電氣絕緣材料公司信用風(fēng)險(xiǎn)管理

泓域/電氣絕緣材料公司信用風(fēng)險(xiǎn)管理

電氣絕緣材料公司

信用風(fēng)險(xiǎn)管理

xxx投資管理公司

目錄

一、產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析

3

二、行業(yè)利潤(rùn)水平的變動(dòng)趨勢(shì)及變動(dòng)原因

4

三、必要性分析

5

四、信用風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)

6

五、信用風(fēng)險(xiǎn)及其產(chǎn)生原因

7

六、籌資風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和評(píng)估

8

七、資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)杠桿

9

八、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及其產(chǎn)生原因

12

九、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)

14

十、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的來源

17

十一、建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

18

十二、項(xiàng)目基本情況

20

十三、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析

23

十四、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策

26

十五、人力資源分析

28

勞動(dòng)定員一覽表

29

十六、SWOT分析說明

30

產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析

綜合分析國(guó)際國(guó)內(nèi)形勢(shì)和省情、市情，“十三五”時(shí)期是我市經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重大歷史機(jī)遇疊加期，也是實(shí)現(xiàn)彎道超越的黃金機(jī)遇期。一是國(guó)家實(shí)施重大戰(zhàn)略帶來的新機(jī)遇。京津冀協(xié)同發(fā)展、“一帶一路”、長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶建設(shè)等重大戰(zhàn)略的實(shí)施，必然會(huì)帶來更大的發(fā)展空間。京津冀協(xié)同發(fā)展戰(zhàn)略是我市面臨的最大、最直接的戰(zhàn)略機(jī)遇。這一戰(zhàn)略的實(shí)施，使京津冀城市群成為帶動(dòng)全國(guó)發(fā)展的主要空間載體?！耙粠б宦贰睉?zhàn)略的實(shí)施，為河北打通開放新通道、打造國(guó)際產(chǎn)能新樣板、實(shí)現(xiàn)新一輪高水平對(duì)外開放提供了重要機(jī)遇。長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶建設(shè)，也必將使我市沿?？扛邸⒔煌ū憷确矫娴膬?yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)換為競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，對(duì)承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移、產(chǎn)品出口等起到一定的促進(jìn)作用。二是新理念、新業(yè)態(tài)、新模式、新技術(shù)帶來的新機(jī)遇。當(dāng)前，世界經(jīng)濟(jì)在深度調(diào)整中曲折復(fù)蘇，新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革蓄勢(shì)待發(fā)。中央提出創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享的發(fā)展新理念，必然衍生一些新舉措、新政策，其中蘊(yùn)含很多發(fā)展機(jī)遇和很大的發(fā)展空間。特別是“中國(guó)制造2025”“互聯(lián)網(wǎng)+”等行動(dòng)計(jì)劃的實(shí)施，孕育著新型產(chǎn)業(yè)、新興業(yè)態(tài)與全新發(fā)展模式，為我市加快傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造升級(jí)，促進(jìn)新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)的產(chǎn)生和加速成長(zhǎng)創(chuàng)造了有利契機(jī)。隨著一些新技術(shù)產(chǎn)生，各種產(chǎn)業(yè)發(fā)展由“制造”向“智造”轉(zhuǎn)變，必將會(huì)出臺(tái)一系列扶持政策，對(duì)我市調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、推進(jìn)產(chǎn)業(yè)技改升級(jí)都將起到積極的促進(jìn)作用。三是現(xiàn)有資源優(yōu)勢(shì)所蘊(yùn)含的新機(jī)遇。便利的區(qū)位優(yōu)勢(shì)賦予了我市對(duì)項(xiàng)目、資金、人才的強(qiáng)大吸引力。經(jīng)過不懈努力，我市綜合實(shí)力不斷增強(qiáng)，產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)日益凸顯，電子機(jī)箱、管道裝備、食品飲料等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展壯大，新能源車輛、汽車零部件等一些前景好、潛力大的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)已見雛形，發(fā)展質(zhì)量、發(fā)展速度明顯提升，具備了一定的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)。通過持續(xù)推進(jìn)招商引資和項(xiàng)目建設(shè)，我們成功引進(jìn)了一批大項(xiàng)目、好項(xiàng)目，并陸續(xù)開工建設(shè)、達(dá)產(chǎn)達(dá)效，為今后發(fā)展積蓄了充足后勁。

在看到重大機(jī)遇和有利條件的同時(shí)，我們還要清醒地認(rèn)識(shí)到發(fā)展過程中存在的問題和不足。一是綜合實(shí)力還不夠強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)總量不大，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不夠優(yōu)化，財(cái)政支撐能力不足，加快產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)和項(xiàng)目投產(chǎn)達(dá)效的任務(wù)依然艱巨；二是創(chuàng)新能力不足，創(chuàng)新實(shí)踐、創(chuàng)新成果、創(chuàng)新舉措還不夠多，全社會(huì)創(chuàng)新、創(chuàng)造和創(chuàng)業(yè)的活力還沒有得到充分釋放；三是資源約束與環(huán)境問題集中顯現(xiàn)，節(jié)能減排壓力仍然較大，破解要素制約與發(fā)展矛盾的任務(wù)艱巨。

行業(yè)利潤(rùn)水平的變動(dòng)趨勢(shì)及變動(dòng)原因

近年來，得益于我國(guó)整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的增長(zhǎng)，絕緣材料行業(yè)總體上呈現(xiàn)出增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。絕緣材料產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于國(guó)民經(jīng)濟(jì)的眾多領(lǐng)域，如風(fēng)力發(fā)電、軌道交通、

工業(yè)電機(jī)、家用電器、新能源汽車、水力發(fā)電等領(lǐng)域，因此，絕緣材料行業(yè)的利潤(rùn)水平與國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)緊密聯(lián)系，整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)從需求的角度對(duì)行業(yè)利潤(rùn)水平產(chǎn)生重要影響。此外，行業(yè)內(nèi)企業(yè)的技術(shù)水平、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力、進(jìn)口替代能力、經(jīng)營(yíng)管理水平亦對(duì)行業(yè)利潤(rùn)水平產(chǎn)生重要作用。

必要性分析

1、現(xiàn)有產(chǎn)能已無法滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展需求

作為行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場(chǎng)知名度，產(chǎn)品銷售形勢(shì)良好，產(chǎn)銷率超過100%。預(yù)計(jì)未來幾年公司的銷售規(guī)模仍將保持快速增長(zhǎng)。

隨著業(yè)務(wù)發(fā)展，公司現(xiàn)有廠房、設(shè)備資源已不能滿足不斷增長(zhǎng)的市場(chǎng)需求。公司通過優(yōu)化生產(chǎn)流程、強(qiáng)化管理等手段，不斷挖掘產(chǎn)能潛力，但仍難以從根本上緩解產(chǎn)能不足問題。通過本次項(xiàng)目的建設(shè)，公司將有效克服產(chǎn)能不足對(duì)公司發(fā)展的制約，為公司把握市場(chǎng)機(jī)遇奠定基礎(chǔ)。

2、公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)的需要

隨著制造業(yè)智能化、自動(dòng)化產(chǎn)業(yè)升級(jí)，公司產(chǎn)品的性能也需要不斷優(yōu)化升級(jí)。公司只有以技術(shù)創(chuàng)新和市場(chǎng)開發(fā)為驅(qū)動(dòng)，不斷研發(fā)新產(chǎn)品，提升產(chǎn)品精密化程度，將產(chǎn)品質(zhì)量水平提升到同類產(chǎn)品的領(lǐng)先水準(zhǔn)，提高生產(chǎn)的靈活性和適應(yīng)性，契合關(guān)鍵零部件國(guó)產(chǎn)化的需求，才能在與國(guó)外企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)中獲得優(yōu)勢(shì)，保持公司在領(lǐng)域的國(guó)內(nèi)領(lǐng)先地位。

信用風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)

信用風(fēng)險(xiǎn)管理也可以通過風(fēng)險(xiǎn)回避、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)降低等方式進(jìn)行。以下是對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略在信用風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)中運(yùn)用的示例。

（1）風(fēng)險(xiǎn)回避。例如，對(duì)經(jīng)審核確定在信用標(biāo)準(zhǔn)級(jí)別以下的客戶不予賒銷。

（2）風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。例如，對(duì)經(jīng)審核確定信用等級(jí)處于較高級(jí)別的客戶予以信用銷售，將未來可能壞賬的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)下來。

（3）風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。例如，對(duì)經(jīng)審核確定信用等級(jí)在企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)級(jí)別附近的客戶，為保持業(yè)務(wù)關(guān)系又不使企業(yè)資產(chǎn)面臨過高損失風(fēng)險(xiǎn)，而要求以適當(dāng)?shù)盅?、?dān)保的形式實(shí)施賒銷。

（4）風(fēng)險(xiǎn)降低。例如，對(duì)所選擇的客戶進(jìn)行賒銷時(shí)，以銷售合同、經(jīng)審核的信用額度、付款方式、信用期限、折扣與折讓方式實(shí)施銷售。

此外，為了有效地運(yùn)用各種信用風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略，企業(yè)需要建立系統(tǒng)的防范信用風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制。要點(diǎn)包括以下3點(diǎn)。

（1）建立專門的信用管理機(jī)構(gòu)。對(duì)除銷進(jìn)行管理企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理是一項(xiàng)專業(yè)性、技術(shù)性和綜合性較強(qiáng)的工作。在可能的情況下，企業(yè)應(yīng)當(dāng)設(shè)立專門的部門或組織來完成此項(xiàng)工作。

（2）建立客戶動(dòng)態(tài)資源管理系統(tǒng)?？蓪⒖蛻舴譃楹诵目蛻簟⒅攸c(diǎn)客戶、普通客戶和潛在客戶等類別分別管理。對(duì)不同類別的客戶，設(shè)置不同的評(píng)價(jià)指標(biāo)，有針對(duì)性地收集和及時(shí)更新資料。例如，以往付款記錄、銀行信用、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)評(píng)估、客戶的影響力等。對(duì)不同評(píng)價(jià)指標(biāo)，確定其權(quán)重，對(duì)客戶的信用狀況進(jìn)行評(píng)級(jí)、打分，并作為確定對(duì)其收款政策的依據(jù)。

（3）建立信用風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控體系。信用風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控體系應(yīng)包括賒銷的發(fā)生、收賬、逾期風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警等各個(gè)環(huán)節(jié)。

信用風(fēng)險(xiǎn)及其產(chǎn)生原因

（一）信用風(fēng)險(xiǎn)及其特征

信用風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)的債權(quán)因?yàn)閭鶆?wù)人違約而不能收回或者不能夠及時(shí)收回而給企業(yè)帶來?yè)p失的可能性。它也可稱為應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)、壞賬風(fēng)險(xiǎn)或客戶風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)過高，可能給企業(yè)財(cái)務(wù)帶來危機(jī)。信用風(fēng)險(xiǎn)具有以下3個(gè)基本特征。

（1）非對(duì)稱性：即當(dāng)債權(quán)人承受一定的信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，它的預(yù)期收益和預(yù)期損失是不對(duì)稱的。

（2）累計(jì)性：是指信用風(fēng)險(xiǎn)具有不斷積累、惡性循環(huán)、連鎖反應(yīng)、在一定的臨界點(diǎn)可能會(huì)突然爆發(fā)而引起財(cái)務(wù)危機(jī)的特點(diǎn)。

（3）內(nèi)源性和行為因素：是指信用風(fēng)險(xiǎn)是含有主觀的、無法用客觀數(shù)據(jù)和事實(shí)證實(shí)的內(nèi)在人為因素。

（二）信用風(fēng)險(xiǎn)的來源

債務(wù)人不能近期償還到期債務(wù)是信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因。而其不能償還債務(wù)，既有可能是債務(wù)人本身誠(chéng)信因素，也可能由債務(wù)人經(jīng)營(yíng)管理，或者外部的政治、經(jīng)濟(jì)等因素而造成。例如，企業(yè)在一個(gè)不穩(wěn)定的國(guó)家或地區(qū)從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，則其銷售存在較多不確定性，應(yīng)收款項(xiàng)回收風(fēng)險(xiǎn)較大。

從債權(quán)人來看，信用管理不善是信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因。通常，業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)部門希望通過信用政策的放寬，獲得更多的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。而信用政策的放寬，信用風(fēng)險(xiǎn)也隨之上升。

為了擴(kuò)大市場(chǎng)份額，一些企業(yè)為了吸引客戶會(huì)給予更長(zhǎng)的收賬期及其他優(yōu)惠收款政策，由此增大信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)主要存在于兩種情形；一是突發(fā)性壞賬風(fēng)險(xiǎn)，由于非人為的客觀情況發(fā)生了不可預(yù)見性的變化，造成應(yīng)收賬款無法收回，形成壞賬；二為過于寬松的賒銷政策，降低應(yīng)收賬款的可收回性。

籌資風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和評(píng)估

識(shí)別和評(píng)估籌資風(fēng)險(xiǎn)通常用到的財(cái)務(wù)指標(biāo)包括以下幾項(xiàng)。

1、資本結(jié)構(gòu)

前已述及，資本結(jié)構(gòu)主要以財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)來表示。財(cái)務(wù)杠桿比率越低，企業(yè)償還債務(wù)能力越強(qiáng)，籌資風(fēng)險(xiǎn)越小。不同行業(yè)的資本結(jié)構(gòu)相對(duì)穩(wěn)定的程度不同。適當(dāng)?shù)馁Y本結(jié)構(gòu)的確定應(yīng)考慮企業(yè)經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)、資本成本、稅負(fù)利益、增長(zhǎng)能力和破產(chǎn)成本等。

2、長(zhǎng)期負(fù)債比率

長(zhǎng)期負(fù)債除以總資產(chǎn)為長(zhǎng)期負(fù)債比率。這一比率反映企業(yè)資金來源對(duì)債務(wù)的依賴程度。

3、利息保障倍數(shù)

用息稅前利潤(rùn)除以利息費(fèi)用。用于衡量企業(yè)是否能從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中產(chǎn)生足夠的盈利，保證定期支付利息。

4、資金成本

資金成本是以各種融資數(shù)量為權(quán)數(shù)乘以對(duì)應(yīng)融資成本的加權(quán)平均數(shù)。

資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)杠桿

資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)長(zhǎng)期債務(wù)資本與權(quán)益資本的比例，有時(shí)也以借人資本除以權(quán)益資本來計(jì)算資本結(jié)構(gòu)比率。它通常用財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)來衡量。財(cái)務(wù)杠桿是指企業(yè)在籌資活動(dòng)中對(duì)資本成本固定的債權(quán)資本的利用。企業(yè)的全部長(zhǎng)期資本由股權(quán)資本和債權(quán)資本所構(gòu)成。企業(yè)的息稅前利潤(rùn)首先要扣除利息等債權(quán)資本成本，然后才歸屬于股權(quán)資本。因此，企業(yè)利用財(cái)務(wù)杠桿會(huì)對(duì)股權(quán)資本的收益產(chǎn)生一定的影響，可能帶來額外的收益，也可能造成一定的損失。

1、財(cái)務(wù)杠桿利益（損失）

財(cái)務(wù)杠桿利益（損失）是指負(fù)債籌資經(jīng)營(yíng)對(duì)所有者收益的影響。

當(dāng)企業(yè)投資收益率大于負(fù)債利率，財(cái)務(wù)杠桿作用使得資本收益由于負(fù)債經(jīng)營(yíng)而絕對(duì)值增加，從而使得權(quán)益資本收益率大于企業(yè)投資收益率，且產(chǎn)權(quán)比率越高，財(cái)務(wù)杠桿利益越大，所以財(cái)務(wù)杠桿利益的實(shí)質(zhì)便是由于企業(yè)投資收益率大于負(fù)債利率，將負(fù)債所取得的一部分利潤(rùn)轉(zhuǎn)化為權(quán)益資本收益，從而使得權(quán)益資本收益率上升。而若是企業(yè)投資收益率等于或小于負(fù)債利率，那么負(fù)債所產(chǎn)生的利潤(rùn)只能或者不足以彌補(bǔ)負(fù)債所需的利息，甚至利用權(quán)益資本所取得的利潤(rùn)都不足以彌補(bǔ)利息，而不得不以減少權(quán)益資本來償債，這便是財(cái)務(wù)杠桿損失的本質(zhì)所在。

2、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)

財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)是指企業(yè)權(quán)益資本收益變動(dòng)相對(duì)稅前利潤(rùn)變動(dòng)率的倍數(shù)，是指普通股每股收益變動(dòng)率相當(dāng)于息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率的倍數(shù)。

企業(yè)利用債務(wù)資金不僅能提高權(quán)益資金的收益率，也能使主權(quán)資金收益率低于息稅前利潤(rùn)率，這就是財(cái)務(wù)杠桿作用產(chǎn)生的財(cái)務(wù)杠桿利益（損失）。

3、資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)杠桿的關(guān)系

企業(yè)資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的大小與財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的高低密切相關(guān)。一般情況下，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大，權(quán)益資本收益率對(duì)于息稅前利潤(rùn)率的彈性就越大。如果息稅前利潤(rùn)率升，則權(quán)益資本收益率會(huì)以更快的速度上升，如果息稅前利潤(rùn)率下降，那么權(quán)益資本利潤(rùn)率會(huì)以更快的速度下降，從而風(fēng)險(xiǎn)也越大。反之，資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)就越小。資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)存在的實(shí)質(zhì)是由于負(fù)債經(jīng)營(yíng)從而使得負(fù)債所負(fù)擔(dān)的那一部分經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給了權(quán)益資本。

由于資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)隨著財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的增大而增大，而且財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)則是財(cái)務(wù)杠桿作用大小的體現(xiàn)，那么影響財(cái)務(wù)杠桿作用大小的因素，也必然影響財(cái)務(wù)杠桿利益（損失）和籌資風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)影響兩者的主要因素分析如下。

（1）息稅前利潤(rùn)。由計(jì)算財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的公式可知，在其他因素不變的情況下，息稅前利潤(rùn)越高，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越??；反之，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大。因而稅前利潤(rùn)率對(duì)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的影響是呈相反方向變化。由計(jì)算權(quán)益資本收益率的公式可知，在其他因素不變的情況下息稅前，利潤(rùn)率對(duì)權(quán)益資本收益率的影響呈相同方向。

（2）負(fù)債的利息率。在息稅前利潤(rùn)率和負(fù)債比率一定的情況下，負(fù)債的利息率越高，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大；反之，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越小。負(fù)債的利息率對(duì)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的影響總是呈相同方向變化的，而對(duì)權(quán)益資本收益率的影響則是呈相反方向變化。即負(fù)債的利息率越低，權(quán)益資本收益率會(huì)相應(yīng)提高，而當(dāng)負(fù)債的利息率提高時(shí)，權(quán)益資本收益率會(huì)相應(yīng)降低。

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及其產(chǎn)生原因

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生可分為外生性和內(nèi)生性兩個(gè)方面。

（一）外生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

外生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)因外部環(huán)境的變化而可能出現(xiàn)的流動(dòng)性問題。例如，匯率、利率和證券價(jià)格等基礎(chǔ)金融變量發(fā)生非預(yù)期的變化。變動(dòng)的結(jié)果是企業(yè)蒙受經(jīng)濟(jì)損失，即實(shí)際收益少于預(yù)期收益或?qū)嶋H成本超過預(yù)期成本。

企業(yè)外生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要受兩個(gè)因素影響。

（1）外界環(huán)境變動(dòng)的不確定性。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所面臨的外界環(huán)境十分復(fù)雜。外界的種種變化，如宏觀經(jīng)濟(jì)政策、國(guó)際國(guó)內(nèi)政治局勢(shì)變動(dòng)、自然災(zāi)害和其他一些偶發(fā)事件等不可抗力都會(huì)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)生影響，進(jìn)而影響企業(yè)資金的流動(dòng)性。例如，資金回收的安全性，與國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策尤其是財(cái)政金融政策緊密相關(guān)。在財(cái)政金融雙緊縮時(shí)期，整個(gè)市場(chǎng)疲軟，企業(yè)產(chǎn)品銷售困難，三角債務(wù)鏈規(guī)模巨大，資金回收困難；而在相反的情況下，資金回收則相對(duì)容易。

（2）不同資產(chǎn)具有不同特征屬性，其中在流動(dòng)性方面存在較大差異。當(dāng)受到外部沖擊時(shí)，其流動(dòng)性程度受到的影響也不一樣。而資產(chǎn)流動(dòng)性與收益性又是反向變動(dòng)的，高流動(dòng)性資產(chǎn)往往只有較低收益率，低流動(dòng)性資產(chǎn)往往具有較高收益率，例如，現(xiàn)金流動(dòng)性最高，但其收益率最低，非現(xiàn)金資產(chǎn)流動(dòng)性與現(xiàn)金相比較低，但其收益率卻要高得多。因此，企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的配置，若不能保持“流動(dòng)性—收益性—風(fēng)險(xiǎn)性”的均衡，就可能難以防范和規(guī)避因外部沖擊造成的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。例如，如果流動(dòng)資產(chǎn)中有大量不適銷對(duì)路的存貨和債務(wù)人信用狀況不佳的應(yīng)收賬款，資產(chǎn)變現(xiàn)能力就很差。

（二）內(nèi)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)內(nèi)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要產(chǎn)生于以下領(lǐng)域。

（1）營(yíng)運(yùn)資金不足。企業(yè)資金來源的根本保障在于其主營(yíng)業(yè)務(wù)活動(dòng)的現(xiàn)金流量。如果企業(yè)不能產(chǎn)生足夠的營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量，其結(jié)果是直接侵蝕資產(chǎn)，喪失償付股利和債務(wù)的基礎(chǔ)。例如，存貨增加、收款延遲、付款提前等原因造成現(xiàn)金周轉(zhuǎn)速度減緩。此時(shí)，若企業(yè)沒有足夠的現(xiàn)金儲(chǔ)備或借款額度，就需要補(bǔ)充投入增量資金。

（2）激進(jìn)的財(cái)務(wù)政策。激進(jìn)的財(cái)務(wù)政策可能表現(xiàn)在諸多方面。例如，短期資金長(zhǎng)期占用，企業(yè)運(yùn)用杠桿效應(yīng)，大量借入銀行短期借款；增加流動(dòng)負(fù)債用于購(gòu)置長(zhǎng)期資產(chǎn)，這些政策雖能在一定程度上滿足購(gòu)置長(zhǎng)期資產(chǎn)的資金需求，但造成企業(yè)償債能力下降，容易引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。一旦現(xiàn)金流量不足和融資市場(chǎng)利率變動(dòng)，企業(yè)即會(huì)發(fā)生償付困難甚至破產(chǎn)。

（3）過量交易。企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張過快，已超過其財(cái)務(wù)資源允許的業(yè)務(wù)量進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，即產(chǎn)生過度交易。一個(gè)過量交易的企業(yè)通常是一個(gè)資金不足的企業(yè)。過量交易一般具有以下癥狀。

①銷售額迅速增長(zhǎng)。

②流動(dòng)資產(chǎn)數(shù)目迅速增加，固定資產(chǎn)可能也會(huì)增加。

③股本資金增長(zhǎng)有限（或許只是通過留存利潤(rùn)增加）。資產(chǎn)的增加大部分是通過舉債或減少現(xiàn)金的方式實(shí)現(xiàn)的。

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)

應(yīng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，通常需考慮以下措施。

（一）管理現(xiàn)金流

管理現(xiàn)金流是指對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流實(shí)施內(nèi)部控制。主要辦法包括企業(yè)現(xiàn)金流的集中控制、收付款的控制等?，F(xiàn)金流的集中控制有利于企業(yè)資金管理者了解企業(yè)資金的整體情況，在更廣的范圍內(nèi)迅速而有效地控制現(xiàn)金流，從而使這些現(xiàn)金的保存和運(yùn)用達(dá)到最佳狀態(tài)。

企業(yè)在設(shè)計(jì)現(xiàn)金流的內(nèi)部控制時(shí)，應(yīng)將現(xiàn)金流按收入、支出的路徑確定相應(yīng)的業(yè)務(wù)流程，配備相應(yīng)的管理及控制崗位，設(shè)計(jì)有效的會(huì)計(jì)體系，實(shí)行嚴(yán)格、完整的憑證制度、賬簿報(bào)表制度、復(fù)核制度、會(huì)計(jì)控制制度、標(biāo)準(zhǔn)成本和預(yù)算制度、資產(chǎn)盤點(diǎn)制度等。在控制程序上，辦理任何一項(xiàng)現(xiàn)金支付業(yè)務(wù)都必須嚴(yán)格履行申請(qǐng)、審批、記錄、支付、檢查等必要手續(xù)，不能由某個(gè)職工包辦或某個(gè)部門單獨(dú)處理。辦理現(xiàn)金收入業(yè)務(wù)時(shí)，也應(yīng)當(dāng)及時(shí)入賬，完善相關(guān)的收入手續(xù)，以確保在現(xiàn)金運(yùn)作過程中少出差錯(cuò)、杜絕舞弊。

（二）增加現(xiàn)金流入

增加企業(yè)現(xiàn)金流入是確保資金流動(dòng)性的根本措施。

（1）提高銷售收現(xiàn)能力。盡可能以現(xiàn)銷方式實(shí)現(xiàn)商品或勞務(wù)的銷售，盡快取得現(xiàn)金是應(yīng)對(duì)流動(dòng)性的最有效辦法。這一方面需要銷售適合市場(chǎng)的需要，另一方面要求銷售價(jià)格適當(dāng)。

（2）確保金融資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。確保能在短期內(nèi)以安全地高于成本的價(jià)格將金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的能力。

（3）確?；I資能力。企業(yè)需要保持良好的經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況、信用等級(jí)，在可能及必需的情況下，與金融機(jī)構(gòu)形成戰(zhàn)略合作關(guān)系。

（三）管理現(xiàn)金周期

一般來講，一家企業(yè)現(xiàn)金循環(huán)周期與其銷售商品或提供勞務(wù)的經(jīng)營(yíng)周期不一致。

為了減少現(xiàn)金周期，在生產(chǎn)或提供勞務(wù)周期確定的情況下，企業(yè)可從以下方面加強(qiáng)管理。

（1）采取措施，加速現(xiàn)金回收并提高應(yīng)收賬款的可收回性?？刹扇】s短現(xiàn)金除銷期限，增加信用審察，集中銀行制度，盡快處理大額款項(xiàng)等方法。

（2）延期支付應(yīng)付賬款。應(yīng)付賬款的金額大小及時(shí)間的長(zhǎng)短，與獲得商品或接受勞務(wù)的價(jià)格直接相關(guān)。一般來講，延期支付款項(xiàng)的時(shí)間越長(zhǎng)，相應(yīng)的價(jià)格可能越高；購(gòu)買商品或接受勞務(wù)的金額越大，相應(yīng)的價(jià)格可能越低。延期支付款項(xiàng)的方法主要有：延遲付款；以匯票代替支票；合理利用款項(xiàng)在途期間等。

（四）現(xiàn)金預(yù)算

現(xiàn)金預(yù)算是控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的一項(xiàng)有效辦法。企業(yè)可結(jié)合企業(yè)以往的經(jīng)驗(yàn)，確定一個(gè)合理的現(xiàn)金預(yù)算額度和最佳現(xiàn)金持有量。為此，需要在預(yù)測(cè)現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出的基礎(chǔ)上，預(yù)測(cè)合理的現(xiàn)金存量，以有針對(duì)地采取籌資或投資策略。現(xiàn)金流預(yù)測(cè)可以根據(jù)時(shí)間的長(zhǎng)短分為短期、中期和長(zhǎng)期預(yù)測(cè)。通常期限越長(zhǎng)，預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性就越差。現(xiàn)金流的預(yù)測(cè)要結(jié)合企業(yè)的整體發(fā)展戰(zhàn)略和實(shí)際要求來考慮。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的來源

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的外部環(huán)境

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的外部環(huán)境涉及范圍很廣，包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素。這些因素雖然存在于企業(yè)之外，但對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況仍有重大影響。外部環(huán)境具有復(fù)雜性和多變性，它們可能為企業(yè)帶來某種機(jī)會(huì)，也可能使企業(yè)面臨某種威脅。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理重在關(guān)注外部環(huán)境的不利變化。

例如，持續(xù)的通貨膨脹，可能使企業(yè)資金供給持續(xù)發(fā)生短缺，貨幣性資金持續(xù)貶值，實(shí)物性資金相對(duì)升值，資金成本持續(xù)升高；原材料價(jià)格上漲，例如，世界原油價(jià)格上漲導(dǎo)致成品油價(jià)格上漲，可能使企業(yè)增加運(yùn)營(yíng)成本，減少利潤(rùn)，無法實(shí)現(xiàn)預(yù)期的收益等。如果財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理不能適應(yīng)復(fù)雜而多變的外部環(huán)境，必然會(huì)給企業(yè)帶來困難。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理本身

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理涉及眾多事項(xiàng)，遍布于公司活動(dòng)的全過程，如籌資中的自有資金與借款資金的比例及相關(guān)的負(fù)債經(jīng)營(yíng)問題、投資中的多元化投資問題與資金流動(dòng)性相關(guān)的利潤(rùn)分配中的比例問題、應(yīng)收賬款管理等問題。企業(yè)規(guī)模越大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)越復(fù)雜。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理過程需要系統(tǒng)化和科學(xué)化，如果僅依賴于個(gè)人經(jīng)驗(yàn)或主觀判斷，則財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)難以避免。例如，在固定資產(chǎn)投資決策過程中，如果對(duì)投資項(xiàng)目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究，使決策所依據(jù)的經(jīng)濟(jì)信息不全面、不真實(shí)，或決策者缺乏足夠的決策能力等原因，導(dǎo)致投資決策失誤。決策失誤的投資項(xiàng)目不能獲得預(yù)期收益，投資無法按期收回，給企業(yè)帶來巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的可控程度

一般地，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)越早，可控程度越高。例如，通過早期的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，確認(rèn)未來某個(gè)時(shí)間的資金需求，從而及早進(jìn)行籌資安排，以避免未來可能的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。然而，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可控程度又是有限的，其原因包括以下幾點(diǎn)。

（1）外部環(huán)境變化可能脫離企業(yè)可控制范圍。

（2）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中存在大量的主觀判斷。

（3）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理所依據(jù)的信息不完整或不可靠。進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理所依據(jù)的財(cái)務(wù)報(bào)表、財(cái)務(wù)分析、經(jīng)營(yíng)分析、市場(chǎng)分析等信息，都只可能是盡量接近事實(shí)而不可能完全反映事實(shí)。

建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的系統(tǒng)性方法。它對(duì)由財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)引致的財(cái)務(wù)危機(jī)的表現(xiàn)特征進(jìn)行觀察和記錄，用定性和定量的方法進(jìn)行分析，建立及時(shí)的預(yù)警信息反饋機(jī)制，使企業(yè)能夠?qū)撛诘呢?cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行及時(shí)和必要的處理，從而規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。一般地，財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)由基本監(jiān)測(cè)系統(tǒng)（關(guān)注國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展指標(biāo)、適用稅種稅率、利率、匯率、同行財(cái)務(wù)指標(biāo)等）、同步監(jiān)測(cè)系統(tǒng)（關(guān)注企業(yè)內(nèi)部各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化，如盈利能力、償債能力、營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo)等）以及跟蹤監(jiān)測(cè)系統(tǒng)組成。

運(yùn)用財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一般步驟如下。

1、識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)源

識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)源通?？刹捎靡辉卸Ｐ汀⒍嘣卸Ｐ?、多元邏輯回歸模型、多元概率比回歸模型、人工網(wǎng)絡(luò)模型等方法。在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)選擇方面，既可采用“應(yīng)計(jì)制”，也可以“現(xiàn)金制”為基礎(chǔ)，或?qū)烧呦嘟Y(jié)合。并且，越來越多的方法是結(jié)合使用定量和定性分析法進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)警。

2、計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)度

可采用以下公式來計(jì)算財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)度或預(yù)警指數(shù)。

3、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)報(bào)

將計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)度或預(yù)警指數(shù)與基準(zhǔn)數(shù)值進(jìn)行比較，分析差異原因，根據(jù)差異程度向相關(guān)部門進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)報(bào)。

項(xiàng)目基本情況

（一）項(xiàng)目承辦單位名稱

xxx投資管理公司

（二）項(xiàng)目聯(lián)系人

秦xx

（三）項(xiàng)目實(shí)施的可行性

1、長(zhǎng)期的技術(shù)積累為項(xiàng)目的實(shí)施奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)

目前，公司已具備產(chǎn)品大批量生產(chǎn)的技術(shù)條件，并已獲得了下游客戶的普遍認(rèn)可，為項(xiàng)目的實(shí)施奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

2、國(guó)家政策支持國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展

近年來，我國(guó)政府出臺(tái)了一系列政策鼓勵(lì)、規(guī)范產(chǎn)業(yè)發(fā)展。在國(guó)家政策的助推下，本產(chǎn)業(yè)已成為我國(guó)具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，伴隨著提質(zhì)增效等長(zhǎng)效機(jī)制政策的引導(dǎo)，本產(chǎn)業(yè)將進(jìn)入持續(xù)健康發(fā)展的快車道，項(xiàng)目產(chǎn)品亦隨之快速升級(jí)發(fā)展。

家用電器產(chǎn)品作為消費(fèi)品，與居民的日常生活息息相關(guān)。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，近年來我國(guó)主要家用電器產(chǎn)品的保有量呈穩(wěn)步上升的態(tài)勢(shì)，以洗衣機(jī)、電冰箱、彩色電視機(jī)和空調(diào)等主要家用電器為例，2020年全國(guó)居民平均每百戶年末擁有該等家用電器的數(shù)量分別為96.7臺(tái)、101.8臺(tái)、120.8臺(tái)和117.7臺(tái)，其中全國(guó)居民平均每百戶年末空調(diào)擁有量較2013年相比增長(zhǎng)率可達(dá)67.19%，家電行業(yè)仍然蘊(yùn)含廣闊的市場(chǎng)空間。此外，我國(guó)作為全球最大的家電出口國(guó)，在全球家電行業(yè)的地位持續(xù)提升，在國(guó)內(nèi)消費(fèi)升級(jí)和國(guó)外出口銷量的拉動(dòng)下，我國(guó)家電行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模有望保持穩(wěn)定增長(zhǎng)趨勢(shì)。此外，我國(guó)居民收入水平增長(zhǎng)帶來的消費(fèi)能力提升，也為家電行業(yè)注入了長(zhǎng)期的發(fā)展動(dòng)力。2013年至2021年，我國(guó)全國(guó)居民人均可支配收入由18,311元增至35,128元，與同期全國(guó)居民每百戶家庭主要家用電器保有量存在顯著的正向變動(dòng)關(guān)系。目前，我國(guó)部分主要家用電器的保有量仍處于較低水平，人均可支配收入的穩(wěn)步增長(zhǎng)，一方面能提高家用電器的整體需求與購(gòu)買能力，另一方面也可以催生部分家用電器產(chǎn)品的更新置換需求。得益于家用電器市場(chǎng)規(guī)模的持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，家用電器用絕緣材料的市場(chǎng)需求也穩(wěn)步上升，未來家電領(lǐng)域仍然存在較大的市場(chǎng)空間。

（四）項(xiàng)目選址

項(xiàng)目選址位于xx，區(qū)域設(shè)施條件完備，非常適宜項(xiàng)目建設(shè)。

（五）項(xiàng)目總投資及資金構(gòu)成

1、項(xiàng)目總投資構(gòu)成分析

項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資37123.17萬元，其中：建設(shè)投資30463.03萬元，占項(xiàng)目總投資的82.06%；建設(shè)期利息431.13萬元，占項(xiàng)目總投資的1.16%；流動(dòng)資金6229.01萬元，占項(xiàng)目總投資的16.78%。

2、建設(shè)投資構(gòu)成

項(xiàng)目建設(shè)投資30463.03萬元，包括工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)，其中：工程費(fèi)用26384.83萬元，工程建設(shè)其他費(fèi)用3310.53萬元，預(yù)備費(fèi)767.67萬元。

（六）資金籌措方案

項(xiàng)目總投資37123.17萬元，其中申請(qǐng)銀行長(zhǎng)期貸款17596.98萬元，其余部分由企業(yè)自籌。

（七）項(xiàng)目預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益規(guī)劃目標(biāo)

1、營(yíng)業(yè)收入（SP）：62500.00萬元。

2、綜合總成本費(fèi)用（TC）：49055.64萬元。

3、凈利潤(rùn)（NP）：9838.56萬元。

4、全部投資回收期（Pt）：5.54年。

5、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率：21.12%。

6、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值：10890.75萬元。

（八）項(xiàng)目綜合評(píng)價(jià)

主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽表

序號(hào)

項(xiàng)目

單位

指標(biāo)

備注

1

總投資

萬元

37123.17

1.1

建設(shè)投資

萬元

30463.03

1.1.1

工程費(fèi)用

萬元

26384.83

1.1.2

其他費(fèi)用

萬元

3310.53

1.1.3

預(yù)備費(fèi)

萬元

767.67

1.2

建設(shè)期利息

萬元

431.13

1.3

流動(dòng)資金

萬元

6229.01

2

資金籌措

萬元

37123.17

2.1

自籌資金

萬元

19526.19

2.2

銀行貸款

萬元

17596.98

3

營(yíng)業(yè)收入

萬元

62500.00

正常運(yùn)營(yíng)年份

4

總成本費(fèi)用

萬元

49055.64

""

5

利潤(rùn)總額

萬元

13118.08

""

6

凈利潤(rùn)

萬元

9838.56

""

7

所得稅

萬元

3279.52

""

8

增值稅

萬元

2719.00

""

9

稅金及附加

萬元

326.28

""

10

納稅總額

萬元

6324.80

""

11

盈虧平衡點(diǎn)

萬元

22307.36

產(chǎn)值

12

回收期

年

5.54

13

內(nèi)部收益率

21.12%

所得稅后

14

財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值

萬元

10890.75

所得稅后

項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）政策風(fēng)險(xiǎn)分析

項(xiàng)目所處區(qū)域其自然環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會(huì)環(huán)境和投資環(huán)境較好，改革開放以來，國(guó)內(nèi)政局穩(wěn)定，法律法規(guī)日臻完善，因此，該項(xiàng)目政策風(fēng)險(xiǎn)較小。

（二）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析

該項(xiàng)目雖然暫時(shí)擁有領(lǐng)先的競(jìng)爭(zhēng)地位和優(yōu)勢(shì)，但仍需密切關(guān)注市場(chǎng)，加快產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程并盡早達(dá)到規(guī)?；a(chǎn)，確保性價(jià)比優(yōu)勢(shì)，真正占據(jù)國(guó)內(nèi)較大比例市場(chǎng)份額，同時(shí)力爭(zhēng)出口。因此，產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程的速度與質(zhì)量是本項(xiàng)目必須迎接的挑戰(zhàn)與風(fēng)險(xiǎn)。雖然今后幾年該項(xiàng)目應(yīng)用產(chǎn)品需求將會(huì)持續(xù)一波增長(zhǎng)趨勢(shì)，但目前劇烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)局面使得本項(xiàng)目存在一定的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)分析

技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避措施是采用先進(jìn)的生產(chǎn)管理理念、先進(jìn)的制造工藝技術(shù)、完善的質(zhì)量檢測(cè)體系，使產(chǎn)品達(dá)到國(guó)內(nèi)外領(lǐng)先水平。要進(jìn)一步加大技術(shù)開發(fā)的投入，積極研究吸收國(guó)際先進(jìn)技術(shù)，完善并固化加工制造工藝，挖掘自身潛力，打造自己核心競(jìng)爭(zhēng)力。

目前技術(shù)飛速發(fā)展，設(shè)備更新和產(chǎn)品技術(shù)升級(jí)換代迅速。要使產(chǎn)品和技術(shù)在行業(yè)內(nèi)處于領(lǐng)先地位，就要不斷加大科研開發(fā)投入，加強(qiáng)科研開發(fā)力量，致力技術(shù)創(chuàng)造，保持技術(shù)領(lǐng)先。同時(shí)，重視人才競(jìng)爭(zhēng)，學(xué)習(xí)國(guó)外人才資料管理先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，形成積極進(jìn)取的企業(yè)文化，建立吸引和穩(wěn)定人才的內(nèi)部激勵(lì)和約束機(jī)制。

（四）產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)分析

該項(xiàng)目的幾種產(chǎn)品都是比較成熟的產(chǎn)品，但仍要根據(jù)市場(chǎng)不斷改進(jìn)。

（五）價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)分析

本項(xiàng)目產(chǎn)品的市場(chǎng)定價(jià)均比目前市場(chǎng)價(jià)要低，但隨著競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的增加，不可避免地會(huì)遭遇到最終的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，面臨調(diào)低售價(jià)的壓力；同時(shí)，市場(chǎng)原材料價(jià)格的波動(dòng)也將直接影響產(chǎn)品成本，對(duì)產(chǎn)品價(jià)格帶來不確定影響。因此，應(yīng)從形成規(guī)?；a(chǎn)、降低生產(chǎn)成本、加強(qiáng)內(nèi)部管理、改進(jìn)生產(chǎn)工藝水平、提高產(chǎn)品質(zhì)量、實(shí)施品牌計(jì)劃生產(chǎn)方面采取措施，削減產(chǎn)品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

（六）經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)分析

項(xiàng)目面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要是指企業(yè)運(yùn)營(yíng)不當(dāng)造成大量存貨、營(yíng)運(yùn)資金短缺、產(chǎn)品生產(chǎn)安排失調(diào)等問題。對(duì)于經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)，建議企業(yè)吸引人才加快機(jī)制及科技創(chuàng)新，盡快建立健全各項(xiàng)規(guī)章制度，全面提高管理人員和廣大職工的素質(zhì)，制定嚴(yán)格的成本控制措施和責(zé)任制；穩(wěn)定原料供應(yīng)渠道；加速新品種的開發(fā)，及時(shí)根據(jù)形勢(shì)調(diào)節(jié)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提高產(chǎn)品質(zhì)量；完善產(chǎn)、供、銷網(wǎng)絡(luò)管理系統(tǒng)，積極開拓市場(chǎng)渠道，搶占市場(chǎng)先機(jī)；避免行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，走可持續(xù)發(fā)展道路。高素質(zhì)的人才（包括技術(shù)人員和管理人員）對(duì)公司的發(fā)展至關(guān)重要。

（七）財(cái)務(wù)及融資風(fēng)險(xiǎn)分析

財(cái)務(wù)金融風(fēng)險(xiǎn)主要是利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)。本項(xiàng)目資金由企業(yè)自籌解決，只要確保資金迅速到位、回收和資金的合理使用，加強(qiáng)資金的使用管理，項(xiàng)目財(cái)務(wù)金融風(fēng)險(xiǎn)很小。本項(xiàng)目由于企業(yè)已經(jīng)完成了資金前期自籌，加上良好的銀行信用等級(jí)，因此，項(xiàng)目投融資風(fēng)險(xiǎn)很小。

（八）經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)分析

從盈虧平衡點(diǎn)和售價(jià)降低對(duì)內(nèi)部收益率的影響看，項(xiàng)目的抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)，但還需要企業(yè)不斷加強(qiáng)內(nèi)部管理，保持技術(shù)先進(jìn)性，大力研發(fā)新產(chǎn)品，提高市場(chǎng)占有率，只有較高的市場(chǎng)占有率，才是企業(yè)各方面水平的綜合反映，才能最終避免項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策

（一）加強(qiáng)項(xiàng)目建設(shè)及運(yùn)營(yíng)管理

本項(xiàng)目的建設(shè)采用招標(biāo)方式選擇工程設(shè)計(jì)承包商，在保證建設(shè)質(zhì)量的同時(shí)，努力降低建設(shè)投資和設(shè)備采購(gòu)成本。項(xiàng)目建設(shè)按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定，招標(biāo)選擇項(xiàng)目監(jiān)理，確保項(xiàng)目的建設(shè)質(zhì)量、建設(shè)工期和降低項(xiàng)目造價(jià)。建成投入運(yùn)營(yíng)后，加強(qiáng)管理降低生產(chǎn)成本，構(gòu)成較大的價(jià)格變動(dòng)空間，以增強(qiáng)企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力。

（二）采取多元化融資方式

選擇多種籌集建設(shè)資金的渠道，緊緊抓住國(guó)家鼓勵(lì)和支持行業(yè)發(fā)展的大好機(jī)遇，積極爭(zhēng)取政府資金的支持和吸收社會(huì)其他資金投入，盡可能的降低債務(wù)投資的比例，從而從根本上降低償債壓力和風(fēng)險(xiǎn)。

（三）政策風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策

為應(yīng)對(duì)所得稅優(yōu)惠、出口退稅政策調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)，公司一方面應(yīng)抓住時(shí)機(jī)，加大力度實(shí)現(xiàn)銷售和收入，加快回收投資。另一方面要注意控制成本和技術(shù)研發(fā)，保持公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

（四）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策

1、加強(qiáng)市場(chǎng)開拓。加強(qiáng)市場(chǎng)開發(fā)，建立有效的市場(chǎng)開拓網(wǎng)絡(luò)和體制，采取必要的宣傳和市場(chǎng)開拓措施，擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，降低產(chǎn)品成本，以高質(zhì)量和低成本占領(lǐng)市場(chǎng)。通過以上措施擴(kuò)大和穩(wěn)定市場(chǎng)份額，抵御市場(chǎng)變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

2、加大產(chǎn)品宣傳力度，創(chuàng)新營(yíng)銷手段和方式，開拓新興市場(chǎng)，建立獨(dú)立、主動(dòng)、可控的銷售渠道和銷售網(wǎng)絡(luò)，建立高素質(zhì)的銷售隊(duì)伍。企業(yè)計(jì)劃通過產(chǎn)品宣傳、博覽會(huì)、網(wǎng)絡(luò)、媒體等形式，向顧客宣傳、展示公司產(chǎn)品，吸引客戶推動(dòng)產(chǎn)品銷售，逐步擴(kuò)大客戶群，以降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素的影響。

（五）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策

公司將加大對(duì)技術(shù)研發(fā)高投入。項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)過程中將進(jìn)一步引進(jìn)高素質(zhì)的專業(yè)人才，建立高水平的技術(shù)研發(fā)中心，提供先進(jìn)的研發(fā)條件，加強(qiáng)產(chǎn)學(xué)研合作和國(guó)內(nèi)外專家的學(xué)術(shù)交流，緊跟世界行業(yè)的前沿信息，不斷開發(fā)掌握新工藝、應(yīng)用新技術(shù)、發(fā)展新產(chǎn)品，注重自主創(chuàng)新和自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理，不斷增強(qiáng)公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力，以化解各種技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和未來技術(shù)壁壘的沖擊。

（六）資金風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策

密切關(guān)注匯率變化，利用各種金融工具防范匯率風(fēng)險(xiǎn)。簽訂產(chǎn)品外銷合同時(shí)盡量選擇人民幣作為支付貨幣，或者選擇幣值相對(duì)穩(wěn)定的外幣作為支付貨幣。

人力資源分析

（一）人力資源配置

根據(jù)《中華人民共和國(guó)勞動(dòng)法》的要求，本期工程項(xiàng)目勞動(dòng)定員是以所需的基本生產(chǎn)工人為基數(shù)，按照生產(chǎn)崗位、勞動(dòng)定額計(jì)算配備相關(guān)人員；依照生產(chǎn)工藝、供應(yīng)保障和經(jīng)營(yíng)管理的需要，在充分利用企業(yè)人力資源的基礎(chǔ)上，本期工程項(xiàng)目建成投產(chǎn)后招聘人員實(shí)行全員聘任合同制；生產(chǎn)車間管理工作人員按一班制配置，操作人員按照“四班三運(yùn)轉(zhuǎn)”配置定員，每班8小時(shí)，根據(jù)xxx投資管理公司規(guī)劃，達(dá)產(chǎn)年勞動(dòng)定員455人。

勞動(dòng)定員一覽表

序號(hào)

崗位名稱

勞動(dòng)定員（人）

備注

1

生產(chǎn)操作崗位

296

正常運(yùn)營(yíng)年份

2

技術(shù)指導(dǎo)崗位

46

〃

3

管理工作崗位

46

〃

4

質(zhì)量檢測(cè)崗位

68

〃

合計(jì)

455

〃

（二）員工技能培訓(xùn)

1、為了得到文化技術(shù)素質(zhì)較高、操作熟練的操作人員和技術(shù)人員，必須高度重視對(duì)人員的培訓(xùn)工作，這是提高企業(yè)效益、保證安全生產(chǎn)的重要手段，也是提高企業(yè)管理水平和保證經(jīng)濟(jì)效益的重要環(huán)節(jié)，因此，項(xiàng)目建設(shè)單位應(yīng)選擇國(guó)內(nèi)外同類型生產(chǎn)設(shè)備對(duì)操作技術(shù)人員進(jìn)行培訓(xùn)，使其在上崗前熟悉操作，以保證設(shè)備順利開車及安全生產(chǎn)。

2、人員培訓(xùn)工作在設(shè)備安裝前完成，以便操作人員能在設(shè)備安裝階段熟悉現(xiàn)場(chǎng)配置和生產(chǎn)工藝流程，并作好單機(jī)試車、聯(lián)動(dòng)試車和投料試車的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作。項(xiàng)目人員的培訓(xùn)工作考慮在國(guó)內(nèi)相似工廠進(jìn)行。

3、項(xiàng)目建設(shè)單位將對(duì)新增各類人員必須進(jìn)行崗前培訓(xùn)和崗位技能培訓(xùn)，上崗人員需經(jīng)所應(yīng)聘崗位和職責(zé)范圍進(jìn)行應(yīng)知應(yīng)會(huì)考試，合格后方可上崗。

4、新增員工在上崗前，由項(xiàng)目建設(shè)單位培訓(xùn)部門按崗位職責(zé)范圍，統(tǒng)一組織進(jìn)行崗前培訓(xùn)，屆時(shí)聘請(qǐng)勞動(dòng)就業(yè)局講授《中華人民共和國(guó)勞動(dòng)法》，請(qǐng)消防部門和電力部門講授安全操作知識(shí)，同時(shí)加強(qiáng)公司經(jīng)營(yíng)理念綜合培訓(xùn)，教育員工愛崗敬業(yè)，遵紀(jì)守法。

5、本期工程項(xiàng)目需進(jìn)行培訓(xùn)的人員主要包括技術(shù)人員、生產(chǎn)操作人員和設(shè)備維修人員；新增人員崗前培訓(xùn)采用集中授課，統(tǒng)一考核的方式，其培訓(xùn)內(nèi)容及程序入廠軍訓(xùn)→企業(yè)文化（管理制度）培訓(xùn)→法制培訓(xùn)→消防、安全培訓(xùn)→技術(shù)理論培訓(xùn)（設(shè)備操作程序及原理、加工工藝、檢測(cè)方法、設(shè)備維修與保養(yǎng)，各種原材料、輔料、備品零部件的識(shí)別及使用方法）→ISO9000質(zhì)量管理體系培訓(xùn)→考試、考核。

6、項(xiàng)目建設(shè)單位將定期對(duì)全體員工進(jìn)行法律法規(guī)的宣傳教育，做到教育有計(jì)劃、考核有標(biāo)準(zhǔn)、培訓(xùn)制度化，不斷提高員工的業(yè)務(wù)素質(zhì)，為企業(yè)的發(fā)展奠定良好的人力資源基礎(chǔ)。

SWOT分析說明

（一）優(yōu)勢(shì)分析（S）

1、自主研發(fā)優(yōu)勢(shì)

公司在各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域深入研究的同時(shí)，通過整合各平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，構(gòu)建全產(chǎn)品系列，并不斷進(jìn)行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)，順應(yīng)行業(yè)一體化、集成創(chuàng)新的發(fā)展趨勢(shì)。通過多年積累，公司產(chǎn)品性能處于國(guó)內(nèi)領(lǐng)先水平。

公司多年來堅(jiān)持技術(shù)創(chuàng)新，不斷改進(jìn)和優(yōu)化產(chǎn)品性能，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)。公司結(jié)合國(guó)內(nèi)市場(chǎng)客戶的個(gè)性化需求，不斷升級(jí)技術(shù)，充分體現(xiàn)了公司的持續(xù)創(chuàng)新能力。

在不斷開發(fā)新產(chǎn)品的過程中，公司已有多項(xiàng)產(chǎn)品均為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先水平。在注重新產(chǎn)品、新技術(shù)研發(fā)的同時(shí)，公司還十分重視自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)。

2、工藝和質(zhì)量控制優(yōu)勢(shì)

公司進(jìn)口大量設(shè)備和檢測(cè)設(shè)備，有效提高了精度、生產(chǎn)效率，為產(chǎn)品研發(fā)與確保產(chǎn)品質(zhì)量奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。此外，公司是行業(yè)內(nèi)較早通過ISO9001質(zhì)量體系認(rèn)證的企業(yè)之一，公司產(chǎn)品根據(jù)市場(chǎng)及客戶需要通過了產(chǎn)品認(rèn)證，表明公司產(chǎn)品不僅滿足國(guó)內(nèi)高端客戶的要求，而且部分產(chǎn)品能夠與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)接軌，能夠躋身于國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中。在日常生產(chǎn)中，公司嚴(yán)格按照質(zhì)量體系管理要求，不斷完善產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、檢驗(yàn)、客戶服務(wù)等流程，保證公司產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性。

3、產(chǎn)品種類齊全優(yōu)勢(shì)

公司不僅能滿足客戶對(duì)標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品的需求，而且能根據(jù)客戶的個(gè)性化要求，定制生產(chǎn)規(guī)格、型號(hào)不同的產(chǎn)品。公司齊全的產(chǎn)品系列，完備的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，能夠?yàn)榭蛻籼峁┮徽臼椒?wù)。對(duì)公司來說，實(shí)現(xiàn)了對(duì)具有多種產(chǎn)品需求客戶的資源共享，拓展了銷售渠道，增加了客戶粘性。

公司產(chǎn)品價(jià)格與國(guó)外同類產(chǎn)品相比有較強(qiáng)性價(jià)比優(yōu)勢(shì)，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)起到了逐步替代進(jìn)口產(chǎn)品的作用。

4、營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)及服務(wù)優(yōu)勢(shì)

根據(jù)公司產(chǎn)品服務(wù)的特點(diǎn)、客戶分布的地域特點(diǎn)，公司營(yíng)銷覆蓋了華南、華東、華北及東北等下游客戶較為集中的區(qū)域，并在歐美、日本、東南亞等國(guó)家和地區(qū)初步建立經(jīng)銷商網(wǎng)絡(luò)，及時(shí)了解客戶需求，為客戶提供貼身服務(wù)，達(dá)到快速響應(yīng)的效果。

公司擁有一支行業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富的銷售團(tuán)隊(duì)，在各區(qū)域配備銷售人員，建立從市場(chǎng)調(diào)研、產(chǎn)品推廣、客戶管理、銷售管理到客戶服務(wù)的多維度銷售網(wǎng)絡(luò)體系。公司的服務(wù)覆蓋產(chǎn)品服務(wù)整個(gè)生命周期，公司多名銷售人員具有研發(fā)背景，可引導(dǎo)客戶的技術(shù)需求并為其提供解決方案，為客戶提供及時(shí)、深入的專業(yè)技術(shù)服務(wù)與支持。

公司與經(jīng)銷商互利共贏，結(jié)成了長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，公司經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)較為穩(wěn)定，有利于深耕行業(yè)和區(qū)域市場(chǎng)，帶動(dòng)經(jīng)銷商共同成長(zhǎng)。

（二）劣勢(shì)分析（W）

1、資本實(shí)力相對(duì)不足

近年來，隨著公司訂單迅速增加，生產(chǎn)規(guī)模不斷擴(kuò)大，各類產(chǎn)品市場(chǎng)逐步打開，公司對(duì)流動(dòng)資金需求增大；隨著產(chǎn)品技術(shù)水平的提升，公司對(duì)先進(jìn)生產(chǎn)設(shè)備及研發(fā)項(xiàng)目的投資需求也持續(xù)增加。公司規(guī)模和業(yè)務(wù)的不斷擴(kuò)大對(duì)公司的資本實(shí)力提出了更高的要求。公司急需改變以往主要靠自有資金的發(fā)展模式，轉(zhuǎn)向利用多種融資方式相結(jié)合模式，以求增強(qiáng)資本實(shí)力，更進(jìn)一步地?cái)U(kuò)大產(chǎn)能、自主創(chuàng)新、持續(xù)發(fā)展。

2、規(guī)模效益不明顯

歷經(jīng)多年發(fā)展，行業(yè)整合不斷加速。公司已在同行業(yè)企業(yè)中占據(jù)了較為優(yōu)勢(shì)的市場(chǎng)地位。但與行業(yè)的龍頭廠商相比，公司的規(guī)模效益仍存在提升空間。因此，公司擬通過加大優(yōu)勢(shì)項(xiàng)目投資，擴(kuò)大產(chǎn)能規(guī)模，促進(jìn)公司向規(guī)模經(jīng)濟(jì)化方向進(jìn)一步發(fā)展。

（三）機(jī)會(huì)分析（O）

1、長(zhǎng)期的技術(shù)積累為項(xiàng)目的實(shí)施奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)

目前，公司已具備產(chǎn)品大批量生產(chǎn)的技術(shù)條件，并已獲得了下游客戶的普遍認(rèn)可，為項(xiàng)目的實(shí)施奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

2、國(guó)家政策支持國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展

近年來，我國(guó)政府出臺(tái)了一系列政策鼓勵(lì)、規(guī)范產(chǎn)業(yè)發(fā)展。在國(guó)家政策的助推下，本產(chǎn)業(yè)已成為我國(guó)具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，伴隨著提質(zhì)增效等長(zhǎng)效機(jī)制政策的引導(dǎo)，本產(chǎn)業(yè)將進(jìn)入持續(xù)健康發(fā)展的快車道，項(xiàng)目產(chǎn)品亦隨之快速升級(jí)發(fā)展。

（四）威脅分析（T）

1、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

（1）技術(shù)更新的風(fēng)險(xiǎn)

行業(yè)屬于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，對(duì)行業(yè)新進(jìn)入者存在著較高的技術(shù)壁壘。公司需要自行研制工藝以保證產(chǎn)成品的穩(wěn)定性。作為新興行業(yè)，其生產(chǎn)技術(shù)和產(chǎn)品性能處于快速革新中，隨著技術(shù)的不斷更新?lián)Q代，如果公司在技術(shù)革新和研發(fā)成果應(yīng)用等方面不能與時(shí)俱進(jìn)，將可能被其他具有新產(chǎn)品、新技術(shù)的公司趕超，從而影響公司發(fā)展前景。

（2）人才流失的風(fēng)險(xiǎn)

行業(yè)屬于技術(shù)密集型行業(yè)，其技術(shù)含量較高，產(chǎn)品技術(shù)水平和質(zhì)量控制對(duì)企業(yè)的發(fā)展十分重要。優(yōu)秀的人才是公司生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，隨著行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的變化，國(guó)內(nèi)外同行業(yè)企業(yè)的人才競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。若公司未來不能在薪酬待遇、晉升體系、工作環(huán)境等方面持續(xù)提供有效的激勵(lì)機(jī)制，可能會(huì)缺乏對(duì)人才的吸引力，同時(shí)現(xiàn)有管理團(tuán)隊(duì)成員及核心技術(shù)人員也可能流失，這將對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成重大不利影響。

（3）技術(shù)失密的風(fēng)險(xiǎn)

公司在核心技術(shù)上均擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)。公司制定了嚴(yán)格