分布，是反映市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度的一個(gè)概念，一般研究賣(mài)方。二、市場(chǎng)集中度的測(cè)定指標(biāo)它一般是以產(chǎn)業(yè)中最大的n個(gè)企業(yè)所占市場(chǎng)份額的累計(jì)數(shù)占整個(gè)產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)的比例來(lái)表示。

CRn：規(guī)模最大的前幾家企業(yè)的行業(yè)集中度；

i：表示第i家企業(yè)的產(chǎn)值、銷(xiāo)售額、銷(xiāo)售量、職工人數(shù)、資產(chǎn)總額等；n：產(chǎn)業(yè)內(nèi)規(guī)模最大的前幾家企業(yè)數(shù)；

N：產(chǎn)業(yè)內(nèi)的企業(yè)總數(shù)。

通常n=4或者n=8，此時(shí)，行業(yè)集中度就分別表示產(chǎn)業(yè)內(nèi)規(guī)模最大的前4家或者前8家企業(yè)的集中度。1、絕對(duì)集中度——市場(chǎng)集中率（ConcentrationRate）

將產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分為（植草益）：極高寡占型70<CR8寡占型

高集中寡占型40<CR8<70

低集中競(jìng)爭(zhēng)型20<CR8<40

競(jìng)爭(zhēng)型分散競(jìng)爭(zhēng)型<20粗分細(xì)分CR8(%)

貝恩的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)

市場(chǎng)結(jié)構(gòu)

CR4值（%）

CR8值（%）

極高寡占Ⅰ型

CR4≥75----

高集中寡占Ⅱ型

65≤CR4﹤75

CR8≥85中（上）寡占Ⅲ型

50≤CR4﹤65

75≤CR8﹤85

中（下）寡占Ⅳ型

35≤CR4﹤50

45≤CR8﹤75

低集中寡占Ⅴ型

30≤CR4﹤35

40≤CR8﹤45競(jìng)爭(zhēng)型（原子型）

CR4﹤30

CR8﹤40例1中國(guó)電視機(jī)行業(yè)市場(chǎng)集中率年份199519982006CR435.19%55.33%62％CR1058.49%70.98%88.04％從我國(guó)電視機(jī)行業(yè)市場(chǎng)集中率比較看，CR4從1995年的35.19%提高到1998年的55.33%，2006年的62％，CR10從1995年的58.49%提高到1998年的70.98%，2006年的88.04％。CR4、CR10提高速度很快，電視機(jī)產(chǎn)業(yè)集中度不斷提高。彩電生產(chǎn)企業(yè)數(shù)目從80年代末的120多家減少到目前的近30家，長(zhǎng)虹、康佳、TCL等一批大型彩電企業(yè)市場(chǎng)份額達(dá)到相當(dāng)?shù)姆蓊~，長(zhǎng)虹一家企業(yè)的市場(chǎng)份額就超過(guò)15％。我國(guó)產(chǎn)電產(chǎn)業(yè)的集中度不斷提高。按照貝恩的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)，我國(guó)彩電產(chǎn)業(yè)基本屬于寡占Ⅲ型，即較高度寡占市場(chǎng)（50％<CR4<75%）。其中高端彩電（背投、等離子、液晶彩電）市場(chǎng)的市場(chǎng)集中度尤其高，屬于高度壟斷的寡頭壟斷市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)研究報(bào)告顯示，東芝、索尼、長(zhǎng)虹、松下、三星等幾個(gè)主要品牌占據(jù)整個(gè)市場(chǎng)份額92.3%。旅行社市場(chǎng)集中度的指標(biāo)可以為旅行社組團(tuán)量、旅行社營(yíng)業(yè)收入、旅行社接待人次數(shù)等。例2旅行社市場(chǎng)集中度X省國(guó)際旅行社市場(chǎng)集中度X省國(guó)內(nèi)旅行社市場(chǎng)集中度X省旅游飯店業(yè)市場(chǎng)集中度例3我國(guó)制藥工業(yè)集中度數(shù)據(jù)來(lái)源：根據(jù)《中國(guó)藥學(xué)統(tǒng)計(jì)年鑒》的數(shù)據(jù)計(jì)算而得比較：2007年，我國(guó)制藥工業(yè)的CR3僅為9.23％，而美國(guó)和日本的CR3則分別達(dá)到是36％、27％。尤頓（Utton）和摩根（Morgen）考慮國(guó)際貿(mào)易因素：CRn：n家最大企業(yè)的絕對(duì)集中度；qn：n家最大企業(yè)在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)上的銷(xiāo)售額；xn：n家最大企業(yè)的出口額；Q：整個(gè)產(chǎn)業(yè)的銷(xiāo)售總額；

X：整個(gè)產(chǎn)業(yè)的出口總額；M：整個(gè)產(chǎn)業(yè)的進(jìn)口總額。附：2、赫芬達(dá)爾—赫希曼指數(shù)（Hirschman-HerfindahlIndex

，HHI指數(shù)）

指基于該行業(yè)中企業(yè)的總數(shù)和規(guī)模分布，即將相關(guān)市場(chǎng)上的所有企業(yè)的市場(chǎng)份額的平方后再相加的總和。這個(gè)指標(biāo)最初由A·赫希曼提出，1950年由哥倫比亞大學(xué)的0·赫爾芬達(dá)爾在他的博士論文《鋼鐵業(yè)的集中》中進(jìn)一步闡述。這一指數(shù)的含義是：它給每個(gè)企業(yè)的市場(chǎng)份額Si一個(gè)權(quán)數(shù)，這個(gè)權(quán)數(shù)就是其市場(chǎng)份額本身?？梢?jiàn)，它對(duì)大企業(yè)所給的權(quán)數(shù)較大，對(duì)其市場(chǎng)份額也反映的比較充分。指數(shù)值越大，集中度越高，反之越低。

市場(chǎng)結(jié)構(gòu)寡占型競(jìng)爭(zhēng)型高寡占I高寡占II低寡占I型低寡占II型競(jìng)爭(zhēng)I型競(jìng)爭(zhēng)II

0—10000HHI≥30003000>HHI≥18001800>HHI≥14001400>HHI≥10001000>HHI≥500500>HHI以HHI值為基準(zhǔn)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分類(lèi)

我國(guó)制藥工業(yè)HHI趨勢(shì)美國(guó)《并購(gòu)指南》認(rèn)為，若企業(yè)并購(gòu)后市場(chǎng)上HHI指數(shù)不足1000的情況下，屬于低度集中市場(chǎng)，并購(gòu)不具反競(jìng)爭(zhēng)效果。企業(yè)并購(gòu)后市場(chǎng)上HHI指數(shù)在1000至1800之間，屬于中度集中市場(chǎng)，且并購(gòu)后較并購(gòu)前的指數(shù)提高數(shù)低于100個(gè)點(diǎn)，一般不具反競(jìng)爭(zhēng)效果；但若指數(shù)提高了100個(gè)點(diǎn)以上，則可能具有反競(jìng)爭(zhēng)效果，需要作進(jìn)一步分析。企業(yè)并購(gòu)后HHI指數(shù)提高超過(guò)1800時(shí)，屬于高度集中市場(chǎng)，且并購(gòu)后較并購(gòu)前的HHI指數(shù)提高低于50個(gè)點(diǎn)，一般不具反競(jìng)爭(zhēng)效果；

如果并購(gòu)后赫希曼指數(shù)提高了50個(gè)點(diǎn)以上100個(gè)點(diǎn)以下，則可能具有反競(jìng)爭(zhēng)效果，需要作進(jìn)一步分析；

如果并購(gòu)后的赫希曼指數(shù)提高了100個(gè)點(diǎn)以上，一般具有反競(jìng)爭(zhēng)效果，但需要綜合其它因素作進(jìn)一步分析歐盟比美國(guó)的初始門(mén)檻寬松。歐盟《并購(gòu)指南》認(rèn)為，企業(yè)并購(gòu)后市場(chǎng)上赫希曼指數(shù)位于1000-2000之間，且并購(gòu)后較并購(gòu)前的赫希曼指數(shù)提高低于250個(gè)點(diǎn)，一般不具有反競(jìng)爭(zhēng)效果；如果并購(gòu)后的赫希曼指數(shù)提高了250個(gè)點(diǎn)或以上，則可能具有反競(jìng)爭(zhēng)效果，需要作進(jìn)一步分析。在高度集中市場(chǎng)，歐盟認(rèn)為，赫希曼指數(shù)提高超過(guò)2000時(shí)，且并購(gòu)后較并購(gòu)前的赫希曼指數(shù)提高低于150個(gè)點(diǎn)，一般不具有反競(jìng)爭(zhēng)效果；但如果并購(gòu)后較并購(gòu)前的赫希曼指數(shù)提高了150個(gè)點(diǎn)或以上，則可能具有反競(jìng)爭(zhēng)效果，需要作進(jìn)一步分析?，F(xiàn)實(shí)中，企業(yè)并購(gòu)實(shí)測(cè)出的HHI指數(shù)通常比美國(guó)和歐盟《并購(gòu)指南》規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)要高得多，說(shuō)明《并購(gòu)指南》規(guī)定的指數(shù)標(biāo)準(zhǔn)僅供參考，不能在企業(yè)并購(gòu)的反壟斷執(zhí)法決策中起決定性作用，實(shí)際執(zhí)法決策時(shí)要綜合考慮市場(chǎng)份額、市場(chǎng)進(jìn)入障礙、單邊效應(yīng)、協(xié)調(diào)效應(yīng)與效率等因素，還要考慮是否有予以除外或豁免的事由等。這一指標(biāo)主要用來(lái)反映產(chǎn)業(yè)內(nèi)的規(guī)模分布狀況，一般以洛淪茨曲線(xiàn)（LorenzCurve）及基尼系數(shù)（Ginicoefficient）表示3、洛倫茨曲線(xiàn)和基尼系數(shù)L

XS100

0

50%（企業(yè)從小到大）基尼系數(shù)(GiniCoefficient)實(shí)質(zhì)上是洛倫茲曲線(xiàn)的數(shù)學(xué)表達(dá)式，等于對(duì)角線(xiàn)和洛倫茲曲線(xiàn)圍成面積與對(duì)角線(xiàn)下三角形面積之比。該系數(shù)越大表示企業(yè)市場(chǎng)分布越不均勻，反之相反。洛倫茲曲線(xiàn)（LorenzCurve）最初用于分析收入與財(cái)富的分布，后來(lái)被推廣應(yīng)用到產(chǎn)業(yè)相對(duì)集中度的分析和計(jì)量上。如圖橫軸表示企業(yè)數(shù)，企業(yè)從小到大按順序排列，縱軸表示市場(chǎng)占有份額累計(jì)百分比。將企業(yè)累計(jì)百分比連接起來(lái)即成洛倫茲曲線(xiàn)OLS。當(dāng)市場(chǎng)所有企業(yè)份額相等時(shí)候，洛倫茲曲線(xiàn)即成對(duì)角線(xiàn)OS，表示均勻分布。一般情況是呈現(xiàn)一條曲線(xiàn)，彎曲程度越高表示企業(yè)市場(chǎng)份額分布越不均勻。

按照國(guó)際慣例，基尼系數(shù)在：0.2以下，表示廠(chǎng)商規(guī)模分布差異程度“高度平均”；0.2-0.3之間表示“相對(duì)平均”；0.3-0.4之間為“比較合理”。L=（P-MC）/P4、勒納指數(shù)（Lernerindex）以市場(chǎng)勢(shì)力來(lái)衡量市場(chǎng)結(jié)構(gòu)可轉(zhuǎn)換為彈性表達(dá)式：（P-MC）/P=-1/E；即壟斷力受到需求價(jià)格彈性的影響。彈性越大，壟斷力越小，價(jià)格越趨向于MC；價(jià)格彈性越小，壟斷力越大，越趨向于提價(jià)。L——勒納指數(shù)，P——價(jià)格，MC—邊際成本注：MC=MR=d(pq)/dq=p+q(dp/dq)=p(1+q/p*dp/dq)=p(1+1/E)漢納－凱指數(shù)（Hannah-Kayindex,簡(jiǎn)記為HKI）

1977年，漢納和凱在HI指數(shù)的基礎(chǔ)上提出了一個(gè)更一般的測(cè)定集中度的指數(shù)（HKI）,HI是HKI的一個(gè)特例。HKI所代表的意義與一般情況相反，即值越大，表明集中度越低，競(jìng)爭(zhēng)越激烈。熵指數(shù)（EntropyIndedx,簡(jiǎn)記為EI）熵指數(shù)實(shí)質(zhì)熵是對(duì)每個(gè)企業(yè)的市場(chǎng)份額賦予一個(gè)權(quán)數(shù)，所以它與HI指數(shù)想法，給予大企業(yè)的權(quán)數(shù)較小，而小企業(yè)的權(quán)數(shù)較大。同HKI一樣，所表示的意義與一般情況是想反的。值越大，表示集中度就越低5、其他指標(biāo)1、限定市場(chǎng)（或產(chǎn)業(yè)）的范圍產(chǎn)品的定義市場(chǎng)的地理范圍2、確定具體的資源變量銷(xiāo)售收入、員工數(shù)、資產(chǎn)、增加值3、確定具體的測(cè)定方法(指標(biāo))測(cè)量市場(chǎng)集中度的程序三、市場(chǎng)集中的影響因素市場(chǎng)容量擴(kuò)大容易降低集中度，市場(chǎng)容量縮小或不變?nèi)菀滋岣呒卸龋皇袌?chǎng)容量縮小或不變對(duì)提高集中度的促進(jìn)作用大于市場(chǎng)容量擴(kuò)大對(duì)降低集中度的作用。原因是大廠(chǎng)商常在市場(chǎng)容量縮小或不變時(shí)加強(qiáng)兼并，而在市場(chǎng)容量擴(kuò)大時(shí)率先發(fā)展；只有出現(xiàn)很高的市場(chǎng)容量增長(zhǎng)率并超過(guò)大廠(chǎng)商擴(kuò)張的速度時(shí)，才有可能導(dǎo)致集中度的降低。

1、市場(chǎng)容量其影響因素：經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度；居民收入水平和消費(fèi)結(jié)構(gòu)的變化情況；國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策。技術(shù)進(jìn)步為廠(chǎng)商擴(kuò)大規(guī)模提供了可能；管理層動(dòng)機(jī)；策略性行為2、廠(chǎng)商規(guī)模變化3、國(guó)家政策與法制因素的影響四、市場(chǎng)集中與利潤(rùn)率ROA：上市公司的總資產(chǎn)利潤(rùn)率，代表其公司績(jī)效。ASSET：上市公司的總資產(chǎn)利潤(rùn)率，用來(lái)衡量其公司規(guī)模經(jīng)濟(jì)性。（+）SALE：上市公司的銷(xiāo)售增長(zhǎng)率，用來(lái)衡量公司市場(chǎng)占有率的變化情況。（+）DAR：上市公司的資產(chǎn)負(fù)債率。（理論分析：產(chǎn)負(fù)債率對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)利潤(rùn)率會(huì)產(chǎn)生影響，但影響則會(huì)因不同行業(yè)不同階段而有