財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本方法

第二章

財(cái)務(wù)報(bào)表的基本分析方法E因素分析法A比較分析法B比率分析法C趨勢(shì)分析法D不同企業(yè)間的比較分析財(cái)務(wù)報(bào)表的基本分析方法學(xué)習(xí)目標(biāo)

1.了解財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本方法；2.掌握比較分析法及具體形式和比較標(biāo)準(zhǔn)；3.掌握比率分析法的含義及其作用；4.掌握趨勢(shì)分析法及其運(yùn)用；5.理解理想資產(chǎn)負(fù)債表和理想利潤(rùn)表；6.了解不同企業(yè)間的比較分析。第二章財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本方法

一、比較分析法1、比較分析法的含義：比較分析法是指將實(shí)際達(dá)到的數(shù)據(jù)同特定的各種標(biāo)準(zhǔn)相比較，從數(shù)量上確定其差異，并進(jìn)行差異分析或趨勢(shì)分析的一種分析方法。它是財(cái)務(wù)報(bào)表分析中最基本的方法。公式：實(shí)際指標(biāo)－標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)（比較標(biāo)準(zhǔn)）＝差異（有利、不利）比較分析法的兩種類型趨勢(shì)分析法差異分析法類型（1）差異分析差異分析是指通過(guò)差異揭示成績(jī)或者差距，找出產(chǎn)生差異的原因，為改進(jìn)管理指引方向絕對(duì)值變動(dòng)數(shù)＝a1-a0

變動(dòng)率＝（a1-a0）/a0結(jié)論：該法既需計(jì)算變動(dòng)量，也需計(jì)算變動(dòng)率；既可用于企業(yè)內(nèi)部分析，也可用于同類企業(yè)對(duì)比。但要注意可比性（2）趨勢(shì)分析根據(jù)企業(yè)連續(xù)幾年或幾個(gè)時(shí)期的分析資料，運(yùn)用指數(shù)或完成率的計(jì)算，確定分析期各有關(guān)項(xiàng)目的變動(dòng)情況和變動(dòng)趨勢(shì)的一種財(cái)務(wù)分析方法其步驟為：計(jì)算趨勢(shì)比：定基指數(shù)；環(huán)比指數(shù)判斷指標(biāo)的趨勢(shì)和合理性預(yù)測(cè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)2、比較分析法的形式：（1）絕對(duì)數(shù)比較分析是指將各報(bào)表項(xiàng)目的絕對(duì)數(shù)與比較對(duì)象的絕對(duì)數(shù)額進(jìn)行比較，進(jìn)而揭示其數(shù)量差異的方法。比較報(bào)表項(xiàng)目的絕對(duì)數(shù)額與比較對(duì)象的絕對(duì)數(shù)額揭示數(shù)量差異，說(shuō)明差異金額通過(guò)編制比較財(cái)務(wù)報(bào)表完成：比較資產(chǎn)負(fù)債表和比較利潤(rùn)表（P29）（2）相對(duì)數(shù)比較分析是利用財(cái)務(wù)報(bào)表中相關(guān)關(guān)系數(shù)據(jù)的相對(duì)數(shù)進(jìn)行比較。進(jìn)一步說(shuō)明變動(dòng)程度將絕對(duì)數(shù)換算成百分比、結(jié)構(gòu)比重、比率3、比較分析法的另外一種分類

1）橫向比較分析法（水平分析法）指標(biāo)變動(dòng)額指標(biāo)變動(dòng)率

2）縱向比較分析法（垂直分析法）計(jì)算某一期報(bào)表中各項(xiàng)目的比重，反映項(xiàng)目與總體關(guān)系及其變動(dòng)情況確定報(bào)表中各項(xiàng)目占總額的比重通過(guò)各項(xiàng)目的比重，分析該項(xiàng)目的重要性將分析期各項(xiàng)目的比重與前期同項(xiàng)目進(jìn)行對(duì)比，研究各項(xiàng)目的比重變化情況財(cái)務(wù)報(bào)表比較分析法序號(hào)項(xiàng)目說(shuō)明作用1單個(gè)年度的財(cái)務(wù)比較分析一個(gè)財(cái)務(wù)年度內(nèi)的報(bào)表個(gè)項(xiàng)目之間進(jìn)行比較，計(jì)算比率，判斷年度內(nèi)償債能力、資本結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)效率、盈利能力等2不同時(shí)期的比較分析對(duì)公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力、財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)趨勢(shì)、盈利能力作出分析，從一個(gè)較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)動(dòng)態(tài)地分析公司狀況3同行業(yè)其他公司之間的比較了解公司各種指標(biāo)的優(yōu)劣，在群體中判斷個(gè)體，使用本方法時(shí)常選用行業(yè)平均水平或行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)水平，通過(guò)比較得出公司在行業(yè)中的地位，認(rèn)識(shí)優(yōu)勢(shì)與不足，真正確定公司價(jià)值

4、比較分析法的比較標(biāo)準(zhǔn)（P31）

預(yù)定目標(biāo)、計(jì)劃或定額上年同期實(shí)際指標(biāo)或歷史最好水平國(guó)內(nèi)外先進(jìn)水平行業(yè)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)值本企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手情況5、用比較分析法應(yīng)注意的問(wèn)題

1234指標(biāo)內(nèi)容、范圍和計(jì)算方法的一致性

會(huì)計(jì)計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)、會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)處理方法的一致性時(shí)間單位和長(zhǎng)度的一致性企業(yè)類型、經(jīng)營(yíng)規(guī)模和財(cái)務(wù)規(guī)模以及目標(biāo)大體一致

二、比率分析法（一）比率分析法的含義：

比率分析法是一種特殊形式的比較分析法，它是通過(guò)計(jì)算兩項(xiàng)相關(guān)數(shù)值（相關(guān)指標(biāo)）的比率，來(lái)揭示企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的內(nèi)在聯(lián)系，分析經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象產(chǎn)生原因的分析方法。比率分析法的特點(diǎn)：不受規(guī)模限制，應(yīng)用廣泛。利用財(cái)務(wù)比率，包括一個(gè)單獨(dú)的比率或者一組比率，據(jù)以進(jìn)行企業(yè)某一個(gè)方面的業(yè)績(jī)、狀況或能力的分析（二）比率分析法的作用

作用說(shuō)明企業(yè)某一方面的能力強(qiáng)弱3.1.

揭示企業(yè)某一方面的財(cái)務(wù)狀況2.反映企業(yè)某一時(shí)期的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)（三）財(cái)務(wù)比率的類型1）構(gòu)成比率：某類項(xiàng)目部分占總體的比重，也稱結(jié)構(gòu)比率2）效率比率：所費(fèi)與所得的比例，如成本費(fèi)用利潤(rùn)率3）相關(guān)比率：除上述結(jié)構(gòu)比率、效率比率之外的其他財(cái)務(wù)比率，統(tǒng)稱為相關(guān)比率。財(cái)務(wù)分析中常用的資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率等均屬于相關(guān)比率。財(cái)務(wù)報(bào)表比率分析法項(xiàng)目說(shuō)明作用結(jié)構(gòu)比率某項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)占總體的比率，反映部分和總體之間的關(guān)系某個(gè)部分的形成是否合理，某個(gè)部分在總體的地位、作用怎么樣？以便協(xié)調(diào)各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)，突出重點(diǎn)效率比率所得和所費(fèi)的關(guān)系，投入和產(chǎn)出的關(guān)系進(jìn)行得失分析，進(jìn)一步確定企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果和經(jīng)濟(jì)效率相關(guān)比率財(cái)務(wù)指標(biāo)之間的相關(guān)性分析分析相關(guān)聯(lián)指標(biāo)之間的安排是否合理，是否影響了企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)效率償債能力比率流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)比率＝速動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金比率＝現(xiàn)金÷流動(dòng)負(fù)債資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債總額÷總資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)比率＝負(fù)債總額÷所有者權(quán)益總額利息保障倍數(shù)＝（利潤(rùn)總額+利息費(fèi)用）÷利息費(fèi)用

……

常用的財(cái)務(wù)比率（P34）營(yíng)運(yùn)能力比率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝營(yíng)業(yè)收入÷應(yīng)收賬款平均余額存貨周轉(zhuǎn)率＝營(yíng)業(yè)成本÷存貨平均余額營(yíng)業(yè)周期＝應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)+存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝營(yíng)業(yè)收入÷流動(dòng)資產(chǎn)平均余額固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝營(yíng)業(yè)收入÷固定資產(chǎn)平均余額固定總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝營(yíng)業(yè)收入÷總資產(chǎn)平均余額

……獲利能力比率營(yíng)業(yè)毛利率＝（營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本）÷營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)凈利率＝凈利潤(rùn)÷營(yíng)業(yè)收入凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤(rùn)÷平均凈資產(chǎn)資產(chǎn)報(bào)酬率＝凈利潤(rùn)÷平均總資產(chǎn)

……發(fā)展能力比率營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率＝本年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)額÷上年?duì)I業(yè)收入總額資產(chǎn)增長(zhǎng)率＝本年總資產(chǎn)增長(zhǎng)額÷年初資產(chǎn)總額資本積累率＝本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額÷年初所有者權(quán)益凈收益增長(zhǎng)率＝當(dāng)年留存收益的增長(zhǎng)額÷年初凈資產(chǎn)

……

（四）運(yùn)用比率分析法應(yīng)注意的問(wèn)題（P35）

1）正確計(jì)算比率。由于財(cái)務(wù)報(bào)表的期間不同，采用比率指標(biāo)來(lái)對(duì)比資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表數(shù)據(jù)存在一些不可比因素

2）保證指標(biāo)的可比性。不同企業(yè)的會(huì)計(jì)政策和經(jīng)營(yíng)方針會(huì)影響不同企業(yè)間財(cái)務(wù)比率的可比性

3）注意說(shuō)明問(wèn)題的一致性。財(cái)務(wù)比率分析應(yīng)注意分析比率之間說(shuō)明問(wèn)題的一致

4）在進(jìn)行行業(yè)比較時(shí)，多元化大公司很難找到一個(gè)行業(yè)作為標(biāo)準(zhǔn)，最好的比較對(duì)象是主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手

三、趨勢(shì)分析法

1、趨勢(shì)分析法的含義：趨勢(shì)分析法是計(jì)算連續(xù)若干期的相同指標(biāo)，揭示和預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)狀況或經(jīng)營(yíng)成果發(fā)展趨勢(shì)的分析方法，也稱為動(dòng)態(tài)比率分析法。所分析的指標(biāo)既可以是絕對(duì)數(shù)（如利潤(rùn)），也可以是相對(duì)數(shù)（如凈資產(chǎn)收益率）。2、趨勢(shì)分析法的優(yōu)點(diǎn)便于統(tǒng)觀全貌便于指標(biāo)的相互比較變化的趨勢(shì)極為明顯分析數(shù)字的解釋較為容易3、趨勢(shì)分析的幾種形式：（一）多期比較分析（水平分析）

1.絕對(duì)額比較：編制多期比較財(cái)務(wù)報(bào)表（3—5期），然后將各期各項(xiàng)目數(shù)據(jù)的絕對(duì)數(shù)加以比較，分析把握企業(yè)財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)的趨勢(shì)。2.變動(dòng)百分比分析：編制變動(dòng)百分比報(bào)表變動(dòng)數(shù)額=本期金額-上期金額變動(dòng)百分比=變動(dòng)數(shù)額÷上期金額變動(dòng)百分比分析法實(shí)質(zhì)上是財(cái)務(wù)比率比較分析的一個(gè)特例。變動(dòng)百分比的直觀含義是，期初的一個(gè)單位，到期末時(shí)增加了多少。3.比率的比較分析：比較特定企業(yè)不同時(shí)期的一組財(cái)務(wù)比率，來(lái)分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果的變化及其原因。水平分析法絕對(duì)值變動(dòng)數(shù)＝a1-a0

變動(dòng)率＝（a1-a0）/a0結(jié)論：該法既需計(jì)算變動(dòng)量，也需計(jì)算變動(dòng)率；既可用于企業(yè)內(nèi)部分析，也可用于同類企業(yè)對(duì)比。但要注意可比性1、共同百分比會(huì)計(jì)報(bào)表是用會(huì)計(jì)報(bào)表中的某一個(gè)共同的會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目去除會(huì)計(jì)報(bào)表中的其他項(xiàng)目，即每一個(gè)會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目均與同一個(gè)項(xiàng)目相除所得到的比率所編制的會(huì)計(jì)報(bào)表。對(duì)于資產(chǎn)負(fù)債表而言，這個(gè)共同項(xiàng)目一般是資產(chǎn)總額對(duì)于利潤(rùn)表而言，一般將營(yíng)業(yè)收入作為這一共同項(xiàng)目，對(duì)于現(xiàn)金流量表，一般選用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入作為共同項(xiàng)目2、例題(P38)（二）共同百分比分析（垂直分析）垂直分析法計(jì)算某一期報(bào)表中各項(xiàng)目的比重，反映項(xiàng)目與總體關(guān)系及其變動(dòng)情況確定報(bào)表中各項(xiàng)目占總額的比重通過(guò)各項(xiàng)目的比重，分析該項(xiàng)目的重要性將分析期各項(xiàng)目的比重與前期同項(xiàng)目進(jìn)行對(duì)比，研究各項(xiàng)目的比重變化情況作業(yè)1.根據(jù)下表所給資料，完成該公司的比較資產(chǎn)負(fù)債表。作業(yè)1答案作業(yè)2.根據(jù)下表所給資料，完成該公司資產(chǎn)負(fù)債表的垂直分析表。作業(yè)2答案

（三）定基百分比分析

1.含義：

通過(guò)將普通會(huì)計(jì)報(bào)表轉(zhuǎn)換成定基百分比報(bào)表，然后再比較相鄰若干年度的會(huì)計(jì)報(bào)表，從而判斷并分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量的增長(zhǎng)趨勢(shì)，同時(shí)分析是何種因素決定這種趨勢(shì)，這些決定因素對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量的影響是否持久，進(jìn)而對(duì)公司未來(lái)的財(cái)務(wù)狀況經(jīng)營(yíng)成果做出預(yù)測(cè)的一種分析方法。定基百分比報(bào)表是將基期會(huì)計(jì)報(bào)表的所有項(xiàng)目均定為100，將以后各期會(huì)計(jì)報(bào)表的相同項(xiàng)目用定基百分比表示的一種會(huì)計(jì)報(bào)表。2.例題(P39)3、特點(diǎn)：將某一時(shí)期數(shù)額固定為基期數(shù)額（比較基礎(chǔ)），而計(jì)算出一系列的動(dòng)態(tài)比率，借以分析該指標(biāo)同比變動(dòng)趨勢(shì)的分析方法。

例子：定基趨勢(shì)分析構(gòu)建趨勢(shì)報(bào)表,首先要選擇一個(gè)年度為基年,然后與基年相聯(lián)系地表達(dá)隨后各年的報(bào)表項(xiàng)目。按慣例,基年被設(shè)定為“100”。例如,某公司連續(xù)四年財(cái)務(wù)報(bào)表中銷售收入項(xiàng)目如下(單位:萬(wàn)元)2006年2007年2008年2009年

350396482504

定基趨勢(shì)分析（續(xù)1）以2006年為基年,2007、2008及2009年的營(yíng)業(yè)收入在趨勢(shì)報(bào)表上就表達(dá)為:113；138；144又如,某公司2006-2009年間有關(guān)項(xiàng)目的趨勢(shì)表達(dá)情況如下:定基趨勢(shì)分析（續(xù)2）年份2006200720082009 營(yíng)業(yè)收入 100 110.8119.0157.7 其中:啤酒銷售100 111.3119.8162.8 營(yíng)業(yè)成本 100 111.9118.4155.9 經(jīng)營(yíng)及管理費(fèi)用100 112.5130.7176.1 凈收益 100116.0131.6164.3 啤酒銷售桶數(shù)

100 105.2109.4132.2

定基趨勢(shì)分析（續(xù)3）該公司財(cái)務(wù)狀況的變化趨勢(shì)表現(xiàn)出兩個(gè)重要特征:（1）經(jīng)營(yíng)及管理費(fèi)用以遠(yuǎn)遠(yuǎn)快于營(yíng)業(yè)收入及營(yíng)業(yè)成本的增長(zhǎng)速度增長(zhǎng)。2009年期間，經(jīng)營(yíng)及管理費(fèi)用增長(zhǎng)76.1%,而同期營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)成本增長(zhǎng)率則分別為57.7%和55.9%。所以,經(jīng)營(yíng)及管理費(fèi)用增長(zhǎng)可能意味著該公司為維護(hù)或擴(kuò)大自己的市場(chǎng)份額,不得不增加廣告支出等方面的投入。（2）2009年，該公司啤酒的銷售額增長(zhǎng)了62.8%,而啤酒的銷售量只增加32.2%。以每年的銷售額除以銷售量,就可以計(jì)算出每年的銷售單價(jià)如下:200620072008200956.0159.2461.3268.95由此可見,該公司營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)的主要原因,在于每桶售價(jià)增長(zhǎng)了23%,以及銷售數(shù)量增長(zhǎng)了32%（四）環(huán)比百分比分析1.含義：

環(huán)比百分比是以每一分析期的前期數(shù)額為基期數(shù)額而計(jì)算出來(lái)的動(dòng)態(tài)比率。運(yùn)用環(huán)比百分比法進(jìn)行報(bào)表分析，可以直觀地體現(xiàn)出財(cái)務(wù)報(bào)表中各個(gè)項(xiàng)目分析期數(shù)額與前期數(shù)額的變動(dòng)趨勢(shì)。其計(jì)算公式為：環(huán)比百分比=分析期數(shù)據(jù)÷前期數(shù)據(jù)×100%2.例題(P40)3、特點(diǎn)：以每一分析期的前期數(shù)額作為基期數(shù)額（比較基礎(chǔ)）而計(jì)算出一系列的動(dòng)態(tài)比率，借以分析該指標(biāo)環(huán)比變動(dòng)趨勢(shì)的分析方法。

四、不同企業(yè)間的比較分析（一）不同企業(yè)間的比較分析的運(yùn)用要點(diǎn)

1．意義(P41)2．分析方法：比率分析法

3．標(biāo)準(zhǔn)財(cái)務(wù)比率

——不同企業(yè)間比較分析的基本依據(jù)（二）理想財(cái)務(wù)報(bào)表及其運(yùn)用（P43）

所謂理想的財(cái)務(wù)報(bào)表，是針對(duì)報(bào)表的結(jié)構(gòu)百分比而言，即報(bào)表各項(xiàng)目之間的比例處于最理想的狀態(tài)，代表企業(yè)最理想的財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營(yíng)成果。

1．理想資產(chǎn)負(fù)債表

2．理想利潤(rùn)表

3．理想資產(chǎn)負(fù)債表與理想利潤(rùn)表的結(jié)合

理想資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目比例項(xiàng)目比例流動(dòng)資產(chǎn)

60%負(fù)債

40%速動(dòng)資產(chǎn)

30%流動(dòng)負(fù)債

30%盤存資產(chǎn)

30%非流動(dòng)負(fù)債

10%非流動(dòng)資產(chǎn)

40%股東權(quán)益

60%實(shí)收資本

20%公積金

30%未分配利潤(rùn)

10%資產(chǎn)總計(jì)

100%負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)

100%項(xiàng)目比例一、營(yíng)業(yè)收入

100%減：營(yíng)業(yè)成本

80%期間費(fèi)用

10%二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)

10%加：營(yíng)業(yè)外凈損益－1%三、利潤(rùn)總額

9%減：所得稅

3.33%四：凈利潤(rùn)

6.67%理想利潤(rùn)表

項(xiàng)目理想ABC公司結(jié)論項(xiàng)目理想ABC公司結(jié)論流動(dòng)資產(chǎn)60%81.73%過(guò)高負(fù)債40%30.71%偏低速動(dòng)資產(chǎn)30%43.21%偏高流動(dòng)負(fù)債30%30.68%合適盤存資產(chǎn)30%38.52%偏高非流動(dòng)負(fù)債10%0.03%過(guò)低非流動(dòng)資產(chǎn)40%18.27%過(guò)低股東權(quán)益60%69.29%偏高實(shí)收資本20%11.59%偏低公積金30%47.95%過(guò)高未分配利潤(rùn)10%9.75%合適資產(chǎn)總計(jì)

100%負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)100%100%

表2-9

ABC公司與理想比率比較資產(chǎn)負(fù)債表

表2-10ABC公司與理想比率比較利潤(rùn)表項(xiàng)目理想ABC公司結(jié)論一、營(yíng)業(yè)收入

100%100%－減：營(yíng)業(yè)成本

80%84.99%偏高期間費(fèi)用

10%14.01%偏高二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)

10%1.00%偏低加：營(yíng)業(yè)外凈損益－1%0.01%高三、利潤(rùn)總額

9%0.99%過(guò)低減：所得稅

3.33%0.24%偏低四：凈利潤(rùn)

6.67%0.75%偏低（一）因素分析法的含義：因素分析法是把綜合指標(biāo)分解為各個(gè)組成要素，確定各要素對(duì)綜合指標(biāo)的影響程度和影響方向的分析方法。（二）因素分析法的兩種形式：1、連環(huán)替代法2、差額分析法

最常見的應(yīng)用形式是連環(huán)替代法。五、因素分析法（一）連環(huán)替代法1、連環(huán)替代法的程序（1）確定分析指標(biāo)與其影響因素之間的關(guān)系：指標(biāo)分解=資產(chǎn)產(chǎn)值率×產(chǎn)品銷售率×銷售利潤(rùn)率（2）確定分析對(duì)象，建立指標(biāo)體系分析對(duì)象:實(shí)際總資產(chǎn)報(bào)酬率—基期總資產(chǎn)報(bào)酬率基期總資產(chǎn)報(bào)酬率=基期資產(chǎn)產(chǎn)值率×基期產(chǎn)品銷售率×基期銷售利潤(rùn)率實(shí)際總資產(chǎn)報(bào)酬率=實(shí)際資產(chǎn)產(chǎn)值率×實(shí)際產(chǎn)品銷售率×實(shí)際銷售利潤(rùn)率（3）連環(huán)順序替代，計(jì)算替代結(jié)果以基期指標(biāo)體系為計(jì)算基礎(chǔ)，用報(bào)告期指標(biāo)體系中的每一因素的實(shí)際數(shù)順序地替代其相應(yīng)的基期數(shù)，計(jì)算替代結(jié)果。每次替代一個(gè)因素，替代后的因素被保留下來(lái)（4）比較各因素的替代結(jié)果，確定各因素對(duì)分析指標(biāo)的影響程度。

--將每次替代所計(jì)算的結(jié)果與這一因素被替代前的結(jié)果進(jìn)行對(duì)比，二者的差額就是替代因素對(duì)分析對(duì)象的影響程度（5）檢驗(yàn)分析結(jié)果2、連環(huán)替代法例題分析：

白領(lǐng)麗人小美每天都開車上下班，他家和公司相距50公里，她每天往返就得100公里。以前她開輛奧拓，油耗很低，100公里油耗5升，油價(jià)為4元／升，這樣，她每天上下班交通費(fèi)就是20元。最近她升職了，公司給她配了一輛奧迪車，雖然是公車，但油錢還得自己付。奧迪車油耗高，100公里耗油10升，正巧油價(jià)也漲到了5元／升，這樣，小美每天上下班交通費(fèi)就增加到50元，比原來(lái)增加了30元。問(wèn)題提出：小美的交通費(fèi)為什么就高了這么多呢？一是因?yàn)樗龘Q了車，車的油耗增加了，二是因?yàn)橛蛢r(jià)上漲了。這兩個(gè)因素都是導(dǎo)致小美交通費(fèi)提高的原因，但是究竟哪個(gè)因素是導(dǎo)致她交通費(fèi)提高的主要原因呢？我們需要進(jìn)行-----連環(huán)替代因素分析連環(huán)替代因素分析法的步驟：1、沒(méi)有換車，油價(jià)也沒(méi)有漲時(shí)，小美的交通費(fèi)=5升／100公里×4元／升=20元2、如果小美不換車，只是油價(jià)上漲，交通費(fèi)應(yīng)該=5升／100公里×5元／升=25元。此時(shí)，小美要多支付5元交通費(fèi)3、事實(shí)上，小美換車了，所有她的交通費(fèi)應(yīng)該=10升／100公里×5元／升=50元，與沒(méi)有換車比較，她多付了25元交通費(fèi)4、油價(jià)上漲多付的5元+換車增加的25元=總計(jì)增加的交通費(fèi)30元所以，我們得出結(jié)論，換車才是小美交通費(fèi)增加的主要原因連環(huán)替代法例題分析2：項(xiàng)目本年預(yù)算產(chǎn)品銷售收入（萬(wàn)元）8070銷售數(shù)量（萬(wàn)件）1014銷售單價(jià)（元／件）85可以看出，本年的產(chǎn)品銷售收入比預(yù)算多了10萬(wàn)元（80－70＝10）例題分析3：某企業(yè)2007年和2008年的有關(guān)總資產(chǎn)報(bào)酬率、總資產(chǎn)產(chǎn)值率、產(chǎn)品銷售率和銷售利潤(rùn)率的資料如下表要求：分析各因素變動(dòng)對(duì)總資產(chǎn)報(bào)酬率的影響程度指標(biāo)2008年2007年總資產(chǎn)產(chǎn)值率80%82%產(chǎn)品銷售率98%94%銷售利潤(rùn)率30%22%總資產(chǎn)報(bào)酬率23.5216.96根據(jù)連環(huán)替代法的程序和上述對(duì)總資產(chǎn)報(bào)酬率的因素分解式，可得出：實(shí)際指標(biāo)：80%×98%×30%=23.52%基期指標(biāo)：82%×94%×22%=16.96%分析對(duì)象：23.52%-16.96%=6.56%在此基礎(chǔ)上，計(jì)算每次替代后的結(jié)果：基期指標(biāo)：82%×94%×22%=16.96%替代第一因素：80%×94%×22%=16.54%替代第二因素：80%×98%×22%=17.25%替代第三因素：80%×98%×30%=23.52%計(jì)算各因素對(duì)總資產(chǎn)報(bào)酬率影響程度：（1）總資產(chǎn)產(chǎn)值率的影響：16.54%-16.96%=-0.42%（2）產(chǎn)品銷售率的影響：17.25%-16.54%=0.71%（3）銷售利潤(rùn)率的影響：23.53%-17.25%=6.27%最后檢驗(yàn)分析結(jié)果：-0.42%+0.71%+6.27%=6.56%3、連環(huán)替代法的特點(diǎn)1）計(jì)算程序的連環(huán)性。上述計(jì)算是嚴(yán)格按照各因素的排列順序，逐次以一個(gè)因素的實(shí)際數(shù)替換其基數(shù)。除第一次替換外，每個(gè)因素的替換都是在前一個(gè)因素替換的基礎(chǔ)上進(jìn)行的。2）因素替換的順序性。運(yùn)用這一方法的一個(gè)重要問(wèn)題，就是要正確確定各因素的替換順序（即排列順序）。另外，在分析相同問(wèn)題時(shí)一定要按照同一替換順序進(jìn)行，這樣的計(jì)算結(jié)果才具有可比性。如果改變各因素的排列順序，計(jì)算同一因素變動(dòng)影響時(shí)，所依據(jù)的其他因素的條件發(fā)生了變化，會(huì)得出不同的計(jì)算結(jié)果

通常確定各因素的替換順序的做法是：在分析的因素中，如果既有數(shù)量指標(biāo)又有質(zhì)量指標(biāo)，應(yīng)先查明數(shù)量指標(biāo)變動(dòng)影響，然后再查明質(zhì)量指標(biāo)的變動(dòng)影響；如果既有實(shí)物量指標(biāo)又有價(jià)值量指標(biāo)，一般先替換實(shí)物量指標(biāo)，再替換價(jià)值量指標(biāo)。如果有幾個(gè)數(shù)量指標(biāo)和質(zhì)量指標(biāo)，要分清哪個(gè)是基本的因素，哪個(gè)是次要因素，然后根據(jù)它們的相互依存關(guān)系確定替換順序。

3）計(jì)算條件的假設(shè)性。運(yùn)用這一方法在測(cè)定某一因素變動(dòng)影響時(shí)，是以假定其他因素不變?yōu)闂l件的。因此，計(jì)算結(jié)果只能說(shuō)明是在某種假定條件下計(jì)算的結(jié)果。這種科學(xué)的抽象分析方法，是在確定事物內(nèi)部各種因素影響程度時(shí)必不可少的。練習(xí)題1.某企業(yè)2005年、2004年有關(guān)指標(biāo)資料如下。

要求：運(yùn)用連環(huán)替代法分析各因素對(duì)總資產(chǎn)報(bào)酬率的影響程度練習(xí)1答案（二）差額分析法

1、含義：差額計(jì)算法是連環(huán)替代法的簡(jiǎn)化形式。當(dāng)確定某一因素變動(dòng)對(duì)綜合指標(biāo)的影響時(shí)，括號(hào)中用該因素的實(shí)際指標(biāo)減標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)求差異，括號(hào)前的因素為實(shí)際指標(biāo)，括號(hào)后的因素為標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)，有幾個(gè)因素就計(jì)算幾次，這種方法稱之為差額計(jì)算法（或差額分析法）。根據(jù)前例，運(yùn)用差額分析法分析各因素的影響程度分析對(duì)象：23.52%-16.96%=6.56%因素分析：（1）總資產(chǎn)產(chǎn)值率的影響（80%-82%）×94%×22%=-0.42%（2）產(chǎn)品銷售率的影響80%×（98%-94%）×22%=0.71%（3）銷售利潤(rùn)率的影響80%×98%×（30%-22%）=6.27%最后檢驗(yàn)分析結(jié)果：-0.42%+0.71%+6.27%=6.56%項(xiàng)目計(jì)劃實(shí)際差異產(chǎn)品產(chǎn)量（件）單耗（千克/件）單價(jià)（元/千克）材料消耗總額（元）10002048000012001851080002