2023年10月期貨基礎知識預測試題(含答案)

2023年10月期貨基礎知識預測試題(含答案)學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(30題)1.期貨市場（）的功能，為生產(chǎn)經(jīng)營者實現(xiàn)鎖定成本提供了較好的途徑。

A.價格發(fā)現(xiàn)

B.規(guī)避風險

C.規(guī)避風險

D.資源配置

E.投機

2.從期貨交易所與結算機構的關系來看，我國期貨結算機構屬于（）。

A.獨立的全國性的機構

B.交易所的內(nèi)部機構

C.交易所與商業(yè)銀行聯(lián)合組建的機構，完全獨立于交易所

D.交易所與商業(yè)銀行共同組建的機構，附屬于交易所但相對獨立

3.以下屬于基差走強的情形是（）。

A.基差從-80元/噸變?yōu)?100元/噸

B.基差從50元/噸變?yōu)?0元/噸

C.基差從-50元/噸變?yōu)?0元/噸

D.基差從20元/噸變?yōu)?30元/噸

4.對我國期貨交易與股票交易的描述，正確的是（）。

A.股票交易實行當日無負債結算制度

B.期貨交易只能以賣出建倉，股票交易只能以買入建倉

C.股票交易均以獲取公司所有權為目的

D.期貨交易實行保證金制度

5.中金所國債期貨的報價中，報價為“98.335”意味著（）。

A.面值為100元的國債期貨價格為98.335元，含有應計利息

B.面值為100元的國債期貨價格為98.335元，不含應計利息

C.面值為100元的國債期貨，收益率為1.665%

D.面值為100元的國債期貨，折現(xiàn)率為1.665%

6.套期保值的基本原理是()。

A.建立風險預防機制B.建立對沖組合C.轉(zhuǎn)移風險D.保留潛在的收益的情況下降低損失的風險

7.世界上第一個現(xiàn)代意義上的結算機構是()。

A.美國期貨交易所結算公司B.芝加哥期貨交易所結算公司C.東京期貨交易所結算公司D.倫敦期貨交易所結算公司

8.因客戶資信狀況惡化而出現(xiàn)違規(guī)行為屬期貨公司風險?！?/p>

A.正確B.錯誤

9.某投資者在2008年2月22日買入5月期貨合約價格為284美分/蒲式耳，同時買入5月份CBOT小麥看跌期權敲定價格為290美分，權利金為12美分，則該期權的損益平衡點為()美分。

A.278B.272C.296D.302

10.2022年4月初，某螺紋鋼加工公司與貿(mào)易商簽訂了一批兩年后實物交割的銷售合同，為規(guī)避螺紋鋼價格風險，該公司賣出RB1604。至2022年1月，該公司進行展期，可考慮（）。

A.買入平倉RB1604，賣出開倉RB1603

B.買入平倉RB1604，賣出開倉RB1608

C.買入平倉RB1604，賣出開倉RB1601

D.買入平倉RB1602，賣出開倉RB1603

11.期貨結算機構的代替作用，使期貨交易能夠以獨有的()方式免除合約履約義務。

A.實物交割B.現(xiàn)金結算交割C.對沖平倉D.套利投機

12.（）的買方向賣方支付一定費用后，在未來給定時間，有權按照一定匯率買進或賣出一定數(shù)量的外匯資產(chǎn)。

A.外匯期貨B.外匯互換C.外匯掉期D.外匯期權

13.期貨實物交割環(huán)節(jié)，提供交割服務和生成標準倉單必經(jīng)的期貨服務機構是（）。

A.期貨結算所B.交割庫房C.期貨公司D.期貨保證金存管銀行

14.開盤競價中的未成交申報單（）。

A.開市后將自動取消

B.自動參與開市后競價交易

C.開市后將被優(yōu)先成交

D.將于下一個交易日繼續(xù)參與開盤競價

15.3月15日，歐洲的一家財務公司預計將于6月15日收到1000萬歐元，打算到時將其投資于3個月期的定期存款。3月15日的存款利率是7.65%，該公司擔心到6月15日利率會下跌，于是通過Euronext-Liffe進行套期保值交易。在我國，4月20日某交易者進行套利交易，同時買入10手7月燃料油期貨合約，賣出20手8月燃料油期貨合約，買入10手9月燃料油期貨合約，成交價格分別為3620元/噸，3670元/噸和3700元/噸，5月5日對沖平倉時成交價格分別為3640元/噸，3660元/噸和3690元/噸，該交易者的凈收益是（）元。(按10噸/手計算，不計手續(xù)費等費用)

A.1500B.2500C.3000D.5000

16.對于會員或客戶的持倉，距離交割月份越近，限額規(guī)定就()。

A.越低B.越高C.根據(jù)價格變動情況而定D.與交割月份遠近無關

17.假設英鎊的即期匯率為1英鎊兌1.4839美元，30天遠期匯率為1英鎊兌1.4783美元。這表明30天遠期英鎊（）。

A.貼水4.53%

B.貼水0.34%

C.升水4.53%

D.升水0.34%

18.投資者以3310.2點開倉買入滬深300股指期貨合約5手，當天以3320.2點全部平倉。若不計交易費用，其交易結果為（）。

A.虧損3000元B.盈利3000元C.盈利15000元D.虧損15000元

19.關于外匯期貨敘述不正確的是()。

A.外匯期貨是以外匯為基礎工具的期貨合約

B.外匯期貨主要用于規(guī)避外匯風險

C.匯期貨交易由l972年芝加哥商業(yè)交易所(CME)所屬的國際貨幣市場率先推出

D.外外匯期貨只能規(guī)避商業(yè)性匯率風險，但是不能規(guī)避金融性匯率風險

20.道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)由（）只股票組成。

A.50B.43C.33D.30

21.7月30日，美國芝加哥期貨交易所11月份小麥期貨價格為750美分/蒲式耳，11月份玉米期貨價格為635美分/蒲式耳，套利者按上述價格買入100手11月份小麥合約的同時賣出100手11月份玉米合約。9月30日，該套利者同時按小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為735美分/蒲式耳和610美分/蒲式耳。(小麥與玉米期貨合約每手都為5000美分/蒲式耳，不計手續(xù)費等費用)該交易者（）美元。

A.盈利50000B.盈利30000C.虧損30000D.虧損50000

22.執(zhí)行價格為1280美分/蒲式耳的大豆期貨看漲期權，當標的大豆期貨合約市場價格為1300美分/蒲式耳的，該期權為（）期權。

A.實值B.虛值C.美式D.歐式

23.（）是某一特定地點某種商品的現(xiàn)貨價格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨合約價格間的價差。

A.現(xiàn)貨價格B.期貨價格C.盈虧額D.基差

24.蝶式套利與普通的跨期套利相比（）

A.風險小，盈利大

B.風險大，盈利小

C.風險大，盈利大

D.風險小，盈利小

25.交易經(jīng)理受聘于（）

A.CTAB.CPOC.FCMD.TM

26.1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所(CME)推出（）交易。

A.股票期貨B.股指期貨C.利率期貨D.外匯期貨

27.在不考慮交易費用的情況下，持有到期時，買進看跌期權一定盈利的情形是（）

A.標的物價格在執(zhí)行價格與損益平衡點之間

B.標的物價格在損益平衡點以下

C.標的物價格在損益平衡點以上

D.標的物價格在執(zhí)行價格以上

28.期貨行情表中，期貨合約用合約代碼來標識，P1108表示的是（）。

A.到期日為11月8日的棕櫚油期貨合約

B.上市月份為2022年8月的棕櫚油期貨合約

C.到期月份為2022年8月的棕櫚油期貨合約

D.上市日為11月8日的棕櫚油期貨合約

29.某一特定商品或資產(chǎn)在某一特定地點的現(xiàn)貨價格與其期貨價格之間的差額稱為()。

A.價差B.基差C.差價D.套價

30.某投資者共擁有20萬元總資本，準備在黃金期貨上進行多頭交易，當時，每一合約需要初始保證金2500元，當采取l0%的規(guī)定來決定期貨頭寸多少時，該投資者最多可買入()手合約。

A.4B.8C.10D.20

二、多選題(20題)31.關于買進看跌期權的損益（不計交易費用），以下說法正確的是（）

A.平倉收益=期權買入價-期權賣出價

B.行權收益=執(zhí)行價格-標的物價格-權利金

C.最大損失=權利金

D.從理論上說，最大收益可以達到無限大

32.企業(yè)在期貨套期保值操作上面臨的風險包括（）。

A.基差風險B.流動性風險C.現(xiàn)金流風險D.期貨交易對手的違約風險

33.以下關于股指期現(xiàn)套利的描述，正確的是（）。

A.當期貨價格高估時，可進行正向套利

B.當期貨價格等于期貨理論價格時，套利者可以獲取套利利潤

C.其他條件相同的情況下，交易成本越大，無套利區(qū)間越大

D.套利交易可以促進期貨指數(shù)與現(xiàn)貨指數(shù)的差額保持在合理水平

34.關于期貨價差套利的描述，正確的是（）。

A.在期貨市場和現(xiàn)貨市場上進行方向相反的交易

B.關注相關期貨合約之間的價格差是否在合理區(qū)間內(nèi)

C.價差是用建倉時價格較高的一“邊”減去價格較低的一“邊”計算出來的

D.利用期貨市場不同合約之間的價差進行的套利

35.轉(zhuǎn)移外匯風險的手段主要有()。

A.分散籌資B.外匯期貨交易C.遠期外匯交易D.外匯期權交易

36.下列各種指數(shù)中，采用加權平均法編制的是（）。

A.道瓊斯平均系列指數(shù)B.標準普爾500指數(shù)C.香港恒生指數(shù)D.英國金融時報指數(shù)

37.期貨買賣雙方進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易的情形包括（）。

A.在期貨市場上，同一品種相同交割月份反向持倉的雙方，擬用標準倉單進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)

B.在期貨市場上，同一品種相同交割月份反向持倉的雙方，擬用標準倉單以外的貨物進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)

C.在期貨市場上，持有同一品種不同月份合約的雙方，擬用標準倉單以外的貨物進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)

D.買賣雙方為現(xiàn)貨市場的貿(mào)易伙伴，有遠期交貨意向并希望遠期交貨價格穩(wěn)定

38.假設當前6月和9月美元兌人民幣外匯期貨價格分別為6.4500和6.4400，交易者買入500手6月合約并同時賣出500手9月合約進行套利，1個月后，兩者價格分別變?yōu)?.5200和6.5120，如果該交易同時將上述合約平倉，則（）。（合約規(guī)模為10萬美元，不計交易成本）

A.交易者虧損10萬元人民幣

B.交易的策略為熊市套利

C.交易者虧損10萬美元

D.交易的策略為牛市套利

39.以下關于利率互換的概述，正確的有（）。

A.利率互換能夠降低交易雙方的資金成本

B.利率互換只能降低較高信用方的資金成本

C.利率互換只能降低較低信用方的資金成本

D.利率互換能夠滿足交易雙方不同的籌資需求

40.下列期貨交易者中，涉及增值稅發(fā)票流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)的有（）。

A.進行現(xiàn)金交割的買方

B.進行現(xiàn)金交割的賣方

C.進行實物交割的買方

D.進行實物交割的賣方

41.下列關于國內(nèi)期貨保證金存管銀行的表述，正確的有（）。

A.是負責交易所期貨交易的統(tǒng)一結算、保證金管理等業(yè)務的機構

B.是我國期貨市場保證金封閉運行的必要環(huán)節(jié)

C.交易所有權對存管銀行的期貨結算業(yè)務進行監(jiān)督

D.是由交易所指定，協(xié)助交易所辦理期貨結算業(yè)務的銀行

42.下列關于期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能說法正確的有（）

A.期貨市場特有的機制使它比其他市場具有更高的價格發(fā)現(xiàn)效率

B.期貨市場價格發(fā)現(xiàn)的功能是在期貨市場公開、公平、高效、競爭的期貨交易運行中形成的

C.期貨市場的特殊機制使得它從制度上提供了一個近似完全競爭類型的環(huán)境

D.期貨交易形成的價格具有預期性、連續(xù)性、公開性和權威性的特點

43.天然橡膠期貨交易主要集中在亞洲地區(qū)，在下列國家中，有天然橡膠期貨交易的有()。

A.中國B.蒙古C.馬來西亞D.新加坡

44.下列關于遠期外匯交易的說法，正確的有()。

A.遠期外匯交易是交易雙方在成交時約定于未來某日按新的匯率交收一定數(shù)量某種外匯的交易方式

B.在套期保值時，遠期外匯交易的針對性比外匯期貨強，可以對沖掉所有風險

C.遠期外匯交易沒有交易所、結算所為中介，面臨著對手的違約風險

D.遠期外匯交易由于交易數(shù)量、期限、價格可由交易雙方自行商定，因而流動性遠遠高于外匯期貨交易

45.關于套期保值有效性的正確描述是（）。

A.是衡量期貨投資收益的指標

B.以期貨頭寸盈虧來判定

C.數(shù)值越接近100%，有效性就越高

D.可以用來評價套期保值效果

46..以下關于國內(nèi)期貨市場價格描述正確的有（）。

A.當日結算價的計算無需考慮成交量

B.最新價是某一期貨合約在當日交易期間的即時成交價格

C.集合競價未產(chǎn)生成交價格的，以集合競價后的第一筆成交價為開盤價

D.收盤價是某一期貨合約當日交易的最后一筆成交價格

47.目前，我國鄭州商品交易所上市的期貨品種包括()等。

A.小麥B.豆粕C.天然橡膠D.綠豆

48.程序化交易系統(tǒng)的檢驗通常要包括（）等。

A.統(tǒng)計檢驗B.觀察檢驗C.外推檢驗D.實戰(zhàn)檢驗

49.下列()情況將有利于促使本國貨幣升值。

A.本國順差擴大B.降低本幣利率C.本國逆差擴大D.提高本幣利率

50.隔夜掉期交易，包括（）。

A.F/FB.O/NC.T/ND.S/N

三、判斷題(10題)51.套期保值的原理是指用期貨市場的盈利來彌補現(xiàn)貨市場的虧損，兩相沖抵，從而轉(zhuǎn)移價格風險。()

A.對B.錯

52.標準普爾500指數(shù)期貨合約規(guī)定每點代表100美元。()

A.對B.錯

53.在K線理論中，如果開盤價高于收盤價，則實體為陽線。()

A.對B.錯

54.執(zhí)行價格隨著標的物價格的波動會不斷增加，如果價格波動區(qū)間很大，就可能衍生出很多的執(zhí)行價格。標的物價格波動越大，執(zhí)行價格個數(shù)也越多;合約運行時間越長，執(zhí)行價格越多。()

A.對B.錯

55.期貨套期保值交易涉及現(xiàn)貨市場和期貨市場兩個市場的交易，而套利交易只涉及在期貨市場的交易。()

A.對B.錯

56.利率期貨的標的物是貨幣市場和資本市場的各種債務憑證。()

A.對B.錯

57.歐洲美元，是指一切存放于歐洲的美元存款。()

A.對B.錯

58.股票指數(shù)期貨合約的價值是股票指數(shù)與每點指數(shù)所代表的金額的乘積。()

A.對B.錯

59.期貨價差是指期貨市場上兩個不同月份或不同品種期貨合約之間的價格差。（）

A.正確B.錯誤

60.跨式期權組合是指同價對敲組合期權。（）

A.正確B.錯誤

參考答案

1.B期貨市場規(guī)避風險的功能，為生產(chǎn)經(jīng)營者實現(xiàn)鎖定成本提供了較好的途徑。

2.B期貨結算機構與期貨交易所根據(jù)關系不同，一般可分為兩種形式：①結算機構是某一交易所的內(nèi)部機構，僅為該交易所提供結算服務；②結算機構是獨立的結算公司，可為一家或多家期貨交易所提供結算服務。目前，我國采取第一種形式。

3.C基差變大，稱為“走強”?；钭邚姵Ｒ姷那樾斡校含F(xiàn)貨價格漲幅超過期貨價格漲幅，以及現(xiàn)貨價格跌幅小于期貨價格跌幅。這意味著，相對于期貨價格表現(xiàn)而言，現(xiàn)貨價格走勢相對較強。

4.D期貨投機和股票投機本質(zhì)上都屬于投機交易，以獲取價差為主要交易目的，但由于期貨合約和交易制度本身所具有的特殊性，使得期貨投機與股票投機也存在著明顯的區(qū)別

5.B中金所國債期貨的報價中，報價為“98.335”意味著面值為100元的國債期貨價格為98.335元，為不含持有期利息的交易價格。

6.B套期保值的基本原理是建立對沖組合，使得當產(chǎn)生風險的一些因素發(fā)生變化時對沖組合的凈價值不變。

7.B1925年芝加哥期貨交易所結算公司(BOTCC)成立以后，芝加哥期貨交易所的所有交易都要進入結算公司結算，現(xiàn)代意義上的結算機構就產(chǎn)生了。

8.A這是按風險產(chǎn)生的主體劃分的期貨公司風險。

9.A買進看跌期權的損益平衡點=執(zhí)行價格-權利金=290-12=278(美分)。

10.B展期，即用遠月合約調(diào)換近月合約，將持倉向后移。

11.C對沖平倉是期貨交易特有的方式，在期貨結算機構中，對沖平倉作為免除合約履行的一種獨有的方式而存在。

12.D外匯期權指交易買方在向賣方支付一定費用后，所獲得的在未來約定日期或一定時間內(nèi)，按照約定匯率可以買進或者賣出一定數(shù)量外匯資產(chǎn)的選擇權。

13.B交割庫房是期貨品種進入實物交割環(huán)節(jié)，提供交割服務和生成標準倉單必經(jīng)的期貨服務機構。

14.B開盤競價中的未成交申報單自動參與開市后競價交易。

15.C蝶式套利損益如表所示。7月份期貨合約8月份期貨合約9月份期貨合約4月20口買入10手，3620元/噸賣出20手，3670元/噸買入10手，3700元/噸5月5日賣出10手，3640元/噸買入20手，3660元/噸賣出10手，3690元/噸各合約盈虧狀況盈利20元/噸總盈利為20×10×10=2000(元)盈利10元/噸總盈利為10×20×10=2000(元)虧損10元/噸總虧損為10×10×10=1000(元)凈盈虧凈收益=2000+2000-1000=3000(元)

16.A隨著交割月的臨近，規(guī)定會員或客戶的持倉的限額降低，以保證到期目的順利交割。

17.A升（貼）水=（遠期匯率-即期匯率）/即期匯率×（12/月數(shù)）=（1.4783-1.4839）/1.4839×（12/1）=-0.0453=-4.53%,即30天英鎊的遠期貼水為4.53%。

18.C滬深300股指期貨的合約乘數(shù)為每點人民幣300元。該投資者盈利=(3320.2-3310.2)×300×5=15000(元)。

19.D外匯期貨能規(guī)避商業(yè)性匯率風險和金融性匯率風險。

20.D在“平均”系列指數(shù)中，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)最為著名，應用也最為廣泛。它屬于價格加權型指數(shù)，其成分股由美國最大和最具流動性的30只藍籌股構成。35.需求價格彈性是指需求量變動對該商品（）變動的反應程度。

21.A該交易者凈獲利(0.25-0.15)×100×5000=50000(美元)。

22.A實值期權是指執(zhí)行價格低于標的物市場價格的看漲期權和執(zhí)行價格高于標的物市場價格的看跌期權；虛值期權是指執(zhí)行價格高于標的物市場價格的看漲期權和執(zhí)行價格低于標的物市場價格的看跌期權。

23.D基差是某一特定地點某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨合約價格間的價差。

24.D蝶式套利是兩個跨期套利互補平衡的組合，可以說是“套利的套利”。蝶式套利與普通的跨期套利相比，從理論上看，風險和盈利都較小。

25.B交易經(jīng)理（TM）受聘于商品基金經(jīng)理（CPO）。

26.D外匯期貨是金融期貨中最早出現(xiàn)的品種。1972年5月16日芝加哥商業(yè)交易所的國際貨幣市場分部(IMM)推出外匯期貨合約，標志著外匯期貨的誕生。

27.B對于買進看跌期權，當標的物價格在損益平衡點以下時，處于盈利狀態(tài)，盈利隨著標的資產(chǎn)價格高低而變化，標的資產(chǎn)價格趨于0時，買方盈利最大。

28.C期貨行情表中，每一個期貨合約都用合約代碼來標識。合約代碼由期貨品種交易代碼和合約到期月份組成。P1108表示的應為在2022年8月到期交割的棕櫚油期貨合約。

29.B基差(Basis)是指某一特定商品或資產(chǎn)在某一特定地點的現(xiàn)貨價格與其期貨價格之間的差額，即：基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格。

30.B采用10%的規(guī)定，把總資本200000(元)乘以10%就得出在該筆交易中可以注入的金額，為200000×10%=20000(元)。每手黃金合約的保證金要求為2500(元)，20000÷2500=8，即交易商可以持有8手黃金合約的頭寸。

31.BCD平倉收益=權利金賣出平倉價-買入價行權收益=執(zhí)行價格-標的物價格-權利金看跌期權買方損失有限，最大為權利金，盈利可能較大。（見教材圖9-6和表9-8）

32.ABC套期保值操作雖然可以在一定程度上規(guī)避價格風險，但并非意味著企業(yè)做套期保值就是進了“保險箱”。事實上，在套期保值操作上，企業(yè)除了面臨基差變動風險之外，還會面臨諸如流動性風險、現(xiàn)金流風險、操作風險等各種風險。

33.ACD在期現(xiàn)套利中：①不考慮交易成本，當存在期價高估時，即實際價格高于理論價格，交易者可通過賣出股指期貨同時買入對應的現(xiàn)貨股票進行正向套利，當存在期價低估時，即實際價格低于理論價格，交易者可通過買入股指期貨的同時賣出對應的現(xiàn)貨股票進行反向套利；②考慮交易成本，將期指理論價格上移一個交易成本之后的價位稱為無套利區(qū)間的上界，將期指理論價格下移一個交易成本之后的價位稱為無套利區(qū)間的下界，只有當實際的期指高于上界時，正向套利才能夠獲利；反之，只有當實際期指低于下界時，反向套利才能夠獲利。

34.BCD期貨價差是指期貨市場上兩個不同月份或不同品種期貨合約之間的價格差。與投機交易不同，在價差交易中，交易者關注相關期貨合約之間的價差是否在合理的區(qū)間范圍。如果價差不合理，交易者可以利用這種不合理的價差對相關期貨合約進行方向相反的交易，等價差趨于合理時再同時將兩個合約平倉來獲取收益。A項屬于期現(xiàn)套利。

35.BCD分散籌資并不能轉(zhuǎn)移外匯風險。

36.BC道瓊斯平均系列指數(shù)的計算方式采用的是算術平均法；英國金融時報指數(shù)采用幾何平均法計算。

37.ABD買賣雙方進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)有兩種情況：①在期貨市場有反向持倉雙方，擬用標準倉單或標準倉單以外的貨物進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)；②買賣雙方為現(xiàn)貨市場的貿(mào)易伙伴，有遠期交貨意向，并希望遠期交貨價格穩(wěn)定。雙方可以先在期貨市場上選擇與遠期交收貨物最近的合約月份建倉，建倉量和遠期貨物量相當，建倉時機和價格分別由雙方根據(jù)市況自行決定，到希望交收貨的時候，進行非標準倉單的期轉(zhuǎn)現(xiàn)。

38.AD本題屬于牛市套利，該交易的盈虧=（6.5200-6.4500）×100000×500+（6.4400-6.5120）×100000×500=-100000（元）。

39.AD利率互換既可以滿足不同的籌資需求，也可以發(fā)揮交易雙方的比較勝勢，降低雙方資金成本，使交易雙方實現(xiàn)雙贏。

40.CD實物交割必不可少的環(huán)節(jié)包括：交易所對交割月份持倉合約進行交割配對；買賣雙方通過交易所進行標準倉單與貨款交換；增值稅發(fā)票流轉(zhuǎn)。交割賣方給對應的買方開具增值稅發(fā)票，客戶開具的增值稅發(fā)票由雙方會員轉(zhuǎn)交、領取并協(xié)助核實，交易所負責監(jiān)督。

41.BCD期貨保證金存管銀行(簡稱存管銀行)屬于期貨服務機構，是由交易所指定，協(xié)助交易所辦理期貨交易結算業(yè)務的銀行。經(jīng)交易所同意成為存管銀行后，存管銀行須與交易所簽訂相應協(xié)議，明確雙方的權利和義務，以規(guī)范相關業(yè)務行為。交易所有權對存管銀行的期貨結算業(yè)務進行監(jiān)督。期貨保證金存管銀行的設立是國內(nèi)期貨市場保證金封閉運行的必要環(huán)節(jié)，也是保障投資者資金安全的重要組織機構。A項