20日突破并3倍ATR止損趨勢(shì)跟蹤交易系統(tǒng)的分析

本文格式為Word版，下載可任意編輯——20日突破并3倍ATR止損趨勢(shì)跟蹤交易系統(tǒng)的分析我用最簡(jiǎn)單的一些指標(biāo)設(shè)計(jì)了一個(gè)\日突破\并\倍ATR止損\交易系統(tǒng)。

\日突破\并\倍ATR止損\交易系統(tǒng)工作方法

買入條件:收盤突破20日內(nèi)收盤最高價(jià)，則以收盤價(jià)買入(當(dāng)然，應(yīng)當(dāng)是以其次天開(kāi)盤價(jià)買入，不過(guò)簡(jiǎn)單

起見(jiàn)，這樣模擬也相差不大)

初始止損位的設(shè)定:買入價(jià)減去3倍的20日平均日波動(dòng)(ATR)

止損位的調(diào)整:每日用收盤價(jià)減去3倍的20日平均日波動(dòng)，若高于當(dāng)前設(shè)定的止損位，調(diào)整止損位到新的

值。這樣，隨著波幅的減小，或者價(jià)格的上升，止損位會(huì)不斷上調(diào)。

賣出條件:收盤價(jià)格跌破止損位

倉(cāng)位管理:買入時(shí)依照6%的最大損失設(shè)定倉(cāng)位，然后倉(cāng)位倉(cāng)位固定不變。譬如，買入時(shí)若20日平均日波

動(dòng)比例為6%,則建倉(cāng)33.33%(若價(jià)格跌了18%,總共損失為6%)

交易費(fèi)用:每筆交易需要支付0.5%的費(fèi)用

模擬交易結(jié)果數(shù)據(jù)

若用這個(gè)交易系統(tǒng)對(duì)1997年1月1日到2023年6月19日的上證指數(shù)進(jìn)行模擬交易，我們將得到如下的

交易數(shù)據(jù):

數(shù)據(jù)解讀

年復(fù)合投資回報(bào)率13.1%

若在1997年初投入10000元錢，2023年6月19日(12.5年)資金將變?yōu)?6600元左右。年復(fù)合投資回報(bào)率為13.1%，單利為29.28%。由此我們可以看出復(fù)利的威力。同期，指數(shù)的增長(zhǎng)為306%左右，可見(jiàn)這個(gè)

簡(jiǎn)單的投資模型最終大大跑贏了指數(shù)。

46.67%的交易收益為正

45比交易中，一共有21比交易最終收益為正，24比交易收益為負(fù)。雖然，看上去交易的成功率比隨機(jī)數(shù)50%還要低，但是作為趨勢(shì)投資，這已經(jīng)是很好的結(jié)果了。其實(shí)假使采用隨機(jī)入市，交易的結(jié)果是達(dá)不到50%的。原因是有一部分本來(lái)應(yīng)當(dāng)是成功的交易，最終在止損位提前止步，最終變?yōu)榱颂潛p的交易。當(dāng)然，

這也是趨勢(shì)交易必需要付出的代價(jià)。

從另一角度看這個(gè)結(jié)果，我們也可以認(rèn)識(shí)到入市點(diǎn)并不是交易的唯一。雖然我們?nèi)胧兄挥?6%的成功率，

但最終竟然可以大大跑贏指數(shù)。

賣出點(diǎn)的設(shè)置和倉(cāng)位管理在本交易系統(tǒng)中也起了至關(guān)重要的作用。

平均回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)比為0.89R

45筆交易，每筆承受風(fēng)險(xiǎn)R為6%,最終平均每筆收益是0.89R。這個(gè)數(shù)字本身是一個(gè)不算壞的結(jié)果了，唯一惋惜的是平均每年我們只進(jìn)行了不到四比交易。假使交易數(shù)量可以增加，最終的投資回報(bào)將會(huì)好得多。

當(dāng)然，交易數(shù)量是由系統(tǒng)本身決定的。假使改變系統(tǒng)，回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)比也會(huì)變化。

截住虧損，讓利潤(rùn)奔跑以下是R的分布圖

\截住虧損，讓利潤(rùn)奔跑\在這張圖上得到了表達(dá)。從圖上我們可以看到，沒(méi)有超過(guò)1.5R的損失，超過(guò)一半的虧損都在0.6R以內(nèi)，也就是總資金的3.6%以內(nèi)。而贏利，有超過(guò)10比交易收益在1.5R以上。有一筆贏利達(dá)到了12R左右(2023/8/28-2023/2/5)。這也就是為什么雖然我們成功投資的交易不到50%,但最終

依舊可以大幅跑贏指數(shù)。

最大單比虧損7.89%（占總資金）

最大虧損發(fā)生在2023/6/10，當(dāng)日指數(shù)跳空低開(kāi)全天大跌7.73%。收盤價(jià)止損后我們一共虧損了7.89%。這里值得慶幸的是2023/4/30買入時(shí)，由于股市是經(jīng)過(guò)了短期大幅攀升而突破20日最高點(diǎn)，所以ATR值

相當(dāng)高，所以我們只建倉(cāng)了45.79%的倉(cāng)位。這使得當(dāng)虧損大于R時(shí)我們的損失也沒(méi)有過(guò)大。

最大連續(xù)虧損5比共損失21.27%

從2023/7/16到2023/7/4一共進(jìn)行了5筆交易，全部虧損?？偣蔡潛p額為21.27%。5比投資的倉(cāng)位都接近100%.同期，指數(shù)下跌了28%。這說(shuō)明在下跌趨勢(shì)并伴隨較大反彈的走勢(shì)中，這個(gè)系統(tǒng)工作的并不是非

常好。這筆21.27%的連續(xù)虧損在2023/6/9被恢復(fù)，基金凈值創(chuàng)出新高。

另外兩次連續(xù)虧損分別發(fā)生在2023/8/21-2023/7/25和2023/12/24-2023-12-30，歷時(shí)都是一年左右，虧損

分別為13.01%和13.45%,在之后的一年之內(nèi)，基金凈值再次扭虧并創(chuàng)出新高。

此外，從02年中股市見(jiàn)頂?shù)?5年底，股市見(jiàn)底漸漸熊市，基金凈值一共虧損只有17.54%.這是一個(gè)十分可喜的數(shù)字。同時(shí)，由于不斷接觸股市，基金在2023/6/9日及時(shí)創(chuàng)出新高，并在接下來(lái)的牛市中獲得了超

過(guò)100%的收益。

平均倉(cāng)位90.52%

當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)投入設(shè)為總資金的6%的時(shí)候，平均倉(cāng)位在90.52%?？上驳氖牵词惯@么高的倉(cāng)位，在02-05年虧損也不超過(guò)17.54%。這里美中不足的是在2023/2/15-2023/10/22日的大牛市，倉(cāng)位始終只有66%左右。

這是由于在買入的時(shí)候市場(chǎng)有很大的波動(dòng)，而后即使贏利了倉(cāng)位也沒(méi)有再調(diào)整。這是可以改進(jìn)的一點(diǎn)。

交易費(fèi)用對(duì)于收益的影響

0.5%并不算一個(gè)很高的交易費(fèi)用(傭金+印花稅)。我們的交易也并不頻繁，12年才45筆交易。但是，假使去除0.5%的交易費(fèi)用，2023年6月19日的凈值將達(dá)到5.72。年復(fù)合投資回報(bào)率為14.97%,單利為37.76%。這也是為什么巴菲特建議投資者投資低費(fèi)用的指數(shù)基金。主動(dòng)式投資的共同基金年管理費(fèi)用達(dá)到

2%左右，購(gòu)買和贖回一般還需要1-2%的收費(fèi)。長(zhǎng)遠(yuǎn)看，這是一筆十分巨大的投入。

交易系統(tǒng)參數(shù)的回想

本交易系統(tǒng)使用了20天最高點(diǎn)突破買入和3ATR止損?？?/p>