計(jì)算機(jī)行業(yè)研究周報(bào)：芯片之母EDA走向國(guó)產(chǎn)化

行業(yè)研究行業(yè)研究周報(bào)行業(yè)研究行業(yè)研究周報(bào)申港證券股份有限公司證券研究報(bào)告——計(jì)算機(jī)行業(yè)研究周報(bào)業(yè)(IC)的源頭，被稱為芯片之母。半導(dǎo)體是一個(gè)更寬廣的范圍，而芯片和A路芯片設(shè)計(jì)、制造、封裝、測(cè)試整個(gè)流程的計(jì)算機(jī)軟件。它在集成電路(半導(dǎo)體IC)產(chǎn)業(yè)鏈中處于上游的位置，控制著整個(gè)中游的芯片設(shè)計(jì)與生產(chǎn)，起鍵性的決定作用。濟(jì)可控能力。業(yè)薄弱環(huán)節(jié)，實(shí)施好關(guān)鍵核心技術(shù)攻務(wù)部工業(yè)和安全局(BIS)發(fā)布了臨時(shí)最終規(guī)則。該禁令對(duì)具有GAAFET 構(gòu)的集成電路所必需的EDA/ECAD軟件。國(guó)內(nèi)EDA在一定程度上為周計(jì)算機(jī)市相關(guān)的股票表現(xiàn)較好。公司集中在智慧城市、車聯(lián)網(wǎng)、車電子、云服務(wù)等領(lǐng)SAC執(zhí)業(yè)證書編號(hào)：S1660519040001助理SAC執(zhí)業(yè)證書編號(hào)：S1660121120030股票家數(shù)311行業(yè)平均市盈率41.0市場(chǎng)平均市盈率11.321-0821-0821-0921-0921-1021-1021-1121-0821-0821-0921-0921-1021-1021-1121-1121-1221-1222-0122-0122-0222-0222-0322-0322-0422-0422-0522-0522-0622-0622-0722-0722-0822-0822-0922-09%%%%%%%%%資料來源：wind申港證券研究所導(dǎo)體EDA政策推進(jìn)力度不及預(yù)期、技術(shù)成熟度不及預(yù)期、系統(tǒng)建用場(chǎng)景不及預(yù)期。告告行業(yè)研究行業(yè)研究行業(yè)研究周報(bào)申港證券股份有限公司證券研究報(bào)告 T 告告計(jì)算機(jī)行業(yè)研究周報(bào)告告11EDA(ElectronicDesignAutomation)即電子設(shè)計(jì)自動(dòng)化，是集成電路產(chǎn)業(yè) (IC)的源頭，被稱為芯片之母。半導(dǎo)體是一個(gè)更寬廣的范圍，而芯片和集成電路在概念上一般不做區(qū)分。EDA指的是用于輔助完成超大規(guī)模集成電路芯片設(shè)計(jì)、制造、封裝、測(cè)試整個(gè)流程的計(jì)算機(jī)軟件。它在集成電路(半導(dǎo)體IC)產(chǎn)業(yè)鏈中處于上游的位置，控制著整個(gè)中游的芯片設(shè)計(jì)與生產(chǎn)，起到了關(guān)鍵性的決定作用。圖1：集成電路(半導(dǎo)體IC)產(chǎn)業(yè)鏈資料來源：艾瑞咨詢申港證券研究所EDA在集成電路(半導(dǎo)體IC)產(chǎn)業(yè)中處于支撐地位，2020年EDA行業(yè)的全球市資料來源：華大九天招股書申港證券研究所EDA制造和封測(cè)。EDA行業(yè)的上游主要包括硬件設(shè)備、的系統(tǒng)廠商或設(shè)備制造商。計(jì)算機(jī)行業(yè)研究周報(bào)告4告4/11EDA工具經(jīng)歷了三個(gè)發(fā)展歷程，依次為計(jì)算機(jī)輔助設(shè)計(jì)(廣義CAD)、計(jì)算機(jī)輔助工程(廣義CAE)、電子設(shè)計(jì)自動(dòng)化(EDA)三個(gè)時(shí)代。21世紀(jì)后，EDA技術(shù)各階段及各層次設(shè)計(jì)過程的準(zhǔn)確性?？梢哉f，EDA工具發(fā)展加速了集成電路產(chǎn)業(yè)的技術(shù)革新。EDA發(fā)展歷程計(jì)算機(jī)輔助設(shè)計(jì)(CAD)時(shí)代~80輸入、布局和布線。隨著半導(dǎo)計(jì)算機(jī)輔助設(shè)計(jì)(CAD)工具，代替產(chǎn)品設(shè)計(jì)中布圖布線這類重復(fù)性較強(qiáng)的勞動(dòng)。計(jì)算機(jī)輔助工程(CAE)時(shí)代的論文《超大規(guī)模集成電路系統(tǒng)導(dǎo)論》提出了通過編程語言來進(jìn)行集成電路設(shè)計(jì)的新電子設(shè)計(jì)自動(dòng)化(EDA)時(shí)代20世紀(jì)90年節(jié)，保證各階段及各層次設(shè)計(jì)過程的準(zhǔn)確性。可以說，EDA工具發(fā)展加速了集成電路資料來源：艾瑞咨詢申港證券研究所EDA的商業(yè)模式是定期進(jìn)行軟件更新和再授權(quán)。EDA工具廠商的下游客戶是芯片設(shè)計(jì)廠，其商業(yè)模式為根據(jù)定期授權(quán)提供EDA工具與開發(fā)支持等服務(wù)。由于半導(dǎo)體制程和設(shè)計(jì)工藝升級(jí)，EDA工具廠商會(huì)保持與芯片制造廠的緊密聯(lián)系以確保PDK可以理解為溝通IC設(shè)計(jì)公司、代工廠與EDA廠商的橋梁)更新，而EDA軟件也會(huì)據(jù)此做出相應(yīng)的軟件更新。每次更新后下游芯片設(shè)行重新購(gòu)買以獲得權(quán)限。資料來源：艾瑞咨詢申港證券研究所EDA體領(lǐng)域計(jì)算機(jī)行業(yè)研究周報(bào)告告11的市場(chǎng)空間供國(guó)內(nèi)企業(yè)發(fā)展。目前國(guó)內(nèi)企業(yè)還存在市場(chǎng)占有率不高、軟件覆蓋范九天躋身第二梯隊(duì)外，多位于第三梯隊(duì)。EDA工具廠商第一梯隊(duì)為客戶提供全流程工具系統(tǒng)，合計(jì)規(guī)模占比已近八成；第二梯隊(duì)廠商可為客戶提供部分領(lǐng)域的全流程工具或在局部領(lǐng)域具備領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)；第三梯隊(duì)廠商僅可提供單點(diǎn)流程工具系統(tǒng)。資料來源：艾瑞咨詢申港證券研究所資料來源：艾瑞咨詢申港證券研究所務(wù)部工業(yè)和安全局(BIS)發(fā)布了臨時(shí)最終規(guī)則。該禁令對(duì)具有GAAFET(環(huán)繞EDAECAD金剛石和氧化鎵為代表的超寬禁帶半導(dǎo)體材料、包括壓力增益燃燒(PGC)在內(nèi)的四項(xiàng)技術(shù)實(shí)GAAFET能瓶頸的未來發(fā)展方向，被認(rèn)為是批量m資料來源：全球半導(dǎo)體觀察網(wǎng)申港證券研究所計(jì)算機(jī)行業(yè)研究周報(bào)告告11DA完成晶圓制造EDA強(qiáng)化國(guó)家戰(zhàn)略科技力量、增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈自主可控能力。統(tǒng)籌推進(jìn)補(bǔ)齊短板和鍛造長(zhǎng)板，針對(duì)產(chǎn)業(yè)薄弱環(huán)節(jié)，實(shí)施好關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)工程，盡快解決一批“卡脖子”問題，在產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域精耕細(xì)作，搞出更多獨(dú)門絕技。EDA就是被策收錄。EDA政策收錄。共和國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)個(gè)五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景重點(diǎn)攻關(guān)集成電路設(shè)計(jì)工具、重點(diǎn)裝備和高純靶材等關(guān)鍵材料研發(fā),集成電路先進(jìn)工藝和絕緣柵雙極型晶體管(IGBT)、微機(jī)電系統(tǒng)(MEMS)等特色工藝突破，先進(jìn)存儲(chǔ)技術(shù)升級(jí)，碳化硅、氮化鎵等寬禁帶半導(dǎo)體發(fā)和先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)發(fā)展集成電路設(shè)計(jì)。提升5G通信、桌面CPU、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、汽車電子等核心芯片研發(fā)能力，加快核心IP開發(fā)，推進(jìn)FPGA、絕緣柵雙極型晶體管(IGBT)、高端微控制單元(MCU)等關(guān)鍵器件研發(fā)。提升集成電路設(shè)計(jì)工具供給能力，培育全流程電子設(shè)計(jì)自動(dòng)化 EDA，優(yōu)化國(guó)產(chǎn)EDA產(chǎn)業(yè)發(fā)展生態(tài)環(huán)境。《上海市先進(jìn)制造業(yè)發(fā)展“十四五”裝備材料全產(chǎn)業(yè)鏈能級(jí)。芯片設(shè)計(jì)，加快突破面向云計(jì)算、數(shù)據(jù)中心、新一代通信、智能網(wǎng)聯(lián)汽車、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域的高端處理器芯片、存儲(chǔ)器芯片、微處理器芯片、圖像處理器芯片、現(xiàn)場(chǎng)可編程邏輯門陣列芯片 以下，打造國(guó)家級(jí)電子設(shè)計(jì)自動(dòng)化(EDA)平臺(tái)，支持新型指令集、高精尖產(chǎn)業(yè)聚力突破量大面廣的國(guó)產(chǎn)高性能CPU、FGPA(現(xiàn)場(chǎng)可編程邏輯門陣的研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化；面向消費(fèi)電子、汽車電子、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、超高清視頻等領(lǐng)域發(fā)展多樣化多層次行業(yè)應(yīng)用芯片；支持技術(shù)領(lǐng)先的設(shè)計(jì)企業(yè)聯(lián)合近年來國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體發(fā)展勢(shì)頭迅猛。由于國(guó)內(nèi)手機(jī)芯片需求的增加以及國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的逐步完善，近年來國(guó)內(nèi)集成電路產(chǎn)業(yè)勢(shì)頭較好。另外，我國(guó)正在承接第三次半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，政府政策、資金支持、需求變化帶來了新興應(yīng)用機(jī)遇。2017計(jì)算機(jī)行業(yè)研究周報(bào)告告11增長(zhǎng)情況1200010000800060004000200002017年銷售額(億元)增長(zhǎng)率2021年30%25%20%15%10%5%0%2018年2019年2020年資料來源：中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)申港證券研究所略有下降但穩(wěn)步發(fā)展，根據(jù)我們的預(yù)測(cè)，EDA產(chǎn)業(yè)2025年的市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到250200150100500市場(chǎng)規(guī)模(億元)增速20172018201920202021e2022e2023e2024e2025e30%25%20%15%10%5%0%資料來源：艾瑞咨詢申港證券研究所表3：建議關(guān)注標(biāo)的本周漲跌幅情況周開盤價(jià)(元)周收盤價(jià)(元)269.SZ18%8206.SH倫電子資料來源：wind申港證券研究所計(jì)算機(jī)行業(yè)研究周報(bào)告告11.板塊回顧本周計(jì)算機(jī)板塊表現(xiàn)較為弱勢(shì)。計(jì)算機(jī)板塊漲幅為-3.82%，漲跌幅在申萬一級(jí)行圖9：本周各板塊漲跌幅(%)5%4%3%2%%0%-2%-3%-4%-5%-6%資料來源：Wind申港證券研究所本周計(jì)算機(jī)行業(yè)市值前十大公司漲跌幅表現(xiàn)不佳，差異較大。本周計(jì)算機(jī)市值前相關(guān)的股票表現(xiàn)較好。表4：本周申萬計(jì)算機(jī)行業(yè)市值前十大股票漲跌幅序號(hào)證券代碼證券簡(jiǎn)稱周前收盤價(jià)(元)周收盤價(jià)(元)幅數(shù)1415.SZ52%防設(shè)備2金山辦公9932%3230.SZ飛5%%4920.SZ威%50845.SH0.675%%60588.SH8%%70570.SH2%%8269.SZ18%9410.SZ8.355.219%1360.SH5%資料來源：Wind申港證券研究所本周計(jì)算機(jī)板塊漲幅前十大股票主要集中在智慧平臺(tái)和汽車電子行業(yè)。本周計(jì)算智慧城市、車聯(lián)網(wǎng)、車電子、云服務(wù)等領(lǐng)域。表5：本周計(jì)算機(jī)板塊漲幅前十名nd周開盤價(jià)(元)周收盤價(jià)(元)1365.SZ智慧城市相關(guān)服務(wù)，數(shù)據(jù)中心服28232.SH4833496.SH4884.SZ克5云應(yīng)用平臺(tái)軟件、大數(shù)據(jù)中臺(tái)軟件件軟件630799.BJ金融科技7229.SZ技8920.SZ威98208.SH8.58%汽車智能診斷、檢測(cè)分析系統(tǒng)及汽計(jì)算機(jī)行業(yè)研究周報(bào)告告11nd周開盤價(jià)(元)周收盤價(jià)(元)687.SZ25.28%工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、智能制造、新一代信資料來源：Wind申港證券研究所業(yè)動(dòng)態(tài)行業(yè)新聞制先進(jìn)技術(shù)出口。美國(guó)商務(wù)部工業(yè)和安全局(BIS)日前宣布，對(duì)EDA軟件工具產(chǎn)業(yè)仍多數(shù)依賴國(guó)外最主流的幾大EDA設(shè)計(jì)工具，因而也是我國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)實(shí)現(xiàn)自主可控的關(guān)鍵瓶頸。管制消息發(fā)布后旋即引起市場(chǎng)對(duì)國(guó)內(nèi)芯片產(chǎn)業(yè)鏈的擔(dān)憂，”之聲四起。不斷泛化國(guó)家安全概念，濫用出口管制措施，相關(guān)做法背離公平競(jìng)爭(zhēng)原則，違反國(guó)際經(jīng)貿(mào)規(guī)則，必將阻礙國(guó)際科技交流和經(jīng)貿(mào)合作，威脅全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全公司新聞臺(tái)積電車用&微控制器業(yè)務(wù)開發(fā)部負(fù)責(zé)人林振銘提到，臺(tái)積電全力支持車用電子發(fā)IC握機(jī)會(huì)來建立庫存，相信車用提早做好計(jì)劃，一旦行業(yè)景氣上來，就不會(huì)有芯片短缺的問題。他還表示看好車用三趨勢(shì)，包括先進(jìn)駕駛輔助系統(tǒng)(ADAS)、車載通信系統(tǒng)、區(qū)域控制及以上的成熟工藝，正在大規(guī)模推廣應(yīng)用；同時(shí)在模擬全流程系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，正在面向全定制領(lǐng)域開發(fā)相關(guān)全流程工具。數(shù)字領(lǐng)域也正在開發(fā)相關(guān)的核心工具，設(shè).光刻(EUV)專用V1生產(chǎn)線舉行了適用新一代全環(huán)繞柵極(簡(jiǎn)稱GAA)技術(shù)的3A性能計(jì)算機(jī)群(HPC)，并計(jì)劃與主要合作商攜手將其擴(kuò)至移動(dòng)系統(tǒng)級(jí)芯片(SoC)等多種產(chǎn)品群。三星電子計(jì)劃繼華城廠區(qū)之后，在平澤廠區(qū)也投入量產(chǎn)GAA3納4.風(fēng)險(xiǎn)提示網(wǎng)絡(luò)安全政策推進(jìn)力度不及預(yù)期、技術(shù)成熟度不及預(yù)期、系統(tǒng)建設(shè)成本超預(yù)期、計(jì)算機(jī)行業(yè)研究周報(bào)告告計(jì)算機(jī)行業(yè)研究周報(bào)告告諾負(fù)責(zé)本研究報(bào)告全部或部分內(nèi)容的每一位證券分析師，在此申明，本報(bào)告的觀點(diǎn)、邏輯和論據(jù)均為分析師本人獨(dú)立研究成果，引用的相關(guān)信息和文字均已注明出處，不受任何第三方的影響和授意。本報(bào)告依據(jù)公開的信息來源，力求清晰、準(zhǔn)確地反映分析師本人的研究觀點(diǎn)。本人薪酬的任何部分過去不曾與、現(xiàn)在不與，未來也將不會(huì)與本報(bào)告中的具體推薦或觀點(diǎn)直接或間接相險(xiǎn)提示本證券研究報(bào)告所載的信息、觀點(diǎn)、結(jié)論等內(nèi)容僅供投資者決策參考。在任何情況下，本公司證券研究報(bào)告均不構(gòu)成對(duì)任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人的投資建議，任何形式的分享證券投資收益或者分擔(dān)證券投資損失的書面或口頭承諾均為無效。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資者行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。申港證券股份有限公司(