有機(jī)硅行業(yè)基本風(fēng)險(xiǎn)特征分析

有機(jī)硅行業(yè)基本風(fēng)險(xiǎn)特征分析有機(jī)硅行業(yè)基本風(fēng)險(xiǎn)特征（一）有機(jī)硅行業(yè)宏觀經(jīng)濟(jì)與市場(chǎng)環(huán)境變化風(fēng)險(xiǎn)有機(jī)硅下游產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于建筑、汽車、紡織、電子電器、農(nóng)業(yè)、個(gè)護(hù)與醫(yī)療、新能源等領(lǐng)域，下游應(yīng)用領(lǐng)域廣泛。同時(shí)，人均有機(jī)硅消費(fèi)量與GDP存在正比，即有機(jī)硅下游行業(yè)需求與宏觀經(jīng)濟(jì)關(guān)系緊密。因此，宏觀經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)將對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況產(chǎn)生一定的影響。雖然國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)保持增長(zhǎng)，但整體經(jīng)濟(jì)增速放緩、房地產(chǎn)行業(yè)持續(xù)去杠桿、加大新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域管理力度等宏觀政策因素，仍可能對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)環(huán)境帶來不利影響，進(jìn)而對(duì)企業(yè)的未來經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生一定的不確定性風(fēng)險(xiǎn)。（二）有機(jī)硅行業(yè)核心技術(shù)與知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)核心技術(shù)與知識(shí)產(chǎn)權(quán)是企業(yè)的核心資產(chǎn)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)法律法規(guī)保證了高新技術(shù)企業(yè)在人才、研發(fā)、資金等方面的投入得到合理回報(bào)，從而進(jìn)一步刺激企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和新產(chǎn)品的研發(fā)，鼓勵(lì)企業(yè)提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，為用戶提供更多的新產(chǎn)品和更好地服務(wù)。（三）有機(jī)硅行業(yè)原材料價(jià)格波動(dòng)及供應(yīng)保障風(fēng)險(xiǎn)2021年受海外需求旺盛和國(guó)內(nèi)能耗雙控政策影響，有機(jī)硅價(jià)格達(dá)近年歷史新高，特別是在下游硅片產(chǎn)能擴(kuò)張的背景下，硅料價(jià)格持續(xù)上漲。從年初的8萬/噸最高上漲至27萬/噸，漲幅一度達(dá)到237．5%。原材料價(jià)格的上漲勢(shì)必會(huì)逐級(jí)傳遞至產(chǎn)業(yè)鏈中下游。在雙碳目標(biāo)及硅料價(jià)格大幅上漲的背景下，國(guó)內(nèi)眾多企業(yè)紛紛擬建擴(kuò)建硅料產(chǎn)能，開啟新一輪擴(kuò)產(chǎn)周期。據(jù)硅業(yè)分會(huì)統(tǒng)計(jì)，2022-2025年，新增產(chǎn)能超過250萬噸/年以上，其中現(xiàn)有企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目約120萬噸/年，而新進(jìn)企業(yè)宣布擴(kuò)張的產(chǎn)能項(xiàng)目達(dá)到125萬噸/年。2022年底，保守估計(jì)國(guó)內(nèi)硅料產(chǎn)能將達(dá)到86萬噸/年，2023年產(chǎn)能將翻倍至170萬噸/年左右。從目前來看，原材料價(jià)格持續(xù)上漲的情況將因產(chǎn)能的提升得到有效的緩解，同時(shí)，有機(jī)硅價(jià)格已回歸理性。中國(guó)有機(jī)硅行業(yè)市場(chǎng)份額目前，中國(guó)有機(jī)硅行業(yè)龍頭企業(yè)為合盛硅業(yè)、新安股份、興發(fā)集團(tuán)和東岳硅材。2021年，按有機(jī)硅單體產(chǎn)能來看，合盛硅業(yè)的市場(chǎng)份額達(dá)24．41%，新安股份的市場(chǎng)份額達(dá)12．86%;按有機(jī)硅產(chǎn)品產(chǎn)量來看，合盛硅業(yè)的市場(chǎng)份額達(dá)7．61%，新安股份的市場(chǎng)份額達(dá)7．39%。競(jìng)爭(zhēng)格局（一）行業(yè)集中度從行業(yè)集中度情況來看，近年來，我國(guó)有機(jī)硅行業(yè)市場(chǎng)集中度不斷提升，2020年，由于有機(jī)硅行業(yè)具有高準(zhǔn)入門檻、高技術(shù)壁壘、高資金壁壘等投資特性從而導(dǎo)致市場(chǎng)集中度進(jìn)一步提升至50．9%。（二）市場(chǎng)份額目前，中國(guó)有機(jī)硅行業(yè)主要由合盛硅業(yè)、新安股份、興發(fā)集團(tuán)和東岳硅材四家為主要生產(chǎn)廠商。從產(chǎn)量方面來看，2020年，合盛硅業(yè)依舊是有機(jī)硅行業(yè)龍頭，產(chǎn)量占比達(dá)到了20．3%；其次是東岳硅材，和新安股份，占比分別為15．5%和6%。近十年來，有機(jī)硅全球產(chǎn)能向中國(guó)國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)移趨勢(shì)明顯，我國(guó)已經(jīng)成為有機(jī)硅的生產(chǎn)大國(guó)。2019年中國(guó)有機(jī)硅單體產(chǎn)能為328萬噸（含外資和合資企業(yè)產(chǎn)能），占全球有機(jī)硅單體產(chǎn)能的比重達(dá)59．42%，位居全球第一位，其次是美國(guó)，占全球有機(jī)硅產(chǎn)能的比重為11．96%。有機(jī)硅材料以其優(yōu)異的性能在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中扮演工業(yè)味精的角色，被廣泛應(yīng)用于建筑，電子電器、紡織服裝、能源，醫(yī)療衛(wèi)生等行業(yè)。2020年上半年受疫情影響，傳統(tǒng)需求像是汽車行業(yè)受到較大打擊，但我國(guó)防控疫情得當(dāng)，出口超出預(yù)期，其傳統(tǒng)需求已有所好轉(zhuǎn)。為了實(shí)現(xiàn)碳中和、碳達(dá)峰目標(biāo)，新能源產(chǎn)業(yè)在我國(guó)受到大力推動(dòng)。同時(shí)，由于有機(jī)硅材料擁有優(yōu)異的耐高溫、耐壓縮、耐輻射以及導(dǎo)電性能，有機(jī)硅材料大量應(yīng)用于新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，像是5G、新能源車、可再生能源、芯片半導(dǎo)體等新興產(chǎn)業(yè)將會(huì)帶動(dòng)有機(jī)硅材料進(jìn)一步發(fā)展。行業(yè)發(fā)展背景（一）政策進(jìn)入21世紀(jì)，隨著國(guó)內(nèi)企業(yè)不斷完善工藝、增建和擴(kuò)建裝置，有機(jī)硅生產(chǎn)形勢(shì)不斷向好。同時(shí)，我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展成為有機(jī)硅工業(yè)發(fā)展的強(qiáng)勁動(dòng)力，國(guó)家陸續(xù)出臺(tái)一系列政策支持行業(yè)發(fā)展，我國(guó)有機(jī)硅工業(yè)進(jìn)入蓬勃發(fā)展時(shí)期。（二）經(jīng)濟(jì)隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展及人均可支配收入的增加，我國(guó)人均消費(fèi)能力也隨之不斷提升，消費(fèi)水平的提升促進(jìn)了我國(guó)消費(fèi)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，為我國(guó)有機(jī)硅行業(yè)的發(fā)展提供了一個(gè)良好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。據(jù)資料顯示，2021年我國(guó)人均消費(fèi)支出為24100元，同比增長(zhǎng)13．6%。需求旺盛促進(jìn)行業(yè)發(fā)展在有機(jī)硅眾多的下游應(yīng)用領(lǐng)域中，光伏、新能源等節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)受到政策支持高速增長(zhǎng)；同時(shí)，超高壓和特高壓電網(wǎng)建設(shè)、3D打印、智能可穿戴設(shè)備及其他新興領(lǐng)域的興起都推動(dòng)有機(jī)硅市場(chǎng)增長(zhǎng)。此外有機(jī)硅材料對(duì)國(guó)家重大工程具有不可替代性，主要為高可靠性、高穩(wěn)定性、高性能的特種有機(jī)硅材料，雖然用量不大，但種類多，技術(shù)要求高，未來發(fā)展前景樂觀。我國(guó)有機(jī)硅被廣泛應(yīng)用到新能源汽車和半導(dǎo)體等行業(yè)中，并且下游應(yīng)用市場(chǎng)還在持續(xù)拓寬。近些年我國(guó)有機(jī)硅產(chǎn)能一直保持增長(zhǎng)的趨勢(shì)，芯片半導(dǎo)體等帶動(dòng)有機(jī)硅進(jìn)一步發(fā)展。以下是2022年有機(jī)硅行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)。有機(jī)硅材料屬于高性能新材料，產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度大，對(duì)促進(jìn)相關(guān)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和高新技術(shù)發(fā)展十分重要，有機(jī)硅材料不僅是國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)新材料行業(yè)的重要組成部分，也是其他戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)不可或缺的配套材料。近十年來，有機(jī)硅全球產(chǎn)能向中國(guó)國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)移趨勢(shì)明顯，我國(guó)已經(jīng)成為有機(jī)硅的生產(chǎn)大國(guó)。有機(jī)硅行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)有數(shù)據(jù)顯示2019年中國(guó)有機(jī)硅單體產(chǎn)能為328萬噸（含外資和合資企業(yè)產(chǎn)能），占全球有機(jī)硅單體產(chǎn)能的比重達(dá)59．42%，位居全球第一位，其次是美國(guó)，占全球有機(jī)硅產(chǎn)能的比重為11．96%。有機(jī)硅材料以其優(yōu)異的性能在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中扮演工業(yè)味精的角色，被廣泛應(yīng)用于建筑，電子電器、紡織服裝、能源，醫(yī)療衛(wèi)生等行業(yè)。有機(jī)硅行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)顯示2020年上半年受疫情影響，傳統(tǒng)需求像是汽車行業(yè)受到較大打擊，但我國(guó)防控疫情得當(dāng)，出口超出預(yù)期，其傳統(tǒng)需求已有所好轉(zhuǎn)。為了實(shí)現(xiàn)碳中和、碳達(dá)峰目標(biāo)，新能源產(chǎn)業(yè)在我國(guó)受到大力推動(dòng)。同時(shí)，由于有機(jī)硅材料擁有優(yōu)異的耐高溫、耐壓縮、耐輻射以及導(dǎo)電性能，有機(jī)硅材料大量應(yīng)用于新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，像是5G、新能源車、可再生能源、芯片半導(dǎo)體等新興產(chǎn)業(yè)將會(huì)帶動(dòng)有機(jī)硅材料進(jìn)一步發(fā)展。在有機(jī)硅眾多的下游應(yīng)用領(lǐng)域中，光伏、新能源等節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)受到政策支持高速增長(zhǎng);同時(shí)，超高壓和特高壓電網(wǎng)建設(shè)、3D打印、智能可穿戴設(shè)備及其他新興領(lǐng)域的興起都推動(dòng)有機(jī)硅市場(chǎng)增長(zhǎng)。此外有機(jī)硅材料對(duì)國(guó)家重大工程具有不可替代性，主要為高可靠性、高穩(wěn)定性、高性能的特種有機(jī)硅材料，雖然用量不大，但種類多，技術(shù)要求高，未來發(fā)展前景樂觀。有機(jī)硅行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)指出當(dāng)前我國(guó)有機(jī)硅產(chǎn)品生產(chǎn)尤其是下游產(chǎn)品加工仍較為分散。未來我國(guó)有機(jī)硅單體生產(chǎn)將繼續(xù)呈現(xiàn)向行業(yè)內(nèi)具備規(guī)模、技術(shù)、成本和產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)的企業(yè)集中的趨勢(shì)，有機(jī)硅行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化。有機(jī)硅簡(jiǎn)介有機(jī)硅，即有機(jī)硅化合物，是指含有Si-C鍵、且至少有一個(gè)有機(jī)基是直接與硅原子相連的化合物，習(xí)慣上也常把那些通過氧、硫、氮等使有機(jī)基與硅原子相連接的化合物也當(dāng)作有機(jī)硅化合物。其中，以硅氧鍵（-Si-O-Si-）為骨架組成的聚硅氧烷，是有機(jī)硅化合物中為數(shù)最多，研究最深、應(yīng)用最廣的一類，約占總用量的90%以上。有機(jī)硅產(chǎn)業(yè)鏈上游為有機(jī)硅原料、有機(jī)硅單體及有機(jī)硅中間體；中游包括硅樹脂、硅油、硅橡膠、硅烷偶聯(lián)劑、白炭黑等；下游應(yīng)用廣泛，主要把控航天航空、建筑建材、汽車交通、電子電器、新能源電力、國(guó)防、日化紡織等。政策環(huán)境分析新材料是現(xiàn)代工業(yè)的基石，先進(jìn)制造業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)都離不開優(yōu)異的新材料，大力發(fā)展新材料對(duì)于我國(guó)提高整體技術(shù)水平、改造和提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)都有著十分重要的戰(zhàn)略意義。有機(jī)硅材料屬于高性能新材料，產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度大，對(duì)促進(jìn)相關(guān)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和高新技術(shù)發(fā)展十分重要，是國(guó)家重點(diǎn)支持發(fā)展的先進(jìn)基礎(chǔ)材料。根據(jù)國(guó)家發(fā)改委《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)產(chǎn)品和服務(wù)指導(dǎo)目錄（2016版）》，有機(jī)硅材料不僅是國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)新材料行業(yè)的重要組成部分，也是其他戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)不可或缺的配套材料。2018年1月，國(guó)家制造強(qiáng)國(guó)建設(shè)戰(zhàn)略咨詢委員會(huì)等組織編制《中國(guó)制造2025》重點(diǎn)領(lǐng)域技術(shù)創(chuàng)新路線圖（2017），其中明確提出重點(diǎn)發(fā)展硅橡膠、硅油、硅樹脂等，充分說明有機(jī)硅材料對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要性。社會(huì)環(huán)境分析由于海外企業(yè)生產(chǎn)有機(jī)硅成本較高，且屬于?；罚陙韲?guó)外企業(yè)陸續(xù)退出，紛紛選擇在中國(guó)建廠。近年來，國(guó)內(nèi)有機(jī)硅行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)穩(wěn)步推進(jìn)，2020年有機(jī)硅產(chǎn)量約為134萬噸，行業(yè)產(chǎn)能利用率為79．3%。有機(jī)硅材料由于其特性而被大量應(yīng)用于半導(dǎo)體、新能源車、5G等產(chǎn)業(yè)，隨著這些新興產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，有機(jī)硅產(chǎn)量也將進(jìn)一步增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)2022年有機(jī)硅產(chǎn)量將進(jìn)一步增長(zhǎng)至148萬噸。改革開放以來，我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康快速發(fā)展，居民人均可支配收入不斷提高。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的數(shù)據(jù)，在2017-2021年中國(guó)居民人均可支配收入上升趨勢(shì)明顯，2022上半年中國(guó)人均可支配收入達(dá)到了18463元，同比增長(zhǎng)3%；人均消費(fèi)支出達(dá)到了