第十章 移動平均線

第十章移動平均線第一頁，共三十二頁，2022年，8月28日第一節(jié) 移動平均線分析概述一、移動平均線的意義移動平均線分析法是由道瓊斯股價理論演變出來的一種股價趨勢分析方法。其基本特點(diǎn)是利用平均數(shù)方法來消除股價不規(guī)則的偶然變動，以觀察整個市場的動態(tài)變化。他突出的作用就在于通過某一平均收盤價的移動走勢來反映平均股價的變化及其每日股價走勢的變化，測定未來股價的走勢。它既能用于短、中、長期趨勢分析，又可以判明買賣時機(jī)。第二頁，共三十二頁，2022年，8月28日二、移動平均線的種類短期移動平均線3日移動平均線。此平均線起伏很大。5日移動平均線。此平均線以每周的5個交易日為基準(zhǔn)，可與周K線相互印證，但采樣個數(shù)還是太少。10日移動平均線。廣泛使用，能確切反映股價平均指數(shù)變動情況和趨勢，變動方向有跡可循，可作為短線操作的依據(jù)。15日移動平均線。又稱半月線，介于短期與中長期移動平均線之間。中期移動平均線20日移動平均線。此種移動平均線效率較高，在股市尚未明朗前可預(yù)先顯示股價未來的變動方向。30此種平均線與其他平均線配合，可使投資者參考當(dāng)日股價指數(shù)與短期及中長期移動平均線的動態(tài)，并了解他們之間的相關(guān)性。72日、73日、75日移動平均線，又稱季線。此種平均線可將移動平均線的特點(diǎn)完全顯示出來。長期移動平均線200日移動平均線，此種平均線是美國投資學(xué)家格蘭維爾專心研究與實(shí)驗(yàn)移動平均線系統(tǒng)后，認(rèn)為它最具代表性，在美國極受重視。146日，150日移動平均線，又稱半年線。290日、292日、295日移動平均線，又稱年線。第三頁，共三十二頁，2022年，8月28日第四頁，共三十二頁，2022年，8月28日三、移動平均線的計算方法（一）簡單算術(shù)移動平均數(shù)簡單移動平均數(shù)的計算方法是:取股票的收盤價的時間序列數(shù)據(jù)，先計算最初N項(xiàng)的平均數(shù)，然后前面刪去一項(xiàng)，后面加上一項(xiàng)，仍為N項(xiàng)，再計算出第二個N項(xiàng)的平均數(shù);用同樣的方法依次計算出第三、第四…個N項(xiàng)的平均數(shù)。其計算公式為:式中:C1為第1日收盤指數(shù)或收盤價;N為移動平均數(shù)周期。

第五頁，共三十二頁，2022年，8月28日（二）加權(quán)算術(shù)移動平均數(shù)運(yùn)用加權(quán)算術(shù)移動平均數(shù)的原因是由于在移動平均數(shù)的周期內(nèi)，最近一日收盤價或指數(shù)對未來的價格或未來的指數(shù)的波動影響力最大，因而應(yīng)給予更大的權(quán)數(shù)。以5日周期為例，第1日權(quán)數(shù)為1，第2日權(quán)數(shù)為2…第5日權(quán)數(shù)為5.計算公式為：（第1日指數(shù)×1+第2日指數(shù)×2+第3日指數(shù)×3+第4日指數(shù)×4+第5日指數(shù)×5）÷（1+2+3+4+5）：第六頁，共三十二頁，2022年，8月28日（三）指數(shù)平滑移動平均數(shù)對上述簡單算術(shù)移動平均數(shù)和加權(quán)算術(shù)移動平均數(shù)的計算可見，算術(shù)移動平均數(shù)有兩個限制：一是計算移動平均數(shù)必須具有N個過去觀察值；二是盡管加權(quán)移動平均法考慮了最新觀察值應(yīng)有更大的權(quán)數(shù)，但它還是必須具有N個觀察值才能計算。而指數(shù)平滑移動平均數(shù)就可以克服上述缺陷。指數(shù)平滑移動平均數(shù)的計算公式為：第七頁，共三十二頁，2022年，8月28日式中：為最新觀察值或指數(shù)的權(quán)數(shù)；為最新估計值的權(quán)數(shù)。

這一公式是指數(shù)平滑移動平均數(shù)的計算通式。以5日EMA為例：即：第八頁，共三十二頁，2022年，8月28日四、運(yùn)用移動平均線時應(yīng)注意的問題（1）由于選擇的天數(shù)是移動平均數(shù)運(yùn)算的基礎(chǔ)，因而對它的選取需要進(jìn)行多次的試算，各個證券市場有不同的特性，因此，選擇多少天的移動平均線才有效應(yīng)以該證券市場的特性作為依據(jù)。（2）目前通常使用收盤價或收盤指數(shù)作為運(yùn)算的基礎(chǔ)。（3）由于一條移動平均線不能適應(yīng)多種情況或反映多種情況的變化趨勢，因而在實(shí)際中常要將多條移動平均線組合起來結(jié)合運(yùn)用。（4）在應(yīng)用時，除了計算方法和時間段得選擇外，還應(yīng)明確預(yù)測的是長期趨勢或中期趨勢還是短期趨勢。第九頁，共三十二頁，2022年，8月28日第二節(jié) 移動平均線的研判一、移動平均線的形態(tài)分析：移動平均線基本圖形

（1）（2）（3）（4）

（5）（6）（7）（8）（9）第十頁，共三十二頁，2022年，8月28日（1）圖10.1中（1）和（2）圖形線的起始段和尾段部較平，意味著當(dāng)日收盤指數(shù)與所減去的期初指數(shù)差距較大，但終端上升或下跌較急，說明當(dāng)日收盤指數(shù)與所減去的期初指數(shù)差距越來越大。（2）圖10.1中（3）（4）圖形形狀比較平坦，說明當(dāng)日收盤指數(shù)與所減去的期初指數(shù)差距較小。（3）圖10.1中（5）和（6）形似反S線，均為多頭市場表現(xiàn)，不過（5）比（6）上升力量更強(qiáng)。共同特征是，起始段和末尾段都為上升行情，中間筑起一個平臺，說明當(dāng)日收盤指數(shù)和所減去的期初指數(shù)，兩頭差距較大，中段差距幾乎趨于零。（4）圖10.1中（7）和（8）均為空頭市場表現(xiàn)，這兩種線開始走出一個平臺，然后急劇下跌，中間有一段調(diào)整行情，末段也是急劇下跌。（5）圖10.1中（9）表示股市進(jìn)入盤檔期，當(dāng)日收盤指數(shù)與所減去的期初指數(shù)正差距或負(fù)差距維持在一定范圍內(nèi)，暫時沒有擴(kuò)大跡象，此時必須密切注意當(dāng)日走勢向上突破或向下突破的力量，隨時會形成買進(jìn)或賣出時機(jī)。第十一頁，共三十二頁，2022年，8月28日①平均線從下降逐漸走平轉(zhuǎn)為上升，而股價從平均線的下方突破平均線時，為買進(jìn)信號。②股價雖跌破上升的平均線，但不久又調(diào)頭向上，并運(yùn)行于平均線的上方，此時可加碼買進(jìn)。③股價下跌未破平均線并重現(xiàn)升勢，此時平均線繼續(xù)在上升，為買進(jìn)信號。④股價跌破平均線，并遠(yuǎn)離平均線時，很有可能產(chǎn)生一輪強(qiáng)勁的反彈，這也是買進(jìn)信號。⑤平均線走勢從上升逐漸走平轉(zhuǎn)為下跌，而股價從平均線的上方往下跌破平均線時，是賣出信號。⑥股價雖反彈突破平均線，但不久又跌到平均線之下，而此時平均線仍在下跌時，這也是賣出信號。⑦股價跌落于平均線之下，然后向平均線彈升，但未突破平均線即受阻回落，仍是賣出信號。⑧股價急速上漲遠(yuǎn)離上升的平均線時，投資風(fēng)險激增，隨時會出現(xiàn)回跌，這又是一個賣出信號。二格蘭維爾移動平均線八大法則第十二頁，共三十二頁，2022年，8月28日①⑧②③④⑤⑥⑦第十三頁，共三十二頁，2022年，8月28日操作實(shí)例第十四頁，共三十二頁，2022年，8月28日三、移動平均線的組合應(yīng)用第十五頁，共三十二頁，2022年，8月28日每日移動線①aAB②b中期MA長期MA短期MA三種移動平均線組合圖黃金交叉:買入時機(jī)死亡交叉:賣出時機(jī)第十六頁，共三十二頁，2022年，8月28日（1）當(dāng)短期線急劇地超越中長期線向上移動時，就意味著購進(jìn)股票的時機(jī)來臨了。（2）當(dāng)堅挺行情持續(xù)了相當(dāng)一段時間后，短期線從停滯狀態(tài)的高點(diǎn)出現(xiàn)下降傾向時，表明股價高漲區(qū)動搖，這時是賣出股票的最佳時機(jī)。（3）當(dāng)長、中、短三條線開始微妙地交叉時，應(yīng)及時將買空部分賣出或?qū)①u出部分補(bǔ)進(jìn)。（4）當(dāng)疲軟行情持續(xù)了相當(dāng)一段時間后，短期線從谷底轉(zhuǎn)為上升傾向時，意味著在漲勢中的廉價時期，是購入股票的好時機(jī)。第十七頁，共三十二頁，2022年，8月28日第十八頁，共三十二頁，2022年，8月28日移動平均線的優(yōu)點(diǎn)運(yùn)用移動平均線理論，在買賣時，可以界定風(fēng)險程度，將虧損的可能性降至最低；在行情趨勢發(fā)動時，買賣交易的利潤非常可觀；移動平均線的組合可以判斷行情價格變化的真正趨勢。移動平均線的缺點(diǎn)當(dāng)行情發(fā)生牛皮盤檔時，買賣信號頻繁，容易使投資者疲于本命，無所適從；移動平均線的最佳日數(shù)與組合無從判斷與確認(rèn)，只能憑經(jīng)驗(yàn)；單憑移動平均線的買賣信號，無法給予投資者足夠的信心。第十九頁，共三十二頁，2022年，8月28日第三節(jié) 乖離率及其研判乖離率是根據(jù)格蘭維爾的移動平均線八大法則所存在的不足之處而發(fā)展起來的。其特點(diǎn)在于：當(dāng)股價或股價距平均線太遠(yuǎn)時，就會向平均線靠近，但格蘭維爾的法則并沒有表明距離多遠(yuǎn)時，股價指數(shù)或股價才會向平均線靠近，而乖離率就可用來測定股價指數(shù)或股價離開平均線的距離究竟有多遠(yuǎn)，從而彌補(bǔ)了格蘭維爾法則的缺陷。第二十頁，共三十二頁，2022年，8月28日乖離率實(shí)圖乖離率是指當(dāng)日股價指數(shù)或個別股當(dāng)日的收盤價與移動平均線之間的差距。第二十一頁，共三十二頁，2022年，8月28日一、BIAS計算方法及其意義BIAS計算公式：

為當(dāng)日指數(shù)或收盤價；為N日的移動平均線。例如：第二十二頁，共三十二頁，2022年，8月28日利用乖離率來預(yù)測股價變動情形，不失為技術(shù)分析的重要參考指標(biāo)，尤其對于短線進(jìn)出，有相當(dāng)高的準(zhǔn)確率。乖離率分為正乖離率、負(fù)乖離率和零乖離率。若股份指數(shù)或個別股股價在平均線之上時稱為正乖離率；若股價指數(shù)或個別股股價在平均線之下時稱為乖離率；當(dāng)股價指數(shù)或個別股股價與平均線相交時稱為零乖離率。第二十三頁，共三十二頁，2022年，8月28日二、BIAS的研判（1）就國內(nèi)股票市場的上證指數(shù)而言，5日正乖離率達(dá)到8%時，即為賣出時機(jī)；負(fù)乖離率達(dá)到-8%以下時，即為買進(jìn)時機(jī)。（2）在大勢上升市場如遇負(fù)乖離率，可以在回跌時低價買進(jìn)，進(jìn)場危險性?。辉诖髣菹碌淖邉葜腥缬稣噪x率，可以等待回升高價時賣出。（3）多頭市場的暴漲與空頭市場的暴跌，會使乖離率達(dá)到意想不到百分比，但出現(xiàn)次數(shù)極少，時間也短，一般可把它看著一個特例。第二十四頁，共三十二頁，2022年，8月28日實(shí)例一第二十五頁，共三十二頁，2022年，8月28日第四節(jié) MACD及其研判指數(shù)平滑異同移動平均線（movingaverageconvergenceanddivergence,MACD）。一、MACD的基本原理及其計算方法指數(shù)平滑異同移動平均線是通過對指數(shù)型平滑移動平均線EMA的乖離率曲線DIF以及DIF值的指數(shù)型平滑移動平均線DEA這兩條線走向的異同、乖離的描繪與計算，進(jìn)而研判股價走勢的一種技術(shù)方法，從而決定股票買賣時機(jī)。DIF是快速平滑移動平均線與慢速平滑移動平均線的差；快速和慢速的區(qū)別是進(jìn)行指數(shù)平滑時采用的參數(shù)的大小不同，快速是短期的，慢速是長期的。第二十六頁，共三十二頁，2022年，8月28日MACD的計算方法（1）計算快速移動平均線12日EMA，即12日指數(shù)平滑移動平均值，12日EMA得計算公式為：（2）計算慢速移動平均線26日EMA，即26日指數(shù)平滑移動平均值。26日EMA的計算公式為：（3）將12日EMA數(shù)值減去26日EMA數(shù)值，就是兩者的離差值，用DIF表示。計算公式為：DIF=今日-今日第二十七頁，共三十二頁，2022年，8月28日（4）根據(jù)離差值計算其9日的EMA，即“離差平均值”（DEA）。MACD就是利用正負(fù)的離差值，與離差值的9日平均線的交叉信號，作為買賣信號的依據(jù)，也就是，再度以快、慢移動平均線的交叉原理來過濾買賣信號。DEA的計算公式為：第二十八頁，共三十二頁，2022年，8月28日第二十九頁，共三十二頁，2022年，8月28日二、MACD的研判（1）離差值（DIF）與離差平均值（DEA或MACD）在0軸的上方，為“牛市”趨向；DIF與MACD在0軸下方，為“熊市”趨向。（2）DIF向上突破DEA時，若DIF>0為買入信號，若DIF<0為空頭平倉信號。（