中國(guó)上市公司財(cái)務(wù)重述研究-以金亞科技為例

社會(huì)各界對(duì)上市公司信息披露的質(zhì)量都予以以高度關(guān)注，相關(guān)的研究也較為豐富。上市公司主要通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)告對(duì)外界披露其各種信息和經(jīng)營(yíng)情況，使得外部信息使用者能夠?qū)镜慕?jīng)營(yíng)成果、資產(chǎn)情況等予以充分了解。因此，財(cái)務(wù)報(bào)告的準(zhǔn)確和有效性至關(guān)重要,需求者可以通過(guò)好的財(cái)務(wù)報(bào)告來(lái)準(zhǔn)確地了解一個(gè)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力狀況，投資者也能做出更好的決定；企業(yè)市值受財(cái)務(wù)報(bào)告有效性的影響，投資者同樣受影響，嚴(yán)重時(shí)能讓上市公司的經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)危機(jī)，為了促進(jìn)上市公司信息披露有效性的增強(qiáng)，特別是促進(jìn)財(cái)務(wù)報(bào)告披露質(zhì)量的提升。與其有關(guān)的法律法規(guī)在不斷地被完善，同時(shí)，行業(yè)內(nèi)的監(jiān)管制度也已形成，然而，問(wèn)題仍會(huì)出現(xiàn)在上市企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告中。當(dāng)其發(fā)現(xiàn)有問(wèn)題時(shí)，財(cái)務(wù)重述就隨之而來(lái)了。金亞科技財(cái)務(wù)重述是這些年來(lái)比較出名的財(cái)務(wù)重述例子，它的方式也沒(méi)有多神秘莫測(cè)，然而，因?yàn)槲醇皶r(shí)發(fā)覺(jué)缺陷，第三方監(jiān)管機(jī)構(gòu)也未足夠?qū)崿F(xiàn)其功能，并且，企業(yè)自身的管理制度不完善，為該公司財(cái)務(wù)造假提供了機(jī)會(huì)。因此,針對(duì)該上市公司不斷地進(jìn)行財(cái)務(wù)再審,從其原因、影響的因素、經(jīng)濟(jì)損失和后果各個(gè)角度進(jìn)行全面地審視,研究其財(cái)務(wù)再審的根源和原因。一、上市公司財(cái)務(wù)重述概述（一）上市公司財(cái)務(wù)重述的含義財(cái)務(wù)重述,是指重新表述前期的財(cái)務(wù)報(bào)告,是指企業(yè)或者其他人員為了防止自己的利益遭受損失或者自己的能力被削弱,而采取措施來(lái)修改前期財(cái)務(wù)報(bào)告中存在的差錯(cuò)時(shí),重新表述以前未能公布的前期財(cái)務(wù)報(bào)告。一般而言,是采用年報(bào)補(bǔ)充、公開(kāi)披露年報(bào)和發(fā)布更正或者補(bǔ)充公開(kāi)披露等形式進(jìn)行對(duì)我國(guó)大型上市公司財(cái)務(wù)再審。（二）上市公司財(cái)務(wù)重述的特征1.歷史性財(cái)務(wù)重述主要是對(duì)企業(yè)以前公開(kāi)發(fā)布的財(cái)務(wù)信息中所有可能出現(xiàn)的錯(cuò)誤來(lái)進(jìn)行修改和更正，而非對(duì)當(dāng)前或?qū)?lái)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行針對(duì)。追溯重述法被用來(lái)進(jìn)行財(cái)務(wù)重述，追溯重述法一般需要經(jīng)過(guò)以下幾個(gè)步驟：一、找出前期的差錯(cuò)。二、找出前期差錯(cuò)的影響數(shù)。三、進(jìn)行與企業(yè)有關(guān)的會(huì)計(jì)處置。對(duì)于在實(shí)踐中發(fā)現(xiàn)的前期損失,如果是影響到的損益,應(yīng)將其對(duì)后期損益的影響次數(shù)進(jìn)行調(diào)整,即在發(fā)現(xiàn)時(shí)當(dāng)期的期初保證了剩余收益,財(cái)務(wù)報(bào)表其他有利于該項(xiàng)目的期初次數(shù)也都要一并作出調(diào)整;若不影響造成的損益,則要及時(shí)調(diào)整與財(cái)務(wù)報(bào)表有關(guān)的項(xiàng)目期初次數(shù)。四、調(diào)整與財(cái)務(wù)報(bào)表有所關(guān)聯(lián)的項(xiàng)目的金額。在此類(lèi)財(cái)務(wù)報(bào)表被公司進(jìn)行重新編制比較時(shí),對(duì)于已經(jīng)發(fā)現(xiàn)的此類(lèi)財(cái)務(wù)報(bào)表期間的其它前期損益或者資料差錯(cuò),應(yīng)當(dāng)及時(shí)重新調(diào)整該期間的凈資本損益和其它與此類(lèi)財(cái)務(wù)報(bào)表期間有關(guān)的資料項(xiàng)目,視同此類(lèi)資料差錯(cuò)在及時(shí)發(fā)現(xiàn)更正后所連續(xù)產(chǎn)生的當(dāng)期，已被發(fā)現(xiàn)予以及時(shí)更正;對(duì)于比較財(cái)務(wù)報(bào)表期間以前的前期損益資料或者差錯(cuò),應(yīng)及時(shí)重新調(diào)整比較財(cái)務(wù)報(bào)表最早期間的財(cái)務(wù)期初累計(jì)留存資本收益,財(cái)務(wù)報(bào)表其它有利于配合相關(guān)公司業(yè)務(wù)開(kāi)展項(xiàng)目的前期資料或者數(shù)字亦要相應(yīng)一并結(jié)合進(jìn)行及時(shí)調(diào)整。五、在公司財(cái)務(wù)報(bào)表的全部附注中向特定投資者公開(kāi)披露其所有會(huì)計(jì)核算偏差。企業(yè)項(xiàng)目負(fù)責(zé)人一般應(yīng)在其企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中就前期的各個(gè)差錯(cuò)項(xiàng)目情況明確披露以下內(nèi)容:前期的各個(gè)差錯(cuò)項(xiàng)目性質(zhì);各個(gè)差錯(cuò)項(xiàng)目中應(yīng)列出申報(bào)前期企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中所有可能受到預(yù)期影響的差錯(cuò)項(xiàng)目名稱(chēng)及其它可能需要及時(shí)更正的項(xiàng)目金額;不能按期實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目重溯。2.針對(duì)性關(guān)于對(duì)財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人進(jìn)行重述的暫停性公告并非僅僅是一個(gè)因?yàn)闀?huì)計(jì)政策及其他對(duì)會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)估算產(chǎn)生的改變而被迫發(fā)布的暫停性公告，它只是包含因?yàn)橐郧柏?cái)務(wù)報(bào)告中有的會(huì)計(jì)錯(cuò)誤而發(fā)出的臨時(shí)公告。能夠看出，財(cái)務(wù)重述是有針對(duì)性的，只是針對(duì)前期財(cái)務(wù)報(bào)告有不正確的財(cái)務(wù)信息或財(cái)務(wù)報(bào)告中沒(méi)有披露的重大事項(xiàng)來(lái)重述，事后再次披露前期的財(cái)務(wù)報(bào)告。3.連續(xù)性財(cái)務(wù)再次重述這是一個(gè)連續(xù)的數(shù)據(jù)呈現(xiàn)過(guò)程,它不但需要對(duì)于更正前期的財(cái)務(wù)報(bào)表之間的差落,還要對(duì)于其中的差錯(cuò)情況進(jìn)行長(zhǎng)期而又持續(xù)的披露,并且必須對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)表的更正前后所可能發(fā)生的變動(dòng)情況進(jìn)行長(zhǎng)期而又充分的數(shù)據(jù)分析和判斷,以此來(lái)確保更正前期財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)、完整與準(zhǔn)確。臨時(shí)公告被上市企業(yè)準(zhǔn)時(shí)發(fā)布，用來(lái)披露與財(cái)務(wù)重述有關(guān)的財(cái)務(wù)信息的改變，讓正確、真實(shí)的信息可以被有關(guān)使用人及時(shí)得到，使用者利用有關(guān)信息作出決定，維持公司可持續(xù)發(fā)展，使得舞弊行為的發(fā)生被最大程度減少。（三）小結(jié)這些年來(lái)，比較有名的財(cái)務(wù)重述的例子是金亞科技財(cái)務(wù)重述，它用的手段并不復(fù)雜，然而，由于第三方監(jiān)管機(jī)構(gòu)的作用未充分發(fā)揮，未準(zhǔn)時(shí)找出錯(cuò)誤，并且，公司自身治理制度不好，為該公司財(cái)務(wù)造假提供了機(jī)會(huì)，該公司的財(cái)務(wù)重述進(jìn)行了9次之多，我們從其動(dòng)因、影響因素、經(jīng)濟(jì)后果等各個(gè)方面全面審視，可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)重述出現(xiàn)的原因。研究邏輯見(jiàn)圖1:圖1研究邏輯圖（自制）財(cái)務(wù)重述的分析財(cái)務(wù)重述的內(nèi)容財(cái)務(wù)信息傳輸和財(cái)務(wù)信息使用者的有關(guān)需要被財(cái)務(wù)重述的內(nèi)容直接影響著。所以，本文把我國(guó)上市企業(yè)財(cái)務(wù)再造工作中所涉及到的一些問(wèn)題大致分為6類(lèi),分別是核心的會(huì)計(jì)指標(biāo),非核心的會(huì)計(jì)指標(biāo),生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)的相關(guān)內(nèi)容,與風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)的內(nèi)容,以及與公司管理有關(guān)的內(nèi)容。1.核心會(huì)計(jì)指標(biāo)，是重述內(nèi)容包含主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、主營(yíng)業(yè)務(wù)成本、重要現(xiàn)金流量、每股收益等主要指標(biāo)或有關(guān)附注。臨時(shí)公告中涉及更正或補(bǔ)充財(cái)務(wù)報(bào)告中的“主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)”這一部分內(nèi)容是最簡(jiǎn)單的判別標(biāo)準(zhǔn)。2.非核心會(huì)計(jì)指標(biāo)，是重述內(nèi)容只包含除核心會(huì)計(jì)指標(biāo)以外的其他會(huì)計(jì)指標(biāo)，主要有存貨、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款等項(xiàng)目的數(shù)值或相關(guān)附注。由于企業(yè)的核心會(huì)計(jì)指標(biāo)和非核心會(huì)計(jì)指標(biāo)的差錯(cuò)可能因?yàn)樗鶎倨髽I(yè)不同而有所不同,因此筆者在對(duì)企業(yè)進(jìn)行前期統(tǒng)計(jì)的時(shí)候,如果同時(shí)涉及到企業(yè)的核心會(huì)計(jì)指標(biāo)和非核心會(huì)計(jì)指標(biāo),則將其只歸類(lèi)為企業(yè)的核心會(huì)計(jì)指標(biāo),例如:萬(wàn)孚生物(300482)于2016年3月26日發(fā)布了《關(guān)于前期會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正的公告》,它改動(dòng)內(nèi)容主要有“遞延所得稅資產(chǎn)”和“應(yīng)交稅費(fèi)”項(xiàng)目之間的增減，不包括資產(chǎn)和負(fù)債總額的改動(dòng)。因?yàn)樗话呛诵臅?huì)計(jì)指標(biāo)，所以在統(tǒng)計(jì)時(shí)將其歸為非核心會(huì)計(jì)指標(biāo)。3.生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)的相關(guān)內(nèi)容,是指對(duì)涉及到一個(gè)企業(yè)的投資、籌融機(jī)構(gòu)以及其他與生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)密切相關(guān)的內(nèi)容,包含資金的占用和使用狀況等。比如:文化長(zhǎng)城（300089）于2016年3月29日發(fā)布了《更正公告》，更正“投資狀況分析——募集資金總體使用情況”是其主要內(nèi)容。4.與風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)的內(nèi)容,是指對(duì)于涉及到一個(gè)企業(yè)進(jìn)行民事訴訟、擔(dān)保、關(guān)聯(lián)交易等可能存在風(fēng)險(xiǎn)的重要事項(xiàng)。比如:四方達(dá)(300179)在2016年6月17日發(fā)出了《關(guān)于2015年年度報(bào)告的補(bǔ)充更正公告》，對(duì)“重大訴訟、仲裁事項(xiàng)”進(jìn)行補(bǔ)充披露是其主要內(nèi)容。5.公司治理相關(guān)內(nèi)容，是重述包含企業(yè)治理結(jié)構(gòu)、股權(quán)結(jié)構(gòu)等內(nèi)容，有股本數(shù)量、實(shí)際控制人、董事和監(jiān)事的薪酬等。比如:藍(lán)色光標(biāo)（300058）于2015年8月20日發(fā)布了(關(guān)于2015年第一季度報(bào)告的更正公告)，更正“公司基本情況——報(bào)告期末股東總數(shù)、前十名股東持股情況、前10名無(wú)限售條件股東持股情況”是其主要內(nèi)容。6.其他類(lèi)，是除上面5類(lèi)以外的其他內(nèi)容。例如:易事特(300376)于2014年8月28日正式發(fā)布了(關(guān)于2014年半年度報(bào)告及審計(jì)報(bào)告的編號(hào)更正公告》，其內(nèi)容主要是改正“審計(jì)報(bào)告的編號(hào)”。(二)動(dòng)因目前的關(guān)于財(cái)務(wù)重述動(dòng)因研究的文獻(xiàn)資料較多。財(cái)務(wù)重述是經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)調(diào)整的重述，復(fù)雜性相對(duì)強(qiáng)，受很多因素影響。在公司治理這一方面，企業(yè)高管變更有可能會(huì)影響財(cái)務(wù)重述，研究發(fā)現(xiàn):財(cái)務(wù)重述行為容易讓高管變更，且企業(yè)易選更有聲譽(yù)的人擔(dān)任職務(wù)。針對(duì)股東行為來(lái)分析，研究表明股權(quán)激勵(lì)會(huì)促使高管進(jìn)行財(cái)務(wù)重述。研究表明，財(cái)務(wù)重述可能會(huì)被管理者用來(lái)獲取利益，有內(nèi)部信息的管理者會(huì)在財(cái)務(wù)重述之前，進(jìn)行股票拋售，以減少自身?yè)p失。通過(guò)研究2009到2011年深市主板的上市公司，李綺（2014）認(rèn)為股權(quán)激勵(lì)會(huì)引發(fā)財(cái)務(wù)重述。并且，為了上市和得到融資資格，公司會(huì)對(duì)盈余管理進(jìn)行人為操作，而上市后，為避免連續(xù)三年虧損而面臨退市風(fēng)險(xiǎn)，在盈利不好情況下虛增利潤(rùn)，維持自己的上市地位。公司增加資金籌集需求后，會(huì)傾向通過(guò)財(cái)務(wù)重述來(lái)再次籌集資金，但公司產(chǎn)權(quán)性質(zhì)不影響財(cái)務(wù)重述。李紅梅和韓慶蘭（2013）研究證明，存在投資融資要求的上市公司比較容易對(duì)其進(jìn)行更多的財(cái)務(wù)再闡述。劉嫦等（2015）從控股股東掏空視角分析，發(fā)現(xiàn)——實(shí)際控股股東控制董事會(huì)，企業(yè)投資者和企業(yè)外部審計(jì)的治理作用都無(wú)法發(fā)揮時(shí)，企業(yè)之所以會(huì)財(cái)務(wù)重述，是因?yàn)槠髽I(yè)已被實(shí)際的控制人掏空，其業(yè)績(jī)下滑需通過(guò)財(cái)務(wù)重述掩蓋。（三）影響因素Ran

and

Fang

et

al（2014）發(fā)現(xiàn)，擁有MBA學(xué)歷的高管，更有能力發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)信息中的錯(cuò)誤，并可以及時(shí)糾正，因而避免了財(cái)務(wù)重述現(xiàn)象。同時(shí),媒體的負(fù)面報(bào)道也對(duì)于上市公司的財(cái)務(wù)重述和違法犯罪行為產(chǎn)生了明確的抑制作用,尤其是對(duì)于經(jīng)濟(jì)后果比較嚴(yán)重的非科學(xué)技術(shù)性問(wèn)題和核心指標(biāo)重述的抑制作用更為有效。袁方敏（2018）指出，提高內(nèi)部控制質(zhì)量、外部審計(jì)質(zhì)量、資產(chǎn)負(fù)債率或投資者持股比例能夠減少甚至避免企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)重述，其會(huì)計(jì)信息質(zhì)量也可得到提升。（四）經(jīng)濟(jì)后果我國(guó)上市企業(yè)財(cái)務(wù)重述大多數(shù)是不好的內(nèi)容，市場(chǎng)對(duì)其反映為消極反映，其時(shí)滯性拉長(zhǎng)后，會(huì)相應(yīng)增強(qiáng)市場(chǎng)的反映程度。上市公司對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行積極改動(dòng)的行為，不能讓投資者更信任，相反地，投資者會(huì)以為這是上市公司管理盈余的一種辦法。財(cái)務(wù)重述會(huì)關(guān)系到公司牽扯到的訴訟事件和聲譽(yù)等問(wèn)題。Mande

and

Son

以及Hennes,

Leone

and

Miller等（2014）研究發(fā)現(xiàn)，公司財(cái)務(wù)重述后，其會(huì)計(jì)師事務(wù)所很可能在一年之內(nèi)被解聘，

解聘現(xiàn)有事務(wù)所主要是由于有助于恢復(fù)公司的聲譽(yù)，增強(qiáng)投資者信心。公司財(cái)務(wù)重述后，其高級(jí)管理層的人員變動(dòng)頻繁，公司傾向于去選擇更具聲譽(yù)和經(jīng)驗(yàn)的人來(lái)?yè)?dān)任高級(jí)管理層，且被更換的高管聲譽(yù)下降，其日后的職業(yè)發(fā)展受重創(chuàng)。財(cái)務(wù)重述的成因分析置于我國(guó)制度背景下考慮，財(cái)務(wù)重述動(dòng)因包括資本市場(chǎng)壓力、管理層自利以及糾正前期會(huì)計(jì)差錯(cuò)。（一）資本市場(chǎng)壓力1.融資需求。資金對(duì)于企業(yè)，就像血液對(duì)于人類(lèi)，資金的重要性了然于目。當(dāng)企業(yè)資金不夠時(shí)，為維持企業(yè)的生存，管理層就需以盡可能低的成本獲取外部的資金。但是上市公司并不能隨意地進(jìn)行增發(fā)和配股，證監(jiān)會(huì)在確認(rèn)公司的經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)指標(biāo)符合規(guī)定后，企業(yè)才能獲準(zhǔn)進(jìn)行上述操作。所以，企業(yè)的管理層就有可能利用財(cái)務(wù)重述這一手段，用前期差錯(cuò)更正的方法進(jìn)行調(diào)整，使其達(dá)到規(guī)定的融資要求。另一種情況是，這些上市企業(yè)有足夠的資金滿足其生產(chǎn)的需求，但是為了更好的生存需要進(jìn)行對(duì)外投資。因?yàn)槭艿阶C監(jiān)會(huì)對(duì)利潤(rùn)增長(zhǎng)的要求，上市公司會(huì)更偏好于資金門(mén)檻設(shè)置較高的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，使其同樣面臨融資的壓力。在此情況下，企業(yè)為了滿足投資資金的需要，就有可能冒險(xiǎn)的利用財(cái)務(wù)重述的手段操縱會(huì)計(jì)信息。2.財(cái)務(wù)預(yù)期。企業(yè)有動(dòng)機(jī)利用盈余操縱來(lái)提高盈利以保持企業(yè)形象，緩解市場(chǎng)對(duì)上市企業(yè)財(cái)務(wù)的預(yù)期增加的壓力，這就導(dǎo)致了錯(cuò)讀會(huì)計(jì)政策或進(jìn)行不正確的會(huì)計(jì)處理，進(jìn)而造成財(cái)務(wù)重述。在資本市場(chǎng)上，大股東、中小投資者、債權(quán)人和分析師都會(huì)通過(guò)同類(lèi)企業(yè)的財(cái)務(wù)環(huán)境和內(nèi)外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)上市公司的股價(jià)進(jìn)行預(yù)測(cè)，若是未達(dá)到預(yù)測(cè)，會(huì)使得企業(yè)在資本市場(chǎng)的評(píng)級(jí)下調(diào)。所以為了達(dá)到市場(chǎng)的預(yù)期，公司大概率會(huì)利用財(cái)務(wù)重述講行盈余操縱。上市公司在我國(guó)主板上市實(shí)行的是核準(zhǔn)制，上市本身就是稀缺資源，許多公司為了避免退市，保住寶貴的殼資源，在持續(xù)虧損了一兩年后,往往他們都會(huì)在年底期間著手編造一些上市企業(yè)破產(chǎn)重組的經(jīng)典故事,實(shí)現(xiàn)企業(yè)年報(bào)的"扭虧為盈",避免退市。（二）管理層自利股東是企業(yè)的所有者，管理層是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者，但所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離，為了解決這一問(wèn)題，很多公司都會(huì)采用各種激勵(lì)等方式來(lái)激發(fā)管理層更好的為企業(yè)服務(wù)的熱情。雖然這些措施能夠?qū)⒐蓶|利益與管理層利益綁定實(shí)現(xiàn)雙贏，但這一切的前提是管理層達(dá)到激勵(lì)條件。在管理層無(wú)法達(dá)到激勵(lì)條件時(shí)，為了實(shí)現(xiàn)自身利益就會(huì)通過(guò)財(cái)務(wù)重述的方式偽造出一份“漂亮”的財(cái)務(wù)報(bào)告。特別是以股權(quán)為激勵(lì)籌碼時(shí)，發(fā)生財(cái)務(wù)重述的概率會(huì)更大。在我國(guó)，國(guó)有企業(yè)的管理人員任期內(nèi)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也會(huì)對(duì)仕途產(chǎn)生影響。一般有兩種情況會(huì)誘發(fā)財(cái)務(wù)重述，第一，任期內(nèi)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不佳，利用財(cái)務(wù)重述達(dá)到考核指標(biāo)。第二種則是在處理上任領(lǐng)導(dǎo)班子遺留問(wèn)題時(shí)，繼任領(lǐng)導(dǎo)會(huì)出于自身利益的考量，通過(guò)財(cái)務(wù)重述的方式對(duì)這些爛推子進(jìn)行清理，以防止這些歷史包袱對(duì)個(gè)人任期內(nèi)的經(jīng)營(yíng)效果產(chǎn)生影響。（三）糾正前期會(huì)計(jì)差錯(cuò)財(cái)務(wù)重洗本來(lái)就是一種對(duì)前期會(huì)計(jì)差錯(cuò)進(jìn)行更正和補(bǔ)充的行為，財(cái)務(wù)重述報(bào)告則是對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的一項(xiàng)重要補(bǔ)充。即使會(huì)計(jì)信息化的發(fā)展迅速，但是在會(huì)計(jì)的日常計(jì)量和報(bào)告中仍有很多工作是由人工完成的，那么不可避免地就會(huì)出現(xiàn)一些疏忽和錯(cuò)誤，通過(guò)財(cái)務(wù)重述的方式對(duì)這些問(wèn)題進(jìn)行更正和補(bǔ)充，還原經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，幫助外部投資者更好地了解企業(yè)從而做出正確的投資決策，這也就是財(cái)務(wù)重述制度設(shè)立的初衷。對(duì)策與建議根據(jù)上文的分析，上市公司可能出具虛假的財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行盈余操縱，等被有關(guān)機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)后再以財(cái)務(wù)重述的方式對(duì)不正確的信息進(jìn)行改正。上市公司之所以采取財(cái)務(wù)重述這種機(jī)會(huì)主義行為，有兩個(gè)緣由，一是從外部監(jiān)管環(huán)境來(lái)看，我國(guó)證券市場(chǎng)還不完善，現(xiàn)行監(jiān)管仍是以政府為主，而且，現(xiàn)行的有關(guān)法律制度對(duì)虛假披露財(cái)務(wù)信息的行為處罰力度小、賠償制度落實(shí)不到位，二是從上市公司內(nèi)部公司治理不完善，使管理層有能力進(jìn)行編制和披露虛假財(cái)務(wù)信息。針對(duì)以上兩個(gè)緣由，本文提出下列建議。（一）健全監(jiān)管制度，加大處罰力度建立健全監(jiān)管制度雖然近年來(lái)我國(guó)的證券市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)一步得到完善,但是依然還存在許多的問(wèn)題,相關(guān)組織和機(jī)構(gòu)的監(jiān)管工作的不到位給予了上市公司財(cái)務(wù)重述行為的機(jī)會(huì)。目前,我國(guó)對(duì)于上市公司的監(jiān)督仍以地方政府部門(mén)為監(jiān)督主體,其他地方相關(guān)部門(mén)和機(jī)構(gòu)也明顯缺乏對(duì)于上市公司的監(jiān)督力度和執(zhí)法力度,唯有充分發(fā)揮傳播媒介監(jiān)督的效應(yīng)及稅務(wù)部門(mén)、審計(jì)等各級(jí)部門(mén)的監(jiān)督功能,才可以有效地抑制上市公司財(cái)務(wù)重述等違法行為。像美國(guó)，很多上市公司的舞弊案件都是先由媒體披露，然后才引起監(jiān)管機(jī)構(gòu)的注意。因此,應(yīng)該要做到充分發(fā)揮新聞傳播媒介對(duì)于上市公司的監(jiān)督引導(dǎo)作用,約束上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)重述等違法行為。稅務(wù)部門(mén)雖然不需要承擔(dān)直接的監(jiān)管職責(zé),但是各級(jí)稅務(wù)部門(mén)仍然可以向有關(guān)的監(jiān)管部門(mén)和個(gè)人提供與會(huì)計(jì)核查有關(guān)的數(shù)據(jù)和依據(jù),因此我們應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步加強(qiáng)各級(jí)稅務(wù)部門(mén)和有關(guān)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的信息交流和溝通,充分發(fā)揮稅務(wù)部門(mén)的優(yōu)勢(shì)，增強(qiáng)對(duì)上市公司信息披露行為的監(jiān)管力度。審計(jì)機(jī)構(gòu)主要的工作之一就是對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)事務(wù)所工作情況進(jìn)行嚴(yán)格的質(zhì)量管理和復(fù)核,注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)事務(wù)所是保障上市公司的會(huì)計(jì)資料質(zhì)量的一個(gè)重要方面，因此充分發(fā)揮了審計(jì)的監(jiān)管工作。2.加大對(duì)財(cái)務(wù)重述的處罰力度《證券法》第191條和223條分別明確規(guī)定了向上市公司和其他證券信息服務(wù)提供機(jī)構(gòu)非法提供虛假的不實(shí)證券信息的相關(guān)行政責(zé)任。對(duì)三家上市公司涉嫌違規(guī)公開(kāi)披露證券信息造假行為分別給予行政警示，并分別處以三十萬(wàn)元以上六十萬(wàn)元以下的行政罰款,對(duì)直接依法承擔(dān)證券監(jiān)督、審核和管理業(yè)務(wù)職能的從業(yè)人員則分別給予行政警示,并處以三萬(wàn)元以上三十萬(wàn)元以下的行政罰款,對(duì)經(jīng)營(yíng)證券投資業(yè)務(wù)的中介服務(wù)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)則分別給予證券業(yè)務(wù)收入一倍以上五倍以下的行政罰款?！蹲C券法》并沒(méi)有充分明確考慮到財(cái)務(wù)重述行為的法律特殊性,對(duì)所有重述行為一視同仁,而且對(duì)行政處罰的嚴(yán)厲力度也仍然存在著明顯的法制欠缺。在造成金融市場(chǎng)中極大的潛在經(jīng)濟(jì)損失面前,幾萬(wàn)元甚甚到幾十萬(wàn)元這樣的違法經(jīng)濟(jì)行政處罰根本就不能夠具有任何震懾性的作用。因此,應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持繼續(xù)不斷加大對(duì)于國(guó)家上市公司及子公司的財(cái)務(wù)重述等不規(guī)違法行為的監(jiān)督懲治查處力度,并對(duì)情節(jié)嚴(yán)重者設(shè)立準(zhǔn)入制度，對(duì)有關(guān)管理人員建立責(zé)任追究制度，切實(shí)維護(hù)投資者的經(jīng)濟(jì)利益。（二）完善公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)完善的公司治理機(jī)制能夠有效地防范財(cái)務(wù)重述行為的發(fā)生。所以，本文提出下列建議。1.建立健全獨(dú)立的董事會(huì)管理制度,提高董事會(huì)工作的獨(dú)立性為了切實(shí)地保證公司獨(dú)立執(zhí)行董事工作的獨(dú)立性,應(yīng)當(dāng)完善對(duì)公司獨(dú)立執(zhí)行者的選拔和管理機(jī)制，并且完善相應(yīng)的約束和激勵(lì)機(jī)制。2.完善職業(yè)經(jīng)理人制度董事長(zhǎng)和總經(jīng)理的兩職分離能夠合理地降低財(cái)務(wù)重述的行為頻率。但是,目前由于我國(guó)的職業(yè)經(jīng)理人選拔市場(chǎng)沒(méi)有得到充分的完善,專(zhuān)業(yè)經(jīng)理人的綜合素質(zhì)參差不齊,因此需要建立一個(gè)健全的專(zhuān)業(yè)經(jīng)理人選拔市場(chǎng)、完善專(zhuān)業(yè)經(jīng)理人選拔工作流程、豐富職業(yè)經(jīng)理人培訓(xùn)機(jī)制，這些是完善上市公司內(nèi)部公司治理、約束上市公司財(cái)務(wù)重述行為的重要方法之一。3.完善的審計(jì)理事會(huì)機(jī)制,充分發(fā)揮對(duì)審計(jì)理事會(huì)的監(jiān)管作用上市公司管理部門(mén)應(yīng)當(dāng)以制度化的形式給予審計(jì)委員會(huì)的工作開(kāi)展更多的政策支持和安全保障,同時(shí)要進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)公司相關(guān)部門(mén)技術(shù)人員的指導(dǎo)和培訓(xùn),提高公司審計(jì)委員會(huì)的工作透明度,切實(shí)增強(qiáng)公司審計(jì)委員會(huì)工作的獨(dú)立性,充分發(fā)揮其對(duì)公司管理層的指導(dǎo)和監(jiān)督作用。五、上市公司財(cái)務(wù)重述研究—以金亞科技為例（一）公司財(cái)務(wù)重述關(guān)鍵內(nèi)容1.公司資源周旭輝是公司的最大股東和實(shí)際控制人，在金亞科技和天象互動(dòng)重大重組時(shí)，其通過(guò)私自占用公司資產(chǎn)的方法得到天象互動(dòng)的股權(quán)，來(lái)滿足其利益，在公布公司重大重組方案后，濫用市值管理的方法操縱股票價(jià)格。（1）挪用資金2015年2月，金亞科技計(jì)劃收購(gòu)天象互動(dòng)的所有股權(quán)，并且確定了重大重組資產(chǎn)的方案，離證監(jiān)會(huì)要求的2個(gè)月提交期限時(shí)，周旭輝成功獲得天象互動(dòng)10%的股權(quán)。（2）操縱股價(jià)首先,2015年2月13日金亞科技將公司重組資產(chǎn)的相關(guān)信息進(jìn)行了對(duì)外發(fā)布,在各家機(jī)構(gòu)的支持和幫助下,公司股價(jià)從每股15.58元攀升到了每股57元,公司的實(shí)際市值也虛增一千多萬(wàn)元,在此之后,公司在第一時(shí)間接受證監(jiān)會(huì)調(diào)查的基礎(chǔ)上,于2015年6月4日.將其利好的公告一一掛出,表明其收購(gòu)天象互動(dòng)的方式和計(jì)劃已經(jīng)得到證監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn),只是需要把資金不足的相關(guān)材料全部補(bǔ)繳在其手中,當(dāng)天其所有股票在開(kāi)盤(pán)后就一直迅速上升,直到最終漲停；當(dāng)天收盤(pán)后，公司公告表示因?yàn)樯嫦幼C券違法違規(guī)，證監(jiān)會(huì)對(duì)公司進(jìn)行立案調(diào)查。應(yīng)收賬款作為一家制造企業(yè),在其經(jīng)營(yíng)和發(fā)展的每一個(gè)過(guò)程中,必然都會(huì)出現(xiàn)應(yīng)收賬款，金亞科技因?yàn)閼?yīng)收賬款問(wèn)題，頻繁進(jìn)行財(cái)務(wù)重述。從表2中前后修改的數(shù)據(jù)信息中，我們可以清楚地看到,金亞科技公司虛增的應(yīng)收賬款為3213.27萬(wàn)元。虛增應(yīng)收賬款的行為很方便，偽造一些銷(xiāo)售單據(jù)或訂單，就能夠虛增應(yīng)收賬款。表2金亞科技2014年財(cái)務(wù)報(bào)表調(diào)整前后數(shù)據(jù)單位:萬(wàn)元項(xiàng)目?jī)?nèi)容修改前修改后修改金額調(diào)整率貨幣資金34123.3912428.85-22094.5464.00%應(yīng)收賬款22673.4119560.14-3213.2714.11%其他應(yīng)收款1742.8425265.7323512.89-1341.12%其他非流動(dòng)資產(chǎn)31048.1648.16-31000.0099.84%未分配利潤(rùn)2234.22-28227.27-30761.491213.84%營(yíng)業(yè)收入55622.9552789.77-3033.185.43%營(yíng)業(yè)成本42134.9040606.27-1628.633.86%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)13578.0512183.50-1404.5510.34%凈利潤(rùn)2692.55710.43-1922.1273.01%3.預(yù)付款項(xiàng)從金亞科技對(duì)外披露的研究和自查報(bào)告中我們能夠清楚地了解到,其中金亞科技調(diào)整的非流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目,調(diào)整的數(shù)額為31000萬(wàn)元,通過(guò)對(duì)研究金亞科技的報(bào)告進(jìn)行深入研究,我們可以清楚地得出,被調(diào)整的資金來(lái)源于金亞科技旗下的子公司金亞智能與四川宏山公司共同簽訂的一份估計(jì)價(jià)值為77500萬(wàn)元的合作項(xiàng)目。依據(jù)本次合同中的條款規(guī)定,金亞科技公司必須向公司支付40%的建設(shè)工程費(fèi)。在金亞科技的自查報(bào)告中,它解釋了這筆款項(xiàng)，說(shuō)其并未支付，所以調(diào)整了這一項(xiàng)目。正因?yàn)楣静⑽粗Ц哆@筆工程款，所以金亞科技要在企業(yè)現(xiàn)金流量表中記錄這項(xiàng)數(shù)據(jù)，與此同時(shí)，關(guān)于四川宏山公司為什么并沒(méi)有依據(jù)合同規(guī)定收款，之后進(jìn)行了解讀。四川宏山公司的營(yíng)業(yè)制造已經(jīng)被當(dāng)?shù)毓ど滩块T(mén)吊銷(xiāo)，所以不具備營(yíng)運(yùn)的資質(zhì)，自然無(wú)法建設(shè)工程項(xiàng)目。除此之外，從金亞科技當(dāng)時(shí)的資產(chǎn)總量來(lái)分析，只有13000萬(wàn)元的資產(chǎn)規(guī)模。要投入77550萬(wàn)元建設(shè)項(xiàng)目是其無(wú)法承受的，投資項(xiàng)目的數(shù)額如此之大，必須要將交易信息進(jìn)行披露，并且上報(bào)董事會(huì)，但事實(shí)上，金亞科技沒(méi)有披露這個(gè)項(xiàng)目的任何信息，還將這個(gè)項(xiàng)目交給沒(méi)有資質(zhì)的企業(yè)，其必然是不合理的。4.營(yíng)收及凈利潤(rùn)成都市的制造業(yè)數(shù)量非常多，在人員規(guī)模、技術(shù)、產(chǎn)值等各方面都沒(méi)有突出表現(xiàn)的金亞科技通過(guò)虛增利潤(rùn)和收入的方法，第一次公開(kāi)發(fā)行(IPO)核準(zhǔn)。2009年，金亞科技成功發(fā)行上市后，第二年開(kāi)始，凈利潤(rùn)就一直在降低，2013年，虧損值達(dá)到12000萬(wàn)元，依據(jù)國(guó)家的規(guī)定和要求，若公司連續(xù)三年均沒(méi)有盈利，處于虧損狀態(tài)中，就需要相應(yīng)承擔(dān)暫停上市的風(fēng)險(xiǎn)，2013年，金亞科技陷入了財(cái)務(wù)危機(jī)，在基礎(chǔ)上，更是通過(guò)各種方式造假了2014年的財(cái)務(wù)報(bào)告.從2010年起，金亞科技的凈利潤(rùn)一直都在減少，2013年虧損得非常多。為了解決虧損問(wèn)題，公司控制人周旭輝對(duì)財(cái)務(wù)重述案件進(jìn)行了籌劃。在2014年的財(cái)務(wù)年報(bào)中，虛增了銀行存款、利潤(rùn)總額，主要業(yè)務(wù)收入等內(nèi)容，達(dá)到了粉飾2014年凈利潤(rùn)的目的。（二）金亞科技財(cái)務(wù)重述案例分析1.公司財(cái)務(wù)重述狀況自2010年起，金亞科技在其后的7年時(shí)間內(nèi)共對(duì)該公司進(jìn)行了8次財(cái)務(wù)重述，其中，涉及年報(bào)6次，半年報(bào)2次；7次修改公告，1次修改補(bǔ)充公告。它們分別是：（1）因?yàn)橄嚓P(guān)工作人員的大意，導(dǎo)致“2009年度報(bào)告內(nèi)公司投資情況報(bào)告期內(nèi)募集資金使用情況"、“收到/支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”披露存在錯(cuò)誤，其中，現(xiàn)金流量的改正不對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~造成影響。（2）因?yàn)楣ぷ魅藛T對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的理解有差(企業(yè)更換新的銷(xiāo)售模式而導(dǎo)致應(yīng)用新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則有錯(cuò)),對(duì)2010年半年度報(bào)告中的“會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摘要——主要財(cái)務(wù)指標(biāo)——凈資產(chǎn)收益率和每股收益”、“財(cái)務(wù)費(fèi)用(調(diào)減623萬(wàn))”“未分配利潤(rùn)(調(diào)增530萬(wàn))”“長(zhǎng)期應(yīng)收款(調(diào)增530萬(wàn))”等進(jìn)行改正。（3）值得注意的是，此次改正內(nèi)容與（1）中的改正內(nèi)容一樣，但金亞科技卻又進(jìn)行了一次重述，理由卻改成了“工作人員對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的理解有誤”。（4）因?yàn)楣ぷ魅藛T的大意，沒(méi)有把哈佛國(guó)際(全資子公司)財(cái)務(wù)報(bào)表導(dǎo)入審計(jì)報(bào)告中。（5）因?yàn)楣ぷ魅藛T的粗心，把2013年半年度報(bào)告中現(xiàn)金流量表的“收到/支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”、“補(bǔ)充資料”改正確。（6）由于此次重大財(cái)務(wù)事件重述對(duì)部分企業(yè)的經(jīng)營(yíng)影響重大,因此將對(duì)該財(cái)務(wù)事件的相關(guān)進(jìn)展以及工作處理流程簡(jiǎn)單地一一闡述，說(shuō)明如下:2015年6月5日,因山東金亞科技集團(tuán)公司涉嫌在中國(guó)證券上市中進(jìn)行財(cái)務(wù)違法違紀(jì)舞弊,收到證監(jiān)會(huì)《立案調(diào)查通知書(shū)》；同年8月31日,發(fā)布了《關(guān)于對(duì)以前年度重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正與追溯調(diào)整的公告》;2016年1月18日,發(fā)布了《關(guān)于自查報(bào)告的公告》,公布了進(jìn)行自查報(bào)告工作中可能發(fā)現(xiàn)的一系列突出法律問(wèn)題、原因、解決措施方案等等;同年4月30日,中興華國(guó)際會(huì)計(jì)師咨詢(xún)事務(wù)所(以下簡(jiǎn)稱(chēng)中興華)正式出具《關(guān)于金亞科技股份有限公司前期會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正的專(zhuān)項(xiàng)說(shuō)明》,其中特別明確指出由于部分企業(yè)前期未能及時(shí)核實(shí)提供完整的前期財(cái)務(wù)申報(bào)信息,導(dǎo)致部分企業(yè)可能無(wú)法及時(shí)核實(shí)確認(rèn)重大的前期會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)差錯(cuò)及其更正的信息準(zhǔn)確性和會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的真實(shí)完整性；同年4月30日，企業(yè)發(fā)出了《2015年年度報(bào)告》，解釋說(shuō)，由于當(dāng)時(shí)自查時(shí)間較少，部分差錯(cuò)未能及時(shí)改正，于是根據(jù)事務(wù)所的專(zhuān)項(xiàng)說(shuō)明再次調(diào)整了多個(gè)報(bào)表項(xiàng)目。根據(jù)2015年8月31日上午發(fā)布的一份重述公告,其中出現(xiàn)差錯(cuò)或者更正的原因主要包括銷(xiāo)售返還款和采購(gòu)支付貨物的會(huì)計(jì)處理存在錯(cuò)誤、收入的確認(rèn)不嚴(yán)格、漏記銷(xiāo)售成本費(fèi)用和年終獎(jiǎng)金以及資產(chǎn)被大部分股東違規(guī)挪走等。（7）因?yàn)楣ぷ鞔嬖趩?wèn)題，針對(duì)2015年年度報(bào)告中的“公司控股股東及其關(guān)聯(lián)方占用公司非經(jīng)營(yíng)性資金的情況"增加了一些解釋。雖然公司發(fā)出的是補(bǔ)充公告，但其內(nèi)容既有更正又有補(bǔ)充說(shuō)明有關(guān)事項(xiàng)。（8）因?yàn)榇嬖诘臅?huì)計(jì)偏誤,對(duì)2014、2015年的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行了調(diào)整(此次的會(huì)計(jì)偏誤更正已經(jīng)由亞太(集團(tuán))國(guó)際會(huì)計(jì)師事務(wù)所發(fā)布并出具了專(zhuān)項(xiàng)聲明)。值得說(shuō)明的是，公司在進(jìn)行會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)調(diào)整時(shí)，雖對(duì)兩年的會(huì)計(jì)差錯(cuò)原因和調(diào)整項(xiàng)目分別進(jìn)行說(shuō)明，但卻一次性將數(shù)據(jù)調(diào)整到2015年12月31日，而不將2014、2015年分別進(jìn)行調(diào)整。雖然2015年與利潤(rùn)相關(guān)的指標(biāo)的調(diào)整是正向的，但2014年卻虛增了利潤(rùn)54.89萬(wàn)元。此外，筆者推測(cè)，第（6）次重述已經(jīng)改了2014年度財(cái)務(wù)報(bào)告的很多東西，然而，第（8）次重述又更正了2014年度財(cái)務(wù)報(bào)告，這樣就有理由懷疑2014年度財(cái)務(wù)報(bào)告是否仍有未被查出的會(huì)計(jì)差錯(cuò)，進(jìn)而使得筆者質(zhì)疑金亞科技所有的信息披露質(zhì)量。所以，金亞科技的信息可信度不高，公司的聲譽(yù)嚴(yán)重受損。2.公司財(cái)務(wù)重述成因一方面，金亞科技的實(shí)際控制人周旭輝長(zhǎng)期控制著股東大會(huì)、董事會(huì)以及監(jiān)事會(huì)，所以公司的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)名存實(shí)亡，再加上周旭輝非經(jīng)營(yíng)性占用上市公司資金2.17億元，可以推測(cè)出其發(fā)生財(cái)務(wù)重述行為的動(dòng)因有隱瞞關(guān)聯(lián)方資金占用的違規(guī)行為。另一方面,金亞科技所處的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈,該公司經(jīng)營(yíng)狀況不好，再加上重述公告中將2014年的利潤(rùn)總額由240188萬(wàn)元改成-480.66萬(wàn)元，則可以初步判斷其動(dòng)機(jī)是為了防止退市、保持利潤(rùn)平穩(wěn)等，其盈余管理的痕跡較明顯。（三）解決方案1.完善財(cái)務(wù)重述制度2.增強(qiáng)政府監(jiān)管力度3.健全中小投資者保護(hù)機(jī)制4.提高外部審計(jì)質(zhì)量5.健全公司治理機(jī)制六、結(jié)束語(yǔ)財(cái)務(wù)重述客觀上是在發(fā)現(xiàn)錯(cuò)誤之后進(jìn)行補(bǔ)救的行為，財(cái)務(wù)報(bào)告是由會(huì)計(jì)人員編制的，因?yàn)槿耸怯邢蘩硇缘?，出現(xiàn)差錯(cuò)是在所難免的，此時(shí)對(duì)存在錯(cuò)誤的財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行更正和重新表述是不得已而為之，并且，出發(fā)點(diǎn)是好的。然而,因?yàn)閷?duì)違規(guī)披露資料信息的懲戒性管理制度不健全和完善,財(cái)務(wù)報(bào)表中的重述制度已被不法的企業(yè)和經(jīng)營(yíng)者利用,成為了一種操縱企業(yè)盈余的方法和措施,其根本出發(fā)點(diǎn)在于企業(yè)和經(jīng)營(yíng)者要為了實(shí)現(xiàn)自身的利益得到最大化,要美化好企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，本質(zhì)上是惡意的。由于時(shí)間限制，本文未手工搜集財(cái)務(wù)重述公告的具體內(nèi)容，有可能造成研究結(jié)果不精確。本文的研究對(duì)象是金亞科技，雖然其具有典型性，但不同行業(yè)的企業(yè)特點(diǎn)不一樣，研究結(jié)果的適應(yīng)性還需繼續(xù)考究，案例研究的范疇也需要進(jìn)一步拓展。同時(shí)，這也是未來(lái)研究的努力方向。參考文獻(xiàn)[1]

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