PTFE覆膜行業(yè)投資價值分析及發(fā)展前景預測

PTFE覆膜行業(yè)投資價值分析及發(fā)展前景預測上游產(chǎn)業(yè)過濾材料產(chǎn)業(yè)的上游主要為原材料，包括塑件、無紡布、膠水等。其中從我國無紡布產(chǎn)量來看，2020年我國無紡布產(chǎn)量為878．8萬噸同比增長35．8%。且無紡布行業(yè)屬于充分競爭行業(yè)，供應商數(shù)量較多，因此預計無紡布原料的供應價格將比較穩(wěn)定。2016-2020年中國無紡布產(chǎn)量及增速過濾材料產(chǎn)業(yè)的上游主要為原材料，包括塑件、無紡布、膠水等。其中從我國無紡布產(chǎn)量來看，2020年我國無紡布產(chǎn)量為878．8萬噸同比增長35．8%。且無紡布行業(yè)屬于充分競爭行業(yè)，供應商數(shù)量較多，因此預計無紡布原料的供應價格將比較穩(wěn)定。2016-2020年中國無紡布產(chǎn)量及增速另一項重要的濾材生產(chǎn)原材料為膠水，主要用于無紡布、過濾紙等材料之間的粘合、填充、密封，包括過濾器聚氨酯膠粘劑、過濾器液槽膠、過濾器耐高溫膠等多種。據(jù)東方材料公司的公告顯示，其所生產(chǎn)的聚氨酯膠粘劑價格穩(wěn)定在18元/千克左右，且隨著新增產(chǎn)能的落地，聚氨酯膠粘劑的價格仍有下降空間。過濾材料行業(yè)壁壘（一）過濾材料技術研發(fā)與工藝壁壘過濾材料及其制品的生產(chǎn)涉及材料配方設計、關鍵工藝流程創(chuàng)新及參數(shù)優(yōu)化、關鍵生產(chǎn)設備設計制造、復雜性結構設計、性能檢測等多方面技術，包含了物理、化學、機械、材料、自動控制等多個領域的高端知識，對新進入者有著很高的技術要求；其次，過濾材料及其制品下游應用領域廣泛，不同行業(yè)、不同工況環(huán)境對產(chǎn)品的性能要求有較大差異，這就需要生產(chǎn)廠商對原材料特性、過濾原理、結構設計等具有深入地研究，才能設計及生產(chǎn)出符合客戶需求的高效、低阻、耐用的產(chǎn)品；最后，過濾材料作為可持續(xù)改性的材料，共混改性、表面改性、納米材料改性等新技術的出現(xiàn)將進一步提升其性能，實現(xiàn)不同產(chǎn)品之間性能的差異化。這就需要企業(yè)持續(xù)不斷的進行研發(fā)投入，才能不斷推出新產(chǎn)品以滿足甚至引領客戶的需求，在市場競爭中占據(jù)優(yōu)勢地位，而缺乏研發(fā)儲備的生產(chǎn)企業(yè)難以生產(chǎn)出適應細分市場的高附加值產(chǎn)品。綜上，技術研發(fā)與工藝壁壘構成了擬進入者進入本行業(yè)的主要障礙。（二）過濾材料客戶資源壁壘過濾材料及其制品價值相對整機設備投入較低，卻對整機設備集塵及過濾效果起到關鍵作用，同時產(chǎn)品具有耗材屬性，使用過程中需要定期更換以保證集塵及過濾效果，所以客戶較為注重此類產(chǎn)品的質量。通常情況下，大型品牌商或渠道商需經(jīng)過大量考察、長時間論證和認證后，才會大批量使用某一企業(yè)的產(chǎn)品，且一旦確定選擇某一生產(chǎn)廠商不會輕易更換。另一方面，大型品牌商或渠道商與過濾材料及其制品生產(chǎn)商建立長期穩(wěn)定的合作關系，有利于其保證產(chǎn)品貨源和質量的穩(wěn)定性，也有利于其降低生產(chǎn)成本。因此，穩(wěn)定的客戶關系是該等行業(yè)的一大特征和重要壁壘。（三）過濾材料資金壁壘本行業(yè)作為相對偏重資產(chǎn)的行業(yè)，對于資金投入的要求較高。首先，生產(chǎn)廠房、機器設備等固定資產(chǎn)的初始購置，及后續(xù)擴大生產(chǎn)規(guī)模所必需的投資，都對企業(yè)的資金實力提出了較高的要求。其次，本行業(yè)下游發(fā)展迅速，生產(chǎn)企業(yè)須時刻根據(jù)客戶的需求，持續(xù)進行研究開發(fā)，而一款產(chǎn)品從研發(fā)設計至打樣試制、直至大規(guī)模投產(chǎn)，均需要投入較大的資金。此外，企業(yè)銷售渠道的建設、拓展與完善，境外客戶關系的開發(fā)、維護與變更，以及日常的管理運營，都需要大量且持續(xù)的資金投入。因此，行業(yè)的新進入者若非具備較充足的資金儲備以及較強的持續(xù)融資能力，將面臨較大的障礙。（四）過濾材料規(guī)模壁壘對于過濾材料及其制品生產(chǎn)商而言，企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模越大，與上游原材料供應商的談判優(yōu)勢越明顯，有利于獲得品質穩(wěn)定和數(shù)量充足的原材料；同樣，與下游客戶的談判優(yōu)勢也更明顯。而對于發(fā)展初期規(guī)模較小的企業(yè)而言，其無法形成規(guī)模效應，與上下游企業(yè)談判時往往處于劣勢，這些無疑會增加產(chǎn)品成本。因此，規(guī)模壁壘也是擬進入者需要考慮的因素之一。發(fā)展有利驅動因素（一）國家法律法規(guī)和產(chǎn)業(yè)政策的大力支持近年來，國家出臺了一系列政策法規(guī)和產(chǎn)業(yè)政策文件，為環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了良好的政策環(huán)境。2014年《中華人民共和國環(huán)境保護法（新修訂）》的頒布將保護環(huán)境作為國家的基本國策，同時加大了污染環(huán)境的違法成本；2016年頒布的《十三五生態(tài)環(huán)境保護規(guī)劃》提到生態(tài)文明建設上升為國家戰(zhàn)略。同時，《大氣污染防治行動計劃》、《打贏藍天保衛(wèi)戰(zhàn)三年行動計劃》和《水污染防治行動計劃》等具體行動規(guī)劃相繼發(fā)布，同時配合燃煤發(fā)電、鋼鐵、水泥、有色、焦化、鐵合金、石油化工等重點污染行業(yè)污染物排放標準的日趨嚴格，為支持環(huán)保行業(yè)構建了完善了法律和產(chǎn)業(yè)政策環(huán)境。其次，《關于加強環(huán)境監(jiān)管執(zhí)法的通知》、《環(huán)境保護主管部門實施按日連續(xù)處罰辦法》等加強環(huán)境監(jiān)管執(zhí)法規(guī)定的實施以及企業(yè)和社會公眾環(huán)保責任意識的不斷增強，都大大促進了全社會加強環(huán)保投入，進一步推動環(huán)保行業(yè)良性健康發(fā)展。再次，《中國制造2025》、《紡織工業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）》、《產(chǎn)業(yè)用紡織品行業(yè)十三五發(fā)展指導意見》等指導規(guī)劃和意見的發(fā)布，重點鼓勵和引導產(chǎn)業(yè)用紡織品行業(yè)結構調整和產(chǎn)業(yè)升級，促進產(chǎn)業(yè)邁向中高端，將進一步促進紡織過濾材料的快速發(fā)展。（二）下游市場需求前景廣闊隨著我國對空氣質量和節(jié)約用水、污水處理日益重視，環(huán)保標準的提高以及環(huán)保監(jiān)督和執(zhí)行力度的加強，特殊排放和超低排放更加常態(tài)化，下游客戶對過濾材料的需求將進一步增長，另一方面，隨著機織和無紡過濾材料技術的不斷進步和性能的不斷提高，新的應用領域被不斷開發(fā)，如作為聲學器件、傳感器等接觸流體但易損器件的保護材料，過濾材料新領域的增量需求不斷增長。（三）高性能合成纖維的國產(chǎn)化進一步推動了過濾材料行業(yè)的發(fā)展當前過濾材料主要以丙綸、滌綸、錦綸、芳綸、PPS、PTFE等纖維為原材料。近年來我國化纖行業(yè)快速發(fā)展，在耐高溫、耐腐蝕材料如芳綸、PPS、PTFE等材料的研發(fā)和生產(chǎn)上取得突破，產(chǎn)業(yè)化水平和產(chǎn)品質量的不斷提升，改變了之前部分材料主要依賴進口的狀況?！痘w工業(yè)十三五發(fā)展指導意見》進一步提出實現(xiàn)高性能纖維產(chǎn)業(yè)化，包括擴大單線產(chǎn)能、優(yōu)化控制過程，實現(xiàn)芳綸、PPS等高性能纖維的批量化和低成本生產(chǎn)，強化產(chǎn)品質量標準的制定和執(zhí)行，全面提高產(chǎn)品質量的穩(wěn)定性，進一步增強產(chǎn)品的市場競爭力。高性能化學纖維的國產(chǎn)化和低成本化生產(chǎn)，有效降低了我國高性能濾料原材料的進口依賴，有利于過濾材料企業(yè)降低生產(chǎn)成本和進一步保障交貨期，對我國對濾料行業(yè)有較大支持作用。過濾材料行業(yè)競爭格局海外過濾材料及其制品市場中，歐美等發(fā)達國家的大型先進過濾材料及其制品生產(chǎn)商，經(jīng)營時間較長，品牌認可度較高。國際知名廠商如愛美克（AAF）、康菲爾（Camfil）、3M等廠商，依靠資金、技術、人才等優(yōu)勢，已形成跨國跨地區(qū)的大規(guī)模專業(yè)化生產(chǎn)集團，在過濾材料及其制品行業(yè)競爭優(yōu)勢明顯。我國過濾材料及其制品生產(chǎn)企業(yè)起步相對較晚，行業(yè)內中小企業(yè)較多。大多數(shù)同類企業(yè)規(guī)模偏小，缺乏自主研發(fā)能力和產(chǎn)品設計能力，難以迅速提升自身產(chǎn)品的市場競爭力和影響力，通常依靠低價在低端市場占據(jù)一席之地。只有少部分企業(yè)憑借較強的研發(fā)能力、良好的客戶口碑及優(yōu)質的銷售渠道，逐步發(fā)展成為實力較強的大型企業(yè)，具備提供適應多種復雜工況環(huán)境的系列產(chǎn)品和為大型客戶提供全方位服務的能力，并帶動我國過濾材料及其制品行業(yè)逐步向區(qū)域集中度高、產(chǎn)業(yè)集群化的方向發(fā)展。過濾材料及其制品作為過濾設備的關鍵部件，直接決定過濾設備性能的發(fā)揮和過濾效果的好壞，因此下游客戶對產(chǎn)品質量要求較高。中小型企業(yè)資金、技術實力相對不足，持續(xù)研發(fā)投入和產(chǎn)品創(chuàng)新能力較弱，面臨嚴峻的競爭形勢；而行業(yè)內在規(guī)模、資金、技術、工藝、產(chǎn)品質量等方面有優(yōu)勢的企業(yè)發(fā)展迅速，憑借其對客戶需求的個性化研究，對產(chǎn)品技術和生產(chǎn)工藝的不斷挖掘，在行業(yè)內樹立了良好的口碑和品牌影響力，優(yōu)勢企業(yè)的進一步發(fā)展亦有利于行業(yè)的進一步整合，行業(yè)集中度有望持續(xù)提高。目前，國內過濾材料及其制品行業(yè)屬于完全競爭行業(yè)，市場化程度較高。過濾材料市場規(guī)模情況（一）過濾材料行業(yè)市場規(guī)模情況過濾材料是過濾設備的關鍵原材料，直接決定過濾設備性能的發(fā)揮，同時過濾材料制成的產(chǎn)品又屬于耗材，需要定期更換以保證過濾效果的穩(wěn)定性，因此同一客戶將產(chǎn)生對過濾材料的持續(xù)性需求。據(jù)中國紡織信息中心發(fā)布的研究報告顯示，2015年全球非織造過濾介質市場規(guī)模為42．9億美元，預計2016-2024年將以7．6%的年均復合增長率增長，2024年市場預期達到83．2億美元。其中增長的主要動力來自于中國、印度等亞太地區(qū)新興經(jīng)濟體。隨著我國經(jīng)濟的持續(xù)快速發(fā)展，政府、企業(yè)和居民的環(huán)保責任意識不斷增強，我國已將環(huán)境保護確立為一項基本國策，是關系到國家現(xiàn)代化建設的全局和長遠發(fā)展的事業(yè)。根據(jù)中國紡織信息中心數(shù)據(jù)，2015年我國非織造過濾介質市場規(guī)模達到5．61億美元，2016-2024年我國非織造過濾介質市場規(guī)模將以9．28%的年均復合增長率增長，2024年我國非織造過濾介質市場規(guī)模將達到12．43億美元。（二）空氣過濾器行業(yè)市場規(guī)模情況經(jīng)過幾十年的發(fā)展，空氣過濾器可廣泛用于家用及商用電器、汽車、軌道交通、航空航天、電子、制藥、生物工程等領域。近年來隨著新材料、新工藝的出現(xiàn)，空氣過濾器本身的設計也取得了顯著進展，提高了過濾效率，降低了氣流阻力，減少了能量消耗。空氣過濾器市場規(guī)模與國內空氣質量情況息息相關，在國內持續(xù)加強空氣質量優(yōu)化的相關政策支持下，空氣過濾器行業(yè)市場規(guī)模迅速增加。根據(jù)中研網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示2019年我國空氣過濾器市場規(guī)模達到94．5億元。隨著對空氣質量要求的不斷提升，對空氣過濾器的需求會不斷增加，預計2025年我國空氣過濾器市場規(guī)模會達到150億元。（三）水處理膜工業(yè)市場規(guī)模情況國外在高性能分離膜領域起步較早，發(fā)展較為成熟，尤其是在反滲透膜領域已基本形成了壟斷局勢。我國的膜技術研究及應用相對國外起步較晚，但從2000年以后，膜技術應用的解決方案項目數(shù)量和規(guī)模增速較快，膜技術應用發(fā)展迅速，成為世界矚目的新興市場。國際著名膜技術企業(yè)將中國的水處理領域作為其重要開發(fā)及戰(zhàn)略市場。據(jù)統(tǒng)計2020年我國膜工業(yè)總產(chǎn)值達到3，189億元人民幣，近十年來膜工業(yè)總產(chǎn)值年均增長速度均保持在15%左右。在我國膜工業(yè)總產(chǎn)值中，主要由膜與膜材料、膜設備、膜工程和膜配套設備4大部分構成，分別占膜工業(yè)總產(chǎn)值的15%、27%、28%和17%，由此可測算出2020年我國水處理膜材料及膜設備產(chǎn)值達到1，339．38億元。未來隨著膜技術在污水、市政飲用水、民用凈水、畜牧養(yǎng)殖給排水等領域的應用增加，膜產(chǎn)業(yè)仍將快速發(fā)展。過濾材料行業(yè)未來發(fā)展趨勢（一）高性能過濾材料是未來重點發(fā)展方向在政策方面，工信部、發(fā)改委等部門聯(lián)合頒布的《新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展指南》里明確指出基礎材料產(chǎn)業(yè)總體產(chǎn)能過剩、高端不能完全自給，重點是要發(fā)展高性能、差別化、功能化的先進基礎材料；關鍵戰(zhàn)略性材料是支撐各高端應用和實施重大戰(zhàn)略需要的關鍵保障材料，重點是有效解決戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展急需，突破高端制造業(yè)戰(zhàn)略材料受制于人的局面。工信部、發(fā)改委在《產(chǎn)業(yè)用紡織品行業(yè)十三五發(fā)展指導意見》指出將環(huán)境保護產(chǎn)業(yè)用紡織品作為重點方向，其中大氣污染治理用紡織品，重點推動高效低阻長壽命、有害物質協(xié)同治理及功能化高溫濾料和經(jīng)濟可行的廢舊濾料回收技術的研發(fā)應用。目前國際廠商主要占據(jù)過濾材料的中高端市場，產(chǎn)品附加值高。在國內市場，高性能過濾材料將在國家政策支持的大背景下，迎來快速的發(fā)展機遇。未來國內具備核心技術和研發(fā)優(yōu)勢的過濾材料企業(yè)，將依托產(chǎn)品技術優(yōu)勢和本土化優(yōu)勢逐步擠占國際巨頭的市場份額，占據(jù)更大的市場份額。（二）過濾材料綜合性能不斷提升，應用領域不斷豐富過濾材料因其具有優(yōu)異的機械特性和應用特性，在各應用領域都表現(xiàn)出了不可替代性，目前已廣泛應用于工業(yè)以及家用、醫(yī)用、環(huán)境保護等氣相過濾、液相過濾場景。隨著科學技術的不斷發(fā)展，半導體、航空航天、新型顯示、醫(yī)療器械等一大批高精尖產(chǎn)業(yè)對潔凈環(huán)境要求越來越高，普通過濾材料已無法滿足其性能品質要求。通過對過濾材料設計研發(fā)、生產(chǎn)工藝的不斷摸索，根據(jù)不同的使用條件和要求，從不同的角度對現(xiàn)有過濾材料進行改性或應用新型復合工藝技術研制新型過濾材料以進一步提高其性能和品質，將會大大豐富過濾材料的應用領域。（三）過濾材料企業(yè)由提供單一或少數(shù)產(chǎn)品向提供綜合解決方案發(fā)展隨著過濾材料性能的不斷提升，應用領域的不斷拓展，僅提供單一或少數(shù)種類產(chǎn)品的企業(yè)難以滿足客戶多樣化及產(chǎn)品定制化的需求。過濾材料企業(yè)正在向提高產(chǎn)品性能、豐富產(chǎn)品種類、結合客戶需求為客戶打造綜合解決方案的方向發(fā)展。未來，在研發(fā)實力和技術成果轉化能力等方面領先的企業(yè)將在探索新領域、開發(fā)新產(chǎn)品方面具備明顯的發(fā)展優(yōu)勢，為企業(yè)做大產(chǎn)業(yè)規(guī)模、提升核心競爭力、增強綜合實力、促進企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展奠定堅實的基礎。過濾材料及其制品產(chǎn)業(yè)鏈海外過濾材料及其制品市場中，歐美等發(fā)達國家的大型先進過濾材料及其制品生產(chǎn)商，經(jīng)營時間較長，品牌認可度較高。國際知名廠商如愛美克（AAF）、康菲爾（Camfil