液冷板市場前景

液冷板市場前景新能源汽車零部件行業(yè)發(fā)展的不利因素由于新能源汽車零部件供應商產品銷售與下游客戶配套車型銷售高度相關，產品配套車型量產情況、配套車型生命周期等將直接影響新能源汽車零部件供應商產品銷售。未來，若出現(xiàn)配套車型銷量低于預期、配套車型更新?lián)Q代過快、產品導入客戶新車型不暢等情形，行業(yè)相關產品的銷售將受到不利影響。電池液冷與熱泵空調是主流，汽車熱管理朝高度集成化方向發(fā)展電動汽車熱管理技術朝著高度集成化、智能化的方向發(fā)展?；仡欕妱悠嚐峁芾砑夹g發(fā)展歷史，根據熱管理系統(tǒng)架構與集成化程度，可以將電動汽車熱管理的發(fā)展歸納為三個階段：1）單冷配合電加熱，早期采用與燃油車類似的蒸氣壓縮循環(huán)實現(xiàn)制冷功能和PTC制熱實現(xiàn)乘員艙的熱管理，電池冷卻則采用空冷，各個子系統(tǒng)獨立；2）熱泵配合電輔熱，引入熱泵空調技術實現(xiàn)乘員艙制冷，液冷逐步成為電池熱管理的主流模式，對電池制冷與乘員艙制冷進行了簡單整合，但電池、電機余熱未得到有效利用；3）寬溫區(qū)熱泵與整車熱管理一體化，通過合理增加二次換熱回路，對電池、電機余熱進行回收利用，提升了熱泵的環(huán)境適應能力，乘員艙、電池、電機熱管理回路進一步整合，典型的應用車型有特斯拉ModelY和大眾ID4．CROZZ。以特斯拉為例，從2008年TeslaRoadster開始，其共生產了5款車型，汽車熱管理系統(tǒng)技術經歷四次迭代，集成度不斷提高。1）以TeslaRoadster為代表，最早一代熱管理系統(tǒng)沿用傳統(tǒng)汽車熱管理思路，結構相對簡單，各個熱管理回路相對獨立。2）搭載在ModelS/X上的第二代熱管理系統(tǒng)在行業(yè)內首創(chuàng)引入四通換向閥，實現(xiàn)了電機回路與電池回路的串并連切換。3）以Model3為代表的第三代系統(tǒng)，在拓撲結構上與第二代差別不大，在風暖PTC、驅動電機和儲液罐結構設計上有較大技術創(chuàng)新，注重熱管理系統(tǒng)能耗的優(yōu)化。4）以ModelY為代表的第四代系統(tǒng)，首次引入熱泵空調系統(tǒng)，負責乘員艙的采暖和制冷功能。在結構上，通過熱交換器和管路連接，與電池回路和電機回路進行耦合，實現(xiàn)整個熱管理系統(tǒng)的熱量交互。在使用驅動電機運行低效制熱模式為電池系統(tǒng)加熱的基礎上，新增空調系統(tǒng)壓縮機和鼓風機電機的低效制熱模式，保證熱泵系統(tǒng)在-30℃環(huán)境下可靠穩(wěn)定運行；熱管理系統(tǒng)進一步集成化，采用了集成歧管模塊和集成閥門模塊，前者集成了復雜的熱管理系統(tǒng)管路，可有效的與集成閥門模塊實現(xiàn)配合安裝；后者為八通閥結構，可看作是2個四通閥的集成。新能源汽車熱管理領域競爭格局目前涉及新能源汽車熱管理領域的廠商可主要分為兩大陣營：一類是國際巨頭，主要是傳統(tǒng)車熱管理業(yè)務的延伸，如電裝、法雷奧等；另一類是零部件供應商的業(yè)務升級，隨著電動化進程加快，抓住新生零部件機會，如三花智控、銀輪股份等。從國際巨頭的產品線來看，均為系統(tǒng)集成化產品，其優(yōu)點是能夠了提高新能源車的能量利用效率和續(xù)駛能力，國內企業(yè)則集中于單一布局（下表）。對于國際巨頭來講，主要集中于系統(tǒng)化的產品供應，占據中高端市場，而且布局產品較豐富，基本涉及熱管理全線產品，在技術積累方面具備優(yōu)勢。熱管理領域巨頭在傳統(tǒng)汽車熱管理方面的技術及產品已相對成熟，并且進入新能源汽車熱管理領域的時間較早。目前，熱管理主流布局方向是綁定熱管理供應商定制化方案，因此傳統(tǒng)熱管理供應商巨頭憑借技術積累和客戶優(yōu)勢，切入電動車車熱管理領域。電裝主要業(yè)務涉及動力系統(tǒng)、汽車電子及電氣化系統(tǒng)、熱管理系統(tǒng)（主要為空調系統(tǒng)及壓縮機等）等，2019年業(yè)務總營收466億美元，其中熱管理系統(tǒng)營收占比為26．2%，占據全球熱管理市場份額的26．5%。供給端：續(xù)航和動力性能改善驅動新能源汽車滲透率向上上游電池廠商技術革新，純電車型續(xù)航里程有望持續(xù)提升。受充電設施和充電速度、冬天續(xù)航里程大幅縮減等因素影響，純電車型的續(xù)航焦慮一直是影響消費者購買的核心痛點。2022年上半年特斯拉4680圓柱電池、寧德時代CTP3．0麒麟疊片電池相繼推出，相較于傳統(tǒng)的特斯拉2170圓柱電池、比亞迪刀片電池，新電池電芯密度持續(xù)提升；4680圓柱電池相較于上一代2170電池續(xù)航提升里程16%，ModelS續(xù)航有里程有望從650公里提升至750公里左右，寧德時代CTP3．0麒麟電池續(xù)航里程突破1000公里。未來隨著電芯能量密度提升、4C快充性能的成熟，純電車型續(xù)航里程問題有望持續(xù)改善?；靹榆囆吞峁﹥商讋恿ο到y(tǒng)，給消費者帶來零焦慮體驗?；靹榆囆筒捎糜?電兩套動力系統(tǒng)，在饋電狀態(tài)下甚至充電不便情況下也可以依靠純燃油行駛，較好地解決了當前純電續(xù)航里程焦慮短板。長城WEY牌瑪奇朵DHTPHEV車型續(xù)航達到1246公里，比亞迪秦PlusDM-i車型續(xù)航可以達到1383公里，混動車型成為當前燃油車向新能源汽車轉型的關鍵。自主品牌彎道超車，全新混動系統(tǒng)助力混動車型油耗性和動力性大幅改善。2020年自長城汽車發(fā)布檸檬DHT混動平臺后，國內頭部自主車企比亞迪、吉利、長安相繼發(fā)布了新一代混動系統(tǒng)對標日系合資車企。在油耗性方面，新一代混動技術最大程度優(yōu)化機電耦合效率，拓展發(fā)動機和電動機在高效工作區(qū)內運行的比例，充分提升燃油與電池能量利用率，當前全新一代混動車型在NEDC工況下油耗降低顯著，長城WEY瑪奇朵DHT-PHEV車型NEDC綜合油耗僅為0．8L/100km，遠低于燃油車競品車型油耗。在動力性能方面，自主車企混動系統(tǒng)雙電機DHT混動采用2-3檔變速箱，動力性能和平順性相較于燃油車更優(yōu)，瑪奇朵DHT-PHEV車型百米加速度7．2s，動力性能優(yōu)勢更加顯著。全球熱管理行業(yè)集中度高，海外巨頭市占率穩(wěn)定傳統(tǒng)燃油車熱管理供應商集中度高，全球熱管理行業(yè)CR4市占率過半。一方面，由于全球新能源汽車滲透率相對處于較低水平，燃油車熱管理市場主要由海外Tier1供應商壟斷。另一方面，由于OEM項目開發(fā)定點是綁定前期較為熟悉零部件供應商以及遵循屬地化原則，因此傳統(tǒng)熱管理供應商巨頭憑借技術、客戶積累以及屬地化優(yōu)勢，在全球熱管理市場占據較大份額。2014年至2020年全球熱管理Top4零部件企業(yè)（日本電裝、法國法雷奧、韓國翰昂和德國馬勒）市場占有率保持50%以上，2020年CR4為64%，全球熱管理行業(yè)集中度較高。新能源汽車熱管理量價齊升，熱管理市場高成長空間由于新增三電熱管理、乘員艙制熱，新能源汽車熱管理系統(tǒng)較傳統(tǒng)燃油車更加復雜。按照模塊來劃分，新能源汽車熱管理系統(tǒng)主要包括動力電池熱管理、乘員艙熱管理、電機電控熱管理（電驅動及電子功率件熱管理）三大模塊。其中，動力電池熱管理是全新增量，鋰電池最佳工作溫度范圍在20-30℃，溫度過低會影響電池活性，影響汽車續(xù)航能