楊輝借力翡翠基金把握稀缺投資機(jī)會(huì)

本文格式為Word版，下載可任意編輯——楊輝借力翡翠基金把握稀缺投資機(jī)會(huì)這是一個(gè)私人資產(chǎn)快速增長的時(shí)代。招商銀行今年發(fā)布的資產(chǎn)報(bào)告顯示，我國個(gè)人總體持有的可投資資產(chǎn)達(dá)成80萬億元人民幣、可投資資產(chǎn)超過1000萬元的高凈值人群已超過70萬人，兩項(xiàng)數(shù)據(jù)較2022年底，均已實(shí)現(xiàn)翻番。

這些資產(chǎn)怎樣才能成為告成傳承的家族資產(chǎn)？

7月16日，在深圳市商業(yè)聯(lián)合會(huì)與華民創(chuàng)富投資控股有限公司（下稱華民創(chuàng)富）、中央電視臺(tái)證券投資頻道、《投資者報(bào)》聯(lián)合主辦的“重新察覺投資樂趣藍(lán)海峰會(huì)暨高端資本論壇”上，華民創(chuàng)富董事長兼首席投資官楊輝針對“富不過三代”的現(xiàn)象指出，家族資產(chǎn)傳承需要過五關(guān)，且可有五大對策。

他透露，華民創(chuàng)富針對家族資產(chǎn)管理需求，近期推出的具有稀缺投資資源的翡翠產(chǎn)業(yè)基金，在深圳一亮相就廣受關(guān)注。理由在于該基金擁有完整的業(yè)務(wù)鏈條，這一引領(lǐng)資管行業(yè)進(jìn)展的新模式，將為投資者創(chuàng)造最大的回報(bào)。

家族資產(chǎn)傳承需過五關(guān)

在楊輝看來，資產(chǎn)管理體系主要包括資產(chǎn)創(chuàng)造、資產(chǎn)保全和資產(chǎn)傳承三方面內(nèi)容。“父輩辛辛苦苦創(chuàng)造的資產(chǎn)其實(shí)只是暫時(shí)數(shù)字，需要闖過資產(chǎn)傳承五大關(guān)之后，才能成為告成傳承的家族資產(chǎn)。”

第一關(guān)是家族企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。我國75%的億萬富翁是企業(yè)家，他們的資產(chǎn)75%集中在家族企業(yè)。隨著經(jīng)濟(jì)周期的變化、經(jīng)濟(jì)布局的調(diào)整等因素影響，一些企業(yè)的經(jīng)營可能會(huì)下滑、虧損、甚至破產(chǎn)。

其次關(guān)是投資風(fēng)險(xiǎn)。好多億萬富翁是職業(yè)股民或炒房者，一些企業(yè)家也會(huì)在經(jīng)營企業(yè)之余舉行金融投資。股市的低迷和震蕩，房產(chǎn)政策的變化，都會(huì)影響私人資產(chǎn)的保值增值。

第三關(guān)：通脹導(dǎo)致資產(chǎn)縮水。2022年以來，中國已成為全球最大的“印鈔機(jī)”，貨幣巨量超發(fā)導(dǎo)致私人資產(chǎn)大幅縮水。

第四關(guān)：家族糾紛導(dǎo)致資產(chǎn)縮水。家族企業(yè)的治理布局不完善時(shí)，家族成員對企業(yè)操縱權(quán)的爭奪、企業(yè)家婚姻生變、家族成員爭產(chǎn)糾紛等，都會(huì)拖累家族企業(yè)的經(jīng)營，導(dǎo)致家族資產(chǎn)的裁減。

第五關(guān)：傳承給后代時(shí)的資產(chǎn)漏損與消散。香港中文大學(xué)教授范博宏常年研究華人家族企業(yè)的治理問題。他察覺，在繼承的長期過程中，家族企業(yè)面臨著巨大的財(cái)產(chǎn)損失，在繼承年度及此前5年，香港家族上市公司市值平均蒸發(fā)了60%。

如何實(shí)現(xiàn)家族資產(chǎn)永續(xù)傳承？

家族資產(chǎn)的保全和傳承需要闖五關(guān)，但投資增值難，企業(yè)傳承難，如何才能實(shí)現(xiàn)家族資產(chǎn)永續(xù)傳承？根據(jù)華民創(chuàng)富多年的資產(chǎn)管理閱歷和家族辦公室服務(wù)閱歷，楊輝提出五大對策。

一是將一片面資產(chǎn)從家族企業(yè)中分開出來。最近有一個(gè)很受關(guān)注的事情，就是尚德電力進(jìn)入破產(chǎn)程序，施正榮186億資產(chǎn)8年歸零。楊輝建議，第一代企業(yè)家應(yīng)將一片面家族資產(chǎn)與家族企業(yè)合理分開，用作金融投資和其他產(chǎn)業(yè)投資?！斑@樣可以兩種途徑同時(shí)保證資產(chǎn)的傳承，有效分散風(fēng)險(xiǎn)。”

二是合理配置投資資產(chǎn)。從資產(chǎn)屬性看，投資資產(chǎn)大致可分為：現(xiàn)金及存款類、債券等固定收益類、股票等權(quán)益類、地產(chǎn)等不動(dòng)產(chǎn)類、藝術(shù)品等另類投資類。胡潤研究院發(fā)布的《2022中國高凈值人群消費(fèi)需求白皮書》顯示，中國高凈值人群的資產(chǎn)配置并不合理，從2022年到2022年有超過50%的資產(chǎn)以現(xiàn)金和存款的形式配置，房地產(chǎn)的配置比例也相對較高。

三是把握稀缺性投資機(jī)遇。“好多人都知道稀缺的東西價(jià)值升高得快，關(guān)鍵是不知道如何判斷。因此，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值，不僅需要察覺稀缺機(jī)遇，還需要察覺稀缺的投資團(tuán)隊(duì)?！?/p>

四是設(shè)立家族信托基金。目前，家族信托基金在中國正悄然興起，尤其是中國港臺(tái)富人圈。在香港，72%的家族全體權(quán)以家族信托基金的形式呈現(xiàn)，李嘉誠、李兆基等富豪都是以家族信托基金的形式持有公司股權(quán)，順?biāo)鞂?shí)現(xiàn)家族企業(yè)的傳承。

五是聘請家族辦公室。目前，華民創(chuàng)富已將歐美有著上百年歷史的家族辦公室模式引入中國，打造了專為可投資資產(chǎn)超過1億元的中國豐饒家族供給服務(wù)的“漢家族辦公室”。記者了解到，“漢家族辦公室”運(yùn)作的家族基金籌劃，采取“多元資產(chǎn)、多元風(fēng)格、多元投資管理人”的投資模式為家族量身定制家族基金，由各領(lǐng)域的領(lǐng)軍人物承擔(dān)投資管理人，確保不同類別、不同風(fēng)格的各項(xiàng)投資總體上能獲得長期穩(wěn)定的回報(bào)，最終實(shí)現(xiàn)家族資產(chǎn)的持續(xù)保值增值。

楊輝透露，為了得志家族資產(chǎn)資產(chǎn)配置的需求，近期，華民創(chuàng)富推出了翡翠產(chǎn)業(yè)基金。