資產(chǎn)管理公司未來發(fā)展運營方案(初稿)

.(初稿)非金融資產(chǎn)管理公司資產(chǎn)管理(assetmanagement)，通常是指一種"受人之托，代人理財?shù)男磐袠I(yè)務(wù)。從這個意義上看，凡是主要從事此類業(yè)務(wù)的機構(gòu)或組織都可以稱為資產(chǎn)管理公司。一般情況下，商業(yè)銀行、投資銀行、證券公司等金融機構(gòu)都通過設(shè)立資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)部或成立資產(chǎn)管理附屬公司來進行正常的資產(chǎn)管構(gòu)的業(yè)務(wù)之中。公司定位以自身區(qū)位優(yōu)勢匯攏經(jīng)開區(qū)相關(guān)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)并以此為基石積極向區(qū)外發(fā)展，經(jīng)過專業(yè)的科學(xué)的分析通過重組、并購、剝離等方式盤活區(qū)內(nèi)閑置資產(chǎn)、不良資產(chǎn)、受托資產(chǎn)，提高資金流轉(zhuǎn)，兼容相關(guān)企業(yè)提供管理咨詢、投資咨詢等服務(wù)。優(yōu)勢市場動態(tài)和需求。這種信息優(yōu)勢是普通事業(yè)投資公司無法比擬的。1、..動產(chǎn)質(zhì)押監(jiān)管，企業(yè)資產(chǎn)的管理及服務(wù)；倉儲；投資及理財信息服務(wù)、咨詢；互聯(lián)網(wǎng)金融信息咨詢；金融信息服務(wù)；信用風(fēng)險評估與管理；信貸信息咨詢服務(wù)。2、上海迪揚資產(chǎn)管理有限公司營業(yè)范圍：資產(chǎn)管理，財務(wù)咨詢，接受金融機構(gòu)委托從事金融信息技術(shù)外包，接受金融機構(gòu)委托從事金融業(yè)務(wù)流程外包，接受金融機構(gòu)委托從事金融知識流程外包，接受銀行委托提供信用卡繳款提醒通知專業(yè)服務(wù)及其他相關(guān)服務(wù)，電子設(shè)備、通信設(shè)備的銷售與維護，自有設(shè)備租賃設(shè)備（除計算機信息系統(tǒng)安全專用產(chǎn)品）的銷售。3、上海中瑋資產(chǎn)管理有限公司營業(yè)范圍：資產(chǎn)管理，股權(quán)投資管實業(yè)投資，創(chuàng)業(yè)投資，市政工程，建筑設(shè)計，項目投資、投資咨詢、市場信息咨詢與調(diào)查，市場營銷策劃，電子商務(wù)（不得日用百貨、電子產(chǎn)品、辦公用品、食用農(nóng)產(chǎn)品的銷售，從事貨物及技術(shù)的進出口業(yè)務(wù)。4、新疆啟道資產(chǎn)管理股份有限公司營業(yè)范圍：企業(yè)資產(chǎn)管理，商務(wù)信息咨詢服務(wù)，商業(yè)投資，礦業(yè)投資，農(nóng)業(yè)投資，房地產(chǎn)業(yè)投資。5、參與股權(quán)投資、為非上市及已上市公司提供直接融資的相關(guān)服..務(wù)。新疆源升資產(chǎn)管理有限公司：高科技、新能源行業(yè)經(jīng)營管理，政管理，環(huán)境、科技工程建設(shè)和管理，安裝裝潢裝飾，園林綠化工程建實業(yè)投資。（五）供應(yīng)鏈管理及配套服務(wù)；（九）財務(wù)及法律咨詢，資產(chǎn)及項目評估；企業(yè)不良資產(chǎn)的分類不良資產(chǎn)包括已經(jīng)從企業(yè)賬面核銷資產(chǎn)以及企業(yè)未核銷但已計提減值準(zhǔn)備的各類資產(chǎn)，主要包括以下方面：..的不良資產(chǎn)。2、債權(quán)類不良資產(chǎn)。債權(quán)類不良資產(chǎn)是指長期難以回收的、預(yù)債權(quán)。3、股權(quán)類不良資產(chǎn)。股權(quán)類不良資產(chǎn)是指長期投資可收回金額低于其賬面價值的長期股權(quán)投資損失。企業(yè)不良資產(chǎn)的成因1、往來款項管理制度缺位往來款項主要包括應(yīng)收、應(yīng)付、預(yù)收、預(yù)付等。造成損失的主要原因物后遲遲不付款，導(dǎo)致欠款時間過長，甚至無法收回應(yīng)收賬款。2、成本利潤不配比，存貨積壓或短缺且前，有的企業(yè)財務(wù)不掌握企業(yè)的實際發(fā)生成本，對已入庫的物資，及時，造成企業(yè)庫存材料和利潤的虛增；有的企業(yè)因管理制度、風(fēng)險還有的企業(yè)因生產(chǎn)工藝、技術(shù)等問題。生產(chǎn)的產(chǎn)品存在殘次品，或物物資價值，企業(yè)存在潛在虧損。3、投資管理制度不健全，投資無效益..研究尚不完善，就已經(jīng)進行了投資。而一旦發(fā)現(xiàn)決策失誤，已不能及時挽回，這必將造成投資損失。企業(yè)不良資產(chǎn)的處置(1)實物類不良資產(chǎn)的處置a、公開拍賣公開拍賣是資產(chǎn)管理公司處置資產(chǎn)最常用的方式之一,該方式能夠做到公開透明,符合市場化原則,向所有意向購買人發(fā)出拍賣邀請,通過公開競價的方式轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)。b、協(xié)議轉(zhuǎn)讓協(xié)議轉(zhuǎn)讓是對一些流動性、通用性都較弱的實物資產(chǎn),通過公開招標(biāo)的方式進行轉(zhuǎn)讓。在難以出現(xiàn)兩個或兩個以上的購買者,只有一個意向買受人的情況下一般適用于協(xié)議轉(zhuǎn)讓。c、打包處置是指資產(chǎn)管理公司為了加快不良資產(chǎn)的處置進度對不良資產(chǎn)按某種標(biāo)準(zhǔn)分類后,組合成為不同的資產(chǎn)包,該資產(chǎn)包內(nèi)既有處置回收可能性較好的資產(chǎn),也有回收可能性較差的資產(chǎn),然后通過公開市場中的拍賣、競標(biāo)等方式對外轉(zhuǎn)讓。d、租賃就是將資產(chǎn)管理公司持有的一些具有通過價值的設(shè)備等實物資產(chǎn)通過對外出租以收取租金的方式獲得收益,以盡最大可能實現(xiàn)不良資產(chǎn)..的價值回收和國有資產(chǎn)的保值增值。(2)債權(quán)類不良資產(chǎn)的處置a、債權(quán)置換債權(quán)置換是債券持有人作出決定賣出一個或多個目前所持有的債券，以交換其他被認(rèn)為是相同或類似的市場價值的債權(quán)的一種規(guī)避風(fēng)險的手段。b、債務(wù)重組于原協(xié)議的，均為債務(wù)重組。債務(wù)重組的主要方式有：以資清償債務(wù)、債務(wù)轉(zhuǎn)資本、修改償債條件(包括減少債務(wù)本金、降低利率、免去應(yīng)付未付的利息等)c、債權(quán)轉(zhuǎn)讓或由數(shù)人變更多人。新加入合同的債權(quán)人與原債權(quán)人共同分享債權(quán)，并共享連帶債權(quán)。債權(quán)轉(zhuǎn)讓類型包括：支付轉(zhuǎn)讓型、債務(wù)重組型、非貨幣資產(chǎn)交換轉(zhuǎn)讓..型等。d、以物抵債段。例如，如果資產(chǎn)管理公司需要某不良資產(chǎn)債務(wù)人的抵押資產(chǎn)，可以以較低的價格購買債權(quán)人所持有的債權(quán)，然后由債務(wù)人以物抵債。(3)股權(quán)類不良資產(chǎn)的處置a、股權(quán)置換伙伴之間的交叉持股，以建立利益關(guān)聯(lián)。b、股權(quán)轉(zhuǎn)讓/出售股權(quán)轉(zhuǎn)讓/出售，是指公司股東依法將自己的股東權(quán)益有償轉(zhuǎn)讓給他人，使他人取得股權(quán)的行為。c、股權(quán)租賃公司在內(nèi)的各類投融資主體與主收購方合作收購企業(yè)不良股權(quán)資產(chǎn)的一種方式。在收購?fù)瓿珊螅瑢⑺止蓹?quán)作為租賃標(biāo)的物，通過設(shè)定租賃期限和收益的方式，逐步將所持股權(quán)轉(zhuǎn)讓與主收購方。融資租賃模式：注（待討論）：融資租賃：五條標(biāo)準(zhǔn)，符合一條就是融資租賃。..租賃到期所有權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移；租賃期限大于設(shè)備折舊年限75％；租金支付額的現(xiàn)值大于購置成本90％；承租人有廉價購買選擇權(quán)；承租人的專用設(shè)備。1.以綜合專業(yè)的技術(shù)團隊，對可控公司由管理，財務(wù)，戰(zhàn)略等方向的優(yōu)化，考慮多業(yè)態(tài)公司合并，助推上下游產(chǎn)業(yè)鏈條的形成，提升可控企業(yè)的綜合價值。2.依據(jù)區(qū)內(nèi)政策方向性指導(dǎo)，制定相應(yīng)的配套資產(chǎn)包計劃。3.受托管理區(qū)內(nèi)小微企業(yè)，以管理費為資產(chǎn)管理公司收入之一基本運作模式如下圖：()價值判斷:資本運作的起點判斷企業(yè)的市場價值,財務(wù)指標(biāo)固然重要,但對于需要進行資本運作來達(dá)到價值增值的企業(yè)來說更重要的是要評估其綜合價值須利用綜合平衡卡評價資產(chǎn)管理公司的投資企業(yè)，且企業(yè)..內(nèi)部管理流程和領(lǐng)導(dǎo)人素質(zhì)應(yīng)占有較大權(quán)重。平衡記分卡的評估方法要求對企業(yè)四方面的定量和定性指標(biāo)做出綜合評價這些指標(biāo)包括財務(wù)指標(biāo)、未來客戶的需求、企業(yè)內(nèi)部流程、企業(yè)的學(xué)習(xí)能力和增長能力。我認(rèn)為對于資產(chǎn)管理公司所管資產(chǎn)重點關(guān)注的應(yīng)有以下幾個問題：1.企業(yè)有無繼續(xù)經(jīng)營的機會,即企業(yè)的產(chǎn)品處于哪個壽命階段,市場是否已趨飽和?企業(yè)自身實力如何,資產(chǎn)狀況老化還是狀況良好,企業(yè)處于成長期還是衰退期企業(yè)自身的弱點能否應(yīng)對得了未來經(jīng)營環(huán)境的變化?2.企業(yè)有無新的投資機會并有無可能把握住它?這主要根據(jù)企業(yè)人才資源及創(chuàng)新能力,以及自身資產(chǎn)狀況及財務(wù)狀況。()企業(yè)再造:提升價值的基礎(chǔ)通過對投資企業(yè)的價值評估和價值判斷,按照資本經(jīng)營的長遠(yuǎn)思路,選擇一部分有條件的企業(yè)進行培育和再造,這是提升企業(yè)價值的基礎(chǔ)工作。在企業(yè)培育過程中,不同企業(yè)有不同側(cè)重點,大致有兩項工作要著重注意：2.調(diào)整業(yè)務(wù)組合。利用波士頓矩陣(又稱“瘦狗理論”)對資產(chǎn)管理公司收購或托管的企業(yè)進行競爭力分析,可以得出不同企品包已進行業(yè)務(wù)拓展。..()整合內(nèi)外部資源:資本運作的主題資產(chǎn)管理公司應(yīng)充分運用資本運作的工具整合內(nèi)外資源。資本運作歸根到底就是通過資源整合和優(yōu)勢互補,提升價值。資源整合包括內(nèi)部整合和外部整合內(nèi)部資源整合往往與資產(chǎn)管理公司自有資產(chǎn)關(guān)聯(lián)可控性強,成功率較低,并被兼并、資產(chǎn)剝離、債務(wù)剝離,股權(quán)置換、債權(quán)置換、股權(quán)與債權(quán)作。()培育上市公司或者資產(chǎn)證券化價值增值的理想境界我們可將資產(chǎn)經(jīng)過一定的組合和優(yōu)化后具備一定市場競爭力,在培育企業(yè)上市方面具有優(yōu)勢。可以考慮以培育上市公司的視角剝離資產(chǎn),整合資源,培育企業(yè)達(dá)到上市公司收購標(biāo)準(zhǔn),通過交易實現(xiàn)價值增值等。也可形成品質(zhì)