投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析報(bào)表

關(guān)于投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析報(bào)表第1頁(yè)，共64頁(yè)，2023年，2月20日，星期四(海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載)投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析報(bào)表基本報(bào)表?yè)p益表資產(chǎn)負(fù)債表資金來(lái)源與運(yùn)用表現(xiàn)金流量表（全部投資）現(xiàn)金流量表（自有資金）現(xiàn)金流量表（各投資方）輔助報(bào)表固定資產(chǎn)投資估算表流動(dòng)資金估算表投資計(jì)劃與資金籌措表主要產(chǎn)出物和投入物使用價(jià)格依據(jù)表生產(chǎn)成本估算表固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表無(wú)形及遞延資產(chǎn)攤銷費(fèi)估算表制造費(fèi)用、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用估算表借款還本付息表總成本費(fèi)用估算表銷售收入及銷售稅金估算表dx.yutian.cc/bbs////m3http://3http://34/www.qL/dx//sy//hlj//wj//bjdxb/zy//zjdx/dx//dxb5

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39.

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/第2頁(yè)，共64頁(yè)，2023年，2月20日，星期四(海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載)第3頁(yè)，共64頁(yè)，2023年，2月20日，星期四(海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載)第4頁(yè)，共64頁(yè)，2023年，2月20日，星期四(海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載)工業(yè)項(xiàng)目流動(dòng)資金估算擴(kuò)大指標(biāo)估算法

參照同類項(xiàng)目流動(dòng)資金與銷售收入、經(jīng)營(yíng)成本、固定資產(chǎn)投資的比例以及單位產(chǎn)量的流動(dòng)資金占用額進(jìn)行粗略估算。分項(xiàng)詳細(xì)估算法

流動(dòng)資金＝流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債

流動(dòng)資產(chǎn)＝存貨＋應(yīng)收帳款＋周轉(zhuǎn)現(xiàn)金 流動(dòng)負(fù)債＝應(yīng)付帳款第5頁(yè)，共64頁(yè)，2023年，2月20日，星期四(海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載)工業(yè)項(xiàng)目流動(dòng)資金估算存貨:

包括外購(gòu)材料、燃料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品、備品備件應(yīng)收帳款：周轉(zhuǎn)現(xiàn)金：應(yīng)付帳款：第6頁(yè)，共64頁(yè)，2023年，2月20日，星期四(海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載)第7頁(yè)，共64頁(yè)，2023年，2月20日，星期四(海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載)第8頁(yè)，共64頁(yè)，2023年，2月20日，星期四(海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載)主要的債務(wù)償還方式一次還本

借款期間每期僅支付當(dāng)期利息而不還本金，最后一期歸還全部本金并支付當(dāng)期利息；等額還本

規(guī)定期限內(nèi)分期歸還等額的本金和相應(yīng)的利息；等額攤還

規(guī)定期限內(nèi)分期等額攤還本金和利息；一次性償付

借款期末一次償付全部本金和利息；“氣球法”

期中任意償還本利，到期末全部還清第9頁(yè)，共64頁(yè)，2023年，2月20日，星期四(海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載)第10頁(yè)，共64頁(yè)，2023年，2月20日，星期四(海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載)第11頁(yè)，共64頁(yè)，2023年，2月20日，星期四(海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載)第12頁(yè)，共64頁(yè)，2023年，2月20日，星期四(海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載)第13頁(yè)，共64頁(yè)，2023年，2月20日，星期四(海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載)第14頁(yè)，共64頁(yè)，2023年，2月20日，星期四(海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載)第15頁(yè)，共64頁(yè)，2023年，2月20日，星期四(海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載)項(xiàng)目資金規(guī)劃資金運(yùn)用

涉及投資計(jì)劃、項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度計(jì)劃以及生產(chǎn)計(jì)劃。資金來(lái)源與資金結(jié)構(gòu)自有資金與借入資金國(guó)內(nèi)資金與國(guó)外資金資金結(jié)構(gòu)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資金平衡

不產(chǎn)生資金缺口的條件是各年的累計(jì)盈余資金額必須大于或等于零第16頁(yè)，共64頁(yè)，2023年，2月20日，星期四(海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載)第17頁(yè)，共64頁(yè)，2023年，2月20日，星期四(海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載)清償能力分析指標(biāo)借款償還期（按盡早歸還的原則計(jì)算出的還清項(xiàng)目長(zhǎng)期借款所需要的時(shí)間）資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債總額/資產(chǎn)總額流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)總額/流動(dòng)負(fù)債總額速動(dòng)比率＝速動(dòng)資產(chǎn)總額/流動(dòng)負(fù)債總額第18頁(yè)，共64頁(yè)，2023年，2月20日，星期四(海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載)第19頁(yè)，共64頁(yè)，2023年，2月20日，星期四(海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載)第20頁(yè)，共64頁(yè)，2023年，2月20日，星期四(海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載)第21頁(yè)，共64頁(yè)，2023年，2月20日，星期四(海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載)各財(cái)務(wù)報(bào)表之間的關(guān)系投資計(jì)劃與資金籌措表投資估算表資金負(fù)債表?yè)p益表借款及還本付息表折舊與攤銷估算表成本費(fèi)用估算表資金來(lái)源與運(yùn)用表銷售收入及稅金估算表現(xiàn)金流量表第22頁(yè)，共64頁(yè)，2023年，2月20日，星期四(海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載)第六章不確定性分析項(xiàng)目投資決策中收益與風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)衡主要的不確定性分析方法盈虧平衡分析：確定盈利與虧損的臨界點(diǎn)敏感性分析：分析不確定因素可能導(dǎo)致的后果概率分析：對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)作直觀的定量判斷投資目標(biāo)收益風(fēng)險(xiǎn)第23頁(yè)，共64頁(yè)，2023年，2月20日，星期四(海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)類別

非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)指隨機(jī)發(fā)生的意外事件有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)；系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)指與一般經(jīng)營(yíng)條件和管理狀況有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)；內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)指與項(xiàng)目清償能力有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)；外部風(fēng)險(xiǎn)指與獲取外部資金的能力有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)權(quán)益/債務(wù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)外部風(fēng)險(xiǎn)第24頁(yè)，共64頁(yè)，2023年，2月20日，星期四(海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載)常見的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素信用風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目參與方的信用及能力建設(shè)和開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)自然資源和人力資源項(xiàng)目生產(chǎn)能力和效率投資成本竣工延期不可抗力市場(chǎng)和運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)準(zhǔn)入市場(chǎng)變化技術(shù)變化經(jīng)營(yíng)決策失誤金融風(fēng)險(xiǎn)匯率、利率變動(dòng)通貨膨脹貿(mào)易保護(hù)政治風(fēng)險(xiǎn)體制變化政策變化法律法規(guī)變化法律風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)法律法規(guī)不完善對(duì)有關(guān)法律法規(guī)不熟悉法律糾紛及爭(zhēng)議難以解決環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)第25頁(yè)，共64頁(yè)，2023年，2月20日，星期四項(xiàng)目投資決策中收益與風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)水平（達(dá)到希望收益率的概率）收益水平％OABCNo(risk)No(risk&return)Yes投資者的無(wú)差異曲線第26頁(yè)，共64頁(yè)，2023年，2月20日，星期四(海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載)銷售收入及成本與產(chǎn)量之間的關(guān)系

銷售收入(B)、產(chǎn)品價(jià)格(P)與產(chǎn)品產(chǎn)量(Q)之間的關(guān)系 總成本(C)、固定成本(Cf)、單位產(chǎn)品變動(dòng)成本(Cv)和產(chǎn)品產(chǎn)量(Q)之間的關(guān)系B＝PQ0QB0QCC＝C

f＋C

vQC

fC

vQ第27頁(yè)，共64頁(yè)，2023年，2月20日，星期四(海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載)盈虧平衡分析圖銷售收入、總成本和產(chǎn)品產(chǎn)量之間的關(guān)系0QB＝PQC＝C

f＋C

vQQ*B,CBEP虧損盈利第28頁(yè)，共64頁(yè)，2023年，2月20日，星期四(海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載)盈虧平衡分析由即可導(dǎo)出：盈虧平衡產(chǎn)量盈虧平衡價(jià)格盈虧平衡單位產(chǎn)品變動(dòng)成本第29頁(yè)，共64頁(yè)，2023年，2月20日，星期四(海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載)盈虧平衡分析示例

某項(xiàng)目生產(chǎn)能力3萬(wàn)件/年，產(chǎn)品售價(jià)3000元/件，總成本費(fèi)用7800萬(wàn)元，其中固定成本3000萬(wàn)元，成本與產(chǎn)量呈線性關(guān)系。單位產(chǎn)品變動(dòng)成本盈虧平衡產(chǎn)量盈虧平衡價(jià)格盈虧平衡單位產(chǎn)品變動(dòng)成本第30頁(yè)，共64頁(yè)，2023年，2月20日，星期四(海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載)經(jīng)營(yíng)杠桿設(shè)項(xiàng)目固定成本占總成本的比例為S，則固定成本銷售利潤(rùn)當(dāng)銷售量變化時(shí)，S越大，利潤(rùn)變化率越大。第31頁(yè)，共64頁(yè)，2023年，2月20日，星期四(海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載)盈虧平衡分析的擴(kuò)展

某項(xiàng)目的NPV可由下式計(jì)算，項(xiàng)目壽命期為不確定因素 當(dāng)NPV＝0時(shí)，有 可解得，能使NPV≥0的項(xiàng)目壽命期的臨界值約為10年第32頁(yè)，共64頁(yè)，2023年，2月20日，星期四(海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載)敏感性分析例:不確定因素變動(dòng)對(duì)項(xiàng)目NPV的影響0變動(dòng)率＋－變動(dòng)率投資額產(chǎn)品價(jià)格經(jīng)營(yíng)成本＋10％－10％NPV第33頁(yè)，共64頁(yè)，2023年，2月20日，星期四(海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載)敏感性系數(shù)計(jì)算公式 敏感性系數(shù)例：某種生產(chǎn)要素的價(jià)格由100元上升到120元時(shí)，內(nèi)部收益率由18％下降到14％，內(nèi)部收益率對(duì)該生產(chǎn)要素價(jià)格的敏感性系數(shù)為第34頁(yè)，共64頁(yè)，2023年，2月20日，星期四(海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載)項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值的概率描述

假定A、B、C是影響項(xiàng)目現(xiàn)金流的不確定因素，它們分別有l(wèi)、m、n種可能出現(xiàn)的狀態(tài)，且相互獨(dú)立，則項(xiàng)目現(xiàn)金流有

k＝l×m×n種可能的狀態(tài)。根據(jù)各種狀態(tài)所對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金流，可計(jì)算出相應(yīng)的凈現(xiàn)值。設(shè)在第

j種狀態(tài)下項(xiàng)目的凈現(xiàn)值為NPV（j）,第

j種狀態(tài)發(fā)生的概率為Pj

,則項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值的期望值與方差分別為:第35頁(yè)，共64頁(yè)，2023年，2月20日，星期四(海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載)概率分析示例第36頁(yè)，共64頁(yè)，2023年，2月20日，星期四(海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載)概率樹兩種不確定因素影響項(xiàng)目現(xiàn)金流的概率樹PA1PA2PA3PB1PB2PB1PB3PB2PB3PB1PB2PB3A1A2A3B2B1B1B3B3B1B2B2B31＝A1∩B1

；P1＝PA1·PB13＝A1∩B3

；P3＝PA1·PB34＝A2∩B1

；P4＝PA2·PB15＝A2∩B2；P5＝PA2·PB26＝A2∩B3

；P6＝PA2·PB37＝A3∩B1

；P7＝PA3·PB18＝A3∩B2

；P8＝PA3·PB29＝A3

∩B3；P9＝PA3·PB32＝A1∩B2

；P2＝PA1·PB2第37頁(yè)，共64頁(yè)，2023年，2月20日，星期四(海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載)各種狀態(tài)組合的凈現(xiàn)金流量及發(fā)生概率A1∩B1A1∩B2A1∩B3A2∩B1A2∩B2A2∩B3A3∩B1A3∩B2A3∩B3第38頁(yè)，共64頁(yè)，2023年，2月20日，星期四(海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載)投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)上例中項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值的期望值及標(biāo)準(zhǔn)差假定項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值服從正態(tài)分布，可求出該項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值大于或等于0的概率為第39頁(yè)，共64頁(yè)，2023年，2月20日，星期四(海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載)各種狀態(tài)組合的凈現(xiàn)值及累計(jì)概率A2∩B3A1∩B2A1∩B3A2∩B1A2∩B2A1∩B1A3∩B1A3∩B2A3∩B3第40頁(yè)，共64頁(yè)，2023年，2月20日，星期四(海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)的圖示法第41頁(yè)，共64頁(yè)，2023年，2月20日，星期四(海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載)第七章技術(shù)改造項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)技術(shù)改造項(xiàng)目費(fèi)用與效益的識(shí)別“有無(wú)法”與“前后法”沉沒(méi)成本技術(shù)改造項(xiàng)目費(fèi)用與效益的計(jì)量邊際分析原理增量分析法機(jī)會(huì)成本、追趕成本第42頁(yè)，共64頁(yè)，2023年，2月20日，星期四(海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載)第43頁(yè)，共64頁(yè)，2023年，2月20日，星期四(海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載)第44頁(yè)，共64頁(yè)，2023年，2月20日，星期四(海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載)用增量法評(píng)價(jià)技術(shù)改造項(xiàng)目示例第45頁(yè)，共64頁(yè)，2023年，2月20日，星期四(海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載)用增量法評(píng)價(jià)技術(shù)改造項(xiàng)目示例計(jì)算結(jié)果：

NPV(i=10%)=174.63(萬(wàn)元) IRR=38.03%第46頁(yè)，共64頁(yè)，2023年，2月20日，星期四(海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載)第八章資產(chǎn)評(píng)估資產(chǎn)評(píng)估的概念 資產(chǎn)評(píng)估是指對(duì)資產(chǎn)某一時(shí)點(diǎn)的價(jià)格進(jìn)行估算。即由評(píng)估機(jī)構(gòu)根據(jù)特定的目的，遵循公允的原則和標(biāo)準(zhǔn)，按照法定的程序，運(yùn)用科學(xué)的方法，對(duì)資產(chǎn)的現(xiàn)時(shí)價(jià)格進(jìn)行評(píng)定和估算。資產(chǎn)評(píng)估的形式由資產(chǎn)交易的一方評(píng)估，另一方認(rèn)可。資產(chǎn)交易的雙方共同組成評(píng)估小組評(píng)估。聘請(qǐng)中立的第三方評(píng)估。第47頁(yè)，共64頁(yè)，2023年，2月20日，星期四(海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載)資產(chǎn)評(píng)估的對(duì)象

資產(chǎn)評(píng)估的對(duì)象按其存在狀態(tài)、收益方式、法律形式等可以分為：有形資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)不動(dòng)產(chǎn)動(dòng)產(chǎn)合法權(quán)利單項(xiàng)資產(chǎn)整體資產(chǎn)可確指資產(chǎn)不可確指資產(chǎn)第48頁(yè)，共64頁(yè)，2023年，2月20日，星期四(海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載)資產(chǎn)評(píng)估的目的資產(chǎn)交易股份制改造資產(chǎn)重組（兼并、收購(gòu)、合資、合作等）承包經(jīng)營(yíng)或租賃經(jīng)營(yíng)破產(chǎn)清算其它經(jīng)濟(jì)行為（抵押貸款、經(jīng)濟(jì)擔(dān)保、保險(xiǎn)、納稅、企業(yè)經(jīng)營(yíng)評(píng)價(jià)等）第49頁(yè)，共64頁(yè)，2023年，2月20日，星期四(海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載)資產(chǎn)評(píng)估的原理貢獻(xiàn)原理：資產(chǎn)價(jià)值取決于其對(duì)使用者目標(biāo)的貢獻(xiàn)單項(xiàng)資產(chǎn)價(jià)值取決于其對(duì)資產(chǎn)整體價(jià)值的貢獻(xiàn)替代原理：資產(chǎn)價(jià)值受替代資產(chǎn)價(jià)值的制約資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估可參照替代資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格預(yù)期原理：資產(chǎn)價(jià)值取決于其未來(lái)的有用性或獲利能力第50頁(yè)，共64頁(yè)，2023年，2月20日，星期四(海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載)資產(chǎn)評(píng)估中使用的假設(shè)繼續(xù)使用假設(shè)破產(chǎn)清算假設(shè)公開市場(chǎng)假設(shè)資產(chǎn)價(jià)格取決于市場(chǎng)行情，評(píng)估值具有時(shí)效性。資產(chǎn)評(píng)估遵循資產(chǎn)最佳利用原則資產(chǎn)評(píng)估須考慮市場(chǎng)的地域性及環(huán)境因素第51頁(yè)，共64頁(yè)，2023年，2月20日，星期四(海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載)資產(chǎn)評(píng)估的基本方法

評(píng)估方法價(jià)格類型收益現(xiàn)值法 ——收益現(xiàn)值市場(chǎng)法——市場(chǎng)價(jià)值重置成本法——重置成本清算價(jià)格法——清算價(jià)格第52頁(yè)，共64頁(yè)，2023年，2月20日，星期四(海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載)資產(chǎn)評(píng)估的工作原則獨(dú)立性原則客觀公允性原則科學(xué)性原則合法原則適時(shí)原則第53頁(yè)，共64頁(yè)，2023年，2月20日，星期四(海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載)收益現(xiàn)值法

所謂收益現(xiàn)值，是指企業(yè)在未來(lái)特定時(shí)期內(nèi)的預(yù)期收益折成當(dāng)前價(jià)值(簡(jiǎn)稱折現(xiàn))的總金額。使用收益現(xiàn)值法的條件收益可預(yù)測(cè)的收益性資產(chǎn)能用貨幣衡量未來(lái)資產(chǎn)收益風(fēng)險(xiǎn)可判斷且可反映為用貨幣衡量未來(lái)資產(chǎn)收益或資本化率第54頁(yè)，共64頁(yè)，2023年，2月20日，星期四(海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載)收益現(xiàn)值計(jì)算公式有限期間年收益折現(xiàn)法無(wú)限期間年收益折現(xiàn)法年金法第55頁(yè)，共64頁(yè)，2023年，2月20日，星期四(海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載)收益現(xiàn)值計(jì)算公式分段法問(wèn)題：以上各式中的a和r分別指什么？第56頁(yè)，共64頁(yè)，2023年，2月20日，星期四(海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載)收益現(xiàn)值評(píng)估資產(chǎn)價(jià)值的優(yōu)缺點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)：真實(shí)和較準(zhǔn)確地反映企業(yè)本金化的價(jià)格：與投資決策相結(jié)合，應(yīng)用此法評(píng)估的資產(chǎn)價(jià)格易為買賣雙方所接受。缺點(diǎn)：預(yù)期收益預(yù)測(cè)難度較大，受主觀判斷和未來(lái)收益不可預(yù)測(cè)因素的影響較大；在評(píng)估中適用范圍較小，一般適用企業(yè)整體資產(chǎn)和可預(yù)測(cè)未來(lái)收益的單項(xiàng)資產(chǎn)的評(píng)估。第57頁(yè)，共64頁(yè)，2023年，2月20日，星期四(海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載)市場(chǎng)法根據(jù)可比參照物的公平市場(chǎng)成交價(jià)評(píng)估確定比較項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查,分析整理資料,選定參