中國(guó)注塑機(jī)市場(chǎng)規(guī)模、行業(yè)營(yíng)收及競(jìng)爭(zhēng)格局

中國(guó)注塑機(jī)市場(chǎng)規(guī)模、行業(yè)營(yíng)收及競(jìng)爭(zhēng)格局

注射成型機(jī)（簡(jiǎn)稱注塑機(jī)）是利用塑料成型模具將熱塑性塑料或熱固性料制成各種形狀的塑料制品的主要成型設(shè)備。注塑機(jī)的工作原理與打針用的注射器相似，它是借助螺桿（或柱塞）的推力，將已塑化好的熔融狀態(tài)（即粘流態(tài)）的塑料注射入閉合好的模腔內(nèi)，經(jīng)固化定型后取得制品的工藝過程。

注射成型是一個(gè)循環(huán)的過程，每一周期主要包括：定量加料—熔融塑化—施壓注射—充模冷卻—啟模取件。取出塑件后又再閉模，進(jìn)行下一個(gè)循環(huán)。注射成型是一個(gè)循環(huán)的過程，每一周期主要包括：定量加料—熔融塑化—施壓注射—充模冷卻—啟模取件，取出塑件后又再閉模，進(jìn)行下一個(gè)循環(huán)。注塑機(jī)通常由注射系統(tǒng)、合模系統(tǒng)、動(dòng)力系統(tǒng)、電氣控制系統(tǒng)、潤(rùn)滑系統(tǒng)、加熱及冷卻系統(tǒng)、安全監(jiān)測(cè)系統(tǒng)等組成。

塑料成型設(shè)備是塑料工業(yè)中使用量最大的加工機(jī)械。從世界范圍看，塑料機(jī)械的三大類品種依次是注塑機(jī)、擠出機(jī)和吹塑機(jī)，產(chǎn)值合計(jì)占到塑料機(jī)械總產(chǎn)值的80%以上，其中注塑機(jī)產(chǎn)值占比約40%，我國(guó)塑料機(jī)械行業(yè)的產(chǎn)值構(gòu)成與其大致相同，注塑機(jī)是我國(guó)塑料機(jī)械行業(yè)產(chǎn)量最大、產(chǎn)值最高、出口最多的第一大類產(chǎn)品。

注塑機(jī)為通用設(shè)備，下游包含汽車、3C、家電、包裝等，應(yīng)用廣泛。受益人均塑料使用量的長(zhǎng)期增長(zhǎng)，全球注塑機(jī)行業(yè)有望在未來5年延續(xù)小幅增長(zhǎng)。2017年全球注塑機(jī)市場(chǎng)規(guī)模為152.55億美元，預(yù)計(jì)2025年將達(dá)到223.23億美元，復(fù)合增長(zhǎng)率為4.7%。

我國(guó)塑料機(jī)械行業(yè)自身也存在著明顯的周期性特征。周期性一方面是設(shè)備壽命帶來的更新替換，另一方面則是技術(shù)升級(jí)引起需求的周期性波動(dòng)。以下游橡膠和塑料制品業(yè)固定資產(chǎn)投資完成額累計(jì)同比來看，其波動(dòng)周期在2-3年之間，呈現(xiàn)明顯的波動(dòng)規(guī)律。

近十年來，我國(guó)塑料機(jī)械市場(chǎng)穩(wěn)步擴(kuò)大。2011-2019年國(guó)內(nèi)塑料機(jī)械行業(yè)營(yíng)收復(fù)合增長(zhǎng)率為4.6%，呈現(xiàn)周期小幅波動(dòng)?；诖媪吭O(shè)備的更新替換及下游汽車、3C與家電消費(fèi)品市場(chǎng)的需求升級(jí)，國(guó)內(nèi)塑機(jī)行業(yè)自2016年下半年進(jìn)入景氣周期。到2018年年中，受中美貿(mào)易摩擦的影響，國(guó)內(nèi)自動(dòng)化行業(yè)需求下滑明顯，塑機(jī)行業(yè)也開始調(diào)整。

本輪下行周期從2018Q2開始，在2018Q4達(dá)到同比降幅最大，2019Q2-Q3單月收入同比-20%到0%之間波動(dòng)。9月塑機(jī)行業(yè)收入開始同比轉(zhuǎn)正，并在12月達(dá)到同比增長(zhǎng)66%，低基數(shù)下增幅上行明顯。

從國(guó)內(nèi)龍頭海天國(guó)際和伊之密來看，二者營(yíng)收波動(dòng)與行業(yè)基本一致，其中海天國(guó)際2016H2-2018H1營(yíng)收快速增長(zhǎng)，之后下滑明顯；伊之密注塑機(jī)營(yíng)收在2016H1-2018H1營(yíng)收快速增長(zhǎng)，之后出現(xiàn)下滑。此外，由于本輪下行周期中汽車行業(yè)資本開支顯著降低，下游汽車領(lǐng)域占比較高的海天國(guó)際受影響相對(duì)更大。

從全球塑料機(jī)械市場(chǎng)來看，中國(guó)企業(yè)的技術(shù)水平與國(guó)外品牌依然有較大的差距，出口的設(shè)備仍以中低端機(jī)型為主。2019年中國(guó)進(jìn)口注塑機(jī)的平均單價(jià)10.47萬美元/臺(tái)，出口注塑機(jī)的平均單價(jià)為2.74萬美元/臺(tái)，僅約進(jìn)口設(shè)備的1/4。在海外市場(chǎng)的布局方面，中國(guó)企業(yè)出口目的地較為分散，且主要為非發(fā)達(dá)地區(qū)，還未形成廣泛深入的生產(chǎn)和經(jīng)銷分布。從這一角度來看，中國(guó)企業(yè)在很大程度上還是依賴于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)塑料機(jī)械企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)上面臨的競(jìng)爭(zhēng)者與國(guó)內(nèi)市場(chǎng)相差不大。

國(guó)內(nèi)注塑機(jī)市場(chǎng)格局相對(duì)分散。按照2018年國(guó)內(nèi)注塑機(jī)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模300億元進(jìn)行估算，2018年行業(yè)前8市占率合計(jì)約為58%，除海天外其余廠商市場(chǎng)份額均未超過5%。海天近年來持續(xù)為國(guó)內(nèi)第一，第二梯隊(duì)內(nèi)的企業(yè)包括伊之密、震雄集團(tuán)、博創(chuàng)智能等。其中，伊之密憑借持續(xù)的技術(shù)投入和積極的銷售策略，近三年行業(yè)排名持續(xù)上升，未來有望繼續(xù)提升市占率，坐穩(wěn)國(guó)內(nèi)塑機(jī)第二梯隊(duì)龍頭。

國(guó)內(nèi)自動(dòng)化市場(chǎng)底部逐漸清晰，部分設(shè)備出現(xiàn)邊際改善。作為成長(zhǎng)性較好的通用設(shè)備，注塑機(jī)市場(chǎng)也呈現(xiàn)回暖態(tài)勢(shì)。受益制造業(yè)整體投資信心恢復(fù)和基數(shù)效應(yīng)，頭部注塑機(jī)廠商訂單同比數(shù)據(jù)從2019年9月開始出現(xiàn)改善，第二梯隊(duì)廠商的單月營(yíng)收也從9月開始同比增速上行。今年2月受疫情影響大幅下降后，3月行業(yè)需求再次出現(xiàn)復(fù)蘇。

從中長(zhǎng)期來看