商法知識點總結(jié)之證券法

商法知識點總結(jié)之證券法導語：筆者對國家統(tǒng)一法律資格考試的八大部門法的重要知識點和經(jīng)典例題進行了匯總，希望能夠給小伙伴們提供一點幫助。由于內(nèi)容太多，所以每篇文章只有一兩個知識點，如有需要可以關(guān)注筆者系列文章。證券原理1.股票和債券是我國《證券法》規(guī)定的主要證券類型。關(guān)于股票與債券的比較，下列哪一表述是正確的？（2011/3/33，單）A.有限責任公司和股份有限公司都可以成為股票和債券的發(fā)行主體B.股票和債券具有相同的風險性C.債券的流通性強于股票的流通性口股票代表股權(quán)，債券代表債權(quán)【考點】債券與股票的聯(lián)系和區(qū)別【解析】先明晰兩個概念：股票，是指股份有限公司簽發(fā)的證明股東權(quán)利和義務的要式有價證券。《公司法》第153條第1款：“本法所稱公司債券，是指公司依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限還本付息的有價證券?！惫善焙蛡际瞧髽I(yè)的籌資手段，股票只能由股份有限公司發(fā)行，有限責任公司不能發(fā)行，但是債券二者都可以發(fā)行。故A項錯誤。一般而言，股票的流通性要強于債券的流通性，但是股票的風險性要大于債券，古如、C項錯誤。股票和債券所代表的權(quán)利性質(zhì)不同，股票是持有人對公司享有的權(quán)利，如分享利潤等而公司債券僅具有收取本金和利益的權(quán)利，不具有股票的權(quán)利。故D項正確。2.某證券公司在業(yè)務活動中實施了下列行為，其中哪些違反《證券法》規(guī)定？（2009/3/78，多）A.經(jīng)股東會決議為公司股東提供擔保8.為其客戶買賣證券提供融資服務。對其客戶證券買賣的收益作出不低于一定比例的承諾D.接受客戶的全權(quán)委托，代理客戶決定證券買賣的種類與數(shù)量【考點】證券公司行為禁止【解析】《證券法》第130條第2款規(guī)定:“證券公司不得為其股東或者股東的關(guān)聯(lián)人提供融資或者擔保?！庇纱丝芍狝選項應選。第142條規(guī)定："證券公司為客戶買賣證券提供融資融券服務，應當按照國務院的規(guī)定并經(jīng)國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)批準?！庇纱丝芍狟選項不應選。第143條規(guī)定:"證券公司辦理經(jīng)紀業(yè)務，不得接受客戶的全權(quán)委托而決定證券買賣、選擇證券種類、決定買賣數(shù)量或者買賣價格?！庇纱丝芍狣選項應選。第144條規(guī)定："證券公司不得以任何方式對客戶證券買賣的收益或者賠償證券買賣的損失作出承諾。"由此可知C選項應選。證券發(fā)行1.依據(jù)我國《證券法》的相關(guān)規(guī)定，關(guān)于證券發(fā)行的表述，下列哪一選項是正確的？（2013/3/32，單）A.所有證券必須公開發(fā)行，而不得采用非公開發(fā)行的方式B.發(fā)行人可通過證券承銷方式發(fā)行，也可由發(fā)行人直接向投資者發(fā)行C.只有依法正式成立的股份公司才可發(fā)行股票D國有獨資公司均可申請發(fā)行公司債券【考點】證券發(fā)行【解析】《證券法》第10條："公開發(fā)行證券，必須符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的條件，并依法報經(jīng)國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)或者國務院授權(quán)的部門核準;未經(jīng)依法核準，任何單位和個人不得公開發(fā)行證券。有下列情形之一的，為公開發(fā)行：（一）向不特定對象發(fā)行證券的；（二）向特定對象發(fā)行證券累計超過200人的（三）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他發(fā)行行為。非公開發(fā)行證券，不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式。”可見，證券的發(fā)行可以采取公開形式，也可以采取非公開形式，故A項錯誤。根據(jù)《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》第20條第1款：”公開發(fā)行的股票應當由證券經(jīng)營機構(gòu)承銷。承銷包括包銷和代銷兩種方式」《證券法》第32條："向不特定對象發(fā)行的證券票面總值超過人民幣5000萬元的，應當由承銷團承銷。承銷團應當由主承銷和參與承銷的證券公司組成。”法律明確規(guī)定，如果對外發(fā)行證券票面總值超過人民幣5000萬元的，必須由承銷團承銷，而不能直接向投資者發(fā)行，故B項錯誤?！豆善卑l(fā)行與交易管理暫行條例》第7條："股票發(fā)行人必須是具有股票發(fā)行資格的股份有限公司。前款所稱股份有限公司，包括已經(jīng)成立的股份有限公司和經(jīng)批準擬成立的股份有限公司」因此，經(jīng)批準擬成立的股份有限公司也可發(fā)行股票，故C項錯誤?！蹲C券法》第16條第1款："公開發(fā)行公司債券，應當符合下列條件：（一）股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬元，有限責任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬元;（二）累計債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的40%（三）最近3年平均可分配利潤足以支付公司債券1年的利息（四）籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策（五）債券的利率不超過國務院限定的利率水平；（六）國務院規(guī)定的其他條件?！ā秶匈Y產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》第21條：〃國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)依照法定程序決定其所出資企業(yè)中的國有獨資企業(yè)、國有獨資公司的分立、合并、破產(chǎn)、解散、增減資本、發(fā)行公司債券等重大事項。其中，重要的國有獨資企業(yè)、國有獨資公司分立、合并、破產(chǎn)、解散的，應當由國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)審核后，報本級人民政府批準?！笨梢?，國有企業(yè)只要符合法律規(guī)定均可申請發(fā)行公司債券。故D項正確。2.為擴大生產(chǎn)規(guī)模，籌集公司發(fā)展所需資金，鄂神股份有限公司擬發(fā)行總值為1億元的股票。下列哪一說法符合《證券法》的規(guī)定？（2012/3/34，單）A.根據(jù)需要可向特定對象公開發(fā)行股票B.董事會決定后即可徑自發(fā)行C.可采取溢價發(fā)行方式D.不必將股票發(fā)行情況上報證券監(jiān)管機構(gòu)備案【考點】股票發(fā)行【解析】《證券法》第10條："公開發(fā)行證券，必須符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的條件，并依法報經(jīng)國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)或者國務院授權(quán)的部門核準；未經(jīng)依法核準，任何單位和個人不得公開發(fā)行證券。有下列情形之一的，為公開發(fā)行：（一）向不特定對象發(fā)行證券的；（二）向特定對象發(fā)行證券累計超過200人的：三）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他發(fā)行行為。非公開發(fā)行證券，不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式?！翱梢?，股票發(fā)行可以采取公開發(fā)行方式，但向特定對象構(gòu)成公開發(fā)行股票的標準是向不少于200人的特定對象發(fā)行。另外，根據(jù)現(xiàn)行《證券法》，公開發(fā)行證券還必須報經(jīng)證監(jiān)會核準。所以A選項表述有誤?！豆痉ā返?7條："股東會行使下列職權(quán)：……（七）對公司增加或者減少注冊資本作出決議……”股票發(fā)行是增加公司資本的行為，應由股東會作出決議，故B項錯誤?！豆痉ā返?27條："股票發(fā)行價格可以按票面金額，也可以超過票面金額，但不得低于票面金額?！惫蔆項正確?！蹲C券法》第36條：”公開發(fā)行股票，代銷、包銷期限屆滿，發(fā)行人應當在規(guī)定的期限內(nèi)將股票發(fā)行情況報國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)備案?！惫_發(fā)行股票，必須經(jīng)證監(jiān)會備案。故D項錯誤。上市公司收購.甲在證券市場上陸續(xù)買入力揚股份公司的股票，持股達6%時才公告，被證券監(jiān)督管理機構(gòu)以信息披露違法為由處罰。之后甲欲繼續(xù)購入力揚公司股票力揚公司的股東乙、丙反對，持股4%的股東丁同意。對此，下列哪些說法是正確的？（2017/3/75，多）A.甲的行為已違法，故無權(quán)再買入力揚公司股票B.乙可邀請其他公司對力揚公司展開要約收購C.丙可主張甲已違法，故應撤銷其先前購買股票的行為D丁可與甲簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，將自己所持全部股份賣給甲【考點】上市公司收購【解析】根據(jù)《證券法》第120條，證券交易的基本原理之一是，按照依法制定的交易規(guī)則進行的交易，不得改變其交易結(jié)果。也就是說，民法上民事法律行為無效、可撤銷、效力待定等規(guī)則，都無法正常適用于證券交易行為，這是證券交易行為與一般民事法律行為的重大區(qū)別之一。本題中，雖然甲違反了信息披露的要求，應當受到處罰，但是甲在證券市場上依法定規(guī)則完成的交易，效力不受影響，也不得改變其結(jié)果，同時也不影響甲繼續(xù)交易該股票的權(quán)利，所以A、C項錯誤。收購上市公司的方式包括要約收購、協(xié)議收購及其他合法方式，口項屬于協(xié)議收購，是正確的說法。此外，投資者可以獨立收購，也可以通過協(xié)議或其他安排與其他人共同收購上市公司，所以B項正確。.吉達公司是一家上市公司，公告稱其已獲得某地塊的國有土地使用權(quán)。嘉豪公司資本雄厚，看中了該地塊的潛在市場價值經(jīng)過細致財務分析后擬在證券市場上對吉達公司進行收購。下列哪些說法是正確的？（2016/3/75，多）A.若收購成功，吉達公司即喪失上市資格B.若收購失敗，嘉豪公司仍有權(quán)繼續(xù)購買吉達公司的股份C.嘉豪公司若采用要約收購則不得再與吉達公司的大股東協(xié)議購買其股份口彳寺嘉豪公司持有吉達公司已發(fā)行股份30%時，應向其全體股東發(fā)出不得變更的收購要約【考點】上市公司收購【解析】上市公司收購，包括全部收購和部分收購。若為部分收購，收購完成后有三種可能的結(jié)果：一是股權(quán)分布仍然符合上市條件，該上市公司仍然具備上市公司資格；二是股權(quán)分布不符合上市條件，該上市公司的股票應當由證券交易所依法終止上市交易，即喪失上市資格；三是通過股東大會決議將該上市公司解散。若為全部收購，有兩種可能的結(jié)果：一是因為被收購公司不再具備股份有限公司條件（僅剩下一個股東），需要依法變更企業(yè)形式（變更為一人有限公司）；二是收購人將被收購公司解散。所以A選項錯誤。收購上市公司沒有次數(shù)的限制，除要約收購之外也沒有期限的限制，所以B選項正確?！蹲C券法》第93條規(guī)定："采取要約收購方式的，收購人在收購期限內(nèi)，不得賣出被收購公司的股票，也不得采取要約規(guī)定以外的形式和超出要約的條件買入被收購公司的股票。"此即要約收購的排他性，所以C選項正確。《證券法》第88條規(guī)定："通過證券交易所的證券交易，投資者持有或者通過協(xié)議、其他安排與他人共同持有一個上市公司已發(fā)行的股份達到百分之三十時，繼續(xù)進行收購的，應當依法向該上市公司所有股東發(fā)出收購上市公司全部或者部分股份的要約?！钡?1條規(guī)定："在收購要約確定的承諾期限內(nèi)，收購人不得撤銷其收購要約。收購人需要變更收購要約的，必須及時公告，載明具體變更事項?！庇纱丝芍召徱s不得撤銷，但是可以變更，所以D選項錯誤。信息披露1.申和股份公司是一家上市公司，現(xiàn)該公司董事會秘書依法律規(guī)定，準備向證監(jiān)會與證券交易所報送公司年度報告。關(guān)于年度報告所應記載的內(nèi)容，下列哪一選項是錯誤的？（2015/3/33，單）A.公司財務會計報告和經(jīng)營情況B.董事、監(jiān)事、高級管理人員簡介及其持股情況C.已發(fā)行股票情況，含持有股份最多的前二十名股東的名單和持股數(shù)額D公司的實際控制人【考點】信息披露【解析】《證券法》第66條：上市公司和公司債券上市交易的公司，應當在每一會計年度結(jié)束之日起四個月內(nèi)，向國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)和證券交易所報送記載以下內(nèi)容的年度報告，并予公告：（一）公司概況；（二）公司財務會計報告和經(jīng)營情況；（三）董事、監(jiān)事、高級管理人員簡介及其持股情況；（四）已發(fā)行的股票、公司債券情況，包括持有公司股份最多的前十名股東的名單和持股數(shù)額；（五）公司的實際控制人；（六）國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他事項。上市公司年報包括持有公司股份最多的前10名股東名單和持股數(shù)額，C錯誤，要選。其余選項都是正確的。證券投資基金.某基金管理公司在2003年曾公開發(fā)售一只名為“基金利達”的封閉式基金。該基金原定封閉期15年，現(xiàn)即將到期，擬轉(zhuǎn)換為開放式基金繼續(xù)運行。關(guān)于該基金的轉(zhuǎn)換，下列哪一選項是正確的？（2017/3/33，單）A.須經(jīng)國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)核準B.轉(zhuǎn)換后該基金應保持一定比例的現(xiàn)金或政府債券C.基金份額持有人大會就該轉(zhuǎn)換事宜的決定應經(jīng)有效表決權(quán)的1/2以上通過D轉(zhuǎn)換后基金份額持有人有權(quán)查閱或復制該基金的相關(guān)會計賬簿等財務資料【考點】基金的轉(zhuǎn)換，開放式基金的投資，基金份額持有人的權(quán)利【解析】關(guān)于基金的轉(zhuǎn)換，《證券投資基金法》第78條規(guī)定“按照基金合同的約定或者基金份額持有人大會的決議，基金可以轉(zhuǎn)換運作方式或者與其他基金合并?！币簿褪钦f，封閉式基金轉(zhuǎn)換為開放式基金，不必經(jīng)證監(jiān)會核準，所以A項錯誤?！蹲C券投資基金法》第86條第三款規(guī)定“基金份額持有人大會就審議事項作出決定，應當經(jīng)參加大會的基金份額持有人所持表決權(quán)的二分之一以上通過；但是，轉(zhuǎn)換基金的運作方式、更換基金管理人或者基金托管人、提前終止基金合同、與其他基金合并，應當經(jīng)參加大會的基金份額持有人所持表決權(quán)的三分之二以上通過。"所以C項錯誤?！蹲C券投資基金法》第46條規(guī)定了基金份額持有人的權(quán)利，包括有權(quán)查閱或者復制公開披露的基金信息資料，但是并未賦予其查閱或復制該基金的相關(guān)會計賬簿等財務資料的權(quán)利，所以D項錯誤?！蹲C券投資基金法》第68條規(guī)定“開放式基金應當保持足夠的現(xiàn)金或者政府債券以備支付基金份額持有人的贖回款項?；鹭敭a(chǎn)中應當保持的現(xiàn)金或者政府債券的具體比例，由國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定?！彼訠項正確。.贏鑫投資公司業(yè)績驕人。公司擬開展非公開募集基金業(yè)務，首期募集1000萬元。李某等老客戶知悉后紛紛表示支持，愿意將自己的資金繼續(xù)交其運作。關(guān)于此事，下列哪一選項是正確的？（2016/3/33，單）A.李某等合格投資者的人數(shù)可以超過200人B.贏鑫公司可在全國性報紙上推介其業(yè)績及擬募集的基金C.贏鑫公司可用所募集的基金購買其他的基金份額D.贏鑫公司就其非公開募集基金業(yè)務應向中國證監(jiān)會備案【考點】非公開募集基金【解析】本題綜合考查非公開募集基金的基本規(guī)則。A選項涉及募集對象問題，《證券投資基金法》第87條規(guī)定："非公開募集基金應當向合格投資者募集，合格投資者累計不得超過二百人?！彼訟選項錯誤?！蹲C券投資基金法》第91條規(guī)定："非公開募集基金，不得向合格投資者之外的單位和個人募集資金，不得通過報刊、電臺、電視臺、互聯(lián)網(wǎng)等公眾傳播媒體或者講座、報告會、分析會等方式向不特定對象宣傳推介「所以B選項錯誤?！蹲C券投資基金法》第94條第二款規(guī)定：:非公開募集基金財產(chǎn)的證券投資，包括買賣公開發(fā)行的股份有限公司股票、債券、基金份額，以及國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他證券及其衍生品種。”所以C選項正確?！蹲C券投資基金法》第94條第一款規(guī)定：:非公開募集基金募集完畢，基金管理人應當向基金行業(yè)協(xié)會備案?！彼訢選項錯誤。3.張某手頭有一筆閑錢欲炒股，因?qū)Τ垂刹皇毂阗徺I了某證券投資基金。關(guān)于張某作為基金份額持有人所享有的權(quán)利，下列哪些表述是正確的？（2015/3/75，多）A.按份額享有基金財產(chǎn)收益B.參與分配清算后的剩余基金財產(chǎn)C.可回贖但不能轉(zhuǎn)讓所持有的基金份額D.可通過基金份額持有人大會來更換基金管理人【考點】證券投資基金份額持有人的權(quán)利【解析】《證券投資基金法》第47條：〃基金份額持有人享有下列權(quán)利:（一）分享基金財產(chǎn)收益；（二）參與分配清算后的剩余基金財產(chǎn)（三）依法轉(zhuǎn)讓或者申請贖回其持有的基金份額；（四）按照規(guī)定要求召開基金份額持有人大會或者召集基金份額持有人大會（五）對基金份額持有人大會審議事項行使表決權(quán)（六）對基金管理人、基金托管人、基金服務機構(gòu)損害