2021-2022期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識練習(xí)題(一)及答案

2021-2022期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識練習(xí)題(一)及答案單選題（共80題）1、期貨市場的基本經(jīng)濟功能之一是其價格風(fēng)險的規(guī)避機制，達到此目的可以利用的手段是進行（）。A.投機交易B.套期保值交易C.多頭交易D.空頭交易【答案】B2、（）的變動可以反映本期的產(chǎn)品供求狀況，并對下期的產(chǎn)品供求狀況產(chǎn)生影響。A.當(dāng)期國內(nèi)消費量B.當(dāng)期出口量C.期末結(jié)存量D.前期國內(nèi)消費量【答案】C3、某股票當(dāng)前價格為88．75港元，該股票期權(quán)中內(nèi)涵價值最高的是（）。A.執(zhí)行價格為92.50港元，權(quán)利金為4.89港元的看跌期權(quán)B.執(zhí)行價格為87.50港元，權(quán)利金為2.37港元的看跌期權(quán)C.執(zhí)行價格為92.50港元，權(quán)利金為1.97港元的看漲期權(quán)D.執(zhí)行價格為87.50港元，權(quán)利金為4.25港元的看漲期權(quán)【答案】A4、某美國投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元利率，于是他決定購買50萬歐元以獲高息，計劃投資3個月，但又擔(dān)心在這期間歐元對美元貶值。為避免歐元匯價貶值的風(fēng)險，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場進行套期保值，每手歐元期貨合約為12.5萬歐元。則其操作為（）。A.買入1手歐元期貨合約B.賣出1手歐元期貨合約C.買入4手歐元期貨合約D.賣出4手歐元期貨合約【答案】D5、活躍的合約具有（），方便投機者在合適的價位對所持頭寸進行平倉。A.較高的市場價值B.較低的市場價值C.較高的市場流動性D.較低的市場流動性【答案】C6、當(dāng)香港恒生指數(shù)從16000點跌到15980點時，恒指期貨合約的實際價格波動為（）港元。A.10B.1000C.799500D.800000【答案】B7、（）最早開發(fā)了價值線綜合指數(shù)期貨合約，是首家以股票指數(shù)為期貨交易對象的交易所。A.芝加哥商業(yè)交易所B.美國堪薩斯期貨交易所C.紐約商業(yè)交易所D.倫敦國際金融期貨交易所【答案】B8、某國債期貨合約的市場價格為97.635，若其可交割后2012年記賬式財息（三期）國債的市場價格為99.525，轉(zhuǎn)換因子為1.0165，則該國債的基差為（）。A.99.525-97.635÷1.0165B.97.635-99.525÷1.0165C.99.525-97.635×1.0165D.97.635×1.0165-99.525【答案】C9、目前全世界交易最活躍的期貨品種是（）。A.股指期貨B.外匯期貨C.原油期貨D.期權(quán)【答案】A10、首席風(fēng)險官應(yīng)及時將對期貨公司的相關(guān)風(fēng)險核查結(jié)果報告給（）。A.中國證監(jiān)會B.中國證監(jiān)會派出機構(gòu)C.期貨交易所D.期貨自律組織【答案】B11、某投資者買入50萬歐元，計劃投資3個月，但又擔(dān)心期間歐元對美元貶值，該投資者決定利用歐元期貨進行空頭套期保值(每張歐元期貨合約為12．5萬歐元)。3月1日，外匯即期市場上以EUR／USD=1．3432購買50萬歐元，在期貨市場上賣出歐元期貨合約的成交價為EUR／USD=1．3450，6月1日，歐元即期匯率為EUR／USD=1．2120，期貨市場上以成交價格EUR／USD=1．2101買入對沖平倉，則該投資者()。A.盈利1850美元B.虧損1850美元C.盈利18500美元D.虧損18500美元【答案】A12、如果股指期貨價格高于股票組合價格并且兩者差額大于套利成本，適宜的套利策略是（）。A.買入股指期貨合約，同時買入股票組合B.買入股指期貨合約，同時賣空股票組合C.賣出股指期貨合約，同時賣空股票組合D.賣出股指期貨合約，同時買入股票組合【答案】D13、9月1日，滬深300指數(shù)為2970點，12月份到期的滬深300期貨價格為3000點。某證券投資基金持有的股票組合現(xiàn)值為1．8億元，與滬深300指數(shù)的β系數(shù)為0．9。該基金持有者擔(dān)心股票市場下跌，應(yīng)該賣出（）手12月份到期的滬深300期貨合約進行保值。A.200B.180C.222D.202【答案】B14、我國期貨交易所對（）實行審批制，其持倉不受限制。A.期轉(zhuǎn)現(xiàn)B.投機C.套期保值D.套利【答案】C15、艾略特波浪理論認為，一個完整的波浪包括（）個小浪，前（）浪為上升(下跌)浪，后（）浪為調(diào)整浪。A.8；3；5B.8；5；3C.5；3；2D.5；2；3【答案】B16、在芝加哥期貨交易所某交易者在2月份以18美分/蒲式耳的價格賣出一張（5000蒲式耳/張）7月份到期、執(zhí)行價格為350美分/蒲式耳的玉米看跌期貨期權(quán)，當(dāng)標的玉米期貨合約的價格跌至330美分/蒲式耳，期權(quán)價格為22美分/蒲式耳時，如果對手執(zhí)行該筆期權(quán)，則該賣出看跌期權(quán)者（）美元。A.虧損600B.盈利200C.虧損200D.虧損100【答案】D17、某投資者在4月1日買入燃料油期貨合約40手（每手10噸）建倉，成交價為4790元/噸，當(dāng)日結(jié)算價為4770元/噸，當(dāng)日該投資者賣出20手燃料油合約平倉，成交價為4780元/噸，交易保證金比例為8%，則該投資者當(dāng)日交易保證金為（）。A.76320元B.76480元C.152640元D.152960元【答案】A18、進行外匯期貨套期保值交易的目的是為了規(guī)避（）。A.利率風(fēng)險B.外匯風(fēng)險C.通貨膨脹風(fēng)險D.財務(wù)風(fēng)險【答案】B19、中國金融期貨交易所5年期國債期貨合約票面利率為（）。A.2.5%B.3%C.3.5%D.4%【答案】B20、在我國，4月27日，某交易者進行套利交易同時買入10手7月銅期貨合約、賣出20手9月銅期貨合約、買入10手11月銅期貨合約；成交價格分別為35820元/噸、36180元/噸和36280元/噸。5月10日對沖平倉時成交價格分別為35860元/噸、36200元/噸、36250元/噸時，該投資者的盈虧情況為（）。A.盈利1500元B.虧損1500元C.盈利1300元D.虧損1300元【答案】B21、下列關(guān)于場內(nèi)期權(quán)和場外期權(quán)的說法，正確的是（）A.場外期權(quán)被稱為現(xiàn)貨期權(quán)B.場內(nèi)期權(quán)被稱為期貨期權(quán)C.場外期權(quán)合約可以是非標準化合約D.場外期權(quán)比場內(nèi)期權(quán)流動性風(fēng)險小【答案】C22、在我國，()期貨的當(dāng)日結(jié)算價是該合約最后一小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價。A.滬深300股指B.小麥C.大豆D.黃金【答案】A23、期貨市場中不同主體，風(fēng)險管理的內(nèi)容、重點及措施是不一樣的。下列選項中主要面臨可控風(fēng)險與不可控風(fēng)險的是()。A.期貨交易者B.期貨公司C.期貨交易所D.中國期貨業(yè)協(xié)會【答案】A24、蝶式套利中，居中月份合約的數(shù)量是較近月份和較遠月份合約數(shù)量的（）。A.乘積B.較大數(shù)C.較小數(shù)D.和【答案】D25、關(guān)于“基差”，下列說法不正確的是（）。A.基差是現(xiàn)貨價格和期貨價格的差B.基差風(fēng)險源于套期保值者C.當(dāng)基差減小時，空頭套期保值者可以減小損失D.基差可能為正、負或零【答案】C26、大量的期貨套利交易在客觀上使期貨合約之間的價差關(guān)系趨于（）。A.合理B.縮小C.不合理D.擴大【答案】A27、某美國交易者發(fā)現(xiàn)6月歐元期貨與9月歐元期貨間存在套利機會。2月i0日，買人100手6月歐元期貨合約，歐元兌美元的價格為1．3606，同時賣出100手9月歐元期貨合約，歐元兌美元價格為1．3466。5月10日，該交易者分別以1．3596歐元／美元和1．3416歐元／美元的價格將手中合約對沖。則該交易者在該筆交易中（）美元。（每張歐元期貨合約為12．5萬歐元）A.盈利50000B.虧損50000C.盈利30000D.虧損30000【答案】A28、2006年9月，（）成立，標志著中國期貨市場進入商品期貨與金融期貨共同發(fā)展的新階段。A.中國期貨保證金監(jiān)控中心B.中國金融期貨交易所C.中國期貨業(yè)協(xié)會D.中國期貨投資者保障基金【答案】B29、（）期貨是大連商品交易所的上市品種。A.石油瀝青B.動力煤C.玻璃D.棕櫚油【答案】D30、對于行權(quán)價格為20元的某股票認沽期權(quán)，當(dāng)該股票市場價格為25元時，該期權(quán)為（）。A.實值期權(quán)B.虛值期權(quán)C.平值期權(quán)D.不確定【答案】B31、假設(shè)英鎊兌美元的即期匯率為1.5823,30天遠期匯率為1.5883，這表明英鎊兌美元的30天遠期匯率（）。A.升水0.006美元B.升水0.006英鎊C.貼水0.006美元D.貼水0.006英鎊【答案】A32、一般而言，預(yù)期后市下跌，又不想承擔(dān)較大的風(fēng)險，應(yīng)該首選（）策略。A.買進看跌期權(quán)B.賣出看漲期權(quán)C.賣出看跌期權(quán)D.買進看漲期權(quán)【答案】A33、滬深300股指期貨合約的最小變動價位是（）點。A.1B.0.2C.0.1D.0.01【答案】B34、按照交割時間的不同，交割可以分為（）。A.集中交割和滾動交割B.實物交割和現(xiàn)金交割C.倉庫交割和廠庫交割D.標準倉單交割和現(xiàn)金交割【答案】A35、2017年3月，某機構(gòu)投資者預(yù)計在7月將購買面值總和為800萬元的某5年期A國債，假設(shè)該債券是最便宜可交割債券，相對于5年期國債期貨合約，該國債的轉(zhuǎn)換因子為1.25，當(dāng)時該國債價格為每百元面值118.50元。為鎖住成本，防止到7月國債價格上漲，該投資者在國債期貨市場上進行買入套期保值。假設(shè)套期保值比率等于轉(zhuǎn)換因子，要對沖800萬元面值的現(xiàn)券則須（）A.買進10手國債期貨B.賣出10手國債期貨C.買進125手國債期貨D.賣出125手國債期貨【答案】A36、7月1日，某交易者以120點的權(quán)利金買入一張9月份到期、執(zhí)行價格為10200點的恒生指數(shù)看跌期權(quán)，同時，該交易者又以100點的權(quán)利賣出一張9月份到期、執(zhí)行價格為10000點的恒生指數(shù)看跌期權(quán)。該交易者的最大可能盈利是（）。A.220點B.180點C.120點D.200點【答案】B37、?某投資者在2008年2月22日買入5月期貨合約，價格為284美分/蒲式耳，同時買入5月份CBOT小麥看跌期權(quán)，執(zhí)行價格為290美分/蒲式耳，權(quán)利金為12美分/蒲式耳，則該期權(quán)的損益平衡點為（）美分/蒲式耳。A.278B.272C.296D.302【答案】A38、如果股指期貨價格高于股票組合價格并且兩者差額大于套利成本，適宜的套利策略是（）。A.買入股指期貨合約，同時買入股票組合B.買入股指期貨合約，同時賣空股票組合C.賣出股指期貨合約，同時賣空股票組合D.賣出股指期貨合約，同時買入股票組合【答案】D39、在反向市場上，某交易者下達套利限價指令：買入5月菜籽油期貨合約，賣出7月菜籽油期貨合約，限價價差為40元／噸。若該指令成交，則成交的價差應(yīng)（）元／噸。A.小于或等于40B.大于或等于40C.等于40D.大于40【答案】A40、下面關(guān)于期貨投機的說法，錯誤的是（）。A.投機者大多是價格風(fēng)險偏好者B.投機者承擔(dān)了價格風(fēng)險C.投機者主要獲取價差收益D.投機交易可以在期貨與現(xiàn)貨兩個市場進行操作【答案】D41、移動平均線的英文縮寫是（）。A.MAB.MACDC.DEAD.DIF【答案】A42、基本面分析法的經(jīng)濟學(xué)理論基礎(chǔ)是（）。A.供求理論B.江恩理論C.道氏理論D.艾略特波浪理論【答案】A43、在我國，4月15日，某交易者買入10手（1000克／手）7月黃金期貨合約同時賣出10手8月黃金期貨合約，價格分別為316.05元／克和315.00元／克。5月5日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，合約平倉價格分別是317.50元／克和316.05元／克。該交易者盈虧狀況為（）。A.盈利2000元B.虧損2000元C.虧損4000元D.盈利4000元【答案】D44、（）是鄭州商品交易所上市的期貨品種。A.菜籽油期貨B.豆油期貨C.燃料油期貨D.棕桐油期貨【答案】A45、現(xiàn)貨市場每噸成本上升550元，期貨市場每噸盈利580元，每噸凈盈利30元。A.通過套期保值操作，玉米的售價相當(dāng)于1520元/噸B.對農(nóng)場來說，結(jié)束套期保值時的基差為-50元/噸C.通過套期保值操作，玉米的售價相當(dāng)于1530元/噸D.農(nóng)場在期貨市場盈利100元/噸【答案】C46、若滬深300指數(shù)報價為4951．34，IF1512的報價為5047．8。某交易者認為相對于指數(shù)現(xiàn)貨價格，IF1512價格偏低，因而賣空滬深300指數(shù)基金，并買入同樣規(guī)模的IF1512，以期一段時間后反向交易盈利。這種行為是（）。A.買入套期保值B.跨期套利C.反向套利D.正向套利【答案】C47、?在國外，股票期權(quán)執(zhí)行價格是指（）。A.標的物總的買賣價格B.1股股票的買賣價格C.100股股票的買賣價格D.當(dāng)時的市場價格【答案】B48、2015年4月初，某鋅加工企業(yè)與貿(mào)易商簽訂了一批兩年后實物交割的銷售合同，為規(guī)避鋅價格風(fēng)險，該企業(yè)賣出ZN1604至2016年1月，該企業(yè)進行展期，合理的操作是（）。A.買入平倉ZN1604，賣出開倉ZN1602B.買入平倉ZN1604，賣出開倉ZN1601C.買入平倉ZN1604，賣出開倉ZN1609D.買入平倉ZN1604，賣出開倉ZN1603【答案】C49、某投資者持有50萬歐元資產(chǎn)，擔(dān)心歐元兌美元貶值，在3個月后到期的歐元兌美元期貨合約上建倉4手進行套期保值。此時，歐元兌美元即期匯率為1．3010，3個月后到期的歐元兌美元期貨合約價格為1．3028。3個月后，歐元兌美元即期匯率為1．2698，該投資者將歐元兌美元期貨合約平倉，價格為1．2679。由于匯率變動，該投資者持有的歐元資產(chǎn)（）萬美元，在期貨市場（）萬美元。（歐元兌美元期貨合約的合約規(guī)模為12．5萬歐元，不計手續(xù)費等費用）A.升值1.56，損失1.565B.縮水1.56，獲利1.745C.升值1.75，損失1.565D.縮水1.75，獲利1.745【答案】B50、某短期國債離到期日還有3個月，到期可獲金額10000元，甲投資者出價9750元將其買下，2個月后乙投資者以9850買下并持有一個月后再去兌現(xiàn)，則乙投資者的年化收益率是（）。A.10.256％B.6.156％C.10.376％D.18.274％【答案】D51、看跌期權(quán)賣出者被要求執(zhí)行期權(quán)后，會取得（）。A.相關(guān)期貨的空頭B.相關(guān)期貨的多頭C.相關(guān)期權(quán)的空頭D.相關(guān)期權(quán)的多頭【答案】B52、下列對于技術(shù)分析理解有誤的是（）。A.技術(shù)分析的特點是比較直觀B.技術(shù)分析方法是對價格變動的根本原因的判斷C.技術(shù)分析可以幫助投資者判斷市場趨勢D.技術(shù)分析提供的量比指標可以警示行情轉(zhuǎn)折【答案】B53、某投機者在6月以180點的權(quán)利金買入一張9月份到期、執(zhí)行價格為13000點的股票指數(shù)看漲期權(quán)，同時他又以100點的權(quán)利金買入一張9月份到期、執(zhí)行價格為12500點的同一指數(shù)看跌期權(quán)。從理論上講，該投機者的最大虧損為（）。A.80點B.100點C.180點D.280點【答案】D54、8月1日，張家港豆油現(xiàn)貨價格為6500元/噸，9月份豆油期貨價格為6450元/噸，則其基差為（）元/噸。A.-40B.40C.-50D.50【答案】D55、遠期交易的履約主要采用（）。??A.對沖了結(jié)B.實物交收C.現(xiàn)金交割D.凈額交割【答案】B56、（）是指可以向他人提供買賣期貨、期權(quán)合約指導(dǎo)或建議，或以客戶名義進行操作的自然人或法人。A.商品基金經(jīng)理B.商品交易顧問C.交易經(jīng)理D.期貨傭金商【答案】B57、李某賬戶資金為8萬元，開倉買入10手7月份焦煤期貨合約，成交價為1204元/噸。若當(dāng)日7月份焦煤期貨合約的結(jié)算價為1200元/噸，收盤價為1201元/噸，期貨公司要求的最低交易保證金比率為10％，則在逐日盯市結(jié)算方式下（焦煤每手60噸），該客戶的風(fēng)險度該客戶的風(fēng)險度情況是（）。A.風(fēng)險度大于90％，不會收到追加保證金的通知B.風(fēng)險度大于90％，會收到追加保證金的通知C.風(fēng)險度小于90％，不會收到追加保證金的通知D.風(fēng)險度大于100％，會收到追加保證金的通知【答案】A58、目前，我國上海期貨交易所采用()。A.集中交割方式B.現(xiàn)金交割方式C.滾動交割方式D.滾動交割和集中交割相結(jié)合【答案】A59、某套利者賣出4月份鋁期貨合約，同時買入5月份鋁期貨合約，價格分別為19670元／噸和19830元／噸，平倉時4月份鋁期貨價格變?yōu)?9780元／噸，則5月份鋁期貨合約變?yōu)?)元／噸時，價差是縮小的。A.19970B.19950C.19980D.19900【答案】D60、一般地，當(dāng)其他因素不變時，市場利率下跌，利率期貨價格將（）。A.先上漲，后下跌B.下跌C.先下跌，后上漲D.上漲【答案】D61、在我國，4月15日，某交易者賣出10手7月黃金期貨合約同時買入10手8月黃金期貨合約，價格分別為256.05元／克和255.00元／克。5月5日，該交易者1上述合約全部1沖平倉，7月和8月合約平倉價格分別為256.70元／克和256.05元／克。則該交易者（）。A.盈利1000元B.虧損1000元C.盈利4000元D.虧損4000元【答案】C62、對賣出套期保值者而言，下列情形中結(jié)果最理想的是（）A.基差從-10元/噸變?yōu)?0/噸B.基差從-10元/噸變?yōu)?0/噸C.基差從-10元/噸變?yōu)?30/噸D.基差從-10元/噸變?yōu)?20/噸【答案】A63、下列時間價值最大的是（）。A.行權(quán)價格為15的看跌期權(quán)價格為2，標的資產(chǎn)價格14B.行權(quán)價格為7的看跌期權(quán)價格為2，標的資產(chǎn)價格8C.行權(quán)價格為23的看漲期權(quán)價格為3，標的資產(chǎn)價格23D.行權(quán)價格為12的看漲期權(quán)價格為2，標的資產(chǎn)價格13.5【答案】C64、某投資者在4月1日買入燃料油期貨合約40手（每手10噸）建倉，成交價為4790元/噸，當(dāng)日結(jié)算價為4770元/噸，當(dāng)日該投資者賣出20手燃料油合約平倉，成交價為4780元/噸，交易保證金比例為8%，則該投資者當(dāng)日交易保證金為（）。A.76320元B.76480元C.152640元D.152960元【答案】A65、（）于1993年5月28日正式推出標準化期貨合約，實現(xiàn)由現(xiàn)貨遠期到期貨的轉(zhuǎn)變。A.鄭州商品交易所B.大連商品交易所C.上海期貨交易D.中國金融期貨交易所【答案】A66、在正向市場中熊市套利最突出的特點是（）。A.損失巨大而獲利的潛力有限B.沒有損失C.只有獲利D.損失有限而獲利的潛力巨大【答案】A67、中國金融期貨交易所的結(jié)算會員按照業(yè)務(wù)范圍進行分類，不包括（）。A.交易結(jié)算會員B.全面結(jié)算會員C.個別結(jié)算會員D.特別結(jié)算會員【答案】C68、香港恒生指數(shù)期貨最小變動價位漲跌每點為50港元，某交易者在4月20日以11950點買入2張期貨合約，每張傭金為25港元。如果5月20日該交易者以12000點將手中合約平倉，則該交易者的凈收益是（）港元。A.-5000B.2500C.4900D.5000【答案】C69、3個月歐洲美元期貨是一種（）。A.短期利率期貨B.中期利率期貨C.長期利率期貨D.中長期利率期貨【答案】A70、對買入套期保值而言，基差走強，（）。（不計手續(xù)費等費用）A.期貨市場和現(xiàn)貨市場盈虧相抵，實現(xiàn)完全套期保值B.有凈盈利，實現(xiàn)完全套期保值C.有凈損失，不能實現(xiàn)完全套期保值D.套期保值效果不能確定，還要結(jié)合價格走勢來判斷【答案】C71、某投資者開倉買入10手3月份的滬深300指數(shù)期貨合約，賣出10手4月份的滬深300指數(shù)期貨合約，其建倉價分別為2800點和2850點，上一交易日的結(jié)算價分別為2810點和2830點。（不計交易手續(xù)費等費用）A.30000B.-30000C.20000D.60000【答案】D72、（）的主要職責(zé)是幫助商品基金經(jīng)理挑選商品交易顧問，并監(jiān)控商品交易顧問的交易活動，控制風(fēng)險。A.期貨傭金商B.交易經(jīng)理C.基金托管人D.基金投資者【答案】B73、如果期貨價格超出現(xiàn)貨價格的程度遠遠低于持倉費，套利者適合選擇（）的方式進行期現(xiàn)套利。A.買入現(xiàn)貨，同時買入相關(guān)期貨合約B.買入現(xiàn)貨，同時賣出相關(guān)期貨合約C.賣出現(xiàn)貨，同時賣出相關(guān)期貨合約D.賣出現(xiàn)貨，同時買入相關(guān)期貨合約【答案】D74、在其他因素不變時，中央銀行實行緊縮性貨幣政策，國債期貨價格（）。A.趨漲B.漲跌不確定C.趨跌D.不受影響【答案】C75、關(guān)于期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別，下列描述錯誤的是（）。A.現(xiàn)貨市場上商流與物流在時空上基本是統(tǒng)一的B.并不是所有商品都適合成為期貨交易的品種C.期貨交易不受交易對象、交易空間、交易時間的限制D.期貨交易的對象是交易所統(tǒng)一制定的標準化期貨合約【答案】C76、我國期貨合約漲跌停板的計算以該合約上一交易日的（）為依據(jù)。A.開盤價B.收盤價C.結(jié)算價D.成交價【答案】C77、某客戶在國內(nèi)市場以4020元／噸買入5月大豆期貨合約10手，同時以4100元／噸賣出7月大豆期貨合約10手，價差變?yōu)?40元／噸時該客戶全部平倉，則套利交易的盈虧狀況為（）元。（大豆期貨合約規(guī)模為每手10噸，不計交易費用，價差是由價格較高一邊的合約減價格較低一邊的合約）A.虧損6000B.盈利8000C.虧損14000D.盈利14000【答案】A78、某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價格風(fēng)險，在大連商品交易所做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為-20元／噸，賣出平倉時的基差為-50元／噸，該工商在套期保值中的盈虧狀況是（）元。大豆期貨的交易單位是10噸/手。A.盈利3000B.虧損3000C.盈利1500D.虧損1500【答案】A79、某投機者買入2張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為12500000日元，成交價為0.006835美元/日元，半個月后，該投機者將兩張合約賣出對沖平倉，成交價為0.007030美元/日元。該筆投機的結(jié)果是（）。A.虧損4875美元B.盈利4875美元C.盈利1560美元D.虧損1560美元【答案】B80、下列關(guān)于外匯期貨的蝶式套利的定義中，正確的是（）。A.由二個共享居中交割月份的一個牛市套利和一個熊市套利的跨期套利組合B.由一個共享居中交割月份的一個牛市套利和另一個牛市套利的跨期套利組合C.由一個共享居中交割月份的一個牛市套利和一個熊市套利的跨期套利組合D.由一個共享居中交割月份的一個熊市套利和另一個熊市套利的跨期套利組合【答案】C多選題（共35題）1、交易者賣出看跌期權(quán)是為了（）。A.獲得權(quán)利金B(yǎng).改善持倉C.獲取價差收益D.保護已有的標的物的多頭【答案】AC2、期貨合約的標準化（）。A.提高了交易效率B.降低了交易成本C.極大地簡化了交易過程D.使合約具有很強的市場流動性【答案】ABCD3、近年來，導(dǎo)致全球交易所由會員制向公司制發(fā)展的因素有（）。A.交易所內(nèi)部、交易所之間等競爭加劇B.會員制造成交易所決策效率較低C.會員制可以免除投票程序D.改制上市能給會員帶來更多利益【答案】ABD4、對漲跌停板的調(diào)整一般具有以下特點（）。A.新上市的品種和新上市的期貨合約，其漲跌停板幅度一般為合約規(guī)定漲跌停板幅度的2倍或者3倍B.在某一期貨合約交易的過程中，當(dāng)合約價格方向連續(xù)漲跌停板、遇國家法定長假，或其他交易所認為市場風(fēng)險明顯變化時，交易所可以根據(jù)其市場風(fēng)險調(diào)整其漲跌停板幅度C.對同時適用交易所規(guī)定的兩種或者兩種以上漲跌停板情形的，其漲跌停板按照規(guī)定的漲跌停板的最高值確定D.對同時適用交易所規(guī)定的兩種或者兩種以上漲跌停板情形的，其漲跌停板按照規(guī)定的漲跌停板的中間值確定【答案】ABC5、股指期貨市場能夠?qū)崿F(xiàn)避險功能，是因為（）。A.股指期貨價格與股票指數(shù)價格一般呈同方向變動關(guān)系B.股指期貨采用現(xiàn)金交割C.股指期貨可以消除單只股票特有的風(fēng)險D.通過股指期貨與股票組合的對沖交易可降低所持有的股票組合的系統(tǒng)性風(fēng)險【答案】AD6、面值為100萬美元的3個月期國債，當(dāng)指數(shù)報價為92.76時，以下正確的有（）。A.年貼現(xiàn)率為7.24%B.3個月貼現(xiàn)率為7.24%C.3個月貼現(xiàn)率為1.81%D.成交價格為98.19萬美元【答案】ACD7、以下關(guān)于利率上限期權(quán)和下限期權(quán)的描述中，正確的是（）。A.如果市場參考利率高于利率上限，則利率下限期權(quán)的賣方不需要承擔(dān)任何支付義務(wù)B.如果市場參考利率低于利率下限，則利率下限期權(quán)的賣方向買方支付兩者利率差額C.如果市場參考利率低于利率上限，則利率上限期權(quán)的買方向賣方支付兩者利率差額D.如果市場參考利率高于利率上限，則利率上限期權(quán)的賣方向買方支付兩者利率差額【答案】BD8、某美國出口企業(yè)3個月后收到歐元貸款。該企業(yè)擔(dān)心歐元兌美元貶值，則可通過（）規(guī)避期貨匯率風(fēng)險。A.買入歐元兌美元期貨合約B.賣出歐元兌美元遠期合約C.賣出歐元兌美元期貨合約D.買入歐元兌美元遠期合約【答案】BC9、影響利率期貨價格的因素包括（）等。A.全球主要經(jīng)濟體的利率水平B.匯率政策C.貨幣政策D.財政政策【答案】ABCD10、交割商品計價以交割結(jié)算價為基礎(chǔ)，還要考慮（）。A.異地交割倉庫與基準交割倉庫的升貼水B.交割雙方的持倉時間C.不同等級商品質(zhì)量升貼水D.交割雙方的持倉盈虧水平【答案】AC11、下列關(guān)于跨品種套利的說法，正確的有（）。A.當(dāng)小麥期貨價格高出玉米期貨價格的程度遠大于市場正常價差水平時，可賣出小麥期貨合約、同時買入玉米期貨合約進行套利B.當(dāng)小麥期貨價格高出玉米期貨價格的程度遠小于市場正常價差水平時，可買入小麥期貨合約、同時賣出玉米期貨合約進行套利C.當(dāng)小麥期貨價格高出玉米期貨價格的程度遠小于市場正常價差水平時，可賣出小麥期貨合約、同時買入玉米期貨合約進行套利D.當(dāng)小麥期貨價格高出玉米期貨價格的程度遠大于市場正常價差水平時，可買入小麥期貨合約、同時賣出玉米期貨合約進行套利【答案】AB12、某交易者根據(jù)供求狀況分析判斷，將來一般時間天然橡膠期貨遠月合約上漲幅度要大于近月合約上漲幅度，該交易者最有可能獲利的操作是（）。A.在正向市場上，買入較近月份的合約同時賣出遠期月份的合約B.在反向市場上，買入較近月份的合約同時賣出遠期月份的合約C.在正向市場上，買入遠期月份的合約同時賣出較近月份的合約D.在反向市場上，買入遠期月份的合約同時賣出較近月份的合約【答案】CD13、下列屬于中長期利率期貨品種的是（）。A.T-NotesB.T-BillsC.T-BondsD.Euro-SwapFutures【答案】ACD14、當(dāng)供給和需求曲線移動時,引起均衡數(shù)量的變化不確定的有（）。A.需求曲線和供給曲線同時向右移動B.需求曲線和供給曲線同時向左移動C.需求曲線向右移動而供給曲線向左移動D.需求曲線向左移動而供給曲線向右移動【答案】CD15、下列對期現(xiàn)套利的描述，正確的有（）。A.當(dāng)期貨、現(xiàn)貨價差遠大于持倉費，存在期現(xiàn)套利機會B.期現(xiàn)套利只能通過交割來完成C.商品期貨期現(xiàn)套利的參與者須具有現(xiàn)貨生產(chǎn)經(jīng)營背景D.期現(xiàn)套利可利用期貨價格與現(xiàn)貨價格的不合理價差來獲利【答案】ACD16、利用白糖期貨進行賣出套期保值，適用的情形有（）。A.食品廠未來需購進大量白糖B.糖廠有大量白糖庫存C.糖商已簽訂供貨合同，確定了白糖交易價格，但尚未購進貨源D.蔗農(nóng)三個月后將收獲大量甘蔗【答案】BD17、以下屬于中國金融期貨交易所上市的5年期國債期貨合約(最小變動價位0．002個點)可能出現(xiàn)的報價是（）。A.96.714B.96.169C.96.715D.96.168【答案】AD18、假設(shè)大豆期貨1月份、5月份、9月份合約價格為正向市場。某套利者認為1月份合約與5月份合約價差明顯偏小，而5月份合約與9月份合約價差明顯偏大，打算進行蝶式套利，具體操作策略如表7所示，則合理的操作策略有（）。A.④B.③C.②D.①【答案】CD19、下列對期現(xiàn)套利的描述，正確的有（）。A.當(dāng)期貨、現(xiàn)貨價差遠大于持倉費，存在期現(xiàn)套利機會B.期現(xiàn)套利只能通過交割來完成C.商品期貨期現(xiàn)套利的參與者須具有現(xiàn)貨生產(chǎn)經(jīng)營背景D.期現(xiàn)套利可利用期貨價格與現(xiàn)貨價格的不合理價差來獲利【答案】ACD20、期貨結(jié)算機構(gòu)的作用有（）。A.擔(dān)保交易履約B.控制市場風(fēng)險C.代理客戶交易D.組織期貨交易【答案】AB21、可以用買入外匯期貨進行套期保值的有（）。A.持有外匯資產(chǎn)者，擔(dān)心未來貨幣貶值B.外匯短期負債者擔(dān)心未來貨幣升值C.國際貿(mào)易中的進口商擔(dān)心付匯時外匯匯率上升D.國際貿(mào)易中的出口商擔(dān)心外匯匯率下跌E【答案】BC22、匯率除受宏觀經(jīng)濟形勢影響之外，還在一定程度上受()的影響。A.突發(fā)事件B.軍事沖突C.國內(nèi)政治局勢變化D.國際政治局勢變化【答案】ABCD23、由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定交割倉庫，目的在于（）。A.保證買方收到符合期貨合約規(guī)定的商品B.可以保證賣方交付的商品符合期貨合約規(guī)定的數(shù)量與質(zhì)量等級C.方便投資者交易D.保證交易市場的安全性【答案】AB24、下列屬于中長期利