第四章金融機(jī)構(gòu)

Chapter4金融機(jī)構(gòu)金融市場(chǎng)盈余部門赤字部門金融中介資金流股票不是企業(yè)最重要的外部融資來源發(fā)行債券和股票不是企業(yè)為其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)融資的主要途徑間接融資（即涉及金融中介機(jī)構(gòu)的融資）比直接融資重要數(shù)倍金融中介，尤其是銀行，是企業(yè)最重要的外部融資渠道在經(jīng)濟(jì)體中，金融體系是受到最嚴(yán)格監(jiān)管的部門只有組織完善的大公司才能比較容易地進(jìn)入證券市場(chǎng)為其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)融資抵押品是居民和企業(yè)債務(wù)合約中的一個(gè)普遍特征債務(wù)合約是十分復(fù)雜的法律文本，對(duì)借款人行為設(shè)置了大量限制性條款金融8大謎團(tuán)金融中介降低交易成本逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)金融體系我國(guó)金融體系發(fā)展與改革商業(yè)銀行中央銀行金融監(jiān)管第一節(jié) 逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)一、相關(guān)概念信息不對(duì)稱（asymmetricinformation）：即交易的一方對(duì)交易的另一方缺乏充分的了解，因而影響其作出正確的決策，是金融市場(chǎng)上的一個(gè)重要現(xiàn)象。逆向選擇(adverseselection)：交易之前發(fā)生的信息不對(duì)稱問題。最有可能造成不利后果的人最積極促成交易。道德風(fēng)險(xiǎn)(moralhazard)：交易之后發(fā)生的信息不對(duì)稱問題。受托人可能從事不利于委托人的。二、逆向選擇對(duì)金融機(jī)構(gòu)的影響喬治·阿克洛夫次品車問題二手車的潛在買主不能準(zhǔn)確評(píng)估車的質(zhì)量，買主所支付的價(jià)格反映市場(chǎng)上所有二手車的平均質(zhì)量，該價(jià)格介于次品車的低價(jià)與好車的高價(jià)之間；相反，二手車的賣主如果賣的是次品車，樂意接受買主支付的價(jià)格，如果是好車，則該車的價(jià)值低估了，則可能不愿意接受。逆向選擇的結(jié)果是：如果任期自然，市場(chǎng)上少有性能良好的二手車在市場(chǎng)上出售，由于市場(chǎng)上的平均質(zhì)量低，因此市場(chǎng)成交量小，二手車市場(chǎng)運(yùn)行糟糕。股票與債券市場(chǎng)中的“次品車”股票潛在投資者不能辨別好公司與差公司，愿意按能夠反映證券發(fā)行公司平均質(zhì)量的價(jià)格來購(gòu)買證券，好公司的所有者意識(shí)到價(jià)格被低估了，不愿意出售證券，差公司才愿意出售證券。債券也是如此，好公司不愿意支付高利率，只有差公司才愿意借款。解決逆向選擇問題的辦法信息的私人生產(chǎn)與銷售：向資金供應(yīng)者提供資金需求者的信息。如美國(guó)標(biāo)準(zhǔn)普爾、穆迪等公司。注意：存在免費(fèi)搭車者問題（free-riderproblem）,只能部分解決信息不對(duì)稱問題，逆向選擇問題仍會(huì)干擾證券市場(chǎng)的有效運(yùn)作。增加信息的政府監(jiān)管政府鼓勵(lì)、要求公司披露真實(shí)信息以便投資者的決策，但是信息披露并非總能達(dá)到預(yù)期效果。金融中介銀行能區(qū)分高信貸風(fēng)險(xiǎn)與低信貸風(fēng)險(xiǎn)；能避免搭便車者問題，因?yàn)樗饺速J款不進(jìn)行交易；抵押品或凈值：可減少貸款者的損失，弱化逆向選擇的不良后果；為什么不需要錢的人才能借到錢？三、道德風(fēng)險(xiǎn)對(duì)股權(quán)合約與債務(wù)合約的影響股權(quán)合約中的道德風(fēng)險(xiǎn)（委托—代理問題）解決辦法：加強(qiáng)監(jiān)督；旨在增加信息的政府監(jiān)管；金融中介（風(fēng)險(xiǎn)投資公司，委派自已人進(jìn)入董事會(huì)或管理層）；選擇債務(wù)合約（債務(wù)合約比股權(quán)合約更普遍的原因）道德風(fēng)險(xiǎn)對(duì)債務(wù)市場(chǎng)金融結(jié)構(gòu)的影響債務(wù)人有動(dòng)力從事風(fēng)險(xiǎn)程度高于貸款人意愿的投資項(xiàng)目。解決辦法：抵押物（激勵(lì)相容，統(tǒng)一動(dòng)機(jī)）；限制性條款；選擇金融中介（便于監(jiān)督及執(zhí)行）信息不對(duì)稱問題與解決方法信息不對(duì)稱問題解決方法逆向選擇私人信息的生產(chǎn)和銷售旨在增加信息的政府監(jiān)管金融中介抵押品和凈值股權(quán)合約中的道德風(fēng)險(xiǎn)（委托—代理問題）信息生產(chǎn)：監(jiān)督旨在增加信息的政府監(jiān)管金融中介債務(wù)合約債務(wù)合約中的道德風(fēng)險(xiǎn)抵押品和凈值限制性條款的監(jiān)督和執(zhí)行金融中介28歲交易員搞垮巴林銀行

1995年2月27日，英國(guó)中央銀行宣布，英國(guó)商業(yè)投資銀行——巴林銀行因經(jīng)營(yíng)失誤而倒閉。消息傳出，立即在亞洲、歐洲和美洲地區(qū)的金融界引起一連串強(qiáng)烈的波動(dòng)。尼克·里森是巴林銀行新加坡分行負(fù)責(zé)人，年僅28歲，在未經(jīng)授權(quán)的情況下，他以銀行的名義認(rèn)購(gòu)了價(jià)值70億美元的日本股票指數(shù)期貨，并以買空的做法在日本期貨市場(chǎng)買進(jìn)了價(jià)值200億美元的短期利率債券。如果這幾筆交易成功，理森將會(huì)從中獲得巨大的收益，但大阪神戶地震后，日本債券市場(chǎng)下跌。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，巴林銀行因此而損失13多億美元，這一數(shù)字已經(jīng)超過了該行當(dāng)時(shí)的8.6億美元的總價(jià)值，因此這家有著233年歷史，全球最古老的銀行之一破產(chǎn)。期貨交易員難免會(huì)在交易中出現(xiàn)一些錯(cuò)誤的情況。因此，他們一般都會(huì)開設(shè)一個(gè)特殊帳戶，用以暫時(shí)存放那些錯(cuò)誤的交易，等待適合的行情出現(xiàn)時(shí)再挽回?fù)p失。但是，錯(cuò)誤帳戶在尼克·李森的手中改變了用途，他把自己失敗的交易記入其中，用以掩蓋損失。結(jié)果，為了賺回賠掉的錢，尼克·里森的賭局越開越大，以至于到了無(wú)法收拾的境地。法興業(yè)銀行職員凱維埃爾非法交易獲刑法興業(yè)銀行前期貨交易員凱維埃爾2010年10月5日因非法交易獲判5年監(jiān)禁，罰款49億歐元（約合人民幣49億歐元）。凱維埃爾2000年加入興業(yè)銀行，在監(jiān)管交易的部門工作5年后轉(zhuǎn)入交易部門，2008年銀行管理部門發(fā)現(xiàn)500億歐元（約735億美元）多頭股指期貨交易源頭不明，凱維埃爾的行為暴露。據(jù)稱，凱維埃爾獨(dú)自突破銀行多層安全監(jiān)控系統(tǒng)，獲得巨額資金購(gòu)買期貨，致使銀行損失將近50億歐元（約74億美元），但凱維埃爾并未牟取私利。

——深圳特區(qū)報(bào)2010,10,7瑞士銀行員工欺詐導(dǎo)致?lián)p失

瑞士銀行2011年9月15日說，一名交易員在未經(jīng)授權(quán)交易中違規(guī)交易導(dǎo)致銀行損失約為23億美元(約合人民幣148.7億元)，這名男子供職于瑞銀倫敦分支證券部門。外匯交易引發(fā)了這次損失，2011年9月初，瑞士中央銀行出面干預(yù)匯率，大筆購(gòu)進(jìn)外匯，將瑞士法郎對(duì)歐元的匯價(jià)固定在1歐元兌1.20瑞士法郎，不少外匯交易員受到了極大損失。評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪將瑞銀的長(zhǎng)期債券評(píng)級(jí)列入降級(jí)觀察名單，穆迪稱，評(píng)估瑞銀評(píng)級(jí)的重點(diǎn)將放在其風(fēng)險(xiǎn)管理上。

——京華時(shí)報(bào)2011年9月16日光大烏龍指2013年8月16日11點(diǎn)05分上證指數(shù)出奇異大幅拉升大盤，一分鐘內(nèi)漲超5%。最高漲幅5.62%。下午2點(diǎn)，光大證券公告稱策略投資部門自營(yíng)業(yè)務(wù)在使用其獨(dú)立的套利系統(tǒng)時(shí)出現(xiàn)問題。有媒體將此次事件稱為“光大證券烏龍指事件”。下午投資者知道真相后，指數(shù)回落，至收盤，上證指數(shù)收跌0.64%。光大烏龍指事件暴露出光大證券的風(fēng)控系統(tǒng)存在問題，突破了交易員、部門、公司層層界限，下單230多億，成交72億，當(dāng)日損失1.94億，證券會(huì)對(duì)其罰款5.23億元。第二節(jié)金融體系一、金融體系的內(nèi)涵金融體系是由金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)組成，通過法律、經(jīng)濟(jì)習(xí)慣等，在一定經(jīng)濟(jì)體制中形成。金融體系包含：金融調(diào)控體系、金融組織體系、金融監(jiān)管體系、金融市場(chǎng)體系及金融環(huán)境體系。政府、市場(chǎng)與增長(zhǎng)

——金融體系與產(chǎn)業(yè)變遷的政治（約翰·齊斯曼）以信貸為基礎(chǔ)，關(guān)鍵價(jià)格受到政府管制來分配資源的金融體系，發(fā)展了政府對(duì)產(chǎn)業(yè)事務(wù)進(jìn)行干預(yù)的國(guó)家主導(dǎo)保守型發(fā)展模式（法日）以信貸為基礎(chǔ)，但由金融機(jī)構(gòu)主導(dǎo)，金融機(jī)構(gòu)的實(shí)力使其能影響產(chǎn)業(yè)以資本市場(chǎng)為基礎(chǔ)，通過競(jìng)爭(zhēng)性的價(jià)格來分配資源，政府與產(chǎn)業(yè)間保持距離的公司主導(dǎo)型金融體系，發(fā)展了協(xié)商型的發(fā)展模式（德國(guó)）以銀行、證券市場(chǎng)為中心的金融體系，發(fā)展了由市場(chǎng)主導(dǎo)的自由資本主義模式（美、英）。二、金融體系的主要功能金融功能觀：金融功能比金融機(jī)構(gòu)更為穩(wěn)定，這意味著在不同時(shí)期、不同國(guó)家，職能的變化較??；機(jī)構(gòu)的形式隨職能而變化，金融機(jī)構(gòu)之間的創(chuàng)新和競(jìng)爭(zhēng)最終會(huì)導(dǎo)致金融系統(tǒng)執(zhí)行各項(xiàng)職能的效率提高。金融體系功能在不同時(shí)間和空間之間轉(zhuǎn)移資源的功能風(fēng)險(xiǎn)管理功能提供信息功能清算和支付功能聚集和分配功能激勵(lì)功能金融系統(tǒng)的六大核心功能按國(guó)內(nèi)和國(guó)際范圍劃分國(guó)內(nèi)金融體系一國(guó)的金融機(jī)構(gòu)，包括國(guó)外投資機(jī)構(gòu)在國(guó)內(nèi)的分支區(qū)域金融體系多個(gè)國(guó)家或地區(qū)結(jié)合的金融體系國(guó)際金融體系世界所有相互有金融聯(lián)系的國(guó)家組成的金融體系按供求關(guān)系劃分供求均衡性金融體系指對(duì)既定金融體的滿意狀態(tài)供求非均衡性金融體系指對(duì)既定金融體的不滿意狀態(tài)按金融體制不同劃分市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下的金融體系包括銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)和中央銀行，主要通過市場(chǎng)調(diào)節(jié)資金融通計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下的金融體系資金的融通和配置由計(jì)劃決定按主導(dǎo)地位不同市場(chǎng)主導(dǎo)型直接融資占主導(dǎo)地位銀行主導(dǎo)型間接融資占主導(dǎo)地位三、金融體系的分類四、金融機(jī)構(gòu)

在資金融通中為資金供給者和需求者提供服務(wù)，從事金融活動(dòng)的機(jī)構(gòu)。通過負(fù)債業(yè)務(wù)籌集資金，通過資產(chǎn)業(yè)務(wù)配置資金。提供代理、承銷、咨詢、保險(xiǎn)、資產(chǎn)管理等服務(wù)。進(jìn)行協(xié)調(diào)及監(jiān)管我國(guó)金融機(jī)構(gòu)體系中央銀行貨幣政策、外匯管理、金融調(diào)控金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)政策性金融機(jī)構(gòu)國(guó)家開發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行和中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)商業(yè)銀行、信用合作機(jī)構(gòu)和非銀行金融機(jī)構(gòu)證券性金融機(jī)構(gòu)證券公司、證券交易所、證券登記結(jié)算公司、證券投資咨詢公司、基金管理公司保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)國(guó)有、股份、合資及外資保險(xiǎn)公司第三節(jié)我國(guó)金融體系發(fā)展與金融改革一、金融體系發(fā)展階段1、“大一統(tǒng)”金融時(shí)期（1948－1979年）2、金融改革的起步階段（1979－1993年）3、金融改革調(diào)整充實(shí)階段（1993年后）“大一統(tǒng)”金融時(shí)期1948年，合并華北銀行、北海銀行、西北農(nóng)民銀行的基礎(chǔ)上建立人民銀行1952年，建立了高度集中的國(guó)家銀行體系，“大一統(tǒng)”金融體系。1953年－1979年，中國(guó)人民銀行既行使中央銀行職能，又辦理具體銀行業(yè)務(wù)。金融改革的起步階段

1979－1993年實(shí)行金融機(jī)構(gòu)多元化，建立銀行體系框架形成以中國(guó)人民銀行為領(lǐng)導(dǎo)、四大國(guó)有銀行為主體、其他銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)并存和分工協(xié)作的金融機(jī)構(gòu)體系。建立了政策性銀行。逐步放開搞活金融市場(chǎng)建立了貨幣市場(chǎng)、證券市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)等。建立宏觀金融調(diào)控金融改革調(diào)整與充實(shí)階段

1993年后金融監(jiān)管體制的完善國(guó)有銀行的商業(yè)化改革外匯體制改革中國(guó)金融機(jī)構(gòu)上市一覽表序號(hào)上市時(shí)間機(jī)構(gòu)名稱上市地11991年4月深圳發(fā)展銀行股份有限公司深圳證券交易所21993年4月上海愛建股份有限公司上海證券交易所31994年1月陜西省國(guó)際信托投資股份有限公司深圳證券交易所41994年1月安信信托投資股份公司上海證券交易所51994年2月宏源證券股份公司深圳證券交易所61999年11月上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司上海證券交易所72000年12月中國(guó)民生銀行股份有限公司上海證券交易所82002年4月中國(guó)招商銀行股份有限公司上海證券交易所92003年1月中信證券股份有限公司上海證券交易所102003年9月華夏銀行股份有限公司上海證券交易所112003年12月中國(guó)人壽保險(xiǎn)（集團(tuán)）股份公司香港聯(lián)合證券交易所、紐交所122004年6月中國(guó)平安保險(xiǎn)（集團(tuán)）股份公司香港聯(lián)合證券交易所132005年6月交通銀行股份有限公司香港聯(lián)合證券交易所142005年10月中國(guó)建設(shè)銀行香港聯(lián)合證券交易所，后上交所152006年6月中國(guó)銀行香港聯(lián)合證券交易所，后上交所162006年10月中國(guó)工商銀行香港聯(lián)合證券交易所，上交所（A+H）172010年7月中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行香港聯(lián)合證券交易所，上交所（A+H）二、我國(guó)金融改革的成就與存在的問題

我國(guó)金融改革的成就

1.交易所市場(chǎng)和場(chǎng)外市場(chǎng)兩個(gè)方面取得了成果

2.一些區(qū)域金融中心形成

3.新的金融機(jī)構(gòu)不斷出現(xiàn)

4.混業(yè)經(jīng)營(yíng)初露端倪

5.利率市場(chǎng)化推進(jìn)

6.人民幣匯率機(jī)制改革取得進(jìn)展

7.建立新的風(fēng)險(xiǎn)管理框架

8.推進(jìn)國(guó)有銀行公司治理根據(jù)“中國(guó)金融中心指數(shù)”中金融中心綜合競(jìng)爭(zhēng)力得分狀況，整體上可以將中國(guó)的金融中心分為三級(jí)：第一級(jí)金融中心，也可稱為“全國(guó)性金融中心”，是具有全國(guó)性金融影響力和輻射力的金融中心，該一級(jí)標(biāo)準(zhǔn)為得分在60分以上的城市，分別為上海、北京和深圳；第二級(jí)金融中心，也可稱為“核心區(qū)域金融中心”，是形成一定區(qū)域影響力和輻射力的金融中心。篩選標(biāo)準(zhǔn)為得分在30分以上60分以下，共有6個(gè)城市，分別為廣州、杭州、大連、寧波、南京、天津；第三級(jí)金融中心，也可稱為“次級(jí)區(qū)域金融中心”，得分在30分以下，共有沈陽(yáng)、西安、武漢、鄭州、成都、廈門、長(zhǎng)沙、福州、濟(jì)南、昆明、青島、重慶、石家莊、哈爾濱、長(zhǎng)春

15個(gè)城市。中國(guó)區(qū)域金融中心我國(guó)利率體制及利率市場(chǎng)化

一國(guó)的利率體制即一國(guó)對(duì)利率管理制度總和，包括利率政策、利率決定機(jī)制、利率變動(dòng)幅度的有關(guān)規(guī)定。目前世界各國(guó)的利率體制主要有：利率管制、利率市場(chǎng)化及國(guó)家管理與市場(chǎng)決定相結(jié)合。我國(guó)的利率體制：

1949年到1983年，高度集中的利率管制；

1983年至今，利率管制下的有限浮動(dòng)利率體制。1996年黨的十六大三中全會(huì)明確指出：穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化，建立健全由市場(chǎng)供求決定的利率形成機(jī)制，中央銀行通過運(yùn)用貨幣政策工具引導(dǎo)市場(chǎng)利率。

1.利率市場(chǎng)化的內(nèi)涵：利率水平的高低由市場(chǎng)的供求所決定；形成一個(gè)以中央銀行利率為核心、貨幣市場(chǎng)利率為中介、由市場(chǎng)供求決定存款利率的市場(chǎng)利率體系；中央銀行成為利率調(diào)節(jié)的主體。

2.利率市場(chǎng)化的條件：金融市場(chǎng)的發(fā)展和金融體制的完善是利率市場(chǎng)化的基礎(chǔ)；商業(yè)銀行的規(guī)范經(jīng)營(yíng)和公平競(jìng)爭(zhēng)是利率市場(chǎng)化的關(guān)鍵；法律法規(guī)的健全和中央銀行有效監(jiān)管是利率市場(chǎng)化的保證。

3.我國(guó)利率市場(chǎng)化的順序：先外幣，后本幣；先貸款，后存款；先農(nóng)村，后城鎮(zhèn)；先大額，后小額，循序漸進(jìn)。人民銀行放開農(nóng)村信用社貸款利率浮動(dòng)空間是我國(guó)農(nóng)村利率市場(chǎng)化和金融深化的重要舉措。2001年人民銀行開始擴(kuò)大農(nóng)村信用社貸款利率浮動(dòng)區(qū)間，2004年1月擴(kuò)大農(nóng)村信用社的貸款利率浮動(dòng)區(qū)間為基準(zhǔn)利率的0.9-2倍，大幅度提高貸款利率上限浮動(dòng)水平；2004年10月29日再次提高農(nóng)村信用社貸款利率上限為基準(zhǔn)利率的2.3倍。

2013年7月20日起全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制。自2015年5月11日起金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限由存款基準(zhǔn)利率的1.3倍調(diào)整為1.5倍。自2015年8月26日起，放開一年期以上(不含一年期)定期存款的利率浮動(dòng)上限。1979年至1984年：人民幣經(jīng)歷了從單一匯率到雙重匯率再到單一匯率的變遷。

1985年至1993年：人民幣對(duì)外幣官方牌價(jià)與外匯調(diào)劑價(jià)格并存，向雙匯率回歸。

1994年：中國(guó)實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)的、單一的，有管理的浮動(dòng)匯率制度。實(shí)行銀行結(jié)售匯制，取消外匯留成和上繳，建立銀行之間的外匯交易市場(chǎng)，改進(jìn)匯率形成機(jī)制。

2005年：中國(guó)建立健全以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)的，參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)，單一的，有管理的浮動(dòng)匯率制。

2010年6月：重啟人民幣匯改（匯改重啟），“進(jìn)一步推進(jìn)人民幣匯率形成機(jī)制改革，增強(qiáng)人民幣匯率彈性”。

2012年4月16日起，人民幣兌美元匯率幅度放寬至1%。人民幣匯率改革歷程1.金融機(jī)構(gòu)結(jié)構(gòu)不平衡

2.市場(chǎng)結(jié)構(gòu)不平衡

3.金融創(chuàng)新不足

4.金融風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)新變化

5.金融監(jiān)管效率不高

6.社會(huì)誠(chéng)信體系建設(shè)落后

7.金融法律體系不完善我國(guó)金融體系存在的問題第三節(jié) 商業(yè)銀行一、商業(yè)銀行概述

1、商業(yè)銀行的產(chǎn)生與發(fā)展。商業(yè)銀行的產(chǎn)生與貨幣兌換、保管、借貸是分不開的?，F(xiàn)代資本主義銀行是通過兩條途徑產(chǎn)生的：一是由舊式高利貸性質(zhì)的銀行逐漸適應(yīng)新的經(jīng)濟(jì)條件而轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y本主義銀行；二是按資本主義原則組織起來的股份制銀行。早期銀行的形成鑄幣兌換保管與匯兌存貸款業(yè)務(wù)現(xiàn)代銀行的發(fā)展1.起源于意大利的私人銀行

1272年，佛羅倫薩出現(xiàn)巴爾迪銀行。2.近代意義銀行

1580年設(shè)立威尼斯銀行，后米蘭銀行，阿姆斯特丹銀行，漢堡銀行，主要向政府提供貨款，具高利貸性質(zhì)。3.現(xiàn)代銀行產(chǎn)生

1694年第一家股份制銀行——英格蘭銀行二、商業(yè)銀行的職能、作用（一）商業(yè)銀行的職能和作用

信用中介

支付中介信用創(chuàng)造商業(yè)銀行支付中介支付中介是商業(yè)銀行為客戶提供的各種同貨幣收付有關(guān)的業(yè)務(wù)。具體體現(xiàn)為貨幣兌換、結(jié)算、貨幣收付、貨幣及金融資產(chǎn)管理。支付中介的意義：

1.減少現(xiàn)金的使用量和流通量，節(jié)約社會(huì)費(fèi)用。

2.加速結(jié)算過程和貨幣資金周轉(zhuǎn)，增加了生產(chǎn)資金的總量，促進(jìn)社會(huì)再生產(chǎn)。

3.使得商業(yè)銀行擁有持續(xù)穩(wěn)定的廉價(jià)資金來源。信用中介信用中介的具體表現(xiàn)：

1.通過受信業(yè)務(wù)，聚集閑散資金，形成銀行負(fù)債。

2.通過授信業(yè)務(wù)，把資金投入社會(huì)，形成銀行資產(chǎn)。

信用中介的意義：

1.通過信用中介形成銀行利潤(rùn)

2.信用中介實(shí)現(xiàn)貨幣使用權(quán)的改變、優(yōu)化資源配置，調(diào)節(jié)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。

3.通過信用中介增加社會(huì)貨幣資金總量、提高社會(huì)貨幣資金增值能力。信用創(chuàng)造信用創(chuàng)造建立在信用中介職能和支付中介職能的基礎(chǔ)之上。存款創(chuàng)造，從而擴(kuò)大了貨幣供應(yīng)量。信用創(chuàng)造的意義：

1.能夠發(fā)揮貨幣對(duì)經(jīng)濟(jì)的第一推動(dòng)力和持續(xù)推動(dòng)力。

2.能夠發(fā)揮宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的杠桿作用。（二）商業(yè)銀行發(fā)展的模式

1.以英國(guó)為代表的傳統(tǒng)模式的商業(yè)銀行

2.以德國(guó)為代表的綜合式的商業(yè)銀行

（三）現(xiàn)代商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

1.混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)

2.經(jīng)營(yíng)手段電子化

3.金融創(chuàng)新的不斷發(fā)展

4.資產(chǎn)證券化

5.國(guó)際銀行的并購(gòu)與擴(kuò)張風(fēng)潮

（三）商業(yè)銀行的組織制度

商業(yè)銀行的組織制度是一個(gè)國(guó)家用法律形式所確定的該國(guó)商業(yè)銀行體系、結(jié)構(gòu)及組成這一體系的原則的總和。

（1）單元制

（2）分支行制

（3）持股公司制

（4）連鎖銀行制商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債準(zhǔn)備金和現(xiàn)金資產(chǎn)：5.4

庫(kù)存現(xiàn)金0.9

在美聯(lián)儲(chǔ)的存款0.6

在其他銀行存款和在途待收的現(xiàn)金3.9貸款：61.7

房地產(chǎn)26.0

工商企業(yè)17.0

消費(fèi)者11.7

其他7.0證券：23.9

美國(guó)政府18.4

州和地方政府及其他5.5其他資產(chǎn)：9.9存款：66

支票存款7

非交易存款小額定期存款+儲(chǔ)蓄存款43

大額定期存款16借款：26資本項(xiàng)目：8

總資產(chǎn)100.0總負(fù)債100.0三、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)資產(chǎn)轉(zhuǎn)換

銀行通過銷售一組特征（流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)以及回報(bào)率的某種組合）的負(fù)債，然后利用所籌資金購(gòu)買具有不同特征組合的資產(chǎn)。（一）商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)

負(fù)債業(yè)務(wù)是形成主要資金來源的業(yè)務(wù)。

1、各類存款

（1）活期存款

（2）定期存款

（3）儲(chǔ)蓄存款

2、借入負(fù)債

（1）同業(yè)拆借

（2）中央銀行借款（再貼現(xiàn)、再借款）

（3）回購(gòu)協(xié)議

（4）歐洲貨幣市場(chǎng)借款

（5）發(fā)行金融債券3、商業(yè)銀行自有資本

（1）股本

（2）銀行盈余

（3）其他來源（各種儲(chǔ)備金）存款自有資金借入資金商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表負(fù)債類主要項(xiàng)目：同業(yè)存放款項(xiàng)向中央銀行借款拆入資金交易性金融負(fù)債衍生金融負(fù)債賣出回購(gòu)金融資產(chǎn)款吸收存款應(yīng)付職工薪酬應(yīng)交稅費(fèi)應(yīng)付利息代理業(yè)務(wù)負(fù)債應(yīng)付債券遞延所得稅負(fù)債其他負(fù)債所有者權(quán)益類：實(shí)收資本(或股本)資本公積盈余公積一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備未分配利潤(rùn)庫(kù)存股

（二）商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)

1、現(xiàn)金資產(chǎn)

2、放款業(yè)務(wù)

3、證券投資業(yè)務(wù)現(xiàn)金貸款其它資產(chǎn)證券投資資產(chǎn)業(yè)務(wù)框架現(xiàn)金資產(chǎn)庫(kù)存現(xiàn)金存放在央行的款項(xiàng)（準(zhǔn)備金）存放同業(yè)款項(xiàng)應(yīng)收款項(xiàng)貸款工商業(yè)貸款不動(dòng)產(chǎn)貸款同業(yè)貸款消費(fèi)貸款其他貸款證券投資債券股票創(chuàng)新投資工具資產(chǎn)擔(dān)保證券共同基金股份其他資產(chǎn)商業(yè)銀行自己擁有的固定資產(chǎn)、在子公司的投資等。資產(chǎn)類主要項(xiàng)目：現(xiàn)金及存放同業(yè)款項(xiàng)存放中央銀行款項(xiàng)貴金屬拆出資金交易性金融資產(chǎn)衍生金融資產(chǎn)買入返售金融資產(chǎn)應(yīng)收利息發(fā)放貸款及墊款代理業(yè)務(wù)資產(chǎn)可供出售金融資產(chǎn)持有至到期投資長(zhǎng)期股權(quán)投資固定資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)遞延所得稅資產(chǎn)其他資產(chǎn)近年來我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款余額我國(guó)原有貸款分類：正常、逾期、呆滯、呆賬；東亞金融危機(jī)后，分為正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑及損失類專項(xiàng)損失準(zhǔn)備金計(jì)提比例參考值

單位：%美國(guó)中國(guó)香港匈牙利中國(guó)正常0-1.5001關(guān)注5-1020-102次級(jí)20-352511-3025可疑50-757531-7050損失10010071-100100我國(guó)幾家上市公司損失準(zhǔn)備金提取情況貸款分類正常關(guān)注次級(jí)可疑損失貸款貼現(xiàn)指引標(biāo)準(zhǔn)1%1%2%25%50%100%招商銀行1.5%1%2%35%65%100%浦發(fā)銀行1%1%4%35%70%100%民生銀行1%1%5%25%50%100%華夏銀行1%1%2%25%50%100%深發(fā)展1%1%2%25%50%100%

（三）商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)與表外業(yè)務(wù)

1、商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)

商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)是指不構(gòu)成商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)、表內(nèi)負(fù)債，形成非利息收入的業(yè)務(wù)。銀行不運(yùn)用或較少運(yùn)用自己的資金而代理客戶承辦支付和其他委托事項(xiàng)，從中收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)。

包括結(jié)算業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)、代理業(yè)務(wù)、租賃業(yè)務(wù)、信息咨詢業(yè)務(wù)。結(jié)算業(yè)務(wù)同城結(jié)算異地結(jié)算租賃業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)性租賃融資性租賃代理業(yè)務(wù)代理收付款業(yè)務(wù)代理行業(yè)務(wù)現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)代理保管業(yè)務(wù)代理融通業(yè)務(wù)信托業(yè)務(wù)商業(yè)銀行傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)框架上市銀行中間業(yè)務(wù)收入構(gòu)成

2、表外業(yè)務(wù)

是商業(yè)銀行從事的按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不列入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，不影響其資產(chǎn)負(fù)債總額，但能影響銀行當(dāng)期損益，改變銀行資產(chǎn)報(bào)酬率的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

表外業(yè)務(wù)是有風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，形成商業(yè)銀行的或有資產(chǎn)和或有負(fù)債通常要求在會(huì)計(jì)報(bào)表的附注中予以揭示。主要包括：

擔(dān)保類業(yè)務(wù)

承諾類業(yè)務(wù)

金融衍生交易類業(yè)務(wù)

表外業(yè)務(wù)框架擔(dān)保類業(yè)務(wù)：擔(dān)保函、備用信用證承諾業(yè)務(wù)貸款便利貸款額度貸款承諾票據(jù)發(fā)行便利貸款出售資產(chǎn)證券化衍生工具交易投資銀行業(yè)務(wù)表外業(yè)務(wù)與中間業(yè)務(wù)表外業(yè)務(wù)：已經(jīng)發(fā)生但不涉及或尚未涉及資金增減變化，不列入資產(chǎn)負(fù)債表的業(yè)務(wù)。從會(huì)計(jì)角度來看，與表內(nèi)業(yè)務(wù)相對(duì)應(yīng)。中間業(yè)務(wù)：商業(yè)銀行通過自身特殊服務(wù)功能為客戶辦理款項(xiàng)收付和其他委托事項(xiàng)等勞務(wù)性的業(yè)務(wù)。它介于資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)之間，與資產(chǎn)、負(fù)債業(yè)務(wù)相對(duì)應(yīng)。表外業(yè)務(wù)一般是有風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)，廣義的中間業(yè)務(wù)包括表外業(yè)務(wù)。四、商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理

（一）商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的原則

1.商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)

高負(fù)債率、高風(fēng)險(xiǎn)性、監(jiān)督管制的嚴(yán)格性。

2.商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)原則

（1）安全性原則

指銀行具有隨時(shí)以適當(dāng)?shù)膬r(jià)格取得可用資金，隨時(shí)滿足存款人提取存款和滿足客戶合理貸款需求的能力。（資產(chǎn)、收益、信譽(yù)免遭損失的可靠程度）

（2）流動(dòng)性原則

銀行具有控制風(fēng)險(xiǎn)、保證銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的能力。

（3）盈利性原則

商業(yè)銀行在穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的前提下，盡可能提高銀行的盈利能力，力求獲取最大利潤(rùn)。（二）商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理理論的演變

1.資產(chǎn)管理理論

（1）商業(yè)性貸款理論。又稱真實(shí)票據(jù)理論，這一理論認(rèn)為，銀行資金來源主要是吸收流動(dòng)性很強(qiáng)的活期存款，銀行經(jīng)營(yíng)的首要宗旨是滿足客戶兌現(xiàn)的要求，所以，商業(yè)銀行必須保持資產(chǎn)的高流動(dòng)性，才能確保不會(huì)因?yàn)榱鲃?dòng)性不足給銀行帶來經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。因此，商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)應(yīng)主要集中于以真實(shí)票據(jù)為基礎(chǔ)的短期自償性貸款，以保持與資金來源高度流動(dòng)性相適應(yīng)的資產(chǎn)的高度流動(dòng)性。短期自償性貸款主要指的是短期的工商業(yè)流動(dòng)資金貸款。

（2）資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論。又稱轉(zhuǎn)換理論，這一理論認(rèn)為，銀行保持資產(chǎn)流動(dòng)性的關(guān)鍵在于資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，因而不必將資產(chǎn)業(yè)務(wù)局限于短期自償性貸款上。在現(xiàn)金作為一級(jí)準(zhǔn)備基礎(chǔ)上，也可以將資金的一部分投資于具有轉(zhuǎn)讓條件的證券上，作為銀行資產(chǎn)的二級(jí)準(zhǔn)備，在滿足存款支付時(shí)，把證券迅速而無(wú)損地轉(zhuǎn)讓出去，兌換成現(xiàn)金，保持銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性。

（3）預(yù)期收入理論。一種關(guān)于資產(chǎn)選擇的理論，它在商業(yè)性貸款理論的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步擴(kuò)大了銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的選擇范圍。這一理論認(rèn)為：貸款的償還或證券的變現(xiàn)能力，取決于將來的收入即預(yù)期收入。如果將來收入沒有保證，即使是短期貸款也可能發(fā)生壞帳或到期不能收回的風(fēng)險(xiǎn)；如果將來的收入有保證，即便是長(zhǎng)期放款，仍可以按期收回，保證其流動(dòng)性。只要預(yù)期收入有保證，商業(yè)銀行不僅可以發(fā)放短期商業(yè)性貸款，還可以發(fā)放中長(zhǎng)期貸款和非生產(chǎn)性消費(fèi)貸款。

2.負(fù)債管理理論

負(fù)債管理理論認(rèn)為：銀行資金的流動(dòng)性不僅可以通過強(qiáng)化資產(chǎn)管理獲得，還可以通過靈活地調(diào)劑負(fù)債達(dá)到目的。商業(yè)銀行保持資金的流動(dòng)性無(wú)需經(jīng)常保有大量的高流動(dòng)性資產(chǎn)，通過發(fā)展主動(dòng)型負(fù)債的形式，擴(kuò)大籌集資金的渠道和途徑，也能夠滿足多樣化的資金需求，以向外借款的方式也能夠保持銀行資金的流動(dòng)性。

3.資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論

銀行管理層需對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債的數(shù)量、結(jié)構(gòu)、收益及成本統(tǒng)一管理；資產(chǎn)和負(fù)債的管理必須協(xié)調(diào)；分析資產(chǎn)負(fù)債表的所有項(xiàng)目、所有服務(wù)成本與受益。

資產(chǎn)負(fù)債管理理論的主要內(nèi)容包括以下幾點(diǎn)：

（1）流動(dòng)性問題

（2）風(fēng)險(xiǎn)控制問題

（3）資產(chǎn)與負(fù)債的對(duì)稱

4.資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)外統(tǒng)一管理

強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)管理資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)外統(tǒng)一管理1.背景：20世紀(jì)80年代末，金融自由化浪潮下，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)成本上升、收益下降，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)大量轉(zhuǎn)移到具有高風(fēng)險(xiǎn)的表外業(yè)務(wù)上。2.基本思想：《巴賽爾協(xié)議》Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

主要內(nèi)容：資本分類；風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)；資本充足率問題三大支柱：一是最低資本要求；二是監(jiān)管當(dāng)局對(duì)資本充足率的監(jiān)督檢查；三是銀行業(yè)必須滿足的信息披露要求巴塞爾協(xié)議

巴塞爾協(xié)議是國(guó)際清算銀行成員國(guó)的中央銀行在瑞士巴塞爾達(dá)成的若干重要協(xié)議的統(tǒng)稱，是國(guó)際銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的理論指導(dǎo)、行動(dòng)指南和實(shí)踐總結(jié)。協(xié)議實(shí)質(zhì)是為完善與補(bǔ)充單個(gè)國(guó)家對(duì)商業(yè)銀行監(jiān)管體制的不足，減輕銀行倒閉的風(fēng)險(xiǎn)與代價(jià)。1975年，巴塞爾委員會(huì)通過了第一個(gè)國(guó)際銀行監(jiān)管協(xié)議—《巴塞爾協(xié)議》。該協(xié)議主要強(qiáng)調(diào)加強(qiáng)各國(guó)的銀行監(jiān)管合作，劃分監(jiān)管責(zé)任。1988年7月，巴塞爾委員會(huì)又通過了具有標(biāo)志性的《關(guān)于統(tǒng)一國(guó)際銀行資本衡量和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議》。該協(xié)議第一次建立了一套完整的國(guó)際通用的、以加權(quán)方式衡量表內(nèi)與表外風(fēng)險(xiǎn)的資本充足率標(biāo)準(zhǔn)，有效地扼制與債務(wù)危機(jī)有關(guān)的國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)。

巴塞爾協(xié)議Ⅰ巴塞爾協(xié)議屬于多邊協(xié)議，是銀行監(jiān)管的一個(gè)里程碑。它成功的引進(jìn)了資本計(jì)量體系，建立了信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)框架和最低資本比率。該協(xié)議規(guī)定，銀行的核心資本充足率不能低于4%，總資本（核心資本+附屬資本）充足率不能低于8%，目的是通過規(guī)定銀行資本充足率，減少各國(guó)規(guī)定的資本數(shù)量差異，加強(qiáng)對(duì)銀行資本及風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的監(jiān)管，消除銀行間的不公平競(jìng)爭(zhēng)。在《巴塞爾協(xié)議Ⅰ》中將銀行資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)與表外資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)全部考慮在內(nèi)。對(duì)表內(nèi)資產(chǎn)依據(jù)其信貸風(fēng)險(xiǎn)確定了相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)計(jì)算表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)；對(duì)表外資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)制定了信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化系數(shù)轉(zhuǎn)化為表內(nèi)同性質(zhì)的項(xiàng)目，再根據(jù)表內(nèi)的權(quán)數(shù)計(jì)算加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。兩者相加計(jì)算加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額。資本充足率（CAR）=監(jiān)管資本÷風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)(RWA)=【(核心資本+附屬資本)÷信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)(RWA)】≥8％。核心資本又稱一級(jí)資本。核心資本包括實(shí)收資本、資本公積、盈余公積和未分配利潤(rùn)，是商業(yè)銀行的自有資本，是最高形式的資本，是永久性的所有者權(quán)益。具體表現(xiàn)形式分為：普通股；優(yōu)先股；公積金和未分配利潤(rùn)等儲(chǔ)備。這些儲(chǔ)備不改變?cè)蓶|對(duì)銀行的控制權(quán)。二級(jí)資本又稱附屬資本。附屬資本主要是由貸款呆帳準(zhǔn)備金、壞賬準(zhǔn)備金、投資風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金和5年（包括5年）以上的長(zhǎng)期債券，混合型債務(wù)資本組成。附屬資本是商業(yè)銀行的補(bǔ)充資本，在一定情況下可以彌補(bǔ)銀行損失。附屬資本占資本總額的比例不得超過50%。中國(guó)人民銀行2002年頒布的銀發(fā)200298號(hào)文件《銀行損失準(zhǔn)備計(jì)提指引》中對(duì)準(zhǔn)備金的提取進(jìn)行指出：“銀行提取的一般準(zhǔn)備，一般準(zhǔn)備年末余額應(yīng)不低于年末貸余額的1%”?！般y行提取的一般準(zhǔn)備年末余額在計(jì)算銀行的資本充足率時(shí)，按《巴塞爾協(xié)議》有關(guān)原則，納入銀行附屬資本?！卑腿麪枀f(xié)議Ⅱ

2004年6月26日，巴塞爾委員會(huì)公布了《巴塞爾新資本協(xié)議》，即《巴塞爾協(xié)議II》，并于2006年開始首先在十國(guó)集團(tuán)中實(shí)施。不再僅僅限于將信用風(fēng)險(xiǎn)與資本充足率掛鉤，而是把風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大到市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等方面，要求銀行的資本充足率水平應(yīng)該與銀行面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)結(jié)合起來。提出了銀行監(jiān)管的“三個(gè)支柱”。第一支柱為最低資本要求，即要求核心資本充足率不能低于4%，總資本充足率不能低于8%，但對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的計(jì)算更加嚴(yán)格和準(zhǔn)確；第二支柱為監(jiān)管部門監(jiān)督檢查，即要通過對(duì)銀行資本充足狀況的監(jiān)管，確保銀行有合理的內(nèi)部評(píng)估程序，便于正確判斷風(fēng)險(xiǎn)，促使銀行真正建立起依賴資本生存的機(jī)制；第三支柱為市場(chǎng)約束，強(qiáng)化信息披露，要求銀行要披露風(fēng)險(xiǎn)和資本充足狀況、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和管理過程、資本結(jié)構(gòu)以及風(fēng)險(xiǎn)與資本匹配狀況等信息。

《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》通過建立有關(guān)信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量模型，選擇各適合各模型的計(jì)算參數(shù)，促使銀行有充足的資本，鼓勵(lì)銀行提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平，強(qiáng)化了金融體系的穩(wěn)健運(yùn)行。資本充足率（CAR）=監(jiān)管資本÷風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)={(核心資本+附屬資本)÷[信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)+(市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求+操作風(fēng)險(xiǎn)資本要求)×12．5])≥8％巴塞爾協(xié)議III2010年9月12號(hào)，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)管理層會(huì)議在瑞士舉行，就加強(qiáng)銀行業(yè)監(jiān)管的達(dá)成一致。協(xié)議規(guī)定，全球各商業(yè)銀行5年內(nèi)必須將一級(jí)資本充足率的下限從現(xiàn)行要求的4%上調(diào)至6%，過渡期限為2013年升至4.5%，2014年為5.5%，2015年達(dá)6%。同時(shí)，協(xié)議將普通股最低要求從2%提升至4.5%，過渡期限為2013年升至3.5%，2014年升至4%，2015年升至4.5%。截至2019年1月1日，全球各商業(yè)銀行必須將資本留存緩沖提高到2.5%。此次協(xié)議對(duì)一級(jí)資本提出了新的限制性定義，只包括普通股和永久優(yōu)先股。會(huì)議還決定各家銀行最遲在2017年底完全接受最新的針對(duì)一級(jí)資本的定義。1、最低資本要求。最低標(biāo)準(zhǔn)仍為8%，但其中普通股充足率最低要求眾2%提高到4.5%，一級(jí)資本充足率最低要求由4%提高到6%。2、資本留存緩沖。在最低資本要求基礎(chǔ)上，銀行應(yīng)保留2.5%的普通股留存緩沖，使普通股資本加上留存資本緩沖后達(dá)到7%，以更好應(yīng)對(duì)危機(jī)。3、逆周期資本緩沖。各國(guó)可依據(jù)自身情況要求銀行增加0-2.5%逆周期資本緩沖。主要根據(jù)信用（貸）與GDP比作偏離其趨勢(shì)值的程度進(jìn)行測(cè)算。4、系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)（TooBigToFail）額外資本要求。5、應(yīng)急資本機(jī)制。應(yīng)急資本要求銀行在無(wú)法持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)，普通股之外的資本都具有沖銷或轉(zhuǎn)化為普通股的能力。

根據(jù)花旗銀行和美洲銀行2009年年報(bào)來看，其一級(jí)資本充足率達(dá)到11.67%和9.25%；一級(jí)資本分別為1270.34億美元和1603.88億美元；普通股比例分別為6.49%和6.46%。在新的定義實(shí)施之后，二者的一級(jí)資本充足率可能會(huì)低于6%。在一級(jí)資本充足率上，歐洲的商業(yè)銀行相比美國(guó)同行們更為捉襟見肘。根據(jù)2010年上半年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看，歐洲排名前10位的商業(yè)銀行一級(jí)資本充足率平均為9.26%，最高為德意志銀行的10.80%，最低是畢爾巴鄂比斯開銀行的7.7%。同期，美國(guó)排名前10位的商業(yè)銀行一級(jí)資本充足率平均為11.25%。為滿足新的要求，德國(guó)最大的銀行德意志銀行表將計(jì)劃增發(fā)98億歐元的股票來避免由于資本短缺而帶來的負(fù)面影響。目前中國(guó)的銀行普遍遵循《巴塞爾協(xié)議II》的條款，即允許銀行使用內(nèi)部模型自己去核定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)多家券商和機(jī)構(gòu)的報(bào)告，《巴塞爾協(xié)議III》此次協(xié)議若最終實(shí)行，將使銀行業(yè)的資本充足率下降近1個(gè)百分點(diǎn)，影響銀行新增貸款則可能在6000億~7000億元。中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所研究員劉煜輝表示：“資本消耗型是中國(guó)銀行業(yè)的典型模式，其絕大部分收入來自利差，對(duì)資本的補(bǔ)充要求很高，資本充足率一直是中國(guó)銀行業(yè)面臨的主要問題。由于新協(xié)議重新定義了資本充足率的計(jì)算方式，中國(guó)銀行業(yè)將面臨更大的挑戰(zhàn)?！?012年，中國(guó)商業(yè)銀行整體資本充足率、核心資本充足率達(dá)到13.25%和10.62%，分別比上年提高0.54個(gè)百分點(diǎn)和0.42個(gè)百分點(diǎn)，維持秩序了近幾年持續(xù)提高的趨勢(shì)。2012年，中國(guó)商業(yè)銀行加權(quán)資產(chǎn)增速為16.59%，低于資本凈額增速4.98個(gè)百分點(diǎn)。資金來源活期存款儲(chǔ)蓄存款定期存款借入資金股本資金池資金運(yùn)用一級(jí)儲(chǔ)備二級(jí)儲(chǔ)備各類貸款其他有價(jià)證券固定資產(chǎn)按優(yōu)先次序資產(chǎn)負(fù)債管理示意圖（三）商業(yè)銀行的管理銀行流動(dòng)性管理

保證銀行持有足夠的流動(dòng)性資產(chǎn)來履行償付義務(wù)。

只要銀行擁有足夠的準(zhǔn)備金，存款外流就不會(huì)迫使銀行調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債表的其他部分。當(dāng)發(fā)生存款外流時(shí)，持有超額準(zhǔn)備金可讓銀行避免發(fā)生以下成本：從其他銀行或者企業(yè)借款；出售證券；向中央銀行借款；收回或者出售貸款。超額準(zhǔn)備金是對(duì)存款外流所引起的各種成本的保險(xiǎn)，存款外流引起的成本越高，銀行愿意持有的超額準(zhǔn)備金就越多。銀行資產(chǎn)管理

銀行要通過購(gòu)買違約風(fēng)險(xiǎn)較低的資產(chǎn)并持有多樣化的資產(chǎn)組合，將風(fēng)險(xiǎn)控制在一個(gè)合適的低水平。銀行可以通過以下相應(yīng)途徑來達(dá)到利潤(rùn)最大化目標(biāo)：力圖尋找到愿意支付高利率又不大可能對(duì)貸款違約的借款者；力圖購(gòu)買高回報(bào)、低風(fēng)險(xiǎn)的證券；必須通過資產(chǎn)多樣化來降低風(fēng)險(xiǎn)；必須確保資產(chǎn)流動(dòng)性以避免以高昂代價(jià)來滿足法定準(zhǔn)備金要求。銀行負(fù)債管理銀行不再把資金來源視為既定的，而是通過發(fā)掘負(fù)債項(xiàng)目來提供準(zhǔn)備金和流動(dòng)性。銀行主動(dòng)設(shè)定資產(chǎn)增長(zhǎng)目標(biāo)，在需要資金時(shí)，再發(fā)行負(fù)債（可轉(zhuǎn)讓定期存單）。銀行資本充足性管理

銀行資本可預(yù)防銀行破產(chǎn)；金融監(jiān)管當(dāng)局對(duì)銀行資本的最低規(guī)模作出要求；資本金規(guī)模影響銀行所有者的回報(bào)。20世紀(jì)90年代的資本困境導(dǎo)致了信貸緊縮

1990-1991年經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期及之后的一年中，信貸增長(zhǎng)規(guī)模自二戰(zhàn)后史無(wú)前例的放緩，出現(xiàn)了信貸緊縮，并導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)相當(dāng)疲軟。銀行的資本短缺，是信貸增長(zhǎng)放緩的一個(gè)原因。20世紀(jì)80年代，不動(dòng)產(chǎn)市場(chǎng)的繁榮和之后的崩潰，導(dǎo)致銀行不動(dòng)產(chǎn)貸款損失嚴(yán)重，銀行資本規(guī)模急劇縮水，同時(shí)，監(jiān)管當(dāng)局提高資本金要求，資本金短缺意味著銀行或者籌集新資本或者消減貸款來限制其資產(chǎn)的增長(zhǎng)，由于經(jīng)濟(jì)疲軟，擴(kuò)大資本金困難，故銀行只能削減貸款，這增加了借款人獲取貸款的難度，招致銀行客戶的抱怨。1993年經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇及各國(guó)的低利率政策才緩解了這一現(xiàn)狀。信用風(fēng)險(xiǎn)管理甄別和監(jiān)督

甄別；貸款專業(yè)化；限制性條款的監(jiān)督和執(zhí)行長(zhǎng)期客戶聯(lián)系貸款承諾抵押品和補(bǔ)償余額信用配給利率風(fēng)險(xiǎn)管理資產(chǎn)負(fù)債利率敏感型資產(chǎn)可變利率貸款和短期貸款短期證券固定利率資產(chǎn)準(zhǔn)備金長(zhǎng)期貸款長(zhǎng)期證券利率敏感型負(fù)債可變利率定期存單貨幣市場(chǎng)存款賬戶固定利率負(fù)債儲(chǔ)蓄存款長(zhǎng)期存單股權(quán)資本缺口：利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負(fù)債之間的差額。缺口分析可以直接測(cè)量銀行利潤(rùn)對(duì)利率變化的敏感程度。第四節(jié)中央銀行中央銀行發(fā)行的銀行銀行的銀行國(guó)家的銀行貨幣發(fā)行壟斷權(quán)維護(hù)本國(guó)貨幣幣值穩(wěn)定和正常流通組織全國(guó)清算集中存款準(zhǔn)備金最終貸款人代表政府從事國(guó)際金融活動(dòng)給國(guó)家信貸支持保管外匯、黃金儲(chǔ)備代理發(fā)行政府債券代理國(guó)庫(kù)一、中央銀行的性質(zhì)二、中央銀行的業(yè)務(wù)（一）資產(chǎn)業(yè)務(wù)1、貸款業(yè)務(wù)及再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)2、中央銀行有價(jià)證券買賣業(yè)務(wù)3、中央銀行黃金、外匯儲(chǔ)備業(yè)務(wù)（二）負(fù)債業(yè)務(wù)1、貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)2、中央銀行存款業(yè)務(wù)（準(zhǔn)備金存款、國(guó)庫(kù)存款）3、中央銀行的其他負(fù)債（央票發(fā)行、資本業(yè)務(wù)）（三）央行其他業(yè)務(wù)1、清算業(yè)務(wù)2、金融統(tǒng)計(jì)業(yè)務(wù)序號(hào)國(guó)家外匯儲(chǔ)備(億美元)1中國(guó)大陸395002日本130003沙特72604瑞士54005俄羅斯50006中國(guó)臺(tái)灣42307巴西36008韓國(guó)35009中國(guó)香港316010印度30602014年世界外匯儲(chǔ)備排名序號(hào)國(guó)家國(guó)家儲(chǔ)備量(噸)占國(guó)際儲(chǔ)備的比例(%)1美國(guó)8,133.575.3%2德國(guó)3,401.071.7%3IMF2,966.84意大利2,451.871.9%5法國(guó)2,435.467.6%6中國(guó)1,054.11.6%7瑞士1,040.124.1%8日本765.22.70%9俄羅斯726.05.70%10荷蘭612.555.8%——2010年世界黃金協(xié)會(huì)(WGC)近日發(fā)布最新的《官方黃金儲(chǔ)備報(bào)告》。各國(guó)黃金官方儲(chǔ)備排名情況序號(hào)國(guó)家國(guó)家儲(chǔ)備量(噸)占國(guó)際儲(chǔ)備的比例(%)1美國(guó)8,133.571%2德國(guó)3,384.267.3%3IMF2,814.04意大利2,451.866.0%5法國(guó)2,435.464.5%6俄羅斯1,077.99.3%7中國(guó)1,054.11.1%8瑞士1,040.17.6%9日本765.22.4%10荷蘭612.553.0%——世界黃金協(xié)會(huì)(WGC)發(fā)布2014年7月的的《官方黃金儲(chǔ)備報(bào)告》。各國(guó)黃金官方儲(chǔ)備排名情況三、中央銀行制度下的支付清算

支付清算系統(tǒng)，也稱支付系統(tǒng)，是一個(gè)國(guó)家或地區(qū)對(duì)交易者之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系進(jìn)行清償?shù)南到y(tǒng)。具體而言，它包括清算機(jī)構(gòu)、支付結(jié)算制度、支付系統(tǒng)及行間清算制度與操作等內(nèi)容。清算方式可采用全額實(shí)時(shí)結(jié)算或凈額批量清算；根據(jù)技術(shù)處理的不同，有大額資金轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)和小額定時(shí)結(jié)算系統(tǒng)。我國(guó)中央銀行的支付清算系統(tǒng)同城清算：全國(guó)共有2000多家城市和縣級(jí)清算中心全國(guó)電子聯(lián)行清算：處理異地清算業(yè)務(wù)電子資金匯兌系統(tǒng)銀行卡支付系統(tǒng)郵政匯兌系統(tǒng)四、中央銀行與政府的關(guān)系

1、獨(dú)立性較大的模式

在這種模式中，中央銀行直接對(duì)國(guó)會(huì)負(fù)責(zé)，直接向國(guó)會(huì)報(bào)告工作，獲得國(guó)會(huì)立法授權(quán)后可以獨(dú)立制定貨幣政府政策及采取相應(yīng)的政府措施。如中央銀行與政府發(fā)生矛盾，通過協(xié)商解決。美國(guó)與德國(guó)屬于這一模式。

2、獨(dú)立性稍次的模式

在這種模式中，中央銀行名義上隸屬政府，實(shí)際上保留一定的獨(dú)立性，政府一般不過問貨幣政策的制定，中央銀行可以獨(dú)立地制定、執(zhí)行貨幣政策。英格蘭銀行、日本銀行屬于這一類型。3、獨(dú)立性較小的模式

這一模式的中央銀行，接受政府的指令，貨幣政策的制定及采取的措施要經(jīng)政府批準(zhǔn)，政府有權(quán)停止、推遲中央銀行決議的執(zhí)行。屬于這種模式的典型是意大利模式。目前，中國(guó)央行“在國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下，不受地方政府、各級(jí)政府部門、社會(huì)團(tuán)體和個(gè)人的干涉”現(xiàn)階段中國(guó)還不太適合過度強(qiáng)調(diào)中央銀行的獨(dú)立性，因?yàn)橥七M(jìn)改革開放、維護(hù)金融穩(wěn)定、處置金融機(jī)構(gòu)等工作都需要與政府相關(guān)部門加強(qiáng)配合。中國(guó)人民銀行作為政府的一部分對(duì)開展工作更有利。

一、金融監(jiān)管概述

（一）金融監(jiān)管的內(nèi)涵

“金融監(jiān)督管理”（簡(jiǎn)稱金融監(jiān)管），是指一國(guó)的金融管理部門依照國(guó)家法律、行政法規(guī)的規(guī)定，對(duì)金融機(jī)構(gòu)及其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)實(shí)行外部監(jiān)管、稽查、檢查和對(duì)其違法違規(guī)行為進(jìn)行處罰，以達(dá)到穩(wěn)定貨幣、維護(hù)金融業(yè)正常秩序等目的所實(shí)施的一系列行為。第五節(jié)金融監(jiān)管體系（二）金融監(jiān)管的必要性

1.信息不對(duì)稱和金融機(jī)構(gòu)的脆弱性使得金融體系得外部效應(yīng)容易被放大

2.未來的不確定性和人們對(duì)客觀世界認(rèn)識(shí)的有限性使得金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性增大、風(fēng)險(xiǎn)的可測(cè)性和可控制性被削弱