2月投資市場(chǎng)緩步回穩(wěn)消費(fèi)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)顯著

1171減著11712023年2月，中國(guó)VC/PE市場(chǎng)新成立基金數(shù)量共計(jì)697支，同比上升16.1%，環(huán)比小幅縮減。市場(chǎng)背景下，多地募投市場(chǎng)扶持政策紛紛落地，政府多在大力發(fā)展經(jīng)濟(jì)，春暖花開(kāi)，募資市場(chǎng)有望逐步回暖。2023年2月，共有559家機(jī)構(gòu)參與設(shè)立基金，84.6%的機(jī)構(gòu)成立1支基金，11.3%的機(jī)構(gòu)完成2支基金新設(shè)，3.6%的機(jī)構(gòu)完成3支及以上基金新設(shè)。環(huán)比機(jī)構(gòu)數(shù)量有所減少，但成立多支基金的機(jī)構(gòu)占比增加2%左右，其中，本月臨芯投資、新鼎資本、寶鼎資本、國(guó)信中數(shù)等機(jī)構(gòu)募資較活躍，新設(shè)基金均在3支及以上。2022年2月-2023年2月新成立基金數(shù)量及同比變化趨勢(shì)557%34557%344%193%23%31%161%-199%-06%-307%-500%-213%-263%69773399073670787188765880260382158522-2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 23-1 2697733990736707871887658802603821585） 化數(shù)據(jù)來(lái)源：CVSource投中數(shù)據(jù) 投中研究院，2023032023年2月成立不同支數(shù)基金的機(jī)構(gòu)數(shù)量分布3.6%113%0.5%113%0.5%846%支支上數(shù)據(jù)來(lái)源：CVSource投中數(shù)據(jù) 投中研究院，202303著2023年2月，從地區(qū)分布來(lái)看，廣東、浙江、山東新成立基金數(shù)量為全國(guó)Top3，對(duì)應(yīng)數(shù)量依次為118支、113支、100支。同比山東省基金增幅最為突出，青島基金小鎮(zhèn)發(fā)力顯著，其中不乏出現(xiàn)中小企業(yè)專精特新基金、平度優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)投資基金等紛紛在本月新設(shè)。本期新設(shè)基金數(shù)量Top15市級(jí)地區(qū)數(shù)量數(shù)據(jù)下，深圳、廈門(mén)、九江等地回落較為明顯；青島、廣州、蕪湖等地新基金如雨后春筍，漲勢(shì)突出。募資市場(chǎng)的主戰(zhàn)場(chǎng)正逐步轉(zhuǎn)移。2022年-2023年2月新成立基金地區(qū)Top15（省級(jí)）0505050江東東蘇西徽建津南北京南南川慶2023年2月 2022年2月數(shù)據(jù)來(lái)源：CVSource投中數(shù)據(jù) 投中研究院，2023.032022年-2023年2月新成立基金地區(qū)Top15（市級(jí)）505050興島江圳州州海博州錫門(mén)州漢湖山京2023年2月 2022年2月數(shù)據(jù)來(lái)源：CVSource投中數(shù)據(jù) 投中研究院，2023.03構(gòu)2023年2月，地方政府等國(guó)資背景機(jī)構(gòu)出手更為頻繁，廣東、江蘇、四川等地尤為活躍?？苿?chuàng)、制造、半導(dǎo)體等領(lǐng)域仍為基金投資主導(dǎo)方向。2023年2月中國(guó)VC/PE市場(chǎng)重點(diǎn)新設(shè)基金一覽基金名稱管理機(jī)構(gòu)目標(biāo)募規(guī)模投資策略廣州產(chǎn)業(yè)投資母基金廣州產(chǎn)投1500億元重點(diǎn)投資半導(dǎo)體與集成電路、新能源、物醫(yī)藥與健康、先進(jìn)制造、新一代信息術(shù)、新消費(fèi)等重要產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。廣州創(chuàng)新投資母基金廣州產(chǎn)投500億元基金以高精尖領(lǐng)域和硬科技前沿領(lǐng)域初型實(shí)體企業(yè)和未來(lái)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目為重點(diǎn)，支創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，促進(jìn)成果轉(zhuǎn)化。成都重大產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)投資基金成都產(chǎn)投400億元重點(diǎn)支持投資成都的先進(jìn)制造業(yè)重大支性、戰(zhàn)略性項(xiàng)目和產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵項(xiàng)目。VCaitalIX紀(jì)源資本25億美元未披露天津天保國(guó)信股權(quán)投合伙企業(yè)（有限合伙國(guó)信中數(shù)120億元未披露黃河流域生態(tài)保護(hù)和質(zhì)量發(fā)展母基金未披露100億元基金將采用“D”投資策略，進(jìn)一步集資本市場(chǎng)多元化力量推動(dòng)黃河流域生態(tài)保護(hù)和高質(zhì)量發(fā)展，重點(diǎn)投向水資源高效利用、水生態(tài)修復(fù)、水環(huán)境保護(hù)、生態(tài)農(nóng)業(yè)、生態(tài)文旅等領(lǐng)域及新興產(chǎn)業(yè)。大灣區(qū)綠碳科技基金中國(guó)太保中資本100億元聚焦綠色能源、綠色交通、綠色城市、色制造等方向。柳州市一二五工程產(chǎn)創(chuàng)新引導(dǎo)基金柳州市一二工程產(chǎn)業(yè)創(chuàng)引導(dǎo)基金管有限公司70億元重點(diǎn)投向上汽通用五菱“一二五”工程重點(diǎn)技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，特別是新能汽車(chē)實(shí)驗(yàn)室科技研究和成果轉(zhuǎn)化、新能整車(chē)、智能駕控、精益智造、“三電”智能移動(dòng)機(jī)器人、商業(yè)模式創(chuàng)新等領(lǐng)域蘇州集成電路產(chǎn)業(yè)基金未披露50億元基金重點(diǎn)孵化引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)落地及支持產(chǎn)業(yè)上各成長(zhǎng)期項(xiàng)目，支持企業(yè)做大做強(qiáng)，要聚焦集成電路產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新相關(guān)領(lǐng)域。大家健康養(yǎng)老基金大家人壽50億元未披露據(jù) 3重點(diǎn)完成募集案例2023年2月，人民幣基金完成募集規(guī)模大幅上升，美元基金逐步放緩。管理機(jī)構(gòu)兩極分化仍然顯著，中金資本旗下多支基金在本期完成募集或完成首關(guān)。2023年2月中國(guó)VC/PE市場(chǎng)重點(diǎn)完成募集案例基金名稱管理機(jī)構(gòu)募集規(guī)模投資策略西街全球成長(zhǎng)伙伴一基金高盛52億美元（超募）定向投資于具備優(yōu)勢(shì)市場(chǎng)地位和可續(xù)業(yè)務(wù)模式的高增長(zhǎng)企業(yè)的私募市直接投資基金。礪思資本一期C基金礪思資本近3億美元（首關(guān)）新一代消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)、前沿技術(shù)、面全球市場(chǎng)的o及oC服務(wù)是礪思資本正在關(guān)注的投資主題。南京賽富基金賽富投資基金153億元通過(guò)直接或間接的股權(quán)投資等投資為或從事與投資相關(guān)的活動(dòng)，實(shí)現(xiàn)伙企業(yè)的資本增值，為合伙人創(chuàng)造資回報(bào)。正軒前瞻睿遠(yuǎn)基金正軒投資15億元基金重點(diǎn)關(guān)注先進(jìn)制造、基礎(chǔ)及工軟件、半導(dǎo)體、合成生物學(xué)等領(lǐng)域濟(jì)高興業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施投基金興證資本15億元基金通過(guò)投資產(chǎn)業(yè)園資產(chǎn)資本運(yùn)作臺(tái)，打通產(chǎn)業(yè)園資產(chǎn)與公募Rs的銜接路徑，加速優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的孵化發(fā)助力優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)企業(yè)合競(jìng)爭(zhēng)力?？七_(dá)金弘鹽湖產(chǎn)業(yè)基金西寧弘熙基金13億元基金主要方向?yàn)榧訌?qiáng)科達(dá)制造鋰電料業(yè)務(wù)戰(zhàn)略及投資布局，支持我國(guó)湖提鋰產(chǎn)業(yè)發(fā)展。資陽(yáng)啟陽(yáng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金中金資本101億元基金圍繞資陽(yáng)“中國(guó)牙谷”產(chǎn)業(yè)規(guī)發(fā)展方向，投資醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)鏈相項(xiàng)目。中金同富（泉州）大費(fèi)基金中金資本10億元（首關(guān)）基金將重點(diǎn)圍繞以科技創(chuàng)新為驅(qū)動(dòng)具備一定行業(yè)壁壘的優(yōu)質(zhì)大消費(fèi)細(xì)賽道頭部企業(yè)開(kāi)展股權(quán)投資。厚德載物產(chǎn)業(yè)投資基金寧波金鈿匯75億元對(duì)優(yōu)質(zhì)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資，參與行內(nèi)細(xì)分市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)品牌發(fā)展。英諾科創(chuàng)二期基金英諾天使6億元（首關(guān)）投資領(lǐng)域?qū)⒁孕履茉磁c新材料、新代信息技術(shù)為主，兼顧先進(jìn)制造（導(dǎo)體等）、生命科技等戰(zhàn)略性新興業(yè)投資。募集資金的70%投資于早期項(xiàng)目，30%用于投資成長(zhǎng)期項(xiàng)目據(jù) 3602//市場(chǎng)投資分析2023年2月，中國(guó)VC/PE市場(chǎng)緩步升溫，廣東省項(xiàng)。。。。布0/投資市場(chǎng)緩步升溫2023年2月，投資案例數(shù)量401起，投資規(guī)模95.18億美元，市場(chǎng)的緊張情緒逐步放緩，但升溫步伐較為緩慢。經(jīng)歷市場(chǎng)大洗牌的背景下，資本出手仍然謹(jǐn)慎。本期活躍地區(qū)中，廣東省項(xiàng)目獲投數(shù)量持續(xù)領(lǐng)跑，其中多為制造業(yè)及IT及信息化相關(guān)項(xiàng)目；上海項(xiàng)目獲投規(guī)模最為突出，主要源于中糧福臨門(mén)210億元的大額戰(zhàn)略融資。600

2022年2月-2023年2月中國(guó)VC/PE市場(chǎng)投資情況544489511472430469439466393372382401951889421656515656897107481286114343133786303106544489511472430469439466393372382401951889421656515656897107481286114343133786303106821285315138） ）數(shù)據(jù)來(lái)源：CVSource投中數(shù)據(jù) 投中研究院，2023.032023年2月中國(guó)VC/PE前十大活躍地區(qū)596722460459672246046547464214121098554397414838724116097645689214232江上北浙陜四安湖福

338086數(shù)據(jù)來(lái)源：CVSource投中數(shù)據(jù) 投中研究院，2023.03制造業(yè)逆勢(shì)上揚(yáng)消費(fèi)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)顯著2023年2月，制造業(yè)項(xiàng)目獲投數(shù)量升至首位，完成93起融資事件，同比上升52%，規(guī)模因中糧福臨門(mén)的大額融資逆勢(shì)提升76%。整體數(shù)據(jù)來(lái)看，高端制造、科技創(chuàng)新和生物醫(yī)藥領(lǐng)域仍為市場(chǎng)主基調(diào)，而大環(huán)境的開(kāi)放以及國(guó)家大力發(fā)展經(jīng)濟(jì)的趨勢(shì)背景下，消費(fèi)復(fù)蘇成為熱門(mén)，消費(fèi)領(lǐng)域融資數(shù)量同比上升28%，環(huán)比提升一倍，位居“第二梯隊(duì)”首位。公用事業(yè)領(lǐng)域融資數(shù)量漲勢(shì)同樣亮眼，其中電力、碳中和相關(guān)項(xiàng)目更受資本關(guān)注，發(fā)展上來(lái)看，“十四五”為“雙碳”目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的戰(zhàn)略關(guān)鍵期，能源結(jié)構(gòu)調(diào)整是我國(guó)實(shí)現(xiàn)碳中和的關(guān)鍵實(shí)施路徑。ChatGPT概念的火熱，使得AIGC領(lǐng)域相關(guān)項(xiàng)目受關(guān)注度一度高漲，但項(xiàng)目局限性和營(yíng)收的不確定性使得投資較為謹(jǐn)慎。行業(yè)制造業(yè)I及信息案例數(shù)量行業(yè)制造業(yè)I及信息案例數(shù)量起93(18%↑)78(16%↓)交易規(guī)模百萬(wàn)美元384594(76%↑)76478(41%↓)單筆規(guī)模4135(50%↑)980(29%↓)消費(fèi)升級(jí)32(100%↑)12703(6%↑)397(47%↓)醫(yī)療健康 消費(fèi)升級(jí)32(100%↑)12703(6%↑)397(47%↓)人工智能19(6%↑)18875(58%↓)993(60%↓)能源及礦業(yè) 22(12%↓)人工智能19(6%↑)18875(58%↓)993(60%↓)區(qū)塊鏈 14(18%↓) 656(36%↓) 469(22%↓)汽車(chē)行業(yè)汽車(chē)行業(yè)12(33%↑)85055(279%↑)7088(184%↑)公用事業(yè)8(300%↑)10646(31%↓)1331(83%↓)互聯(lián)網(wǎng) 10(11%↑)公用事業(yè)8(300%↑)10646(31%↓)1331(83%↓)/R6109491825化學(xué)工業(yè)/R6109491825運(yùn)輸物流4313967849企業(yè)服務(wù) 5 18運(yùn)輸物流4313967849農(nóng)林牧漁4107852696生活服務(wù) 4 6農(nóng)林牧漁4107852696電信及增值服務(wù)43236809金融 4 109電信及增值服務(wù)43236809教育培訓(xùn)228140文化傳媒 2 5教育培訓(xùn)228140綜合 1 15 150旅游業(yè) 1 15 1500下注2023年開(kāi)年以來(lái)，疫情已成為過(guò)去式，日常生活逐步恢復(fù)，消費(fèi)板塊也明顯回暖，熟悉的“煙火氣”伴隨著兔年春節(jié)一起到來(lái)。同時(shí)在政策加持下一系列擴(kuò)大內(nèi)需、促進(jìn)消費(fèi)的政策相繼出臺(tái)，消費(fèi)復(fù)蘇、經(jīng)濟(jì)回彈指日可待。消費(fèi)領(lǐng)域中咖啡賽道的復(fù)蘇尤為顯著，而其中線下咖啡熱，有一部分原因在于瑞幸速度。本月共有5起咖啡項(xiàng)目獲得融資，其中4起是線下咖啡店品牌，涉及品牌有Au咖啡、虎聞咖啡、雷力咖啡、幸貓咖啡。其中拿下上億金額的幸貓咖啡在短短的3個(gè)月時(shí)間內(nèi)拿到了兩輪融資，項(xiàng)目主要深入中國(guó)二三線城市，且融資主要是為了更快速的開(kāi)店擴(kuò)張。2010年至今咖啡賽道項(xiàng)目成立及融資數(shù)量概況機(jī)構(gòu)背景（部分）40機(jī)構(gòu)背景（部分）3020100成立企業(yè)數(shù)量 融資企業(yè)數(shù)量數(shù)據(jù)來(lái)源：CVSource投中數(shù)據(jù) 投中研究院，2023032010年至今咖啡領(lǐng)域項(xiàng)目獲投次數(shù)概況2%5%5%8%22%5%5%8%22%58%熱門(mén)項(xiàng)目（部分）次次次次上輪交易占比破四成案例規(guī)模持續(xù)收縮2023年2月，中國(guó)VC/PE市場(chǎng)中A輪融資數(shù)量持續(xù)領(lǐng)先，涉及交易168起，市場(chǎng)占比突破四成。全面注冊(cè)制的實(shí)施將進(jìn)一步疏通“募投管退”最后一環(huán)，提高創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的資金周轉(zhuǎn)效率，給創(chuàng)投機(jī)構(gòu)提供更加順暢的資金流動(dòng)性，推動(dòng)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)投早投小投科技。2023年2月各輪次交易數(shù)量規(guī)模概況輪次案例數(shù)量(起)占比(%)融資規(guī)模(M)占比(%)單筆規(guī)模(M)種子輪1640%495105%31天使輪78195%3553237%46輪168419%2340246%139輪48120%7462478%155C輪2050%7928683%396輪820%2236323%280輪及以后307%606206%202戰(zhàn)略融資1127%239885252%2181定向增發(fā)512%24403%49yot717%39041%557非控制權(quán)收購(gòu)1025%3896241%390PreIPO307%1109112%370上市及以后2460%163639172%682數(shù)據(jù)來(lái)源：CVSource投中數(shù)據(jù) 投中研究院，202303細(xì)分融資事件的交易規(guī)模區(qū)間來(lái)看，大額交易數(shù)量再度縮減，億美元級(jí)交易市場(chǎng)占比僅2.3%，宏觀經(jīng)濟(jì)影響下，市場(chǎng)低迷和對(duì)未來(lái)不確定性的擔(dān)憂導(dǎo)致新增融資規(guī)模呈現(xiàn)持續(xù)收縮的趨勢(shì)。2023年2月中國(guó)VC/PE市場(chǎng)融資事件交易規(guī)模區(qū)間分布單位：美元單位：美元323%149%37%23%04%04%15%468%500萬(wàn)以1億～5億

500萬(wàn)～10005億～10億

1000萬(wàn)～500010億以上

5000萬(wàn)～1億熱門(mén)行業(yè)活躍地區(qū)及輪次分布2023年2月，熱門(mén)行業(yè)涉及的交易活躍地區(qū)細(xì)分下，陜西、江蘇制造業(yè)項(xiàng)目更為集中，醫(yī)療健康主要扎根于江蘇省，能源相關(guān)項(xiàng)目多在廣東、浙江地區(qū)。100%

2023年2月熱門(mén)行業(yè)交易活躍地區(qū)分布概況80%60%40%20%0%廣東 江蘇 上海 北京 浙江 陜西業(yè)I化康級(jí)業(yè)能業(yè)網(wǎng)數(shù)據(jù)來(lái)源：CVSource投中數(shù)據(jù) 投中研究院，202303本期熱門(mén)行業(yè)涉及的融資交易輪次中，消費(fèi)升級(jí)、IT及信息化領(lǐng)域項(xiàng)目早期交易占比較大；汽車(chē)行業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)療健康領(lǐng)域中后期融資占比相對(duì)于其他行業(yè)更為突出。2023年2月熱門(mén)行業(yè)融資交易輪次分布概況100%80%60%40%20%0%種子輪 天使輪 輪 輪 C輪 輪及后

PreIPO戰(zhàn)略融資I化

業(yè)

級(jí)網(wǎng)數(shù)據(jù)來(lái)源：CVSource投中數(shù)據(jù) 投中研究院，202303重點(diǎn)融資案例o0例項(xiàng)目項(xiàng)目領(lǐng)域輪次金額投資方中糧福臨門(mén)食用油制造商戰(zhàn)略融資210億元中遠(yuǎn)?？?、中國(guó)誠(chéng)通國(guó)調(diào)金、中投公司、厚樸投資淡馬錫等極氪智能電動(dòng)汽車(chē)研發(fā)商A7.5億美元寧德時(shí)代、越秀產(chǎn)業(yè)基金通商基金、衢州信安智造金等英雄體育 電競(jìng)賽事運(yùn)營(yíng)商 C 2.65億美元 ay保碧新能源 綜合能源管理服務(wù)商 A 5億元

華美國(guó)際、蔚來(lái)資本、鐘資本、星航資本、小飯桌投等發(fā)研發(fā)藍(lán)晶微生物 新型生物基分子及材微構(gòu)工場(chǎng) PH生物降