2023基金從業(yè)考試《私募股權(quán)》知識(shí)點(diǎn)

第頁共頁2023基金從業(yè)考試《私募股權(quán)》知識(shí)點(diǎn)2023基金從業(yè)考試《私募股權(quán)》知識(shí)點(diǎn)股權(quán)投資基金募集人數(shù)限制基金應(yīng)當(dāng)向合格投資者募集，單只基金的投資者人數(shù)累計(jì)不得超過法律規(guī)定的特定數(shù)量。目前，我國股權(quán)投資基金投資者人數(shù)限制如下：(1)公司型基金：不超過50人、股份公司不超過200人。(2)合伙型基金：不超過50人。(3)契約型基金：不超過200人。假如基金在募集中超過了上述的募集人數(shù)標(biāo)準(zhǔn)，無論募集機(jī)構(gòu)與投資者溝通方式是否滿足“特定化”標(biāo)準(zhǔn)，都將構(gòu)成公開發(fā)行。投資者應(yīng)當(dāng)以書面方式承諾其為自己購置基金，任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得以非法拆分轉(zhuǎn)讓為目的購置基金。股權(quán)投資基金的募集對象(一)合格投資者的概念和范圍合格投資者是指到達(dá)規(guī)定資產(chǎn)規(guī)模或者收入程度，并且具備相應(yīng)的'風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別才能和風(fēng)險(xiǎn)承當(dāng)才能、其基金份額認(rèn)購金額不低于規(guī)定限額的單位和個(gè)人。根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，投資于單只股權(quán)投資基金的金額不低于200萬元。此外，對于單位投資者，要求其凈資產(chǎn)不低于1000萬元;對個(gè)人投資者，要求其金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年個(gè)人年均收入不低于50萬元。(二)當(dāng)然合格投資者以下投資者視為當(dāng)然合格投資者：(1)社會(huì)保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金和慈善基金等社會(huì)公益基金。(2)依法設(shè)立并在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的投資方案。(3)投資于所管理基金的基金管理人及其從業(yè)人員。(4)中國證監(jiān)會(huì)和中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的其他投資者。按組織形式分類根據(jù)組織形式不同，股權(quán)投資基金可以分為公司型基金、合伙型基金和契約型基金。(一)公司型基金公司型基金是指投資者根據(jù)公司法，通過出資形成一個(gè)獨(dú)立的公司法人實(shí)體，由公司法人實(shí)體自行或委托專業(yè)基金管理人進(jìn)展管理的股權(quán)投資基金。在我國，公司法人實(shí)體可采取有限責(zé)任公司或股份的形式。公司型基金的參與主體主要為投資者和基金管理人。投資者既是基金份額持有者又是公司股東，按照公司章程行使相應(yīng)權(quán)利、承當(dāng)相應(yīng)義務(wù)和責(zé)任。從投資者權(quán)利角度看，投資者作為公司的股東，可通過股東大會(huì)(股東會(huì))和董事會(huì)委任并監(jiān)視基金管理人。公司型基金可以由公司管理團(tuán)隊(duì)自行管理，或者委托專業(yè)的基金機(jī)構(gòu)擔(dān)任基金管理人。(二)合伙型基金合伙型基金是指投資者根據(jù)合伙企業(yè)法成立有限合伙企業(yè)，由普通合伙人對合伙債務(wù)承當(dāng)無限連帶責(zé)任，由基金管理人詳細(xì)負(fù)責(zé)投資運(yùn)作的股權(quán)投資基金。合伙型基金的參與主體主要為普通合伙人、有限合伙人及基金管理人。普通合伙人對基金(合伙企業(yè))債務(wù)承當(dāng)無限連帶責(zé)任，有限合伙人以其認(rèn)繳的出資額為限對基金(合伙企業(yè))債務(wù)承當(dāng)責(zé)任。普通合伙人可自行擔(dān)任基金管理人，或者委托專業(yè)的基金管理機(jī)構(gòu)擔(dān)任基金管理人。有限合伙人不參與投資決策。(三)契約型基金契約型基金是指通過訂立信托契約的形式設(shè)立的股權(quán)投資基金，其本質(zhì)是信托型基金。契約型基金不具有法律實(shí)體地位。契約型基金的參與主體主要為基金投資者、基金管理人及基金托管人?；鹜顿Y者通過購置基金份額，享有基金投資收益?；鸸芾砣烁鶕?jù)法律、法規(guī)和基金合同負(fù)責(zé)基金的經(jīng)營和管理操作?；鹜泄苋素?fù)責(zé)保管基金資產(chǎn)，執(zhí)行管理人的有關(guān)指令，辦理基金名下的資金往來。募集機(jī)構(gòu)的資質(zhì)要求我國股權(quán)投資基金管理機(jī)構(gòu)開展基金募集行為，需要在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)登記成為基金管理人?；鸬哪技譃樽孕心技臀心技鸬哪技瘷C(jī)構(gòu)也分為兩種：直接募集機(jī)構(gòu)和受托募集機(jī)構(gòu)。直接募集機(jī)構(gòu)是指基金管理人，受托募集機(jī)構(gòu)是指基金銷售機(jī)構(gòu)。如擬采用自行募集方式募集，基金管理人只可以募集其自己發(fā)起設(shè)立的基金，不可以銷售其他基金管理人的產(chǎn)品，即不允許基金管理人的代銷行為。銷售機(jī)構(gòu)參與股權(quán)投資基金募集活動(dòng)，需滿足以下三個(gè)條件：(1)在中國證監(jiān)會(huì)注冊獲得基金銷售業(yè)務(wù)資格。(2)成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員。(3)承受基金管理人委托(簽署銷售協(xié)議)。目前具有基金銷售業(yè)務(wù)資格的主體包括商業(yè)銀行、證券公司、期貨公司、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)等。股權(quán)投資基金的募集對象(一)合格投資者的概念和范圍合格投資者是指到達(dá)規(guī)定資產(chǎn)規(guī)?；蛘呤杖氤潭?，并且具備相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別才能和風(fēng)險(xiǎn)承當(dāng)才能、其基金份額認(rèn)購金額不低于規(guī)定限額的單位和個(gè)人。根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，投資于單只股權(quán)投資基金的金額不低于200萬元。此外，對于單位投資者，要求其凈資產(chǎn)不低于1000萬元;對個(gè)人投資者，要求其金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年個(gè)人年均收入不低于50萬元。(二)當(dāng)然合格投資者以下投資者視為當(dāng)然合格投資者：(1)社會(huì)保障基金、企業(yè)年金等