金融創(chuàng)新條件下的金融風(fēng)險管理分析

金融創(chuàng)新條件下的金融風(fēng)險管理分析金融創(chuàng)新條件下的金融風(fēng)險管理分析

一、金融創(chuàng)新的背景及內(nèi)涵

從上個世紀(jì)到現(xiàn)在，由金融業(yè)引發(fā)的金融危機(jī)不勝枚舉，示例1997年發(fā)生的金融危機(jī)，席卷了整個亞洲，1994年發(fā)生在巴西和阿根廷等南美國家的拉美型危機(jī)，2022年，由美國華爾街引發(fā)的金融風(fēng)暴更是重創(chuàng)了美日等興旺國家的金融體系，有些國家甚至在此次金融危機(jī)下瀕臨破產(chǎn)。而這些金融危機(jī)的發(fā)生與這些國家金融業(yè)開展中不注重風(fēng)險管理、沒有積極的進(jìn)行金融創(chuàng)新是密切相關(guān)的。而這些多次發(fā)生的金融危機(jī)也讓金融行業(yè)認(rèn)識到了金融風(fēng)險的危害性，并加大了金融創(chuàng)新的研究。

金融創(chuàng)新指的是金融主體為了適應(yīng)金融市場的開展，對影響自身開展的環(huán)節(jié)進(jìn)行相應(yīng)的變革，從而對金融要素進(jìn)行創(chuàng)新組合，建立起新的金融機(jī)制。金融創(chuàng)新包括多方面的內(nèi)容，包括金融制度的創(chuàng)新、金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新和金融管理伎倆的創(chuàng)新等等。以此來到達(dá)打消妨礙金融主體開展因素，適應(yīng)實體經(jīng)濟(jì)開展的目的。金融創(chuàng)新具有十分重要的意義，它能夠躲避風(fēng)險，能夠有效的減少行業(yè)競爭，是促進(jìn)金融業(yè)可持續(xù)開展的源泉。

二、金融創(chuàng)新的表現(xiàn)

〔一〕金融理財業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。

經(jīng)濟(jì)的高速開展使得很多人的錢袋子鼓了起來，在滿足日常消費的同時，越來越多的人開始關(guān)注并投資理財產(chǎn)品。商業(yè)銀行注意到了這一變化，開始開發(fā)和推出諸多的理財業(yè)務(wù)，各大商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)的競爭也進(jìn)入了一個白熱化的時期。各種理財業(yè)務(wù)競相推出，更新的速度和頻率極快。示例中行、工行和建行等先后推出了各種形式的新股申購理財產(chǎn)品。

〔二〕業(yè)務(wù)領(lǐng)域的縱深創(chuàng)新。

在金融創(chuàng)新的浪潮下，商業(yè)銀行一直在不斷的延伸業(yè)務(wù)領(lǐng)域，目前，商業(yè)銀行已經(jīng)擺脫了過去單純的“存貸匯〞業(yè)務(wù)束縛，開始將業(yè)務(wù)觸角伸到個人理財業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)、電子銀行和一些衍生產(chǎn)品領(lǐng)域。當(dāng)然，商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新不僅僅停留在這些業(yè)務(wù)上，有局部商業(yè)銀行還開始嘗試組建新的金融集團(tuán)，并設(shè)立基金公司，以實現(xiàn)銀行資金的跨行業(yè)流動。這說明商業(yè)銀行已經(jīng)開始進(jìn)行金融經(jīng)營的創(chuàng)新。

〔三〕金融效勞對象的創(chuàng)新。

過去，我國商業(yè)銀行的金融效勞對象范圍比擬狹窄，影響了金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，在金融創(chuàng)新深化的背景下，商業(yè)銀行也開始創(chuàng)新金融效勞對象。很多商業(yè)銀行都開始推出針對個別客戶的特殊財務(wù)規(guī)劃，為這些個別客戶提供個性化的效勞。示例商業(yè)銀行對小企業(yè)貸款的大力推廣。

三、金融創(chuàng)新帶來的風(fēng)險及管理

金融創(chuàng)新帶來的不僅僅是金融行業(yè)活力的增加，還有風(fēng)險的增加。金融創(chuàng)新讓金融機(jī)構(gòu)的競爭開始同質(zhì)化。當(dāng)銀行傳統(tǒng)主流業(yè)務(wù)，如存貸利差開始縮小之后，其不得不轉(zhuǎn)而推出高風(fēng)險的業(yè)務(wù)，這些高風(fēng)險的業(yè)務(wù)也導(dǎo)致了銀行經(jīng)營風(fēng)險的增加，降低了銀行的信用等級。同時，隨著全球化趨勢的加快，金融市場的國際化已經(jīng)成為必然。在金融市場國際化之后，金融市場的外資可能會大量流入，會增加金融體系的脆弱性，從而導(dǎo)致金融危機(jī)。金融風(fēng)險具有擴(kuò)散性，因為當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)是相互交織和聯(lián)動的，一旦一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)風(fēng)險，均有可能對其他環(huán)節(jié)產(chǎn)生影響，會造成整個金融行業(yè)的風(fēng)險，從而誘發(fā)行業(yè)危機(jī)。金融風(fēng)險還具有一定的隱蔽性，在金融創(chuàng)新背景下，金融平安問題會變得更加隱蔽，一旦風(fēng)險開展到一定階段會忽然暴發(fā)從而對社會和國家造成更大的危害。因而，我們必須認(rèn)識到金融風(fēng)險的形成是由多方面因素造成的，要想躲避和控制這種風(fēng)險，必須要發(fā)揮多方作用，加強(qiáng)金融風(fēng)險的管理：

〔一〕改變理念和方式，優(yōu)化金融監(jiān)管。

新時期，金融監(jiān)管也應(yīng)該充沛適應(yīng)市場需求，適應(yīng)金融創(chuàng)新的需求。一直以來，在我國金融業(yè)中，銀行是主導(dǎo)行業(yè)，金融風(fēng)險更多的表現(xiàn)為銀行風(fēng)險。因此，監(jiān)管的重點放在對銀行經(jīng)營行為的監(jiān)管上，而在金融創(chuàng)新背景下，金融風(fēng)險結(jié)構(gòu)也發(fā)生了極大的變化，要想充沛適應(yīng)這種變化，實現(xiàn)對證券機(jī)構(gòu)、保險機(jī)構(gòu)等金融行業(yè)的監(jiān)管，必須要改變監(jiān)管理念、革新監(jiān)管方式。監(jiān)管既要以躲避金融風(fēng)險為前提，又要以提高金融機(jī)構(gòu)的競爭力和對社會的奉獻(xiàn)為目標(biāo)。監(jiān)管措施上要采用先進(jìn)的伎倆進(jìn)行監(jiān)管，示例可以引入金融項目實施監(jiān)管。金融項目集金融理論、信息技術(shù)和項目技術(shù)為一體，對于推動金融創(chuàng)新活動有顯著作用，對創(chuàng)新條件下的金融風(fēng)險管理也可以發(fā)揮積極作用。可以利用其中的投資組合理論來分散投資風(fēng)險，可以利用其中的期權(quán)理論來防備收購兼并風(fēng)險。

〔二〕政府要發(fā)揮作用，強(qiáng)化金融監(jiān)管。

在金融監(jiān)管中，政府的作用是不能忽略的，政府的參與，能夠有力的打擊金融違規(guī)行為，能夠保持金融業(yè)的良好開展環(huán)境。因此，政府必須要認(rèn)識到自身在金融監(jiān)管中的重要地位，要為金融監(jiān)管獻(xiàn)力。具體來說，政府應(yīng)該加大監(jiān)管法規(guī)的制定，要不斷完善法律法規(guī)，擴(kuò)大金融監(jiān)管的范圍。政府在指定金融監(jiān)管法規(guī)時要考慮這樣幾個問題：首先，金融監(jiān)管要愛護(hù)金融機(jī)構(gòu)的利益。金融機(jī)構(gòu)在開展中必然要進(jìn)行創(chuàng)新，政府監(jiān)管不能夠犧牲金融機(jī)構(gòu)的利益，不能夠阻礙金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新。而是要發(fā)揮對金融創(chuàng)新的引導(dǎo)作用，要激勵金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新，并引導(dǎo)其完善相應(yīng)的創(chuàng)新機(jī)制。其次，要修改完善金融監(jiān)管法規(guī)。要根據(jù)當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新業(yè)務(wù)的需要對既有金融監(jiān)管法規(guī)進(jìn)行修改完善，特別是對一些行業(yè)打擦邊球的現(xiàn)象，要完善相應(yīng)的監(jiān)管法規(guī)，確保無法律漏洞可鉆，進(jìn)一步標(biāo)準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)的行為。再次，對不合時宜的法規(guī)要及時進(jìn)行廢止。要針對金融創(chuàng)新后的個人理財業(yè)務(wù)和保險業(yè)務(wù)等修改和制定相應(yīng)的法律法規(guī)。〔三〕發(fā)揮市場制約作用，防備金融風(fēng)險。

市場能夠?qū)鹑谛袠I(yè)進(jìn)行監(jiān)督，為了有效的防備金融風(fēng)險，更應(yīng)該充沛發(fā)揮市場的監(jiān)督作用。各國都必須要注重市場的這種作用，將市場約束和政府對金融行業(yè)的監(jiān)管結(jié)合起來，這樣才能提高金融監(jiān)管的功效。具體來說，可以通過加大市場信息的披露力度、加強(qiáng)金融行業(yè)的信用等級評價等來實現(xiàn)監(jiān)管，要強(qiáng)化金融市場參與主體的信用意識，利用市場本身的經(jīng)濟(jì)力量來調(diào)控和約束金融活動，從而到達(dá)防備金融風(fēng)險的目的。

〔四〕金融主體要樹立風(fēng)險意識，強(qiáng)化自我風(fēng)險管理。

作為金融行業(yè)的主體，各金融機(jī)構(gòu)必須要正確認(rèn)識金融創(chuàng)新及隨之而來的各種金融風(fēng)險。金融機(jī)構(gòu)要知道金融創(chuàng)新可以擴(kuò)充自身的金融業(yè)務(wù)，提高自身的市場競爭力，獲得更大的市場利潤。但是也應(yīng)該認(rèn)識到隨之而來將是日顯多樣化和復(fù)雜化的金融風(fēng)險。為了有效的躲避風(fēng)險，金融機(jī)構(gòu)必須要建立一套適合自身開展的能夠防備風(fēng)險的管理制度。示例可以建立風(fēng)險預(yù)測評估體系，可以建立風(fēng)險預(yù)警體系，對風(fēng)險進(jìn)行科學(xué)評估和提前預(yù)判。同時，金融機(jī)構(gòu)在創(chuàng)新產(chǎn)品的過程中也要謹(jǐn)慎決策，注意產(chǎn)品自身風(fēng)險的躲避。

〔五〕注重國際合作，防備躲避金融風(fēng)險。

隨著經(jīng)濟(jì)的全球化，金融市場的國際化趨勢也會日漸明顯。為了提高自身競爭力，金融行業(yè)必然要逐漸拓展國外金融業(yè)務(wù)。面對日漸復(fù)雜的國際金融環(huán)境，金融機(jī)構(gòu)必須要注重國際合作，通過國際聯(lián)動來防備和躲避金融風(fēng)險。示例各國之間要加強(qiáng)信息溝通和交流，要取長補(bǔ)短，同時，各國應(yīng)該簽署相關(guān)的協(xié)議，明確規(guī)定金