2023年電大證券投資分析必過(guò)版考點(diǎn)版精華再次升級(jí)免費(fèi)

名詞解釋1.發(fā)行核準(zhǔn)制:是指在規(guī)定證券發(fā)行的基本條件的同時(shí),規(guī)定證券發(fā)行人將每筆證券發(fā)行向主管機(jī)關(guān)申報(bào)批準(zhǔn)。這種制度以維護(hù)公共利益和社會(huì)安全為本位,不重視行為個(gè)體的自主權(quán)。2.貨幣證券：是表白對(duì)某種貨幣擁有提取領(lǐng)用的有價(jià)證券。貨幣證券重要涉及兩大類：一類是商業(yè)證券，重要涉及商業(yè)匯票和商業(yè)本票；另一類是銀行證券，重要涉及銀行匯票、銀行本票和支票。3．股價(jià)指數(shù):股票價(jià)格指數(shù)是將某一證券交易所上市的所有或部分股票按一定方法計(jì)算而得的在某一時(shí)點(diǎn)的價(jià)格平均值。４.可轉(zhuǎn)換公司債券：是一種附有專門(mén)規(guī)定,允許持有人在一定期間內(nèi)以一定價(jià)格向舉債公司換取該公司發(fā)行的其他證券的公司債券。5.投資基金:也稱為共同基金，或單位信托基金。它是一種由不擬定的眾多投資者在自愿的基礎(chǔ)上,不等額出資匯集而成，具有一定規(guī)模的信托資產(chǎn)。6.證券監(jiān)管:是指特定的管理機(jī)構(gòu)采用一定的管理手段和方法，對(duì)證券市場(chǎng)參與主體及其行為所進(jìn)行的旨在促進(jìn)證券市場(chǎng)公平、有序、高效運(yùn)營(yíng)的一系列管理活動(dòng)。7.速動(dòng)比率：是鑒定公司短期償債能力高低的重要指標(biāo),合用于評(píng)價(jià)流動(dòng)資產(chǎn)總體的變現(xiàn)能力情況,它的計(jì)算公式為:速動(dòng)比率=（鈔票＋短期有價(jià)證券+應(yīng)收賬款凈額)/流動(dòng)負(fù)債8.遠(yuǎn)期交易:交易雙方約定在未來(lái)的某個(gè)時(shí)間,以某個(gè)價(jià)格交割某種數(shù)量的金融商品。遠(yuǎn)期交易可以自由地選擇交易對(duì)手,合約的內(nèi)容可以根據(jù)交易雙方的需要而定,因此交易方式比較靈活。9.衍生金融工具:是指由原生性金融商品或基礎(chǔ)性金融工具發(fā)明出來(lái)的新型金融工具。它一般表現(xiàn)為一些合約,這些合約的價(jià)值由其交易的金融資產(chǎn)的價(jià)格決定。１0．股指期貨:是指證券市場(chǎng)中以股票價(jià)格綜合指數(shù)為標(biāo)的物的金融期貨合約。交易雙方買(mǎi)賣的既不是股票,也不是抽象的指數(shù),而是代表一定價(jià)值的股指期貨合約。11.資本證券:資本證券是表白對(duì)某種投資資本擁有權(quán)益的憑證,如債券、股票、認(rèn)股權(quán)證,及其他一些政府或法律規(guī)定的投資品種的權(quán)益憑證。１2.有價(jià)證券:是指標(biāo)有票面金額,證明持有人有權(quán)按期取得一定收入并可自由轉(zhuǎn)讓和買(mǎi)賣的所有權(quán)或債權(quán)憑證。有價(jià)證券是虛擬資本的一種形式，它自身沒(méi)價(jià)值,但有價(jià)格。有價(jià)證券按其所表白的財(cái)產(chǎn)權(quán)利的不同性質(zhì),可分為三類:商品證券、貨幣證券及資本證券。１3．道氏理論：道氏理論運(yùn)用股價(jià)平均指數(shù)，來(lái)分析證券市場(chǎng),從中找出某種周期性的變化規(guī)律來(lái)辨認(rèn)股價(jià)的過(guò)去變動(dòng)特性并據(jù)以推測(cè)其將來(lái)走勢(shì)的一種技術(shù)分析理論。道氏理論是所有市場(chǎng)技術(shù)研究的鼻祖。１4.購(gòu)并：購(gòu)并是指兩家或者兩家以上獨(dú)立的公司合并組成一家公司，通常是由一家占優(yōu)勢(shì)的公司吸取一家或者更多家公司。15．應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率：反映賒銷凈額與應(yīng)收賬款全年平均余額的比率，它顯示了一個(gè)會(huì)計(jì)周期內(nèi)賒銷賬款的回收能力。其計(jì)算公式為：應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=賒銷凈額/應(yīng)收賬款平均余額16．每股凈資產(chǎn)：是公司期末凈資產(chǎn)(即股東權(quán)益）與年末普通股數(shù)額的比值,也稱為“每股賬面價(jià)值”或者“每股權(quán)益”,該指標(biāo)反映發(fā)行在外的每股普通股所代表的凈資產(chǎn)，即賬面權(quán)益。其計(jì)算公式為:每股凈資產(chǎn)＝凈資產(chǎn)/普通股股數(shù)1７.市盈率：每股市價(jià)與上年度每股收益之間的關(guān)系,它被經(jīng)常用來(lái)衡量公司的賺錢(qián)能力,以及反映投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的估計(jì),即投資者樂(lè)意支付多少價(jià)格換取公司每1元的收益。其公式:市盈率=每股市價(jià)/每股收益1８.存貨周轉(zhuǎn)率:該指標(biāo)反映特定會(huì)計(jì)時(shí)期內(nèi)營(yíng)業(yè)成本對(duì)同期存貨平均余額的比率關(guān)系,用以衡量公司存貨周轉(zhuǎn)的速度,以及檢查公司的商品銷售能力與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。其計(jì)算公式：存貨周轉(zhuǎn)率＝營(yíng)業(yè)成本/存貨平均余額１９．資產(chǎn)重組：資產(chǎn)重組是指公司為了提高公司的整體質(zhì)量和獲利能力，通過(guò)各種方式對(duì)公司內(nèi)部和外部的已有資產(chǎn)和業(yè)務(wù)進(jìn)行重新組合和整合。20.內(nèi)幕交易:指內(nèi)幕人員和以不合法手段獲取內(nèi)幕消息的其別人員違反法律法規(guī)的規(guī)定，以獲取利益或減少損失為目的,泄露內(nèi)幕信息,根據(jù)內(nèi)幕信息買(mǎi)賣證券或者向別人提供信息,買(mǎi)賣證券的行為。21.移動(dòng)平均線：移動(dòng)平均線(MA）是以道·瓊斯的“平均成本概念”為理論基礎(chǔ)，采用記錄學(xué)中＂移動(dòng)平均"的原理,將一段時(shí)期內(nèi)的股票價(jià)格平均值連成曲線,用來(lái)顯示股價(jià)的歷史波動(dòng)情況，進(jìn)而反映股價(jià)指數(shù)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)的技術(shù)分析方法。它是道氏理論的形象化表述。2２.股票：股票是一種有價(jià)證券,是股份公司在籌集資本時(shí)向出資人公開(kāi)或私下發(fā)行的、用以證明出資人的股自身份和權(quán)利,并根據(jù)持有人所持有的股份數(shù)享有權(quán)益和承擔(dān)義務(wù)的憑證。股票代表著其持有人(股東)對(duì)股份公司的所有權(quán)，每一股同類型股票所代表的公司所有權(quán)是相等的,即“同股同權(quán)”。股票可以公開(kāi)上市，也可以不上市。2３.普通股:普通股是指每一股份對(duì)發(fā)行公司財(cái)產(chǎn)都擁有平等的權(quán)益,并不加特別限制的股票。普通股享有公司經(jīng)營(yíng)管理和公司利潤(rùn)、資產(chǎn)分派上最基本的權(quán)利。在我國(guó)上交所與深交所上市的股票都是普通股。２４．存托憑證：是指在一國(guó)證券市場(chǎng)流通的代表外國(guó)公司有價(jià)證券的可轉(zhuǎn)讓?xiě){證，屬公司融資業(yè)務(wù)范疇的金融衍生工具。存托憑證一般代表的是外國(guó)公司的股票，有時(shí)也可代表公司債券。２5．期貨合約：期貨合約是由交易所統(tǒng)一制定，規(guī)定在未來(lái)某一特定期期，雙方各自向?qū)Ψ匠兄Z交收一定數(shù)量和質(zhì)量的特定商品或金融商品的具有法律效應(yīng)的協(xié)議書(shū)。除了交易價(jià)格外,擬定涉及交易的品種、數(shù)量、規(guī)格、價(jià)格波動(dòng)區(qū)間、交割的時(shí)間地點(diǎn)、違約處罰辦法等所有內(nèi)容。合約交易價(jià)由市場(chǎng)競(jìng)價(jià)產(chǎn)生。26．流動(dòng)比率：該指標(biāo)反映流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率關(guān)系,其計(jì)算公式為:流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債2７.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn):系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指由于公司外部不為公司所預(yù)計(jì)和控制的因素導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。通常表現(xiàn)為國(guó)家、地區(qū)性戰(zhàn)爭(zhēng)或騷亂,全球性或區(qū)域性的石油恐慌,國(guó)民經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重衰退或不景氣，國(guó)家出臺(tái)不利于公司的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的法律法規(guī),中央銀行調(diào)整利率等。２8.證券信用評(píng)級(jí)：就是對(duì)證券發(fā)行人信譽(yù)以及所發(fā)行特定證券的質(zhì)量進(jìn)行全面、綜合和權(quán)威的評(píng)估。這種評(píng)估,不僅是對(duì)投資者有參考價(jià)值，同樣,對(duì)證券發(fā)行人也是一種考核,它揭示證券自身的內(nèi)在質(zhì)量，也提供了人們?cè)u(píng)判證券優(yōu)劣的依據(jù)。選擇２9．依據(jù)優(yōu)先股股息在當(dāng)年未能足額分派,能否在以后年度補(bǔ)發(fā),可將優(yōu)先股提成（D．累計(jì)優(yōu)先股和非累計(jì)優(yōu)先股)。３０.把股票分為普通股和優(yōu)先股的根據(jù)是（D.享有的權(quán)利不同)。３1.對(duì)購(gòu)并目的公司進(jìn)行法律方面的審查分析目的是為了(D.Ｂ、C都是)。３2.對(duì)開(kāi)放式基金而言,投資者贖回申請(qǐng)成交后，成功贖回的款項(xiàng)將在（D.T+７)工作日向基金持有人（贖回人)劃出。３3.假如某股票10天內(nèi)的最高價(jià)為1５元，最低價(jià)為12元,第十天的收盤(pán)價(jià)為13元，那么該股票的10日威廉指標(biāo)為(B.66.67)。3４．導(dǎo)致我國(guó)股市與經(jīng)濟(jì)走勢(shì)異動(dòng)的重要因素之一是(D.管理層的決策)。35．假設(shè)某投資者投資5萬(wàn)元申購(gòu)華安創(chuàng)新基金，相應(yīng)的申購(gòu)費(fèi)率為1.5%,假設(shè)申購(gòu)當(dāng)天基金單位凈值為１.0３28,則其可得到的申購(gòu)份額為(B.476８6)份。36．下列(Ｄ.交易較公正，交易所不偏袒任何一方)是公司制交易所的優(yōu)點(diǎn)。37．某投資者買(mǎi)入一股票看跌期權(quán)，期權(quán)的有效期為3個(gè)月，協(xié)定價(jià)為2０元一股,合約規(guī)定股票數(shù)量為100股,期權(quán)費(fèi)為2元一股，則下面的描述中(C．當(dāng)該股票的市價(jià)超過(guò)18元時(shí)投資者開(kāi)始賺錢(qián))是不對(duì)的的？38．用以衡量公司償付借款利息支付能力的指標(biāo)是(A.利息支付倍數(shù)）。39．馬柯維茨的有效邊界圖中,證券最佳投資組合在(Ｂ．第二象限)40.假如均線從下降軌跡變?yōu)槠教罐D(zhuǎn)而呈上升趨勢(shì)，而股價(jià)此時(shí)從均線下方突破并交叉向上此信號(hào)為（B．買(mǎi)入信號(hào))。三、判斷改錯(cuò)題1.優(yōu)先股股東只具有有限表決權(quán)。(對(duì))2．普通股股東只具有有限表決權(quán)。（）錯(cuò)。普通股股東的表決權(quán)不受限制；優(yōu)先股股東只有限表決權(quán)。3.優(yōu)先股的股息是固定不變的，不隨公司經(jīng)營(yíng)狀況的好壞而調(diào)整,但到期不一定要支付。（對(duì)）4．由于商業(yè)銀行的重要功能是籌集資金，證券市場(chǎng)的作用與之相同，所以證券市場(chǎng)完畢的只是商業(yè)銀行可以完畢的工作，哺育證券市場(chǎng)有些多此一舉。()錯(cuò)。證券市場(chǎng)資金可以作長(zhǎng)期使用,證券市場(chǎng)籌資比銀行借款的成本更低,手續(xù)更加簡(jiǎn)便,銀行不愿從事,甚至無(wú)法勝任的高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的投資，可以通過(guò)證券市場(chǎng)來(lái)進(jìn)行。5.股份公司的注冊(cè)資本須由初始股東所有以鈔票的形式購(gòu)買(mǎi)下來(lái)。(）錯(cuò)。股東可以以鈔票或?qū)嵨镔I(mǎi)下公司的股份。6．股份公司注冊(cè)資本就是實(shí)收資本。（)錯(cuò)。實(shí)收資本是公司實(shí)際收到,并登記入賬的資本。注冊(cè)資本并不是一次籌集起來(lái)的，因而在財(cái)務(wù)上只能反映實(shí)收資本。7.按我國(guó)《證券法》規(guī)定,股份公司注冊(cè)資本須一次募集到位。（）錯(cuò)。股份公司注冊(cè)資本可以不是一次籌集起來(lái)的。8.普通股股息一般上不封頂,下不保底。(對(duì))9．公司制交易所是不以賺錢(qián)為目的的事業(yè)法人。（)錯(cuò)。會(huì)員制交易所才是不以賺錢(qián)為目的的事業(yè)法人。10．只要經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，證券市場(chǎng)就一定火爆。（)錯(cuò)。由于證券市場(chǎng),特別是發(fā)展中國(guó)家的證券市場(chǎng)與經(jīng)濟(jì)之間有異動(dòng)性，故也許不一致。11.歐洲債券一般是在歐洲范圍內(nèi)發(fā)行的債券。()錯(cuò)。歐洲債券是甲國(guó)在乙國(guó)以丙國(guó)貨幣作為面值發(fā)行的債券,又稱境外或歐洲貨幣債券。12.開(kāi)放式基金的價(jià)格與其每單位資產(chǎn)凈值有非常密切的相關(guān)性。(對(duì))13．期權(quán)的最終執(zhí)行權(quán)在賣方，而買(mǎi)方只有履行的義務(wù)()錯(cuò)。期權(quán)的最終執(zhí)行權(quán)在買(mǎi)方,而賣方只有履行的義務(wù)。14.按照證券投資分析的理論,股票價(jià)格有一定的運(yùn)營(yíng)規(guī)律。（對(duì))15.證券市場(chǎng)為借貸雙方提供了多樣化的融資方式。對(duì)廣大投資者來(lái)講,制約投資規(guī)模、范圍進(jìn)一步擴(kuò)大,除了資金量這一因素外,最重要的在于如何規(guī)避隨之而增長(zhǎng)的投資風(fēng)險(xiǎn)。（對(duì)）16．一般來(lái)說(shuō),兩地上市與第二上市基本相同。(對(duì))1７期貨合約的價(jià)格就是期權(quán)費(fèi)。()錯(cuò)。期權(quán)與期貨合約是兩種不同的金融產(chǎn)品,期權(quán)費(fèi)是期權(quán)合約的價(jià)格,期貨合約的價(jià)格是由市場(chǎng)競(jìng)價(jià)決定。18．看漲期權(quán)的協(xié)定價(jià)格與期權(quán)費(fèi)呈正比例變化，看跌期權(quán)的協(xié)定價(jià)格與期權(quán)費(fèi)呈反比變化（）錯(cuò)?？礉q期權(quán)的協(xié)定價(jià)格與期權(quán)費(fèi)呈反方向變化,看跌期權(quán)的協(xié)定價(jià)格與期權(quán)費(fèi)呈同方向變化。１９．存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)是反映公司長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)。(）錯(cuò)。存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)是反映公司短期償債能力的指標(biāo)。２０.股東權(quán)益比率是反映公司短期償債能力的指標(biāo)。（）錯(cuò)。股東權(quán)益比率是反映公司長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)。2１．鈔票流量分析中的鈔票即指庫(kù)存鈔票。（）錯(cuò)。鈔票流量分析中的鈔票是指庫(kù)存鈔票、銀行存款、鈔票等價(jià)物和其他一些變現(xiàn)速度較快的有價(jià)證券。22.當(dāng)相關(guān)系數(shù)為-1時(shí),證券組合的風(fēng)險(xiǎn)最大。(）錯(cuò)。當(dāng)相關(guān)系數(shù)為正1時(shí),兩種證券之間存在著正相關(guān)關(guān)系，證券組合的風(fēng)險(xiǎn)最大。2３.帶有下影線的光頭陽(yáng)線，經(jīng)常預(yù)示著空方的實(shí)力比較強(qiáng)。（)錯(cuò)。帶有下影線的光頭陽(yáng)線，經(jīng)常預(yù)示著多方的實(shí)力比較強(qiáng)。２4.帶有上影線的光腳陰線是先抑后揚(yáng)型(）錯(cuò)。帶有上影線的光腳陰線是先揚(yáng)后抑型，表白空方完全占據(jù)了陣地。25．十字星的Ｋ線由于收盤(pán)價(jià)等于開(kāi)盤(pán)價(jià),所以一般沒(méi)有紅黑十字星之分。（）錯(cuò)。十字星的收盤(pán)價(jià)如比上一交易日的開(kāi)盤(pán)價(jià)高，則稱之為紅十字星；反之,則為黑十字星。簡(jiǎn)答題７.簡(jiǎn)述投資基金的分類。投資基金:投資基金是證券市場(chǎng)中極為重要的一種投資品種。它是一種由不擬定的公眾在自愿基礎(chǔ)上，不等額出資匯集而成，具有一定規(guī)模根據(jù)不同標(biāo)準(zhǔn)可將投資基金劃分為不同的種類。（1)根據(jù)基金單位是否可增長(zhǎng)或贖回，投資基金可分為開(kāi)放式基金和封閉式基金。(2）根據(jù)組織形態(tài)的不同,投資基金可分為公司型投資基金和契約型投資基金。（3)根據(jù)投資風(fēng)險(xiǎn)與收益的不同，投資基金可分為成長(zhǎng)型投資基金、收入型投資基金和平衡型投資基金。(4）根據(jù)投資對(duì)象的不同，投資基金可分為股票基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金、期貨基金、期權(quán)基金、指數(shù)基金和認(rèn)股權(quán)證基金等。（5）根據(jù)投資貨幣種類，投資基金可分為美元基金、日元基金和歐元基金等。（6）根據(jù)資本來(lái)源和運(yùn)用地區(qū)的不同,投資基金可分為國(guó)際基金、海外基金、國(guó)內(nèi)基金、國(guó)家基金8．契約型投資基金與公司型投資基金的重要區(qū)別。答:契約型投資基金與公司型投資基金的重要區(qū)別有:（1)基金的法人資格不同。契約型基金不是法人,不受公司法約束;公司型基金屬于股份公司,具有法人資格,其資金運(yùn)用依據(jù)是公司法，而不是基金管理?xiàng)l例或者法規(guī)。兩者資金運(yùn)用依據(jù)不同(2)投資者的地位不同。契約型基金發(fā)行的是受益憑證，投資者即受益人,是契約中的當(dāng)事人；公司型基金發(fā)行的是股票，投資者即股東。(3)資金運(yùn)用依據(jù)不同９．開(kāi)放式基金與封閉式基金的區(qū)別。開(kāi)放式基金與封閉式基金的區(qū)別是：（1)基金規(guī)?？勺冃圆煌?。封閉式基金在存續(xù)期內(nèi)規(guī)模不變,開(kāi)放式基金在存續(xù)期內(nèi)可擴(kuò)大或縮小規(guī)模。(２)基金單位交易價(jià)格不同。封閉式基金交易價(jià)格與其每股凈資產(chǎn)值無(wú)必然聯(lián)系,受市場(chǎng)行為的影響；開(kāi)放式基金的價(jià)格與其每股凈資產(chǎn)值存在必然聯(lián)系。（３)基金投資比例即投資方式不同。封閉式基金可將所有資金作統(tǒng)盤(pán)長(zhǎng)線規(guī)劃,以追求利益最大化，不受贖回干擾。開(kāi)放式基金受贖回壓力的影響，不能將所有資金作長(zhǎng)線投資。10.股票與債券的區(qū)別。（1）從性質(zhì)上看,股票體現(xiàn)了股東對(duì)公司部分財(cái)產(chǎn)的一種所有權(quán)，股東有權(quán)參與公司經(jīng)營(yíng)管理的權(quán)利,債券持有人無(wú)權(quán)參與公司的管理，與公司的關(guān)系是債權(quán)、債務(wù)關(guān)系（2）從發(fā)行目的看，公司發(fā)行股票是為了籌集自有資金,所籌資金列入公司凈資產(chǎn)。公司發(fā)行債券是為了增長(zhǎng)營(yíng)運(yùn)資金，所籌款項(xiàng)列入公司負(fù)債。(3)從償還時(shí)間上看，股票無(wú)期限,公司不需償還，債券有期限,到期必須償還；（４）從收益形式看，股票的收益不穩(wěn)定,債券的收益比較固定（5)從風(fēng)險(xiǎn)性看，債券投機(jī)性小，風(fēng)險(xiǎn)低,收益固定，股票價(jià)格變動(dòng)頻繁,風(fēng)險(xiǎn)大,投機(jī)性強(qiáng)，預(yù)期收益比債券高，收益不穩(wěn)定(6）從發(fā)行單位看,股份公司既可發(fā)行股票也可發(fā)行債券，其他部門(mén),涉及政府部門(mén)只能發(fā)行各種債券，不得發(fā)行股票。11.簡(jiǎn)述遠(yuǎn)期合約與期貨合約的不同之處。答：遠(yuǎn)期合約與期貨合約的不同之處在于：交易場(chǎng)合不同、合約的規(guī)范性不同、交易風(fēng)險(xiǎn)不同、保證金制度不同、履約責(zé)任不同。12．期權(quán)交易與期貨交易的區(qū)別？答:期權(quán)交易與期貨交易的區(qū)別有：（1）期貨交易不能像期權(quán)交易那樣，依據(jù)客戶需求量量體定作。（2）期權(quán)交易與期貨雙方的權(quán)利義務(wù)不同。期權(quán)合約只賦予買(mǎi)方以權(quán)利，買(mǎi)方可以執(zhí)行、放棄、轉(zhuǎn)讓權(quán)利,而賣方只有履約的義務(wù)。期貨交易買(mǎi)賣雙方承擔(dān)相同的權(quán)利和義務(wù)。(3)期權(quán)交易與期貨交易雙方承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是不同的。期權(quán)交易中買(mǎi)方承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是有限的，賣方所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)限的。而期貨交易中買(mǎi)賣雙方所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是一致的無(wú)限的。14．上市公司會(huì)計(jì)信息批露涉及那些內(nèi)容？答：上市公司會(huì)計(jì)信息披露涉及的內(nèi)容有:數(shù)量性信息、非數(shù)量性信息、期后事項(xiàng)信息、公司關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)的信息、其他有關(guān)信息。15．上市公司財(cái)務(wù)狀況分析的缺陷。1、財(cái)務(wù)報(bào)告的信息不完備性２、財(cái)務(wù)報(bào)表中非貨幣信息的缺陷3、財(cái)務(wù)報(bào)告分期性的缺陷４、歷史成本數(shù)據(jù)的局限性５、會(huì)計(jì)方法的局限性16.簡(jiǎn)述公司鈔票流量分析。鈔票流量分析是根據(jù)鈔票流量表提供的有關(guān)數(shù)據(jù)來(lái)進(jìn)行的。這里所指的鈔票是指庫(kù)存鈔票、銀行存款、鈔票等價(jià)物和其他一些變現(xiàn)速度快的有價(jià)證券。所謂鈔票流量是指在某一時(shí)期內(nèi)公司鈔票流出和鈔票流入的數(shù)量及其凈差。公司的鈔票流量重要發(fā)生在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)領(lǐng)域、投資活動(dòng)領(lǐng)域和籌資活動(dòng)領(lǐng)域，這三大領(lǐng)域的鈔票流量?jī)舨罘从沉嗽摴镜拟n票狀況，它是分析公司經(jīng)營(yíng)狀況是否良好，償債能力是否充足的一個(gè)重要指標(biāo)。17.簡(jiǎn)述系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的特性及分類?；咎匦裕旱谝?系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)由共同的一致的因素產(chǎn)生。第二,系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)證券市場(chǎng)合有證券商品都有影響，涉及某些具有壟斷性的行業(yè)同樣不可避免，所不同的只是受影響的限度不同。第三，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)難以通過(guò)投資分散化達(dá)成化解的目的。分類：①政治政策性風(fēng)險(xiǎn);②利率風(fēng)險(xiǎn);③信用交易風(fēng)險(xiǎn)；④匯率風(fēng)險(xiǎn)。１8.請(qǐng)解釋?duì)孪禂?shù)的含義。β系數(shù)是美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家威廉·夏普提出，用它反映證券組合波動(dòng)性與市場(chǎng)波動(dòng)性的比。β值越大,預(yù)期收益也越大。無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券的β值等于零。證券組合性對(duì)于自身的β值等于1。證券與證券組合的β值,衡量的是相對(duì)于某一特定證券組合——市場(chǎng)組合,證券與證券組合收益的波動(dòng)性。β值衡量的是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。1９．證券信用評(píng)級(jí)的功能及局限性。功能:信用評(píng)級(jí)減少投資風(fēng)險(xiǎn)；信用評(píng)級(jí)減少籌資成本;信用評(píng)級(jí)有助于規(guī)范交易與管理局限：信用評(píng)級(jí)資料的局限性；信用評(píng)級(jí)不代表投資者的偏好;信用評(píng)級(jí)對(duì)管理者的評(píng)價(jià)薄弱;信用評(píng)級(jí)的自身風(fēng)險(xiǎn)1、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)缺少獨(dú)立性2、信用評(píng)級(jí)體系缺少權(quán)威性3、信用評(píng)級(jí)功能尚未充足發(fā)揮2０.請(qǐng)對(duì)帶有上下影線的陰線或陽(yáng)線進(jìn)行分析。答:帶有上下影線的陰線或陽(yáng)線是最普通的k線圖。帶有上下影線的陽(yáng)線多空雙方的實(shí)力強(qiáng)弱表現(xiàn)如下：上影線越短,下影線越長(zhǎng)，陽(yáng)線實(shí)體越長(zhǎng)多方實(shí)力越強(qiáng),反之空方實(shí)力越強(qiáng);帶有上下影線的陰線多空雙方的實(shí)力強(qiáng)弱表現(xiàn)如下：上影線越長(zhǎng)，下影線越短,陰線實(shí)體越長(zhǎng)，空方的實(shí)力越強(qiáng)，反之多方的實(shí)力越強(qiáng)。21.簡(jiǎn)述我國(guó)對(duì)于證券市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管的目的。答:保護(hù)投資者利益,保障合法證券交易的正常進(jìn)行,督促證券交易機(jī)構(gòu)依法經(jīng)營(yíng),嚴(yán)禁個(gè)別公司壟斷操縱和擾亂證券市場(chǎng),維護(hù)證券市場(chǎng)的秩序；（2分）根據(jù)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)管理的需要,采用多種方式來(lái)調(diào)控證券市場(chǎng)的規(guī)模,引導(dǎo)投資方向，支持重點(diǎn)產(chǎn)業(yè),促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)連續(xù)、快速、健康發(fā)展；(1分）充足發(fā)揮證券市場(chǎng)的積極作用,限制其悲觀影響，保障證券市場(chǎng)的健康發(fā)展。簡(jiǎn)而言之，即建立一個(gè)公平、有序、高效的證券市場(chǎng)。計(jì)算題1．假設(shè)某投資者投資2萬(wàn)元申購(gòu)某創(chuàng)新基金,相應(yīng)申購(gòu)費(fèi)率為1．5%，假設(shè)申購(gòu)當(dāng)天基金單位資產(chǎn)凈值為１.01５８元,則其可得到的申購(gòu)份額是多少?(教材77頁(yè)）解:申購(gòu)費(fèi)用=申購(gòu)資金×申購(gòu)費(fèi)率＝202３０×1.5%=３０0（元）凈申購(gòu)金額＝申購(gòu)資金-申購(gòu)費(fèi)用＝２０23０–300=19700（元)申購(gòu)份額=凈申購(gòu)金額/基金單位資產(chǎn)凈值＝１９700/１.０１58=１９39３.58(份)即投資者四舍五入可購(gòu)買(mǎi)１93９4份該基金。２.假設(shè)某投資者投資贖回某創(chuàng)新基金2萬(wàn)份基金單位,贖回費(fèi)率為0.５%，假設(shè)贖回當(dāng)天基金單位資產(chǎn)凈值為1.0158元,則其可得到的贖回金額是多少?解:基金金額＝基金份額×基金單位資產(chǎn)凈值＝20２30×1．0158=20３1６(元)贖回費(fèi)用=基金金額×贖回費(fèi)率＝20316×０.5%＝１01.58(元）贖回金額=基金金額-贖回費(fèi)用=２0３16–１０1.58=20２34.４2（元）即投資者贖回２萬(wàn)份基金單位,可得到的贖回金額是2０234.42元。3.某公司發(fā)行債券,面值為1000元，票面利率為5.8%，發(fā)行期限為三年。在即將發(fā)行時(shí)，市場(chǎng)利率下調(diào)為4.8%，問(wèn)此時(shí)該公司應(yīng)如何調(diào)整其債券發(fā)行價(jià)格？解：溢價(jià)發(fā)行價(jià)格=（票面額+利息）/（１+市場(chǎng)利率×年限）=（10０0＋1000×５.8%×3）/(1+４．8%×3)=1026.2２（元)即該公司應(yīng)調(diào)整發(fā)行價(jià)格為1026．22元，這表達(dá)公司以高出面值26.22元的價(jià)格出售這張100０元的債券,那么投資者的年收益率將降為４.８%，但這并不影響他們的購(gòu)買(mǎi)熱情，由于這與整個(gè)市場(chǎng)利率大體相同。４.某公司發(fā)行債券,面值為10００元,票面利率為5％，發(fā)行期限為三年。在即將發(fā)行時(shí),市場(chǎng)利率下調(diào)為4％,問(wèn)此時(shí)該公司應(yīng)如何調(diào)整其債券發(fā)行價(jià)格？解:溢價(jià)發(fā)行價(jià)格＝(票面額+利息）／(1+市場(chǎng)利率×年限）=(1０00+100０×5％×3）／(１+4%×3)=1１５0/１．12=1026.79（元)即該公司應(yīng)調(diào)整發(fā)行價(jià)格為1026．７９元,這表達(dá)公司以高出面值26.79元的價(jià)格出售這張１00０元的債券,那么投資者的年收益率將降為4%，但這并不影響他們的購(gòu)買(mǎi)熱情，由于這與整個(gè)市場(chǎng)利率大體相同。5．下面是某股票最近十天的收盤(pán)價(jià)情況,假如現(xiàn)在需要做5天均線，請(qǐng)用兩種方法計(jì)算該股票的第五天、第六天、第七天、第八天、第九天、第十天均值。單位：元8.508．809.008.90８.70９.209.３09．008.５08.85解:(1)直接計(jì)算法:第五天均值=（8．５+８.8+９+8.9+8．7)/5=8．78第六天均值=（8.８＋9＋８.9+8.7+9.２）/５＝８.92第七天均值＝(9+８．９+８.７＋9.2+9．3)/5=９.０２第八天均值=（8．9+８.7+9.2＋9.3+9)/5=９.0２第九天均值=（８.7＋9．2+9.3+９+8.５）／5=8．94第十天均值=(9.2+9．3+9+8．5+８.85）/5=8．97(２）簡(jiǎn)化辦法計(jì)算:第五天均值=(８．5＋8.８+9＋8.9＋8．７)/5=8.7８六天均值＝8．7８*4/5+9.2＊1/５=８.８64第七天均值=8.864*４/5＋9.3*１/5=8.95第八天均值=8.９5*4／5+9*1/５=8.96第九天均值=8.9６*4／5+8.5*１／5=8.8７十天均值=8.8７*4／5+8.８5*1/5=８.8656．無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券收益率為10％,股票市場(chǎng)投資組合的平均收益率為1６％，有4種股票的β值如下:股票AＢＣDβ２.０0.８1．０—0．1問(wèn)：4種股票的規(guī)定收益率各為多少？它們的波動(dòng)與市場(chǎng)平均股票波動(dòng)是什么關(guān)系?解：∵ri=rf+β(rm-rｆ)∴股票A的收益率=10%＋２.0×(16%–10%）=22%股票Ｂ的收益率=1０％＋0.８×(16%–１0%)=14.8%股票Ｃ的收益率=1０%+1.0×（16%–１0%）=1６%股票D的收益率=10%–0.１×(１６%–10％)＝9.4%答：這4種股票的規(guī)定收益率分別為２2%、１4.8％、16%、9．4％。它們的波動(dòng)與市場(chǎng)平均股票波動(dòng)之間的關(guān)系是:β系數(shù)表達(dá)單個(gè)股票的收益相對(duì)市場(chǎng)上所有股票收益的變動(dòng)而變動(dòng)的幅度。如A的β值為2.0，表達(dá)當(dāng)市場(chǎng)收益率增長(zhǎng)10％時(shí),該股票的收益率將增長(zhǎng)20％,反之，如市場(chǎng)收益率下降1０%，該股票的收益率將下降20%。7．某證券投資組合有四種股票，通過(guò)研究四種股票A、Ｂ、C、D在不同時(shí)期也許獲得的收益率及不同的市場(chǎng)時(shí)期也許出現(xiàn)的概率如下表，請(qǐng)計(jì)算(1)每只股票預(yù)期收益率。（2）假如四只股票在證券投資組合中所占的權(quán)重分別為２0%，40%,3０％,10%，請(qǐng)計(jì)算此證券投資組合的預(yù)期收益率。不同時(shí)期出現(xiàn)概率可能的收益率ABＣＤ市場(chǎng)火爆0.2２５％3０％２0%２5％市場(chǎng)較好0．42０%25％３0％3０%市場(chǎng)盤(pán)整０.3１5％１0%１2%２0%情況糟糕0.18%15%1０%１0%各股收益率18．３０%20.50%20.６0%2４.00%解：（1）A股票預(yù)期收益率＝２５％×0．2＋２0％×０.４+15％×0.3＋8%×０.1＝18．30%B股票預(yù)期收益率=30%×0.2＋２5%×0.４＋10%×０．３＋15%×0.１=20.５0%C股票預(yù)期收益率=20％×0.2＋30%×0.4＋12%×0.3＋1０％×0.1＝20．６0%D股票預(yù)期收益率=2５%×０．２+30%×0.4+20%×0.3+10%×0.1＝24.00%每只股票的預(yù)期收益率如上表最后一行。(２)該證券組合的預(yù)期收益率:不同時(shí)期出現(xiàn)概率可能的收益率ＡBＣD市場(chǎng)火爆0.153０%２0%4０%30％市場(chǎng)較好0.3525%１5%20%25%市場(chǎng)盤(pán)整０．3１０%1０%15%1５％情況糟糕0.28%7%9％5%各股收益率17.85％１2.65%19．30%18.７５％＝20%×１８.3％+４0%×２0.5%+30%×２0．6％+10％×24%＝20.44%8.某證券投資組合有四種股票,通過(guò)研究四種股票A、Ｂ、C、D在不同時(shí)期也許獲得的收益率及不同的市場(chǎng)時(shí)期也許出現(xiàn)的概率如下表，請(qǐng)計(jì)算(１）每只股票預(yù)期收益率。(2）假如四只股票在證券投資組合中所占的權(quán)重分別為２5%，30%，２0％,25%,請(qǐng)計(jì)算此證券投資組合的預(yù)期收益率。（作業(yè)3）解:解：(1)A股票預(yù)期收益率=30%×0.１5+25%×0.3５＋10%×0.3+8％×0.2=1８．30%B股票預(yù)期收益率＝2０%×0.１5＋15％×０．３５+10%×0.3+7%×0．2＝20.50%C股票預(yù)期收益率=４0%×0.1５＋2０%×0．３５+15%×0.3+9%×0.２=2０.60%D股票預(yù)期收益率＝30%×0．15+2５%×0.３5+15%×０.３＋5％×０.2＝2４.0０%每只股票的預(yù)期收益率如上表最后一行。（２)該證券組合的預(yù)期收益率:＝２５%×17．85%＋30％×1２.65%+20%×19.３0％＋２５%×１8.75%＝16.8１％平時(shí)作業(yè)一、名詞解釋1、無(wú)價(jià)證券：是一種表白擁有某項(xiàng)財(cái)物或利益所有權(quán)的憑證.5、優(yōu)先股：優(yōu)先股是“普通股”的對(duì)稱。是股份公司發(fā)行的在分派紅利和剩余財(cái)產(chǎn)時(shí)比普通股具有優(yōu)先權(quán)的股份。優(yōu)先股也是一種沒(méi)有期限的有權(quán)憑證，優(yōu)先股股東一般不能在半途向公司規(guī)定退股(少數(shù)可贖回的優(yōu)先股例外）。7、可轉(zhuǎn)換債券：是指可以根據(jù)證券持有者的選擇,以一定的比例或價(jià)格轉(zhuǎn)換成普通股的證券。1、看跌期權(quán)：看跌期權(quán)又稱賣權(quán)選擇權(quán)、賣方期權(quán)、賣權(quán)、延賣期權(quán)或敲出。看跌期權(quán)是指期權(quán)的購(gòu)買(mǎi)者擁有在期權(quán)合約有效期內(nèi)按執(zhí)行價(jià)格賣出一定數(shù)量標(biāo)的物的權(quán)利,但不承擔(dān)必須賣出的義務(wù)。3、第二上市:是指一家公司的股票同時(shí)在兩個(gè)證券交易所掛牌上市。如我國(guó)有些公司既在境內(nèi)發(fā)行A股，又在香港發(fā)行上市Ｈ股，就屬于此種類型。尚有的在兩地都上市相同類型的股票,并通過(guò)國(guó)際托管銀行和證券經(jīng)紀(jì)商,實(shí)現(xiàn)股份的跨市場(chǎng)流通。此種方式一般又被稱為第二上市，以存托憑證（ＡDR或GDR)在境外市場(chǎng)上市交易就屬于這一類型。4、比率分析：比率分析法是以同一期財(cái)務(wù)報(bào)表上若干重要項(xiàng)目的相關(guān)數(shù)據(jù)互相比較,求出比率,用以分析和評(píng)價(jià)公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)以及公司目前和歷史狀況的一種方法，是財(cái)務(wù)分析最基本的工具。５、資產(chǎn)負(fù)債率：資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債總額除以資產(chǎn)總額的比例,也就是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比例關(guān)系。資產(chǎn)負(fù)債率反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過(guò)借債來(lái)籌資的，也可以衡量公司在清算時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益的限度。計(jì)算公式為：資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額）×100%6、利息支付倍數(shù):利息支付倍數(shù)是公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收益與利息費(fèi)用的比率,用意衡量公司償付借款利息的能力，也稱利息保障倍數(shù)。計(jì)算公式為:利息支付倍數(shù)＝息稅前利潤(rùn)÷利息費(fèi)用。利息支付倍數(shù)反映公司經(jīng)營(yíng)收益為所支付的債務(wù)利息的多少倍。只要利息倍數(shù)足夠大,公司就有充足的能力償付利息，否則相反。7、資產(chǎn)收益率:資產(chǎn)收益率是公司凈利潤(rùn)與平均資產(chǎn)總額地比例。其計(jì)算公式為：資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)／平均資產(chǎn)總額×10０%;該指標(biāo)越高，表白公司資產(chǎn)運(yùn)用效果越好,說(shuō)明公司在增長(zhǎng)收入和節(jié)約資金使用等方面取得了良好的效果，否則相反。二、填空題1、證據(jù)證券和憑證證券是(無(wú)價(jià))證券；存單是(有價(jià)證券中的貨幣證券）。2、貨幣證券涉及支票、匯票和（本票）等。3、有價(jià)證券與無(wú)價(jià)證券最明顯地區(qū)別是(流通性）4、一般地，在通貨膨脹的初期,通貨膨脹比較溫和的時(shí)候，股市會(huì)（活躍)。5、股票與股份是(形式)和(內(nèi)容）的關(guān)系。6、在我國(guó)，股份公司最低注冊(cè)資本額為人民幣（500)萬(wàn)元。7、優(yōu)先股屬于混合型股票，它同時(shí)具有(沒(méi)有投票權(quán)）和（有固定的股息）的某些特點(diǎn)。8、優(yōu)先股與普通股不同的一點(diǎn)是:股份公司假如認(rèn)為有必要，可以(贖回）發(fā)行在外的優(yōu)先股。9、Ｂ股是投資者以（美元)在上海證券交易所，或以（港幣）在深圳證券交易所認(rèn)購(gòu)和交易的股票。10、多種價(jià)格招標(biāo)方式也稱為（美國(guó)式)招標(biāo)，單一價(jià)格招標(biāo)也稱為(荷蘭式）招標(biāo)。11、證券交易所組織形式有(會(huì)員制)和（公司制）。我國(guó)上海和深圳證券交易所是（自律性管理的會(huì)員制)。１２、場(chǎng)外交易價(jià)格通過(guò)(證券商人之間直接協(xié)商）擬定,事實(shí)上也是（柜臺(tái)交易市場(chǎng)）,其特點(diǎn)表現(xiàn)為（①交易品種多，上市不上市的股票都可在此進(jìn)行交易;②是相對(duì)的市場(chǎng),不掛牌,自由協(xié)商的價(jià)格;③是抽象的市場(chǎng)，沒(méi)有固定的場(chǎng)合和時(shí)間）。13、股票場(chǎng)內(nèi)交易一般分為(開(kāi)戶、委托、競(jìng)價(jià)、清算、交割)和(過(guò)戶）六個(gè)程序。１4、我國(guó)股票競(jìng)價(jià)方式由開(kāi)市前的(集合競(jìng)價(jià)）和開(kāi)市后的（連續(xù)競(jìng)價(jià)）構(gòu)成競(jìng)價(jià)的原則是（五優(yōu)先：價(jià)格優(yōu)先；時(shí)間優(yōu)先;數(shù)量?jī)?yōu)先；市價(jià)委托優(yōu)先;代理委托優(yōu)先）。1５、上海證券交易所綜合指數(shù)以(１99０年12月１9日）為基期,采用（所有的上市股票為樣本)，并采用（股票發(fā)行量）為權(quán)數(shù)。深證成分指數(shù)選用(４0)家股票為樣本股，以（19９1年4月3日或1994年7月20日）為基期日,基期指數(shù)定為(１０0０)點(diǎn)。1、按照產(chǎn)品形態(tài)和交易方式分衍生工具重要有(遠(yuǎn)期）、期貨、期權(quán)（互換）。2、金融期貨通常涉及（貨幣期貨）、利率期貨、(股票指數(shù)期貨）。3、期貨價(jià)格也就是(期貨合約的價(jià)格),或者說(shuō)是(期貨費(fèi))?？礉q期貨的協(xié)定價(jià)應(yīng)當(dāng)比市價(jià)(低),反之,內(nèi)在價(jià)值為(零）。看跌期貨的協(xié)定價(jià)應(yīng)當(dāng)比市價(jià)(高），否則內(nèi)在價(jià)值為(零）。4、某投資者買(mǎi)入一股票看漲期權(quán),期權(quán)的有效期為３個(gè)月，協(xié)定價(jià)為20元一股，合約規(guī)定股票數(shù)量為１０0股,期權(quán)費(fèi)為2元一股,則該投資者最大的損失為（200.0０);當(dāng)該股的市場(chǎng)價(jià)格為（22.00)時(shí)，對(duì)投資者來(lái)說(shuō)是不是不贏不虧的；當(dāng)該股票的市價(jià)超（22.00）投資者開(kāi)始賺錢(qián);當(dāng)該股票的市價(jià)（22．０0)，投資者放棄執(zhí)行權(quán)利。5、按《證券法》規(guī)定，A股上市公司總股本不得少于（5000萬(wàn)）人民幣，B股上市公司個(gè)人持有的股票面值不得少于（１000元）人民幣。6、同一種股票分別申請(qǐng)?jiān)趦蓚€(gè)地方上市,稱為(第二上市）。７股份公司在股票發(fā)行完畢后最長(zhǎng)（9０天)要向證券交易所提出上市申請(qǐng)。８資產(chǎn)負(fù)責(zé)比例越低公司償債的壓力（小)運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿融姿的空間（大)。一般說(shuō)來(lái)，該指標(biāo)控制在(50％）為好。9、一般來(lái)說(shuō)資本化比例低，則公司長(zhǎng)期償債壓力（?。┕潭ㄙY產(chǎn)值率越(大）表白公司的經(jīng)營(yíng)條件相對(duì)較好。1０、流動(dòng)比率速動(dòng)比率和鈔票比率是反映公司（短期償債能力）的指標(biāo)一般流動(dòng)比率為（２．０)為好速動(dòng)比率為（1.0)比較合適,鈔票比率一般在(0.１)。11、利息支付倍數(shù)是每一公司（稅息前利潤(rùn))與(利息費(fèi)用）的比。１２、股東權(quán)益比率高，一般認(rèn)為是(低風(fēng)險(xiǎn)、低報(bào)酬)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu);股東權(quán)益比率低，一般認(rèn)為是（高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。第三版P2１7１3、股東權(quán)益與固定資產(chǎn)的比率越大,說(shuō)明公司(財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)）越穩(wěn)定。三、單項(xiàng)選擇題１.下列證券中屬于無(wú)價(jià)證券的是（A憑證證券）。2、（B、收據(jù)）是證據(jù)證券５、職工股要在股份公司股票上市（A、3年）后方可上市流通。9．我國(guó)《證券法》第七十九條規(guī)定，投資者持有一個(gè)上市公司（A.已發(fā)行股份的10%)應(yīng)當(dāng)在該事實(shí)發(fā)生之日起三日內(nèi)向證監(jiān)會(huì)等有關(guān)部門(mén)報(bào)告。11、對(duì)開(kāi)放式基金而言，投資者贖回申請(qǐng)成交后,成功贖回款項(xiàng)將在（Ｄ.T+５)工作日向基金持有人(贖回人)劃出。12、對(duì)開(kāi)放式基金而言，若一個(gè)工作日內(nèi)的基金單位凈贖回申請(qǐng)超過(guò)基金單位總份數(shù)的（B、10%

),即認(rèn)為是發(fā)生了巨額贖回。13、按照我國(guó)基金管理辦法規(guī)定，基金投資組合中，每個(gè)基金投資于股票、債券的比例不能少于其基金資產(chǎn)總值的（C.80%）14、同一基金管理人管理的所有基金持有一家公司發(fā)行的證券，不得超過(guò)該證券(

B．１０％

)1５、基金收益分派不得低于基金凈收益的(

B．90%

)。16、按我國(guó)《證券法》規(guī)定，綜合類證券公司其注冊(cè)資金不少于(

C.５0000）萬(wàn)元１、（A、交易規(guī)格)不是期貨合約中應(yīng)當(dāng)涉及的內(nèi)容

（D、交易品種)。

2、漲跌停板制度通常規(guī)定(A、前一交易日的收盤(pán)價(jià)）為當(dāng)天行情波動(dòng)的中點(diǎn)。4、貨幣期貨的標(biāo)的物是(C、外匯匯率）5、在期權(quán)合約的內(nèi)容中，最重要的是（D、合約數(shù)量)。６、期權(quán)價(jià)格是以(A、買(mǎi)方利益）為調(diào)整依據(jù)。7、期權(quán)的(A、買(mǎi)方）無(wú)需繳納保證金在交易所。８、對(duì)看跌期權(quán)的買(mǎi)方而言，當(dāng)（Ａ、標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià))時(shí)買(mǎi)方會(huì)放棄執(zhí)行權(quán)利。９、該圖中表達(dá)（B、買(mǎi)入看跌期權(quán)）。10、看跌期權(quán)的協(xié)定價(jià)于期權(quán)費(fèi)呈（C、同向)變化。１1、假如其他因素保持不變，，在相同的協(xié)定價(jià)格下,遠(yuǎn)期期權(quán)的期權(quán)費(fèi)應(yīng)當(dāng)比近期權(quán)的期權(quán)費(fèi)(C、高)12、某人假如同時(shí)買(mǎi)入一份看漲期權(quán)和一份看跌期權(quán)，這兩份合約具有相同的到期日、協(xié)定價(jià)格和標(biāo)的物，在投資者(Ａ、最大虧損為兩份期權(quán)費(fèi)之和

)。13、股份公司發(fā)行股票,作為發(fā)起人持有股份應(yīng)少于公司股份總額的(Ｃ、35％

)。14、某股份公司（總股本小于４億）假如想在上海證券交易所上市,其向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行的股份不得少于公司孤本總額的(A、1５%)。１5、H股上市公司社會(huì)公眾持有的股份不得低于公司股份總額的（Ｃ、25％

）17、用以衡量公司償付借款利息支付能力的指標(biāo)是（A、利息支付倍數(shù)）。１8、反映發(fā)行在外的每股普通股所代表的凈資產(chǎn)的指標(biāo)是（Ｂ、每股凈資產(chǎn))。19、股東權(quán)益比率是反映（B、獲利能力)的指標(biāo)。四、多項(xiàng)選擇題１．有價(jià)證券涉及(B商品證券

C．貨幣證券

D資本證券）２．無(wú)價(jià)證券涉及（C．憑證證券D.證據(jù)證券)3．證券投資的功能重要表現(xiàn)為(A．資金聚集

Ｂ.資金配置C.資金均衡分布)4．發(fā)起人和初始股東可以(A鈔票

B.工業(yè)產(chǎn)權(quán)

C．專有技術(shù)D．土地使用權(quán)）等作價(jià)入股。５、按發(fā)行主體不同，債券重要分為(A.公司債券

B．政府債券

C．金融債券）6、目前國(guó)際流行的國(guó)債招標(biāo)辦法有（Ｂ收益率招標(biāo)C.劃款期招標(biāo)

Ｄ.價(jià)格招標(biāo))等。7、按債券形態(tài)分類，我國(guó)國(guó)債可分為(A.實(shí)物券

B．憑證式債券C.記賬式債券)等形式。８按付息方式分類，債券可分為(A.附息債券C累進(jìn)計(jì)息債券

Ｄ零息債券)。9、開(kāi)放式基金與封閉式基金的區(qū)別表現(xiàn)在A、基金規(guī)模不同

B、交易方式不同

C、交易價(jià)格不同Ｄ、投資策略不同)

10、根據(jù)投資標(biāo)的的劃分基金可分為(A、國(guó)債基金B(yǎng)、股票基金C、貨幣基金）11、證券流通市場(chǎng)分為（B．場(chǎng)外交易市場(chǎng)D．場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)）。

12、指數(shù)基金的優(yōu)點(diǎn)表現(xiàn)在(A風(fēng)險(xiǎn)較低B、管理費(fèi)用相對(duì)較低）1、金融期貨涉及(Ａ、貨幣期貨B、利率期貨C、股指期貨)。

2、金融衍生工具的基本功能表現(xiàn)為(A規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

Ｂ、價(jià)格發(fā)現(xiàn)

C、賺錢(qián)功能)。3、以交易市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分類，衍生金融交易可以分為（A場(chǎng)內(nèi)交易Ｅ、場(chǎng)外交易)4、某投資者買(mǎi)內(nèi)一股票看跌期權(quán)，期權(quán)的有效期為3個(gè)月，協(xié)定價(jià)為20元一股，合約規(guī)定股票數(shù)量為１00股,期權(quán)費(fèi)為2元,則下面的描述中對(duì)的的是(A該投資者最大的損失為２00元。B、當(dāng)該股票的市場(chǎng)價(jià)格為18元時(shí)，對(duì)投資者來(lái)說(shuō)不盈不虧的Ｄ、當(dāng)該股票的市場(chǎng)價(jià)格低于18元時(shí),投資者開(kāi)始賺錢(qián)）5、發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券對(duì)發(fā)行公司有(A、低成本籌集資金

B、擴(kuò)大股東基礎(chǔ)

Ｃ、無(wú)即時(shí)攤薄的效應(yīng)E、合理避稅）益處。６、存托憑證的優(yōu)點(diǎn)表現(xiàn)為（Ａ、市場(chǎng)容量大、籌資能力強(qiáng)

B上市手續(xù)簡(jiǎn)樸Ｄ、避開(kāi)直接發(fā)行股票、債券的法律規(guī)定)7、投資者對(duì)上市公司財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行的分析,可以從上市公司的(A資本結(jié)構(gòu)

B、償債能力

C經(jīng)營(yíng)能力

D獲利能力E、鈔票流量）等方面進(jìn)行綜合分析。8、下例（Ａ、公司股本總額不少于人民幣5０00萬(wàn)元Ｃ、發(fā)起人持有股份不少于公司股份總額的35%D、持有股票面值達(dá)人民幣1000元以上的股東數(shù)不少于100０人）是Ａ股上市的條件五、判斷題１、證券投資的國(guó)際變化會(huì)釀成世界范圍的金融危機(jī)，東南亞經(jīng)濟(jì)危機(jī)的爆發(fā)就是個(gè)沉重的教訓(xùn),所以一國(guó)證券市場(chǎng)不該對(duì)外開(kāi)放。(×)2、以農(nóng)副產(chǎn)品和外匯收購(gòu)的方式增長(zhǎng)貨幣供應(yīng)有助于實(shí)現(xiàn)商品流通與貨幣流通的相適應(yīng)。（√)５、發(fā)行資本不得大于注冊(cè)資本(√）6、公司發(fā)行股票和債券目的相同，都是為了追加資金。（√)８、有限股東只具有有限表決權(quán)。（×)９、公司股本總額超過(guò)4億元人民幣的,向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行股票的比例在２5%以上。(×)

應(yīng)當(dāng)是15%13、有限責(zé)任公司的股本不劃提成等額股份，股東的出資只按比例計(jì)算。（√）14、用算術(shù)平均法計(jì)算股價(jià)指數(shù)沒(méi)有考慮到各采樣股票權(quán)數(shù)對(duì)股票總額的影響。(√)

1５一般來(lái)說(shuō)期限長(zhǎng)的債券流動(dòng)性差，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，利率可定高一些(×)１６、場(chǎng)外交易市場(chǎng)是一個(gè)分散的無(wú)形市場(chǎng),沒(méi)有固定的交易場(chǎng)合，沒(méi)有統(tǒng)一的交易時(shí)間，但有統(tǒng)一的交易章程。(×)六、計(jì)算題2、某股市設(shè)有A、B、Ｃ三種樣本股。某計(jì)算日這三種股票的收盤(pán)價(jià)分別為15元、12元和14元。當(dāng)天B股票拆股,1股拆為3股,次日為股本變動(dòng)日。次日，三種股票的收盤(pán)價(jià)分別為１６．2元、４.4元和14.５元。假定該股市基期均價(jià)為8元作為指數(shù)100點(diǎn)，計(jì)算該股當(dāng)天與次日的股價(jià)均價(jià)及指數(shù)。答：當(dāng)天均價(jià)=15+12+14/３＝13.６7當(dāng)天指數(shù)=13．67／8*1０0=170.88新除數(shù)=４+15+14/13.67=2.4１次日均價(jià)=16.2＋4.4+14.5／２.41=１４.56次日指數(shù)=14．56/8*10０=182３、某交易所共有甲、乙、丙三只采樣股票,基期為9月３0日，基期指數(shù)為1００基期、報(bào)告期情況如下，請(qǐng)問(wèn)報(bào)告期股價(jià)指數(shù)為多少?股票名稱９月30日１1月３0日收盤(pán)價(jià)上市股票數(shù)收盤(pán)價(jià)上市股票數(shù)甲50105５10乙１0０１5105１5丙16０20１6０20解:報(bào)告期股價(jià)指數(shù)＝(５５×10＋1０5×15+160×20）÷（50×10+1０0×16+１50×20)×10０＝1０6.５七、問(wèn)答題2、股票、債券的區(qū)別答:相同之處：股票與債券都是金融工具，它們都是有價(jià)證券，都具有獲得一定收益的權(quán)利,并都可以轉(zhuǎn)讓買(mǎi)賣。兩者的區(qū)別:①

性質(zhì)不同②

發(fā)行目的不同③

償還時(shí)間不同④

收益形式不同⑤

風(fēng)險(xiǎn)不同⑥

發(fā)行單位不同6、指數(shù)基金及其優(yōu)點(diǎn)。答:(1)國(guó)內(nèi)外研究數(shù)據(jù)表白,指數(shù)基金可以戰(zhàn)勝證券市場(chǎng)上７0%以上資金的收益。在美國(guó)，指數(shù)基金被稱為“魔鬼”，其長(zhǎng)期業(yè)績(jī)表現(xiàn)遠(yuǎn)高于積極型投資基金。（2)有效的規(guī)避金融市場(chǎng)的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn):由于指數(shù)基金分散投資，任何單個(gè)股票的波動(dòng)都不會(huì)對(duì)指數(shù)基金的整體表現(xiàn)構(gòu)成大的影響，從而規(guī)避了個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)。(3)交易費(fèi)用低廉:由于指數(shù)型基金一般采用買(mǎi)入并持有的投資策略,其股票交易的手續(xù)費(fèi)支出會(huì)較少,同時(shí)基金管理人不必非常積極的對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行研究，收取的管理費(fèi)也會(huì)更低。低廉的管理費(fèi)用在長(zhǎng)期來(lái)看有助于更高的投資收益。(４)投資透明，可有效減少基金管理人的道德風(fēng)險(xiǎn)。指數(shù)基金完全按照指數(shù)的構(gòu)成原理進(jìn)行投資,透明度很高?；鸸芾砣瞬荒芨鶕?jù)個(gè)人的喜好和判斷來(lái)買(mǎi)賣股票,這樣也就不能把投資人的錢(qián)和其別人做利益互換,杜絕了基金管理人不道德行為損害投資人的利益。五、判斷題：1、激勵(lì)功能是金融衍生工具的衍生(延伸)功能之一。（√)２遠(yuǎn)期外匯交易合約的流動(dòng)性比較強(qiáng)(×)５、期權(quán)買(mǎi)入方支付期權(quán)費(fèi)可購(gòu)買(mǎi)看漲期權(quán),期權(quán)賣出方支付期權(quán)費(fèi)可賣出看跌期權(quán)。(×）６、理論上講，在期權(quán)交易中，買(mǎi)方所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是有限的,而獲利空間是無(wú)限的。(√)７、可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)格可以隨著股票市場(chǎng)價(jià)格的變化而調(diào)整。(√）8、當(dāng)客戶賣出ADR而無(wú)人買(mǎi)入時(shí),客戶必須等到有人買(mǎi)入時(shí)才可以將手中的ADＲ賣出。（√）9、從國(guó)際慣例來(lái)看，在交易所進(jìn)行的股票交易,在場(chǎng)外柜臺(tái)進(jìn)行股票交易都是股票的上市(交易)，而我國(guó)通常意義的股票交易都是在證券交易所進(jìn)行的股票交易。（√)10、H股上市公司上市后公司股票的市價(jià)必須高于1０000萬(wàn)港元。（×)11、股份公司上市后因違犯有關(guān)規(guī)定，被終止上市的,將不能再申請(qǐng)上市(×)１3、一般來(lái)說(shuō)，資本化比率低,公司長(zhǎng)期償債壓力小。（√）１4、一般來(lái)說(shuō)，固定資產(chǎn)凈值越大越好，資本固定比率越小越好。（×)六、計(jì)算題１、某人持有總市值為100萬(wàn)港元的股票8種,他緊張市場(chǎng)利率上升，想運(yùn)用恒指期貨對(duì)自己手中持有的現(xiàn)貨進(jìn)行保值,假如當(dāng)天恒指為9０00點(diǎn)（恒指每點(diǎn)價(jià)值５0港元)，通過(guò)數(shù)據(jù)得知，每種股票的貝塔值為1.02,1．05，１.04,1．10,１．06，1.０７，1.2０，1.30,每種股票的權(quán)重為1２%，１5%，16%，8%，１８%,10%，13％,８%,現(xiàn)要對(duì)該組合進(jìn)行價(jià)格下跌的保值,應(yīng)如何操作？假如3個(gè)月后,該組合市價(jià)總值９4萬(wàn)元,恒指８5０0點(diǎn),投資者對(duì)沖后總盈虧為多少?答：證券組合的b＝1.０2×１2%＋1５%×1.０5+1６%×1．0４＋8%×1.10+18%×1.06+1０%×1.07+13%×1．20+8%×1．30=1.0９２１投資者賣出期貨合約的份數(shù):１０0０0０0÷(50×9０００)×1.09２1=2.43四舍五入，投資者賣出的兩份期貨合約3個(gè)月后,投資者現(xiàn)貨虧:１00-94＝6萬(wàn)港幣期貨合約對(duì)沖賺錢(qián)＝(９000-8500)×5０×2＝5萬(wàn)港幣答：投資者總體虧損1萬(wàn)港幣。2、某人買(mǎi)進(jìn)一份看漲期權(quán),有效期3個(gè)月。當(dāng)時(shí)該品種市場(chǎng)價(jià)格為18元。按協(xié)約規(guī)定,期權(quán)買(mǎi)方可在3個(gè)月中的任何一天以協(xié)定價(jià)格20元執(zhí)行權(quán)力，期權(quán)費(fèi)為每股1元。若干天后，行情上升到24元，期權(quán)費(fèi)也上升到每股3元，問(wèn)該投資者如何操作可以獲利最大。答:（1）直接購(gòu)買(mǎi)股票獲利:（２４-1８)×100=６0０(元)收益率=600/18×１00＝3３.33%(2）履行合約獲利:（２4-20－1）×１00=3０0(元）

收益率＝300/1×１0０＝30０％此外還要支付資金頭寸。(3）假如再出賣期權(quán)合約(３-１）×100=2０0（元）

收益率=20０/1×100=２0０%收益率雖然比履行合約收益率低,但不需要支付資金.屬于買(mǎi)空賣空．%l+C＇v）I03、某人買(mǎi)入一份看漲期權(quán),同時(shí)又賣出一份同品種看漲期權(quán)。期權(quán)的有效期為3個(gè)月。該品種市價(jià)為25元,第一個(gè)合約的期權(quán)費(fèi)為3元，協(xié)定價(jià)格為27元，第二個(gè)合約期權(quán)費(fèi)為2元,協(xié)定價(jià)為28元。請(qǐng)對(duì)投資者的盈虧情況加以分析從什么價(jià)位開(kāi)始投資者正好不虧不盈?。答：市場(chǎng)價(jià)為30元投資者正好不虧不盈。4、某人買(mǎi)入一份看漲期權(quán)和同品種看跌期權(quán)一份，假如目前該股市價(jià)為18元，看漲期權(quán)合約期權(quán)費(fèi)３元,協(xié)定價(jià)19元，看跌期權(quán)合約期權(quán)費(fèi)２元，協(xié)定價(jià)２6元,試證明投資者最低的賺錢(qián)水平為2０0元。答:看漲期權(quán)執(zhí)行結(jié)果:（１8-19）×1０0-３０0=虧400看跌期權(quán)執(zhí)行結(jié)果：（26－１8)×10０-200＝盈60060０-400=200元５、某人買(mǎi)入一份看漲期權(quán),協(xié)定價(jià)2２元，期權(quán)費(fèi)3元,該品種市價(jià)19元。他認(rèn)為市場(chǎng)處在牛市,看跌期權(quán)被執(zhí)行的也許性較小，于是又賣出一份看跌期權(quán),協(xié)定價(jià)16元，期權(quán)費(fèi)2元,兩份合約到期日相同,請(qǐng)輔助圖表將投資者也許出現(xiàn)的賺錢(qián)虧損情況加以分析。答：看漲期權(quán)執(zhí)行結(jié)果：虧損60０看跌期權(quán)執(zhí)行結(jié)果：賺錢(qián)50０+5０0-600＝虧１０0元七、簡(jiǎn)答題：1、期貨合約的重要內(nèi)容涉及哪些?(1)標(biāo)準(zhǔn)貨的數(shù)量和數(shù)量單位(２)標(biāo)準(zhǔn)貨的商品質(zhì)量等級(jí)（３）交收地點(diǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化（4)交割期的標(biāo)準(zhǔn)化(５)保證金的標(biāo)準(zhǔn)化。應(yīng)當(dāng)指的是,期貨合約在期貨市場(chǎng)運(yùn)作中起著舉足輕重的作用。假如期貨約的開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)隨心所欲,對(duì)期貨商品的選擇不嚴(yán)格，很容易導(dǎo)致該種期貨約的交易失敗。因此,必須根據(jù)商品的具體情況,合理制定期貨合約。3、期權(quán)價(jià)格制定的依據(jù)。答:期權(quán)價(jià)格制定的依據(jù)是:看漲期權(quán)的協(xié)定價(jià)與期權(quán)費(fèi)呈反比變化；看跌期權(quán)的協(xié)定價(jià)與期權(quán)費(fèi)同比變化。期權(quán)價(jià)格重要由合約的內(nèi)在價(jià)值構(gòu)成，這內(nèi)在價(jià)值是市價(jià)與協(xié)定價(jià)的差額,看漲期權(quán)的協(xié)定價(jià)應(yīng)比市價(jià)低，看跌期權(quán)的協(xié)定價(jià)應(yīng)比市價(jià)高。期權(quán)價(jià)格以買(mǎi)方的利益為調(diào)整依據(jù)。4、股票兩地上市有什么好處？答:兩地上市是指一家公司的股票同時(shí)在兩個(gè)證券交易所掛牌上市。對(duì)一家已上市公司來(lái)說(shuō),假如準(zhǔn)備在另一個(gè)證券交易所掛牌上市，那么它可以有兩種選擇：一是在境外發(fā)行不同類型的股票,并將此種股票在境外市場(chǎng)上市。我國(guó)有些公司既在境內(nèi)發(fā)行A股,又在香港發(fā)行上市H股，就屬于此種類型。二是在兩地都上市相同類型的股票，并通過(guò)國(guó)際托管銀行和證券經(jīng)紀(jì)商，實(shí)現(xiàn)股份的跨市場(chǎng)流通。此種方式一般又被稱為第二上市,以存托憑證(AＤR或ＧDR)在境外市場(chǎng)上市交易就屬于這一類型。從證券市場(chǎng)的實(shí)際運(yùn)營(yíng)情況來(lái)看，將股票在兩個(gè)市場(chǎng)同時(shí)上市具有以下優(yōu)點(diǎn):(１)每一個(gè)國(guó)際性證券交易所都擁有自己的投資者群體，因此，將股票在多個(gè)市場(chǎng)上市有助于擴(kuò)大股東基礎(chǔ)，方便投資者交易，提高股份流動(dòng)性,增強(qiáng)籌資能力;（2)公司股票在不同市場(chǎng)上市尚有助于提高公司在該上市地的知名度,增強(qiáng)客戶信心,從而對(duì)其產(chǎn)品營(yíng)銷起到良好的推動(dòng)效果;（3)公司往往選擇市場(chǎng)交易活躍、投資者較為集中的證券交易所作為第二上市地,通過(guò)股份在兩個(gè)市場(chǎng)間的流通轉(zhuǎn)換，使股價(jià)有更好的市場(chǎng)表現(xiàn):（4)為滿足本地投資者對(duì)于公司信息披露的規(guī)定,公司須符合第二上市地的法律、會(huì)計(jì)、監(jiān)管等方面的規(guī)則,從而有助于提高公司的信息披露水平，提高公司運(yùn)營(yíng)的透明度，為公司的國(guó)際化管理發(fā)明條件。正由于兩地上市具有以上這些優(yōu)點(diǎn)，國(guó)際上許多著名的跨國(guó)公司，如“奔馳汽車”、“匯豐銀行”等都分別同時(shí)在全球的不同交易所上市交易。但公司在兩個(gè)以上的市場(chǎng)同時(shí)上市,也存在不同市場(chǎng)對(duì)同一公司的股票估價(jià)不同而導(dǎo)致的價(jià)格信號(hào)紊亂、信息披露成本高、因須同時(shí)遵守不同上市地的法律和規(guī)則而導(dǎo)致公司運(yùn)作難度加大等問(wèn)題。5、我國(guó)證券法規(guī)定出現(xiàn)什么情況上市公司要暫停上市?答：我國(guó)證券法規(guī)定出現(xiàn)以下情況時(shí)上市公司要暫停上市：（1）公司股本總額、股權(quán)分布發(fā)生變化,不再具有上市條件。（2)公司不按照規(guī)定公布其財(cái)務(wù)狀況，或者對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告作虛假記載。(3)公司有重大違法行為。(４）公司最近3年連續(xù)虧損。作業(yè)三一、填空題１、反映公司獲利能力的指標(biāo)重要涉及（主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率）（銷售凈利率)（資產(chǎn)收益率）等。2、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是用來(lái)測(cè)定(總資產(chǎn)）對(duì)(收入)所做奉獻(xiàn)限度的指標(biāo)。3、（銷售凈利率)這項(xiàng)指標(biāo)是反映一元銷售收入帶來(lái)多少凈利潤(rùn)的指標(biāo)。4、市盈率指標(biāo)通常不用于(不同行業(yè)公司)的比較。5、一般性，每股鈔票流量應(yīng)(高于）每股收益。6（收益指數(shù)率）是反映公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)的的鈔票保障限度的指標(biāo)，一般來(lái)說(shuō)該指標(biāo)（越大)越好這個(gè)指標(biāo)假如和公司的（每股收益）結(jié)合使用效果更好。７、當(dāng)公司處在初創(chuàng)或成長(zhǎng)期,其投資活動(dòng)的鈔票流量一般是（凈流出)態(tài)勢(shì)。當(dāng)公司處在成熟期或衰退期，投資活動(dòng)的鈔票一般呈（凈流入)態(tài)勢(shì)。8、對(duì)于籌備活動(dòng)的鈔票分析表白,當(dāng)公司處在初創(chuàng)期，會(huì)發(fā)生（大量的鈔票流入），當(dāng)公司處在成熟期或衰退期，鈔票流轉(zhuǎn)以（流出）為主。９、眾所周知，市場(chǎng)利率與證券商品價(jià)格呈（負(fù)相關(guān)）變化。1０證券組合理論的重要內(nèi)容是在投資者（追求高的投資收益）并盡也許(規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的前提下闡述的一套理論框架。1１、協(xié)方差是衡量?jī)煞N證券之間（收益互動(dòng)性)的一個(gè)測(cè)量指標(biāo),它對(duì)證券組合風(fēng)險(xiǎn)起著直接放大或縮小的功能。1２、相關(guān)系數(shù)的取值范圍在（+1和－1之間）相關(guān)系數(shù)越接近于1，兩種證券的（正相關(guān)性）越強(qiáng),證券組合的(風(fēng)險(xiǎn))也越大。１3、美國(guó)標(biāo)準(zhǔn)普爾公司和穆迪投資評(píng)級(jí)公司所評(píng)債券分為（長(zhǎng)期)和（短期）兩種所以(一年）為區(qū)分兩者的界線。14、標(biāo)準(zhǔn)普爾公司把債券評(píng)級(jí)分為(四等十二級(jí))。15、β可以代表（方差)作為衡量風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，它與有效證券或有效證券組合的(預(yù)期收益率)呈正向關(guān)系。二、單項(xiàng)選擇題:1、資產(chǎn)負(fù)債率是反映上市公司（D、資本結(jié)構(gòu))的指標(biāo)。3、資產(chǎn)收益率是反映上市公司（Ａ、獲利能力)的指標(biāo)。4、一般性,上市公司二級(jí)市場(chǎng)上流通的股票價(jià)格通常要（C、高于）其公司每股凈資產(chǎn)5、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)也稱(A、分散風(fēng)險(xiǎn)

)風(fēng)險(xiǎn)。６、非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)也稱(C、殘余風(fēng)險(xiǎn)）風(fēng)險(xiǎn)。7、證券投資品種中(C、普通股票)是風(fēng)險(xiǎn)最大的。８、（Ａ信用交易風(fēng)險(xiǎn))屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)9(C、公司道德風(fēng)險(xiǎn))屬于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。1０、證券組合的方差是反映（Ｄ、投資風(fēng)險(xiǎn))的指標(biāo)。1１、假如協(xié)方差的數(shù)值小于零,則兩種證券的收益率變動(dòng)結(jié)果（B、相反

)12、相關(guān)系數(shù)等于-1意味著(C、兩種證券之間風(fēng)險(xiǎn)可以完全對(duì)消

)13假定某證券的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率是5％市場(chǎng)證券組合預(yù)期收益是１0%β值為0.９，則該證券的預(yù)期收益是（B、9.5％）。１４、（D、BBB）是正常情況下投資者所可以接受的最低信用級(jí)別。15、我國(guó)債券評(píng)級(jí)級(jí)別設(shè)立是（A、三等九級(jí)）。17、資本市場(chǎng)線方程的截距是（A、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)貸出利率)。18、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券的值等于(Ｂ、0）。1９、假如某證券組合的基準(zhǔn)為1.0，而其中某股票的β值為0．90,表白（C、該股票的波動(dòng)性比證券組合的波動(dòng)性低0．05）。2０β值衡量的風(fēng)險(xiǎn)是(Ａ、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)）三、多項(xiàng)選擇題1、反映上市公司資本結(jié)構(gòu)的指標(biāo)重要有(A、資產(chǎn)負(fù)債率C、資本化比率

D、固定資產(chǎn)值率）等。2、短期償債指標(biāo)重要有（A、流動(dòng)比率Ｂ、速動(dòng)比率

C、鈔票比率

D、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率）等。3、反映公司經(jīng)營(yíng)能力的指標(biāo)有（C、鈔票周轉(zhuǎn)率

D、營(yíng)業(yè)周期)等。4、下列有關(guān)股東權(quán)益的說(shuō)法對(duì)的的是（B、在通貨膨脹加劇時(shí),股東權(quán)益比率低對(duì)公司經(jīng)營(yíng)有利C、在經(jīng)濟(jì)緊縮時(shí)，股東權(quán)益比率高對(duì)公司經(jīng)營(yíng)有利D、一般來(lái)說(shuō)，股東權(quán)益比率較高，償債壓力小)5、一般性,公司的鈔票流量重要發(fā)生在其（Ａ、投資活動(dòng)領(lǐng)域

B、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)領(lǐng)域D、籌資活動(dòng)領(lǐng)域

)。6、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)常表現(xiàn)為(Ａ、地區(qū)性戰(zhàn)爭(zhēng)

Ｂ、石油恐慌

C、國(guó)民經(jīng)濟(jì)退

)。7、政治政策性風(fēng)險(xiǎn)重要涉及(A、重要領(lǐng)導(dǎo)人的變更

B、貨幣政策發(fā)生變化Ｃ、利率政策發(fā)生變化D、宏觀經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整）的變化。８、公司經(jīng)營(yíng)所需要的資金,重要有(A、自身累計(jì)資金

B、發(fā)行股票

C、發(fā)行債券D、銀行貸款)幾種渠道。9、證券信用評(píng)級(jí)的功能是（Ａ、減少信用投資風(fēng)險(xiǎn)

Ｂ、減少信用評(píng)級(jí)籌資成本C、有助于規(guī)范交易與管理)。１0、信用評(píng)級(jí)的局限性表現(xiàn)在（Ａ、信用評(píng)級(jí)資料的局限性

B、信用評(píng)級(jí)對(duì)管理者的評(píng)價(jià)薄弱Ｃ、信用評(píng)級(jí)的自身風(fēng)險(xiǎn)

Ｄ、信用評(píng)級(jí)不代表投資者的偏好）11、下列有關(guān)β值的說(shuō)法不對(duì)的的是:(Aβ值衡量的是非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

B證券組合相對(duì)于其自身的值為0D、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券的值為1）。四、判斷題1、資產(chǎn)收益率一般是最受投資者關(guān)注的指標(biāo)（×）2、市盈率是表達(dá)投資者樂(lè)意支付多少價(jià)格換取公司每一元收益的指標(biāo)(√）3主營(yíng)收入含金量這項(xiàng)指標(biāo)高,反映公司的產(chǎn)品適銷對(duì)路，市場(chǎng)需求旺盛（√）4、股東權(quán)益比率是反映償債能力的指標(biāo)（√)5、資本固定化比率是反映償債能力的指標(biāo)(√)6、在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí),只有將各項(xiàng)指標(biāo)結(jié)合在一起分析,才干真正了解公司的財(cái)務(wù)狀況(√)7、鈔票流量分析中的鈔票即指庫(kù)存鈔票（×)８、一般來(lái)說(shuō)，上市公司目前的賺錢(qián)水平較好,其在二級(jí)市場(chǎng)的股價(jià)也高(×)9系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，證券市場(chǎng)的股票所受的影響限度基本上是相等的（√）10、證券投資組合不是投資者隨意的組合，它是投資者權(quán)衡投資收益和風(fēng)險(xiǎn)后,擬定的最佳組合(√）11、一般情況下,單個(gè)證券的風(fēng)險(xiǎn)比證券組合的風(fēng)險(xiǎn)小(×）１2、協(xié)方差為正值時(shí),兩種證券的收益變動(dòng)趨同(一致)。13、方差在任何情況下都是正數(shù),協(xié)方差值可正可負(fù)（√)14、證券組合相對(duì)于自身的β值就是1(√）16、當(dāng)相關(guān)系數(shù)為－1時(shí),證券組合的風(fēng)險(xiǎn)最大(×）17、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)要對(duì)投資者承擔(dān)法律上的責(zé)任(×）18、信用評(píng)級(jí)最重要最直接的作用是提供借貸行為風(fēng)險(xiǎn)限度的信息,以保證借貸行為的可靠性和安全性(×)19、信用評(píng)級(jí)有助于籌資公司減少籌資成本(√)20信用評(píng)級(jí)在一定限度上具有滯后性（√)五、計(jì)算題１．下表為某公司的資產(chǎn)負(fù)債表和損益表：資產(chǎn)負(fù)債表鈔票8０01500短期借款３０0２00短期投資10０40應(yīng)付帳款５０0400損益表項(xiàng)目本年累計(jì)上年累計(jì)一、營(yíng)業(yè)收入１40００1０500減：營(yíng)業(yè)成本（銷售成本）800０6５00該公司1996年發(fā)行在外股票數(shù)１200萬(wàn)股,199７年15０0萬(wàn)股，其平均市價(jià)分別為5.０元和5．５元,1997年派息５00萬(wàn)元。問(wèn):1９97年該公司(1）資產(chǎn)負(fù)債比率?（２）流動(dòng)比率？（3）速動(dòng)比率?（4)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率？(5)存貨周轉(zhuǎn)率？(6)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率？（7）利息支付倍數(shù)？（８）市盈率?（9)每股凈資產(chǎn)？（10）1９9７年每股支付的股利？答：1997年該公司（1）資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債合計(jì)÷資產(chǎn)總計(jì)）資產(chǎn)負(fù)債率＝（168０+200＋200）÷(39４０+４00＋1900+50）＝０.33１（2）流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)比率＝３９40÷1680=２．35(3)速動(dòng)比率＝（鈔票+短期有價(jià)證券＋應(yīng)收帳款凈額）÷流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)－存貨－待攤費(fèi)用-預(yù)付貨款）÷流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)比率＝（150０+４0+1３00）÷168０=1．69（４）應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率＝360÷應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)(第三版P2２０)?應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率＝３60÷(５)存貨周轉(zhuǎn)率(存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)）=營(yíng)業(yè)周期-應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率（第三版P２21）?存貨周轉(zhuǎn)率(存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)）=(6)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝營(yíng)銷收入÷資產(chǎn)總額（第三版P22１)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=（１4000-8000－400-800-70-７00)÷6290＝0．6４１(7）利息支付倍數(shù)=稅息前利潤(rùn)÷利息費(fèi)用）利息支付倍數(shù)=4130÷(4130－2065）=２．０0（8)市盈率＝每股市價(jià)÷每股收益）市盈率＝5.５0（9）每股凈資產(chǎn)=凈資產(chǎn)÷普通股股數(shù)每股凈資產(chǎn)＝凈資產(chǎn)÷1５00＝（10）199７年每股支付的股利=股利支付率×每股凈收益×1０0％每股支付的股利＝50０÷1500=0.33３２．下表列示了某證券M的未來(lái)收益率狀況的估計(jì)。請(qǐng)計(jì)算Ｍ的盼望收益率、方差和標(biāo)準(zhǔn)差。收益率１6%10％8%概率1／31/21/６答:(1)盼望收益率：1６%×１/3＋1０%×1／２+８%×1/6=11.66％(2)方差：(16%+１0%＋8%)÷3＝11．33%1６％-11．3３%=２1.８%10％-11.33％=１．77％8%－1１.33%＝11.09%２1.８%＋1.７7%+11.09％=３4.66%３４.66%÷3＝１1.55％（方差）(3)標(biāo)準(zhǔn)差：＝0.0385六、簡(jiǎn)答題2、股東權(quán)益指標(biāo)是否越高越好，為什么?股東權(quán)益指標(biāo)不一定是越高越好。一般來(lái)說(shuō),股東權(quán)益比率大比較好，公司的償債壓力小。但也不能一概而論。從股東來(lái)看，在通貨膨脹加劇時(shí),公司多借債可以把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給債權(quán)人;在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí),多借債可以獲得額外的利潤(rùn)；在經(jīng)濟(jì)萎縮時(shí)、較高的股東權(quán)益比率可以減少公司的利息承擔(dān)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。４、證券信用評(píng)級(jí)的功能證券信用評(píng)級(jí)的功能有：(1）信用評(píng)級(jí)減少投資風(fēng)險(xiǎn)。信用評(píng)級(jí)重要的功能是提供借貸雙方行為風(fēng)險(xiǎn)限度的信息。(2)信用評(píng)級(jí)減少籌資成本。籌資成本與債務(wù)人的資信情況密切相關(guān)。(３）信用評(píng)級(jí)有助于規(guī)范交易與管理。作業(yè)四一、填空題1.道氏理論將市場(chǎng)的波動(dòng)起伏比作三種由其強(qiáng)到弱的模式:(重要趨勢(shì))、(次要趨勢(shì)）、(平常波動(dòng)）。市場(chǎng)在第一種趨勢(shì)下運(yùn)營(yíng)時(shí),其振幅至少在（2０%)。做短線的人經(jīng)常要關(guān)注（平常波動(dòng))。２.技術(shù)分析的對(duì)象是(圖表）；技術(shù)分析的要素是（價(jià))、量、（時(shí)）、空。3、一般性，假如市場(chǎng)的認(rèn)同限度小，分歧大，則成交量（大）;市場(chǎng)的認(rèn)同限度大，分歧小,則成交量(小)。４．光頭光腳的陽(yáng)線開(kāi)盤(pán)價(jià)等于(最高價(jià))，收盤(pán)價(jià)等于(最低價(jià))。5．帶有下影線的光頭陽(yáng)線屬于（先抑后揚(yáng));帶有上影線的光腳陰線屬于(先揚(yáng)后抑）。６．十字星K線的收盤(pán)價(jià)假如比上一交易日的（高)，則為紅十字星。十字星的收盤(pán)價(jià)假如比上一交易日的（低），則為黑十字星。7.字星Ｋ線的上影線假如比較長(zhǎng),說(shuō)明(空方力量稍強(qiáng)）。8.Ｔ型或倒T型K線的顏色應(yīng)參照上一交易日的（收盤(pán)價(jià)）而定。9、(三個(gè)高點(diǎn)和兩個(gè)低點(diǎn)）是喇叭形形成標(biāo)志。10、市盈率在計(jì)算時(shí)通常等于（股票價(jià)格）除以（上年度每股稅后賺錢(qián)）,人們通常采用(商業(yè)銀行存款利率的倒數(shù))來(lái)衡量市盈率指標(biāo)的合理性。１１.平滑異同移動(dòng)平均線是為了填補(bǔ)（移動(dòng)平均線)頻繁買(mǎi)入或賣出信號(hào)而設(shè)計(jì)的一種技術(shù)分析方法。MACD是由[正負(fù)差(DIＦ)]和[離差平均值（DＥA)]兩部分組成。1２.威廉指標(biāo)的數(shù)值介于(0——１00）之間。當(dāng)威廉指標(biāo)為(50)時(shí)，多空力量均衡,當(dāng)威廉指標(biāo)在(８0%——100％）之間時(shí)，市場(chǎng)處在超賣狀態(tài),當(dāng)威廉指標(biāo)在（０%——20％)之間時(shí),市場(chǎng)處在超買(mǎi)狀態(tài)。13．假如購(gòu)并公司要成為目的公司的絕對(duì)控股股東的話，必須滿足控股比例在（50%）以上。1４．公司購(gòu)并過(guò)程當(dāng)中的焦點(diǎn)問(wèn)題是對(duì)目的公司的（價(jià)格)擬定問(wèn)題。15.生產(chǎn)同類產(chǎn)品廠商之間或者同一市場(chǎng)領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)的經(jīng)營(yíng)者之間進(jìn)行的購(gòu)并稱為(橫向購(gòu)并）。１６、在尋找并擬定收購(gòu)目的公司的時(shí)候,一方面要進(jìn)行的是（理智的、科學(xué)的、嚴(yán)密的分析)。17、我國(guó)上市公司在購(gòu)并及資產(chǎn)重組中經(jīng)常運(yùn)用的方式是（股權(quán)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)置換、收購(gòu)兼并）。18.發(fā)展證券市場(chǎng)的"八字＂方針是法制、(監(jiān)管）、自律和（規(guī)范）。1９．以散布謠言等手段影響證券發(fā)行、交易，與別人串通，進(jìn)行不轉(zhuǎn)移證券所有權(quán)的虛買(mǎi)虛賣,以制造證券的虛假價(jià)格的行為屬于(操縱市場(chǎng)行為)。二、單項(xiàng)選擇題1．目前,世界上廣泛采用的道·瓊斯股指是以（Ａ．18９4年１0月１日3０種工業(yè)股均價(jià))為基點(diǎn)10０點(diǎn)的指數(shù)。2.收盤(pán)價(jià)、開(kāi)盤(pán)價(jià)、最低價(jià)相等時(shí)所形成的Ｋ線是（Ｂ.倒T型)３.對(duì)于僅有上影線的光腳陽(yáng)線,（A.陽(yáng)線實(shí)體較長(zhǎng),上影線較短

)情況多方實(shí)力最強(qiáng)。４.對(duì)于帶有上下影線的陰線,（A.上影線較長(zhǎng)，下影線較短，陰線實(shí)體較長(zhǎng))空方實(shí)力最強(qiáng)。5.Ｔ型K線圖的特點(diǎn)是(A.收盤(pán)價(jià)等于開(kāi)盤(pán)價(jià)）6、頭肩底向上突破頸線,（B、成交量較大）突破的也許性大。７、某股票的第五天的股票均值為８.8０，第六天的收盤(pán)價(jià)為9．05，如做5日均線,該股票第六天的均值為（B、8.8５)。8.移動(dòng)平均線呈空頭排列時(shí)的情況是（A.股票價(jià)格、短期均線、中期均線、長(zhǎng)期均線自上而下依次排列)9、一般來(lái)說(shuō),市盈率低的股票,投資價(jià)值（C、較好）10.2０23年１月7日某股票收盤(pán)價(jià)9．80元,其５日均值為10.20元，該股票的乖離率(5日）為(Ａ.-3.92%)。１1.根據(jù)MACD指標(biāo)分析，當(dāng)ＤＩF和ＤEA指標(biāo)均為正值時(shí),且DIF從下向上突破DEA,此時(shí)投資者較好的投資辦法是(Ｂ.賣出)。1２.一般情況下，在20區(qū)域下，（C．K線由下向上穿過(guò)D線）是買(mǎi)入信號(hào)。13.假如某股當(dāng)天收盤(pán)價(jià)10.5元,其5天內(nèi)最高價(jià)1１.00元,最低價(jià)10.０0元,該股當(dāng)天未成熟隨機(jī)值(5）為(A．５0）。14.假如某股票10天內(nèi)的最高價(jià)為１5元,最低價(jià)為1２元，第十天的收盤(pán)價(jià)為１３元,那么該股票的10日威廉指標(biāo)為(C.６6.67)15.某股當(dāng)天新上市,共成交3０00萬(wàn)股，而該股流通總股本為80０0萬(wàn)股，該股當(dāng)天的換手率為（Ｂ.３7.5％）。1７．為解決購(gòu)并公司的貨源供應(yīng)不暢和貨源價(jià)格控制問(wèn)題,同時(shí)也為了便于公司控制銷售價(jià)格穩(wěn)定,一般會(huì)采用（

B.上游整合)戰(zhàn)略。18．在擬定收購(gòu)目的公司的價(jià)格的時(shí)候，根據(jù)對(duì)上市公司的賺錢(qián)能力的判斷和估計(jì)，同時(shí)也能反映出投資者對(duì)該公司的前景信心的定價(jià)方法是(C．市盈率法）。19.對(duì)購(gòu)并目的公司進(jìn)行法律方面的審查分析目的是為了(Ｄ.A、B都是）。20.在公司預(yù)先知道也許被收購(gòu)的時(shí)候,可以采用股票交易的反購(gòu)并策略,會(huì)引起公司股本結(jié)構(gòu)變化的方法是（Ｃ．股份回購(gòu))。２1.自律性管理監(jiān)督重要由證券市場(chǎng)內(nèi)一些機(jī)構(gòu)自行制定一套規(guī)章制度,這些機(jī)構(gòu)不涉及(A.證券監(jiān)督管理委員會(huì))22.在證券發(fā)行信息披露制度中處在核心地位的文獻(xiàn)是（A.上市公告書(shū)

）

23．上市公司在以下（D.公司從海外引入一名新的部門(mén)經(jīng)理)情形下,不需要公布臨時(shí)性公告。24.當(dāng)投資者對(duì)某家上市公司的股票持有比例達(dá)成(C．3０%)時(shí),除了按照規(guī)定報(bào)告外，還應(yīng)當(dāng)自事實(shí)發(fā)生之日起45日內(nèi)向公司所有股東發(fā)出收購(gòu)要約，并同時(shí)刊登到有關(guān)報(bào)紙上。2５．上市公司在進(jìn)行信息披露時(shí),規(guī)定提供連續(xù)性的信息披露文獻(xiàn),以下不屬于此類文獻(xiàn)的是(B.臨時(shí)公告書(shū))三、多項(xiàng)選擇題1、技術(shù)分析的前提是（A.證券的價(jià)格完全由市場(chǎng)的供應(yīng)與需求決定B.證券價(jià)格走勢(shì)有其一定的趨勢(shì)Ｃ．證券價(jià)格的走勢(shì)可以在有關(guān)圖表中得到反映D.證券市場(chǎng)的規(guī)范有助于提高技術(shù)分析的準(zhǔn)確性）。2、(Ａ.光頭光腳的陰線

B.帶有上下影線的陰線）ｋ線收盤(pán)價(jià)小于等于開(kāi)盤(pán)價(jià)3、(AＣ)情況下考慮買(mǎi)入股票(實(shí)線代表均線,虛線代表股價(jià)線,縱軸代價(jià)格，橫軸代表時(shí)間)4、應(yīng)用旗形時(shí)應(yīng)當(dāng)注意（A、旗形出現(xiàn)前期,一般應(yīng)當(dāng)有一個(gè)旗桿C、旗形連續(xù)的時(shí)間不應(yīng)太長(zhǎng)D、旗形在形成之前和被突破之后,成交量一般較大）。5、廣義上的購(gòu)并應(yīng)涉及（

B.出售

C.擴(kuò)張Ｄ.購(gòu)回與接管）等方式。6、目的公司價(jià)格擬定的方法重要有(A.凈資產(chǎn)法Ｂ.收益資本化法Ｃ.鈔票流量法

D.凈價(jià)收購(gòu)法)。７、股份回購(gòu)可以采用(B二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)Ｃ協(xié)議收購(gòu)

Ｄ、要約收購(gòu))三種方式。8.證券欺詐行為重要是指(Ａ內(nèi)幕交易B欺詐客戶

D虛假陳述)等違法行為。9.證券市場(chǎng)中除了證券欺詐行為外,其他違規(guī)行為還涉及(A．擅自發(fā)行證券B.為股票交易違規(guī)提供融資融券及投資交易C.上市公司違規(guī)買(mǎi)賣本公司股票D.上市公司擅自改變募股資金用途）。10.對(duì)各類證券從業(yè)機(jī)構(gòu)的欺詐客戶行為，根據(jù)不同情況,可以處以(A應(yīng)單處或者并處警告

B限制或暫停其證券經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)Ｃ沒(méi)收非法所得D罰款）。四、判斷題１.證券投資的技術(shù)分析一定限度上是建立在公司的財(cái)務(wù)狀況和對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)政策分析的基礎(chǔ)上。(×)２.證券投資技術(shù)分析的理論認(rèn)為股票價(jià)格有其一定的運(yùn)營(yíng)規(guī)律。（√)４.對(duì)于帶有上下影線的陽(yáng)線,上影線越長(zhǎng)，下影線越短，對(duì)多方越有利。（×）。5、出現(xiàn)十字星的K線往往暗示著行情要反轉(zhuǎn)。（√）7.T型K線圖下影線越長(zhǎng),空方力量越強(qiáng)。(×)８、支撐線和壓力線的地位不是一成不變的,而是可以互相轉(zhuǎn)化的（√）９移動(dòng)均線具有慣性和助長(zhǎng)的特(√)1０．移動(dòng)平均線會(huì)頻繁的發(fā)出買(mǎi)進(jìn)或賣出的信號(hào)，使投資者容易受到迷惑(√）11．KDJ指標(biāo)中J值的取值范圍在0-10０之間。（×)12．假如某股票某天換手率比較高,說(shuō)明股當(dāng)天成交活躍。(√）1３．購(gòu)并公司成為目的公司的相對(duì)控股股東，占有目的公司股權(quán)比例為2５%,就表白對(duì)目的公司擁有控制權(quán)。（×）1４．財(cái)產(chǎn)鎖定是那些手中鈔票流量比較富余的公司面臨惡意收購(gòu)時(shí)所經(jīng)常運(yùn)用的一種反購(gòu)并策略。(×）1５.最為常見(jiàn)的收購(gòu)出資方式是股票收購(gòu)方式。(×）16．美國(guó)證券監(jiān)管制度在世界上較為成熟,是自律性監(jiān)管的典型代表。（×）17.發(fā)展和規(guī)范是證券市場(chǎng)的兩大主題,發(fā)展是基礎(chǔ)，規(guī)范是目的。（√）18.公司發(fā)生重大虧損或者遭受超過(guò)凈資產(chǎn)20％以上的重大損失應(yīng)當(dāng)被歸屬于公司的重大事項(xiàng)。（×)。1９內(nèi)幕消息是指為內(nèi)幕人員所知悉尚未公開(kāi)的和也許影響證券市場(chǎng)價(jià)格的重要消息。(√)五、計(jì)算題

2．某公司上年度稅后利潤(rùn)452０.３０萬(wàn)元,上年初總股本700０萬(wàn)股,6月份有一次送股行為，送股比例為10:2。假如目前該股的股票價(jià)格為18.８0元,請(qǐng)計(jì)算其市盈率。答：（一）先求加權(quán)股本：=（上年年初股本×12＋上年新增股本×實(shí)際使用月份)/12=（7000×1２+70０0×２/10×6）12=7７０0(萬(wàn)股)＃Ｗ0t２`2\％f#｝"{＆上年平均每股收益=上年度稅后利潤(rùn)/加權(quán)股=４520.30/77０0=０.５９(元)

N+Q;(二）市盈率＝股價(jià)/每股收益=１8.80/0．5９=32(倍)一、單選（Ａ．銷售凈利率)是反映公司獲利能力的指標(biāo)。(D.BBＢ）是正常情況下投資者所可以接受的最低信用級(jí)別。(Ｂ．信用交易風(fēng)險(xiǎn))屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。(C．失衡）的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)狀態(tài)將導(dǎo)致證券市場(chǎng)價(jià)格下跌。Ａ.宏觀調(diào)控下的減速B．轉(zhuǎn)折性D．穩(wěn)定、高速（D.BＢＢ)是正常情況下投資者所可以接受的最低信用級(jí)別？“熨平”經(jīng)濟(jì)波動(dòng)周期的貨幣政策應(yīng)當(dāng)以買(mǎi)賣(D．政府債券)為對(duì)象。Ａ股上市的條件不涉及(B．公司成立時(shí)間必須在一年以上)。H股上市公司公眾持股人數(shù)不得少于(D．100)人。按我國(guó)《證券法》規(guī)定,綜合類證券公司其注冊(cè)資金不少于(C?５0０00)萬(wàn)元。按照我國(guó)《證券法》第二十六條規(guī)定,證券的包銷、承銷期最長(zhǎng)不能超過(guò)(D.９0天)。按組織形式投資基金可分為(C．契約型投資基金)和公司型投資基金。把股票分為普通股和優(yōu)先股的根據(jù)是（D．享有的權(quán)利不同）。財(cái)務(wù)分析的重要方法不涉及（C.鈔票流量分析法）。持有（B．1０%)以上股份的股東享有臨時(shí)股東大會(huì)的召集請(qǐng)求權(quán)。證券投資風(fēng)險(xiǎn)存在的特殊性不含(D．證券投資市場(chǎng)交易數(shù)據(jù)不充足)。從管理的角度防范證券投資風(fēng)險(xiǎn)的方法不涉及(D．行業(yè)的自律管理)。A．法律制度的健全B．監(jiān)管措施的完善Ｃ.交易中介的自律管理當(dāng)投資者對(duì)某家上市公司的股票持有比例達(dá)成30%時(shí),除了按照規(guī)定報(bào)告外,還應(yīng)當(dāng)自事實(shí)發(fā)生之日起(D.45日內(nèi))內(nèi)向公司所有股東發(fā)出收購(gòu)要約,并同時(shí)刊登到有關(guān)報(bào)紙上。道－瓊斯分類法把大多數(shù)股票分為：（A.三類)。定向募集公司內(nèi)部職工股,其比例不得超過(guò)公司股份總數(shù)的(Ａ.10%)。對(duì)開(kāi)放式基金而言，投資者贖回申請(qǐng)成交后，成功贖回的款項(xiàng)將在(D.T+7)工作日向基金持有人(贖回人）劃出。對(duì)看跌期權(quán)的買(mǎi)方而言,當(dāng)(Ａ．標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià))時(shí)買(mǎi)方會(huì)放棄執(zhí)行權(quán)利?對(duì)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管不涉及(D.行政性監(jiān)督;)。發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券對(duì)投資者有(Ｄ．可以在低風(fēng)險(xiǎn)下獲得高收益)