2021年《證券投資分析》證券從業(yè)資格考試期中同步檢測試卷

2021年《證券投資分析》證券從業(yè)資格考試期中同

步檢測試卷

一、單項選擇題(共60題，每題1分)。

1、某公司上年度和本年度的流動資產(chǎn)年均占用額分別為100萬元

和120萬元。流動資產(chǎn)周轉率分別為6次和8次，則本年比上年主營業(yè)

務收入增加()萬元。

A、180

B、360

C、320

D、80

【參考答案】：B

【解析】主營業(yè)務收入;平均流動資產(chǎn)X流動資產(chǎn)周轉率，本年主

營業(yè)務收入比去年增加：120X8700X6=360。

2、在應用移動平均線時，下列操作或說法錯誤的是()o

A、當股價突破了MA時，無論是向上突破還是向下突破，股價將逐

漸回歸

B、MA在股價走勢中起支撐線和壓力線的作用

C、MA的行動往往過于遲緩，掉頭速度落后于大趨勢

D、在盤整階段或趨勢形成后中途休整階段，MA極易發(fā)出錯誤的信

號

【參考答案】：A

【解析】當股價突破移動平均線時，無論是向上還是向下突破，股

價都有繼續(xù)向突破方向發(fā)展的愿望。

3、股市中常說的黃金交叉是指()o

A、現(xiàn)在價位站穩(wěn)在長期與短期MA之上，短期MA又向上突破長期

MA

【解析】B、現(xiàn)在價位站穩(wěn)在長期與短期MA之上，長期MA又向上

突破短期MA

【解析】C、現(xiàn)在價位位于長期與短期MA之下，短期MA又向上突

破長期MA

【解析】D、現(xiàn)在價位位于長期與短期MA之下，長期MA又向上突

破短期MA

【參考答案】：A

4、計算存貨周轉率，不需用到的財務數(shù)據(jù)是()o

A、年初存貨

B、年末存貨

C、銷售成本

D、銷售收入

【參考答案】：D

5、某投資者5年后有一筆投資收入10萬元，設投資的年利率為

10%,用復利的方法計算其投資現(xiàn)值為()O

A、6.7萬元

B、6.2萬元

C、6.3萬元

D、1.5萬元

【參考答案】：B

【解析】計算如下：投資現(xiàn)值=100000^(1+10%)5=62092(元)

考點：掌握現(xiàn)金流貼現(xiàn)和凈現(xiàn)值的計算。見教材第二章第一節(jié)，

P26o

6、煤炭開采、自行車、鐘表等行業(yè)正處于行業(yè)生命周期的()o

A、幼稚期

B、成長期

C、成熟期

D、衰退期

【參考答案】：D

7、以下屬于擴張型資產(chǎn)重組的是()o

A、公司的分立

B、資產(chǎn)配負債剝離

C、收購公司

D、股權的無償劃撥

【參考答案】：C

8、從股價波動與經(jīng)濟周期的聯(lián)系中，我們得知：()o

A、經(jīng)濟總是處在周期性運動中

B、等大眾形成了一致的看法，確定了市場趨勢，再進入市場

C、把握經(jīng)濟周期，隨時注意小幅波動，積小利為大利

D、景氣來臨時一馬當先上漲的股票往往在市場已經(jīng)下跌時才開始

下跌

【參考答案】：A

9、()認為長期債券是短期債券的理想替代物。

A、市場預期理論

B、流動性偏好理論

c、市場分割理論V」)」；(二八)

D、優(yōu)先偏好理論

【參考答案】：A

【解析】市場預期理論，又稱無偏預期理論，它認為利率期限結構

完全取決于對未來利率的市場預期。在市場預期理論中。某一時點的各

種期限債券的收益率雖然不同，但是在特定時期內(nèi)，市場上預計所有債

券都取得相同的即期收益率，即長期債券是一組短期債券的理想替代物,

長、短期債券取得相同的利率，即市場是均衡的。A選項符合題意。

10、與市場組合相比，夏普指數(shù)高表明()O

A、該組合位于市場線上方，該管理者比市場經(jīng)營得好

B、該組合位于市場線下方，該管理者比市場經(jīng)營得好

C、該組合位于市場線上方，該管理者比市場經(jīng)營得差

D、該組合位于市場線下方，該管理者比市場經(jīng)營得差

【參考答案】：A

11、收入政策的總量目標著眼于近期的()O

A、產(chǎn)業(yè)結構升級

B、經(jīng)濟與社會協(xié)調(diào)發(fā)展

C、國民收入公平分配

D、宏觀經(jīng)濟總量平衡

【參考答案】：D

12、以下()估值方法在衍生產(chǎn)品估值中得到廣泛的應用。

A、絕對估值法

B、相對估值法

C、資產(chǎn)價值估值法

D、風險中性定價法和無套利定價

【參考答案】：D

考點：熟悉衍生產(chǎn)品常用估值方法。見教材第二章第一節(jié)，P30o

13、()是技術分析的理論基礎。

A、道氏理論

B、波浪理論

C、形態(tài)理論

D、黃金分割理論

【參考答案】：A

14、只有在()時，財政赤字才會擴大國內(nèi)需求。

A、政府發(fā)行國債時

B、財政對銀行借款且銀行不增加貨幣發(fā)行量

C、財政對銀行借款且銀行增加貨幣發(fā)行量

D、財政對銀行借款且銀行減少貨幣發(fā)行量

【參考答案】：C

15、有如下兩種國債：

國債

到期期限

息票率

A

10年

8%

B

10年

5%

上述兩種債券的面值相同，均在每年年末支付利息。從理論上說，

當利率發(fā)生變化時，下列哪項是正確的？()

A、債券B的價格變化幅度等于A的價格變化幅度

B、債券B的價格變化幅度小于A的價格變化幅度

C、債券B的價格變化幅度大于A的價格變化幅度

D、無法比較

【參考答案】：C

16、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)目標為：到2020年戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的增加值

占GDP的比重力爭達()左右，吸納、帶動就業(yè)的能力顯著提高。

A、18%

B、17%

C、16%

D、15%

【參考答案】：D

【考點】熟悉我國目前的主要產(chǎn)業(yè)政策。見教材第四章第三節(jié)，

P160o

17、債券的收益率隨著債券期限的增加而減少，這種債券的曲線形

狀被稱為()收益率曲線類型。

A、正向的

B、相反的

C、水平的

D、拱形的

【參考答案】：B

【解析】債券期限和收益率反方向變化的是相反的利率曲線；同向

變化時是正向的利率曲線。所以正確答案是B。

18、對稱三角形情況出現(xiàn)之后，表示原有的趨勢暫時處于休整階段,

之后最大的司能會()。

A、出現(xiàn)與原趨勢反方向的走勢

B、隨著原趨勢的方向繼續(xù)行動

C、繼續(xù)盤整格局

D、不能做出任何判斷

【參考答案】：B

19、證券組合管理理論最早由美國著名經(jīng)濟學家()于1952年系

統(tǒng)提出。

A、夏普

B、林特耐

C、詹森

D、馬柯威茨

【參考答案】：D

考點：了解馬柯威茨、夏普、羅斯對現(xiàn)代證券組合理論的主要貢獻。

見教材第七章第一節(jié)，P324o

20、每一證券都有自己的()特性，而這種特性又會隨著各相關因

素的變化而變化。

A、風險一收益

B、固定性

C、隨機性

D、流動性

【參考答案】：A

【解析】每一證券都有自己的風險…收益特性，而這種特性又會隨

著各相關因素的變化而變化。

21、根據(jù)流動性偏好理論，流動性溢價是遠期利率與()o

A、當前即期利率的差額

B、未來某時刻即期利率的有效差額

C、遠期的遠期利率的差額

D、預期的未來即期利率的差額

【參考答案】：D

22、期權的()無需向交易所繳納保證金。

A、賣方

B、買方或者賣方

C、買賣雙方

D、買方

【參考答案】：D

23、()通常需要買入某個看好的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合，同時賣空另外

一個看淡的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合，試圖抵消市場風險而獲取單個證券的阿爾

法收益差額。

A、交易型策略

B、多一空組合策略

C、事件驅動型策略

D、投資組合保險策略

【參考答案】：B

【解析】多一空組合策略，也稱為“成對交易策略”，通常需要買

入某個看好的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合，同時賣空另一個看淡的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合,

試圖抵消市場風險而獲取單個證券的阿爾法收益差額。

24、為了引入戰(zhàn)略投資者而進行資產(chǎn)重組的是()o

A、股權置換

B、資產(chǎn)置換

C、股權回購

D、交叉持股

【參考答案】：A

25、生活必需品或者必要的公共服務屬于()行業(yè)。

A、增長型

B、周期型

C、防御型

D、幼稚型

【參考答案】：C

26、用經(jīng)營現(xiàn)金流量與支付要求進行比較的是()o

A、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率

B、財務彈性

C、營業(yè)現(xiàn)金比率

D、每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量

【參考答案】：B

【解析】考點：熟悉流動性與財務彈性的含義。見教材第五章第三

節(jié)，P223o

27、關于套利，以下說法正確的是()o

A、套利最終盈虧取決于兩個不同時點的價格變化

B、套利獲得利潤的關鍵是價差的變動

C、套利和期貨投機是截然不同的交易方式

D、套利屬于單向投機

【參考答案】：B

28、該公司全部資產(chǎn)現(xiàn)金回報率是()o

A、9.38%

B、10%

C、6.25%

D、12.5%

【參考答案】：A

29、金融期貨的標的物包括()o

A、股票

B、外匯

C、利率

D、以上都是

【參考答案】：D

30、遠期利率和未來的預期即期利率之間的差額稱為()o

A、期貨升水

B、轉換溢價

C、流動性溢價

D、評估增值

【參考答案】：C

【解析】熟悉期限結構的影響因素及利率期限結構基本理論。見教

材第二章第二節(jié)，P42O

31、關于喇叭形的說法，不正確的是()o

A、喇叭形大多出現(xiàn)在頂部，是一種較可靠的看跌形態(tài)

B、喇叭形的跌幅是不可量度的，一般來說，跌幅會很大

C、在投資意愿不強、氣氛低沉的市道中，不太可能形成喇叭形態(tài)

D、在成交量上，整個喇叭形態(tài)形成期間都會保持有規(guī)律的大成交

量

【參考答案】：D

在成交量上，整個喇叭形態(tài)形成間都會保持不規(guī)則的大成交量，所

以D選項的說法不正確。

32、關于B系數(shù)，下列說法錯誤的是()o

A、反映證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性

B、B系數(shù)的絕對數(shù)值越大，表明證券承擔的系統(tǒng)風險越大

C、B系數(shù)是衡量證券承擔系統(tǒng)風險水平的指數(shù)

D、B系數(shù)是對放棄即期消費的補償

【參考答案】：D

33、證券市場需求，即證券市場資金量的供給，主要是指()o

A、能夠進入股市購買股票的資金總量

B、能夠進入證券市場的資金總量

C、二級市場的資金總量

D、一級市場的資金總量

【參考答案】：B

【解析】考點：熟悉我國證券市場供需方的發(fā)展及現(xiàn)狀。見教材第

三章第三節(jié).P119o

34、下列缺口形態(tài)中，()一般會在3日內(nèi)回補，成交量很小，很

少有主動的參與者。

A、普通缺口

B、突破缺口

C、持續(xù)性缺口

D、消耗性缺口

【參考答案】：A

【解析】普通缺口一般會在3日內(nèi)回補，成交量很小，很少有主動

的參與者。

35、產(chǎn)出增長率在成長期較高，在成熟期以后減低，經(jīng)驗數(shù)據(jù)一般

以()為界。

A、8%

B、10%

C、15%

D、20%

【參考答案】：C

36、趨勢線的作用不包括()o

A、對價格今后的變動其約束作用，使價格保持在這條趨勢線的上

方或下方

B、其支撐和壓力的作用

C、預測股價未來的走勢

D、趨勢線被突破后，說明股價下一步的走勢將要翻轉

【參考答案】：C

37、如果股價原有的趨勢是向上，進入整理狀態(tài)時形成上升三角形,

那么可以初步判斷今后的走勢會OO

A、繼續(xù)整理

B、向下突破

C、向上突破

D、不能判斷

【參考答案】：C

【解析】考點：掌握反轉突破形態(tài)和持續(xù)形態(tài)的形成過程、特點及

應用規(guī)則。見教材第六章第二節(jié)，P293o

38、()在《商業(yè)學刊》上發(fā)表了一篇題為《股票市場價格行為》

的論文，并在1970年深化和提出了“有效市場假說”。

A、費雪

B、威廉姆斯

C、尤金？法瑪

D、斯蒂格利茨

【參考答案】：C

【解析】了解證券投資分析理論發(fā)展的三個階段和主要的代表性理

論。見教材第一章第二節(jié)，P90

39、相關系數(shù)r的數(shù)值范圍是()o

A.|r|<l

B、|r|Wl

C.|r|>l

D.|r|^l

【參考答案】：B

40、下列對金融期權價格影響的因素，說法不正確的是()o

A、在其他條件不變的情況下，期權期間越長，期權價格越高；反

之，期權價格越低

B、利率提高，期權標的物的市場價格將下降，從而使看漲期權的

內(nèi)在價值下降，看跌期權的內(nèi)在價值提高

C、在期權有效期內(nèi)標的資產(chǎn)產(chǎn)生的收益將使看漲期權價格上升，

使看跌期權價格下降

D、標的物價格的波動性越大，期權價格越高；波動性越小，期權

價格越低

【參考答案】：C

41、根據(jù)以下材料，完成題：

某公司2008年度，經(jīng)營現(xiàn)金凈流量3400萬元，流動負債為6000

萬元，長期負債為3000萬元，其中本期到期長期債務為580萬元。該

公司的現(xiàn)金債務總額比是OO

A、1.13

B、0.57

C、1.2

D、0.38

【參考答案】：D

42、金融期貨的標的物包括()o

A、股票

B、外匯

C、利率

D、以上都是

【參考答案】：D

43、根據(jù)市場預期理論，如果隨期限增加而即期利率提高，即利率

期限結構呈上升趨勢，表明投資者對未來即期利率的預期OO

A、下降

B、上升

C、不變

D、不確定

【參考答案】：B

44、下列()指標用來衡量公司短期償債能力()o

A、資產(chǎn)負債率

B、產(chǎn)權比率

C、費用利息保障倍數(shù)

D、速動比率

【參考答案】：D

【考點】熟悉公司償債能力分析的內(nèi)容。見教材第五章第一節(jié)，

P189o

45、以下關于內(nèi)部收益率的描述，不正確的是()o

A、是一種貼現(xiàn)率

B、前提是NPV取0

C、內(nèi)部收益率大于必要收益率，有投資價值

D、內(nèi)部收益率小于必要收益率，有投資價值

【參考答案】：D

內(nèi)部收益率是NPV=O時的貼現(xiàn)率，內(nèi)部收益率高于必要收益率時才

有投資價值。所以D選項不正確。

46、下列屬于完全競爭型市場的行業(yè)是()o

A、初級產(chǎn)品

B、制成品

C、石油

D、自來水公司

【參考答案】：A

47、十屆全國人大一次會議通過《國務院機構改革方案》，新增設

國務院直屬特設機構()，其主要職責包括依法履行出資人職責，指導

推進國有企業(yè)改革和重組。

A、國家發(fā)展和改革委員會

B、國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會

C、商務部

D、中國人民銀行

【參考答案】：B

【解析】考點：掌握證券投資分析的信息來源。見教材第一章第四

節(jié)，P42O

48、產(chǎn)品沒有或者缺少相近的替代品是()市場的特點。

A、寡頭壟斷

B、完全競爭

C、完全壟斷

D、壟斷競爭

【參考答案】：C

【解析】產(chǎn)品沒有或者缺少相近的替代品是完全壟斷市場的特點。

49、()是指中央銀行在金融市場上公開買賣有價證券，以此來調(diào)

節(jié)市場貨幣供應量的政策行為。

A、再貼現(xiàn)率

B、直接信用控制

C、法定存款準備金率

D、公開市場業(yè)務

【參考答案】：D

50、下列財務指標中不屬于獲利能力分析的指標主要有（）o

A、資產(chǎn)收益率

B、銷售凈利率

C、速動比率

D、市盈率

【參考答案】：C

51、轉換貼水比率的計算公式是（）。

A、轉換貼水/可轉換證券的市場價格X100%

B、轉換貼水/可轉換證券的轉換價值X100%

C、（轉換平價一標的股票的市場價格）/可轉換證券的轉換價值

X100%

D、（標的股票的市場價格一轉換平價）/可轉換證券的轉換價值

X100%

【參考答案】：B

【解析】考點：熟悉可轉換證券的投資價值、轉換價值、理論價值

和市場價值的含義及計算方法，熟悉可轉換證券轉換升水比率、轉換貼

水比率的計算。見教材第二章第四節(jié)，P62O

52、適合入選收入型組合的證券有（）o

A、高收益的普通股

B、優(yōu)先股

C、高派息風險的普通股

D、低派息、股價漲幅較大的普通股

【參考答案】：B

53、鋼鐵、汽車等重工業(yè)以及少數(shù)儲量集中的礦產(chǎn)品如石油等行業(yè)

屬于()類型的市場結構。

A、壟斷競爭

B、部分壟斷

C、寡頭壟斷

D、完全壟斷

【參考答案】：C

54、只有在()時，財政赤字才會擴大國內(nèi)需求。

A、政府發(fā)行國債時

B、財政對銀行借款且銀行不增加貨幣發(fā)行量

C、財政對銀行借款且銀行增加貨幣發(fā)行量

D、財政對銀行借款且銀行減少貨幣發(fā)行量

【參考答案】：C

55、某投資者買人證券A每股價格14元，一年后賣出價格為每股

16元，其問獲得每股稅后紅利0.8元，不計其他費用，投資收益率為

()O

A、14%

B、17.5%

C、20%

D、24%

【參考答案】：C

【解析】掌握單個證券和證券組合期望收益率、方差的計算以及相

關系數(shù)的意義。見教材第七章第二節(jié)，P326o

56、在下列與黃金分割線有關的一些數(shù)字中，()組最為重要，股

價極容易在由這組數(shù)字產(chǎn)生的黃金分割線處產(chǎn)生支撐和壓力。

A、0.618、1.618、2.618

B、0.382、0618、0.809

C、0.618、1.618、4.236

D、0.382、0.809、4.236

【參考答案】：B

【解析】黃金分割率的兩個重要比率是0.382和0.618,由此可以

衍生數(shù)重要的數(shù)：0.382的一半：0.191,進行得到1-0.191-0.809,股

價極容易在這些數(shù)字產(chǎn)生支撐和壓力。

57、()的風險管理人員開發(fā)了風險測量方法VaR方法。

A、摩根大通(JPMorgan)公司

B、花旗銀行

C、美林證券

D、野村證券

【參考答案】：A

58、反應公司合理運用資金的能力以及日常資金來源是否充分的報

表是：()O

A、資產(chǎn)負債表

B、損益表

C、利潤分配表

D、現(xiàn)金流量表

【參考答案】：D

59、證券分析師()o

A、可以不履行對未公開重要信息保密的義務

B、應將投資分析的原始資料進行適當保存

C、對不同的投資人應當提供相同的投資組合建議

D、應以個人名義獨立從事證券投資分析

【參考答案】：B

【解析】A項證券分析師應當對執(zhí)業(yè)過程中所獲得的未公開重要信

息履行保密的義務；C項在對不同的投資人作出投資建議或投資操作時,

應當針對客戶的需求和客戶的情況、投資品種的基本特征以及投資組合

的基本特征，考慮這個投資建議對客戶的正確性和適宜性；D項證券分

析師應以執(zhí)業(yè)機構的名義從事證券投資分析。

60、避稅型的證券組合一般常投資于()o

A、共同基金

B、對沖基金

C、市政債券

D、公司債券

【參考答案】：C

二、多項選擇題(共20題，每題1分)。

1、宏觀分析資料的來源有OO

A、從電視、廣播、報紙、雜志

B、政府部門

C、各主管公司、行業(yè)管理部門

D、情報與咨詢公司

E、國家領導與權威人士講話

【參考答案】：A,B,C,D,E

2、證券市場里的投資者可以分為：()o

A、多頭

B、空頭

C、機構

D、持股觀望者

E、持幣觀望者

【參考答案】：B,D,E

3、下列經(jīng)濟指標屬于先行性指標的有()o

A、利率水平

B、貨幣供給

C、主要生產(chǎn)資料價格

D、社會商品銷售額

【參考答案】：A,B,C

4、道氏理論的主要原理有()o

A、市場價格平均指數(shù)可以解釋和反映市場的大部分行為

B、市場波動具有某種趨勢

C、趨勢必須得到交易量的確認

D、一個趨勢形成后將持續(xù)，直到趨勢出現(xiàn)明顯的反轉信號

【參考答案】:A,B,C,D

【解析】掌握道氏理論的基本原理。見教材第六章第一節(jié)，P272?

273o

5、下列選項中，不屬于技術分析流派的主要理論假設是()0

A、市場行為包含一切信息

B、股票的價格圍繞價值波動

C、歷史會重演

D、價格沿趨勢移動

E、市場總是對的

【參考答案】：B,E

6、時間數(shù)列分析的一個重要任務是根據(jù)現(xiàn)象發(fā)展變化的規(guī)律進行

外推預測。最常見的時間數(shù)列預測方法有OO

A、趨勢外推法

B、移動平均法

C、因子分析法

D、指數(shù)平滑法

【參考答案】：A,B,D

【解析】本題考查時間數(shù)列的預測方法。最常見的時間數(shù)列預測方

法是趨勢外推法、移動平均法和指數(shù)平滑法。

7、行業(yè)分析的主要任務包括()o

A、預測行業(yè)的未來發(fā)展趨勢，判斷行業(yè)投資價值

B、分析影響行業(yè)發(fā)展的各種因素及其影響力度

C、解釋行業(yè)本身所處的發(fā)展階段及其在國民經(jīng)濟中的地位

D、揭示行業(yè)投資風險

【參考答案】:A,B,C,D

8、資本資產(chǎn)定價模型的假設條件可概括為()o

A、投資者可依據(jù)期望收益率評價證券組合收益水平，依據(jù)方差評

價證券組合風險水平，并采用證券投資組合方法選擇最優(yōu)證券組合

B、投資者必須具有對信息進行加工分析并據(jù)此正確判斷證券價格

變動的能力

C、投資者對證券的收益、風險及證券間的關聯(lián)性具有完全相同的

預期

D、資本市場沒有摩擦

【參考答案】：A,C,D

9、證券組合管理的基本步驟包括()o

A、確定證券投資政策

B、進行證券投資分析

C、組建證券投資組合

D、投資組合的修正

【參考答案】：A,B,C,D

10、隨著我國改革開放的不斷深入，投資主體呈現(xiàn)出多元化的趨勢。

主要包括()O

A、人力資源投資

B、外商投資

C、企業(yè)投資

D、政府投資

【參考答案】：B,C,D

11、上市公司的區(qū)位分析包括：()。

A、區(qū)位內(nèi)的自然和基礎條件

B、區(qū)位內(nèi)的消費水平

C、區(qū)位內(nèi)政府的產(chǎn)業(yè)政策和其他相關的經(jīng)濟支持

D、區(qū)位內(nèi)的消費習慣

E、區(qū)位內(nèi)的比較優(yōu)勢和特色

【參考答案】：A,C,E

12、對一國經(jīng)濟來說，嚴重的通貨膨脹將影響()o

A、收入和財富的分配

B、商品相對價格

C、政府的經(jīng)濟政策

D、資源配置效率

【參考答案】：A,B,C,D

13、下列不屬于久期在投資實踐中應用的是()o

A、久期已成為市場普遍接受的風險控制指標

B、針對固定收益類產(chǎn)品設定“久期凸性”指標進行控制

C、可以通過對市場上不同期限品種價格的變化來分析市場在期限

上的投資偏好

D、可以用來控制持倉債券的利率風險

【參考答案】：B,C

【解析】熟悉債券資產(chǎn)組合的基本原理與方法，掌握久期的概念與

計算，熟悉凸性的概念及應用。見教材第七章第六節(jié)，P363o

14、投資基金的單位凈資產(chǎn)()o

A、等于基金凈資產(chǎn)總值與基金單位數(shù)量的比值

B、是基金經(jīng)營業(yè)績的指示器

C、是經(jīng)常發(fā)生變化的

D、是在基金發(fā)行期滿后基金單位買賣價格的計算依據(jù)

【參考答案】：B,C,D

15、下列屬于超買超賣型指標的是（）o

A、ADR

B、WMS

C、KDJ

D、BIAS

【參考答案】：B,C,D

【解析】超買超賣型指標主要有WMS（威廉指標），KDJ（隨機指標）,

RSI（相對強弱指標），BIAS（乖離率指標）。ADR屬于大勢型指標。本題

的最佳答案是BCD選項。

16、關于支撐線和壓力線，下列說法不正確的是（）。

A、支撐線又稱為抵抗線

B、支撐線總是低于壓力線

C、支撐線起阻止股價繼續(xù)上升的作用

D、壓力線起阻止股價下跌上升的作用

【參考答案】：B,C,D

17、關于股指期貨的跨期套利，下列說法正確的有（）o

A、按操作方向的不同，可分為牛市套利和熊市套利

B、牛市套利認為較近交割期合約與較遠期交割合約的價差將變大

C、熊市套利者會賣出近期的股指期貨合約，買入遠期的股指期貨

合約

D、跨期套利即市場間價差套利

【參考答案】：A,B,C

18、財務報表分析的原則有：（）o

A、堅持全面原則

B、堅持客觀原則

C、堅持公正原則

D、堅持獨立原則

E、堅持考慮個性原則

【參考答案】：A,E

19、評價組合管理的業(yè)績需考慮的主要因素為()o

A、組合收益的高低

B、組合承擔的風險

C、組合的規(guī)模

D、組合管理者的收入

【參考答案】:A,B

20、經(jīng)營活動中的關聯(lián)交易包括()o

A、關聯(lián)購銷

B、信用擔保

C、資產(chǎn)租賃

D、承包經(jīng)營

【參考答案】：A,B,C

三、不定項選擇題(共20題，每題1分)。

1、實際應用中應當注意評估指數(shù)OO

A、在理論假設方面存在的局限性

B、在組合風險估值的多樣性

C、代表所承擔風險的大小

D、市場指數(shù)選擇方面的多樣性

【參考答案】：A,B,D

【解析】考點：熟悉證券組合業(yè)績評估原則，熟悉業(yè)績評估應注意

的事項。見教材第七章第五節(jié)，P359O

2、關于久期在投資實踐中的應用，下列說法錯誤的是()o

A、久期已成為市場普遍接受的風險控制指標

B、針對固定收益類產(chǎn)品設定“久期X凸性”指標進行控制。有避

免投資經(jīng)理為了追求高收益而過量持有高風險品種的作用

C、可以通過對市場上不同期限品種價格的變化來分析市場在期限

上的投資偏好

D、可以用來控制持倉債券的利率風險

【參考答案】：B,C

3、一般來說，買賣雙方對價格的認同程度通過成交量的大小來確

認，具體為()。

A、認同程度小，分歧大，成交量小

B、認同程度小，分析大，成交量大

C、價升量增，價跌量減

D、價升量減，價跌量增

【參考答案】：A,C

4、一個行業(yè)內(nèi)存在的基本競爭力量包括()o

A、潛在入侵者

B、替代品

C、供給方、需求方

D、行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競爭者

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點：熟悉行業(yè)競爭結構的五因素及其靜動態(tài)影響。見教

材第四章第二節(jié)，P146O

5、金融類上市公司要計提的準備有()o

A、存貨跌價準備

B、委托貸款減值準備

C、貸款損失準備

D、抵債資產(chǎn)減值準備

【參考答案】：C,D

【解析】考點：熟悉融資租賃與經(jīng)營租賃在會計處理方式上的區(qū)另八

見教材第五章第三節(jié)，P231O

6、如果以投資目標為標準對證券組合進行分類，那么常見的證券

組合有()O

A、指數(shù)化型

B、被動管理型

C、增長型

D、貨幣市場型

【參考答案】:A,C,D

7、按投資目標，證券組合通常包括()類型。

A、避稅型

B、收入型

C、固定資產(chǎn)型

D、增長型

【參考答案】：A,B,D

【解析】考點：了解證券組合的含義、類型。見教材第七章第一節(jié),

P321O

8、某公司未清償?shù)恼J股權證允許持有者以30元價格認購股票，當

公司股票市場價格由40元上升到50元時，認股權證的理論價值便由5

元上升到10元，認股權證的市場價格由6元上升到10.5元。下列計算

正確的是OO

A、股價上漲25%時，認股權證理論價值上漲100%

B、杠桿作用為3

C、杠桿作用為4

D、股價上漲25%時，認股權證的市場價格上漲75%

【參考答案】：A,B,D

9、根據(jù)EVA@的計算公式，下列（）有助于EVA@提高。

A、優(yōu)化公司資本結構，實現(xiàn)資金成本最小化

B、削減成本，降低納稅，在不增加資金條件下提高N0PAT

C、開發(fā)新產(chǎn)品

D、積極開拓市場

【參考答案】:A,B

【解析】考點：熟悉EVA的含義及其應用。見教材第五章第三節(jié)，

P235O

10、下列用于計算每股凈資產(chǎn)的指標有OO

A、每股市價

B、每股收益

C、年末凈資產(chǎn)

D、發(fā)行在外的年末普通股股數(shù)

【參考答案】：C,D

11、通常將有價證券的市場價格區(qū)分為()0

A、歷史價格

B、當前價格

C、發(fā)行價格

D、預期市場價格

【參考答案】：A,B,D

【解析】考點：掌握有價證券的市場價格、內(nèi)在價值、公允價值和

安全邊際的含義及相互關系。見教材第二章第一節(jié)，P24O

12、目前，進行證券投資分析所采用的分析方法主要有()o

A、證券組合分析法

B、心理分析法

C、技術分析

D、基本分析

【參考答案】：A,C,D

13、金融工程應用的領域有()o

A、公司金融

B、金融工具交易

C、投資管理

D、風險管理

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點：熟悉金融工程的定義、內(nèi)容知識體系及其應用。見

教材第八章第一節(jié)，P374o

14、影響債券投資價值的內(nèi)部因素包括()o

A、債券的提前贖回條款

B、債券的稅收待遇

C、基礎利率

D、債券的信用級別

【參考答案】：A,B,D

15、以CPI反映消費者為購買消費品而付出的價格的變動情況，其

局限性在于()O

A、CP1是一個固定權重的價格指數(shù)

B、在CP1的成分中，少量商品由于短期因素的影響，其價格波動

非常明顯

C、所適用的統(tǒng)計方法使CP1的應用渠道較少

D、樣品的局限性會導致CP1出現(xiàn)明顯偏差

【參考答案】：A,B,D

【解析】考點：掌握失業(yè)率與通貨膨脹的概念，熟悉CPI的計算方

法以及PPI與CPI的傳導特征，熟悉失業(yè)率與通貨膨脹率的衡量方式。

見教材第三章第一節(jié)，P73?74。

16、對估計非公開上市公司的價值或上市公司某一公司的價值十分

有用的資產(chǎn)重組評估方法是OO

A、清算價格法

B、重置成本法

C、收益現(xiàn)值法

D、市場價值法

【參考答案】：D

17、行業(yè)成熟表現(xiàn)在()

A、產(chǎn)品的成熟

B、技術上的成熟

C、生產(chǎn)工藝的成熟

D、產(chǎn)業(yè)組織上的成熟

【參考答案】:A,B,C,D

【解析】考點：掌握行業(yè)生命周期的含義、發(fā)展順序、表現(xiàn)特征與

判斷標準。見教材第四章第二節(jié)，P150o

18、評價組合業(yè)績的基本原則為()0

A、要考慮組合投資中單個證券風險的大小

B、要考慮組合收益的高低

C、要考慮組合投資中單個證券收益的高低

D、要考慮組合所承擔風險的大小

【參考答案】：B,D

【解析】考點：熟悉證券組合業(yè)績評估原則，熟悉業(yè)績評估應注意

的事項。見教材第七章第五節(jié)，P356o

19、產(chǎn)業(yè)結構政策是一個政策系統(tǒng)，主要包括()o

A、市場秩序政策

B、對戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的保護和扶植

C、對衰退產(chǎn)業(yè)的調(diào)整和援助

D、產(chǎn)業(yè)結構長期構想

【參考答案】：B,C,D

20、資產(chǎn)負債率公式中的“資產(chǎn)總額”是扣除()后的凈額。

A、累計折舊

B、無形資產(chǎn)

C、應收賬款

D、遞延資產(chǎn)

【參考答案】：A

四、判斷題(共40題，每題1分)。

1、由于技術創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)政策、經(jīng)濟全球化等因素，某些行業(yè)會在

成熟期之后迎來新的增長。()

【參考答案】：正確

【解析】新的因素給予行業(yè)煥發(fā)生機，延緩了行業(yè)的衰退進程。

2、設有一個投資組合M有A和B兩種股票構成，那么，當股票A

在投資組合M中的投資比重發(fā)生變化時，投資組合M的預期收益率一般

也將隨之發(fā)生變化。()

【參考答案】：正確

【解析】預期收益率計算公式：E(rp)=xAE(rA)+xBE(rB),可知,

當股票在投資組合中的權重發(fā)生變化時，會引起整個投資組合預期收益

率的變化。

3、一般來說，在其他條件不變的情況下，債券的期限越長，其市

場價格變動的可能性就越大，投資者要求的收益率補償也越低。()

【參考答案】：錯誤

【解析】投資者要求的收益率補償也越高。

4、從實踐的角度看，混合金融工具主要應用于跨利率市場、匯率

市場、貨幣市場、股票市場和商品市場等，它是以上幾大市場基本金融

工具的部分整合體。()

【參考答案】：正確

【解析】本題考查混合金融工具的應用。本題表述正確。

5、我國中、西部資源開發(fā)將構成今后幾十年我國經(jīng)濟持續(xù)高速發(fā)

展的重要基礎。

【參考答案】：正確

6、證券分析師必須認真分析宏觀經(jīng)濟政策，掌握其對證券市場的

影響力度與方向，才能準確把握整個證券市場的運動趨勢和不同證券品

種的投資價值變動。（）

【參考答案】：正確

7、在實行漲跌停板制度下，大漲和大跌的趨勢繼續(xù)下去，是以成

交量大幅增加為條件的。

【參考答案】：錯誤

【解析】在實行漲跌停板制度下，大漲和大跌的趨勢繼續(xù)下去，是

以成交量大幅萎縮為條件的。

8、特雷諾突破性地發(fā)展了資本資產(chǎn)定價模型，提出套利定價理論

（APT）0這一理論認為，只要任何一個投資者不能通過套利獲得收益，

那么期望收益率一定與風險相聯(lián)系。（）

【參考答案】：錯誤

【解析】史蒂夫羅斯突破性地發(fā)展了資本資產(chǎn)定價模型，提出套利

定價理論（APT）。

9、在市場預期理論中，某一時點的各種期限債券的即期利率不盡

相同的。（）

【參考答案】：正確

10、技術分析適用于股價大幅波動的行情預測。

【參考答案】：正確

11、期權價格都將隨標的物價格波動的增大而提高，隨標的物價格

波動的縮小而降低（）。

【參考答案】：正確

12、歷史的證券價格信息、公開的全部證券信息、可獲得的證券信

息之間存在著由大到小的包含關系。（）

【參考答案】：錯誤

【解析】歷史的證券價格信息、公開的全部證券信息之間存在著由

小到大的包含關系。

13、當短期RSI〈長期RS1時，一般可判斷屬多頭市場。()

【參考答案】：錯誤

【解析】當短期RSIV長期RSI時，一般可判斷屬空頭市場。

14、功能性貶值是由于技術相對落后造成的貶值。()

【參考答案】：正確

15、即使沒有對發(fā)行證券的公司狀況進行全面的分析，對行業(yè)和區(qū)

域進行詳細的分析也能準確預測證券的價格走勢。()

【參考答案】：錯誤

【解析】掌握基本分析法、技術分析法、量化分析法的定義、理論

基礎和內(nèi)容。見教材第一章第三節(jié)，P13o

16、總資產(chǎn)周轉率的高低也可以反映企業(yè)的銷售能力。()

【參考答案】：正確

17、如果投資者預測股市將大幅下調(diào)，投資組合B系數(shù)將變大，

則可根據(jù)B系數(shù)變化的幅度，對套期保值期貨合約數(shù)量進行相應調(diào)整。

()

【參考答案】：正確

18、WMS指標和RSI指標的計算只用到了收盤價。()

【參考答案】：錯誤

【解析】WMS指標除了用到了收盤價，還用到了最低價、最高價。

19、利率提高，期權標的物的市場價格將下降，從而使看漲期權的

內(nèi)在價值下降，看跌期權的內(nèi)在價值提高；利率提高，又會使期權價格

的機會成本提高，進而使期權價格下降。()

【參考答案】：正確

20、證券投資分析有利于增加證券投資的凈效用，但不能降低投資

者的投資風險。()

【參考答案】：錯誤

21、艾略特的波浪理論以周期為基礎。他認為每個周期是由3個上

升過程和5個下降過程組成。()

【參考答案】：錯誤

22、中國人民銀行于2006年7月21日頒布了《中國人民銀行關于

完善人民幣匯率形成機制改革的公告》，確立了人民幣”以市場供求為

基礎、參考一籃子調(diào)節(jié)的、有管理的”浮動匯率制度。()

【參考答案】：錯誤

【解析】上述公告為2005年7月21日頒布的。

23、業(yè)績評估不僅是證券組合管理過程的最后一個階段，同時也可

以看成是一個連續(xù)操作過程的組成部分。()

【參考答案】：正確

24、宏觀調(diào)控下的GDP減速增長，必然將使股市轉入熊市。