《金融學(xué)》復(fù)習(xí)試題

/XX大學(xué)網(wǎng)絡(luò)教育2018-2019學(xué)年第一學(xué)期《金融學(xué)》課程復(fù)習(xí)卷一、單項選擇題1．利息包含對機會成本的補償和對〔的補償。A．風(fēng)險B．所有權(quán)C．使用權(quán)D．資本租借2．〔發(fā)行的股票數(shù)量固定不變,發(fā)行期滿基金規(guī)模就封閉起來,不再增加和減少股份。A．開放式基金B(yǎng)．封閉式基金C．公司型基金D．契約型基金3．所謂7-10法則是指投資于年利率為7%的資金大約經(jīng)過〔會翻一番。A．10個月B．10年C．10天D．10個季度4．以下不是金融市場功能的是？〔A．配置功能B．聚斂功能C．分配功能D．調(diào)節(jié)功能5．一般情況下,一國外匯儲備充足,該國貨幣匯率往往會趨于〔。A．不變B．下降C．上升D．不穩(wěn)定6．〔是指所有的信息都反映在股票價格中。A．強式有效市場B．半強式有效市場C．弱式有效市場D．半弱式有效市場7．從〔的角度劃分,結(jié)算可分為現(xiàn)金結(jié)算和轉(zhuǎn)賬結(jié)算。A．支付媒介B．結(jié)算方式C．地域D．結(jié)算對象8．下列哪項不是度量通貨膨脹程度所主要采用的指數(shù)？〔A．居民消費物價指數(shù)B．國內(nèi)生產(chǎn)總值沖減指數(shù)C．核心價格指數(shù)D．利率指數(shù)9．〔發(fā)行的股票數(shù)量固定不變,發(fā)行期滿基金規(guī)模就封閉起來,不再增加和減少股份。A．開放式基金B(yǎng)．封閉式基金C．公司型基金D．契約型基金10．凱恩斯學(xué)派的〔顯示了貨幣市場對商品市場的初始影響。A．局部均衡分析B．一般均衡分析C．全面均衡分析D．資金傳導(dǎo)機制理論11．〔是指接受他人委托,代為管理、經(jīng)營和處理經(jīng)濟事務(wù)的行為。A．匯兌B．信托C．資產(chǎn)托管D．信用證業(yè)務(wù)12．按照〔劃分,金融市場可以分為初級市場、二級市場、第三市場和第四市場。A．中介特征B．金融資產(chǎn)發(fā)行與流通C．成交與定價的方式D．有無固定場所13．〔是根據(jù)一定的信托契約原理組建的代理投資制度。A．公募基金B(yǎng)．公司型基金C．私募基金D．契約型基金14．〔是一個能綜合反映物價水準變動情況的指標。A．國內(nèi)生產(chǎn)總值沖減指數(shù)B．PPIC．批發(fā)物價指數(shù)D．居民消費價格指數(shù)15．在溫和的通貨膨脹下,利率和匯率成〔的關(guān)系。A．負相關(guān)B．正相關(guān)C．沒有關(guān)系D．以上均不對二、判斷題1．風(fēng)險收益減去無風(fēng)險收益之后的差額就是風(fēng)險補償?！?．同業(yè)拆借的利率水平一般較高?！?．資產(chǎn)證券化的主要特點是將原來具有流動性的融資形式變成不具有流動性的市場性融資?！?．弱式有效市場是指所有的公開信息都已經(jīng)反映在證券價格中。〔5．期權(quán)合約是指期權(quán)的買房有權(quán)在約定的時間或約定的時期內(nèi)按照約定的價格買進或賣出一定數(shù)量的相關(guān)資產(chǎn),也可以根據(jù)需要放棄這一權(quán)利?！?．特別提款協(xié)議〔SDR是基金于1969 年創(chuàng)造的記賬單位,在此只前基金的記賬單位是英鎊〔7．存款保險制度是最早由英國建立的。〔8．銀行同業(yè)間清算可通過差額清算系統(tǒng)與全額清算系統(tǒng)兩種形式進行。〔9．貨幣政策的內(nèi)部時滯是指從貨幣當(dāng)局采取行動開始直到對政策目標產(chǎn)生影響為止的這段過程?！?0．成本推動性通貨膨脹按成因可以分為工資推進型通貨膨脹和利潤推動型通貨膨脹?！?1．債券的投資收益主要取決于票面利率和票面面值。〔12．通過分散投資,可以降低非系統(tǒng)性風(fēng)險。〔13．收入資本法運用于普通股價值分析中的模型,又稱為股息貼現(xiàn)模型?！?4．世界上最早的國際黃金市場于18世紀初在倫敦產(chǎn)生?！?5．1680年,在當(dāng)時世界商業(yè)中心意大利建立的威尼斯銀行是歷史上首先以"銀行"為名的信用機構(gòu)?！踩?、名詞解釋1．貼現(xiàn)債券貼現(xiàn)債券是指在票面上不規(guī)定利率,發(fā)行時按某一折扣率,以低于票面金額的價格發(fā)行,到期時仍按面額償還本金的債券。貼現(xiàn)債券又稱貼水債券,指以低于面值發(fā)行,發(fā)行價與票面金額之差額相當(dāng)于預(yù)先支付的利息,債券期滿時按面值償付的債券。通貨緊縮指縮減流通中的紙幣數(shù)量以提高貨幣的購買力。第一次世界大戰(zhàn)后,各資本主義國家為了減少戰(zhàn)時及戰(zhàn)后通貨膨脹時期所發(fā)行的紙幣,曾采用通貨緊縮政策。3．存款保險制度存款保險制度一種金融保障制度,是指由符合條件的各類存款性金融機構(gòu)集中起來建立一個保險機構(gòu),各存款機構(gòu)作為投保人按一定存款比例向其繳納保險費,建立存款保險準備金,當(dāng)成員機構(gòu)發(fā)生經(jīng)營危機或面臨破產(chǎn)倒閉時,存款保險機構(gòu)向其提供財務(wù)救助或直接向存款人支付部分或全部存款,從而保護存款人利益,維護銀行信用,穩(wěn)定金融秩序的一種制度。4．國家的銀行5．系統(tǒng)性風(fēng)險系統(tǒng)性風(fēng)險即市場風(fēng)險,即指由整體政治、經(jīng)濟、社會等環(huán)境因素對證券價格所造成的影響。系統(tǒng)性風(fēng)險包括政策風(fēng)險、經(jīng)濟周期性波動風(fēng)險、利率風(fēng)險、購買力風(fēng)險、匯率風(fēng)險等。對系統(tǒng)性風(fēng)險的識別就是對一個國家一定時期內(nèi)宏觀的經(jīng)濟狀況作出判斷。就是指對整個股票市場或絕大多數(shù)股票普遍產(chǎn)生不利影響。一般包括經(jīng)濟等方面的關(guān)系全局的因素。如世界經(jīng)濟或某國經(jīng)濟發(fā)生嚴重危機、持續(xù)高漲的通貨膨脹、特大自然災(zāi)害等。整體風(fēng)險造成的后果帶有普遍性,其主要特征是所有股票均下跌,不可能通過購買其他股票保值。在這種情況下,投資者都要遭受很大的損失,其中許多人都要竭力拋出手中的股票。固定匯率.固定匯率是將一國貨幣與另一國家貨幣的兌換比率基本固定的匯率,固定匯率并非匯率完全固定不動,而是圍繞一個相對固定的平價的上下限范圍波動,該范圍最高點叫"上限",最低點叫"下限"。貨幣時間價值貨幣時間價值是指貨幣隨著時間的推移而發(fā)生的增值,也稱為資金時間價值。

貨幣的時間價值的定義：從量的規(guī)定性來看,貨幣的時間價值是沒有風(fēng)險和沒有通貨膨脹下的社會平均資金利潤率。在計量貨幣時間價值時,風(fēng)險報酬和通貨膨脹因素不應(yīng)該包括在內(nèi)。

貨幣的時間價值是指貨幣經(jīng)過一定時間的投資和再投資所增加的價值,稱為資金的時間價值。貨幣的時間價值不產(chǎn)生于生產(chǎn)與制造領(lǐng)域,產(chǎn)生于社會資金的流通領(lǐng)域。貨幣政策貨幣政策——廣義的貨幣政策是指政府、中央銀行以及宏觀經(jīng)濟部門所有與貨幣相關(guān)的各種規(guī)定及采取的一系列影響貨幣數(shù)量和貨幣收支的各項措施的總和。狹義的貨幣政策則限定在中央銀行行為方面,即中央銀行為實現(xiàn)既定的目標運用各種工具調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量,進而影響宏觀經(jīng)濟運行的各種方針措施期貨期貨就是一種合約,一種將來必須履行的合約,而不是具體的貨物。合約的內(nèi)容是統(tǒng)一的、標準化的,惟有合約的價格,會因各種市場因素的變化而發(fā)生大小不同的波動。期貨<Futures>與現(xiàn)貨完全不同,現(xiàn)貨是實實在在可以交易的貨<商品>,期貨主要不是貨,而是以某種大眾產(chǎn)品如棉花、大豆、石油等及金融資產(chǎn)如股票、債券等為標的標準化可交易合約。因此,這個標的物可以是某種商品<例如黃金、原油、農(nóng)產(chǎn)品>,也可以是金融工具四、簡答題1．請簡述需求拉動型通貨膨脹的機理。需求拉動的通貨膨脹：是指總需求增加所引起的一般價格水平的持續(xù)、顯著的上漲。由于總需求表現(xiàn)為貨幣數(shù)量,因而需求拉動的通貨膨脹又被解釋為"過多的貨幣追逐過少的商品"。消費需求、投資需求、政府需求和國外需求增加以及政府政策對上述需求的刺激都會對社會總需求增加產(chǎn)生影響,并不同程度地拉動通貨膨脹率上升。總需求持續(xù)增加引發(fā)需求拉動的通貨膨脹。需求拉動型通貨膨脹要用AD-AS模型來解釋?？偣┙o曲線分為古典總供給曲線,一般總供給曲線和凱恩斯總供給曲線,而在非極端情形下,一般認為AS曲線是一般總供給曲線,即AS曲線是向右上方傾斜的,當(dāng)需求增加,每一價格水平下,總需求增加,AD曲線右移,均衡點也向右上方移動,此時價格水平增加,總產(chǎn)出上升,即為需求拉動型通貨膨脹2．預(yù)期理論是如何對影響利率期限結(jié)構(gòu)的因素進行解釋的？理性預(yù)期學(xué)派認為,如果利率運動的方式發(fā)生變化,那么,現(xiàn)在升高的利率仍可能保持下去,而不會下降。首先預(yù)期的預(yù)測誤差平均為零,如果利率運動朝相反方向變化,那么預(yù)測誤差不是零,那么人們會改變預(yù)期值使其預(yù)測誤差為零,這樣就會朝利率變化的方向改變。請簡要介紹克魯格曼三角形？又稱三元悖論,也稱三難選擇,它是由美國經(jīng)濟學(xué)家保羅·克魯格曼就開放經(jīng)濟下的政策選擇問題所提出的,其含義是：本國貨幣政策的獨立性,匯率的穩(wěn)定性,資本的完全流動性不能同時實現(xiàn),最多只能同時滿足兩個目標,而放棄另外一個目標。

根據(jù)蒙代爾的三元悖論,一國的經(jīng)濟目標有三種：：①各國貨幣政策的獨立性；②匯率的穩(wěn)定性；③資本的完全流動性。這三者,一國只能三選其二,而不可能三者兼得。例如,在1944年至1973年的"布雷頓森林體系"中,各國"貨幣政策的獨立性"和"匯率的穩(wěn)定性"得到實現(xiàn),但"資本流動"受到嚴格限制。而1973年以后,"貨幣政策獨立性"和"資本自由流動"得以實現(xiàn),但"匯率穩(wěn)定"不復(fù)存在。"永恒的三角形"的妙處,在于它提供了一個一目了然地劃分國際經(jīng)濟體系各形態(tài)的方法。4．請簡述金融市場的功能。①融通資金的功能:是金融市場的基本功能。一是資金供需雙方的融資;二是金融機構(gòu)間的融資;三是地域間的資金轉(zhuǎn)移,有利于國際與地區(qū)間的經(jīng)濟合作和往來。②積累資金的功能:金融市場上資金短缺方運用股票、債券的發(fā)行籌措資金,從事生產(chǎn)活動;資金盈余方則通過購買股票、債券,將自己一部分積蓄提交給證券發(fā)放者,從事投資活動,這樣,以金融工具為媒介,完成了資金投資、增值、積累的全過程。

③降低風(fēng)險的功能:金融市場擁有眾多的金融工具可供投資者選擇。金融工具有高度的風(fēng)險性,金融市場的運作有以嚴格的法定規(guī)則為依據(jù)。這一切使投資者一方面能分散風(fēng)險,另一方面有可得到法律的保護,起到降低風(fēng)險的作用。

④宏觀調(diào)控的功能:金融市場是中央銀行推行貨幣政策的場所,通過公開市場業(yè)務(wù),吞吐基礎(chǔ)貨幣,直接調(diào)控社會貨幣供應(yīng)量。金融市場上金融工具的買賣和發(fā)行,實質(zhì)是資金的重新分配和組合,利率的變動使資金得以優(yōu)化配置,實現(xiàn)經(jīng)濟的宏觀調(diào)節(jié)。請簡述商業(yè)銀行經(jīng)營的三條原則。商業(yè)銀行經(jīng)營的三原則：流動性、安全性和盈利性。

〔1商業(yè)銀行的流動性原則是指銀行具有隨時以適當(dāng)?shù)膬r格取得可用資金,隨時滿足存款人提取存款和滿足客戶合理的貸款需求的能力。

〔2安全性原則是指銀行具有控制風(fēng)險、彌補損失、保證銀行穩(wěn)健經(jīng)營的能力。

〔3盈利性原則是指商業(yè)銀行在穩(wěn)健經(jīng)營的前提下,盡可能提高銀行盈利能力,力求獲得最大利潤,以實現(xiàn)銀行的價值最大化目標。金融衍生工具的雙刃作用體現(xiàn)在哪些方面？1、好處：金融衍生品是金融投資工具,不僅可以為人們提供投融資的機會,而且可以用來消除風(fēng)險,進行套期保值,是當(dāng)今金融市場不可或缺的金融工具。事實上金融衍生品在世紀70年代產(chǎn)生的原因就是為了應(yīng)對布雷頓森林體崩潰后浮動匯率制帶來的匯率風(fēng)險以及突破美國對混業(yè)經(jīng)營的限制；

2、壞處：金融衍生工具一般是杠桿工具,即用較少的資金進行較大規(guī)模的投融資操作,而且金融衍生工具一般比較復(fù)雜,除了專業(yè)人員一般人不懂,這樣無疑加大了金融市場的整體風(fēng)險,使金融危機爆發(fā)的可能性增加。20XX美國次貸危機的發(fā)生就是因為杠桿工具的過分使用,