醫(yī)學(xué)影像設(shè)備行業(yè)投資潛力及發(fā)展前景

醫(yī)學(xué)影像設(shè)備行業(yè)投資潛力及發(fā)展前景

醫(yī)用醫(yī)療設(shè)備行業(yè)總體競(jìng)爭(zhēng)情況數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)醫(yī)用醫(yī)療設(shè)備參與者不斷增多，相關(guān)企業(yè)數(shù)量由2014年的297家增長(zhǎng)至2019年的546家。但其中大部分企業(yè)營(yíng)收較低，低附加值產(chǎn)品居多，使得醫(yī)用醫(yī)療設(shè)備行業(yè)大而不精的局面依然沒(méi)有改變。醫(yī)用醫(yī)療設(shè)備領(lǐng)域，在中國(guó)A股上市的企業(yè)共有21家。上市公司產(chǎn)品布局來(lái)看，大致可以分為三類(lèi)，第一類(lèi)是靠?jī)?nèi)部研發(fā)和兼并收購(gòu)，已經(jīng)發(fā)展成一定規(guī)模，在國(guó)內(nèi)和國(guó)外都有一定市占率的企業(yè)。如邁瑞醫(yī)療依靠多年的內(nèi)部研發(fā)和并購(gòu)?fù)卣梗a(chǎn)品線涵蓋生命信息與支持、醫(yī)學(xué)影像等設(shè)備，產(chǎn)品種類(lèi)非常豐富。第二類(lèi)是企業(yè)拓展產(chǎn)品領(lǐng)域，產(chǎn)品從單一品類(lèi)向多元化品類(lèi)拓展。如理邦儀器近年由超聲診斷系統(tǒng)和監(jiān)護(hù)儀拓展至體外診斷;寶萊特由監(jiān)護(hù)系統(tǒng)拓展至血液透析領(lǐng)域;開(kāi)立醫(yī)療由超聲診斷系統(tǒng)拓展至內(nèi)窺鏡和體外診斷領(lǐng)域。第三類(lèi)企業(yè)則是持續(xù)專(zhuān)注于細(xì)分市場(chǎng)，做精做細(xì)不斷提高市占率和品牌知名度。如愛(ài)朋醫(yī)療、海爾生物、盈康生命、戴維醫(yī)療和祥生醫(yī)療，專(zhuān)注于細(xì)分領(lǐng)域產(chǎn)品技術(shù)研發(fā)創(chuàng)新，產(chǎn)品線則相對(duì)單一。醫(yī)用治療設(shè)備競(jìng)爭(zhēng)情況在技術(shù)進(jìn)步和政策支持下，我國(guó)國(guó)產(chǎn)醫(yī)用治療設(shè)備優(yōu)勢(shì)逐漸顯現(xiàn)。監(jiān)護(hù)儀、心電圖機(jī)、除顫儀、麻醉機(jī)、呼吸機(jī)、燈床塔等醫(yī)用治療設(shè)備正逐步實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)對(duì)進(jìn)口的替代，本土廠商快速發(fā)展起來(lái)。從產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)情況來(lái)看，醫(yī)用診斷設(shè)備主要以醫(yī)學(xué)影像設(shè)備為主，目前臨床應(yīng)用較廣的醫(yī)學(xué)影像設(shè)備包括X線成像（DR）、計(jì)算機(jī)斷層掃描（CT）、磁共振（MRI）、超聲等四類(lèi)，由于所采用的技術(shù)不同，這四類(lèi)設(shè)備的特點(diǎn)和應(yīng)用領(lǐng)域差別較大。數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)影像設(shè)備細(xì)分產(chǎn)品中，CT設(shè)備市場(chǎng)占比最大達(dá)22%，其次為MRI設(shè)備和超聲設(shè)備，占比分別達(dá)19%和17%。從企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況來(lái)看，X線成像（DR）方面，2020年，萬(wàn)東醫(yī)療處于X線成像（DR）市場(chǎng)領(lǐng)先地位，占比達(dá)18．4%，其次是安健科技和邁瑞醫(yī)療，占比分別為10．5%、8%。醫(yī)用醫(yī)療設(shè)備行業(yè)發(fā)展環(huán)境近年來(lái)，我國(guó)政策為國(guó)產(chǎn)醫(yī)用醫(yī)療設(shè)備提供了有利的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，從鼓勵(lì)國(guó)產(chǎn)到優(yōu)先國(guó)產(chǎn)再到采購(gòu)國(guó)產(chǎn)，利于我國(guó)醫(yī)用醫(yī)療設(shè)備行業(yè)發(fā)展。醫(yī)用醫(yī)療設(shè)備主要終端需求方為醫(yī)療機(jī)構(gòu)。隨著醫(yī)療機(jī)構(gòu)數(shù)量持續(xù)擴(kuò)容以及分級(jí)診療逐步深入，我國(guó)醫(yī)用醫(yī)療設(shè)備市場(chǎng)發(fā)展空間廣闊。2020年，我國(guó)醫(yī)院數(shù)量達(dá)35394個(gè)，其中一級(jí)醫(yī)院12252個(gè)，二級(jí)醫(yī)院10404個(gè)，三級(jí)醫(yī)院2996個(gè)，其他醫(yī)院9742個(gè)。其中一級(jí)醫(yī)院、二級(jí)醫(yī)院、三級(jí)醫(yī)院分別較2019年增長(zhǎng)988個(gè)、717個(gè)、247個(gè)。2020年，我國(guó)專(zhuān)業(yè)公共衛(wèi)生機(jī)構(gòu)數(shù)量達(dá)10427個(gè)，其中疾病預(yù)防控制中心3384個(gè)，專(zhuān)科疾病防治機(jī)構(gòu)1048個(gè)，婦幼保健機(jī)構(gòu)3052個(gè)，衛(wèi)生監(jiān)督所（中心）2943個(gè)，其中衛(wèi)生監(jiān)督所（中心）較2019年增長(zhǎng)108個(gè)。生產(chǎn)醫(yī)用醫(yī)療設(shè)備所需原材料主要包括五金、化工原料、生物醫(yī)用材料等材料，核心電子器件、部分零部件。其中五金、化工原料、生物醫(yī)用材料等材料由于技術(shù)含量較低，供應(yīng)商眾多，供應(yīng)量充足，價(jià)格上對(duì)醫(yī)用醫(yī)療設(shè)備生產(chǎn)商的整體影響較小。而生產(chǎn)核心元器件的本土廠商數(shù)量較少，主要供應(yīng)依賴(lài)于進(jìn)口，因此上游核心元器件供應(yīng)商對(duì)中游醫(yī)用醫(yī)療設(shè)備廠商具有較高的議價(jià)能力。導(dǎo)致與國(guó)際巨頭相比，我國(guó)國(guó)產(chǎn)醫(yī)用醫(yī)療設(shè)備產(chǎn)品整體偏向中低端化。醫(yī)療器械行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域行業(yè)發(fā)展概況醫(yī)療器械行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域繁多，產(chǎn)品差異性大。從細(xì)分市場(chǎng)來(lái)看，醫(yī)用醫(yī)療設(shè)備占據(jù)我國(guó)醫(yī)療器械市場(chǎng)的大量市場(chǎng)份額，約38．2%，家用醫(yī)療設(shè)備占比約18．8%，血管介入占比約7．6%，體外診斷市場(chǎng)占醫(yī)療器械總市場(chǎng)的11．1%。從細(xì)分領(lǐng)域的市場(chǎng)占比來(lái)看，市場(chǎng)份額占比較高的細(xì)分領(lǐng)域基本是創(chuàng)新性較強(qiáng)、研發(fā)投入高、行業(yè)壁壘也相對(duì)較高的高端醫(yī)療器械領(lǐng)域，例如體外診斷中的分子診斷、即時(shí)檢驗(yàn)（POCT）的子領(lǐng)域產(chǎn)品，心血管領(lǐng)域的支架、起搏器等植介入器械，影像領(lǐng)域的大型影像設(shè)備以及骨科和眼科等領(lǐng)域的植入式高值耗材等。雖然我國(guó)醫(yī)用治療設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率有所提高，但影像設(shè)備國(guó)產(chǎn)率較低。因此總體來(lái)看，我國(guó)醫(yī)用醫(yī)療設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率仍有較大的提升空間。未來(lái)隨著醫(yī)用醫(yī)療設(shè)備行業(yè)政策出臺(tái)，我國(guó)醫(yī)用醫(yī)療設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率將繼續(xù)提升。盡管我國(guó)醫(yī)用醫(yī)療設(shè)備行業(yè)快速發(fā)展，國(guó)內(nèi)的醫(yī)療設(shè)備產(chǎn)品已經(jīng)開(kāi)始逐漸可以覆蓋大部分醫(yī)療設(shè)備需求，但中高端診療設(shè)備如光學(xué)儀器、彩超、X射線斷層檢查儀、植入類(lèi)產(chǎn)品等仍然由外資企業(yè)把控，主要依賴(lài)進(jìn)口。近年來(lái)醫(yī)療設(shè)備進(jìn)口替代步伐有所加快，但高端醫(yī)療設(shè)備出口仍較為乏力。醫(yī)用醫(yī)療設(shè)備行業(yè)概況醫(yī)療設(shè)備是指單獨(dú)或者組合使用于人體的儀器、設(shè)備、器具或者其他物品，也包括所需要的軟件。根據(jù)使用場(chǎng)景不同，醫(yī)療設(shè)備可分為醫(yī)用醫(yī)療設(shè)備和家用醫(yī)療設(shè)備。其中家用醫(yī)療設(shè)備主要是指在家庭使用的醫(yī)療器械，從日常的體溫計(jì)、按摩儀到慢性病檢測(cè)的血壓計(jì)、血糖儀都屬于家用醫(yī)療設(shè)備的范疇。醫(yī)用醫(yī)療設(shè)備即為在醫(yī)院使用的醫(yī)療設(shè)備，其在專(zhuān)業(yè)上、精確度上比同類(lèi)家用設(shè)備要高很多，主要可分為診斷設(shè)備類(lèi)、治療設(shè)備類(lèi)、輔助設(shè)備類(lèi)。數(shù)據(jù)顯示，2019年，我國(guó)醫(yī)療設(shè)備市場(chǎng)中，醫(yī)用醫(yī)療設(shè)備占據(jù)主要市場(chǎng)，市場(chǎng)份額為68%。醫(yī)療器械行業(yè)市場(chǎng)情況（一）全球醫(yī)療器械市場(chǎng)醫(yī)療器械行業(yè)作為關(guān)系到人類(lèi)生命健康的戰(zhàn)略性新興行業(yè)，聚集和融入了大量現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)的最新成就，是醫(yī)學(xué)和眾多科學(xué)學(xué)科相結(jié)合的高技術(shù)產(chǎn)物。近年來(lái)，全球醫(yī)療器械市場(chǎng)保持穩(wěn)定快速增長(zhǎng)，平均增速超過(guò)5%，是當(dāng)今世界發(fā)展最快、貿(mào)易往來(lái)最活躍的行業(yè)之一。根據(jù)數(shù)據(jù)，2015年以來(lái)全球醫(yī)療器械市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，2020年全球醫(yī)療器械銷(xiāo)售總額為5，117億美元，預(yù)計(jì)2025年全球醫(yī)療器械銷(xiāo)售總額將達(dá)6，312億美元。從全球各區(qū)域市場(chǎng)發(fā)展情況來(lái)看，歐洲、美國(guó)和日本等發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)的醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)發(fā)展起步較早，培育了一批全球知名的醫(yī)療器械企業(yè)，市場(chǎng)存量規(guī)模大，居民對(duì)醫(yī)療器械產(chǎn)品的技術(shù)水平和臨床功能要求相對(duì)較高，需求以產(chǎn)品升級(jí)換代為主，市場(chǎng)規(guī)模增速整體逐漸趨于平緩。而包括中國(guó)在內(nèi)的多數(shù)發(fā)展中國(guó)家，醫(yī)療器械工業(yè)起步較晚，設(shè)備普及程度較龐大人口基數(shù)而言較低，具備很大的發(fā)展空間，預(yù)計(jì)將成為未來(lái)五年全球醫(yī)療器械市場(chǎng)發(fā)展的主要驅(qū)動(dòng)力之一。（二）中國(guó)醫(yī)療器械市場(chǎng)受益于龐大市場(chǎng)需求和國(guó)家利好政策，我國(guó)醫(yī)療器械行業(yè)呈現(xiàn)蓬勃發(fā)展態(tài)勢(shì)，已成為推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量運(yùn)行的重要力量。根據(jù)中國(guó)產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，2015年至2020年，中國(guó)醫(yī)療器械市場(chǎng)規(guī)模從3，080億元增長(zhǎng)至7，294億元，復(fù)合增長(zhǎng)率為18．82%，增速高于世界平均水平。預(yù)計(jì)未來(lái)五年，我國(guó)醫(yī)療器械市場(chǎng)仍將保