我國金融業(yè)向混業(yè)經(jīng)營過渡的模式選擇

我國金融業(yè)向混業(yè)經(jīng)營過渡的模式選擇我國金融業(yè)向混業(yè)經(jīng)營過渡的模式選擇

本文從混業(yè)經(jīng)營和分業(yè)經(jīng)營的歷史由來入手，深入探討了我國金融業(yè)過渡混業(yè)經(jīng)營的必要性，以及過渡模式的各種諸多項選擇擇，并且在此根底上對選擇金融控股公司這種過渡模式進行了一系列嚴謹合理的論證，并對過渡模式背后的配套措施提出一些具有針對性的倡議。本文的創(chuàng)新之處在于從不同角度出發(fā)對我國金融業(yè)向混業(yè)經(jīng)營的過渡模式進行一系列深刻的分析和提出具有指導性的倡議。

在中國金融業(yè)由分業(yè)經(jīng)營逐漸向混業(yè)模式過渡的這個關(guān)鍵時期，選擇什么樣的過渡方式對我國金融業(yè)來說是一個不可無視的問題。

一、混業(yè)經(jīng)營與分業(yè)經(jīng)營的前世今生

〔一〕何為混業(yè)經(jīng)營以及分業(yè)經(jīng)營

分業(yè)經(jīng)營的含義就是嚴格限制傳統(tǒng)金融機構(gòu)日常經(jīng)營的業(yè)務(wù)范圍。而混業(yè)經(jīng)營卻是正好相反，它指的是目前傳統(tǒng)的金融機構(gòu)行業(yè)可以合法地進入到其余兩個行業(yè)，實現(xiàn)諸多不同的金融行業(yè)的相互滲透、交叉，實現(xiàn)金融業(yè)務(wù)的一體化，亦稱綜合經(jīng)營。

〔二〕混業(yè)經(jīng)營與分業(yè)經(jīng)營的開展歷程

回憶一下全球金融業(yè)的開展歷程，很容易把開展歷程劃分為三個階段。第一階段，1930年之前，大局部國家的金融業(yè)都沒有經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍限制一說。1929年到1933年的“大蕭條〞改變了這一切。在這一時期，格拉斯―斯蒂爾格法的制定和實行徹底奠定了1930到1970間的分業(yè)經(jīng)營格局，這即是第二階段。1970年后就到了第三階段，此時分業(yè)經(jīng)營模式的開展遇到了一個瓶頸，這個瓶頸極大的限制了當代金融業(yè)后續(xù)開展空間。因此許多金融機構(gòu)開始嘗試突破馳名的“分業(yè)法〞，還沒到1999年GLB法通過，美國的分業(yè)經(jīng)營體制根本已告完結(jié)，綜合經(jīng)營已經(jīng)成為普遍現(xiàn)象，美國式全能銀行即金融控股公司大行其道。在眾多歐美國家，美國反而成為最后一個廢除分業(yè)經(jīng)營體制的國家。

二、中國目前金融業(yè)經(jīng)營體制的現(xiàn)狀

自1978年改革開放，再到2022年金融危機，我國經(jīng)濟的高速開展很難再持續(xù)下去，從而逐漸回歸到一《《新常態(tài)。而作為現(xiàn)代經(jīng)濟的核心產(chǎn)業(yè)，我國金融業(yè)在這段時間也經(jīng)歷了一個多元化開展的歷程，經(jīng)營體制和過去相比也有很大變化。

中國傳統(tǒng)的金融體制在隨著金融業(yè)向混業(yè)經(jīng)營過渡的這個過程中逐步發(fā)生變化，越來越多的金融機構(gòu)沖破傳統(tǒng)的限制，資金的流動越來越大，大變革已經(jīng)大勢所趨。在這個大背景下，我國金融業(yè)應積極推行改革。俗話說“變那么通，守那么死〞，不斷壯大金融各行業(yè)和推行先進的管理制度是目前我國金融業(yè)的不二選擇。

三、我國金融業(yè)為什么要過渡到混業(yè)經(jīng)營模式

首先，分業(yè)經(jīng)營的劣勢日趨明顯，混業(yè)經(jīng)營的優(yōu)勢日趨明顯。而且如果繼續(xù)推行分業(yè)經(jīng)營模式，這種模式對于中國金融業(yè)的開展改革的負面效應就會越來越大。在逐漸全球化的金融市場上，如果一個國家實行混業(yè)經(jīng)營模式，該國的金融機構(gòu)對客戶提供的金融效勞就會往綜合化這一方向開展，因此該模式具有規(guī)模經(jīng)濟和范圍經(jīng)濟兩大優(yōu)勢。分業(yè)經(jīng)營假設(shè)在中國仍舊持續(xù)下去，商業(yè)銀行與該模式的潛在矛盾便會愈演愈烈。如此一來，國內(nèi)金融工具的創(chuàng)新將很難往深處開展。到最后，是繼續(xù)推行分業(yè)經(jīng)營模式還是改革創(chuàng)新中國金融業(yè)將成為一個無法解決的難題，這將對中國金融業(yè)的日常經(jīng)營以及后續(xù)開展產(chǎn)生無法估量的負面影響。

四、我國金融業(yè)過渡混業(yè)經(jīng)營模式的諸多項選擇擇

〔一〕德國全能銀行模式

這個模式實際上就是官方制定并實施法律徹底取消對不同金融行業(yè)之間業(yè)務(wù)交叉的嚴格限制，然后再制定并出臺新規(guī)定，在新規(guī)定下，傳統(tǒng)模式下對金融業(yè)的分業(yè)管制完全成為了歷史。

全能銀行可以購置企業(yè)的股票，直接干涉或制定公司的經(jīng)營投資決策。全能銀行在諸多金融機構(gòu)中首先起到一個金融中介的作用，協(xié)調(diào)諸多金融機構(gòu)的日常經(jīng)營；其次，全能銀行把所有金融業(yè)務(wù)匯合于一身，可以說就是金融業(yè)的“聯(lián)合王國〞；再次是全能銀行的經(jīng)營模式代表著未來金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)進行互相滲透的大趨勢。

〔二〕金融控股公司模式

與德國型全能銀行相同，金融控股公司同樣也是一種新型金融業(yè)經(jīng)營模式。金融公司與德國式全能銀行的不同體現(xiàn)在，金融控股集團都由集團公司控股，就好比人的大腦，而其它金融企業(yè)就是其成員企業(yè)，就好比人的器官組織?！按竽X〞與“器官〞主要依靠股份關(guān)系來協(xié)調(diào)日常運營，其中大腦遙控全局，起主導作用，而各種器官組織之間的相互影響卻很是有限。

在國外尤其是歐美諸多金融業(yè)比擬興旺的國家，金融控股公司的萌芽和生長是隨著世界經(jīng)濟的開展以及各種新技術(shù)的革新而走到人們眼前?，F(xiàn)代社會正在飛速往前開展，金融業(yè)也在不斷革新，金融控股公司便自然而然的開展起來。時至今日，金融控股公司經(jīng)過這么多年的開展創(chuàng)新，已經(jīng)成為美國實施綜合化經(jīng)營的最主要模式。

〔三〕英國子公司模式

從書面意思看，英國子公司模式跟英國金融業(yè)改革不無關(guān)系。其實簡而言之，該模式依靠設(shè)立分支或下屬組織來經(jīng)營之前不能經(jīng)營的諸多業(yè)務(wù)，如商業(yè)銀行組建保險公司，或保險公司反過來注冊商業(yè)銀行。該模式放寬傳統(tǒng)模式下金融機構(gòu)不能經(jīng)營其他機構(gòu)業(yè)務(wù)的嚴格限制，在該模式下，諸多金融機構(gòu)獲得從事綜合性業(yè)務(wù)的許可。但該模式被運用最廣泛的地方不是在英國，卻是在日本。在上世紀末，日本金融監(jiān)管當局就出臺了很多規(guī)定來促進國內(nèi)金融業(yè)實行和開展英國式子公司模式。

五、過渡模式選擇金融控股公司的原因及分析

從我國金融業(yè)現(xiàn)狀看：第一，金融市場規(guī)模比之興旺市場不夠大，金融機構(gòu)還存在諸多不完善甚至不合格的現(xiàn)象。第二，我國金融監(jiān)管體系目前還有諸多缺乏，體系尚未健全，銀行內(nèi)部鼓勵機制沒有建立，不足市場約束機制。從以上分析看，我國金融市場各種制度遠未成熟，金融監(jiān)管體系目前還有諸多缺乏，這些現(xiàn)實條件的限制使得我國不可能走爆炸式的改革道路。我國金融業(yè)并不具備選擇德國型或英國型全能銀行過渡模式的能力，因此金融控股公司這一模式是我國金融業(yè)往混業(yè)經(jīng)營過渡的最正確選擇。因此該模式能極大地降低風險。此舉不僅有利于金融業(yè)的改革，而且也有利于解決諸多不同資本的內(nèi)部合作問題。實行綜合性經(jīng)營模式能極大的提高公司日常經(jīng)營收入。

六、完善我國金融控股公司的相應配套措施

在混業(yè)經(jīng)營大力擴張的今天，社會民眾每個人都是其中的一局部。而金融控股公司那么是金融業(yè)推行混業(yè)經(jīng)營模式的核心所在，在開展中逐步完善金融控股公司將是接下來最需要重視的事情。

〔一〕建立金融業(yè)統(tǒng)一監(jiān)管的合作機制

建立一個較為完善的協(xié)調(diào)監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)。通過調(diào)動各個行業(yè)監(jiān)管部門的積極性，協(xié)調(diào)各方監(jiān)管工作，以一個全面性的系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)來彌補諸多監(jiān)管死角。因此建立一個監(jiān)管協(xié)調(diào)機構(gòu)是一個非常必要的選擇，這個協(xié)調(diào)部門主要負責對金融監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管，避免監(jiān)管部門權(quán)力濫用，杜絕諸多腐敗現(xiàn)象。

〔二〕利用“銀證合作〞模式組建多樣化的金融控股公司

該種模式有下列幾大優(yōu)勢：一是商業(yè)銀行的大量空閑資金能放進投資銀行，這樣做既能解決我國投資銀行資本小的問題；另一方面，因為實行該種模式，商業(yè)銀行的空閑資金可以得到充沛利用，而且商業(yè)銀行得到了比之前更大的開展前景，同時投行的業(yè)務(wù)可以被商業(yè)銀行應用，可以說實現(xiàn)了多贏。

〔三〕為避免行業(yè)壟斷，建立一個壟斷監(jiān)督部門

金融控股公司極其容易形成一個龐大的金融壟斷集團，主要是因《楦髦紙《a>融資《之間有著千絲萬縷的關(guān)系，從而導致金融業(yè)之間的收購并購