在線供應鏈金融風險評價研究

在線供應鏈金融風險評價研究在線供給鏈金融風險評價研究

中圖分類號：F25

文獻標識碼：A

文章編號：16723198〔2022〕17006103

1概述

供給鏈管理體系不斷完善，衍生的供給鏈金融業(yè)務成為各大銀行和供給鏈主體企業(yè)的重要業(yè)務板塊之一，伴隨互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、電子商務開展起來的“電子供給鏈金融〞開拓了供給鏈金融領(lǐng)域新的藍海，供給鏈金融迎來“線上革命〞，在線供給鏈金融如火如荼。在線供給鏈金融效勞盡管提供了技術(shù)支持進行管理的可視化操作，但是區(qū)別于傳統(tǒng)供給鏈金融的周期短、主體多、環(huán)節(jié)復雜、可控性差等特點對在線供給鏈金融風險管理提出了更高的要求，風險評估與度量也就成為了金融機構(gòu)或者核心企業(yè)風險管控的重難點。

某礦業(yè)集團旗下的AMLS物流公司在傳統(tǒng)線下供給鏈金融業(yè)務根底上，重組H電子商務有限公司，依托平臺優(yōu)勢，創(chuàng)新性的構(gòu)建“平臺+基地〞模式，為鋼鐵流通轉(zhuǎn)型升級開創(chuàng)新路。然而該供給鏈金融效勞交易體系中卻存在不可無視的風險：一方面企業(yè)內(nèi)部控制和日常操作能力有限，組織結(jié)構(gòu)和專業(yè)管理團隊不完善，跨界經(jīng)營的風險控制能力缺乏；另一方面沒有做好融資高低游企業(yè)的風險評級和動態(tài)監(jiān)管，盲目追求擴張和擔保融資，造成一系列的壞賬問題出現(xiàn)。如何有效把控在線供給鏈金融業(yè)務的風險是H公司開展在線供給鏈金融所需思考的重要問題。

本文以H公司為例，基于含糊綜合評價法探究在線供給鏈金融風險評價良好對策，為H公司或其他在線供給鏈金融效勞企業(yè)提供參考。

2在線供給鏈金融業(yè)務風險辨認

本文對H公司在線供給鏈金融風險辨認為四個方面：內(nèi)部風險控制、日常操作風險控制、資金及賬戶監(jiān)管風險和外部環(huán)境風險。

〔1〕內(nèi)部控制風險是指H公司對企業(yè)融資的控制能力，包括指H公司接收融資企業(yè)供給鏈金融業(yè)務申請后，H公司或AMLS對整個供給鏈的核心把握能力，具體表現(xiàn)在H公司企業(yè)組織結(jié)構(gòu)及管理團隊、業(yè)務評估審核、融資企業(yè)授信、AMLS子公司財務等風險；

〔2〕日常操作風險是指H公司進行在線融資業(yè)務時需要注意的具體業(yè)務操作問題，它主要表現(xiàn)在操作人員管理、監(jiān)管體系構(gòu)建、企業(yè)風險評級等方面；

〔3〕外部環(huán)境風險主要波及行業(yè)環(huán)境和政策風險，H公司必須及時應對市場環(huán)境變化，及時根據(jù)市場鋼材等大宗生產(chǎn)資料價格、需求等變化作出反饋，同時行業(yè)政策法規(guī)也是H公司在線融資業(yè)務需要考慮的問題之一；

〔4〕資金及賬戶監(jiān)管風險主要表現(xiàn)在H公司需全力保障現(xiàn)金流暢通，并及時催促貨物銷售回款至融資企業(yè)在平臺開設(shè)的賬戶。

3在線供給鏈金融業(yè)務風險評價

3.1在線供給鏈金融風險評價指標體系構(gòu)建

〔1〕指標體系構(gòu)建。

按流程過程中風險發(fā)生可能性的不同，H公司在線供給鏈金融風險評價指標大致而言可歸納為四個一級指標和假設(shè)干二級指標，具體指標體系構(gòu)建如表1所示。

表1H公司在線供給鏈金融評價指標體系

一級指標二級指標變量名

H公司在線供給鏈金融評價指標體系

外部環(huán)境風險W1行業(yè)政策風險W11

行業(yè)市場環(huán)境變化風險W12

內(nèi)部控制風險W2組織結(jié)構(gòu)及管理隊伍風險W21

融資企業(yè)授信風險W22

AMLS及子公司財務風險W23

業(yè)務評估審核風險W24

日常操作風險W3操作人員管理風險W31

融資企業(yè)信用評級風險W32

監(jiān)管體系風險W33

交易結(jié)算及資金賬戶資金管理風險W41

監(jiān)管風險W4貨物銷售變現(xiàn)風險W42

壞賬準備風險W43

〔2〕指標權(quán)重確實定。

本文《用層次分析法，邀請了12位專家學者依據(jù)標度法的判斷規(guī)那么對H公司在線供給鏈金融風險評價指標進行判斷分析，通過專家評分，計算得到綜合判斷評價表如表2所示。

表2專家綜合判斷評價表

一級指標外部環(huán)境風險內(nèi)部控制風險日常操作風險交易結(jié)算及資金監(jiān)管風險

外部環(huán)境風險10.1900.3430.414

內(nèi)部控制風險5.25013.8334.167

日常操作風險2.9170.26111.25

交易結(jié)算及資金監(jiān)管風險2.4170.240.81

利用和法計算其最大特征值λmax，及相應的規(guī)范化特征向量ω〔k〕計算步驟如下：

①將判斷矩陣A的每一列正規(guī)化，可得到矩陣：

3.2在線供給鏈金融風險評價模型構(gòu)建

表3H公司在線供給鏈金融風險評價指標權(quán)重系數(shù)表

一級指標權(quán)重二級指標權(quán)重

H公司在線供給鏈金融評價指標體系

外部環(huán)境風險W10.079行業(yè)政策風險0.455

行業(yè)市場環(huán)境變化風險0.545

內(nèi)部控制風險W20.574組織結(jié)構(gòu)及管理隊伍風險0.257

融資企業(yè)授信風險0.283

AMLS及子公司財務風險0.135

業(yè)務評估審核風險0.325

日常操作風險W30.189操作人員管理風險0.315

融資企業(yè)信用評級風險0.273監(jiān)管體系風險0.412

交易結(jié)算及資金0.158賬戶資金管理風險0.167

監(jiān)管風險W4貨物銷售變現(xiàn)風險0.521

壞賬準備風險0.312

〔1〕基于含糊綜合評價法的在線供給鏈金融風險評價模型。

從建立的在線供給鏈金融風險評價指標體系中可以看出，在線供給鏈金融風險評價指標中包含有大量的定性指標，而某些定性指標只能通過比擬含糊的概念進行評價，無法對其用精確的分數(shù)進行評分。因此基于這種現(xiàn)象，本文引入含糊綜合評判的辦法來構(gòu)建供給鏈金融風險評價模型，將供給鏈金融風險評價指標進行相對量化，來確定供給鏈金融風險水平。

含糊綜合評價法具體步驟如下：

①確定因素集。

K=k1，k2…kn，K為被評判的含糊對象，而kii=1，2，…，n是影響對象

K的第i個因素。其中ki又有m個子集ki1，ki2，…，kin。

②確定評語集。

D=d1，d2，…，dm，D是評判級，djj=1，2，…，n是評語等級。

③確定評判矩陣。

使用評語集對各元素進行評價，一個含糊評判向量：Ti=ti1，ti2，…，tin由單個因素構(gòu)成，所有單因素下的含糊評判向量便構(gòu)成了因素含糊評判矩陣：Tij=ti1，ti2，…，tim〔i=1，2，3，…，n；j=1，2，3，…，m〕。其中Tij表示對第i個因素做第j級評語的隸屬度，調(diào)查方式可采用專家評定法，讓專家通過打“√〞的方式進行選擇。

④確定各因素加權(quán)系數(shù)。

風險評價模型的構(gòu)建要充沛考慮到各指標之間權(quán)重的不同，本文在前述中己通過層次分析法確定了各指標的權(quán)重系數(shù)。

⑤計算綜合評價向量及綜合評價值。

Q=WT=q1，q2，…，qn

其中：qi=∑ni=1wttij

引進參數(shù)集M=m1，m2，…，mn，其中mj表示第j級評級等級分數(shù)區(qū)間的中值，以便更易于辨別結(jié)果的優(yōu)劣程度。在線供給鏈金融業(yè)務等級綜合評級值為：

A=QM=∑qjmj

〔2〕風險評價模型在H公司融資業(yè)務中的應用。

XL鋼鐵集團是黑龍江最大的鋼鐵聯(lián)合企業(yè)集團，年產(chǎn)鋼材700萬噸，該鋼廠生產(chǎn)出來的鋼材在區(qū)域內(nèi)市場占有率較大，進出庫比擬頻繁。2022年，全國鋼材產(chǎn)能過剩，鋼材價格一路下跌，導致產(chǎn)成品庫存積壓，資金鏈緊張，因此XL鋼鐵將其東北地區(qū)的所有倉庫的管理權(quán)委托給AMLS倉儲管理公司，并按照“信息化、可視化、定置化〞的規(guī)范對倉庫的貨物進行管理，并以此通過H公司在線融資平臺向華夏銀行申請在線動態(tài)貨值融資。

本文將使用含糊綜合評價法對XL鋼鐵公司通過H公司電商平臺向華夏銀行申請動態(tài)貨值融資進行風險評價：

①確定評判矩陣T。本文結(jié)合銀行對企業(yè)的授信評判辦法〔參考銀行信用評價評語集〕，將評價等級分為七級，選取各區(qū)間的中值作為等級參數(shù)，所對應的參數(shù)向量為M=〔9.5，8.5，7.5，6.5，5.5，4.5，2〕，具體如表4所示。

表4評判等級及含義

級別分值含義

AAA9-10極好，風險很小

AA8-9很好，風險小

A7-8良好，風險較小

BBB6-7一般

BB5-6較差

B4-5差

F≤4極差

②構(gòu)造含糊評判矩陣。本文邀請了對電子商務平臺發(fā)展物流金融業(yè)務有一定研究的五位老師針對XL鋼鐵公司的在線供給鏈融資各項風險指標進行了評價，結(jié)果如表5所示。

表5在線融資風險評價指標體系各項指標評價結(jié)果

根據(jù)上述評價結(jié)果，得出各評價指標分屬各評價等級的隸屬度，并構(gòu)造含糊關(guān)系矩陣T：

T=0.40.600000.20.60.20000.60.400000.20.800000.20.40.40000.20.60.20000.40.600000.60.4000000.80.20000.80.2000000.60.40000.40.40.2000

③計算綜合評級向量及綜合評級值：

Q=WT=q1，q2，…，qn，其中：qi=∑ni=1wttij

經(jīng)過計算得Q=〔0.292，0.573，0.135，0，0，0，0〕，最后通過公式A=QM=〔0.292，0.573，0.135，0，0，0，0〕〔9.5，8.5，7.5，6.5，5.5，4.5，2〕得其綜合評價最終值為

A=8.657。

根據(jù)評價等級A=8.657在AA級的區(qū)間內(nèi)，那么得出XL鋼鐵企業(yè)申請在線動態(tài)貨值融資業(yè)務的風險評價結(jié)果為AA級〔風險等級見表5〕，業(yè)務風險較小，根據(jù)業(yè)務風險大小為企業(yè)提供不同的差別化效勞，在質(zhì)押率、效勞費率、融資期限及融資額度上制定不同的規(guī)范。

4結(jié)論

在線供給鏈金融諸多風險評價指標難以直接用定量的辦法進行分析，需要借助一定的定性分析將定性