第五章金融中介體系

第五章金融中介體系

第一節(jié)金融中介及其包括的范圍第二節(jié)西方國家的金融中介機構(gòu)體系第三節(jié)我國金融中介體系第四節(jié)國際金融機構(gòu)體系

第一節(jié)金融中介及其包括的范圍什么是金融中介？從事各種金融活動的組織，林林總總，統(tǒng)稱為金融中介?！獜V義：信用關(guān)系中借者與貸者之間的中介—狹義：銀行一、金融中介、金融中介機構(gòu)、金融機構(gòu)1.三個詞組交替使用，通常情況下，意思沒有區(qū)別。2.“中介”，狹義的使用：借貸的中介；有時就是指銀行。3.“中介”，廣義的使用：金融領(lǐng)域中一切從事經(jīng)營活動的機構(gòu)，乃至擴及自然人。4.其他特定用法……金融服務(wù)業(yè)與一般產(chǎn)業(yè)的異同

1.金融中介與其他產(chǎn)業(yè)部門的區(qū)別很難全面、準(zhǔn)確地概括，主要有：

——資產(chǎn)負(fù)債表中，金融資產(chǎn)比率極高；

——營運資本規(guī)模對各自的權(quán)益資本的比率極高；

——均屬高風(fēng)險產(chǎn)業(yè)；

——通常處于政府的嚴(yán)格監(jiān)管之下；而且往往是國有化、非國有化問題的焦點……異同追求利潤。

第二節(jié)西方國家的金融中介體系一、西方國家金融中介體系的構(gòu)成1.粗略地可概括為眾多銀行——存款貨幣銀行——與非銀行金融機構(gòu)并存的格局。

銀行體系：大體由兩部分構(gòu)成——a.中央銀行，也稱貨幣當(dāng)局

；b.名稱各異的存款貨幣銀行；

非銀行金融機構(gòu)：保險公司、投資公司、基金組織、消費信貸機構(gòu)、金融公司、租賃公司、證券交易所等。非銀行金融機構(gòu)：

a.投資銀行（商人銀行、實業(yè)銀行、證券公司、開發(fā)銀行、持股公司…）

b.金融公司；c.農(nóng)業(yè)銀行；

d.抵押銀行；e.儲蓄機構(gòu)；

f.消費信用銀行；g.信用合作社；

h.保險公司；i.租賃公司；

j.政策性銀行…

這種種金融機構(gòu)的資金積聚和資金運用各有特點，與存款貨幣銀行有程度不同的區(qū)別。西方國家的金融中介體系——

中央銀行是一國金融中介機構(gòu)體系的中心環(huán)節(jié)，處于特殊的地位具有對全國金融活動進行宏觀調(diào)控的特殊功能多數(shù)國家只有一家中央銀行，特別的，美國有12家聯(lián)邦儲備銀行都起中央銀行的作用，歐洲中央銀行目前為歐洲12國共同擁有。西方國家的金融中介體系——

存款貨幣銀行（商業(yè)銀行）主要業(yè)務(wù)：經(jīng)營工商業(yè)存、放款。通過辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算實現(xiàn)著國民經(jīng)濟中的絕大部分貨幣周轉(zhuǎn)，同時起著創(chuàng)造存款貨幣的作用。機構(gòu)數(shù)量多、業(yè)務(wù)滲透面廣、資產(chǎn)總額比重大，始終居于其他金融機構(gòu)所不能代替的重要地位。西方國家的金融中介體系——

政策性銀行由政府設(shè)立，以貫徹國家產(chǎn)業(yè)政策、區(qū)域發(fā)展政策等等為目標(biāo)的金融機構(gòu)，盈利目標(biāo)居次要地位。資金來源:財政撥款、發(fā)行政策性金融債券等方式。一般不普遍設(shè)立分支機構(gòu)，其業(yè)務(wù)通常由商業(yè)銀行代理。西方國家的金融中介體系——

投資銀行專門針對工商企業(yè)辦理各項有關(guān)投資業(yè)務(wù)的銀行。名稱：投資銀行

歐洲大陸及美國等工業(yè)化國家商人銀行

英國證券公司

日本資金來源依靠發(fā)行股票和債券業(yè)務(wù)主要有:對工商企業(yè)的股票、債券進行直接投資；為工商企業(yè)代辦發(fā)行或包銷股票與債券；參與企業(yè)的創(chuàng)建、改組、兼并、收購活動；包銷本國政府和外國政府的公債券；提供有關(guān)投資方面的咨詢服務(wù)。

匯聚的資金是用于貸放給購買耐用消費品、修繕房屋的消費者以及小企業(yè)。資金來源商業(yè)票據(jù)股票、債券銀行借款比重很小西方國家的金融中介體系——

金融公司

福特汽車公司組建的福特汽車信貸公司就是向購買福特汽車的消費者提供信貸。一些金融公司由其母公司組建，目的是幫助推銷自己的產(chǎn)品。

西方國家的金融中介體系——

儲蓄銀行辦理居民儲蓄并以吸收儲蓄存款為主要資金來源的銀行。在西方不少國家，儲蓄銀行大多是專門的、獨立的。對儲蓄銀行也大多有專門的管理法令。資金去向：主要用于長期投資。西方國家的金融中介體系——

抵押銀行專門經(jīng)營以土地、房屋及其他不動產(chǎn)為抵押的長期貸款的專業(yè)銀行。資金來源：發(fā)行不動產(chǎn)抵押證券貸款業(yè)務(wù)—①以土地為抵押的長期貸款，貸款對象主要是土地所有者或購買土地的農(nóng)業(yè)資本家；—②以城市不動產(chǎn)為抵押的長期貸款，貸款對象主要是房屋所有者、從事房地產(chǎn)業(yè)的企業(yè)。西方國家的金融中介體系——

信用合作社

資金來源：合作社成員繳納的股金和吸收存款貸款主要用于解決其成員的資金需要。信用合作社農(nóng)村農(nóng)民的信用合作社城市手工業(yè)者等特定范圍成員的信用合作社西方國家的金融中介體系——

保險公司

各類保險公司是西方國家最重要的非銀行類金融機構(gòu)主要包括：財產(chǎn)保險公司、人壽保險公司、火災(zāi)及意外傷害保險公司、信貸保險公司、存款保險公司等等，其中，普遍以人壽保險公司的規(guī)模為最大。保險公司的資金運用業(yè)務(wù)，主要是長期證券投資組織形式:(1)國營保險公司；(2)私營保險公司(3)合作保險(4)個人保險公司(5)自保保險公司跨國金融中介1.隨著跨國企業(yè)和國際投資的發(fā)展，大商業(yè)銀行，以及大投資銀行、大保險公司，乃至輔助中介單位，如會計事務(wù)所之類，都全力著眼于全球性的發(fā)展，并形成跨國性的金融機構(gòu)。

2.這些跨國金融中介特點全球戰(zhàn)略目標(biāo)，資金實力雄厚，業(yè)務(wù)范圍廣泛。對國際和有關(guān)國家的金融狀況有能力產(chǎn)生重大影響。第三節(jié)中國的金融中介體系一、我國金融體系的發(fā)展

到1949年中華人民共和國建立前夕，兩個平行對立的金融體系。國民黨控制地區(qū)的金融體系，共產(chǎn)黨領(lǐng)導(dǎo)下的解放區(qū)的金融體系。1948年底中國人民銀行的建立標(biāo)志著中華人民共和國金融體系的誕生。從1953年開始我國按照蘇聯(lián)模式實行高度集中的計劃管理體制和相應(yīng)的管理辦法。金融機構(gòu)也按照當(dāng)時蘇聯(lián)的銀行模式進行了改造。并建立起一個高度集中的國家銀行體系'大一統(tǒng)"的銀行體系模式。我國金融機構(gòu)體系的構(gòu)成中央銀行——中國人民銀行商業(yè)銀行政策性銀行其他金融機構(gòu)保險類金融機構(gòu)信托類金融機構(gòu)外資金融機構(gòu)一、金融中介體系的構(gòu)成1.格局：以中國人民銀行為領(lǐng)導(dǎo)，國有商業(yè)銀行為主體，多種金融機構(gòu)并存，分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管。2.具體構(gòu)成：中央銀行；政策性銀行；國有商業(yè)銀行；其他商業(yè)銀行；投資銀行；農(nóng)村和城市信用合作社；其他非銀行金融機構(gòu)；保險公司；在華外資金融機構(gòu)。1.中國人民銀行為中央銀行，受國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)。2.中國人民銀行具有世界各國中央銀行的一般特征：通貨發(fā)行的銀行、銀行的銀行和政府的銀行。制定和執(zhí)行貨幣政策、維護金融穩(wěn)定、提供金融服務(wù)的宏觀調(diào)控部門。3.《中華人民共和國中國人民銀行法》4.分支機構(gòu)根據(jù)履行職責(zé)的需要設(shè)立。作為派出機構(gòu)，它們根據(jù)中國人民銀行的授權(quán)，在轄區(qū)內(nèi)承辦有關(guān)業(yè)務(wù)。政

策

性

銀

行

（1994起）

1.由政府投資設(shè)立,根據(jù)政府的決策和意向,專門從事政策性金融業(yè)務(wù)的銀行；并且根據(jù)具體分工的不同，服務(wù)于特定的領(lǐng)域。共有三家：

國家開發(fā)銀行中國進出口銀行中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行主要任務(wù)基本原則資金來源國家開發(fā)銀行

按照國家有關(guān)政策，籌集和引導(dǎo)境內(nèi)外資金向國家基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和支柱產(chǎn)業(yè)的大中型基本建設(shè)和技術(shù)改造等政策項目及其配套工程發(fā)放貸款從資金來源上對固定資產(chǎn)投資總量進行控制和調(diào)節(jié)，優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)。主要任務(wù)中國進出口銀行

執(zhí)行國家產(chǎn)業(yè)政策和外貿(mào)政策，為擴大機電產(chǎn)品和成套設(shè)備等資本性貨物出口提供政策性金融支持。中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行

按照國家相關(guān)政策，以國家信用為基礎(chǔ)，籌集農(nóng)業(yè)政策性信貸資金，承擔(dān)國家規(guī)定的農(nóng)業(yè)政策性金融業(yè)務(wù)，代理財政性支農(nóng)資金的撥付，為農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展服務(wù)?；驹瓌t

不與商業(yè)性金融機構(gòu)競爭

自主經(jīng)營

保本微利資金來源

一是財政撥付；

二是由原來的各專業(yè)銀行劃出的資本金；三是發(fā)行金融債券。改革與轉(zhuǎn)型條件日益成熟外部條件：近年來我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、宏觀經(jīng)濟環(huán)境、市場需求和微觀條件都發(fā)生了很大變化，內(nèi)部條件：帶有補貼的、政府指令的政策性業(yè)務(wù)比重逐步下降，銀行自營的開發(fā)性業(yè)務(wù)比重上升。按照“分類指導(dǎo)、一行一策”的原則對政策性銀行進行改革，實現(xiàn)自主經(jīng)營、自擔(dān)風(fēng)險、自負(fù)盈虧。—2007年初全國金融工作會議國

有

商

業(yè)

銀

行

處于我國金融中介體系中主體地位的是五家國有商業(yè)銀行中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行、交通銀行前身四家國有獨資商業(yè)銀行交通銀行國有商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍(1)吸收公眾存款；(2)發(fā)放短期、中期和長期貸款；(3)辦理國內(nèi)外結(jié)算；(4)辦理票據(jù)貼現(xiàn)；(5)發(fā)行金融債券；(6)代理發(fā)行、代理兌付、承銷政府債券；(7)買賣政府債券；(8)從事同業(yè)拆借；(9)買賣、代理買賣外匯；(10)提供信用證服務(wù)及擔(dān)保；(11)代理收付款項及代理保險業(yè)務(wù)；(12)提供保管箱服務(wù)；(13)經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。金融資產(chǎn)管理公司

1999年先后建立了四家由國家投資的特定政策性金融資產(chǎn)管理公司——華融、長城、東方、信達，分別收購、管理和處置從工、農(nóng)、中、建四家國有商業(yè)銀行剝離出來的不良資產(chǎn)。金融資產(chǎn)管理公司業(yè)務(wù)活動:(1)追償債務(wù)；(2)對所收購的不良貸款形成的資產(chǎn)進行租賃或者以其他形式轉(zhuǎn)讓、重組；(3)債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，并對企業(yè)階段性持股；(4)資產(chǎn)管理范圍內(nèi)的公司之上市推薦及債券、股票承銷；(5)發(fā)行金融債券，向金融機構(gòu)借款；(6)財務(wù)及法律咨詢，資產(chǎn)及項目評估；(7)中國人民銀行、中國證監(jiān)會批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)活動。其

他

商

業(yè)

銀

行1.以1986年組建交通銀行為始點。2.除交通銀行外，有：中信銀行

中國光大銀行華夏銀行廣東發(fā)展銀行深圳發(fā)展銀行（平安）

招商銀行浦東發(fā)展銀行興業(yè)銀行中國民生銀行恒豐銀行浙江商業(yè)銀行渤海銀行投資銀行、券商投資銀行在我國，沒有直接以投資銀行命名的投資銀行中國第一家中外合資投資銀行——中國國際金融有限公司券商證券公司又稱券商，是由證券主管機關(guān)批準(zhǔn)設(shè)立的以經(jīng)營證券業(yè)務(wù)為主的非銀行金融機構(gòu)。券商業(yè)務(wù)范圍一般包括:代理證券發(fā)行業(yè)務(wù)；自營、代理證券買賣業(yè)務(wù)；代理證券還本付息和紅利的支付；證券的代保管和簽證；接受委托代收證券本息和紅利；接受委托辦理證券的登記和過戶；證券抵押貸款；證券投資咨詢業(yè)務(wù)等。農(nóng)村信用合作社1.農(nóng)村信用合作社是20世紀(jì)50年代中期在全國廣大農(nóng)村普遍組建起來的。2.是獨立的企業(yè)法人，主要任務(wù)是籌集農(nóng)村閑散資金，為農(nóng)業(yè)、農(nóng)民和農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展提供金融服務(wù)。3.依照國家法律和金融政策規(guī)定，組織和調(diào)節(jié)農(nóng)村基金，支持農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和農(nóng)村綜合發(fā)展，支持各種形式的合作經(jīng)濟和社員家庭經(jīng)濟，限制和打擊高利貸。城市信用合作社是為城市集體企業(yè)、個體工商戶以及城市居民服務(wù)的金融企業(yè)，是實行獨立核算、自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、民主管理的經(jīng)濟實體。業(yè)務(wù)有:辦理城市集體企業(yè)和個體工商戶的存、放、匯業(yè)務(wù)；辦理城市個人儲蓄存款業(yè)務(wù)；代辦保險及其他代收代付業(yè)務(wù)，以及中國人民銀行批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)等。1.我國的信托投資公司是在經(jīng)濟體制改革開始后不久在各地紛紛創(chuàng)辦起來的。2.信托投資公司的相當(dāng)部分，是由銀行系統(tǒng)出資；或是由各級政府機構(gòu)出資組建。3.“信托”的含義是接受他人委托，代為管理、經(jīng)營和處理經(jīng)濟事務(wù)的行為。我國信托投資公司，雖以“信托”為名，但實際卻是經(jīng)營一般的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)以及券商性質(zhì)的業(yè)務(wù)活動，乃至證券和房地產(chǎn)投機。信托投資公司代表公司：中國國際信托投資公司、中國

光大國際信托投資公司、中國民族國際信托投資公司、中國信息信托投資公司、中國教育信托投資公司等財務(wù)公司1.我國的財務(wù)公司是在上世紀(jì)80年代后期由企業(yè)集團組建的。2.我國財務(wù)公司的宗旨和任務(wù)，是為本企業(yè)集團內(nèi)部各企業(yè)籌資和融通資金。

資金貸放給購買耐用消費品、修繕房屋的消費者以及小企業(yè)。（為企業(yè)集團內(nèi)成員提供）金融租賃公司我國的金融租賃業(yè)起始于上世紀(jì)80年代初期。大都是由銀行、其他金融機構(gòu)以及一些行業(yè)主管部門合資。在后來的整頓中，也要求租賃公司與其所隸屬的銀行等機構(gòu)脫鉤，實行獨立經(jīng)營。目前，全國經(jīng)過重新登記的金融租賃公司共有十余家。2.2012年第一季度，我國金融租賃資產(chǎn)超過6千億元。堅持為農(nóng)民、農(nóng)業(yè)和農(nóng)村（即“三農(nóng)”）經(jīng)濟發(fā)展服務(wù)的原則下自主選擇貸款對象；70%貸款發(fā)放堅持“小額、分散”的原則，鼓勵小額貸款公司面向農(nóng)戶和微型企業(yè)提供信貸服務(wù)，著力擴大客戶數(shù)量和服務(wù)覆蓋面。2005年末，山西平遙縣兩家公司成立。小額貸款公司

郵政儲蓄1.郵政儲蓄，是指由郵政機構(gòu)，在辦理各類郵件投遞和匯兌等業(yè)務(wù)的同時，辦理以個人為主要對象的儲蓄存款業(yè)務(wù)。世界上，大多數(shù)較發(fā)達國家的郵政儲蓄已有幾百年的歷史。2.吸收居民儲蓄的業(yè)務(wù)，在我國主要是由銀行和信用合作社經(jīng)營。1986年2月在全國郵政系統(tǒng)中開辦郵政儲蓄業(yè)務(wù)。3.是否組建獨立的郵政儲蓄金融機構(gòu)，一直是近年來討論的一個題目。保險公司保險業(yè)是極具特色并具有很大獨立性的系統(tǒng)。這一系統(tǒng)之所以被列入金融體系，是由于大量保費收入，世界各國的通例，多是用于各項金融投資。保險公司積聚的資金，除用于理賠給付外，其余只限于銀行存款、買賣政府債券、金融債券及證券投資基金。3.保險有財產(chǎn)保險和人身保險兩大類。我國《保險法》規(guī)定，同一保險人不得同時兼營不同類別的保險業(yè)務(wù)。投資基金1.我國的投資基金最早產(chǎn)生于上世紀(jì)80年代后期，較為規(guī)范的證券投資基金產(chǎn)生于1997年11月《證券投資基金管理暫行辦法》出臺之后。2.第一批試點證券投資基金均為封閉式基金，進入本世紀(jì)，開放式基金試點?，F(xiàn)在是封閉型與開放型并存。3.2004年初，貨幣市場基金正式獲準(zhǔn)發(fā)行上市。4.2004年，銀行辦基金也進入實質(zhì)性的籌備階段。5.養(yǎng)老基金———6.近些年來，我國存在一些名稱形形色色帶有私募基金性質(zhì)的投資基金。所控制的資金實力估計數(shù)量不一；多者達數(shù)千億元。這類基金的出現(xiàn)和發(fā)展實質(zhì)反映了集合投資制度的客觀需要。但如何規(guī)范私募基金的發(fā)展，是我國證券市場發(fā)展中的一個重要問題。匯金公司、中國投資公司匯金公司成立于2003年12月。公司根據(jù)國家授權(quán)，運用外匯儲備對國有重點金融企業(yè)進行股權(quán)投資。目前由其控股參股的金融機構(gòu)包括中國工商銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行、國家開發(fā)銀行等。中國投資有限責(zé)任公司于2007年9月成立，專從事外匯投資運作業(yè)務(wù)的中國投資公司得以設(shè)立。對內(nèi)，中國投資公司作為控股銀行的股東，履行出資人責(zé)任，實現(xiàn)國家資本的保值增值；對外，作為國家主權(quán)基金，投資業(yè)務(wù)以境外金融組合產(chǎn)品為主。隨著對外開放的深入，我國對于外資金融機構(gòu)(包括外資獨資、中外合資)開放金融市場的步伐逐步加快。目前在我國境內(nèi)設(shè)立的外資金融機構(gòu)有如下兩類:第一，外資金融機構(gòu)在華代表處第二，外資金融機構(gòu)在華設(shè)立的營業(yè)性分支機構(gòu)和法人機構(gòu)。在華外資金融機構(gòu)

第四節(jié)國際金融機構(gòu)體系一、國際金融機構(gòu)的形成和發(fā)展1.政府間國際金融機構(gòu)，其發(fā)端可以追溯到1930年5月在瑞士巴塞爾成立的國際清算銀行

第二次世界大戰(zhàn)后建立了布雷頓森林國際貨幣體系，并相應(yīng)地建立了國際貨幣基金組織IMF和簡稱世界銀行的國際復(fù)興開發(fā)銀行。

從上世紀(jì)50年代起，又先后建立起區(qū)域性的國際金融機構(gòu)。如泛美開發(fā)銀行、亞洲開發(fā)銀行、非洲開發(fā)銀行、阿拉伯貨幣基金組織……

2.國際金融機構(gòu)的作用：諸如組織商討國際經(jīng)濟和金額領(lǐng)域中的重大事件，協(xié)調(diào)各國間的行動；提供短期資金，緩解國際收支逆差，穩(wěn)定匯率；提供長期資金，促進許多國家的經(jīng)濟發(fā)展……

不過，這些機構(gòu)的領(lǐng)導(dǎo)權(quán)大都被西方發(fā)達國家控制；發(fā)展中國家的呼聲和建議往往得不到應(yīng)有的重視和反映。

國際清算銀行由英國、法國、意大利、德國、比利時、日本的中央銀行和代表美國銀行界的摩根保證信托投資公司、紐約花旗銀行和芝加哥花旗銀行共同組成。初建的目的：為了處理第一次世界大戰(zhàn)后德國賠款的支付和解決德國國際