生活中經(jīng)濟(jì)學(xué)

大學(xué)精神第一頁，共389頁。自立自強(qiáng)

憂國(guó)憂民第二頁，共389頁。

從零開始學(xué)理財(cái)

你不理財(cái)，財(cái)不理你！投資理財(cái)并不是那個(gè)理財(cái)大師的專能，只要一個(gè)人活著，他（她）總得計(jì)算一下自己的錢怎么花才合適。理財(cái)活動(dòng)肯定要伴隨人的一生，因?yàn)槿艘?，只要生活，就要理?cái)。理財(cái)起碼能夠達(dá)到兩個(gè)目的：一是通過一系列有目的、有意識(shí)的財(cái)務(wù)規(guī)劃，使自己的財(cái)富能夠得到合理的分配，達(dá)到抵御風(fēng)險(xiǎn)的目的；二是通過合理的理財(cái)，將獲得自身財(cái)產(chǎn)的最大化。第三頁，共389頁?！景咐坷碡?cái)與不理財(cái)?shù)膮^(qū)別有位老太太于1977年在銀行里存入400元錢。33年后，這400元存款產(chǎn)生了438.18元的利息，扣除利息稅2.36元，這位老太太連本帶息取出835.82元，收益率是109%。錢翻了一倍多，看起來收益似乎不錯(cuò)哦。但是，你知道1977年的400元可以買什么嗎？那時(shí)的400元相當(dāng)于大學(xué)生兩年的伙食費(fèi)，可以買1818斤面粉，也可以買700盒中華煙或者50瓶茅臺(tái)酒。第四頁，共389頁。但是，按照現(xiàn)在的物價(jià)來計(jì)算，835.82元僅可以買420斤面粉，或20盒中華煙，或1瓶茅臺(tái)酒。1991年萬科的配股價(jià)是的4.4元，如果這位老太太當(dāng)時(shí)再添40元錢，就可以買100股。然后持股“睡大覺”，算上萬科近20年以來的分紅，她持有的股票市值將達(dá)到驚人的152238元，投資收益率約為34600%。第五頁，共389頁。【案例】買車與買房的結(jié)果小王與小李同是80年代末的大學(xué)同學(xué)，畢業(yè)后同在北京的一家外企工作，奮斗10年后，都有30萬元左右的積蓄。小王為人比較高調(diào)，買了一部歐迪小車，而小李在生活上比較低調(diào)，用積蓄買了的80M2住房。10年后，小王的歐迪車已經(jīng)報(bào)廢，一文不值。而小李的商品房升值到300萬元。此時(shí)，小王結(jié)婚后還是一直租房過日子，每月房租5000元，成為房奴，想買房子在北京，靠工資收入已經(jīng)沒有可能。第六頁，共389頁。而小李結(jié)婚后，住自有房，不用負(fù)擔(dān)房租費(fèi)，也買了歐迪小汽車。兩人的生活幸福指數(shù)完全不一樣。課堂思考題：請(qǐng)問你從兩人不同的決策帶來不同結(jié)果，得到什么理財(cái)觀念的啟示？第七頁，共389頁?！景咐看髮W(xué)生理財(cái)觀念與行為調(diào)查報(bào)告一．大學(xué)生理財(cái)現(xiàn)狀1.生活費(fèi)的主要來源通過調(diào)查問卷統(tǒng)計(jì)，生活費(fèi)的主要來源于父母，占總額的64.37%，生活費(fèi)中來源于兄弟姐妹的占5.74%，兩項(xiàng)同為家庭，共占70.11%。

同時(shí)，還有一些人通過其他來源來補(bǔ)充生活的費(fèi)用，比如參加學(xué)校的勤工儉學(xué)的收入占總來源的8.05%，獎(jiǎng)學(xué)金的約占21.84%。第八頁，共389頁。所以，可以看出，大部分大學(xué)生的生活費(fèi)主要來源于家庭的給予。2.學(xué)生的月開銷情況當(dāng)代大學(xué)生每月的開銷情況，有55%的同學(xué)的生活費(fèi)用在501-800元之間。占半數(shù)以上。而月開銷在300-500元以及1200元以上的學(xué)生人數(shù)較少，兩者僅占比5.83%。其月開銷金額可能與家庭經(jīng)濟(jì)條件有關(guān)。第九頁，共389頁。3.大學(xué)生的盈余及盈余處理情況在此次調(diào)查中，我們統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，在現(xiàn)有的生活費(fèi)用水平下，學(xué)生們每月生活費(fèi)用的盈余情況為：每個(gè)月沒有盈余的占被調(diào)查總?cè)藬?shù)的36.67%。有盈余但盈余不多的占53.33%，有很多盈余的占8.33%，而盈余為負(fù)值，需要舉借債務(wù)的占1.67%。從中可以發(fā)現(xiàn)，在現(xiàn)有的生活費(fèi)用水平下，大多數(shù)同學(xué)是稍有盈余的，第十頁，共389頁。其次是沒有盈余，每月生活費(fèi)用剛好夠花，二者共占被調(diào)查人數(shù)的90%。而處于極端情況的有很多盈余以及每月需要以借貸方式維持生活的人群還是占少數(shù)的。對(duì)于有盈余的同學(xué)，他們選擇將盈余存在銀行的人數(shù)在被調(diào)查者中占比最大，其他處理方式為購(gòu)買書籍、娛樂等?？偟膩碚f，大學(xué)生的生活費(fèi)基本和自己的消費(fèi)支出相持平，沒有很大的盈余或入不敷出。第十一頁，共389頁。4.大學(xué)生的超前消費(fèi)情況從大學(xué)生的超前消費(fèi)情況中調(diào)查發(fā)現(xiàn),有35%的同學(xué)可能會(huì)超前消費(fèi)，在急需資金周轉(zhuǎn)的情況下，會(huì)預(yù)先使用下個(gè)月的生活費(fèi)，而40%的同學(xué)選擇“應(yīng)該不會(huì)”，只有25%的同學(xué)是肯定不會(huì)超前消費(fèi)的。從他們的超前消費(fèi)方式中可以發(fā)現(xiàn)，有大多數(shù)的的學(xué)生不會(huì)使用信用超前消費(fèi)，占到統(tǒng)計(jì)人數(shù)的50%;第十二頁，共389頁。而只有10%的同學(xué)會(huì)使用信用卡進(jìn)行超前消費(fèi)，35%的同學(xué)也許會(huì)選擇使用信用卡進(jìn)行超前消費(fèi)，5%的同學(xué)甚至沒聽說過使用信用卡進(jìn)行超前消費(fèi)。5.大學(xué)生的理財(cái)情況從大學(xué)生切身的理財(cái)情況調(diào)查中統(tǒng)計(jì)得出：從對(duì)理財(cái)知識(shí)的了解來看，有15%的學(xué)生對(duì)理財(cái)知識(shí)是不知道的，有26.67%的第十三頁，共389頁。同學(xué)是知道的，有58.33%的同學(xué)是知道一點(diǎn)，沒聽說過的幾乎為零。從對(duì)自己的理財(cái)能力的認(rèn)知來看，有15%的同學(xué)認(rèn)為自己較差，有18.33%的同學(xué)認(rèn)為自己花錢沒計(jì)劃，有56.67%的同學(xué)則認(rèn)為一般，而僅僅只有10%的學(xué)生認(rèn)為自己有較強(qiáng)的理財(cái)能力。第十四頁，共389頁。6.大學(xué)生的投資行為大學(xué)生的投資行為是大學(xué)生對(duì)理財(cái)觀念的升華，是大學(xué)生理財(cái)觀念明顯提升的體現(xiàn)。對(duì)大學(xué)生的投資行為進(jìn)行調(diào)查，大學(xué)生中有11.67%的會(huì)將自己的財(cái)物不做處理，花多少是多少；有53.33%的存在銀行；有23.33%的選擇做一些小生意，如賣一些小飾品；還有11.67%的選擇買股票或基金。在保險(xiǎn)事業(yè)日益發(fā)達(dá)的今天，選擇保險(xiǎn)投資的人也越來越多。第十五頁，共389頁。在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)大學(xué)生中認(rèn)為自己有充足的保障，清楚地知道自己擁有哪些保險(xiǎn)的占15%；有保險(xiǎn)，但不清楚具體是怎么回事的占60%；沒有保險(xiǎn)，也不知道該如何選擇的占21.67%；既不喜歡也沒買保險(xiǎn)的占3.33%。從他們的投資理財(cái)知識(shí)來源中調(diào)查發(fā)現(xiàn)，有24.27%的學(xué)生是第十六頁，共389頁。通過各種媒體、銀行的宣傳了解金融理財(cái)知識(shí)的，有8.74%的學(xué)生的理財(cái)知識(shí)是通過學(xué)校的專題講座了解到的，一部分學(xué)生是通過金融理財(cái)?shù)膶I(yè)課或選修課了解的，這部分占比例為23.33%，有29.13%的學(xué)生是在和朋友相處，通過朋友的講解或自己通過書籍了解的，也有13.59%的學(xué)生有興趣了解，但找不到途徑，同時(shí)還第十七頁，共389頁。有1.94%的學(xué)生根本沒有興趣去了解這些金融理財(cái)?shù)闹R(shí)。從調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，大學(xué)生的投資行為開始趨向現(xiàn)實(shí)化，使得他們的理財(cái)觀念從中得到了很大的提升。但是，投資途徑的單一性仍然存在。二．大學(xué)生理財(cái)存在的問題分析通過以上的調(diào)查，不難發(fā)現(xiàn)一些當(dāng)代大學(xué)生理財(cái)狀況所存在的問題，主要存在以下問題：第十八頁，共389頁。1、財(cái)商影響的最先不利條件此次問卷調(diào)查中學(xué)生的主要收入來源于家庭，而自己勤工儉學(xué)的收入只占很少的一部分，父母又是學(xué)生收入的主要來源，學(xué)生通過不勞而獲而拿到大量的收入，自然會(huì)對(duì)自己的合理支配財(cái)產(chǎn)產(chǎn)生不利的影響，正所謂“不當(dāng)家不知柴米油鹽貴”，這首先是對(duì)學(xué)生財(cái)商影響不利的先決條件。第十九頁，共389頁。2、用在學(xué)習(xí)上的費(fèi)用支出相對(duì)較少?gòu)拇舜蔚恼{(diào)查發(fā)現(xiàn)，一個(gè)應(yīng)該以學(xué)習(xí)為主要內(nèi)容的群體—大學(xué)生，在用于學(xué)習(xí)方面的消費(fèi)支出相對(duì)于其他支出較少，而娛樂、交際所占的費(fèi)用支出卻大于學(xué)習(xí)，這一調(diào)查結(jié)果反映出了大學(xué)生在學(xué)習(xí)上所投入的熱情和精力不多。第二十頁，共389頁。結(jié)語

在經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展的今天，作為新時(shí)代的大學(xué)生，作為一個(gè)即將踏入社會(huì)的群體，必要培養(yǎng)自己的投資理財(cái)?shù)囊庾R(shí)和頭腦。更重要的是，要掌握各種投資理財(cái)?shù)姆绞胶颓?，提高運(yùn)用技能，合理安排手中的資金，實(shí)現(xiàn)自己的短期和長(zhǎng)期的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)。第二十一頁，共389頁。對(duì)大學(xué)生而言，通過適當(dāng)?shù)耐顿Y理財(cái)實(shí)踐以培養(yǎng)自身投資理財(cái)?shù)囊庾R(shí)及進(jìn)行尤為重要。但現(xiàn)在普遍存在的問題就是我們很多同學(xué)把理財(cái)與存銀行、按計(jì)劃花錢等概念等同起來。其實(shí)，理財(cái)還是累積存儲(chǔ)和投資再生的元素。如何理財(cái)，不外乎四個(gè)字——開源節(jié)流。前者是指增加資金收入，后者是指計(jì)劃資金消費(fèi)。可以根據(jù)個(gè)人實(shí)際需求，制定具體計(jì)劃和投資步第二十二頁，共389頁。驟，按計(jì)劃、有步驟、有方案地進(jìn)行錢財(cái)管理，使自己的錢財(cái)通過科學(xué)合理地安排、消費(fèi)，有效的管理和投資，從而獲得最大、最好的效益，為個(gè)人、為社會(huì)創(chuàng)造更多的財(cái)富，實(shí)現(xiàn)合理的個(gè)人投資理財(cái)。總之，大學(xué)生的學(xué)會(huì)理財(cái)，將直接影響他們將來的生活方式甚至生活態(tài)度。理財(cái)高手，往往都是心思縝密，懂得籌劃的人。相反，那些理財(cái)不當(dāng)，花錢如流水的，則往往缺少宏觀的計(jì)劃。所以，大學(xué)生要懂得生活，學(xué)會(huì)生活，應(yīng)該先從學(xué)會(huì)如何進(jìn)行財(cái)富投資，管理好自己的錢開始。第二十三頁，共389頁。第二十四頁，共389頁。第二十五頁，共389頁。第二十六頁，共389頁。

穩(wěn)健理財(cái)篇課堂思考題：在當(dāng)今中國(guó)社會(huì)最穩(wěn)健理財(cái)?shù)姆绞绞鞘裁?？第二十七頁，?89頁。

第一章銀行理財(cái)

存錢一點(diǎn)都不簡(jiǎn)單1.創(chuàng)造財(cái)富的正常途徑只有兩個(gè)：上班和理財(cái)。上班是你為錢工作，而理財(cái)是讓錢為你工作。你該怎么做呢？不問可知。2.大道至簡(jiǎn)，最有效的理財(cái)方式往往就是最簡(jiǎn)單的。越復(fù)雜的理財(cái)方式，漏洞也就越多，自然也就越容易賠錢。3.賠錢容易，但賺錢很難。你要做的是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，永遠(yuǎn)不賠錢，而不是意圖冒大風(fēng)險(xiǎn)去賺錢。4.能夠帶給你保障的，不是一份高薪的工作，而是財(cái)務(wù)上的安全！第二十八頁，共389頁。一、存錢是理財(cái)?shù)钠瘘c(diǎn)對(duì)于有錢人家的孩子，投資是致富的起點(diǎn)，而對(duì)于沒錢人家的孩子來說，儲(chǔ)蓄是致富的起點(diǎn)。收入是河流，財(cái)富是水庫，花出去的錢就是流出去的水。通過儲(chǔ)蓄獲得本錢，向著富人的目標(biāo)一步一步邁進(jìn)。要懂得無本不生財(cái)?shù)牡览?！第二十九頁，?89頁。改變亂花錢的毛病，

開始你的儲(chǔ)蓄計(jì)劃！1.寫出你想要的財(cái)務(wù)計(jì)劃或目標(biāo)。然后貼在你會(huì)經(jīng)?？吹降牡胤?，時(shí)常提醒你想起你的目標(biāo)，增加你存錢的動(dòng)力。2.強(qiáng)迫自己存定期儲(chǔ)蓄?；钇趦?chǔ)蓄的錢不經(jīng)意間就會(huì)被花掉，而不如把自己手中富余的錢存定期儲(chǔ)蓄，只留夠基本生活費(fèi)的現(xiàn)金就可以。3.盡早還清你的銀行貸款，盡早投資。除非你的投資收益高于銀行利息。4.核查信用卡的對(duì)賬單，看看每月信用卡透支多少錢？不到萬不得已不用信用卡。第三十頁，共389頁。理財(cái)專家提醒

盡管物價(jià)持續(xù)上漲，但是如果你能節(jié)省三分之一的收入，幾年之后，你就能過上比較寬松的經(jīng)濟(jì)生活了。所以，把你自己的固定開銷的30%存起來，或者投資在別的地方，這樣儲(chǔ)蓄一筆錢用來買車子或房子是資金。第三十一頁，共389頁。二、儲(chǔ)蓄不是簡(jiǎn)單的存錢大富翁的財(cái)富絕不是靠省出來的，而是靠打理出來的。儲(chǔ)蓄不是存錢那么簡(jiǎn)單，而是有技巧的。活期存款利率是0.35%，而五年期定期存款的利率是3.35%（不同的銀行有所差別，參見下表），可見利率相差10倍左右。第三十二頁，共389頁。第三十三頁，共389頁。

有效提升獲利水平的存錢技巧

1.12張存單儲(chǔ)蓄法。

你可以將每個(gè)月的結(jié)余資金按照1年定期存入銀行，這樣1年下來，你就有12張1年期的存單，到期日分別相差1個(gè)月。一定有急用，可以支取到期期限最近的存單，讓其他存單繼續(xù)“躺”在銀行吃“定期”的利息。第三十四頁，共389頁。2.階梯儲(chǔ)蓄法

如果你有5萬元，想進(jìn)行長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄，但又擔(dān)心有急用，你可以這樣做：用1萬元開設(shè)1張1年期存單，用1萬元開設(shè)1張兩年期存單，用1萬元開設(shè)1張3年期存單，用1萬元開設(shè)1張4年期存單（3年加1年），用1萬元開設(shè)1張5年期存單。1年后，用到期的1萬元開設(shè)1張5年期存單，以后每年如此，這樣4年后你手中的存單全部為5年期的，每張存單到期年限相差1年。這樣既可以保持儲(chǔ)蓄的流動(dòng)性，又可以獲得5年期的高利息，是一種中長(zhǎng)期存錢的好辦法。第三十五頁，共389頁。3.分散儲(chǔ)蓄法

如果你手中有3萬元，計(jì)劃在1年內(nèi)使用，但每次用錢的時(shí)間和金額不能確定，你可以這樣做：把3萬元分成4張5000元的存單，1張1萬元的存單，存期均為1年。或者：1萬元存3個(gè)月的定期，1萬元存6個(gè)月的定期，1萬元存1年的定期。這樣可以在急需用錢時(shí)，根據(jù)需要金額提取相應(yīng)額度的存單，避免需要小額資金時(shí)去動(dòng)用大額的存單，以減少利息的損失。第三十六頁，共389頁。

理財(cái)專家提醒1.在選擇儲(chǔ)蓄期限時(shí)，要關(guān)注銀行存款利率的變化，在利率上升時(shí)期，選擇短期儲(chǔ)蓄；在利率下降時(shí)期，選擇中長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄。2.現(xiàn)在許多銀行開辦了“一本通”業(yè)務(wù)，可以授權(quán)銀行，只要工資存折的金額達(dá)到一定數(shù)目時(shí)，銀行便可以自動(dòng)將一定數(shù)額轉(zhuǎn)為定期存款，這種“強(qiáng)制儲(chǔ)蓄”的辦法，可以使你改掉亂花錢的習(xí)慣，從而不斷積累個(gè)人資產(chǎn)。第三十七頁，共389頁。三、最省心的存錢方式或許你沒有意識(shí)到，每月工資打到工資卡上的錢，自己用多少取多少，每月結(jié)余部分放在卡里吃活期利息。但是，定期利息是活期利息的3-10倍左右。（聚沙成塔，集腋成裘）同學(xué)們要知道：1萬元是由1萬個(gè)1元錢組成的。例如：你的月工資為6000元，你可以與工資發(fā)放銀行簽訂儲(chǔ)蓄協(xié)議，委托銀行在自己的活期工資賬戶中每月保留2500元，其余資金按20%、30%和50%的比例，分別轉(zhuǎn)存3個(gè)月、1年和3年的第三十八頁，共389頁。自動(dòng)轉(zhuǎn)存是一個(gè)銀行理財(cái)?shù)男「[門定期賬戶上。如果你的零用錢少于2500元，銀行會(huì)按利息損失最小原則，自動(dòng)選擇最近存入的定期存款提前支取，如果當(dāng)天及時(shí)補(bǔ)足取款，不會(huì)造成利息損失。第三十九頁，共389頁。

自動(dòng)轉(zhuǎn)存的其他方式1.整存整取自動(dòng)轉(zhuǎn)存：是指銀行在客戶存款到期日，自動(dòng)將客戶未辦理支取的存款結(jié)計(jì)利息后，將原存款本金連同利息，按到期日當(dāng)日利率自動(dòng)轉(zhuǎn)存為同種類、同檔次整存整取儲(chǔ)蓄的一種服務(wù)方式。2.零存整取自動(dòng)轉(zhuǎn)存：這是“月光族”理財(cái)?shù)暮梅绞?。就是每月固定存入相同金額，一般是5元起存，存期分1年、3年、5年，存款金額由客戶自定，每月存入一次，到期支取本息。第四十頁，共389頁。3.“月計(jì)劃”理財(cái)：有的銀行有一種“月計(jì)劃”的存款方式，年收益可以得到活期存款的3.3倍，通知存款的1.5倍，只要單個(gè)賬戶余額超過1萬元，就可以在每月下旬與銀行約定理財(cái)月計(jì)劃，以保證資金的流動(dòng)性。第四十一頁，共389頁。

理財(cái)專家提醒白手起家投資生財(cái)不是件輕而易舉的事，尤其是在積累理財(cái)知識(shí)和“種子錢”的時(shí)候，很多人不知道從哪里入手。在這個(gè)時(shí)候，巧用自動(dòng)轉(zhuǎn)存業(yè)務(wù)，可以幫助你省下不少精力。第四十二頁，共389頁。四、多一些利息總是好的通知存款：是一種不約存期、一次性存入，可多次提取，支取時(shí)需提前通知銀行、約定支取日期和金額方能支取的存款。與活期存款相比的優(yōu)點(diǎn)是可以比較方便地取款，而又可以獲得較高利息。例如：王先生準(zhǔn)備2個(gè)月后買房，將100萬元資金存入七天通知存款，2個(gè)月后，他決定取款買房，即可獲得比活期存款多：100萬元x60天x（1.35%-0.35%）÷360天=1666.6元的利息。第四十三頁，共389頁。這樣既保證用款需要，又可享受活期利息3.85倍的收益。因此，若你手中有一筆較大數(shù)額的資金，暫時(shí)又沒有明確的投資方向，若是存為定期，又怕隨時(shí)要用，這時(shí)可以采取通知存款的方式，以避免利息損失。第四十四頁，共389頁。

通知存款的方式1.通知存款的分類：按存款人提前通知的期限長(zhǎng)短，通知存款可分為一天通知存款和七天通知存款?！耙惶焱ㄖ婵睢北仨毺崆耙惶焱ㄖy行約定支取存款；“七天通知存款”必須提前七天通知銀行約定支取存款。2.通知存款的門檻：個(gè)人人民幣通知存款最低起存金額5萬元，最低支取金額5萬元。第四十五頁，共389頁。3.通知存款的注意事項(xiàng)：通知存款者，若非不得已，千萬不要在7天內(nèi)支取存款；如果存款者在向銀行發(fā)出支取通知后未滿7天即前往支取，則支取部分的利息只能按照活期存款利率計(jì)算；不要支取金額不足或超過約定金額，否則，不足或超過部分也會(huì)按活期存款利率計(jì)算；此外，支取時(shí)間、方式、金額都要與事先約定的一致。第四十六頁，共389頁。

理財(cái)專家提醒1.最佳的存款組合是以定期為主，通知存款為輔，少量的活期。2.在經(jīng)濟(jì)下行時(shí)，多選長(zhǎng)期定存，以鎖定高利率；在經(jīng)濟(jì)低谷時(shí)，多選短期的定存，存期一般不宜超過3年，給自己一個(gè)靈活性。3.當(dāng)經(jīng)濟(jì)開始好轉(zhuǎn)時(shí)，不存定期，改以長(zhǎng)線投資為主。第四十七頁，共389頁。

五、管理好你的卡片銀行卡大致分為兩類：儲(chǔ)蓄功能為主的借記卡（儲(chǔ)蓄卡）和具有先消費(fèi)后還款的貸記卡（信用卡）。儲(chǔ)蓄卡：最好開設(shè)活期自動(dòng)轉(zhuǎn)存定期功能，可以根據(jù)自身的需要，留出一筆固定活期款，其余部分按與銀行簽訂的協(xié)議自動(dòng)轉(zhuǎn)存成1年期、半年期、3個(gè)月或通知存款。當(dāng)有超出留存金額的資金入賬時(shí)，銀行就會(huì)自動(dòng)按照協(xié)議約定自動(dòng)轉(zhuǎn)存，避免利息損失，實(shí)現(xiàn)“錢生錢”。第四十八頁，共389頁。

課堂思考題

如果你家里按照每月1000元的生活費(fèi)，一次性給你12000元錢，（現(xiàn)在銀行存款年利率：活期0.35%，3個(gè)月1.6%，6個(gè)月1.8%，1年期2%），你的每月固定開支一般不超過1000元，請(qǐng)問你將如何存款，以實(shí)現(xiàn)利息最大化？第四十九頁，共389頁。如何科學(xué)使用信用卡（貸記卡）信用卡的優(yōu)點(diǎn)：一是可以透支，當(dāng)手頭拮據(jù)時(shí)可享受一定的免息期；二是銀行常常會(huì)有優(yōu)惠的消費(fèi)積分活動(dòng)或跟商家合作的優(yōu)惠促銷活動(dòng)，讓消費(fèi)者經(jīng)常有省錢的機(jī)會(huì)或得到額外的禮物的驚喜。注意事項(xiàng)：1.對(duì)于透支消費(fèi)，在免息期結(jié)束前還款是最明智的。免息期后每天要按萬分之五計(jì)算復(fù)利。第五十頁，共389頁。如何科學(xué)使用信用卡（貸記卡）2.為避免忘記還款而產(chǎn)生的利息，最好與銀行借記卡（儲(chǔ)蓄卡）綁定，辦理自動(dòng)還款業(yè)務(wù)，在到期還款日，借記卡會(huì)自動(dòng)將款項(xiàng)劃撥到信用卡中。3.切記不要往信用卡里存錢，因?yàn)樾庞每ù驽X是沒有利息的，取現(xiàn)還需要支付手續(xù)費(fèi)。第五十一頁，共389頁。

理財(cái)專家提醒1.銀行卡的辦理需要合理規(guī)劃，不要隨意亂辦。盡量減少卡片數(shù)量，因?yàn)殂y行卡越少越好管理。2.盡可能集中到同一家銀行辦理。（但是要注意，每家銀行的存款金額不超過50萬元。）3.用于家庭開支、投資理財(cái)及薪資發(fā)放的卡片，不必隨身帶。平時(shí)出門，只需要帶上專門用于消費(fèi)的儲(chǔ)蓄卡或信用卡即可。第五十二頁，共389頁。六、銀行理財(cái)不只是存錢

現(xiàn)在銀行理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品非常多，有固定收益型、浮動(dòng)收益型產(chǎn)品。還有基金理財(cái)產(chǎn)品、信托理財(cái)產(chǎn)品和現(xiàn)在十分流行的P2P信貸融資產(chǎn)品等。1.基金債券類理財(cái)產(chǎn)品在過去，銀行是基金產(chǎn)品的主要銷售平臺(tái)，但是，現(xiàn)在，互聯(lián)網(wǎng)金融第三方網(wǎng)絡(luò)支付平臺(tái)支付寶推出的理財(cái)產(chǎn)品-余額寶，也是一種貨幣基金。第五十三頁，共389頁。【案例】招商銀行理財(cái)產(chǎn)品公告招商銀行2016年1月15日起，發(fā)行5萬元起理財(cái)產(chǎn)品：133天年化收益率4.85%，代碼314578，額度不多，先到先得。另100萬元起2年6.2%正在熱賣中。保本型2年期5.1%、3年期5.5%、5年期5.9%，5萬元起，仍可購(gòu)買。

年化利率（年化收益率）=(收益÷本金)x100%x(365÷資金收益的天數(shù))如：1萬元的理財(cái)產(chǎn)品，90天收益300元，其年化收益率=（300÷10000）x100%x(365÷90)=12%第五十四頁，共389頁。

2.信托理財(cái)產(chǎn)品屬于高端理財(cái)產(chǎn)品，其理財(cái)?shù)馁Y金門檻更高，通常需要100萬以上。它一般是資質(zhì)優(yōu)異和收益穩(wěn)定的基礎(chǔ)設(shè)施、優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)、上市公司股權(quán)質(zhì)押等信托計(jì)劃，大多數(shù)有第三方大型企業(yè)做擔(dān)保，在安全性上比一般的浮動(dòng)收益型理財(cái)產(chǎn)品具有收益高、安全性好。但是，信托理財(cái)產(chǎn)品并不是沒有風(fēng)險(xiǎn)，購(gòu)買時(shí)一定要小心選擇。第五十五頁，共389頁。3.P2P信貸融資產(chǎn)品是指?jìng)€(gè)人通過第三方平臺(tái)在收取一定的費(fèi)用的前提下向其他個(gè)人提供小額借貸的金融模式。其特點(diǎn)是：收益高，沒有資金門檻?？蛻魧?duì)象：一是將資金借出的客戶；另一個(gè)是需求貸款的客戶。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)火速發(fā)展。中國(guó)的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)已經(jīng)超過2000家，平臺(tái)的模式各有不同，而且良莠不分，存在信用風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)！第五十六頁，共389頁。第五十七頁，共389頁。

【案例】P2P網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)-

“e租寶”悲劇

“e租寶”全稱為“金易融(北京)網(wǎng)絡(luò)科技有限公司”，是鈺誠(chéng)集團(tuán)全資子公司，注冊(cè)資本金1億元.平臺(tái)主打A2P的模式，6款產(chǎn)品都是融資租賃債權(quán)轉(zhuǎn)讓，預(yù)期年化收益率在9.0%到14.2%之間不等，期限分為3個(gè)月、6個(gè)月和12個(gè)月，贖回方式分T+2和T+10兩種。自2014年7月上線，e租寶交易規(guī)?？焖贁D入行業(yè)前列。第五十八頁，共389頁。P2P網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)“e租寶”悲劇根據(jù)零壹研究院數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計(jì)，截至2015年11月底，e租寶累計(jì)成交數(shù)據(jù)為703億元，排名行業(yè)第四。網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)也顯示，截至12月8日，e租寶總成交量745.68億元，總投資人數(shù)90.95萬人，待收總額703.97億元。2015年12月16日，涉嫌犯罪，立案?jìng)刹椤?016年1月警方公布e租寶非法集資500多億。第五十九頁，共389頁。

理財(cái)專家提醒1.現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品十分火熱，但是相關(guān)法律還不完善，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大，千萬不要隨意投資。相比較而言，銀行理財(cái)產(chǎn)品更有保障一些。2.在通貨膨脹、物價(jià)上漲年代，單靠銀行儲(chǔ)蓄，你的資產(chǎn)其實(shí)一直是在貶值。因此，在本金積累到一定程度時(shí)，留下一部分生活費(fèi)后，就要考慮投資一些收益率更高的理財(cái)產(chǎn)品。第六十頁，共389頁。第二章債券理財(cái)：

家庭穩(wěn)健理財(cái)?shù)氖走x第六十一頁，共389頁。第六十二頁，共389頁。

國(guó)庫券第六十三頁，共389頁。第六十四頁，共389頁。第六十五頁，共389頁。第六十六頁，共389頁。第六十七頁，共389頁。第六十八頁，共389頁。第六十九頁，共389頁?！局R(shí)鏈接】什么是債券？債券（Bonds/debenture）是一種金融契約，是政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等直接向社會(huì)借債籌措資金時(shí)，向投資者發(fā)行，同時(shí)承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。債券的本質(zhì)是債的證明書，具有法律效力。債券購(gòu)買者或投資者與發(fā)行者之間是一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系，債券發(fā)行人即債務(wù)人，投資者（債券購(gòu)買者）即債權(quán)人。第七十頁，共389頁。【知識(shí)鏈接】什么是債券？債券是一種有價(jià)證券。由于債券的利息通常是事先確定的，所以債券是固定利息證券（定息證券）的一種。在金融市場(chǎng)發(fā)達(dá)的國(guó)家和地區(qū)，債券可以上市流通。在中國(guó)，比較典型的政府債券是國(guó)庫券。人們對(duì)債券不恰當(dāng)?shù)耐稒C(jī)行為，例如無貨沽空，可導(dǎo)致金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩。

與股票投資相比，債券投資具有風(fēng)險(xiǎn)低、收益穩(wěn)定、利息免稅、回購(gòu)方便的特點(diǎn)。第七十一頁，共389頁。一、最安全的債券—

國(guó)債（國(guó)庫券）國(guó)庫券（TreasurySecurities）是指國(guó)家財(cái)政當(dāng)局為彌補(bǔ)國(guó)庫收支不平衡而發(fā)行的一種政府債券。因國(guó)庫券的債務(wù)人是國(guó)家，其還款保證是國(guó)家財(cái)政收入，所以它幾乎不存在信用違約風(fēng)險(xiǎn)，是金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)最小的信用工具。

中國(guó)國(guó)庫券的期限最短的為一年。國(guó)庫券采用不記名形式，無須經(jīng)過背書就可以轉(zhuǎn)讓流通。1981年以后至1996年的十多年內(nèi)，發(fā)行的國(guó)庫券都是實(shí)物券。1997年開始就全部采用憑證式和證券市場(chǎng)網(wǎng)上無紙化發(fā)行。第七十二頁，共389頁。購(gòu)買國(guó)債（國(guó)庫券）的優(yōu)點(diǎn)1.安全性高：是金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)最小的信用工具，投資者不必?fù)?dān)心國(guó)庫券的償還能力。2.流動(dòng)性強(qiáng)：投資者可以隨時(shí)以合理的價(jià)格出售。3.收益穩(wěn)定：國(guó)債的償還權(quán)限固定、利息率固定。4.免稅待遇：國(guó)家規(guī)定，國(guó)債利息收入免稅。5.交易場(chǎng)所多：可以在銀行、證券交易所交易。第七十三頁，共389頁。

國(guó)債的種類1.無記名國(guó)債：是一種票面上不記載債權(quán)人姓名和單位的債券，通常以實(shí)物劵的形式出現(xiàn)，又稱為實(shí)物劵。

從2000年最后一期國(guó)庫券到期后，現(xiàn)在已經(jīng)不發(fā)行了。第七十四頁，共389頁。第七十五頁，共389頁。

2.憑證式國(guó)債是指國(guó)家采取不印刷實(shí)物劵，一“憑證式國(guó)債收款憑證”記錄債權(quán)的方式發(fā)行的國(guó)債。又稱為儲(chǔ)蓄式國(guó)債，是以儲(chǔ)蓄為目的的個(gè)人投資者理想的投資方式。

憑證式國(guó)債可記名、掛失，不能上市轉(zhuǎn)讓，但可提前兌取，變現(xiàn)靈活。

在國(guó)債承銷團(tuán)成員的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)發(fā)行。第七十六頁，共389頁。第七十七頁，共389頁。

3.電子式儲(chǔ)蓄國(guó)債是我國(guó)財(cái)政部在我國(guó)境內(nèi)發(fā)行的，以電子方式記錄債權(quán)的人民幣債券。該國(guó)債不可流通。電子式國(guó)債可到指定的銀行購(gòu)買。個(gè)人一個(gè)姓名開設(shè)一個(gè)實(shí)名的國(guó)債賬戶。每個(gè)賬號(hào)購(gòu)買額為100元，并以100元的整數(shù)倍累加，最高為100萬元。第七十八頁，共389頁。第七十九頁，共389頁。

4.記賬式國(guó)債又稱為無紙式國(guó)債，它以記賬形式記錄債權(quán)，投資者僅取得收據(jù)或?qū)~單以證實(shí)其所有權(quán)的一種國(guó)債。這種國(guó)債通過證券交易所、商業(yè)銀行的柜臺(tái)等機(jī)構(gòu)發(fā)行和交易，可以記名、掛失。由于記賬式國(guó)債以無券形式發(fā)行和交易，發(fā)行成本低，效率高，安全性好。上市后價(jià)格隨行就市，但有一定的風(fēng)險(xiǎn)。第八十頁，共389頁。第八十一頁，共389頁。

理財(cái)專家提醒盡量投資國(guó)債，因?yàn)閲?guó)債沒有違約風(fēng)險(xiǎn)。如果投資公司債券，一定要投資最高信用等級(jí)的公司債券，因?yàn)樗倪`約風(fēng)險(xiǎn)低。大學(xué)生應(yīng)該投資憑證式國(guó)債，投資這種國(guó)債不會(huì)虧本。第八十二頁，共389頁。

國(guó)債利率表第八十三頁，共389頁。

國(guó)有銀行利率表第八十四頁，共389頁。三、信用好的債券-金融債金融債券是由商業(yè)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)為籌集中長(zhǎng)期資金，向社會(huì)發(fā)行的債務(wù)憑證。金融債券的發(fā)行者是金融企業(yè)，一般具有較高的信用等級(jí)，所以是信用債券，無需擔(dān)保。1.信用等級(jí)較高：其安全性高于一般的公司債券。2.利率形式靈活，收益穩(wěn)定。其利率水平高于銀行存款和國(guó)債，低于公司債券。第八十五頁，共389頁。第八十六頁，共389頁。三、信用好的債券-金融債3.債券期限以中長(zhǎng)期為主：通常是1年期以上的中長(zhǎng)期債券。除了普通金融債券外，還有：（1）政策性銀行金融債我國(guó)政策性銀行有：國(guó)家開發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)開發(fā)銀行。以上銀行發(fā)行的債券即為政策性銀行金融債。政策性銀行金融債現(xiàn)已成為僅次于國(guó)債的第二大類債券。用于：國(guó)家大中型基礎(chǔ)設(shè)施、支柱產(chǎn)業(yè)發(fā)展。第八十七頁，共389頁。第八十八頁，共389頁。三、信用好的債券-金融債（2）商業(yè)銀行次級(jí)債券是由商業(yè)銀行發(fā)行的，本金和利息的清償順序列于商業(yè)銀行其他負(fù)債之后、先于商業(yè)銀行股權(quán)資本的債券。發(fā)行的目的主要是補(bǔ)充商業(yè)銀行的次級(jí)資本金。第八十九頁，共389頁。第九十頁，共389頁。四、收益高的債券——公司債公司債是由企業(yè)發(fā)行的債券。企業(yè)為籌措長(zhǎng)期資金而向一般大眾舉借款項(xiàng)，承諾于指定到期日向債權(quán)人無條件支付票面金額，并于固定期間按期依據(jù)約定利率支付利息。公司債具有債券的償還性、流通性、安全性、收益性外，還有其自身的特點(diǎn)：公司債券的風(fēng)險(xiǎn)性較大、收益率較高。公司債是企業(yè)融資的重要來源，是國(guó)家債券市場(chǎng)的主體。第九十一頁，共389頁。第九十二頁，共389頁。第九十三頁，共389頁。

公司債的主要功能1.公司債有利于提高資本市場(chǎng)融資效率，穩(wěn)定資本市場(chǎng)?？梢越鉀Q企業(yè)資本市場(chǎng)過于單一的問題。2.不僅豐富了金融投資工具，而且降低了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。其風(fēng)險(xiǎn)和權(quán)益介于股票和國(guó)債、政策性金融債之間，為機(jī)構(gòu)投資者提供了較好的投資工具。3.有利于優(yōu)化企業(yè)治理結(jié)構(gòu)。第九十四頁，共389頁。企業(yè)債券與公司債券的區(qū)別1.我國(guó)企業(yè)債券的發(fā)行，由國(guó)家發(fā)改委核準(zhǔn)；而公司債券由中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。2.我國(guó)企業(yè)債券有政府擔(dān)保的信用基礎(chǔ)，而公司債券則以資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)營(yíng)狀況、盈利水平和可持續(xù)發(fā)展的能力等為信用基礎(chǔ)。3.企業(yè)債券發(fā)行余額，不得超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40%；而公司債券沒有這樣的限制。其實(shí)，我國(guó)企業(yè)債券是一種政府證券，與公司債券完全不同。第九十五頁，共389頁。

理財(cái)專家提醒雖然企業(yè)債券具有政府信用，但是企業(yè)債券的風(fēng)險(xiǎn)比較大。因?yàn)?，企業(yè)債券缺乏完善的信用等級(jí)制度、信息披露和市場(chǎng)監(jiān)管制度。因此，投資企業(yè)債券或公司債券要小心謹(jǐn)慎。一般選擇產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)、可持續(xù)發(fā)展前景好的企業(yè)（公司）債券。第九十六頁，共389頁。五、你知道“可轉(zhuǎn)債”嗎？第九十七頁，共389頁。五、你知道“可轉(zhuǎn)債”嗎？即“可轉(zhuǎn)換公司債券”：是一種被賦予了股票轉(zhuǎn)換權(quán)的債券。它是一種可以在特定時(shí)間、按特定條件轉(zhuǎn)換為發(fā)債公司優(yōu)先股或普通股票的債券。轉(zhuǎn)換債券是公司債券的一種，債券持有人在行使轉(zhuǎn)換權(quán)時(shí)，須按照三個(gè)既定條件進(jìn)行轉(zhuǎn)換，即發(fā)行時(shí)預(yù)先規(guī)定的轉(zhuǎn)換成股票的種類、股票的期限、股票的價(jià)格。第九十八頁，共389頁。五、你知道“可轉(zhuǎn)債”嗎？對(duì)于發(fā)行人來說：可以降低發(fā)行成本（可以較低的利息成本發(fā)行債券）、可以代替發(fā)行更多的普通股。對(duì)于投資者來說：它兼有債券收益安全穩(wěn)定和股票預(yù)期增值性的雙重好處。可轉(zhuǎn)換債券具有穩(wěn)健投資的3個(gè)特點(diǎn)：1.債權(quán)性：到期收取本金和利息；2.股權(quán)性：可轉(zhuǎn)為公司股票；3.可轉(zhuǎn)換性：可轉(zhuǎn)可不轉(zhuǎn)。第九十九頁，共389頁。六、債券投資方法與策略根據(jù)投資的目的不同，個(gè)人投資者的債券投資方法，分為：完全消極投資、完全主動(dòng)投資和部分主動(dòng)投資。1.完全消極投資即投資者購(gòu)買債券的目的是儲(chǔ)蓄，想獲取較穩(wěn)定的投資利息。其投資方法是持有債券到期，以獲取投資利息收入。第一百頁，共389頁。六、債券投資方法與策略2.完全主動(dòng)投資其投資目的是獲取市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)帶來的收益。其投資方法是在對(duì)市場(chǎng)和債券做出判斷和預(yù)測(cè)后，采取“低買高賣”的手法進(jìn)行債券買賣。3.部分主動(dòng)投資其投資目的主要是為了獲取利息，同時(shí)把握市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的機(jī)會(huì)獲取收益。其投資方法是買入債券，并在債券價(jià)格上漲時(shí)將債券賣出獲取差價(jià)收入；如價(jià)格沒有上漲，則持有到期獲取利息收入。第一百零一頁，共389頁。六、債券投資方法與策略采取什么樣的投資策略，取決于自己的條件。對(duì)于以穩(wěn)健保值為目的，又不太熟悉證券交易的投資者來說，采取消極的投資策略較為穩(wěn)妥。首先，應(yīng)該結(jié)合自己的生活開支的情況，確定資金的可用期限，選擇相應(yīng)的國(guó)債品種；其次，在該國(guó)債價(jià)格下跌到一定程度時(shí)買入，持有到期。同時(shí)要注意國(guó)債的分檔計(jì)息規(guī)則。注意：股市與債市的“蹺蹺板”效應(yīng)，即當(dāng)股市下跌時(shí)，國(guó)債價(jià)格上揚(yáng)；股市上漲時(shí)，國(guó)債下跌。第一百零二頁，共389頁。

理財(cái)專家提醒1.購(gòu)買國(guó)債的技巧：一要考察比較銀行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，到平時(shí)客戶比較少的銀行網(wǎng)點(diǎn)，可提高成功購(gòu)買率。二要選擇到規(guī)模較小的金融單位購(gòu)買2.在股市低迷時(shí)，投資可轉(zhuǎn)換公司債是一種較好的選擇，它進(jìn)可以攻，退可以守。3.要注意長(zhǎng)期債券的利率風(fēng)險(xiǎn)，盡可能投資中短期債券，因?yàn)椋L(zhǎng)期債券的利率風(fēng)險(xiǎn)更高。第一百零三頁，共389頁。理財(cái)專家提醒注意債券也有風(fēng)險(xiǎn)：投資債券雖然比股市、期貨安全，但是也有風(fēng)險(xiǎn)。1.轉(zhuǎn)讓風(fēng)險(xiǎn)：未到期債券轉(zhuǎn)讓時(shí)，需要支付一定的傭金或在價(jià)格上給出優(yōu)惠，這種收益變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)就是轉(zhuǎn)讓風(fēng)險(xiǎn)。2.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)：主要表現(xiàn)為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，如利潤(rùn)下降、倒閉等，會(huì)給投資者帶來本金和利息的損失。因此投資前要考察企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。第一百零四頁，共389頁。理財(cái)專家提醒3.通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)：由于通脹會(huì)使投資者的貨幣購(gòu)買力下降，實(shí)際收益減少。所以，要注意通脹的風(fēng)險(xiǎn)。4.違約風(fēng)險(xiǎn)：主要是企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況惡化，到期不能兌現(xiàn)債券的本金和利息。5.價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)：是指證券市場(chǎng)價(jià)格變化（下跌）時(shí)，給投資者帶來的收益損失。6.利率風(fēng)險(xiǎn)：包括銀行利率變化風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)利率變化的風(fēng)險(xiǎn)，給投資者造成的收益損失。第一百零五頁，共389頁。

課堂思考題大學(xué)生小張春節(jié)放假回老家，父母親手頭有10萬元的積蓄，目前（3年內(nèi)）沒有急用，因?yàn)楣墒械兔?，打算買理財(cái)產(chǎn)品。問小張買什么理財(cái)產(chǎn)品比較好，前提是不能虧本，掙多掙少無所謂。小張?jiān)诖髮W(xué)里學(xué)了一些投資理財(cái)知識(shí)，想幫助父母親投資理財(cái)。小張認(rèn)為現(xiàn)在股市低迷，基金也不行，黃金價(jià)格大起大落，還是買債券比較合適。但是，買什么品種的債券，如何買法，小張心里還是沒底，請(qǐng)你幫助小張參謀參謀。第一百零六頁，共389頁。第三章基金投資(風(fēng)險(xiǎn)投資)

網(wǎng)絡(luò)時(shí)代的投資新寵第一百零七頁，共389頁。第一百零八頁，共389頁。第一百零九頁，共389頁。

什么是基金投資？

基金（Fundinvestment）投資是一種間接的證券投資方式。基金管理公司通過發(fā)行基金份額，集中投資者的資金，由基金托管人（即具有資格的銀行）托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具投資，然后共擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)、分享收益。通俗地說，證券投資基金是通過匯集眾多投資者的資金，交給銀行保管，由基金管理公司負(fù)責(zé)投資于股票和債券等證券，以實(shí)現(xiàn)保值增值目的的一種投資工具。第一百一十頁，共389頁。什么是基金投資？

相對(duì)于其他的理財(cái)工具，基金一方面能獲得較高的投資收益，另一方面風(fēng)險(xiǎn)還相對(duì)比較小。但是，每一種理財(cái)工具都有自己的特點(diǎn)。若想尋求一種低風(fēng)險(xiǎn)、高收益、又不用自己操多大心的理財(cái)方式，莫過于基金投資。第一百一十一頁，共389頁。一、基金的幾個(gè)基本概念1.根據(jù)基金規(guī)模是否固定來劃分，分為開放型基金與封閉型基金。開放型基金是指基金設(shè)立時(shí)，其基金的規(guī)模不固定，投資者可隨時(shí)認(rèn)購(gòu)基金單位，也可隨時(shí)向基金公司或銀行等中介機(jī)構(gòu)提出贖回基金單位的一種基金。封閉型基金是指6基金發(fā)行規(guī)?；鹪O(shè)立時(shí)，規(guī)定基金的封閉期限及固定基金發(fā)行規(guī)模，在封閉期限內(nèi)投資者不能向基金管理公司提出贖第一百一十二頁，共389頁。一、基金的幾個(gè)基本概念回，基金的受益單位只能在證券交易所或其他交易所轉(zhuǎn)讓。2.按投資策略，基金又可以分為積極成長(zhǎng)型基金、成長(zhǎng)型基金、價(jià)值型基金、平衡型基金、保本型基金。（1）積極成長(zhǎng)型基金：以追求資本的最大增值為操作目標(biāo)，通常投資于價(jià)格波動(dòng)性大的個(gè)股，擇股的指標(biāo)常常是每股收益成長(zhǎng)、銷售成長(zhǎng)等數(shù)據(jù)，風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬均最高。適合冒險(xiǎn)型投資者。第一百一十三頁，共389頁。一、基金的幾個(gè)基本概念（2）成長(zhǎng)型基金：以追求長(zhǎng)期穩(wěn)定增值為目標(biāo)，投資標(biāo)的以具有長(zhǎng)期資本增長(zhǎng)潛力、素質(zhì)優(yōu)良、知名度高的大型績(jī)優(yōu)公司股票為主。該類基金的投資重點(diǎn)并不著眼于股票的現(xiàn)價(jià)，而是預(yù)期未來股價(jià)表現(xiàn)會(huì)優(yōu)于市場(chǎng)平均水平。（3）價(jià)值型基金：以追求價(jià)格被低估、市盈率較低的個(gè)股為主要策略，旨在買入那些暫時(shí)被市場(chǎng)所忽視、價(jià)格低于價(jià)值的個(gè)股，預(yù)期股價(jià)會(huì)重返應(yīng)有的合理水平。第一百一十四頁，共389頁。一、基金的幾個(gè)基本概念（4）平衡型基金：以兼顧長(zhǎng)期資本和穩(wěn)定收益為目標(biāo)。一般是把資產(chǎn)總額的25%-50%投資于債券，其余的投資于普通股。其風(fēng)險(xiǎn)、報(bào)酬適中，適合穩(wěn)健、保守的投資者。（5）保本型基金：以保障投資本金為目標(biāo)，將部分資金投資于國(guó)債等風(fēng)險(xiǎn)較低的工具，部分投資于股票。在國(guó)內(nèi)，保本型基金基本都有第三方擔(dān)保。但是要注意，保本型基金并非在任何時(shí)候贖回都可保本，在保本期到期之前贖回，也可能面臨本金損失的風(fēng)險(xiǎn)。第一百一十五頁，共389頁。一、基金的幾個(gè)基本概念3.按投資對(duì)象可將基金分為貨幣型基金、股票型基金、債券型基金和配置型基金四大類。其中配置型基金是在股票和債券兩類產(chǎn)品中配置，又稱為混合型基金。

投資基金在美國(guó)被稱為共同基金。共同基金起源于英國(guó)，興盛于美國(guó)。基金投資就是將小錢集成大錢，交給專業(yè)人士管理，大家共享投資收益、分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。第一百一十六頁，共389頁。

理財(cái)專家提醒

保本型基金未必保本。這句話，只是希望投資者明白，概念分類歸概念分類，懂得概念分類，未必就懂得買基金。

基金也是有風(fēng)險(xiǎn)的，同樣是保本型基金，有的不僅能夠保本，還能夠獲得收益，而有的不要說獲得收益，本金虧損30%都有可能。第一百一十七頁，共389頁。【知識(shí)鏈接】

基金凈值、累計(jì)凈值基金的原始單位是：每單位1元?；饍糁担话阒竼挝粌糁?，是當(dāng)前的基金總凈資產(chǎn)除以基金總份額。一般來說，單位凈值是每天（交易日，T日）波動(dòng)的，因?yàn)橘Y產(chǎn)總值和總份額都是波動(dòng)的。公式：T日基金凈值=(T日基金總資產(chǎn)–T日基金總負(fù)債)/T日發(fā)行在外的基金份額總數(shù)第一百一十八頁，共389頁。【知識(shí)鏈接】

基金凈值、累計(jì)凈值簡(jiǎn)單來說，凈值就相當(dāng)于每一份的基金價(jià)值多少錢。比如說，華泰柏瑞量化(000172)單位凈值是1.3910元，就相當(dāng)于每一份華泰柏瑞基金目前的價(jià)值是1.3910元。如果你是在1.0000元時(shí)買進(jìn)的，現(xiàn)在賣掉（贖回）就會(huì)按照1.3910元進(jìn)行交易，扣除你原來購(gòu)買的成本（不考慮基金手續(xù)費(fèi)、基金分紅），相當(dāng)于每一份賺了0.3910元，相當(dāng)于有39.1%的收益。第一百一十九頁，共389頁。【知識(shí)鏈接】

基金凈值、累計(jì)凈值

累計(jì)凈值是該基金自發(fā)行成立以來的凈值，包括了分紅，拆分份額等。基金累計(jì)凈值全面反映基金在運(yùn)作期間的歷史表現(xiàn)，投資者在評(píng)估基金表現(xiàn)時(shí)，應(yīng)該關(guān)注的是基金份額累計(jì)凈值。如果一支基金自發(fā)行以來，沒有分過紅或拆分份額，單位凈值等于累計(jì)凈值。否則，一般累計(jì)凈值大于單位凈值。公式：基金累計(jì)凈值＝基金凈值＋基金成立后份額的累計(jì)分紅金額第一百二十頁，共389頁?！局R(shí)鏈接】

基金凈值、累計(jì)凈值比如：?jiǎn)挝粌糁?.5元基金，決定每份分紅0.5元。則分紅除權(quán)后，基金單位凈值為1.0元，累計(jì)凈值則為1.5元（有0.5元每份轉(zhuǎn)成現(xiàn)金進(jìn)入投資者賬戶）。第一百二十一頁，共389頁。二、基金投資有何優(yōu)勢(shì)？基金投資是一種相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)比較低的投資方式。1.專業(yè)管理、專業(yè)投資、專業(yè)理財(cái)。基金管理公司配備的投資專家一般都具有深厚的投資分析理論功底和豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，用科學(xué)的方法研究股票、債券等金融產(chǎn)品、投資組合、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。2.組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)。基金公司具有雄厚的資金實(shí)力，可以同時(shí)分散投資于股票、債券、現(xiàn)金等多種金融產(chǎn)品，分散了對(duì)個(gè)股集中投資的風(fēng)險(xiǎn)。第一百二十二頁，共389頁。二、基金投資有何優(yōu)勢(shì)？3.方便投資、流動(dòng)性強(qiáng)?；鸬淖畹屯顿Y起點(diǎn)要求一般比較低，可滿足小額投資者的要求?；鸫蠖嘤休^強(qiáng)的變現(xiàn)能力，使得投資者回收投資時(shí)非常便利。4.嚴(yán)格監(jiān)管，信息透明。中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金進(jìn)行較為嚴(yán)格的監(jiān)管，并強(qiáng)制基金公司進(jìn)行較為充分的信息披露。5.獨(dú)立托管，保險(xiǎn)安全。6.投資起點(diǎn)低（1000元），申購(gòu)費(fèi)用低（1.0-1.5%）。第一百二十三頁，共389頁。二、基金投資有何優(yōu)勢(shì)？例：某投資人投資10，000元申購(gòu)某基金，對(duì)應(yīng)的申購(gòu)費(fèi)率為1.5%，假設(shè)申購(gòu)日該基金份額凈值為1.2000則其可得到的申購(gòu)份額計(jì)算如下：

凈申購(gòu)金額=10000/(1+1.5%)=9852.22元

申購(gòu)費(fèi)用=10000-9852.22=147.78元

申購(gòu)份額=9852.22/1.2000=8210.18份第一百二十四頁，共389頁。三、該怎么選擇基金？引起投資者關(guān)注的是：基金分紅所有的專家都會(huì)告訴你：選擇過往業(yè)績(jī)好的基金。但是，什么叫做好？如何判斷好與不好？事實(shí)上，一只基金的好壞在短時(shí)間內(nèi)是看不出來的，只有經(jīng)過牛市、熊市的洗禮，在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)都能保持較好的收益，這樣才能具有說服力。那么，應(yīng)該如何選擇基金？第一百二十五頁，共389頁。三、該怎么選擇基金？1.投資策略是否合理？基金的投資策略應(yīng)符合長(zhǎng)期投資的理念。應(yīng)避免持有那種注重短線投資以及投資范圍狹窄的基金。2.費(fèi)用是否合理？投資者應(yīng)該把運(yùn)營(yíng)費(fèi)過高的基金排除在選擇范圍之外。3.信息披露是否充分？除了通常情況下披露基金投資策略、基金經(jīng)理的名字及其背景外，當(dāng)基金投資策略有重大調(diào)整時(shí)，也應(yīng)及時(shí)公告。第一百二十六頁，共389頁。三、該怎么選擇基金？同時(shí)還應(yīng)注意，基金經(jīng)理是否坦誠(chéng)地陳述與評(píng)價(jià)其投資定位和業(yè)績(jī)表現(xiàn)。具體可關(guān)注基金年度報(bào)告中的基金經(jīng)理工作報(bào)告。4.管理人是否與投資者的利益一致？基金公司的激勵(lì)機(jī)制應(yīng)建立在投資者利益最大化的基礎(chǔ)上，而不是基金公司股東利益最大化。5.明確自己應(yīng)該購(gòu)買哪一類基金產(chǎn)品？基金的類型之分，是基于投資對(duì)象不同。比如60%以上的資產(chǎn)投資于股票的就稱為股票基金。第一百二十七頁，共389頁。三、該怎么選擇基金？由于不同類型的基金其風(fēng)險(xiǎn)與收益也不同，因此投資者在選擇基金時(shí)要明確自己應(yīng)該購(gòu)買哪一類基金產(chǎn)品。此外，投資期間的市場(chǎng)表現(xiàn)也要適當(dāng)考慮。比如，看好未來的股市行情，就可以考慮增加對(duì)股票型基金等風(fēng)險(xiǎn)收益偏高的基金的購(gòu)買。6.基金公司是否值得信賴？值得投資者信賴的基金公司一定會(huì)以客戶的利益最大化為目標(biāo)，其內(nèi)部控制良好，基金經(jīng)理的良好素質(zhì)和穩(wěn)定性。第一百二十八頁，共389頁。三、該怎么選擇基金？7.基金的投資期限是否與你的要求相符？一般來說，投資期限越長(zhǎng)，投資者越不用擔(dān)心基金價(jià)格的波動(dòng)，從而可以選擇投資更為積極的基金產(chǎn)品，如果投資者的投資期限較短，則應(yīng)該盡量考慮一些風(fēng)險(xiǎn)較低的基金。8.投資者所能承受的風(fēng)險(xiǎn)大??？一般來說，高風(fēng)險(xiǎn)的基金其投資回報(bào)率也高。這與投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好有關(guān)。9.購(gòu)買基金不能只關(guān)注單位凈值，而應(yīng)關(guān)注累計(jì)凈值。因?yàn)閱挝粌糁档淖儎?dòng)的。第一百二十九頁，共389頁。

理財(cái)專家提醒

申購(gòu)基金要謹(jǐn)慎，不要輕易做出申購(gòu)決定。生活中，那種見到別人賺錢，就會(huì)產(chǎn)生“不買就來不及了”的浮躁心理，這是切不可取的。畢竟，即使因?yàn)樽约旱莫q豫而錯(cuò)失良機(jī)，也比貿(mào)然申購(gòu)被套牢要好得多。第一百三十頁，共389頁。四、基金投資的基本技巧1.選準(zhǔn)購(gòu)買時(shí)機(jī)一般情況下，股市與基金行情正相關(guān)，股市好時(shí)，基金行情也好；股市下行時(shí)，基金行情也不好。所以，一般是在股市開始上漲是，買入基金。2.適度分散投資風(fēng)險(xiǎn)從長(zhǎng)期看，基金收益遠(yuǎn)大于銀行存款或是債券。心理學(xué)家研究認(rèn)為：盈利10%給投資者帶來的快樂，遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于虧損10%給投資者帶來的痛苦。第一百三十一頁，共389頁。四、基金投資的基本技巧切記巴菲特的名言：投資成功應(yīng)當(dāng)記住兩個(gè)原則，一是不要虧損，二是記住第一條原則。3.留心所選基金的變化購(gòu)買基金后切不可束之高閣，不管不問，而必須密切留心所選基金的變化，以做到防患于未然。4.定期定額投資基金是首選是指每月從存款賬戶中撥出固定的金額來進(jìn)行投資。可以分散風(fēng)險(xiǎn)，杜絕投機(jī)行為。第一百三十二頁，共389頁。四、基金投資的基本技巧5.貨比三家節(jié)省費(fèi)用對(duì)于一個(gè)精明的投資者來說，永遠(yuǎn)的貨比三家才是投資的“王道”。如何選擇“性價(jià)比”最高的基金呢？現(xiàn)在網(wǎng)上購(gòu)買基金一般都可以享受交易費(fèi)用的4-6折。投資者可以選擇一些有投資價(jià)值的基金后，再比較其費(fèi)用是否劃算。第一百三十三頁，共389頁。

理財(cái)專家提醒基金投資者持有一段時(shí)間后，實(shí)時(shí)選擇調(diào)整倉(cāng)位或者趁優(yōu)惠時(shí)轉(zhuǎn)換或贖回。而且，在此有一點(diǎn)需要大家注意的是，有些公司同類基金轉(zhuǎn)換是免手續(xù)費(fèi)的，大家可以隨時(shí)登陸基金公司網(wǎng)站觀察動(dòng)態(tài)。此外，選購(gòu)基金公司旗下的優(yōu)質(zhì)老基金，別怕凈值高，因?yàn)槲覀冑I的是增長(zhǎng)率而不是凈值。凈值底的只是說明同樣多的金額擁有的份額多而已。第一百三十四頁，共389頁。五、緊跟股市的步伐-指數(shù)基金指數(shù)基金(IndexFund)，顧名思義就是以特定指數(shù)（如滬深300指數(shù)、標(biāo)普500指數(shù)、納斯達(dá)克100指數(shù)、日經(jīng)225指數(shù)等）為標(biāo)的指數(shù)，并以該指數(shù)的成份股為投資對(duì)象，通過購(gòu)買該指數(shù)的全部或部分成份股構(gòu)建投資組合，以追蹤標(biāo)的指數(shù)表現(xiàn)的基金產(chǎn)品。通常而言，指數(shù)基金以減小跟蹤誤差為目的，使投資組合的變動(dòng)趨勢(shì)與標(biāo)的指數(shù)相一致，以取得與標(biāo)的指數(shù)大致相同的收益率。2002年我國(guó)上馬指數(shù)基金。第一百三十五頁，共389頁。第一百三十六頁，共389頁。第一百三十七頁，共389頁。五、緊跟股市的步伐-指數(shù)基金

指數(shù)基金運(yùn)作的核心是通過被動(dòng)地跟蹤指數(shù)，在充分分散個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，獲取市場(chǎng)的平均收益。其優(yōu)點(diǎn)是：1.費(fèi)用相對(duì)較低指數(shù)指數(shù)基金最突出的優(yōu)勢(shì)之一。由于指數(shù)基金大致采取的是一種買入并持有的策略，一般不會(huì)對(duì)投資組合進(jìn)行頻繁的調(diào)整，只有在所跟蹤的指數(shù)的成分股變化時(shí)才進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整，所以其交易費(fèi)用比較低。第一百三十八頁，共389頁。五、緊跟股市的步伐-指數(shù)基金2.通過充分的分散投資來降低風(fēng)險(xiǎn)

由于指數(shù)基金通過跟蹤指數(shù)進(jìn)行廣泛的分散投資，它的投資組合的收益與相應(yīng)指數(shù)的收益基本上一致。任何單個(gè)股票的波動(dòng)都不會(huì)對(duì)指數(shù)基金的整體表現(xiàn)構(gòu)成太大的影響，這樣就從整體上降低了投資者的風(fēng)險(xiǎn)。3.業(yè)績(jī)透明度較高。投資者只要看到指數(shù)基金所跟蹤的目標(biāo)指數(shù)的漲跌就可以大體上判斷出自己投資的那只指數(shù)基金凈值的變動(dòng)情況。第一百三十九頁，共389頁。

理財(cái)專家提醒由于指數(shù)基金屬于被動(dòng)型基金，無法通過基金經(jīng)理的操作來規(guī)避股市的風(fēng)險(xiǎn)。加上它本身波動(dòng)比較大，對(duì)于短線操作來說，風(fēng)險(xiǎn)很大，比較適合于那些不拘泥個(gè)股分析而對(duì)股市大盤走勢(shì)有一定研究的中長(zhǎng)期投資者。第一百四十頁，共389頁。六、網(wǎng)絡(luò)時(shí)代新選擇-“寶類”理財(cái)2013年6月13日，第三方支付平臺(tái)支付寶為個(gè)人用戶打造余額寶增值服務(wù)，推出了一款理財(cái)產(chǎn)品——余額寶，一下引發(fā)了理財(cái)投資狂潮。經(jīng)過短短一年時(shí)間的發(fā)展，余額寶的規(guī)模已超過2500億元，客戶超過5000萬戶。余額寶的運(yùn)作公司——天弘基金公司一舉成為國(guó)內(nèi)最大的基金管理公司。余額寶的成功，吸引了金融業(yè)巨頭和互聯(lián)網(wǎng)大佬的目光，紛紛上馬各種“寶”。如現(xiàn)金寶、理財(cái)寶、增益寶、活期寶、如意寶、好利寶等等。第一百四十一頁，共389頁。第一百四十二頁，共389頁。第一百四十三頁，共389頁。六、網(wǎng)絡(luò)時(shí)代新選擇-“寶類”理財(cái)寶類理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)質(zhì)是貨幣基金，它與普通的貨幣基金最大的不同之處是它的銷售渠道通過互聯(lián)網(wǎng)而不是銀行。是基金就會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)。但是，我們?cè)趯氼惱碡?cái)產(chǎn)品介紹中，往往看不到風(fēng)險(xiǎn)提示，而只是看到“可獲得超過活期利率10倍的高收益”等字樣。第一百四十四頁，共389頁。六、網(wǎng)絡(luò)時(shí)代新選擇-“寶類”理財(cái)現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)上最受矚目的幾款寶類理財(cái)產(chǎn)品1.余額寶——革命的先驅(qū)者，沒上鎖的小金庫。借助支付寶的平臺(tái)，余額寶快速地壯大起來，讓很多人養(yǎng)成了節(jié)儉的好習(xí)慣。余額寶將購(gòu)物與理財(cái)結(jié)合起來，用起來很方便。2.理財(cái)通——強(qiáng)勢(shì)平臺(tái)，知名基金。理財(cái)通是從2014年的微信搶紅包開始火起來的。騰訊公司的平臺(tái)，入住的基金都是國(guó)內(nèi)大名鼎鼎的基金業(yè)巨頭——華夏基金、易方達(dá)基金、廣發(fā)基金等等。第一百四十五頁，共389頁。六、網(wǎng)絡(luò)時(shí)代新選擇-“寶類”理財(cái)3.百賺利滾利——紅紅火火，額度靠搶。百賺利滾利是互聯(lián)網(wǎng)百度旗下推出的理財(cái)產(chǎn)品中最好的一款。其出色的收益表現(xiàn)，贏得了許多人的青睞。4.掌柜錢包——嬌氣貴公子。興業(yè)銀行推出的掌柜錢包，收益高，而且取現(xiàn)快，額度高，前提是使用興業(yè)銀行卡。5.活期寶——表現(xiàn)穩(wěn)定，老將本色。是天天基金推出的貨幣基金理財(cái)產(chǎn)品。第一百四十六頁，共389頁。

理財(cái)專家提醒1.購(gòu)買寶類產(chǎn)品，最好選擇大平臺(tái)，以避免相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。特別要注意：高收益的寶類產(chǎn)品！2.基金屬于專家理財(cái)，基金投資是一項(xiàng)長(zhǎng)期的投資理財(cái)活動(dòng)。不能象股票那樣頻繁進(jìn)出。3.要以投資商鋪的心態(tài)去投資基金?；鹨粯涌梢越o持有人帶來持續(xù)的現(xiàn)金流。

謹(jǐn)記：基金不是拿來炒的！第一百四十七頁，共389頁。寶類理財(cái)產(chǎn)品有風(fēng)險(xiǎn)第一百四十八頁，共389頁。第一百四十九頁，共389頁。寶類理財(cái)產(chǎn)品有風(fēng)險(xiǎn)第一百五十頁，共389頁。寶類理財(cái)產(chǎn)品有風(fēng)險(xiǎn)第一百五十一頁，共389頁?！景咐咳绾闻渲米约旱慕鹑谫Y產(chǎn)

假如你有10萬元的金融資產(chǎn)，比較科學(xué)的投資方式是：1萬元存入銀行，1萬元購(gòu)買國(guó)債，1萬元購(gòu)買貨幣基金，1萬元投資股票，剩下的6萬元用于購(gòu)買平衡型或股票型基金。但是，不能講所有的6萬元都投資于一只基金，而應(yīng)該多買一些基金，這樣心態(tài)就會(huì)平和一些，不會(huì)因?yàn)槟持换饍糁?、股票的短期波?dòng)而坐立不安，導(dǎo)致頻繁地申購(gòu)贖回，浪費(fèi)時(shí)間、精力和手續(xù)費(fèi)，收益率也未必有保證。第一百五十二頁，共389頁。

課堂思考題

如果你有10萬元金融資產(chǎn)，若你是具有風(fēng)險(xiǎn)投資偏好或保守投資偏好的投資者，那么，你是如何安排投資組合的？第一百五十三頁，共389頁。第四章股票投資（風(fēng)險(xiǎn)投資）：

高風(fēng)險(xiǎn)高收益證監(jiān)會(huì)領(lǐng)導(dǎo)調(diào)整：任命劉士余為證監(jiān)會(huì)主席肖鋼免職

據(jù)新華社2016年2月20日消息，中共中央任命劉士余同志為中國(guó)證監(jiān)會(huì)黨委書記，免去肖鋼同志的中國(guó)證監(jiān)會(huì)黨委書記職務(wù)。國(guó)務(wù)院決定，任命劉士余（股民：牛市雨）同志為中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席，免去肖鋼同志的中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席職務(wù)。第一百五十四頁，共389頁。任命劉士余為證監(jiān)會(huì)主席第一百五十五頁，共389頁。中國(guó)證監(jiān)會(huì)前任主席肖鋼第一百五十六頁，共389頁。股票投資（風(fēng)險(xiǎn)投資）：

高風(fēng)險(xiǎn)高收益

如果說天地是人生的一大舞臺(tái)，那么股市就是人生的一個(gè)小天地。這里也上演人生的悲喜劇。在這里，有人一夜之間暴富，有人一夜之間赤貧。上漲與下跌，牽動(dòng)億人的悲歡離合。盡管股市變幻莫測(cè)，風(fēng)險(xiǎn)極大，但是股市不失為一個(gè)投資的好場(chǎng)所。通過股市，你可以投資任何一家上市公司，可以隨時(shí)買進(jìn)或拋出。但是，能否給你帶來收益，那就看你的智慧和運(yùn)氣了！第一百五十七頁，共389頁。第一百五十八頁，共389頁。

上海證券交易所第一百五十九頁，共389頁。上海證券交易所交易大廳第一百六十頁，共389頁。第一百六十一頁，共389頁。股票上漲：滿屏紅第一百六十二頁，共389頁。股票下跌：滿屏綠第一百六十三頁，共389頁。

中國(guó)大媽——炒股第一百六十四頁，共389頁。

請(qǐng)問：這是什么情景？第一百六十五頁，共389頁。

股票上漲趨勢(shì)圖第一百六十六頁，共389頁。

股票下跌趨勢(shì)圖第一百六十七頁，共389頁。一、哪些人不適合闖蕩股市

從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，我國(guó)股市的前景應(yīng)該是利好的。但也不是每一個(gè)參與股市的人都能分得一杯羹。要知道，并非所有的人都適合炒股，那么，到底哪些人不適合炒股呢？1.聞風(fēng)而動(dòng)型

人家說什么就信什么，完全沒有自己的判斷，由耳朵直接操縱手指。如果你的每一次買賣都是這樣完成的，那么你根本不適合炒股。有的人每天看股評(píng)，沒有自己的判斷，時(shí)常成為股市黑嘴下手的對(duì)象。第一百六十八頁，共389頁。一、哪些人不適合闖蕩股市2.瘋狂購(gòu)物型這種人可能只有幾萬元的資金，可是手里卻握著十幾只甚至幾十種股票，少買哪一種都覺得遺憾，時(shí)刻擔(dān)心錯(cuò)過上漲的機(jī)會(huì)，總想分散投資，結(jié)果總是虧本。3.妖言惑眾型看到股票上漲就大唱贊歌，看股評(píng)下跌，就破口大罵。這種人心態(tài)不好，只適合做網(wǎng)絡(luò)論壇水軍，而不適合炒股。第一百六十九頁，共389頁。一、哪些人不適合闖蕩股市4.偏執(zhí)狂型這種人認(rèn)死理。明明選錯(cuò)了股票，卻要死扛，不回本絕不拋，這樣固執(zhí)己見的結(jié)果只能是虧本。自己的資金被垃圾股給套住了，還要說“我經(jīng)歷多次了，從來就沒有怕過”。建議這種人把錢存入銀行或購(gòu)買基金比較靠譜。5.祥林嫂型這種人只知道認(rèn)錯(cuò)，從來都不知道改錯(cuò)。整天唉聲嘆氣，心態(tài)悲劇情調(diào)。一虧就血壓上升。第一百七十頁，共389頁。

一、哪些人不適合闖蕩股市6.賭徒型腦袋里整天被一夜暴富的美夢(mèng)占據(jù)著，以為炒股必勝，甚至抵押房子貸款炒股。炒股的人一定要有“閑錢、閑心和閑暇”這三閑。7.情緒化型股市漲跌則情緒失控，開盤幾個(gè)小時(shí)就煎熬幾個(gè)小時(shí)，總是后悔當(dāng)初怎么沒買那只股票，或者悔不該購(gòu)買某只股票。上漲時(shí)興奮不已，下跌時(shí)焦慮難眠。每天的情緒被股票所控制。第一百七十一頁，共389頁。課堂思考題：股市的錢給誰賺去了？大學(xué)生小周放假回家，其鄰居老太是炒股一族，近來股市風(fēng)生水起，漲跌無常。鄰居老太去年投入老本1萬元炒股，起先1個(gè)月，賺了2000元，但是，后來卻連本都虧了3000元，現(xiàn)在賬戶只剩下7000元左右，對(duì)鄰居老太來說，這可是養(yǎng)老的本錢??？一會(huì)兒賺，一會(huì)兒虧，把這位老太搞糊涂了。知道小周是大學(xué)生，就問小周，到底怎么回事？我賺的是誰的錢？又是誰把我的養(yǎng)老本錢賺去了？第一百七十二頁，共389頁。二、擁有值錢的股票1.品味要高

要下決心非最優(yōu)秀公司的股票不買，只要堅(jiān)持這個(gè)信念。你的投資本領(lǐng)就會(huì)慢慢提高，更重要的是會(huì)練就一雙“火眼金睛”。優(yōu)秀的公司，不僅是在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，同樣在國(guó)際市場(chǎng)也要有競(jìng)爭(zhēng)力。雖然這樣做在選擇公司上要耗費(fèi)你很多寶貴的時(shí)間，但是等你買到了真正值錢的股票，你就會(huì)覺得勞有所值了。第一百七十三頁，共389頁。二、擁有值錢的股票2.百里挑一購(gòu)買股票不二的法則是：“嚴(yán)格選、隨時(shí)買、不要賣。”要么不買，要買就要買最優(yōu)秀的股票。若你不花精力去精選股票，而是隨機(jī)選股，那還不如去買彩票。3.不計(jì)較小錢一旦選擇股票后，就不要為手中股票的一點(diǎn)波動(dòng)而患得患失。請(qǐng)記?。鹤鳛樯粜」擅?，要考慮做中長(zhǎng)線投資，世界上沒有哪一位投資大師是靠炒短線揚(yáng)名歷史的。第一百七十四頁，共389頁。二、擁有值錢的股票4.良好的心態(tài)

很多股民，每天上班時(shí)，都要偷空看看手持股票的漲跌，是悲是喜，這都是心態(tài)不穩(wěn)的表現(xiàn)，而心態(tài)不穩(wěn)是投資股票的大忌。如果想要獲得長(zhǎng)期回報(bào)，只要關(guān)心上市公司的基本面就行，投資者應(yīng)該放遠(yuǎn)眼光，不要太在乎一時(shí)的漲跌，只要是優(yōu)秀公司的股票，就要堅(jiān)定信心，長(zhǎng)期持有。第一百七十五頁，共389頁。二、擁有值錢的股票5.不要將技術(shù)太當(dāng)回事高拋低吸、底部頂部、時(shí)間之窗、黃金分割位、金字塔結(jié)構(gòu)、牛市策略、熊市策略等一系列的技術(shù)分析手段，令很多股民眼花繚亂?？墒牵蠹蚁胍幌?，如果依靠技術(shù)真的能賺大錢，那些所謂的技術(shù)分析大師，何苦每天辛辛苦苦地在媒體上發(fā)表文章，給別人做分析指導(dǎo)呢？切記：技術(shù)分析只是股市投資的輔助工具，只適用于大資金、大客戶的短線炒縱。第一百七十六頁，共389頁。理財(cái)專家提醒1.一定要確定自身的條件是否適合股票投資，不要盲目進(jìn)入你不熟悉的、不了解和完全不適應(yīng)的投資領(lǐng)域。2.學(xué)會(huì)長(zhǎng)期投資，認(rèn)真精選股票，堅(jiān)持自己的投資理念，學(xué)會(huì)“以不變應(yīng)萬變”，這樣才能把握住可能遇到的好股票，就像持有萬科公司的股票18年而成為香港巨富的劉元生那樣。第一百七十七頁，共389頁。第一百七十八頁，共389頁。三、買股票要心里有底沒有哪一位股民敢保證自己買的每一只股票百分之百不會(huì)被套。被套也分為“套的心里有底”和“套的心里沒底”。有一位股民，跟風(fēng)炒作概念股、題材股被套，虧了好幾萬，好幾個(gè)晚上睡不著覺，找到理財(cái)專家，理財(cái)專家問他：“買進(jìn)股票之前，有沒有了解公司的總體情況、查看歷年年報(bào)、公司的主營(yíng)項(xiàng)目、分析公司的市場(chǎng)地位等？”股民回答：“沒有”，“但我覺得會(huì)漲啊。因?yàn)楣捎讯荚谫I啊?！钡谝话倨呤彭?，共389頁。三、買股票要心里有底1.選擇相對(duì)可信的公司股票完全依靠企業(yè)的業(yè)績(jī)報(bào)表選股是行不通的，業(yè)績(jī)報(bào)表的可信度沒有多高，它們只能作為參考。最好是通過該企業(yè)在市場(chǎng)的影響力上了解。股市中業(yè)績(jī)相對(duì)可信的企業(yè)，大多是行業(yè)龍頭、業(yè)績(jī)穩(wěn)定增長(zhǎng)、受到國(guó)家政策保護(hù)的企業(yè)。2.擁有較高的市場(chǎng)地位選股的時(shí)候應(yīng)該注重企業(yè)的市場(chǎng)地位，壟斷企業(yè)當(dāng)為首選。第一百八十頁，共389頁。三、買股票要心里有底3.回避炒作題材股題材股漲的快，跌的更快，普通股民發(fā)現(xiàn)題材股被大抄的時(shí)候，一般已經(jīng)處于炒作的末期，不遠(yuǎn)處的懸崖正在等著你。所以，應(yīng)該回避股價(jià)抄得很高的題材股。4.輿論特別關(guān)注的股票不要碰輿論不可能關(guān)注正在跌的股票，只關(guān)注正在漲的股票，如果散戶在輿論的推波助瀾下喪失分析能力，前面很可能就是陷阱。第一百八十一頁，共389頁。第一百八十二頁，共389頁。第一百八十三頁，共389頁。第一百八十四頁，共389頁。三、買股票要心里有底5.你覺得未來沒有成長(zhǎng)性的股票要拋棄通過你的綜合判斷，一只股票的成長(zhǎng)性不高，那么那就要果斷拋棄，不要猶豫。不要因?yàn)楹髞硭_始上漲，你有追進(jìn)去，它的上漲很可能是強(qiáng)弩之末。因?yàn)椋墒斜旧沓錆M著變數(shù)，你若不斷變化，變數(shù)就會(huì)更大。第一百八十五頁，共389頁。

理財(cái)專家提醒

要學(xué)會(huì)放棄。雖然股市里有成千上萬只股票，但是不代表機(jī)會(huì)均等。真正可以獲利的機(jī)會(huì)其實(shí)很少，所以你要學(xué)會(huì)放棄絕大部分的股票。就像主力放棄80%的股票，而只炒20%的股票。第一百八十六頁，共389頁。第一百八十七頁，共389頁。四、多元化投資應(yīng)該怎么做？1.投資界有一句老話：“不把雞蛋放在同一個(gè)籃子里”。意思是分散資金，多元投資，以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。但是這個(gè)不是絕對(duì)的！2.要知道，好的企業(yè)像鉆石一樣稀有，一旦發(fā)現(xiàn)就要重倉(cāng)投入、長(zhǎng)期持有，并且不要頻繁交易，因?yàn)楦甙旱慕灰壮杀臼情L(zhǎng)期投資的大敵。3.買股票歸根到底意味著你要買的是企業(yè)的一部分生意，你務(wù)必要知道自己在做什么，務(wù)必要深入懂得自己投資的生意。第一百八十八頁，共389頁。四、多元化投資應(yīng)該怎么做？4.時(shí)間是好生意的好朋友，卻是壞生意的壞朋友。如果你決定投資股票，你并不需要了解所有的企業(yè)，但是，你需要深入了解你所投資的企業(yè)。5.你需要通過企業(yè)的會(huì)計(jì)報(bào)表了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況，盈利情況。但是報(bào)表只能作為參考，關(guān)鍵是看企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力情況。6.“少而精”的投資原則，才能讓你的財(cái)富迅速增長(zhǎng)。7.把所有的錢放在1-3只股票上，盈利會(huì)更好。第一百八十九頁，共389頁。

理財(cái)專家提醒集中化投資的基本前提是：投資你熟悉的領(lǐng)域。也許確定購(gòu)買一只股票很難，但是確定某個(gè)領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)前景則容易得多。你可以在自己熟悉的領(lǐng)域，進(jìn)行多元化投資。比如，你確定軍工板塊將成為熱點(diǎn)，那么你可以在軍工板塊挑選幾只你熟悉的股票進(jìn)行投資。第一百九十頁，共389頁。五、散戶如何打新股打新股可謂是零風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的投資，投資者一旦中簽，收益將十分可觀。但是，散戶的中簽概率太低了。散戶打新股中簽的技巧。1.要學(xué)會(huì)“追冷門”。優(yōu)選考慮較為“冷門”的新股。此外，可避開先發(fā)行的股票，集中資金打后發(fā)行的股票。2.選擇一個(gè)適當(dāng)?shù)臅r(shí)間下單。在上午10點(diǎn)半至11點(diǎn)15分和下午1點(diǎn)半至2點(diǎn)之間下單的中簽率相對(duì)高些。第一百九十一頁，共389頁。五、散戶如何打新股3.打新股的收益的因素是由賬戶數(shù)量決定的。所以，投資者可以利用親戚、朋友的身份多開幾個(gè)賬戶參與打新股。4.如果決定參與某只新股的發(fā)行，投資者需要提前準(zhǔn)備好資金，并提前做出選擇。5.根據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，新股網(wǎng)上申購(gòu)有效戶數(shù)、新股首日漲幅與大盤走勢(shì)正相關(guān)。第一百九十二頁，共389頁。

理財(cái)專家提醒

若想擁有更高的中簽率，可以選擇在滬市上打新股。滬市網(wǎng)上中簽率為0.4-2%，深市網(wǎng)上中簽率為0.1-0.5%。深市的整體中簽率低于滬市中簽率，這與滬市發(fā)行多為大盤股，而中小企業(yè)都在深市有關(guān)。第一百九十三頁，共389頁。六、小年輕闖蕩火爆創(chuàng)業(yè)板1.滬市的主板市場(chǎng)主要是服務(wù)于成熟企業(yè)，而深市的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)主要是服務(wù)于成長(zhǎng)型企業(yè)。2.在創(chuàng)業(yè)板上市的企業(yè)，設(shè)立時(shí)間短，穩(wěn)定性差，容易大起大落的波動(dòng)。3.創(chuàng)業(yè)板上的企業(yè)要遠(yuǎn)小于主板市場(chǎng)上的企業(yè)，容易受到經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)的影響而產(chǎn)生大幅波動(dòng)。4.目前從中小科技型企業(yè)的特點(diǎn)看，創(chuàng)業(yè)板上的企業(yè)還有經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。存在早夭的可能性比較大。第一百九十四頁，共389頁。理財(cái)專家提醒

創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)性很高，不符合穩(wěn)健投資者的需要。因?yàn)閯?chuàng)業(yè)板塊充滿了技術(shù)革新概念，比較適合那些對(duì)于新技術(shù)、新事物極為敏感的年輕人。對(duì)于不太富裕、有家庭負(fù)擔(dān)的中老年人來說，創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)是一個(gè)投資危險(xiǎn)的地方。第一百九十五頁，共389頁。特別提醒：

股市賺錢的人是少數(shù)！1.有人做過分析：10個(gè)炒股人，7虧、2平、1賺。2.股市是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的投資場(chǎng)所。3.股票是一種投資工具，要想成為股市贏家，就必須學(xué)會(huì)如何利用這個(gè)工具。4.想在股市里贏得一席之地，關(guān)鍵依靠自己的判斷力：一是多看書學(xué)習(xí)更多的知識(shí)；二是多聽演講、多與大師級(jí)人物交流，學(xué)習(xí)實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)。5.一般看準(zhǔn)投資3只股票。（長(zhǎng)、中、短線結(jié)合）第一百九十六頁，共389頁。課堂思考題：

大學(xué)生小錢的父母親經(jīng)濟(jì)上比較富裕，小錢想炒股，家里給10萬元讓其炒股。小錢既興奮但又覺得壓力很大，可不能把家里的錢搞沒了。小錢雖然在大學(xué)里學(xué)過金融投資學(xué)，也聽過老師的股票投資講座，但是，