電力多經(jīng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理課件

企業(yè)財(cái)務(wù)管理電力多經(jīng)企業(yè)的特點(diǎn)電力多經(jīng)企業(yè)的起源安置富余職工與子女、提供福利、電力工程與電力物資主輔分離后多經(jīng)企業(yè)的發(fā)展態(tài)勢規(guī)模增長迅速：據(jù)統(tǒng)計(jì)全國電力多經(jīng)年銷售總收入1312.2億元，固定資產(chǎn)凈值331億元，利潤總額78.7億元，稅金51.3億元，9652個(gè)，總資產(chǎn)1880億元，從業(yè)人數(shù)84.7萬人。投資多元化：電力與非電力行業(yè)（房產(chǎn)、證券、熱能等）從福利型向發(fā)展型轉(zhuǎn)變：從依附主業(yè)變?yōu)闃I(yè)務(wù)伙伴未來的問題：業(yè)務(wù)依托主業(yè)明顯、內(nèi)部管理計(jì)劃與市場機(jī)制并行、發(fā)展戰(zhàn)略及業(yè)務(wù)定位亟待明確電力多經(jīng)企業(yè)未來管理問題市場機(jī)制下企業(yè)核心競爭力的培養(yǎng)市場機(jī)制下主導(dǎo)產(chǎn)品的定位規(guī)?；?jīng)營或多樣化經(jīng)營盈利模式及風(fēng)險(xiǎn)(贏利模式的功效就是讓企業(yè)家和投資者一眼就可以看出來公司是做什么的以及如何贏利)企業(yè)短命不是個(gè)別現(xiàn)象國際上考察：蘋果電腦、安然公司；國內(nèi)考察：珠海巨人、廣東太陽神、鄭州亞細(xì)亞、鄭州百文、三株、沈陽飛龍；湖北考察：藍(lán)田（生態(tài)）、幸福、猴王、活力28的變遷等；武漢的考察：80年代的名牌、90年初的服裝；很多企業(yè)紅火不過三年，好不過五年；國內(nèi)民營企業(yè)平均壽命5年左右，IT企業(yè)0。9年左右。哪些企業(yè)容易死亡？企業(yè)規(guī)模越大，越不容易退出；企業(yè)存在的時(shí)間越長，越容易退出；企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率越高，越容易退出；企業(yè)的效率越高，越不容易退出；企業(yè)科技人員的比率越高，越不容易退出；出口企業(yè)比非出口企業(yè)越不容易退出；控制權(quán)差異對企業(yè)的退出影響很大。政府保護(hù)對企業(yè)影響越來越小，99-2002年下了50%；市場影響力越來越顯著。企業(yè)危機(jī)征兆企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人成為熱點(diǎn)新聞人物企業(yè)被媒體頻繁地作負(fù)面報(bào)道企業(yè)高管人員大量流失企業(yè)擴(kuò)張速度長期超過銷售增長速度企業(yè)負(fù)債過高長期依賴銀行貸款企業(yè)連續(xù)三個(gè)月發(fā)不出工資企業(yè)銷售額連續(xù)下降企業(yè)銷售額提高利潤下降企業(yè)連續(xù)5年以上虧損企業(yè)受到大客戶倒閉的牽連財(cái)務(wù)的兩大功用（1）調(diào)節(jié)利益關(guān)系：在企業(yè)中起指揮棒的作用一個(gè)實(shí)例的分析：銷售人員的考核（1）銷售額提成（2）追求利潤（3）考慮回款：回款額提成（4）考慮回款：回款率（5）形成長期穩(wěn)定回款的因素財(cái)務(wù)兩大功用（2）什么樣的企業(yè)是好的？（1）發(fā)展快的企業(yè)（2）有利潤的企業(yè)（3）有錢的企業(yè)（4）經(jīng)營賺錢的企業(yè)（5）能夠維持長期賺錢能力的企業(yè)企業(yè)的三大活動籌資活動現(xiàn)金流入：借款、發(fā)行債券、發(fā)行股票現(xiàn)金流出：還債、股份退出、分紅和付息籌資活動的現(xiàn)金凈流入企業(yè)的三大活動經(jīng)營活動現(xiàn)金流入：銷售所得現(xiàn)金、應(yīng)收賬款收回、經(jīng)營租賃所得現(xiàn)金現(xiàn)金流出：材料購買支付現(xiàn)金、應(yīng)付賬款支付、工資支付、稅收支付等經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流入財(cái)務(wù)管理的知識儲備（1）簡單會計(jì)知識：會計(jì)六要素、會計(jì)報(bào)表資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收入、成本費(fèi)用、利潤資產(chǎn)=權(quán)益=債權(quán)人權(quán)益+所有者權(quán)益=負(fù)債+所有者權(quán)益利潤=收入-成本費(fèi)用資金的時(shí)間價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬今天的1塊錢的價(jià)值大于1年后1塊錢的價(jià)值，為什么？買股票的10萬元投資的報(bào)酬不等于買國庫券的10萬元的報(bào)酬，為什么？股票市場行情差的離譜，你是否打算再不沾邊呢？1年期存單的利率為5%，2年期存單的年利率為10%，你是否就一定選擇存兩年呢？為什么？為了多銷售100萬商品（SOE=5%），你是否就答應(yīng)賒銷1年呢？財(cái)務(wù)管理的知識儲備（2）宏觀經(jīng)濟(jì)政策及其傳導(dǎo)機(jī)制例：促進(jìn)國內(nèi)消費(fèi)的十大政策對電力市場的影響？產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)政策及其對行業(yè)競爭格局的影響例：電力行業(yè)“十一五”改革對電力行業(yè)結(jié)構(gòu)、電力企業(yè)的影響？法律、制度的變遷對本企業(yè)的影響例：公司法、破產(chǎn)法對企業(yè)的影響，電力設(shè)備標(biāo)準(zhǔn)變化對電力設(shè)備公司的影響金融市場環(huán)境的變化對投融資雙方的影響例：次貸危機(jī)的影響，電力期貨對電力現(xiàn)貨市場的影響產(chǎn)品壽命周期及交易方式變化對本企業(yè)的影響例：直供銷售模式對輸電公司的影響為什么要管？企業(yè)，作為一個(gè)經(jīng)營者，追求投入產(chǎn)出效益最大，即：

MAXP=銷售收入-銷售成本

（注意：銷售收入不等于產(chǎn)值）=銷售量（單位售價(jià)-單位可變成本）-固定成本總額式中：“銷售量單位售價(jià)”取決于企業(yè)在產(chǎn)品市場的表現(xiàn)。銷售量由企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量及創(chuàng)新決定（產(chǎn)品壽命周期內(nèi)由質(zhì)量保證，壽命周期結(jié)束后由創(chuàng)新保證）。單位售價(jià)取決于企業(yè)市場壟斷勢力保證的定價(jià)權(quán)及消費(fèi)者的收入水平，一般根據(jù)產(chǎn)品生產(chǎn)成本與競爭對手的情況確定——對應(yīng)于產(chǎn)品市場管理，包括投資與銷售。為什么要管？單位可變成本：生產(chǎn)一單位產(chǎn)品耗費(fèi)的人工、材料、燃料、機(jī)械使用費(fèi)等隨產(chǎn)量變化而變化的要素，或者采購一單位商品的進(jìn)價(jià)。固定成本總額：設(shè)施投資成本、所籌集資金使用成本、管理費(fèi)用等，合理的投資項(xiàng)目、最優(yōu)的資本結(jié)構(gòu)、科學(xué)的治理結(jié)構(gòu)是降低固定成本總額的途徑。成本的高低取決于：1）企業(yè)在要素市場的議價(jià)能力（要素采購成本）2）規(guī)模經(jīng)濟(jì)（降低成本的經(jīng)濟(jì)學(xué)方法）3）管理技巧（降低成本的管理學(xué)方法）4）融資能力（EVA管理理念）——要素市場（含資本市場）的管理、產(chǎn)品成本管理為什么要管？考慮產(chǎn)品市場和金融市場的影響，P有幾種表現(xiàn)形式：1）凈利潤：短期內(nèi)的投入產(chǎn)出效益，有時(shí)殺雞取卵方式也可實(shí)現(xiàn)一定時(shí)期內(nèi)的利潤最大；2）股東財(cái)富：股東財(cái)富=每股利潤市盈率股數(shù)=凈利潤市盈率凈利潤與1）含義相同，但市盈率取決于投資者對股票未來價(jià)值的預(yù)期，殺雞取卵將影響未來價(jià)值。3）企業(yè)價(jià)值：企業(yè)價(jià)值=股東財(cái)富+債權(quán)人財(cái)富還未有一致公認(rèn)的計(jì)算式，但債權(quán)人財(cái)富相當(dāng)于企業(yè)所有債務(wù)包括債券、借款等的市場價(jià)值，企業(yè)債務(wù)的價(jià)值取決于企業(yè)的資信狀況（資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力、償債能力與償債意愿）。所以：目前財(cái)務(wù)管理必須著眼于企業(yè)、市場和金融環(huán)境，兼顧投資者、債權(quán)人、企業(yè)及其職工各方的利益。管理什么——產(chǎn)品差異（SWOT）聯(lián)合國宣言曰：“有區(qū)別才能存在”，一味追求趨同，不僅是民族的悲?。ㄈ鐫M族的幾近消失），也是企業(yè)的悲劇。產(chǎn)品差異：即不可替代性或弱可替代性；產(chǎn)品差異可帶來市場壟斷勢力或競爭力；壟斷勢力是超額利潤的源泉；產(chǎn)品差異：原有功能的質(zhì)量及新功能；培養(yǎng)差異的途徑：制定合理的經(jīng)營策略、科學(xué)投資決策管理什么——成本、費(fèi)用成本優(yōu)勢是生存和盈利的保證（價(jià)格戰(zhàn)、廠網(wǎng)分離、競價(jià)上網(wǎng)的壓力）成本的含義：成本是經(jīng)濟(jì)事物的耗散形式；低成本是經(jīng)濟(jì)事物存在的基礎(chǔ)和可持續(xù)發(fā)展的必要條件（還不是充分條件），成本是財(cái)務(wù)管理永恒的主題之一。成本：對象化的費(fèi)用，包括產(chǎn)品成本、資本成本、質(zhì)量成本、信息成本等成本、費(fèi)用及市場是利潤的保證。成本的分類顯性成本和隱性成本顯性成本：實(shí)實(shí)在在支付了貨幣資本、勞務(wù)或其他有形經(jīng)濟(jì)資源的代價(jià)；隱性成本：沒有確實(shí)的支付的潛在的損失，如客戶的喪失、因財(cái)務(wù)拮據(jù)導(dǎo)致的好投資機(jī)會的喪失沉沒成本和機(jī)會成本沉沒成本：過去發(fā)生的成本（與未來決策關(guān)系不大）機(jī)會成本：資源用于某種用途而喪失的來自其他用途的最高收益（如因參加培訓(xùn)喪失的工資收入）。資金成本、勞動成本、質(zhì)量成本、安全成本、物耗成本、信息成本假如你面前的桌子上有二張人民幣，一張是１０元，另外一張是１００元，你只能獲取其中一張，如果１００元的那張是假幣，你希望是哪張？為什么？

經(jīng)理人員的成本意識（2）要貨真價(jià)實(shí)的假如你面前的桌子上有十一張人民幣（真品），十張是１０元平躺在一邊，另外一張是１００元放置在另一邊，你每次只能拿其中一張，取拿任何一張均需１秒，給你４秒時(shí)間，你會怎么取拿這些人民幣？為什么？

經(jīng)理人員的成本意識（3）要效率最高的錢在哪里？Ａ售價(jià)＝成本＋利潤Ｂ成本＝售價(jià)－利潤Ｃ利潤＝售價(jià)－成本

要達(dá)到目標(biāo)利潤就必須努力達(dá)到目標(biāo)成本

錢在“成本”如何管：通過財(cái)務(wù)報(bào)表透視企業(yè)運(yùn)作快速理解企業(yè)的四大財(cái)務(wù)報(bào)表從財(cái)務(wù)報(bào)表信息了解公司財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營狀況及可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)報(bào)表揭示的企業(yè)運(yùn)作信息（1）公司的治理結(jié)構(gòu)—公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)及組織架構(gòu)—公司董事會及監(jiān)事會狀況—股東大會的與會人數(shù)及構(gòu)成（2）公司的經(jīng)營策略：—公司的行業(yè)環(huán)境及行業(yè)地位、主要優(yōu)勢？—公司的主要投資方向，是否發(fā)揮了自身優(yōu)勢？—公司的發(fā)展戰(zhàn)略與投資方向的一致性？—投資方向是否符合市場需求？（3）會計(jì)信息質(zhì)量—審計(jì)報(bào)告意見類型—會計(jì)處理是否符合一貫性原則？—會計(jì)處理估計(jì)是否合理？—會計(jì)處理是否合法，是否完整？（4）公司的經(jīng)營成果及資產(chǎn)管理效率：—公司的盈利能力如何？—影響盈利能力的因素？—公司的資產(chǎn)運(yùn)營效率？—股份公司的市場表現(xiàn)？投資者的共同期望及風(fēng)險(xiǎn)？財(cái)務(wù)報(bào)表揭示的企業(yè)運(yùn)作信息（5）公司的財(cái)務(wù)健康狀況

—企業(yè)的負(fù)債狀況如何？—企業(yè)否具有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)？—企業(yè)是否具有足夠的流動性和長期償債能力？—企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)如何？—企業(yè)是否面臨財(cái)務(wù)困境或破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)？（6）目標(biāo)企業(yè)投資價(jià)值

—根據(jù)歷史趨勢，判斷公司的競爭力及發(fā)展前景—投資者結(jié)合市場表現(xiàn)，確定企業(yè)股票（股權(quán)）和債券是否具有投資價(jià)值？—銀行根據(jù)企業(yè)披露和公布的財(cái)務(wù)報(bào)表，決定是否批準(zhǔn)或提早企業(yè)的貸款申請？財(cái)務(wù)報(bào)表揭示的企業(yè)運(yùn)作信息快速理解企業(yè)四大報(bào)表作為領(lǐng)導(dǎo)：可通過財(cái)務(wù)報(bào)表，建立與財(cái)務(wù)經(jīng)理和人員溝通的基本語言，了解公司的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績。作為管理者：可以通過閱讀和分析發(fā)現(xiàn)公司經(jīng)營管理過程中存在的問題，發(fā)現(xiàn)貢獻(xiàn)價(jià)值和消耗價(jià)值的作業(yè)、崗位、流程、產(chǎn)品和部門。作為股權(quán)投資者：評價(jià)企業(yè)業(yè)績和風(fēng)險(xiǎn)，評估編報(bào)企業(yè)的投資價(jià)值和資信，結(jié)合市場表現(xiàn)了解公司的發(fā)展前景、投資價(jià)值作為債權(quán)人：通過分析報(bào)表并結(jié)合市場表現(xiàn)評價(jià)編表企業(yè)的償債能力和償債信譽(yù)。家庭理財(cái)?shù)娜齻€(gè)報(bào)表年30晚上，丈夫?qū)ζ拮诱f：“想當(dāng)初，咱們10萬元起家，奮斗十年，現(xiàn)在有了一棟價(jià)值100萬的房子，一臺30萬的汽車，還有8萬元現(xiàn)金和10萬國債，以備兒子上學(xué)用。貨架和倉庫上的貨估計(jì)有30萬元。再奮斗兩年，爭取還了房子貸款40萬和祥林嫂貨款8萬元。阿Q還欠我們10萬貨款吧？”——資產(chǎn)負(fù)債表妻子說：真不容易呀。今年咱們小店?duì)I業(yè)額近300萬，也不少了。可進(jìn)貨成本高，毛利只有15%，加上門面租金、水電、工資、廣告費(fèi)、稅費(fèi)合計(jì)差不多270萬，請工商、稅務(wù)、銀行喝酒釣魚大概花掉5萬，可恨小偷還偷掉了差不多5萬的貨物，起早貪黑的，最后賺得大概20萬吧。得想辦法盡快收回阿Q那的10萬元。不過好像國債上漲了10%?！麧櫛碚煞蛘f：賺了17萬利潤，可最后攥到手頭的錢只有10萬。阿Q不太講信用，總延遲付款。五月份買了10萬國債后差點(diǎn)斷貨了，幸好祥林嫂讓我們賒賬，加上孔乙己幫忙，到銀行借了20萬。不過老孔也比較黑，周轉(zhuǎn)6個(gè)月利息和手續(xù)費(fèi)等要了4萬。——現(xiàn)金流量表資產(chǎn)負(fù)債表揭示企業(yè)特定日期的財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表編制基礎(chǔ)：資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益由夫妻倆的對話可編制資產(chǎn)負(fù)債表如下：資產(chǎn)期末數(shù)負(fù)債期末數(shù)貨幣資金8應(yīng)付賬款8可交易性金融資產(chǎn)10銀行借款40應(yīng)收賬款10所有者權(quán)益存貨30實(shí)收資本10固定資產(chǎn)130未分配利潤130合計(jì)188合計(jì)188資產(chǎn)、債務(wù)及所有者權(quán)益類賬戶借貸資產(chǎn)增加負(fù)債減少所有者權(quán)益減少資產(chǎn)減少負(fù)債增加所有者權(quán)益增加資產(chǎn)類賬戶期末余額負(fù)債類、所有者權(quán)益類賬戶期末余額根據(jù)三種不同類型賬戶的期末余額合并同類項(xiàng)后即可直接生成資產(chǎn)負(fù)債表。資產(chǎn)負(fù)債表信息的生成資產(chǎn)負(fù)債表的作用（1）提供某一日期資產(chǎn)的總量/額及其結(jié)構(gòu)，表明企業(yè)擁有或控制的資源及其分布情況。提供某一日期的負(fù)債總額及其結(jié)構(gòu)，表明企業(yè)未來需用多少勞務(wù)或資產(chǎn)清償債務(wù)及清償時(shí)間；反映所有者在企業(yè)的權(quán)益，據(jù)以判斷資本保值、增值的情況以及對負(fù)債的保障程度。左右對照，反映資產(chǎn)與權(quán)益的匹配關(guān)系（長期資產(chǎn)與長期債務(wù)，流動資產(chǎn)與流動負(fù)債，資產(chǎn)與負(fù)債等）及融資策略（激進(jìn)、保險(xiǎn)、中庸），揭示資本結(jié)構(gòu)及償債能力。

資產(chǎn)負(fù)債表的作用（2）資產(chǎn)按流動性由強(qiáng)到弱的順序排列，新會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定的流動資產(chǎn)是指在一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)可變現(xiàn)的一些經(jīng)濟(jì)資源；資產(chǎn)總額中各種資產(chǎn)的比重與企業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)特點(diǎn)的一致性表明企業(yè)資產(chǎn)占用決策的合理性；負(fù)債按一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)償債剛性由大到小排列，負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)及其與資產(chǎn)的流動與流動結(jié)構(gòu)的比較可窺視企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的風(fēng)險(xiǎn)程度。負(fù)債占資產(chǎn)的比重反映財(cái)務(wù)狀況的安全性。而流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比值揭示公司短期償債能力的強(qiáng)弱。利潤及利潤分配表反映企業(yè)一定會計(jì)期間的經(jīng)營成果和功能性費(fèi)用，包括企業(yè)營業(yè)收入、營業(yè)成本、期間費(fèi)用、融資費(fèi)用、所實(shí)現(xiàn)的利潤及利潤的分配等。編制基礎(chǔ)：收入-成本和費(fèi)用=總額利潤凈利潤=利潤總額-所得稅家庭賬的利潤及利潤分配表（個(gè)體老板一般不存在利潤分配情況）一、營業(yè)收入300減：營業(yè)成本255管理費(fèi)用270-255+5財(cái)務(wù)費(fèi)用4

減值損失--加：公允價(jià)值變動收益1投資收益--二、營業(yè)利潤22加：營業(yè)外收入減：營業(yè)外支出5利潤總額17所得稅--凈利潤17本年利潤賬戶借貸結(jié)轉(zhuǎn)已銷售產(chǎn)品的成本營業(yè)成本、管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、營業(yè)外支出賬戶結(jié)轉(zhuǎn)管理費(fèi)用結(jié)轉(zhuǎn)銷售費(fèi)用及稅金結(jié)轉(zhuǎn)財(cái)務(wù)費(fèi)用結(jié)轉(zhuǎn)營業(yè)外支出營業(yè)收入、投資收益、其他業(yè)務(wù)收入、營業(yè)外收入賬戶結(jié)轉(zhuǎn)各種收入接轉(zhuǎn)投資收益借所得稅費(fèi)用余額：虧損，轉(zhuǎn)利潤分配借方余額：盈利，轉(zhuǎn)利潤分配貸方根據(jù)結(jié)轉(zhuǎn)的發(fā)生額合并同類項(xiàng)后編制利潤表，根據(jù)利潤分配方案編制利潤分配表利潤表信息的生成利潤總額及其構(gòu)成：其中營業(yè)利潤是企業(yè)銷售產(chǎn)品或勞務(wù)創(chuàng)造的；投資收益是對外的股權(quán)、債權(quán)投資創(chuàng)造的；營業(yè)外收支凈額是偶然所得的。新會計(jì)準(zhǔn)則增加了資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的影響額，那是市場影響的結(jié)果；成本費(fèi)用的功能：營業(yè)成本、管理/財(cái)務(wù)/銷售費(fèi)用、所得稅費(fèi)用、營業(yè)外支出營業(yè)收入與營業(yè)成本之差反映毛利，收入與成本的對比、收入與利潤的對比反映經(jīng)營效果（價(jià)值型的投入產(chǎn)出比）每股凈利潤即每股收益是反映股東收益的綜合性指標(biāo)，是發(fā)放股利的保證條件之一。凈利潤的分配去向：彌補(bǔ)虧損、留存、分配股利。新會計(jì)準(zhǔn)則通過“股東權(quán)益變動表反映”利潤表揭示的信息現(xiàn)金流量表反映企業(yè)一段時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金的賺取和使用情況，即揭示企業(yè)賺沒賺錢，賺了多少錢，目前有沒有錢，錢從哪里弄來的，又用到哪里去了。根據(jù)企業(yè)的三類經(jīng)濟(jì)活動，現(xiàn)金流量表分三部分，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量、投資活動現(xiàn)金流量和融資活動現(xiàn)金流量。每一部分：現(xiàn)金流入量小計(jì)-現(xiàn)金流出量小計(jì)=該項(xiàng)活動現(xiàn)金凈流量。三部分現(xiàn)金凈流量之和=資產(chǎn)負(fù)債表貨幣資金的年末數(shù)-年初數(shù)（即：編制基礎(chǔ)）。三類經(jīng)濟(jì)活動現(xiàn)金流量的含義經(jīng)營活動現(xiàn)金凈額：企業(yè)日常經(jīng)營活動賺的，但可能因?yàn)閼?yīng)收款回收不力、產(chǎn)品材料占用等使得企業(yè)有利潤而沒有現(xiàn)金流量，不積極信息；籌資活動現(xiàn)金流量凈額：企業(yè)發(fā)行股票、吸收股權(quán)投資、新增借款所收到的現(xiàn)金扣除償付債務(wù)及利息所付現(xiàn)金之差。如果為負(fù)值，說明債務(wù)規(guī)模在縮小?；I資活動現(xiàn)金凈流量長年大于零是很危險(xiǎn)的。投資活動現(xiàn)金流量凈額：企業(yè)長期投資所賺取的現(xiàn)金和變賣固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、長期投資所的現(xiàn)金之和扣除對外（股權(quán)、債權(quán)）投資所付現(xiàn)金、購置長期資產(chǎn)所付現(xiàn)金之差。正值意味著公司正在擴(kuò)張，否則規(guī)模收縮。會計(jì)恒等式：資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益變形得：貨幣資產(chǎn)+非貨幣資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益所以：貨幣資產(chǎn)增加額+非貨幣資產(chǎn)增加額=負(fù)債增加額+所有者權(quán)益增加額

所以：貨幣資產(chǎn)增加額=負(fù)債增加額+（本年資本增加額+利潤增加額）-非貨幣資產(chǎn)增加額=負(fù)債增加額+資本增加額（籌資活動現(xiàn)金流量）+（收入-成本費(fèi)用）（經(jīng)營活動現(xiàn)金流量）-非貨幣資產(chǎn)增加額（經(jīng)營活動或投資活動現(xiàn)金流量）

現(xiàn)金流量表信息的生成企業(yè)現(xiàn)金賺取能力或收益質(zhì)量；經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與到期債務(wù)的比值可以說明企業(yè)產(chǎn)換到期債務(wù)的能力；經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與全部債務(wù)的比值反映企業(yè)所能承擔(dān)的最高利息水平，該比值的倒數(shù)反映企業(yè)所能夠承擔(dān)的最大債務(wù)規(guī)模。經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與近五年資本預(yù)算額度的平均值比較，可以反映企業(yè)財(cái)務(wù)彈性的強(qiáng)弱。每股經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與每股收益的比值反映企業(yè)現(xiàn)金股利支付率。現(xiàn)金流量表揭示的信息凈利潤與現(xiàn)金流量的差異權(quán)責(zé)發(fā)生制收付實(shí)現(xiàn)制會計(jì)報(bào)告顯示公司本年實(shí)現(xiàn)凈利潤100萬元會計(jì)師說公司的經(jīng)營現(xiàn)金流量為負(fù)數(shù)原因：企業(yè)的產(chǎn)品發(fā)生積壓因客戶財(cái)務(wù)困難，企業(yè)的應(yīng)收帳款增加不能利用商業(yè)信用延長付款期限現(xiàn)金的短缺要求公司必須盡快找到其他的融資渠道，來補(bǔ)充經(jīng)營所需要的流動資金凈利潤企業(yè)健康發(fā)展企業(yè)面臨關(guān)閉經(jīng)營性現(xiàn)金流企業(yè)經(jīng)營困難企業(yè)經(jīng)營困難企業(yè)運(yùn)營正常，自身能夠產(chǎn)生經(jīng)營現(xiàn)金流入，企業(yè)的實(shí)現(xiàn)長期發(fā)展所需的資源能夠得到保障。企業(yè)沒有經(jīng)營現(xiàn)金流入，說明盈利質(zhì)量不佳，需要外部融資來補(bǔ)充自身的現(xiàn)金不足。企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部管理，特別是對流動資金的管理，如存貨管理、應(yīng)收帳款管理，充分利用商業(yè)信用延遲付款期。企業(yè)雖然虧損，但仍有經(jīng)營現(xiàn)金流入，能夠確保生產(chǎn)銷售的正常進(jìn)行，應(yīng)重點(diǎn)提高產(chǎn)品的盈利能力，如降低成本，提高產(chǎn)品價(jià)格，加大市場投入以提升銷量。企業(yè)自身失去造血的機(jī)能，持續(xù)虧損，經(jīng)營惡化，又得不到外部資金的補(bǔ)充，將面臨破產(chǎn)清算的局面。凈利潤、現(xiàn)金流量對公司的影響公司良性增長的現(xiàn)金流模式籌資活動現(xiàn)金流；投資活動現(xiàn)金流；經(jīng)營活動現(xiàn)金流。動態(tài)增長圖景：平衡-不平衡-新的平衡股東權(quán)益變動表新會計(jì)準(zhǔn)則增加的對外報(bào)送報(bào)表；反映一定會計(jì)期間內(nèi)股東所受者權(quán)益變動的金額、項(xiàng)目及原因（總額增減、內(nèi)部項(xiàng)目的一增一減）。股東權(quán)益項(xiàng)目有：股本/實(shí)收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤等。股東權(quán)益變動原因：盈/虧；增發(fā)/回購股份；轉(zhuǎn)增；股權(quán)轉(zhuǎn)讓；投資性房地產(chǎn)、持有至到期及以備出售的金融資產(chǎn)公允價(jià)值變化；其他長期資產(chǎn)公允價(jià)值變化；揭示股東權(quán)益動態(tài)變化過程新會計(jì)準(zhǔn)則對個(gè)別報(bào)表的影響（1）會計(jì)報(bào)表的構(gòu)成由三表一注變成四表一注。取消了利潤分配表，原表中的內(nèi)容轉(zhuǎn)入股東權(quán)益變動表及資產(chǎn)負(fù)債表；間接法下的現(xiàn)金流量表變成了直接法下現(xiàn)金流量表的附注。各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備在附注中集中列表說明。會計(jì)報(bào)表的編報(bào)基礎(chǔ)：可持續(xù)經(jīng)營。管理層必須評估企業(yè)的可持續(xù)經(jīng)營能力。資產(chǎn)負(fù)債表按流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)列示。其中企業(yè)的金融資產(chǎn)如短期股票投資、債權(quán)投資，長期的股權(quán)投資和債權(quán)投資和金融衍生工具按流動性分為四種：

交易性金融資產(chǎn)：近期內(nèi)出售或回購的可辨認(rèn)的金融或衍生金融工具，以公允價(jià)值計(jì)量且其變動計(jì)入當(dāng)期損益；持有到期金融資產(chǎn)：到期日固定、回收金額固定且有明確意圖和能力持有到期的非衍生金融工具；可供出售的金融資產(chǎn)：對在本會計(jì)期間內(nèi)打算出售的持有到期金融資產(chǎn)的重分類（金額較大）。

貸款（金融企業(yè)專用）及應(yīng)收款項(xiàng)。此外，資產(chǎn)負(fù)債表取消了待攤費(fèi)用和預(yù)提費(fèi)用。其他變化見報(bào)表。新會計(jì)準(zhǔn)則對個(gè)別報(bào)表的影響（2）利潤表不再區(qū)分主營業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)，而是以營業(yè)收入和營業(yè)成本列示，反映了企業(yè)日常經(jīng)營活動的總體成果；表中增加了資產(chǎn)減值損失、公允價(jià)值變動收益等項(xiàng)目。資產(chǎn)減值損失和營業(yè)外收支中的非流動資產(chǎn)處置利得、損失，可以使報(bào)表使用者清楚地看出企業(yè)資產(chǎn)的質(zhì)量與利潤的相關(guān)性以及處置效果；公允價(jià)值變動收益項(xiàng)目可以使報(bào)表使用者區(qū)分企業(yè)正常經(jīng)營和由于資產(chǎn)價(jià)值變動對企業(yè)損益的影響。利潤表對收入、費(fèi)用、利得或損失項(xiàng)目做了清晰的劃分，報(bào)表使用者可以正確判斷企業(yè)創(chuàng)造核心業(yè)務(wù)的能力?，F(xiàn)金流量表除了新添加的項(xiàng)目外，格式上無明顯變化。新會計(jì)準(zhǔn)則對個(gè)別報(bào)表的影響（3）所有者權(quán)益變動表要求詳細(xì)列示實(shí)收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤項(xiàng)目外延和內(nèi)涵的變動情況(包括對年初數(shù)的調(diào)整)，該表除了反映凈利潤對所有者權(quán)益的影響外，還包括直接計(jì)入權(quán)益的利得和損失，體現(xiàn)了綜合收益的構(gòu)成情況，也增進(jìn)了信息的完整性、有用性和相關(guān)性。新會計(jì)準(zhǔn)則對個(gè)別報(bào)表的影響（4）新會計(jì)準(zhǔn)則對合并報(bào)表的影響合并范圍以表決權(quán)的控制標(biāo)準(zhǔn)確定合并范圍大幅擴(kuò)大：包括了小規(guī)模公司（資產(chǎn)總額、營業(yè)收入、當(dāng)期凈利小于母公司及其他子公司合計(jì)的10%）、特殊行業(yè)子公司、取得控制權(quán)后又準(zhǔn)備近期出售的子公司，但不再按比例合并聯(lián)營企業(yè)報(bào)表。明確要求母公司應(yīng)當(dāng)編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表新添了合并現(xiàn)金流量表、合并股東權(quán)益變動表及合并附注報(bào)告期內(nèi)增加子企業(yè)合并方法區(qū)分同一控制合并（調(diào)整合并資產(chǎn)負(fù)債表的期初數(shù)）和非同一控制合并（不調(diào)整期初數(shù)）具體編制及列報(bào)時(shí)以商譽(yù)取代合并價(jià)差新會計(jì)準(zhǔn)則對經(jīng)營成果及權(quán)益的影響1根據(jù)《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第3號：長期投資》對納入合并范圍的子公司的長期股權(quán)投資不影響合并報(bào)表，但影響每個(gè)單獨(dú)會計(jì)期間的投資收益?！氨砩蠙?quán)益or賬面權(quán)益”根據(jù)《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第6號：無形資產(chǎn)》規(guī)定，研究開發(fā)費(fèi)用將由全部費(fèi)用計(jì)入當(dāng)期損益，變更為符合條件的開發(fā)支出可以資本化，從而減少期間費(fèi)用，增加利潤和股東權(quán)益；根據(jù)《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第16號：政府補(bǔ)助》規(guī)定，原直接計(jì)人當(dāng)期損益的政府補(bǔ)助，變更為：與資產(chǎn)相關(guān)的政府補(bǔ)助計(jì)入遞延收益并分期計(jì)入損益，與收益相關(guān)的政府補(bǔ)助直接計(jì)人當(dāng)期損益，因此會減少當(dāng)期利潤和股東權(quán)益；根據(jù)《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第17號：借款費(fèi)用》規(guī)定，可以資本化的借款費(fèi)用不再限定為專門借款，由現(xiàn)行制度下的固定資產(chǎn)、房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的開發(fā)產(chǎn)品拓展到全部需要經(jīng)過相當(dāng)長時(shí)間的購建或者生產(chǎn)活動才能達(dá)到預(yù)定可使用或者可銷售狀態(tài)的固定資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)和存貨等，此政策變化將會增加公司資本化的范圍，增加公司的當(dāng)期利潤和股東權(quán)益。新會計(jì)準(zhǔn)則對經(jīng)營成果及權(quán)益的影響2根據(jù)《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第18號：所得稅》規(guī)定，所得稅核算方法變更為資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法，將會影響當(dāng)期會計(jì)所得稅費(fèi)用。“公允價(jià)值”計(jì)量屬性的引入，將構(gòu)成對上市公司價(jià)值重估的最大“沖擊波”，是年報(bào)中股東權(quán)益變化的原因之一。尤其是擁有投資性房地產(chǎn)的企業(yè)。如中國國貿(mào)、津?yàn)I發(fā)展、空港股份等。新會計(jì)準(zhǔn)則對經(jīng)營成果及權(quán)益的影響3新會計(jì)準(zhǔn)則對會計(jì)利潤的影響截至08年2月2日，兩市75家公布了年報(bào)的非金融類上市公司07年合并凈資產(chǎn)為887億元，比06年增加了268億元，增幅為43.24％；合并凈利潤為112億元，比06年增加了51億元，增幅為83.7％。合并凈利潤增長的主要原因有三：一是營業(yè)毛利。75家公司營業(yè)毛利合計(jì)為116億元，比06年增加了48億元，增幅為71.49％，占合并凈利潤增加額的94.75％。二是投資收益。75家公司投資收益合計(jì)為14億元，比06年增加了6億元，增幅為75.93％。其中，75家公司出售投資實(shí)現(xiàn)收益11億元，比06年增加了3.6億元，增幅為48.83％。三是營業(yè)外收支凈額。75家公司營業(yè)外收支凈額合計(jì)為9.6億元，比06年增加了6.7億元，增幅為237.34％。

新會計(jì)準(zhǔn)則對經(jīng)營成果及權(quán)益的影響4提問：貴公司的資產(chǎn)規(guī)模及構(gòu)成可以從哪張報(bào)表中得知？根據(jù)貴公司的業(yè)務(wù)特點(diǎn)，主要的資產(chǎn)應(yīng)該是什么？實(shí)際情況是否與此一致？哪個(gè)報(bào)表的哪些項(xiàng)目揭示貴公司一年的收入、成本、利潤指標(biāo)？公司委托理財(cái)、對外投資所取得的收益通過什么項(xiàng)目反映？您如果想獲知公司目前賬面上的錢是從哪來的或用到哪里去了，將從哪些途徑取得？企業(yè)的哪些活動會改變股東在公司的權(quán)益，哪張報(bào)表會告訴您較詳細(xì)的相關(guān)信息？如何管？

通過財(cái)務(wù)分析發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理的關(guān)鍵點(diǎn)1影響企業(yè)績效的三大環(huán)節(jié)投資：尋找投資報(bào)酬率高于資本成本的項(xiàng)目。融資：盡可能降低資本成本和融資風(fēng)險(xiǎn)，利用借債經(jīng)營的財(cái)務(wù)杠桿收益。資本營運(yùn)：營運(yùn)速度、營運(yùn)成本企業(yè)獲利能力分析：ROS（銷售凈利率）=凈利潤/營業(yè)收入ROA（資產(chǎn)利潤率）=凈利潤/總資產(chǎn)或者=EBIT/總資產(chǎn)ROE（凈資產(chǎn)收益率）=凈利潤/凈資產(chǎn)杜邦分析：股東回報(bào)的形成過程ROE=凈利潤/凈資產(chǎn)=（凈利潤/銷售收入）×（銷售收入/總資產(chǎn)）×（總資產(chǎn)/凈資產(chǎn)）=ROS×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)（三大利潤驅(qū)動因素）ROS：銷售環(huán)節(jié)的盈利能力，需進(jìn)一步分析銷售收入：銷售量與定價(jià)（銷售部門業(yè)績）銷售成本：生產(chǎn)量與單位生產(chǎn)成本（生產(chǎn)與采購部門）各項(xiàng)稅費(fèi)：流轉(zhuǎn)稅和所得稅（財(cái)務(wù)部門）管理費(fèi)用：管理人員工資福利、差旅、辦公、招待、培訓(xùn)等（管理部門）投資損益：對外投資分得的利潤、紅利和證券價(jià)差（投資部門）非常損益：保安部門、管理部門如何管？

通過財(cái)務(wù)分析發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理的關(guān)鍵點(diǎn)2

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)速度）：反映資產(chǎn)營運(yùn)效率，速度快則效率高、營業(yè)周期短，即企業(yè)資源由原材料、燃料形態(tài)轉(zhuǎn)型為產(chǎn)品并銷售出去收回現(xiàn)金的時(shí)間短，是擴(kuò)大銷售、降低資金占用成本的重要途徑。主要有存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等。存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/平均存貨由產(chǎn)品的生產(chǎn)周期和銷售進(jìn)度決定，生產(chǎn)工藝及流程決定了存貨周轉(zhuǎn)速度，牽涉生產(chǎn)部門和技術(shù)部門。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均應(yīng)收賬款由銷售政策及收款工作效率決定，主要牽涉銷售部和財(cái)務(wù)部。為避免兩部門工作脫節(jié)，可由銷售部門負(fù)責(zé)縮小商品款項(xiàng)的回收。如何管？

通過財(cái)務(wù)分析發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理的關(guān)鍵點(diǎn)2資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度對盈利能力的影響圖示100元100元150元50元利潤購買銷售100元100元140元購買銷售購買140元196元銷售利潤96元權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)/凈資產(chǎn)=（凈資產(chǎn)+負(fù)債）/凈資產(chǎn)=1+產(chǎn)權(quán)比率債務(wù)規(guī)模通過影響權(quán)益乘數(shù)影響ROE，即企業(yè)的盈利能力，這種影響如同撬動地球的杠桿，稱為財(cái)務(wù)杠桿。有利的影響成為財(cái)務(wù)杠桿收益，否則叫做財(cái)務(wù)杠桿損失，財(cái)務(wù)杠桿的支點(diǎn)就是不管企業(yè)盈利與否都必須支付的固定的債務(wù)利息。當(dāng)債務(wù)利息率＜ROA(EBIT/總資產(chǎn))時(shí)，負(fù)債經(jīng)營提高了企業(yè)盈利水平；當(dāng)債務(wù)利息率＞ROA(EBIT/總資產(chǎn))時(shí)，負(fù)債經(jīng)營降低了盈利水平，當(dāng)債務(wù)利息率＝ROA(EBIT/總資產(chǎn))時(shí)，債務(wù)不影響盈利水平。財(cái)務(wù)部門對企業(yè)業(yè)績的影響（如何融資？）如何管？

通過財(cái)務(wù)分析發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理的關(guān)鍵點(diǎn)3資金效率、風(fēng)險(xiǎn)的分析與控制根據(jù)杜邦分析，結(jié)合行業(yè)平均水平及官方公布的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，判斷ROE的高低即盈利能力的大小。資金的效率可以簡單地用ROE及EVA衡量。風(fēng)險(xiǎn)：經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)：與企業(yè)的市場勢力及產(chǎn)品的質(zhì)量負(fù)相關(guān)，與產(chǎn)品的可替代性正相關(guān)，與固定成本的大小正相關(guān)，與企業(yè)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)效率負(fù)相關(guān)；

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：與債務(wù)水平正相關(guān)，債務(wù)規(guī)模要視盈利能力（長期償債能力）及流動性（短期償債能力）。案例：綜合運(yùn)用財(cái)務(wù)信息透視公司運(yùn)作（某路橋公司及某物流公司財(cái)務(wù)報(bào)表解讀、報(bào)業(yè)集團(tuán)的流動性風(fēng)險(xiǎn)）如何管？

通過財(cái)務(wù)分析發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理的關(guān)鍵點(diǎn)4如何管？

構(gòu)建現(xiàn)代化的預(yù)算管理體系1全面預(yù)算是由一系列預(yù)算按其經(jīng)濟(jì)內(nèi)容及其相互關(guān)系有序排列組成的有機(jī)整體，主要包括營業(yè)預(yù)算、資本支出預(yù)算和財(cái)務(wù)預(yù)算等內(nèi)容，各部分預(yù)算前后銜接、互相勾稽。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的全面預(yù)算是以企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)為出發(fā)點(diǎn)，以市場需求的研究和預(yù)測為基礎(chǔ)，以銷售預(yù)算為主導(dǎo)，進(jìn)而包括生產(chǎn)、成本和現(xiàn)金收支等各方面，并落實(shí)到生產(chǎn)經(jīng)營活動對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的影響，最后以預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表作為終結(jié)。預(yù)算管理在企業(yè)管控體系中的作用預(yù)算促進(jìn)了企業(yè)計(jì)劃工作的開展與完善，減小了企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算促進(jìn)了企業(yè)內(nèi)部各部門間的合作與交流，減少了相互間的沖突與矛盾預(yù)算提供了企業(yè)績效的評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，便于考核，強(qiáng)化了內(nèi)部控制促使企業(yè)的各級經(jīng)理提前制定計(jì)劃，避免盲目發(fā)展，規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。制定和執(zhí)行預(yù)算的過程，就是企業(yè)不斷用量化的工具使自身的經(jīng)營環(huán)境、自己擁有的經(jīng)濟(jì)資源和企業(yè)的發(fā)展目標(biāo)保持動態(tài)平衡的過程使高管全盤考慮企業(yè)整個(gè)價(jià)值鏈，明確和協(xié)調(diào)各部門，避免相互推諉，調(diào)動企業(yè)各部門的積極性促成企業(yè)長期目標(biāo)的最終實(shí)現(xiàn)為業(yè)績評價(jià)提供了標(biāo)準(zhǔn)，便于對各部門實(shí)施量化的業(yè)績考核和獎懲制度，也方便了對員工的激勵(lì)與控制對企業(yè)各部門及其員工的日?；顒舆M(jìn)行了規(guī)范，開展預(yù)算管理是加強(qiáng)和完善內(nèi)部控制的重要工作全面預(yù)算管理應(yīng)避免錯(cuò)誤傾向避免預(yù)算過繁過細(xì)。究竟預(yù)算應(yīng)細(xì)微到什么程度，必須聯(lián)系到授權(quán)的程度確定。避免讓預(yù)算目標(biāo)取代企業(yè)目標(biāo)。各職能部門主管首要的職責(zé)是要千方百計(jì)地去實(shí)現(xiàn)企業(yè)的目標(biāo)。避免因循守舊。以歷史的情況作為評判現(xiàn)在和未來的依據(jù)。比如職能部門以前年度的日常支出預(yù)算的標(biāo)準(zhǔn)，因此職能部門有可能會故意擴(kuò)大日常的支出，以在以后年度獲得較大的支出預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)。避免一成不變。要對預(yù)算進(jìn)行定期檢查，如果情況已經(jīng)發(fā)生重大的變化，就應(yīng)當(dāng)調(diào)整預(yù)算或重新制定預(yù)算，以達(dá)到預(yù)期的目標(biāo)。長沙某公司1-7月預(yù)算數(shù)據(jù)項(xiàng)目合計(jì)斷路器中壓隔離數(shù)據(jù)來源1-7月收入7444.072047.052146.673250.35各工廠報(bào)表減1-7月直材5665.281450.551866.672348.06各工廠報(bào)表減1-7月直工179.3121.1141.74116.46各工廠報(bào)表減1-7月稅金284.395.3444.75144.21各工廠報(bào)表減1-7月制造166.815.1548.99102.66各工廠報(bào)表減1-7月售后35.537.53280各工廠報(bào)表工廠可控利潤1112.85457.37116.52538.96計(jì)算結(jié)果減1-7月管費(fèi)413.3568.5571.89272.91按收入分?jǐn)倻p1-7月財(cái)費(fèi)466.66112.29117.75246.62按報(bào)表折算減1-7月銷費(fèi)154.5832.082894.5按報(bào)表折算減1-7月折舊276.7876.1179.82120.85按報(bào)表折算減1-7月土地50.1713.8014.4721.91按報(bào)表折算預(yù)算利潤-248.69154.54-195.40-207.84計(jì)算結(jié)果長沙某公司1-7月實(shí)際數(shù)據(jù)項(xiàng)目合計(jì)斷路器中壓隔離數(shù)據(jù)來源1-7月收入4831.472047.00803.641980.33各工廠報(bào)表減1-7月直材3766.911450.55656.971659.39各工廠報(bào)表減1-7月直工159.1268.7926.264.13各工廠報(bào)表減1-7月稅金170.1695.3423.4451.38各工廠報(bào)表減1-7月制造174.9556.0931.9286.94各工廠報(bào)表減1-7月售后73.7626.948.6938.13各工廠報(bào)表工廠可控利潤486.57349.2956.4280.86計(jì)算結(jié)果減1-7月管費(fèi)681.01241.9694.99344.05按收入分?jǐn)倻p1-7月財(cái)費(fèi)387.66163.8264.31159.53按報(bào)表折算減1-7月銷費(fèi)13.410013.41按報(bào)表折算減1-7月折舊0000按報(bào)表折算減1-7月土地0000按報(bào)表折算預(yù)算利潤-582.10-56.49-102.89-422.72計(jì)算結(jié)果上例中預(yù)算的缺陷有預(yù)算虧損，且實(shí)際與預(yù)算差異巨大，幾乎沒有指導(dǎo)性。具體原因有：預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)不科學(xué)；預(yù)算指標(biāo)變動隨意；預(yù)算內(nèi)容不完整預(yù)算指標(biāo)沒有完全分解到崗位日常預(yù)算管理工作不嚴(yán)謹(jǐn)。（見文字稿）如何管：降低成本關(guān)于成本的幾大誤區(qū)：成本越底越好嗎？成本費(fèi)用領(lǐng)域的舞弊能夠消除嗎？誰對成本負(fù)責(zé)？個(gè)人所得稅讓人受不了！面對稅收負(fù)擔(dān)，企業(yè)必須選擇舞弊？成本費(fèi)用的本質(zhì)與由來成本費(fèi)用管理必須創(chuàng)新成本水平需要設(shè)計(jì)費(fèi)用控制需要籌劃（如不同市場布局）生產(chǎn)環(huán)節(jié)效果有限財(cái)務(wù)部門并非主導(dǎo)人力成本其實(shí)不高支出、成本、費(fèi)用互相關(guān)聯(lián)有效、無效活動需要區(qū)分如何管？

有效控制成本-1

企業(yè)競爭優(yōu)勢：產(chǎn)品差異OR低成本？成本類型從承擔(dān)主體分：消費(fèi)者成本、供給者成本及社會成本；從成本費(fèi)用功能分：產(chǎn)品生產(chǎn)成本、資本成本、市場交易成本、制度或組織成本（管理費(fèi)用等）從成本經(jīng)濟(jì)內(nèi)容分：工、料、機(jī)、雜費(fèi)成本管理與控制就是在降低消費(fèi)者成本取得市場的同時(shí)，降低產(chǎn)品生產(chǎn)和供應(yīng)成本。（鄭堅(jiān)江的奧克斯“民牌”空調(diào)價(jià)格策略）鄭堅(jiān)江的幾組關(guān)鍵數(shù)據(jù)90年代末空調(diào)配件利潤10%（其他空調(diào)廠商為40%）2001年3月，40多款機(jī)型全線降價(jià)30%；2002年16款產(chǎn)品全線降價(jià)達(dá)20％；2003年4月，奧克斯60余款主力機(jī)型將全線降價(jià)30%，1P、1.5P低于1700元。02年1.5P冷暖型空調(diào)的生產(chǎn)成本加上銷售費(fèi)用以及商家和廠家的利潤之后，市場零售的標(biāo)準(zhǔn)價(jià)應(yīng)該是1880元左右。但當(dāng)時(shí)市場價(jià)格高出三分之一。奧克斯空調(diào)每臺利潤在52元左右，但其450萬套的空調(diào)生產(chǎn)線只產(chǎn)銷250萬套，利潤就是1個(gè)多億如何管？

有效控制成本-2

企業(yè)競爭優(yōu)勢：產(chǎn)品差異OR低成本？降低成本的方法序列序列1:實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)（1）集中化、同步化合并同類事物，以擴(kuò)大規(guī)模（2）加強(qiáng)程序間的銜接以縮短工時(shí)；（3）機(jī)械化生產(chǎn)以節(jié)約人力，提高效率；（4）外聘不增加產(chǎn)品價(jià)值的崗位，以強(qiáng)化競爭；序列2:管理技巧---成本控制關(guān)鍵點(diǎn)采用ABC法分析產(chǎn)品成本的構(gòu)成，主控重權(quán)因素，如火力發(fā)電中的煤耗，風(fēng)力、水力發(fā)電中的固定投資等，此外電力系統(tǒng)的利息成本也重要（高負(fù)債)。降低資金成本：加快進(jìn)度，縮短資金占用時(shí)間（收付款時(shí)間配套、資金來源期限與資產(chǎn)流動性結(jié)構(gòu)一致，爭取無息商業(yè)信用等）、有效管理應(yīng)收帳款、按時(shí)按需保證資金及時(shí)到位；如何管？

有效控制成本-3

寶鋼600萬債權(quán)上海集裝箱公司鄭堅(jiān)江銷售公司890萬元20臺汽車付400萬元大冶鋼廠600萬債權(quán)務(wù)債權(quán)債務(wù)兩訖600萬元鋼材綦江齒輪廠現(xiàn)購500萬元鋼材，折價(jià)15%以齒輪換鋼材，鋼材上浮價(jià)格10%斯泰爾汽車公司擔(dān)保1390萬元齒輪換20臺車及500萬現(xiàn)金送貨物流公司提貨送貨鄭堅(jiān)江公司玩錢技巧降低勞動成本：勞動力分層次（固定、臨時(shí)、合同）管理，制定并實(shí)施合理的勞動定額。避免質(zhì)量過?；驓㈦u用牛刀（如雇研究生掃地，工資高但不安心）；如何管？

有效控制成本-4

降低質(zhì)量成本：強(qiáng)化質(zhì)量管理體系及質(zhì)量意識、追求均衡質(zhì)量（不足或過剩都會增加成本，如1000線的電視機(jī)屬質(zhì)量過剩）降低安全成本：保險(xiǎn)與安全管理體系，投保降低物耗成本：物耗定額、規(guī)模采購、降低合理損耗，包括輸送電過程中的合理損耗，如風(fēng)電小規(guī)模直供。降低信息成本：知識產(chǎn)權(quán)管理、信息平臺、集團(tuán)信息共享如何管？

有效控制成本-5

思考你所在的企業(yè)哪些部門和活動影響成本？企業(yè)對這些部門和活動的影響力（零配件成本重要但企業(yè)能否控制）按照程度進(jìn)行排序：投資設(shè)計(jì)、規(guī)劃與工藝：成本是設(shè)計(jì)出來的?。〔少彛汗?yīng)商績效指數(shù)銷售：行政：生產(chǎn)：生產(chǎn)周期效率比率分析投資機(jī)會應(yīng)關(guān)注的因素如何管？

科學(xué)投資決策-1

要素基本問題環(huán)境外部經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)、金融、法律環(huán)境是否對該投資機(jī)會有利？市場市場供需及競爭格局對該機(jī)會是否有利？市場潛力該投資機(jī)會擁有多少消費(fèi)者，潛在的銷售額？競爭性分析本企業(yè)在該投資機(jī)會中是否有競爭優(yōu)勢？項(xiàng)目CBA投資機(jī)會的收入和成本預(yù)測結(jié)果是否樂觀？獲利性分析在競爭中取得成功需要投入多少資金？預(yù)計(jì)的投資收益是多少？與企業(yè)目標(biāo)的一致性把握這一投資機(jī)會是否與企業(yè)目標(biāo)一致？企業(yè)內(nèi)部因素本企業(yè)是否具有或能否取得該投資機(jī)會所需要的知識、生產(chǎn)能力、財(cái)力和管理能力？其他因素社會經(jīng)濟(jì)因素、技術(shù)因素、政治和法律因素、文化和社會因素對該投資機(jī)會是否有利？投資決策中常用的分析方法和工具靜態(tài)方法：投資回收期、投資報(bào)酬率動態(tài)方法：NPV、IRR、PI法流動資金、項(xiàng)目固定資產(chǎn)處置費(fèi)、機(jī)會成本對項(xiàng)目評估的影響怎樣判斷項(xiàng)目建議書的可信度——客觀評估一個(gè)投資項(xiàng)目的投入與產(chǎn)出？

“看到數(shù)字背后的故事”-通過分析數(shù)據(jù)做出正確的判斷

：采用多種方法進(jìn)行成本效益分析、敏感性分析，重視不確定性因素。如何管？

科學(xué)投資決策-2

為什么大部分的投資都沒能帶來預(yù)期的利潤？（1）沒有做投資項(xiàng)目的前期分析與評估（2）預(yù)測失誤，現(xiàn)金流量、折現(xiàn)率、項(xiàng)目周期與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測準(zhǔn)確性低；（3）項(xiàng)目建成發(fā)揮效應(yīng)的時(shí)間滯后于市場表現(xiàn)，如裝機(jī)容量增長滯后于設(shè)備利用小時(shí)數(shù)的表現(xiàn)1-2年，原因是電源建設(shè)周期及市場信息不透明。（4）打著盈利的幌子上項(xiàng)目，目的卻不在盈利如何管？

科學(xué)投資決策-3

冒險(xiǎn)型、穩(wěn)健型及中庸型融資策略籌資時(shí)間、資金時(shí)程長度、資本成本、甚至貨幣類型要與資金投放的時(shí)間、投放時(shí)程、投資收益及所需支付主要幣種大體一致；（避免期限倒掛）合理的資產(chǎn)負(fù)債率（避免財(cái)務(wù)危機(jī)）主要融資方式創(chuàng)造性融資，如資產(chǎn)證券化如何管？

合理融資-1

融資方式的選擇與創(chuàng)新張三急需50萬元，李四有50萬閑置款。張三可通過那些法律許可的方式用到李四的錢呢？融資方張三投資人李四1捐贈（可與不可求，一本萬利）2合資（購買股權(quán)、私募）3合伙、合作（取得控制權(quán)）4直接貸款（民間借貸，利率限制）7風(fēng)險(xiǎn)投資（取得控制權(quán)或較高的報(bào)酬）銀行、信用社、信托公司等5貸款儲蓄、投保等6購買債券、股票、基金單位或資產(chǎn)化證券8出售債權(quán)或收藏品等（典當(dāng)）9長期出租（融資租賃）、賒銷等問題：多少？何時(shí)？誰？方式？期限？代價(jià)？報(bào)酬？風(fēng)險(xiǎn)？某房地產(chǎn)公司的融資決策該房產(chǎn)公司的財(cái)務(wù)狀況融資階段及融資方式階段劃分融資方式及額度融資依據(jù)開業(yè)民間借款注冊800萬元取得三級資質(zhì)的最低要求打地基等施工單位墊付+民間借款利用施工單位的激烈競爭，銀行貸款必須正負(fù)0建房至2層（總15層）銀行借款及商業(yè)信用工程建設(shè)總投資的25％前不能預(yù)售2層以后銀行借款、商品房預(yù)售、商業(yè)信用取得了預(yù)售許可證如何管——轉(zhuǎn)變財(cái)務(wù)管理觀念新的財(cái)務(wù)模型財(cái)務(wù)職能的定位財(cái)務(wù)變革最優(yōu)財(cái)務(wù)管理框架新的財(cái)務(wù)模型從記帳工作...從低效率......到?jīng)Q策支持...到高效率交易業(yè)務(wù)處理目前的情況舉例世界級降低成本角色轉(zhuǎn)變流程重組增值服務(wù)集成的信息系統(tǒng)9%9%16%66%22%從銷售收入的2%–3%....…到銷售收入的1%報(bào)表編制管理控制決策支持經(jīng)營上的輔助決策者10%18%50%決策支持報(bào)表編制管理控制交易業(yè)務(wù)處理財(cái)務(wù)職能的定位

職能轉(zhuǎn)變后，財(cái)務(wù)在決策支持上更重要的地位報(bào)表與控制交易處理決策支持關(guān)帳項(xiàng)目價(jià)值分析關(guān)鍵指標(biāo)評定財(cái)務(wù)計(jì)劃付款控制投融資計(jì)劃匹配業(yè)績評價(jià)與分析預(yù)算滾動預(yù)測現(xiàn)金流預(yù)測財(cái)務(wù)與管理報(bào)告政策與程序內(nèi)部審計(jì)對帳核算結(jié)算抵銷出納目標(biāo)設(shè)定與分解財(cái)務(wù)轉(zhuǎn)換流程跨職能部門以客戶為中心通過技術(shù)手段控制

技術(shù)體系自動化的流程，單一數(shù)據(jù)源集成應(yīng)用系統(tǒng)數(shù)據(jù)的一致性與可獲取性

組織和人員業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)的才智團(tuán)隊(duì)參與

文化積極的負(fù)責(zé)的評論人員企業(yè)顧問簡單記帳管理人員決策支持時(shí)間價(jià)值增加流程分離的側(cè)重內(nèi)部的集權(quán)的技術(shù)體系手工為主支離分割獨(dú)立體系難以獲得信息

組織和人員技術(shù)能力相互獨(dú)立文化被動的重復(fù)性業(yè)務(wù)部門伙伴的角色傳統(tǒng)的角色未來財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)財(cái)務(wù)變革-1轉(zhuǎn)變的六個(gè)方面與業(yè)務(wù)的整合戰(zhàn)略資金價(jià)值管理成本管理流程與系統(tǒng)財(cái)務(wù)變革-2平衡財(cái)務(wù)能力/經(jīng)營能力/商業(yè)精神，轉(zhuǎn)變財(cái)務(wù)管理的理念，適應(yīng)變化的業(yè)務(wù)與業(yè)務(wù)的整合戰(zhàn)略資金價(jià)值管理成本管理流程與系統(tǒng)全面的、注重流程的通過流程與作業(yè)的分類，分解財(cái)務(wù)功能:高效的后臺管理來自于有效的業(yè)務(wù)參與分配控制的責(zé)任與業(yè)務(wù)共同利用財(cái)務(wù)資源成本效益分析與業(yè)務(wù)目標(biāo)聯(lián)系，注重了解、阻止和減輕風(fēng)險(xiǎn)容易理解和有用的信息公司戰(zhàn)略業(yè)績目標(biāo)、衡量指標(biāo)與經(jīng)營計(jì)劃相聯(lián)系以業(yè)務(wù)價(jià)值、假設(shè)和風(fēng)險(xiǎn)驅(qū)動分析財(cái)務(wù)變革-3以正確的工具和流程輔助戰(zhàn)略思考與業(yè)務(wù)的整合戰(zhàn)略資金價(jià)值管理成本管理流程與系統(tǒng)對外部信息運(yùn)用的增長：消費(fèi)者、客戶、競爭對手、供應(yīng)商以及技術(shù)重視橫跨價(jià)值鏈，供應(yīng)商和客戶直接對接的戰(zhàn)略規(guī)劃將價(jià)值鏈中的關(guān)鍵成功要素同財(cái)務(wù)功能組的價(jià)值驅(qū)動因素結(jié)合起來重視帳面及客戶利潤率精確的假設(shè)重于會計(jì)交易的準(zhǔn)確記錄對問題的本質(zhì)揭示和分析日趨重要財(cái)務(wù)變革-4以正確的工具和流程輔助戰(zhàn)略思考與業(yè)務(wù)的整合戰(zhàn)略資金價(jià)值管理成本管理流程與系統(tǒng)人工/電子錄入銀行對帳單，實(shí)時(shí)提供公司現(xiàn)金頭寸的所有相關(guān)數(shù)據(jù)手工入帳自動化，比如支票入帳功能長期資金流動性的預(yù)測資金的集中管理成為趨勢資金預(yù)算管理/財(cái)務(wù)預(yù)算，及時(shí)發(fā)現(xiàn)可能的流動性危機(jī)或預(yù)算超支，考慮獲利性和流動性來控制付款關(guān)注貨幣市場的利息條款財(cái)務(wù)變革-5提供平衡的業(yè)績指標(biāo)和增值分析，引導(dǎo)管理者的正確決策與業(yè)務(wù)的整合戰(zhàn)略資金價(jià)值管理成本管理流程與系統(tǒng)衡量指標(biāo)及報(bào)酬結(jié)構(gòu)根據(jù)市場定位、競爭情況、產(chǎn)品生命周期等情況而定同時(shí)使用財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)的衡量指標(biāo)：平衡計(jì)分機(jī)制在計(jì)劃流程中將戰(zhàn)略考慮和預(yù)算一致化計(jì)劃和預(yù)算需具整合性和一致性：覆蓋各功能及業(yè)務(wù)領(lǐng)域、著重行動計(jì)劃計(jì)劃流程將運(yùn)用跨功能的快速信息數(shù)據(jù)收集運(yùn)用數(shù)據(jù)庫以及信息管理系統(tǒng)將報(bào)酬同經(jīng)濟(jì)價(jià)值增加額相聯(lián)系哪個(gè)產(chǎn)品組、部門或顧客群在創(chuàng)造或消耗公司價(jià)值?平衡計(jì)分機(jī)制業(yè)績表現(xiàn) 業(yè)績分析決策支持 風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)收/支出 產(chǎn)品利潤