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(整理)技術(shù)分析——基礎(chǔ)篇:整理形態(tài)_文檔視界技術(shù)分析——基礎(chǔ)篇:整理形態(tài)

整理形態(tài)-----1、三角形

當(dāng)價(jià)格上漲或下跌過速,它將達(dá)到一個(gè)前進(jìn)動力完全耗盡的點(diǎn),這時(shí)股價(jià)要么反轉(zhuǎn)其趨勢回撤到一個(gè)較強(qiáng)的支持價(jià)位處,要么“鞏固”它的位置,以由細(xì)小波動組成的“橫向”圖形形式存在,直到它重新追上自己,即:準(zhǔn)備繼續(xù)原來的走勢。

整理形態(tài)通常表示價(jià)格的盤整動作,是當(dāng)前趨勢的暫時(shí)停止,接下來價(jià)格還是會循原來的走勢進(jìn)行。

整理形態(tài)和反轉(zhuǎn)形態(tài)另一個(gè)不同處在形成的時(shí)間上,反轉(zhuǎn)形態(tài)需要較長的形成時(shí)間,整理形態(tài)則較短。形態(tài)雖分門別類,但也會有例外,比如三角形通常是屬于整理形態(tài),有時(shí)也具有反轉(zhuǎn)的作用。

三角形形態(tài)在實(shí)際走勢中常出現(xiàn)于各個(gè)時(shí)間段,且大多數(shù)時(shí)候?qū)儆谥欣^形態(tài),所以在實(shí)戰(zhàn)中的操作價(jià)值較高;有時(shí)也作為反轉(zhuǎn)形態(tài)出現(xiàn)

實(shí)際運(yùn)用中需要了解的其他情況:

三角形沒有非常好的測量目標(biāo)位的方法。但是有規(guī)則可供使用。假設(shè)有一個(gè)上升運(yùn)動,從開始形態(tài)的第一個(gè)反彈頂部出發(fā),作為一條平行于底部邊界線的直線,這條線將會向右滑離開形態(tài)。價(jià)格可望一直上升而達(dá)到這條線,而且,在從形態(tài)突破后,價(jià)格上升的角度和速度等趨勢特征通常與進(jìn)入形態(tài)之前的趨勢特征相同。這條規(guī)則可使我們得出價(jià)格到達(dá)測量線的大體時(shí)間和價(jià)格水平,同樣的規(guī)則適用于下降運(yùn)動。

三角形并不是預(yù)示著趨勢反轉(zhuǎn)。相反,除非相當(dāng)不尋常的情況下,它們更傾向于預(yù)示著最好稱作“鞏固”的形態(tài)。三角形的圖表很少有預(yù)示價(jià)格在哪個(gè)方向突破三角形的線索,直至突破行為最后發(fā)生。在未沖破邊界前,價(jià)格朝兩邊交叉的頂點(diǎn)推進(jìn)得越遠(yuǎn),該形態(tài)的力量或能量可能會越弱。

當(dāng)前面兩個(gè)反彈頂部已經(jīng)形成了下傾的上部邊界線時(shí),從下部邊界線出發(fā)的第三個(gè)反彈上升并以一適度的幅度沖過最初頂部線,這個(gè)運(yùn)動沒有形成可識別的突破性交易量,在沒有超過前一形態(tài)頂部最高點(diǎn)時(shí)停了下來。當(dāng)價(jià)格隨后又回

至形態(tài)中時(shí),必須將原來上部邊界線廢棄,再由第一次和第三次反彈頂部重新畫一條線。

一個(gè)以極大交易活動為開端的對稱三角形,對它的向下突破更容易是虛假信號,而非真實(shí)下跌趨勢的開端。尤其是突破發(fā)生在價(jià)格已經(jīng)逐漸前進(jìn)到三角形頂點(diǎn)處之后,上述奇怪現(xiàn)象更容易發(fā)生。只有直角三角形給出關(guān)于自己意愿的事先通知。突破越早,越不會是虛假運(yùn)動。時(shí)間超過三年的巨大三角形最好作為無用信息而忽略掉。

一、三角形調(diào)整的形態(tài)特征

1、四種三角形的基本形式

根據(jù)三角形出現(xiàn)的形態(tài)特征,可以將其分為上升三角形、下降三角形、對稱三角形和擴(kuò)散三角形。

上升(下降)三角形:股價(jià)在某水平位置,呈現(xiàn)出強(qiáng)大的賣壓,價(jià)格從低點(diǎn)回升到水平便告回落,但市場的購買力十分強(qiáng),股價(jià)未回至上次低點(diǎn)即告彈升,這情形持續(xù)使股價(jià)隨著一條阻力水平線波動日漸收窄。我們?nèi)舭衙恳粋€(gè)短期波動高點(diǎn)連接起來,可畫出一條水平阻力線;而每一個(gè)短期波動低點(diǎn)則可相連出另一條向上傾斜的線,這就是上升三角形。下降三角形的形狀的上升三角形恰好相反。

上升三角形顯示買賣雙方在該范圍內(nèi)的較量,但買方的力量在爭持中已稍占上風(fēng)。賣方在其特定的股價(jià)水平不斷沽售不急于出貨,但卻不看好后市,于是股價(jià)每升到理想的沽售水平便即沽出,這樣在同一價(jià)格的沽售形成了一條水平的供給線。不過,市場的購買力量很強(qiáng),他們不待股價(jià)回落到上次的低點(diǎn),更急不可耐地購進(jìn),因此形成一條向右上方傾斜的需求線。下降三角形則情形相反。上升三角形和下降三角形都屬于整理形態(tài)。上升三角形在上升過程中出現(xiàn),暗示有突破的可能,下降三角形正相反。上升三角形在突破頂部水平的阻力線時(shí),有一個(gè)短期買入訊號,下降三角形在突破下部水平阻力線時(shí)有一個(gè)短期沽出訊號。此二型態(tài)雖屬于整理形態(tài),有一般向上向下規(guī)律性,但亦有可能朝相反方向發(fā)展。上升三角形向上突破后的最少漲幅為三角形的豎直高度。

對稱三角形:對稱三角形是投資者暫時(shí)摸不清楚股價(jià)未來的走向,多空雙方看法出現(xiàn)嚴(yán)重分歧,多方有看多的理由,空方有看空的現(xiàn)由,因此股價(jià)下跌,多方人士逢低買入,而股價(jià)上漲,空方人士借機(jī)高拋,雖然一底比一底高,但沒有出現(xiàn)多方預(yù)期的效果,使多方信心產(chǎn)生動搖,買方力量逐步減弱,相對應(yīng)的股價(jià)一頂比一頂?shù)?,但并沒有向空方預(yù)期的那樣,產(chǎn)生大幅下跌。因此使空方對自己原來的判斷產(chǎn)生懷疑,致使做空不堅(jiān)決,因此空方力量同樣逐步減弱,這樣就出現(xiàn)了多空雙方都無法迅速戰(zhàn)勝對方,但價(jià)位區(qū)域卻在逐步縮小,股價(jià)去向含糊不清,究竟未來是升是跌,暫時(shí)沒有明確的信號,這便是對稱三角形的主要特色。當(dāng)股價(jià)運(yùn)行到對稱三角形的尾端或接近頂點(diǎn)時(shí),多空雙方處于一種暫時(shí)的平衡狀態(tài),雙方都無力打破僵局。這時(shí),如有一種力量加入到多方或者空方,天平將馬上會產(chǎn)生傾斜,經(jīng)常是一種外力,如明顯的利多,利空消息引發(fā)三角形向上或向下突破,突破方向產(chǎn)生后,宣告對稱三角形態(tài)結(jié)

束。

對稱三角形是一種未明朗的形態(tài),發(fā)展到一定階段,將可以產(chǎn)生向上突破或向下突破。

向上突破:通常發(fā)生在股價(jià)產(chǎn)生了一段升幅,由于漲幅已大,短線獲利盤開始

獲利了結(jié),形成了對股價(jià)的打壓,但看多者逢低繼續(xù)買入,便形成了相互拉鋸的三角形整理狀態(tài),股價(jià)運(yùn)行一段時(shí)期后,將在一個(gè)較窄的區(qū)域內(nèi)暫時(shí)達(dá)到平衡,多空雙方勢均力敵,這時(shí)如果出現(xiàn)一種力量(常是一種外力),加入到多方之中,均衡即被打破,產(chǎn)生向上突破,并指示了向上攻擊的方向,一波升勢又將展開,

向下突破:通常是在股價(jià)產(chǎn)生了較大的跌幅,因跌幅較大,投資者惜售,短線買家試探性逐步逢低買進(jìn),形成三角形整理形態(tài),多空力量暫時(shí)平衡,但這只是下跌途中的中轉(zhuǎn)站,一旦新的利空因素產(chǎn)生,稍有賣壓,平衡即被打破,產(chǎn)生向下突破,另一輪跌勢又將開始。

判斷對稱三角形是否有效突破,要注意三點(diǎn):

(1)價(jià)位產(chǎn)生明顯的改變,有明確的突破方向。

(2)向上突破時(shí),必須有較大成交量的支持,成交量增加幅度越大,突破的可信性就越高,向下突破時(shí),可以有較大成交量增量,也可以沒有成交量增量,沒有成交量增量突破可以成立,如有大成交量的配合,向下突破就更為有力。(3)突破后3日內(nèi),股價(jià)沒有重新走回對稱三角形之內(nèi),這樣可以確認(rèn)股價(jià)已走出對稱三角形,形成了向上或是向下的突破。

有假突破時(shí),應(yīng)隨時(shí)重劃界限形成新的三角形。

對稱三角形形態(tài)內(nèi)的第一個(gè)高點(diǎn)和低點(diǎn)連線的中心點(diǎn)延伸至三角形頂端的這條直線叫頸線力距,一個(gè)對稱三角形其突破信號通常產(chǎn)生于頸線力距的1/2或3/4處,在這種距離產(chǎn)生的突破,一般較有力度,理論上如果股價(jià)超過3/4長度位置后,仍未產(chǎn)生有效突破,股價(jià)會緩慢運(yùn)行至對稱三角形頂端,多空力量相互抵消,股價(jià)繼續(xù)橫向運(yùn)動,但在實(shí)踐中,也經(jīng)常出現(xiàn)股價(jià)直至運(yùn)行到三角形頂端時(shí),才產(chǎn)生向上或向下的突破。

對稱三角形產(chǎn)生突破后,經(jīng)常會有一種反抽現(xiàn)象,向上突破產(chǎn)生反抽是一個(gè)較好的逢低買入點(diǎn),而向下突破,投資者應(yīng)堅(jiān)決離場,不要死等反抽點(diǎn)的出現(xiàn),因?yàn)橐坏┫碌厔莓a(chǎn)生,經(jīng)常這種反抽根本不出現(xiàn)。對稱三角形突破后,向上和向下的空間是可以度量的。理論上,對稱三角形突破后,其向上的最小漲幅和向下最小跌幅是對稱三角的寬,也就是對稱三角形形態(tài)內(nèi),第一個(gè)頂點(diǎn)與第一個(gè)低點(diǎn)之間的垂直距離。對稱三角形的股價(jià)變動愈接近其頂點(diǎn)而未能突破界線時(shí),其力量愈小,若太接近頂點(diǎn)的突破即失效。通常在距三角形底邊一半或四分之三處突破時(shí)會產(chǎn)生最準(zhǔn)確的移動。

在對稱三角形形態(tài)內(nèi)的投資策略:雖然對稱三角形大部分是屬于整理型態(tài),不過亦有可能在升市的頂部或跌市的底部中出現(xiàn)。根據(jù)統(tǒng)計(jì),對稱三角形中大約四分之三屬整理型態(tài),而余下的四分之一則屬轉(zhuǎn)勢型態(tài),所以應(yīng)遵循等待、觀望、休息的策略,直至產(chǎn)生突破方向時(shí),才進(jìn)入市場。

擴(kuò)散三角形:擴(kuò)散三角形也叫喇叭形,大多出現(xiàn)在頂部,為看跌形態(tài),是頭肩頂?shù)淖冃?,價(jià)格經(jīng)過一段時(shí)間的上升后下跌,然后再上升再下跌,上升的高點(diǎn)較上次為高,下跌的低點(diǎn)亦較上次的低點(diǎn)為低,也就是說在完成左肩與頭部之后,在右肩反彈時(shí)超越頭部的高點(diǎn)創(chuàng)出新高。整個(gè)形態(tài)以狹窄的波動開始,然后在上下兩方擴(kuò)大,把上下的高點(diǎn)和低點(diǎn)分別連接起來,就可以畫出一個(gè)鏡中反照的三角形狀,也就是右肩創(chuàng)新高的頭肩頂,這就是笑里藏刀的擴(kuò)散三角形。擴(kuò)散三角形是因?yàn)橥顿Y者沖動情緒所造成,通常在長期上升的最后階段出現(xiàn),這是一個(gè)缺乏理性和失去控制的市場,投資者受到市場熾烈的投機(jī)風(fēng)氣或傳言

所感染。本來投資者操作已趨保守,直到右肩創(chuàng)新高后,在市場一片鼓吹延伸浪的呼聲中,又重新瘋狂追漲。但“夕陽無限好,只是近黃昏”,當(dāng)眾人都看好之際,行情總是朝反方向前進(jìn)。市場沖動和雜亂無章的行動,使得股價(jià)不正常地大上大落,形成上升時(shí)高點(diǎn)較上次為高,回落時(shí)低點(diǎn)則較上次為低的情況。擴(kuò)散三角形實(shí)戰(zhàn)運(yùn)用技巧:

1、標(biāo)準(zhǔn)的擴(kuò)散三角形至少包含三個(gè)轉(zhuǎn)折高點(diǎn),兩個(gè)轉(zhuǎn)折低點(diǎn)。這三個(gè)高點(diǎn)一個(gè)比一個(gè)高,兩個(gè)低點(diǎn)可以在水平位置,或者右邊低點(diǎn)低于左邊低點(diǎn);當(dāng)股價(jià)從第三個(gè)高點(diǎn)回跌,其回落的低點(diǎn)較前一個(gè)低點(diǎn)為低時(shí),可以假設(shè)形態(tài)的成立。將高點(diǎn)與低點(diǎn)各自連結(jié)成頸線后,兩條線所組成的區(qū)域,外觀就像一個(gè)喇叭形,由于其屬于“五點(diǎn)轉(zhuǎn)向”形態(tài),故較平緩的喇叭形也可視之為一個(gè)有較高右肩和下傾頸線的頭肩頂。

2、擴(kuò)散三角形在整個(gè)形態(tài)形成的過程中,成交量保持著高而且不規(guī)則的波動。喇叭形是投資者沖動和非理性的情緒造成的,絕少在跌市的底部出現(xiàn),因?yàn)楣蓛r(jià)經(jīng)過一段時(shí)間的下跌之后,市場毫無人氣,在低沉的市場氣氛中,不可能形成這種形態(tài)。而不規(guī)則的成交波動,反映出投資激動且不穩(wěn)定的買賣情緒,這也是大跌市來臨前的先兆。因此,喇叭形為下跌形態(tài),暗示升勢將到盡頭。陜解放構(gòu)筑喇叭形時(shí)的成交量符合此規(guī)律。

3、擴(kuò)散三角形下跌的幅度無法測量,也就是說并沒有至少跌幅的量度公式估計(jì)未來跌勢,但一般來說,跌幅都將極深。同時(shí)喇叭形右肩的上漲速度雖快,但右肩破位下行的速度更快,但形態(tài)卻沒有明確指出跌市出現(xiàn)的時(shí)間。只有當(dāng)下限跌破時(shí)形態(tài)便可確定,投資者該馬上止盈或止損出局了。

4、擴(kuò)散三角形也有可能會失敗,即會向上突破,尤其在喇叭型的頂部是由兩個(gè)同一水平的高點(diǎn)連成,如果股價(jià)以高成交量向上突破,那么顯示前面上升的趨勢仍會持續(xù)。但對于穩(wěn)健保守的投資者而言,“寧可錯過,不能做錯”,不必過于迷戀于這種風(fēng)險(xiǎn)大于收益的行情,畢竟喇叭形的構(gòu)筑頭部概率十分大。

2、三角形的內(nèi)部結(jié)構(gòu)

一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的三角形調(diào)整形態(tài),都包含了5個(gè)邊和6個(gè)點(diǎn),每個(gè)邊的構(gòu)成均為3波結(jié)構(gòu),且理想狀態(tài)下每個(gè)邊的運(yùn)行幅度都是前一個(gè)邊的61.8%。了解三角形的內(nèi)部結(jié)構(gòu),有助于我們在實(shí)際走勢逐漸判定的過程中及時(shí)跟隨市場節(jié)奏。

二、如何在不同的三角形調(diào)整中操作

在上升三角形和下降三角形中,顯著的買入或者賣出點(diǎn)位都是三角形形成過程中的最后一個(gè)點(diǎn),以及有效突破后的介入點(diǎn),在部分情況下,突破三角形之后會有回抽,回抽突破線時(shí)同樣是比較理想的介入機(jī)會。

另外需要說明的是,上升趨勢中的上升三角形往往表示短線強(qiáng)勢,下降趨勢中的下降三角形往往表示短線弱勢。

對稱三角形中,買賣的基本原理和上升三角形、下降三角形一致,可對照圖片理解,在實(shí)際交易的時(shí)候請注重順勢而為。

對稱三角形和上升趨勢中的上升三角形、下降趨勢中的下降三角形都是以

順勢突破為主,可作為比較經(jīng)典的中繼形態(tài)。

三角形突破

三角形大多發(fā)生在一個(gè)大趨勢進(jìn)行的途中,它表明原有的趨勢暫時(shí)處于休整階段,之后應(yīng)隨著原趨勢的方向繼續(xù)移動。因?yàn)槿切沃皇窃厔莸男菡猿掷m(xù)時(shí)間較原趨勢應(yīng)不會太長。持續(xù)時(shí)間越長則保持原趨勢的動力就會越不足。一般來說,突破上下兩條直線的束縛,繼續(xù)沿原趨勢運(yùn)動的時(shí)間應(yīng)盡量早些,越靠近三角形的頂點(diǎn),三角形的特征越會不明顯。有效的突破位置一般在三角形長度的四分之三處。三角形突破是比較有效的一種參考圖型,時(shí)間周期越長的圖型三角形突破后的力量越大。

三、實(shí)際應(yīng)用中的問題

1、注意突破時(shí)間的意義

一般而言,三角形的橫向?qū)挾?/2-3/4之間的某個(gè)位置來選擇原方向突破,如果超過該區(qū)域仍未突破,則三角形的順勢性減弱,突破方向變數(shù)增加,這時(shí)在操作中以等候突破方向?yàn)橹鳌?/p>

2、短暫假突破

在實(shí)際走勢中,假突破經(jīng)常出現(xiàn),如何來鑒定假突破呢?推薦的常見判別方法有二:一是收盤價(jià)越過突破線原則;二是突破后站穩(wěn)于突破線之上,突破幅度達(dá)到三角形最長一個(gè)邊的3%。

整理形態(tài)-----2、菱形

菱形整理由于其形狀似“鉆石”,常常被市場人士稱做鉆石形態(tài)。在形態(tài)上,是擴(kuò)散三角形、對稱三角形、頭肩頂?shù)木C合體。其頸線為V字狀。與擴(kuò)散三角形一樣,很多時(shí)候菱形也是一種看跌的形態(tài),菱形很少為底部反轉(zhuǎn),通常它在中級下跌前的頂部出現(xiàn),其形態(tài)完成后往往成為空頭大本營,是個(gè)轉(zhuǎn)勢形態(tài)。菱形有時(shí)也成為持續(xù)形態(tài),出現(xiàn)在下降趨勢的中途,菱形之后將繼續(xù)下降。

菱形是一個(gè)比較特殊且少見的形態(tài),無論出現(xiàn)在行情的任何位置,其技術(shù)意義都只有兩個(gè)字——看跌。由于其一旦形成往往有較大殺傷力,所以在目前以單邊市為主的內(nèi)地市場上,投資者不可不防。

為什么菱形整理出現(xiàn)后,大多下跌?

從投資者的心理角度看,擴(kuò)散三角形和收劍三角形正好揭示了兩種不同的狀態(tài)。市場在形成擴(kuò)散三角形的時(shí)候,往往反應(yīng)參與的投資者變得越來越情緒化,使得行情的震蕩逐漸加劇。而當(dāng)行情處于收劍三角形整理階段,由于暫時(shí)市場正在等待方向的選擇,導(dǎo)致越來越多投資者轉(zhuǎn)向觀望。因此當(dāng)菱形形態(tài)出現(xiàn)的時(shí)候,說明市場正由一個(gè)比較活躍的時(shí)期逐漸萎縮下來。也因?yàn)檫@個(gè)階段的市場參與者在不斷減少,使得行情經(jīng)過菱形調(diào)整后大多時(shí)候選擇了向下調(diào)整。

如何選擇菱形的賣出時(shí)機(jī)?

一般情況下,當(dāng)構(gòu)成擴(kuò)散三角形的主要支持線被有效跌穿,便宣告這種形態(tài)已基本完成。此外,由于菱形的形成初期是擴(kuò)散三角形,而擴(kuò)散三角形在大多數(shù)情況下屬于看跌形態(tài),所以投資者在該形態(tài)形成之初就可以選擇賣出。

值得注意的是,其他一些技術(shù)分析方法也可能會在同一時(shí)間發(fā)出相應(yīng)的賣出信號。如RSI、KDJ等技術(shù)指標(biāo)在形成擴(kuò)散三角形的時(shí)候會出現(xiàn)頂背馳的現(xiàn)象;OBV在股價(jià)不斷創(chuàng)新高時(shí)并未同步向上,從而使得量能不配合,這些都是賣出的主要依據(jù)。

菱形整理出現(xiàn)后的跌幅應(yīng)如何計(jì)算﹖

當(dāng)菱形右下方支持跌破后,就是一個(gè)沽出訊號。其最小跌幅的量度方法是從股價(jià)向下跌破菱型右下線開始,量度出形態(tài)內(nèi)最高點(diǎn)和最低點(diǎn)的垂直距離,這距離就是未來股價(jià)將會下跌的最少幅度。因此形態(tài)越寬跌幅也越大,形態(tài)越窄跌幅越小。

還有一種特殊情況。菱形有時(shí)會出現(xiàn)在兩個(gè)反方向通道的結(jié)合部,如股價(jià)以上升通道方式運(yùn)行到高位后進(jìn)行整理,這個(gè)通道平行線成為菱形的左上邊和右下邊。隨后,股價(jià)轉(zhuǎn)身向下,還是下降通道的方式運(yùn)行,這樣,菱形的右上邊和左下邊則成為下降通道的兩條平行邊。一旦出現(xiàn)這樣的情況,股價(jià)的跌幅通常至少是先前漲幅的50%。

整理形態(tài)-----3、旗型與尖旗型

旗形走勢的型態(tài)就象一面掛在旗桿頂上的旗幟,這型態(tài)通常在急速而

又大幅的市場波動中出現(xiàn),股價(jià)經(jīng)過一連串緊密的短期波動后,形成一個(gè)稍微與原來趨勢呈相反方向傾斜的長方形,這就是旗形走勢。旗形走勢又可分作上升旗形和下降旗形。如果上下兩條線相交時(shí)稱為尖旗形。尖旗形和旗形顯得很相似,不同處在于旗形的持續(xù)時(shí)間較長。

旗形是個(gè)整理形態(tài),出現(xiàn)在第四浪的幾率較大,隨后的趨勢雖然將繼續(xù),但距離趨勢結(jié)束可能也將不遠(yuǎn)了,此時(shí)操作要注意防范風(fēng)險(xiǎn)。突破旗形后,上漲的幅度一般都不會少于旗形之前緊鄰旗形的那波行情的空間。

這兩個(gè)小型的整理形態(tài)被公認(rèn)為是最可靠的圖表形態(tài)之一,無論是在方向的指示還是在測量目標(biāo)的預(yù)示方面。他們偶爾也失敗,但幾乎每次都是在形態(tài)完成前發(fā)出警告。防范這種錯誤必須采用嚴(yán)格檢驗(yàn)以保證形態(tài)的真實(shí)性??煽康钠煨蔚那疤釛l件之一為:市場必須在4周內(nèi)完成其形態(tài)并在新的運(yùn)動中突破。所以,一個(gè)真實(shí)的旗形不可能在月圖上出現(xiàn),也很少在周圖中出現(xiàn)。

整理形態(tài)-----4、楔型

所謂“楔型”,一般是由兩條同向傾斜、相互收斂的直線組成,分別構(gòu)成股價(jià)變動的上限和下限,其中上限與下限的交點(diǎn)稱為端點(diǎn)。楔形形態(tài)屬于短期調(diào)整形態(tài),通常分為上升楔形和下降楔形。楔形的與眾不同之處是它明顯傾斜。楔形向上或向下明顯傾斜。通常,楔形如同旗形一樣與當(dāng)前趨勢反向傾斜。因此,下降楔形看漲,而上升楔形看跌。

市場含義:下跌楔形(上升楔形的含義相反),股價(jià)經(jīng)過一段時(shí)間上升后,出現(xiàn)了獲利回吐,雖然下降楔形的底線往下傾斜,似乎說明市場的承接力量不強(qiáng),但新的回落浪較上一個(gè)回落浪波幅為小,并且跌破前次低點(diǎn)之后,并沒有出現(xiàn)進(jìn)一步下跌反而出現(xiàn)回升走勢,說明沽售拋壓的力量正在減弱,拋壓的力量只是來自上升途中的獲利回吐,并沒有出現(xiàn)新的主動做空力量的進(jìn)場,所以經(jīng)過清洗浮籌后價(jià)格向上突破的概率很大。

上升楔形V上升三角形:表面上,也許會以為,既然有一條水平線和

一條上傾線的上升三角形為上升圖象,那么有兩條上傾線的上升楔形將更加牛性。但實(shí)際并非如此。記住,上升三角形的平頂代表了供給正在某價(jià)位進(jìn)行出倉,當(dāng)供給全被吃掉時(shí)(上升的低邊線表示供給將被吃完),壓力解除,價(jià)格將跳躍前進(jìn)。另一方面,上升楔形中沒有明顯的將被吞吃的拋賣障礙,而是投資興趣的漸漸衰竭。價(jià)格上升,但每個(gè)新的上升波動比上一個(gè)要弱。最后,需求徹底失敗,趨勢反轉(zhuǎn)。所以,從技術(shù)分析意義上講,上升楔形代表了一種逐漸變?nèi)醯男蝿荨?/p>

上升楔形V上漲通道和旗形:上升通道和旗形的兩邊幾乎是平行穩(wěn)定的。楔形則替上漲設(shè)下一個(gè)范圍,它的相交邊界線相聚點(diǎn)在上漲停止及回撤切入點(diǎn)附近。上升楔形V下跌楔形:除了下部尖細(xì)這一點(diǎn)外,下降楔形與上升楔形完全相同。但上升和下跌楔形完成后的價(jià)格趨勢特點(diǎn)不一樣。當(dāng)突破上升楔形后,價(jià)格通常急劇下跌,而當(dāng)突破下跌楔形時(shí),價(jià)格在開始上漲前更易于橫向漂移或進(jìn)入一沉緩的“碟形環(huán)繞”運(yùn)動。因而,上升楔形中,為確保盈利可能要求交易者行動迅速。而下降楔形中,可以不急不忙地入場。

最后一點(diǎn)。上升楔形是熊市反彈相當(dāng)?shù)湫偷男螒B(tài)。事實(shí)上,它是如此典型,以至于有時(shí),在大規(guī)模下跌之后,楔形的頻繁出現(xiàn)使人懷疑新的牛市是否在生成,這些還可作為主要趨勢仍在下降的證據(jù)。當(dāng)一輪主要熊市波動結(jié)束在頭肩底部時(shí),最后的上升楔形通常呈現(xiàn)為從左肩到頸部的價(jià)格反彈,且正好在它們跌破頭部(最終低點(diǎn))之前。周線圖中的上升楔形幾乎總是一輪熊市的景象,表現(xiàn)出減縮的市場活力,而這是與主導(dǎo)地位的市場基本趨勢相反的任何回撤運(yùn)動的正常表現(xiàn)。

在具體分析中,需要密切關(guān)注成交量、時(shí)間等諸多因素。通常楔形形態(tài)內(nèi)的成交量是由左向右遞減的,且萎縮較快。同樣,楔形整理的時(shí)間不宜太長,一般在8至15日內(nèi),時(shí)間太久的話,形態(tài)力道將消失,也可能造成股價(jià)反轉(zhuǎn)的格局。究其具體操作而言,上升楔形在跌破下限支撐后,經(jīng)常會出現(xiàn)急跌,因此當(dāng)其下限跌破后,就發(fā)出沽出訊號。而下降楔形向上突破阻力后,可能會演變成橫向發(fā)展,形成徘徊狀態(tài),成交依然非常低沉,然后再慢慢爬升,成交亦隨之增加。這種情形的出現(xiàn),我們則可等股價(jià)打破徘徊局面后適當(dāng)跟進(jìn)。

要點(diǎn)提示:

(1)楔形(無論上升楔形抑是下降楔形)上下二條線必須明顯地收斂于一點(diǎn),如果型態(tài)太過寬松,形成的可能性就該懷疑。一般來說楔形需要二個(gè)星期以上時(shí)間完成。

(2)雖然跌市中出現(xiàn)的上升楔形大部分都是往下跌破占多,但相反地若是往上升破,而且成交亦有明顯的增加,型態(tài)可能出現(xiàn)變異,發(fā)展成一上升通道,這時(shí)候我們應(yīng)該改變原來偏淡的看法,市道可能會沿著新的上升通道,開始一次新的升勢了。同樣倘若下降楔形不升反跌,跌破下限支持,型態(tài)可能改變?yōu)橐幌陆低ǖ?,這時(shí)候后市的看法就應(yīng)該隨著市勢的變化而作出修正了。

(3)上升楔形上下二條線收斂于一點(diǎn),股價(jià)在型態(tài)內(nèi)移動只可以作有限底的上升或下跌,最終會告跌破。而股價(jià)理想的跌破點(diǎn)是由第一個(gè)低點(diǎn)開始,直到上升楔形尖端,之間距離的2/3處。

有時(shí)候,股價(jià)可能會一直移動到楔形的尖端,出了尖端后還稍作上升,然后才大幅下跌。

(4)下降楔形和上升楔形有一點(diǎn)明顯不同之處,上升楔形在跌破下限支持后經(jīng)常會出現(xiàn)急跌;但下降楔形往上突破阻力后,可能會向橫發(fā)展,形成徘徊狀態(tài)或

圓狀,成交仍然十分低沉,然后才慢慢開始上升,成交量亦隨之而增加。這情形的出現(xiàn),我們可待股價(jià)打破徘徊悶局后才考慮跟進(jìn)。

(5)從實(shí)戰(zhàn)的經(jīng)驗(yàn)統(tǒng)計(jì),下降楔形向上突破與向下突破的比例為7:3左右;從時(shí)間上看如果下降楔形超過三四個(gè)星期,那么向下突破的可能性就會增大一些;

整理形態(tài)-----5、矩型

矩形是股價(jià)由一連串在二條水平的上下界線之間變動而成的型態(tài)。股價(jià)在其范圍之內(nèi)上升或回落。價(jià)格上升到某水平時(shí)遇上阻力,掉頭回落,但很快地便獲得支持而上升,可是回升到上次同一高點(diǎn)時(shí)再一次受阻,而挫落到上次低點(diǎn)時(shí)則再得到支持。這些短期高點(diǎn)和低點(diǎn)分別以直線連接起來,便可以繪出一條通道,這通道既非上傾,亦非下降,而是平行發(fā)展,這就是矩形型態(tài)。

矩形是整理形態(tài),在升市和跌市中都可能出現(xiàn),長而窄且成交量小的矩形在原始底部比較常出現(xiàn)。突破上下限后有買入和賣出的訊號,漲跌幅度通常等于矩形本身

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