我國(guó)文化產(chǎn)業(yè)海外投資分析報(bào)告

我國(guó)文化產(chǎn)業(yè)海外投資分析報(bào)告

近年來，在國(guó)家文化產(chǎn)業(yè)政策的積極引導(dǎo)和文化體制改革的大力推動(dòng)下，我國(guó)文化產(chǎn)業(yè)已經(jīng)由探索、起步的初級(jí)階段，開始步入高速發(fā)展的新時(shí)期。文化產(chǎn)業(yè)具有產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度大、帶動(dòng)性強(qiáng)的特點(diǎn)，可以和其他產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展，促進(jìn)我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)發(fā)展。中國(guó)文化企業(yè)是文化產(chǎn)業(yè)的經(jīng)營(yíng)主體，中國(guó)文化企業(yè)“走出去”，不僅可以通過將更多的文化產(chǎn)品和文化服務(wù)銷往海外獲得經(jīng)濟(jì)利益，還將在“走出去”的過程中增加與外國(guó)文化企業(yè)的交流與合作，學(xué)習(xí)先進(jìn)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，從而有助于企業(yè)自身的發(fā)展，推動(dòng)我國(guó)文化產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，并有利于促進(jìn)我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)發(fā)展。自2013年起，我國(guó)政府陸續(xù)出臺(tái)政策引導(dǎo)、財(cái)政支持、稅收減免及獎(jiǎng)勵(lì)補(bǔ)貼等政策來鼓勵(lì)文化企業(yè)進(jìn)行海外投資，通過并購重組以及設(shè)立分支機(jī)構(gòu)等方式來擴(kuò)大海外經(jīng)營(yíng)。至2014年10月，國(guó)內(nèi)文化企業(yè)海外投資范圍從亞洲地區(qū)逐漸擴(kuò)大到北美及歐洲等文化產(chǎn)業(yè)發(fā)達(dá)地區(qū)，涉及領(lǐng)域也從早期的互聯(lián)網(wǎng)和網(wǎng)絡(luò)游戲行業(yè)向出版、廣告?zhèn)髅?、影視、社交及旅游等行業(yè)擴(kuò)展，投資金額也逐步增加。當(dāng)然，我們還應(yīng)注意到我國(guó)文化產(chǎn)業(yè)科技與文化融合還有欠缺，文化產(chǎn)品內(nèi)容創(chuàng)意水平還有待提高。通過增強(qiáng)我國(guó)文化企業(yè)原創(chuàng)力、提升文化產(chǎn)業(yè)資源創(chuàng)意開發(fā)能力，以及提高文化產(chǎn)品創(chuàng)新能力，來增強(qiáng)我國(guó)文化企業(yè)海外競(jìng)爭(zhēng)軟實(shí)力還有一段路要走。一文化產(chǎn)業(yè)海外投資政策環(huán)境隨著以國(guó)務(wù)院、文化部及商務(wù)部等為主體的國(guó)家主管部門發(fā)布一系列支持文化產(chǎn)業(yè)海外投資發(fā)展的政策文件，我國(guó)文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)海外發(fā)展更加積極，其前景也得到了更大的保障。進(jìn)行海外投資的文化企業(yè)的行業(yè)分布更加廣泛，產(chǎn)品和服務(wù)也更加豐富和多樣，海外投資版圖也持續(xù)快速擴(kuò)大。（一）政策扶持和財(cái)政減免2014年3月，《國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)文化創(chuàng)意和設(shè)計(jì)服務(wù)與相關(guān)產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展的若干意見》發(fā)布，該意見提出“支持有條件的企業(yè)‘走出去’，擴(kuò)大產(chǎn)品和服務(wù)出口，通過海外并購、聯(lián)合經(jīng)營(yíng)、設(shè)立分支機(jī)構(gòu)等方式積極開拓國(guó)際市場(chǎng)”。2014年3月，《國(guó)務(wù)院關(guān)于加快發(fā)展對(duì)外文化貿(mào)易的意見》提出，“著力培育外向型文化企業(yè)，鼓勵(lì)各類文化企業(yè)從事對(duì)外文化貿(mào)易業(yè)務(wù)，到境外開拓市場(chǎng)”并“擴(kuò)大文化產(chǎn)品和服務(wù)出口，加大文化領(lǐng)域?qū)ν馔顿Y”，同時(shí)“鼓勵(lì)各類企業(yè)通過新設(shè)、收購、合作等方式，在境外開展文化領(lǐng)域投資合作”來提高文化產(chǎn)品質(zhì)量，提升文化企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)軟實(shí)力。2014年3月，文化部、中國(guó)人民銀行及財(cái)政部聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于深入推進(jìn)文化金融合作的意見》，該意見特別指出要“開發(fā)推廣適合對(duì)外文化貿(mào)易特點(diǎn)的金融產(chǎn)品及服務(wù)”，“積極支持文化企業(yè)海外并購、境外投資，推進(jìn)文化貿(mào)易投資的外匯管理和結(jié)算便利化”，同時(shí)要求地方政府和各金融機(jī)構(gòu)“積極發(fā)揮文化金融在自由貿(mào)易區(qū)、絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶、海上絲綢之路等建設(shè)中的作用”，引導(dǎo)文化企業(yè)快速發(fā)展并鼓勵(lì)文化企業(yè)走向海外。文化部、財(cái)政部聯(lián)合工信部在2014年8月相繼出臺(tái)了《關(guān)于大力支持小微文化企業(yè)發(fā)展的實(shí)施意見》和《關(guān)于推動(dòng)特色文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》，要求各級(jí)地方文化及金融部門支持文化企業(yè)發(fā)展，健全體系規(guī)劃，并在國(guó)家“十二五”規(guī)劃綱要的基礎(chǔ)上推進(jìn)文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展，同時(shí)鼓勵(lì)有條件的文化企業(yè)“在境外開展項(xiàng)目推介、產(chǎn)品展銷、投資合作，扶持特色文化精品進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)”。并要求文化金融機(jī)構(gòu)“協(xié)助特色文化企業(yè)了解和分析境外文化市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，拓展境外營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)和渠道”。（二）項(xiàng)目補(bǔ)貼和獎(jiǎng)勵(lì)為鼓勵(lì)和支持我國(guó)文化企業(yè)參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，擴(kuò)大文化產(chǎn)品和服務(wù)出口，推動(dòng)中華文化“走出去”，2014年5月，商務(wù)部、中宣部、財(cái)政部、文化部和國(guó)家新聞出版廣電總局共同認(rèn)定了《2013-2014年度國(guó)家文化出口重點(diǎn)企業(yè)和重點(diǎn)項(xiàng)目目錄》，對(duì)符合國(guó)家政策和財(cái)政支持的企業(yè)和項(xiàng)目提供運(yùn)營(yíng)保障。其中認(rèn)定了重點(diǎn)企業(yè)366家，企業(yè)主要集中在北上廣和江蘇、浙江、安徽等省市，主要涉及出版和影視行業(yè)。重點(diǎn)項(xiàng)目123項(xiàng)，項(xiàng)目主要涉及出版、影視和傳媒等行業(yè)，投資地區(qū)涵蓋北美、西歐、北歐和東南亞等地區(qū)。被認(rèn)定企業(yè)和項(xiàng)目不但可享受國(guó)家財(cái)政和稅收補(bǔ)貼、企業(yè)以及項(xiàng)目的知名度和資質(zhì)的認(rèn)定，其在海外的投資和項(xiàng)目也能實(shí)施得更加容易，同時(shí)政府對(duì)文化企業(yè)海外投資的肯定，也能極大地調(diào)動(dòng)文化企業(yè)海外投資的積極性。二國(guó)內(nèi)文化企業(yè)海外投資近年來，我國(guó)政府非常重視文化產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，產(chǎn)業(yè)政策實(shí)施積極有效，文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)的管理水平不斷提升，經(jīng)營(yíng)規(guī)模也日漸擴(kuò)大。在全球文化產(chǎn)業(yè)大發(fā)展以及中國(guó)積極引導(dǎo)文化企業(yè)“走出去”的背景下，國(guó)內(nèi)文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者更加積極地在不同地區(qū)的不同領(lǐng)域?qū)で笸顿Y和發(fā)展機(jī)會(huì)，以增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，國(guó)內(nèi)文化企業(yè)海外投資越來越常態(tài)化。進(jìn)入2013年后，國(guó)內(nèi)文化企業(yè)受國(guó)家政策的引導(dǎo)和國(guó)外文化產(chǎn)業(yè)扶持政策的吸引，海外投資的數(shù)量和金額大幅度提高，投資地域也逐漸擴(kuò)大，國(guó)內(nèi)文化企業(yè)的海外影響力也逐漸增強(qiáng)。以下按照投資的資本使用意向和投資標(biāo)的的行為，將國(guó)內(nèi)文化企業(yè)海外投資事件分為股權(quán)投資事件、海外并購事件和海外投資項(xiàng)目（海外分支機(jī)構(gòu)）三項(xiàng)分別進(jìn)行分析。（一）股權(quán)投資事件隨著國(guó)內(nèi)文化企業(yè)實(shí)力的增長(zhǎng)和管理水平的提升，國(guó)內(nèi)文化企業(yè)開始主動(dòng)尋找海外投資機(jī)會(huì)來增強(qiáng)企業(yè)在海外的影響并有效增強(qiáng)自身競(jìng)爭(zhēng)力，涉及的投資金額也越來越大。同時(shí)，基于國(guó)家政策和財(cái)政的有力支持，國(guó)內(nèi)文化企業(yè)海外投資的信心和積極性都得到了很大的提升，海外投資的利益也獲得了國(guó)家有力的保障。1.股權(quán)投資積極性提升2013～2014年，國(guó)內(nèi)文化企業(yè)在海外進(jìn)行股權(quán)投資事件51起，涉及金額40.76億美元，標(biāo)的方主要涉及軟件網(wǎng)絡(luò)及計(jì)算機(jī)服務(wù)領(lǐng)域、游戲動(dòng)漫領(lǐng)域、SNS社交領(lǐng)域、教育培訓(xùn)領(lǐng)域及文化產(chǎn)業(yè)外的其他領(lǐng)域。投資方主要以阿里巴巴、騰訊及百度等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)為代表。（1）主要投向軟件網(wǎng)絡(luò)及計(jì)算機(jī)服務(wù)業(yè)投資軟件網(wǎng)絡(luò)及計(jì)算機(jī)服務(wù)業(yè)的事件數(shù)最多，有15起，涉及金額45520萬美元，投資方主要是阿里巴巴、騰訊和百度，而網(wǎng)信金融和奇虎360等稍小型的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也開始走向海外。其中復(fù)興資本投資東南亞的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)Mainspring，是復(fù)星昆仲第一家海外TMT投資項(xiàng)目。在平臺(tái)方面，Mainspring擁有印尼最大的安卓下載及攻略網(wǎng)站；在游戲方面，它引入了多款經(jīng)中國(guó)等市場(chǎng)充分驗(yàn)證的游戲產(chǎn)品，Mainspring很有機(jī)會(huì)成為東南亞地區(qū)最具影響力的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺(tái)。表12013～2014年投資軟件網(wǎng)絡(luò)及計(jì)算機(jī)服務(wù)業(yè)事件一覽（2）阿里巴巴主導(dǎo)的電子商務(wù)領(lǐng)域也是投資重點(diǎn)投資電子商務(wù)領(lǐng)域的事件有6起，投資方以阿里巴巴為主導(dǎo)，阿里巴巴以電子商務(wù)起家，一直致力于更加快捷高效的電子商務(wù)服務(wù)，2014年9月，阿里巴巴在美國(guó)紐交所成功上市，預(yù)計(jì)其在美國(guó)及更廣闊的海外地區(qū)還將有后續(xù)的投資計(jì)劃。表22013～2014年投資電子商務(wù)領(lǐng)域事件一覽（3）文化藝術(shù)及相關(guān)服務(wù)等領(lǐng)域投資看漲投資游戲動(dòng)漫領(lǐng)域事件8起，SNS社交網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域事件5起，教育培訓(xùn)領(lǐng)域事件2起，旅游休閑服務(wù)領(lǐng)域、廣告會(huì)展領(lǐng)域和廣播電影電視領(lǐng)域事件各1起，共涉及金額146080萬美元。其中游戲動(dòng)漫領(lǐng)域和SNS社交網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域事件最多，投資方主要為騰訊，騰訊是中國(guó)最早起步的互聯(lián)網(wǎng)社交應(yīng)用企業(yè)，也是目前中國(guó)最大的網(wǎng)絡(luò)游戲服務(wù)提供商，騰訊近年來一直積極努力拓展海外市場(chǎng)，最早是投資韓國(guó)、日本和東南亞周邊的一些游戲企業(yè)，目前也逐漸向美國(guó)等北美和歐洲地區(qū)發(fā)展。教育培訓(xùn)領(lǐng)域的海外投資是眾多股權(quán)投資中的一個(gè)亮點(diǎn)，中國(guó)的教育發(fā)展與西方教育發(fā)展之間一直被認(rèn)為有一定的差距。2014年10月，好未來領(lǐng)銜中國(guó)投資財(cái)團(tuán)與美國(guó)硅谷著名的Benchmark資本共同投資美國(guó)Minerva大學(xué)，其中好未來單方出資1800萬美元，好未來十分看重Minerva在獨(dú)特的教學(xué)方法與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合方面的創(chuàng)新型實(shí)踐，此次與Minerva達(dá)成戰(zhàn)略投資協(xié)議，搭建一座中美教育銜接的新橋梁，將為中國(guó)的優(yōu)秀學(xué)生提供極其前沿創(chuàng)新的學(xué)習(xí)視角。如今，全世界范圍內(nèi)教育行業(yè)正迎來前所未有的大變革，科技、互聯(lián)網(wǎng)與教育的結(jié)合如火如荼，未來教育行業(yè)定會(huì)在全球范圍內(nèi)共享資源和創(chuàng)新，并得到更加迅速的發(fā)展。表32013～2014年投資文化藝術(shù)及相關(guān)服務(wù)等領(lǐng)域事件一覽續(xù)表（4）文化產(chǎn)業(yè)外的其他領(lǐng)域的投資更加豐富投資于文化產(chǎn)業(yè)外的其他行業(yè)的國(guó)內(nèi)文化企業(yè)以阿里巴巴、奇虎360和百度這些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)為主，投資的領(lǐng)域也基本與其本身的業(yè)務(wù)領(lǐng)域相關(guān)或者具有產(chǎn)業(yè)業(yè)務(wù)延伸功能。像阿里巴巴投資美國(guó)的Peel、Lyft和SingPost，都與本身電子商務(wù)主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)，特別是阿里巴巴在美國(guó)上市之后，并購這些企業(yè)有助于未來阿里巴巴在海外展開業(yè)務(wù)，而以阿里巴巴作為大股東的“去哪兒”并購GrabTaxi也是對(duì)旅游相關(guān)業(yè)務(wù)的產(chǎn)業(yè)鏈的延伸。表42013～2014年投資文化產(chǎn)業(yè)外的其他領(lǐng)域事件一覽續(xù)表2.投資領(lǐng)域和投資金額定位密集2013～2014年，共收集國(guó)內(nèi)文化企業(yè)51起海外股權(quán)投資事件。2013年發(fā)生事件13起，涉及金額約9.16億美元；2014年發(fā)生事件38起，涉及金額約31.6億美元。2014年與2013年相比，投資事件數(shù)增加了25起，投資總額增加了22.44億美元，單個(gè)事件平均投資額變化不明顯。圖12012年、2013年與2014年股權(quán)投資事件及規(guī)模對(duì)比在51起股權(quán)投資事件中，標(biāo)的方涉及軟件網(wǎng)絡(luò)及計(jì)算機(jī)服務(wù)領(lǐng)域、游戲動(dòng)漫領(lǐng)域、SNS社交領(lǐng)域、教育培訓(xùn)領(lǐng)域及文化產(chǎn)業(yè)外的其他領(lǐng)域等9大板塊。其中軟件網(wǎng)絡(luò)及計(jì)算機(jī)服務(wù)領(lǐng)域事件數(shù)最多，為15起，占事件總數(shù)的29%，然后依次是游戲動(dòng)漫領(lǐng)域8起（占16%），電子商務(wù)領(lǐng)域6起（占12%），SNS社交網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域5起（占10%），教育培訓(xùn)領(lǐng)域2起（占4%），廣播電影電視領(lǐng)域、廣告會(huì)展領(lǐng)域和旅游休閑服務(wù)領(lǐng)域各1起（各占2%），另外文化產(chǎn)業(yè)外的其他領(lǐng)域有12起（占23%）。圖2股權(quán)投資事件涉及領(lǐng)域事件數(shù)占比分布示意51起投資事件所涉領(lǐng)域中，游戲動(dòng)漫領(lǐng)域8起事件涉及金額77800萬美元，排在首位；電子商務(wù)領(lǐng)域6起事件涉及金額66100萬美元，排在第二位；而事件數(shù)最多的軟件網(wǎng)絡(luò)及計(jì)算機(jī)服務(wù)領(lǐng)域15起事件涉及金額45550萬美元，排在第三位。涉及游戲動(dòng)漫行業(yè)的投資事件數(shù)不是最多但投資金額最多，游戲動(dòng)漫行業(yè)涉及的單體投資金額相對(duì)較大。圖3股權(quán)投資事件涉及領(lǐng)域投資金額示意2013～2014年股權(quán)投資事件主要發(fā)生在美國(guó)，51起投資事件有33起在美國(guó)，占事件總數(shù)的65%；新加坡、英國(guó)和以色列各有3起事件；韓國(guó)和印度尼西亞各有2起事件；另外，巴西、俄羅斯、芬蘭和日本等都有投資事件發(fā)生。圖4股權(quán)投資事件涉及地區(qū)個(gè)數(shù)及規(guī)模示意3.投資地域化明顯（1）美國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)及應(yīng)用行業(yè)是主投綜合51起投資事件來看，美國(guó)是投資事件的主要發(fā)生地，51起投資事件有33起發(fā)生在美國(guó)。而標(biāo)的方涉及的行業(yè)主要集中在游戲動(dòng)漫、電子商務(wù)和軟件網(wǎng)絡(luò)及計(jì)算機(jī)服務(wù)等互聯(lián)網(wǎng)周邊行業(yè)。美國(guó)是互聯(lián)網(wǎng)起步最早，也是當(dāng)今互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展程度最高的國(guó)家，互聯(lián)網(wǎng)在美國(guó)的滲透率也極高，互聯(lián)網(wǎng)與金融、社交、游戲、教育、文化等眾多方面形成了很好的融合，美國(guó)人在互聯(lián)網(wǎng)的基礎(chǔ)上創(chuàng)造了一個(gè)又一個(gè)企業(yè)營(yíng)利模式的奇跡，也不斷吸引著全球的關(guān)注。當(dāng)年百度和騰訊的上市開啟了中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的爆炸式增長(zhǎng)，中國(guó)龐大的用戶基礎(chǔ)始終吸引著眾多投資者參與互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，作為互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展水平最高的美國(guó)，從管理體系到運(yùn)營(yíng)模式，一直是中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)模仿和學(xué)習(xí)的典范。中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)可以從標(biāo)的方了解到更深層次的市場(chǎng)模式和需求。2014年阿里巴巴在美國(guó)的上市帶來了一波互聯(lián)網(wǎng)海外投資的熱潮。（2）騰訊和阿里巴巴是主要投資者參與51起海外投資的企業(yè)共有約20家，其中騰訊和阿里巴巴2家主導(dǎo)了27起投資事件。騰訊主要投資在社交、游戲和互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)；阿里巴巴主要投資在電子商務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)。圖5海外投資主要企業(yè)及涉及行業(yè)分布騰訊是以交友軟件為主體、游戲運(yùn)營(yíng)為主業(yè)的大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，近年來積極拓展游戲運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)，現(xiàn)已成為國(guó)內(nèi)最大的游戲運(yùn)營(yíng)商。其投資主要定位于韓國(guó)的游戲企業(yè)和美國(guó)的社交行業(yè)企業(yè)，騰訊在國(guó)際上的投資一直都比較頻繁，且多以游戲行業(yè)為主。阿里巴巴是國(guó)內(nèi)大型多元化互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，旗下淘寶商城和支付寶是國(guó)內(nèi)電子商務(wù)行業(yè)的典范，阿里巴巴一直致力于海外互聯(lián)網(wǎng)和電子商務(wù)行業(yè)的投資，2014年阿里巴巴在紐約成功上市更提升了自身在海外市場(chǎng)的影響力。阿里巴巴主要圍繞自身電子商務(wù)及互聯(lián)網(wǎng)周邊應(yīng)用進(jìn)行海外投資。（二）海外并購事件近年來，我國(guó)文化企業(yè)管理水平穩(wěn)步提高，經(jīng)營(yíng)規(guī)模也逐漸擴(kuò)大，在國(guó)家政策和財(cái)政的有力支持下，越來越多的文化企業(yè)走出國(guó)門，并購海外企業(yè)并參與其管理，學(xué)習(xí)先進(jìn)的管理知識(shí)，了解國(guó)外企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和策略，更加深入地貼近海外用戶，結(jié)合中外差異來完善自身的管理和發(fā)展體系，打通國(guó)際市場(chǎng)，并提升自身的海外營(yíng)銷能力。1.海外并購事件增多，規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大2013～2014年，共收集到來自阿里巴巴、華誼兄弟、騰訊、百度及搜狐等21家國(guó)內(nèi)文化企業(yè)海外并購事件25起，并購金額約39億美元。標(biāo)的方企業(yè)涉及游戲動(dòng)漫、廣播電影電視、廣告會(huì)展、軟件網(wǎng)絡(luò)及計(jì)算機(jī)服務(wù)和新聞出版以及文化產(chǎn)業(yè)外的其他行業(yè)等9個(gè)板塊，并購地區(qū)涵蓋了美國(guó)、韓國(guó)、日本、新加坡、英國(guó)及澳大利亞等10個(gè)國(guó)家和地區(qū)。表52013～2014年國(guó)內(nèi)文化企業(yè)海外并購事件一覽續(xù)表2.海外并購的領(lǐng)域和地域跨度大2013～2014年，共收集國(guó)內(nèi)文化企業(yè)海外并購事件25起，其中2013年5起，并購金額28599萬美元，約2.9億美元；2014年20起，并購金額365781萬美元，約36.6億美元，是2013年的10多倍。2013年單起并購金額5720萬美元，2014年單起并購金額18289萬美元，相較于2013年增加了約2倍。圖62013年與2014年并購事件及規(guī)模對(duì)比在統(tǒng)計(jì)的25起并購事件中，參與并購的國(guó)內(nèi)文化企業(yè)數(shù)量多且行業(yè)廣泛，標(biāo)的方企業(yè)涉及的領(lǐng)域和地區(qū)范圍廣。參與并購的國(guó)內(nèi)文化企業(yè)達(dá)21家，標(biāo)的方企業(yè)涵蓋了10個(gè)國(guó)家和地區(qū)的8大行業(yè)。在25起并購事件中，標(biāo)的方企業(yè)涉及了8個(gè)以上行業(yè)，其中游戲動(dòng)漫領(lǐng)域并購事件最多，為5起，占總并購事件數(shù)的20%；其次是廣播電影電視領(lǐng)域，為3起，占總并購事件數(shù)的12%。圖7并購事件涉及領(lǐng)域個(gè)數(shù)占比示意25起并購事件的并購總金額達(dá)394380萬美元，約39億美元，其中游戲動(dòng)漫行業(yè)并購事件5起，并購金額約2.6億美元，位列并購金額的首位；其次是廣告會(huì)展行業(yè)并購事件2起，并購金額約2.2億美元；廣播電影電視行業(yè)并購事件3起，并購金額約2.16億美元。圖8并購事件涉及領(lǐng)域并購金額示意25起并購事件涉及了10個(gè)國(guó)家。其中發(fā)生在美國(guó)的并購事件8起，并購金額約28億美元，居并購金額的首位；其次是英國(guó)，發(fā)生并購事件2起，并購金額約5.3億美元；然后是新加坡，發(fā)生并購事件4起，并購金額約2.7億美元。美國(guó)是并購事件發(fā)生數(shù)量和并購金額最大的國(guó)家。圖9并購事件涉及地區(qū)個(gè)數(shù)及規(guī)模示意3.國(guó)內(nèi)文化企業(yè)海外并購更加積極中國(guó)自20世紀(jì)90年代開始出現(xiàn)國(guó)企海外并購事件，早期并購區(qū)域主要在我國(guó)港澳臺(tái)等地區(qū)，然后是東南亞等經(jīng)濟(jì)次發(fā)達(dá)地區(qū)，并逐步向日本、韓國(guó)等亞洲發(fā)達(dá)國(guó)家擴(kuò)展，直至現(xiàn)在并購區(qū)域已經(jīng)蔓延至全球眾多發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)。美國(guó)等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家，企業(yè)生產(chǎn)力和管理運(yùn)營(yíng)水平都較高，通過并購這些發(fā)達(dá)國(guó)家的企業(yè)，國(guó)內(nèi)文化企業(yè)可以獲得高級(jí)的技術(shù)、信譽(yù)佳的品牌、先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)等，同時(shí)也可取得海外并購的寶貴經(jīng)驗(yàn)。隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)體制改革和政策的引導(dǎo)，文化企業(yè)特別是眾多民營(yíng)優(yōu)秀文化企業(yè)不斷發(fā)展壯大，并逐漸走向海外市場(chǎng)，參與國(guó)外優(yōu)秀企業(yè)的管理和運(yùn)營(yíng)，更加深入地了解國(guó)外市場(chǎng)需求和未來發(fā)展態(tài)勢(shì)，這對(duì)進(jìn)一步制訂企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略有積極作用。雖然國(guó)內(nèi)越來越多的優(yōu)秀文化企業(yè)走向國(guó)際，海外并購數(shù)量越來越多且并購規(guī)模也越來越大，但是在企業(yè)數(shù)量和并購金額上，與世界上其他國(guó)家比較還有很大的發(fā)展空間，國(guó)內(nèi)文化企業(yè)海外并購鮮有重大且能影響所在行業(yè)的事件出現(xiàn)。由于國(guó)內(nèi)文化企業(yè)起步較晚，在整體規(guī)模和經(jīng)濟(jì)實(shí)力方面還有欠缺，目前國(guó)內(nèi)也只有少數(shù)的文化企業(yè)有實(shí)力并購并有效整合收購海外企業(yè)，如阿里巴巴、騰訊、百度、華誼兄弟和鳳凰傳媒等幾家規(guī)模較大的文化企業(yè)才是最近幾年海外并購的典型企業(yè)。（三）國(guó)內(nèi)文化企業(yè)海外投資項(xiàng)目文化企業(yè)和傳統(tǒng)企業(yè)相比最大的特點(diǎn)就是其體量小，不受原料、市場(chǎng)和生產(chǎn)過程的限制，即文化企業(yè)經(jīng)營(yíng)不以市場(chǎng)和資源為導(dǎo)向。文化企業(yè)在經(jīng)營(yíng)時(shí)更加強(qiáng)調(diào)提升企業(yè)生產(chǎn)力、核心競(jìng)爭(zhēng)力和品牌實(shí)力。部分國(guó)內(nèi)文化企業(yè)在海外開展投資項(xiàng)目，貼近前沿市場(chǎng)尋求科技革新、發(fā)掘市場(chǎng)需求并提升企業(yè)品牌信譽(yù)。表6共收集了2013年至2014年10月部分國(guó)內(nèi)文化企業(yè)海外投資的20個(gè)項(xiàng)目，涉及影視、傳媒和出版三大行業(yè)，投資項(xiàng)目不以收益為目的，主要在于尋求新技術(shù)和擴(kuò)大海外影響。樂視積極在美國(guó)影視城設(shè)立公司，更加貼近美國(guó)影視制作基地，尋求影視未來新技術(shù)、業(yè)務(wù)布局和知識(shí)產(chǎn)權(quán)解決方案；阿里巴巴尋求在美國(guó)經(jīng)濟(jì)體制下運(yùn)營(yíng)商務(wù)網(wǎng)站的新模式；國(guó)內(nèi)出版集團(tuán)積極擴(kuò)大海外影響以增強(qiáng)自身品牌實(shí)力等。表62013～2014年10月部分國(guó)內(nèi)文化企業(yè)海外投資項(xiàng)目一覽續(xù)表（四）國(guó)內(nèi)文化企業(yè)海外投資重點(diǎn)領(lǐng)域近年來，隨著無線互聯(lián)技術(shù)和移動(dòng)終端的快速發(fā)展，基于以智能手機(jī)和平板電腦為代表的移動(dòng)終端的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)得到了飛速發(fā)展，文化、經(jīng)濟(jì)、教育、娛樂等各行業(yè)均得益于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)而快速發(fā)展。全球移動(dòng)終端的大規(guī)模應(yīng)用和無線技術(shù)的快速革新，極大地改變了傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用格局和人們的生活及行為方式?；谝苿?dòng)互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的游戲、音樂、影視、社交及傳媒等領(lǐng)域在國(guó)外都得到了快速的發(fā)展，同時(shí)也吸引了越來越多的走向海外的國(guó)內(nèi)文化企業(yè)的關(guān)注和投資。1.移動(dòng)游戲美國(guó)休閑游戲協(xié)會(huì)發(fā)布的游戲市場(chǎng)報(bào)告——《2017年全球游戲市場(chǎng)》指出，2017年，全球游戲市場(chǎng)收入將達(dá)1000億美元，并預(yù)計(jì)移動(dòng)游戲收入將會(huì)超過350億美元，占據(jù)全球游戲34%的市場(chǎng)份額。移動(dòng)游戲?qū)τ螒蛐袠I(yè)的發(fā)展起到極大的促進(jìn)作用，平板電腦和智能手機(jī)已經(jīng)快速發(fā)展為全球消費(fèi)者的必需品，這就為移動(dòng)游戲提供了巨大的消費(fèi)平臺(tái)。同時(shí)，美國(guó)休閑游戲協(xié)會(huì)發(fā)布的另一報(bào)告《2013年智能手機(jī)和平板電腦游戲市場(chǎng)報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，2013年，移動(dòng)游戲創(chuàng)造了全球游戲收入的17.4%，約123億美元，到2016年，這一比例將達(dá)到27.8%。同時(shí)，報(bào)告顯示2012～2016年移動(dòng)游戲的復(fù)合年均增長(zhǎng)率為27.3%，是整個(gè)游戲行業(yè)（6.7%）的四倍多。東歐與西歐地區(qū)以超過33%的年均復(fù)合增長(zhǎng)率保持其全球增速最快地區(qū)的地位，西歐國(guó)家的每個(gè)移動(dòng)游戲者平均月花費(fèi)最高，為4.4美元。進(jìn)入2014年后，英國(guó)、德國(guó)以及加拿大等國(guó)陸續(xù)發(fā)布了取消游戲行業(yè)的稅費(fèi)政策，極大推動(dòng)了本國(guó)游戲行業(yè)的發(fā)展，并極大地吸引了國(guó)外投資者的關(guān)注。隨著全球化進(jìn)程的加快，游戲逐漸吸收了眾多不同背景的包容性的文化元素，并向各種媒體延伸，游戲本身已經(jīng)不僅是游戲，更逐漸成為一種娛樂品牌，并吸納了特定的文化內(nèi)涵而成了一種傳遞意識(shí)和思想的介質(zhì)，這也是其吸引更多投資者的魅力所在。2.移動(dòng)廣告普華永道2014年上半年發(fā)布了“消費(fèi)情報(bào)系列”之《跨國(guó)比較：消費(fèi)者對(duì)移動(dòng)廣告的需求調(diào)查》報(bào)告。報(bào)告指出，隨著智能手機(jī)、平板電腦在人們生活中越來越普及，這些設(shè)備已經(jīng)獲得它們“主人”的信任，從而可以獲得使用者的各類信息，如位置信息、喜好信息、內(nèi)心想法等。這就為廣告商提供了大量關(guān)于消費(fèi)者的數(shù)據(jù)，因此廣告商在移動(dòng)設(shè)備上投放廣告時(shí)就可以做到有的放矢，將有針對(duì)性的廣告直接發(fā)送給某個(gè)個(gè)體，大大提高了廣告的相關(guān)性和有效性。同時(shí)，報(bào)告得出結(jié)論，移動(dòng)設(shè)備正在變成廣告投放的重要終端，更好地了解用戶對(duì)于移動(dòng)廣告的態(tài)度和行為，有助于廣告商更有效地投放廣告，提高廣告投放的效益。另據(jù)普華永道《2014-2019年全球娛樂及媒體行業(yè)展望》報(bào)告，在未來五年中，全球娛樂和媒體收入將繼續(xù)增長(zhǎng)，2018年，非數(shù)字媒體將繼續(xù)占全球消費(fèi)的最大份額，電視仍將是最大的廣告媒體，而美國(guó)將成為世界上最大的娛樂和媒體市場(chǎng)。但是，數(shù)字化收入和互聯(lián)網(wǎng)廣告收入將迎頭趕上，不斷縮小與非數(shù)字媒體及電視廣告收入的差距。數(shù)字廣告收入在廣告收入中所占的比例已經(jīng)由2009年的14%上升到2013年的25%，2018年這一比例將高達(dá)33%。2009年，互聯(lián)網(wǎng)廣告收入為587億美元，而電視廣告收入是其兩倍還多，達(dá)到了1320億美元。但是，有一點(diǎn)需要指明，那就是互聯(lián)網(wǎng)廣告收入將會(huì)以10.7%的年均復(fù)合增長(zhǎng)率增長(zhǎng)，其收入在2018年將達(dá)到1945億美元，僅僅比電視廣告收入少200億美元。美國(guó)互動(dòng)廣告局（IAB）于2014年10月20日發(fā)布了《互聯(lián)網(wǎng)廣告收入報(bào)告》，報(bào)告顯示2014年上半年互聯(lián)網(wǎng)廣告收入再創(chuàng)新高，達(dá)到231億美元，較2013年（201億美元）同比增長(zhǎng)15%。2014年第二季度的互聯(lián)網(wǎng)廣告收入117億美元，較2013年（103億美元）同比增長(zhǎng)14%，一直保持著正增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。其中移動(dòng)設(shè)備的廣告收入在2014年上半年收益達(dá)53億美元，較2013年（30億美元）同比增長(zhǎng)77%。美國(guó)《廣告時(shí)代》雜志官網(wǎng)2014年11月4日?qǐng)?bào)道，全球性研究和咨詢機(jī)構(gòu)Forrester預(yù)測(cè)，到2016年，美國(guó)數(shù)字化廣告支出將趕超電視廣告。到2019年，數(shù)字化廣告支出和電視廣告支出將分別達(dá)到1030億美元和858億美元，分別占所有廣告支出的36%和30%。其中數(shù)字廣告增長(zhǎng)中有66%來自移動(dòng)廣告；2019年，移動(dòng)廣告支出將達(dá)460億美元。隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)用戶的逐漸增加，布局于移動(dòng)終端的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用也會(huì)隨之增長(zhǎng)。在全球化進(jìn)程中，國(guó)家以及企業(yè)之間的交流會(huì)更加頻繁，國(guó)內(nèi)企業(yè)在海外投資以及擴(kuò)大影響都要基于廣告?zhèn)髅降男麄?，移?dòng)廣告可以達(dá)到與移動(dòng)終端客戶即時(shí)溝通的效果，移動(dòng)廣告不但是一種工具，更會(huì)形成一種發(fā)展趨勢(shì)。三文化產(chǎn)業(yè)海外投資建議（一）國(guó)內(nèi)文化企業(yè)海外投資存在的問題自20世紀(jì)90年代中國(guó)企業(yè)開始進(jìn)行海外投資至今，中國(guó)企業(yè)海外投資經(jīng)歷了一段曲折的歷程，在這些事件中，海外投資失敗的案例比比皆是。隨著國(guó)家海外投資相關(guān)政策的出臺(tái)和法律的進(jìn)一步完善、文化企業(yè)管理水平和管理人才能力的提升，海外投資逐漸獲得理想效益。綜合近年來文化企業(yè)海外投資的數(shù)據(jù)來看，文化企業(yè)海外投資依然存在以下問題。首先，政治風(fēng)險(xiǎn)問題。東道國(guó)政局和母國(guó)政策是海外投資首先要考慮的問題，海外投資后，企業(yè)不僅受母國(guó)政府的監(jiān)督管理，還要受東道國(guó)政府政策的影響，企業(yè)應(yīng)密切關(guān)注東道國(guó)政府動(dòng)態(tài)和政策導(dǎo)向，及時(shí)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。其次，專業(yè)人才問題。在海外投資特別是參與海外企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的國(guó)內(nèi)文化企業(yè)，要儲(chǔ)備專業(yè)性的人才，懂異國(guó)文化、會(huì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理、外語熟練、熟悉國(guó)際市場(chǎng)運(yùn)作等方面知識(shí)的人才依然是現(xiàn)階段文化企業(yè)所急需的。再次，文化障礙問題。不同的國(guó)家有不同的民族，有不同的歷史文化積淀，在國(guó)際交流和日常管理中，應(yīng)熟悉不同文化背景下的運(yùn)營(yíng)方式。復(fù)次，文化創(chuàng)新問題。不同的國(guó)家體制以及不同體制下人們的思維是不一樣的，意識(shí)形態(tài)已不是現(xiàn)階段中外文化交流的障礙，但是客觀來講現(xiàn)階段中國(guó)文化的創(chuàng)新能力確實(shí)有待提高，思維的創(chuàng)新力和產(chǎn)品服務(wù)的原創(chuàng)力在信息和技術(shù)飛速發(fā)展的當(dāng)下，是一個(gè)企業(yè)能否生存以及長(zhǎng)期發(fā)展的決定因素，這是現(xiàn)階段中國(guó)文化企業(yè)應(yīng)該非常重視的關(guān)鍵點(diǎn)。最后，發(fā)展方向問題。現(xiàn)階段國(guó)家政策鼓勵(lì)文化企業(yè)海外投資，眾多文化企業(yè)也積極響應(yīng)，在進(jìn)行投資的過程中，有部分企業(yè)不能很好地掌握標(biāo)的企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，在投資過程中損失人力和物力，不但不能擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)，反而使自身陷入困境。（二）國(guó)內(nèi)文化企業(yè)海外投資建議1.企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)管理，客觀審視外部發(fā)展環(huán)境文化企業(yè)在海外投資，首先要考慮東道國(guó)政府政策和法律法規(guī)，和東道國(guó)政府形成良好關(guān)系，由于現(xiàn)階段中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)，遭到部分西方國(guó)家的敵視，國(guó)內(nèi)文化企業(yè)在海外應(yīng)時(shí)刻審視自身外部發(fā)展環(huán)境，避免造成不必要的損失。西方國(guó)家的文化和歷史與中國(guó)往往存在差異，在員工任用、日常溝通及品牌宣傳時(shí)要時(shí)時(shí)注意。文化企業(yè)不受原料和市場(chǎng)的主導(dǎo)，經(jīng)濟(jì)全球化破除了人為的貿(mào)易和投資壁壘，文化企業(yè)在海外投資時(shí)應(yīng)選擇有利于企業(yè)生產(chǎn)率增長(zhǎng)的地域?，F(xiàn)階段，企業(yè)管理水平不斷提升，管理體系更加完善，伴隨著日趨激烈的競(jìng)爭(zhēng)，一個(gè)企業(yè)的