商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新專題

http：//PAGE2服務(wù)電話：（8610）63368810>>>2012>>>2012年11月30日第22期我國商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新專題?商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)基本綜述?商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)的運作模式分析?國內(nèi)主要商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀?商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新案例分析?商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)風(fēng)險防范分析?商業(yè)銀行拓展物流金融業(yè)務(wù)策略分析我國商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新專題?商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)基本綜述?商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)的運作模式分析?國內(nèi)主要商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀?商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新案例分析?商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)風(fēng)險防范分析?商業(yè)銀行拓展物流金融業(yè)務(wù)策略分析前言近年來，物流金融在我國發(fā)展迅速，成為物流企業(yè)和金融企業(yè)拓展發(fā)展空間、增強競爭力的重要領(lǐng)域，“物流、資金流和信息流結(jié)合”也從概念變成了現(xiàn)實。物流金融作為一項涉及商業(yè)銀行、企業(yè)、物流企業(yè)等多主體、多流程且不斷發(fā)展的新型金融服務(wù)業(yè)務(wù)，不僅解決了制造企業(yè)的融資瓶頸問題，推動了物流企業(yè)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域拓展，而且為銀行業(yè)的金融創(chuàng)新提供了條件。值得一提的是，在物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展中，我國商業(yè)銀行以中信銀行等為主的股份制銀行起步較早，在多年業(yè)務(wù)發(fā)展的經(jīng)驗探索上形成了較完整的物流金融業(yè)務(wù)體系。同時，國有商業(yè)銀行的存貨質(zhì)押、倉單質(zhì)押等業(yè)務(wù)也在逐步開展。此外，其他各大銀行也都在積極推進物流金融業(yè)務(wù)的開展。鑒于此，本期專題主要圍繞商業(yè)銀行開展物流金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)進行研究，分為以下六個章節(jié)：第一章：作為國內(nèi)銀行一項重要的金融業(yè)務(wù)，物流金融正在逐步顯現(xiàn)其作用。為此，本章將從解釋物流金融的基礎(chǔ)概念開始闡述國內(nèi)外商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)的發(fā)展比較，并就銀行開展物流金融業(yè)務(wù)的必要性及可行性進行深入研究分析。第二章：不同模式的物流金融服務(wù)成為了企業(yè)新的融資途徑，銀行信貸新的增長點，同時也推動了商業(yè)銀行向金融服務(wù)更深方向延伸。為此，本章就商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)的基本運作模式以及可開展的創(chuàng)新運作方式進行詳細(xì)闡述，為各位進行細(xì)致剖析與解讀。第三章：目前，我國大多數(shù)銀行設(shè)計了物流融資產(chǎn)品，如供應(yīng)鏈融資、保兌倉、廠商一票通，并紛紛與我國現(xiàn)有大型物流企業(yè)建立了物流金融業(yè)務(wù)合作關(guān)系。為此，本章將對我國主要商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)現(xiàn)狀進行總體評價，同時選取中信銀行、建設(shè)銀行、招商銀行等國內(nèi)開展物流金融業(yè)務(wù)的標(biāo)桿銀行進行具體分析。第四章：為幫助各家銀行更加有效了解物流金融的實際操作，本章選取了云南鋼材物流中心和廣州恒大鋼鐵公司兩則案例充分進行商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)的實操介紹，以期幫助大家在實際工作中拓展物流金融業(yè)務(wù)起到更加有益的作用，更具運作價值。第五章：物流金融作為一項新型業(yè)務(wù)，雖然對各方參與主體有著明顯優(yōu)勢，但不可避免的也給商業(yè)銀行帶來了與以往不同的風(fēng)險。為此，本章將著重分析商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)的信用與市場風(fēng)險以及相應(yīng)防控措施，力求為各家銀行積極出招以便更好應(yīng)對風(fēng)險的不確定性。第六章：銀行在開發(fā)物流金融業(yè)務(wù)的同時將面臨許多問題，通過對這些問題的戰(zhàn)略分析，商業(yè)銀行需要建立一套有效的戰(zhàn)略實施系統(tǒng)來保障物流金融業(yè)務(wù)的執(zhí)行效果。為此本章將就銀行開展物流金融業(yè)務(wù)面臨的問題以及相應(yīng)策略進行深入分析與論述，以期對各家有意拓展物流金融業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行起到一定啟發(fā)與提示作用。敬請關(guān)注：《我國商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新專題》。http：//PAGE3服務(wù)電話：(8610)63368810正文目錄第一章商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)基本綜述 1一、物流金融的基礎(chǔ)概念 1（一）物流金融的定義 1（二）物流金融的特點 2（三）物流金融的內(nèi)涵 3（四）物流金融的分類 5（五）物流金融的作用 5二、國內(nèi)外商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)的發(fā)展比較 7（一）國外物流金融業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀 7（二）國內(nèi)物流金融業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀 7三、商業(yè)銀行開展物流金融業(yè)務(wù)必要性及可行性分析 9（一）商業(yè)銀行開展物流金融業(yè)務(wù)必要性分析 9（二）商業(yè)銀行開展物流金融業(yè)務(wù)可行性分析 10第二章商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)的運作模式分析 12一、商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)的基本運作模式 12（一）倉單質(zhì)押擔(dān)保融資模式 12（二）存貨抵質(zhì)押融資模式 13二、商業(yè)銀行可開展的物流金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新運作模式 15（一）中介模式下物流金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新運作模式 15（二）信用擔(dān)保模式下物流金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新運作模式 20第三章國內(nèi)主要商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀 21一、國內(nèi)主要商業(yè)銀行物流金融發(fā)展現(xiàn)狀綜述 21二、國內(nèi)主要商業(yè)銀行物流金融操作具體介紹 22（一）廣發(fā)銀行 22（二）中信銀行 23（三）建設(shè)銀行 25（四）招商銀行 29（五）工商銀行 30第四章商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新案例分析 32一、云南鋼材物流中心物流金融案例分析 32（一）企業(yè)背景 32（二）方案設(shè)計 32二、廣州恒大鋼鐵公司物流金融案例分析 34（一）企業(yè)背景 34（二）方案設(shè)計 35第五章商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)風(fēng)險防范分析 37一、商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險分析 37（一）商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)信用風(fēng)險的特征分析 37（二）商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)信用風(fēng)險防范 38二、商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)的市場風(fēng)險分析 43（一）商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)市場風(fēng)險的特征分析 43（二）商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)的市場風(fēng)險防范 44第六章商業(yè)銀行拓展物流金融業(yè)務(wù)策略分析 48一、銀行開展物流金融業(yè)務(wù)面臨的問題分析 48（一）物流金融業(yè)務(wù)缺乏相應(yīng)制度規(guī)范 48（二）商業(yè)銀行與其他機構(gòu)的合作仍需深化 48（三）業(yè)務(wù)服務(wù)水平還須提高 48（四）信息化管理有待加強 49（五）組織機制需要完善 49（六）風(fēng)險控制水平還需提高 49二、銀行拓展物流金融業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略實施考慮 49（一）建立有效的制度創(chuàng)新支持平臺 49（二）建立與物流企業(yè)的戰(zhàn)略合作關(guān)系 50（三）建立物流金融產(chǎn)品創(chuàng)新與服務(wù)支持系統(tǒng) 50（四）建立跨行業(yè)的信息化管理系統(tǒng) 50（五）進行內(nèi)部的組織創(chuàng)新 51（六）提高風(fēng)險控制技術(shù)水平 51《中國銀行業(yè)創(chuàng)新與營銷研究報告》產(chǎn)品說明 52《中國銀行業(yè)創(chuàng)新與營銷研究報告》閱讀反饋表 53圖表目錄TOC\h\z\c"圖表"圖表1：物流金融業(yè)務(wù)的構(gòu)成示意圖 1圖表2：物流金融融資模式與傳統(tǒng)融資模式對照表 2圖表3：供應(yīng)鏈上物流金融業(yè)務(wù)模式圖 4圖表4：國內(nèi)外物流金融業(yè)務(wù)比較分析表 8圖表5：中小企業(yè)運營資金缺口周期 10圖表6：倉單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)運作模式 12圖表7：靜態(tài)抵質(zhì)押授信模式 14圖表8：保兌倉業(yè)務(wù)運作模式 16圖表9：未來提貨權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)運作模式 17圖表10：確定購買付款承諾項下物流金融融資業(yè)務(wù)運作模式 19圖表11：信用擔(dān)保模式下第三方物流企業(yè)替代采購運作模式 20圖表12：國內(nèi)主要商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r 21圖表13：現(xiàn)貨質(zhì)押模式——先貨后票流程圖 33圖表14：保兌倉模式業(yè)務(wù)流程圖 34圖表15：核心企業(yè)經(jīng)銷商物流金融融資流程 35圖表16：傳統(tǒng)融資模式信用風(fēng)險評價指標(biāo) 38圖表17：物流金融信用風(fēng)險評價指標(biāo)體系框架 40圖表18：物流金融業(yè)務(wù)信用風(fēng)險評價指標(biāo) 41第一章商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)基本綜述一、物流金融的基礎(chǔ)概念（一）物流金融的定義物流金融（LogisticsFinance）是個全新的概念。廣義上講，是指在供應(yīng)鏈管理活動中，通過運用各種金融工具有效地組織和協(xié)調(diào)貨幣在供應(yīng)鏈管理活動中的運動，以使物流活動產(chǎn)生增值效應(yīng)的金融業(yè)務(wù)。狹義上講，物流金融是物流企業(yè)在物流業(yè)務(wù)過程中利用貸款、承兌匯票等多種信用工具為生產(chǎn)商及其下游經(jīng)銷商、上游供應(yīng)商和最終客戶提供集融資、結(jié)算、資金匯劃、信息查詢等為一體的金融產(chǎn)品和服務(wù)。圖表SEQ圖表\*ARABIC1：\o"tags:物流"物流金融業(yè)務(wù)的構(gòu)成示意圖以貨權(quán)質(zhì)押的方式獲取貸款，并支付監(jiān)管費用以貨權(quán)質(zhì)押的方式獲取貸款，并支付監(jiān)管費用需求—供應(yīng)關(guān)系需求—供應(yīng)關(guān)系商業(yè)銀行借方企業(yè)物流企業(yè)需求—供應(yīng)關(guān)系資金提供者質(zhì)押監(jiān)管和倉儲管理服務(wù)的提供者資料來源：銀聯(lián)信在目前我國的金融環(huán)境中，處于初步發(fā)展階段的\o"tags:物流"物流金融市場是供方市場，銀行處于主導(dǎo)地位，具有較強的談判權(quán)和較高的市場地位，原因為：①銀行所掌握的信貸資源多數(shù)情況下是緊缺性的，且開展\o"tags:物流"物流金融的銀行數(shù)量較小，行業(yè)競爭水平不高；②\o"tags:物流"物流企業(yè)的質(zhì)押監(jiān)管服務(wù)要得到銀行的認(rèn)可才能作為借方企業(yè)的質(zhì)押監(jiān)管方，因此在質(zhì)押監(jiān)管方的選擇上，銀行的意見起決定作用。在銀行為主導(dǎo)的情況下，銀行是價值鏈的驅(qū)動者。這種模式對\o"tags:物流"物流金融市場的發(fā)展存在不利因素，原因有：①銀行在業(yè)務(wù)開拓方面較為保守，不愿承擔(dān)較高的風(fēng)險；②銀行的談判地位較高，造成其談判成本較高和溝通效率較低；③銀行有信貸額度限制，在客戶開發(fā)方面存在局限性。隨著\o"tags:物流"物流金融市場的發(fā)展，將會有更多類型的金融機構(gòu)參與市場競爭，供方市場將逐步向需方市場轉(zhuǎn)變。（二）物流金融的特點物流金融通過生產(chǎn)企業(yè)、商業(yè)銀行以及多家經(jīng)銷商的資金流、信息流、物流的互補，突破傳統(tǒng)的地域限制，使廠家、經(jīng)銷商、下游用戶和銀行之間的資金流、信息流和物流在封閉流程中運作。物流金融大大拓寬了中小企業(yè)的融資渠道，淡化了因企業(yè)自身帶來的融資限制，中小企業(yè)同時這項業(yè)務(wù)降低了銀行的信貸風(fēng)險，為物流企業(yè)找到了新的利潤增長點，構(gòu)筑中小企業(yè)、銀行和第三方物流企業(yè)互利共存、持續(xù)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。作為一種新型的融資模式，物流金融業(yè)務(wù)表現(xiàn)出與傳統(tǒng)融資模式的優(yōu)勢，如下圖所示。圖表SEQ圖表\*ARABIC2：物流金融融資模式與傳統(tǒng)融資模式對照表對比范圍物流金融融資模式傳統(tǒng)融資模式參與方融資企業(yè)、銀行、第三方物流企業(yè)融資企業(yè)、銀行主要服務(wù)對象供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)有實力的大型企業(yè)融資期限短期短期、中期、長期銀行參與動態(tài)跟蹤質(zhì)押物狀態(tài)靜態(tài)關(guān)注企業(yè)本身風(fēng)險評估范圍企業(yè)及整個供應(yīng)鏈企業(yè)授信條件倉單質(zhì)押、存貨質(zhì)押核心資產(chǎn)抵押第一還款來源質(zhì)押資產(chǎn)企業(yè)資產(chǎn)銀行承擔(dān)的風(fēng)險較小較大資料來源：銀聯(lián)信第一，物流金融業(yè)務(wù)越來越倚重第三方物流企業(yè)。在物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展過程中，逐漸改變了傳統(tǒng)金融貸款過程中銀行與貸款企業(yè)雙方的權(quán)責(zé)關(guān)系，也完全不同于擔(dān)保貸款中擔(dān)保方承擔(dān)連帶賠償責(zé)任的三方關(guān)系，而是越來越倚重于第三方物流企業(yè)，形成了商業(yè)銀行與第三方物流企業(yè)、中小企業(yè)三方密切合作的關(guān)系，物流企業(yè)真正成為了第三方，它在整個業(yè)務(wù)中起到了樞紐的作用。物流企業(yè)的管理、控制和服務(wù)水平直接成為決定此業(yè)務(wù)能否開展和開展方式、融資效率、風(fēng)險控制的核心，表現(xiàn)出不同于傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的特點。第二，物流金融業(yè)務(wù)站在一個嶄新的視角對信用風(fēng)險進行評估，打破了原來商業(yè)銀行僅考察企業(yè)靜態(tài)信用的思維模式，對物流金融業(yè)務(wù)進行整體的動態(tài)信用風(fēng)險管理，即商業(yè)銀行對質(zhì)押貨物狀態(tài)實行動態(tài)監(jiān)控。銀行信用風(fēng)險評估的范圍由單個企業(yè)，擴展到了供應(yīng)鏈的整個范圍，增強了銀行對風(fēng)險的控制能力。第三，物流金融業(yè)務(wù)的融資對象以中小企業(yè)為主，所處行業(yè)多數(shù)集中在制造業(yè)和流通業(yè)，該類企業(yè)的固定資產(chǎn)較少，現(xiàn)金流量相對較大，存貨比例高，短期資金需求量大，周轉(zhuǎn)速度快，所以物流金融適應(yīng)于短期融資。第四，物流金融業(yè)務(wù)對授信條件進行了大膽的改變。改變了以不動產(chǎn)作抵押進行貸款的硬性規(guī)定，而以處于正常貿(mào)易流通狀態(tài)、符合質(zhì)押物要求的倉單或者動產(chǎn)作為授信條件，這一改變將為處于發(fā)展創(chuàng)業(yè)階段的中小企業(yè)打開了融資之門。第五，物流金融業(yè)務(wù)具有自償性和安全性。物流金融業(yè)務(wù)首先應(yīng)該確定該企業(yè)具有穩(wěn)定可實現(xiàn)的未來現(xiàn)金流入，而且未來現(xiàn)金的流入是獨立可被設(shè)定用于償還貸款的，在償還前不得用于其他用途，一旦融資出現(xiàn)任何風(fēng)險，銀行可以從質(zhì)押資產(chǎn)中求償，具有自償性和安全性高的特征。（三）物流金融的內(nèi)涵物流金融業(yè)務(wù)在現(xiàn)實中的表現(xiàn)形式有很多，但通過分析供應(yīng)鏈上的貿(mào)易關(guān)系，以銀行貸款依托的擔(dān)保品為標(biāo)準(zhǔn)，可將物流金融業(yè)務(wù)劃分為以下三種基本形式，即存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)、應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)和訂單融資業(yè)務(wù)。以某種商品的生產(chǎn)銷售流程為例，假定供應(yīng)鏈上核心廠商是制造商，供應(yīng)商和經(jīng)銷商都是缺資金的中小企業(yè)，那么可分析三種基本融資業(yè)務(wù)的內(nèi)涵及在供應(yīng)鏈上的作用。圖表SEQ圖表\*ARABIC3：供應(yīng)鏈上物流金融業(yè)務(wù)模式圖供應(yīng)商供應(yīng)商核心廠商經(jīng)銷商物流企業(yè)物流企業(yè)金融機構(gòu)訂單物流訂單物流合作合作業(yè)務(wù)控制業(yè)務(wù)控制物流支持流物流支持流訂單融資存貨質(zhì)押融資應(yīng)收賬款質(zhì)押融資資料來源：銀聯(lián)信在上圖中，中小供應(yīng)商依核心廠商發(fā)出的訂單進行采購生產(chǎn)和供應(yīng)。由于核心生廠商出于規(guī)避資金風(fēng)險的考慮，一般不會預(yù)先支付資金，供應(yīng)商在此時有一個資金缺口，可以通過訂單融資的方式來解決相關(guān)的資金困難。也就是說，供應(yīng)商可用供應(yīng)鏈上核心生廠商的訂單做擔(dān)保向金融機構(gòu)申請貸款，金融機構(gòu)在物流企業(yè)的協(xié)助下審核訂單的真實性、評估訂單的價值和相應(yīng)風(fēng)險后給予一定授信額度，幫助企業(yè)購買所需的原材料進行生產(chǎn)，并借助物流企業(yè)的幫助，在供應(yīng)商采購生產(chǎn)和銷售過程中對相關(guān)的物流和資金流進行封閉管理。當(dāng)供應(yīng)商完成訂單后，核心生廠商付給的現(xiàn)金流將用于償還授信。一般來說，核心生廠商會拖欠中小供應(yīng)商的貨款，此時供應(yīng)商的訂單融資形式轉(zhuǎn)變?yōu)閼?yīng)收賬款融資形式，金融機構(gòu)可以直接買斷供應(yīng)商的應(yīng)收賬款，也可以繼續(xù)以應(yīng)收賬款做質(zhì)押擔(dān)保給供應(yīng)商提供融資，直至應(yīng)收賬款從核心廠商處收回以償還借貸。而核心生廠商在獲得供應(yīng)商提供的零部件生產(chǎn)出商品后，會要求經(jīng)銷商支付現(xiàn)金批量采購，而經(jīng)銷商卻并不能將商品馬上銷售掉，因此存在一個資金缺口，此時，經(jīng)銷商可以商品為擔(dān)保向銀行申請貸款，銀行在審核了存貨的法律風(fēng)險、價格風(fēng)險、變現(xiàn)風(fēng)險和操作風(fēng)險后給予一定的授信額度，并借助物流倉儲企業(yè)的幫助對存貨及相應(yīng)的保證金賬戶進行封閉管理和業(yè)務(wù)控制，直至經(jīng)銷商通過存貨的銷售還清授信。（四）物流金融的分類按照金融在現(xiàn)代物流中的業(yè)務(wù)內(nèi)容，物流金融分為：第一，物流結(jié)算金融。即利用各種結(jié)算方式為物流企業(yè)及其客戶融資的金融活動目前主要有代收貨款墊付貨款承兌匯票等業(yè)務(wù)形式。第二，代收貨款業(yè)務(wù)。即物流公司為企業(yè)提供傳遞實物的同時，幫助供方向買方收取現(xiàn)款，然后將貨款轉(zhuǎn)交投遞企業(yè)并從中收取一定比例的費用。代收貨款模式是物流金融的初級階段，從盈利來看，它直接帶來的利益屬于物流公司，同時廠家和消費者獲得的是方便快捷的服務(wù)。第三，墊付貨款業(yè)務(wù)。即當(dāng)物流公司為發(fā)貨人承運一批貨物時，物流公司首先代提貨人預(yù)付一半貨款；當(dāng)提貨人取貨時則交付給物流公司全部貨款為消除墊付貨款對物流公司的資金占用，墊付貨款還有另一種模式：發(fā)貨人將貨權(quán)轉(zhuǎn)移給銀行，銀行根據(jù)市場情況按一定比例提供融資，當(dāng)提貨人向銀行償還貨款后，銀行向第三方物流企業(yè)發(fā)出放貨指示，將貨權(quán)還給提貨人此種模式下，物流公司的角色發(fā)生了變化，由原來商業(yè)信用主體變成了為銀行提供貨物信息承擔(dān)貨物運送，協(xié)助控制風(fēng)險的配角。（五）物流金融的作用1．從融資的角度來看對于很多中小型企業(yè)來說，自身發(fā)展還不成熟，資產(chǎn)規(guī)模有限，應(yīng)對風(fēng)險能力不足，又加上金融危機的影響，資金出現(xiàn)緊張局面，融資成為一個難題。在這種背景下融資企業(yè)的需求契合了物流金融的服務(wù)內(nèi)容。金融物流服務(wù)可以有效支持中小型企業(yè)的融資活動。首先，物流金融業(yè)務(wù)利用流動資產(chǎn)質(zhì)押突破了傳統(tǒng)固定資產(chǎn)抵押模式，緩解了貸款企業(yè)急需的流動資金；其次，物流金融作為一種新的融資模式，將有效降低企業(yè)的融資成本，加快了資金周轉(zhuǎn)率；再次，貸款企業(yè)利用銀行的資金與物流企業(yè)的規(guī)范化、信息化管理，縮短了銷售周期、降低產(chǎn)品庫存，加快了產(chǎn)品周轉(zhuǎn)，提高了資金利用率。而且有物流公司作擔(dān)保，可以提高融資的安全性，降低融資風(fēng)險。2．從金融機構(gòu)的角度來看近年來金融行業(yè)迫切需要走出經(jīng)營、風(fēng)險與盈利的困境，需要不斷地進行業(yè)務(wù)創(chuàng)新。而銀行與物流企業(yè)進行合作契合了金融業(yè)的這一需求。首先，物流金融可以有效解決銀行質(zhì)押貸款等業(yè)務(wù)的“物流”瓶頸。在質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)中，質(zhì)押物的價值評估，倉儲、配送、檢驗檢疫、拍賣等業(yè)務(wù)都要有非常高的專業(yè)要求。而物流企業(yè)則具有這方面的天然優(yōu)勢。其次，銀行與物流企業(yè)密切結(jié)合，可以提高貸款資產(chǎn)質(zhì)量，降低貸款風(fēng)險，減少呆壞賬比例。在物流金融中，第三方物流公司對產(chǎn)品、進行嚴(yán)格有效的質(zhì)量監(jiān)管，能為銀行提供可靠的信息，減少銀行與企業(yè)間因信息不對稱帶來的損失。再次，銀行在發(fā)展物流金融的同時，一方面可以完善結(jié)算、支付的工具和實現(xiàn)快速吸收存款，創(chuàng)造新的獲利機會，另一方面也開發(fā)了新的客戶群體，培育了潛在的優(yōu)質(zhì)客戶。3．從物流的角度來看物流金融本身就是現(xiàn)代物流的內(nèi)在組成部分，是優(yōu)化現(xiàn)代物流中的資金流的一種方案。物流金融也是物流業(yè)務(wù)發(fā)展的內(nèi)在的、客觀的需要，是物流企業(yè)提供物流增值服務(wù)的主要內(nèi)容之一。隨著社會的發(fā)展，一方面物流業(yè)的行業(yè)競爭不斷加劇，利潤空間已經(jīng)進一步縮小，另一方面中小物流企業(yè)應(yīng)收賬款的增加，收款困難，導(dǎo)致企業(yè)資金緊張，金融危機的影響更是雪上加霜。在如此嚴(yán)峻的形勢下，我國物流行業(yè)通過傳統(tǒng)的物流服務(wù)模式或得到的利潤逐漸減少，開辟新的服務(wù)領(lǐng)域形成新的增長點迫在眉睫。物流金融契合了當(dāng)代物流企業(yè)的這一業(yè)務(wù)需求。首先，物流金融可以提高企業(yè)一體化服務(wù)水平，拓展業(yè)務(wù)范圍，產(chǎn)生新的利潤增長點，提高企業(yè)的競爭能力；其次，物流金融可以降低企業(yè)的融資成本，拓寬企業(yè)的融資渠道；再次，物流金融可以降低企業(yè)物資的資本占用率，提高企業(yè)資本利用率，實現(xiàn)資本優(yōu)化配置；可以降低采購成本或擴大銷售規(guī)模，提高企業(yè)的銷售利潤。4．從生產(chǎn)企業(yè)的角度來看生產(chǎn)商參與物流金融業(yè)務(wù)，可以提高企業(yè)資金回籠速度，加快了資金周轉(zhuǎn)，降低了運營成本；解決了下游經(jīng)銷商的周轉(zhuǎn)資金，生產(chǎn)企業(yè)可以穩(wěn)定并拓展銷售網(wǎng)絡(luò)，有效擴大了產(chǎn)能。二、國內(nèi)外商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)的發(fā)展比較（一）國外物流金融業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀隨著現(xiàn)代物流的發(fā)展，物流金融已經(jīng)成為世界各大物流企業(yè)新的利潤來源，物流金融在世界范圍內(nèi)取得了長足發(fā)展，在國外，相關(guān)的物流金融理論也相對成熟。在北美以及菲律賓等地已經(jīng)形成非常全面的物流金融規(guī)范體系。在發(fā)展中國家物流金融的發(fā)展要比發(fā)達國家晚很多，但是也有諸如非洲贊比亞農(nóng)業(yè)產(chǎn)品代理公司的符合當(dāng)?shù)貙嶋H情況的物流金融體系等特色理論體系的建立。此外，近幾年國外的金融機構(gòu)，例如法國巴黎銀行、荷蘭萬貝銀行和美國的花旗銀行等等，紛紛與物流倉儲企業(yè)合作，開展物流金融業(yè)務(wù)；還有些金融機構(gòu)成立了專門的質(zhì)押銀行，例如1999年美國摩根斯坦利投資3.5億美元給上市公司RedwoodTrust，用于開發(fā)物流金融業(yè)務(wù)；而世界物流快遞業(yè)的巨頭UPS更是收購了美國第一國際銀行，成立了專門的UPS金融公司，為客戶提供全方位的物流金融服務(wù)，以實現(xiàn)物流、信息流和資金流的同步化。（二）國內(nèi)物流金融業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀20世紀(jì)90年代末，物流金融業(yè)務(wù)開始在國內(nèi)興起，最先是一些外資銀行與國際大物流公司在中國的機構(gòu)進行合作，為部分中資企業(yè)與跨國公司提供倉單融資服務(wù)。1999年后部分國內(nèi)銀行才開始試探性開展物流金融業(yè)務(wù)，由最先的單一倉儲融資發(fā)展到商品貿(mào)易融資，但是發(fā)展速度比較緩慢。直到2005年以后，物流金融業(yè)務(wù)才有了比較快的發(fā)展。值得一提的是，物流與金融的業(yè)務(wù)整合，也成為我國物流業(yè)與金融業(yè)共同關(guān)注的新興領(lǐng)域，得到社會各界充分的重視。例如，自1999年中國儲運與銀行聯(lián)手開發(fā)第一筆存貨質(zhì)押模式的物流金融業(yè)務(wù)后，發(fā)展到現(xiàn)在，中國儲運已與工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行和招商銀行等十幾家金融機構(gòu)合作。2004年8月，國家發(fā)改委和廣東發(fā)展銀行在廣州舉行“中小企業(yè)融資創(chuàng)新產(chǎn)品推介會”，會議宣布將在廣州和杭州等全國10城市試點推廣“物流銀行”來開展物流金融業(yè)務(wù)。2005年11月，中國人民銀行公布了與世界銀行的重要合作項目“中國信貸人權(quán)利的法律保護”的總報告，明確指出開展動產(chǎn)擔(dān)保模式的物流金融業(yè)務(wù)是解決中小企業(yè)融資難的有效途徑，并在制度建設(shè)方面提出了相關(guān)策略。2006年5月，深發(fā)展銀行在總結(jié)廣州分行的“能源金融”、佛山分行的“有色金融”，上海分行的“汽車金融”和大連分行的“糧食金融”經(jīng)驗后，正式提出了“供應(yīng)鏈金融”的戰(zhàn)略，意圖將深發(fā)展打造成為從事貿(mào)易融資和物流金融業(yè)務(wù)的專業(yè)銀行?？梢哉f，近幾年我國物流金融業(yè)務(wù)在廣度和深度上都發(fā)展很快，表現(xiàn)出了旺盛的生命力。此外，綜合對比國內(nèi)外物流金融業(yè)務(wù)，我們做出以下綜合對比分析：圖表SEQ圖表\*ARABIC4：國內(nèi)外物流金融業(yè)務(wù)比較分析表--國外國內(nèi)制度環(huán)境（1）立法完備；（2）登記制度統(tǒng)一高效；（3）有公開統(tǒng)一的物權(quán)公示性備案系統(tǒng)；（4）執(zhí)法機制健全高效（1）欠缺相關(guān)法律；（2）登記制度混亂低效；（3）無物權(quán)公示性備案系統(tǒng)；（4）執(zhí)法低效、高成本行業(yè)環(huán)境（1）相應(yīng)的擔(dān)保品文件形成行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，有社會化的倉單系統(tǒng)；（2）第三方機構(gòu)和物流倉儲企業(yè)規(guī)范發(fā)達；（3）操作流程形成行業(yè)規(guī)范；（4）處置擔(dān)保品的配套設(shè)施建設(shè)完備（1）相應(yīng)的擔(dān)保品文件(如倉單)不標(biāo)準(zhǔn)且缺少流通性；（2）第三方機構(gòu)缺乏技能和誠信，物流倉儲企業(yè)操作不規(guī)范；（3）操作流程混亂無標(biāo)準(zhǔn)；（4）缺乏處置擔(dān)保品的配套設(shè)施業(yè)務(wù)基本要素融資主體多元化單一，以商業(yè)銀行為主擔(dān)保品種選取范圍廣，品種多選取范圍較小，品種較少融資對象融資對象廣，形成針對中小企業(yè)的全方位的融資體系選取融資對象過于謹(jǐn)慎，融資對象范圍小，對中小企業(yè)支持不夠業(yè)務(wù)控制方式保管方式融資對象廣，形成針對中小企業(yè)的全方位的融資體系選取融資對象過于謹(jǐn)慎，融資對象范圍小，對中小企業(yè)支持不夠監(jiān)控方式已能夠根據(jù)行業(yè)、擔(dān)保品特征、借款企業(yè)以及交易對手的具體情況量身定做監(jiān)控式訂單和應(yīng)收賬款融資監(jiān)控水平須提高，存貨質(zhì)押融資已從靜態(tài)監(jiān)控發(fā)展為動態(tài)控風(fēng)險控制風(fēng)險控制較規(guī)范，控制水平較高基本上處在探索階段資料來源：銀聯(lián)信三、商業(yè)銀行開展物流金融業(yè)務(wù)必要性及可行性分析（一）商業(yè)銀行開展物流金融業(yè)務(wù)必要性分析1．銀行需要調(diào)整客戶結(jié)構(gòu)進行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和服務(wù)創(chuàng)新近幾年隨著外資銀行的進入、股份制銀行和各城市商業(yè)銀行的發(fā)展，銀行間的競爭壓力越來越大，為了增加收入提高效益，銀行必須要挖掘新的客戶拓展新的市場，發(fā)掘新的收入來源渠道提高自己的綜合競爭力。一直以來大型企業(yè)是所有銀行爭奪的優(yōu)質(zhì)客戶，但是隨著中國金融市場的發(fā)展和壯大，很多大客戶都主要通過上市、短期融資券、發(fā)企業(yè)債等直接融資渠道進行融資，有脫媒的趨勢。并且在利率加快市場化的趨勢下，銀行對中小企業(yè)的利率主導(dǎo)權(quán)明顯大于對大企業(yè)客戶。另外各商業(yè)銀行的主要收入都還來自信貸收入，中間業(yè)務(wù)收入相對于凈利息收入比重很小，信貸市場仍是各大商業(yè)銀行的主要競爭爭奪市場。因此面對激烈的競爭，銀行不得不想辦法開發(fā)新的信貸市場和新的客戶源，拓展對中小企業(yè)的金融服務(wù)已經(jīng)成為銀行獲得盈利和可持續(xù)發(fā)展的客觀要求。另外，銀行傳統(tǒng)的抵押授信過度依賴擔(dān)保品，銀行傾向于按抵押物的價值來決定授信額度，認(rèn)為在抵押物價值內(nèi)的一定貸款是安全的，缺乏對企業(yè)各階段運作和經(jīng)營狀況的信息掌握，忽視企業(yè)未來的還款能力，企業(yè)運營若出現(xiàn)問題銀行很難及時發(fā)現(xiàn)，使銀行貸款容易產(chǎn)生逾期的可能。2．我國廣大中小企業(yè)資金缺口大，融資困難（1）資金缺口大大部分中小企業(yè)都處在供應(yīng)鏈的薄弱環(huán)節(jié)，上游供應(yīng)商和下游銷售商都是供應(yīng)鏈上的核心主導(dǎo)企業(yè)，中小企業(yè)在第一階段采購原材料、零部件、半成品和制成品時需要提前預(yù)付賬款，而在賣出存貨時由于大銷售商的市場壟斷地位和其結(jié)算周期等因素，中小企業(yè)將會發(fā)生應(yīng)收賬款，從采購存貨到銷售商支付現(xiàn)金，企業(yè)支出和收入的現(xiàn)金發(fā)生在不同的時刻，物流和資金流沒有相匹配統(tǒng)一，這就產(chǎn)生了資金缺口。企業(yè)的資金缺口嚴(yán)重影響企業(yè)的再生產(chǎn)運營，成為企業(yè)發(fā)展的瓶頸。圖表SEQ圖表\*ARABIC5：中小企業(yè)運營資金缺口周期采購期采購期存貨時期發(fā)生應(yīng)收賬款產(chǎn)生存貨現(xiàn)金流缺口支付現(xiàn)金收到現(xiàn)金賣出存貨資料來源：銀聯(lián)信（2）中小企業(yè)融資難第一，中小企業(yè)規(guī)模較小，實力不強，固定資產(chǎn)少，缺乏有效的抵押物，抵御風(fēng)險能力差，大部分中小企業(yè)財務(wù)管理水平低下，沒有規(guī)范的財務(wù)制度，信息缺乏公開和透明，信用等級較低，資信較差，大部分銀行因為以上這些因素都不愿意貸款給中小企業(yè)。第二，中小企業(yè)直接融資渠道少。在我國，中小企業(yè)板發(fā)展起來，能夠在資本市場上公開發(fā)行股票融資的中小企業(yè)數(shù)量很少，中小企業(yè)債券融資也僅處于萌芽狀態(tài)，可以說，資本市場對中小企業(yè)的資金支持作用非常有限。第三，中小企業(yè)貸款相對于大型企業(yè)貸款銀行成本高。中小企業(yè)一般貸款資金每筆需求量少，筆數(shù)多，期限較短，但是貸款的經(jīng)營環(huán)節(jié)、審批環(huán)節(jié)卻不能減少，每筆貸款的固定成本與大企業(yè)的大規(guī)模貸款一樣，但是收益就會少很多，因此對于銀行來說中小企業(yè)貸款的交易成本比較大，銀行和信貸人員都對中小企業(yè)貸款缺乏動力和激情，更愿意去爭奪大企業(yè)客戶。（二）商業(yè)銀行開展物流金融業(yè)務(wù)可行性分析1．物流行業(yè)信息技術(shù)水平的提高銀行物流金融業(yè)務(wù)的開展其中最重要的決定因素是第三方物流服務(wù)商的監(jiān)管能力及其是否具有良好的信息管理系統(tǒng)，近年來，國內(nèi)物流企業(yè)的信息化程度不斷提高，廣泛采用無線互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，衛(wèi)星定位技術(shù)(GPS)，地理信息系統(tǒng)(GIS)和射頻標(biāo)識技術(shù)(RF)、條形碼技術(shù)、電子識別和電子跟蹤技術(shù)，智能交通與運輸系統(tǒng)(ITS)。不少物流公司也都已建立起了自己專門的物流監(jiān)管信息系統(tǒng)，銀行從業(yè)人員可隨時通過互聯(lián)網(wǎng)登陸物流公司的物流信息管理系統(tǒng)，檢查抵質(zhì)押物庫存和位置等情況，其次第三方物流企業(yè)通過庫存管理服務(wù)和配送管理服務(wù)可掌握企業(yè)的經(jīng)營信息，在監(jiān)管中處于特殊的優(yōu)勢地位。從而解決了銀行自身對動產(chǎn)抵質(zhì)押物的監(jiān)管困難問題。另外，物流企業(yè)的競爭也越來越激烈，而且大部分物流企業(yè)所能提供的服務(wù)都停留在傳統(tǒng)的運輸和倉儲服務(wù)服務(wù)，其市場競爭力比較差，很多物流企業(yè)也都急于尋找新的利潤增長點和爭搶更多業(yè)務(wù)的資源，物流企業(yè)可通過與銀行的合作提供監(jiān)管信息增值服務(wù)爭搶到更多的市場業(yè)務(wù)份額。物流企業(yè)與銀行的合作意愿很強。2．國家的相關(guān)政策的大力支持國家為鼓勵商業(yè)銀行開展中小企業(yè)金融服務(wù)創(chuàng)新，相關(guān)部門先后出臺了《銀行開展小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)指導(dǎo)意見》、《關(guān)于鼓勵支持和引導(dǎo)個體私營等非公有制經(jīng)濟發(fā)展的若干意見》、《支持中小企業(yè)融資發(fā)展計劃合作框架》等，并聯(lián)合啟動了十個中心城市支持中小企業(yè)融資的試點工作計劃，推出了企業(yè)財務(wù)顧問、網(wǎng)上銀行、流動資金循環(huán)貸款、物流銀行業(yè)務(wù)、動產(chǎn)質(zhì)押和倉單質(zhì)押等二十多項融資服務(wù)產(chǎn)品支持中小企業(yè)融資。此外，《物權(quán)法》的頒布和實施，助長了國內(nèi)信貸資源市場的開發(fā)，法律政策的日趨完善為其保駕護航。汽車、鋼鐵、煤炭、石油、天然氣等行業(yè)也將成為物流金融開拓的重點市場，國內(nèi)物流金融市場總規(guī)模將會得到巨大發(fā)展。

第二章商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)的運作模式分析一、商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)的基本運作模式商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)的基本運作模式開始源于中小企業(yè)的資產(chǎn)主要以動產(chǎn)為主，很難獲得銀行的抵押貸款支持。第三方物流企業(yè)運用自身的專業(yè)優(yōu)勢與銀行聯(lián)盟協(xié)助銀行監(jiān)管中小融資企業(yè)的動產(chǎn)以激勵銀行為中小企業(yè)提供融資服務(wù)。商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)的基本運作模式有兩種：倉單質(zhì)押擔(dān)保融資模式和存貨抵質(zhì)押融資模式。（一）倉單質(zhì)押擔(dān)保融資模式倉單質(zhì)押擔(dān)保融資是指企業(yè)以其自有或第三方持有的倉單作為質(zhì)押物向銀行申請貸款的一種融資模式。倉單是指物流企業(yè)與存貨企業(yè)簽訂倉儲保管合同后，物流企業(yè)對存貨人交付的存貨進行驗收后向存貨企業(yè)簽發(fā)的一種物權(quán)憑證。供應(yīng)鏈中中小企業(yè)向大企業(yè)采購原材料時很難獲得較長的應(yīng)付賬款期，往往還要提前向核心大企業(yè)支付預(yù)付款。因此，融資企業(yè)與物流公司共同合作，融資企業(yè)將擁有的第三方物流公司出具的倉單作為申請貸款質(zhì)物，銀行機構(gòu)擁有倉單從而控制融資企業(yè)的提貨權(quán)的一種融資模式。其運作模式是如下圖所示：圖表SEQ圖表\*ARABIC6：倉單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)運作模式⑥⑥⑤④⑦融資企業(yè)商業(yè)銀行第三方物流企業(yè)①②⑦③資料來源：銀聯(lián)信①銀行、第三方物流公司和融資企業(yè)簽訂三方協(xié)議，約定借款企業(yè)將倉單質(zhì)押給銀行，倉儲公司代為監(jiān)管貨物；融資企業(yè)向銀行申請非標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押授信；融資企業(yè)向第三方物流公司交付貨物，申請制作倉單；②第三方物流公司根據(jù)貨物情況制作好倉單交付給融資企業(yè)；③融資企業(yè)向商業(yè)銀行提交倉單并在倉單上設(shè)置出質(zhì)背書，第三方物流公司向銀行出具質(zhì)押書面確認(rèn)文件，并在文件中聲明在質(zhì)押期間的倉單不接受掛失補辦和注銷；④商業(yè)銀行經(jīng)過核實倉單的真實性向融資企業(yè)授信放款；⑤融資企業(yè)向商業(yè)銀行特定賬戶存入追加保證金；⑥商業(yè)銀行向融資企業(yè)歸還倉單并通知第三方物流企業(yè)釋放倉單下的相應(yīng)貨物；⑦融資企業(yè)憑倉單向第三方物流企業(yè)提取貨物。倉單質(zhì)押融資從物流金融的角度將倉單價值視為融資對價，融資的金額和貸后管理都以倉單為基礎(chǔ)，不僅解決了中小企業(yè)資金周轉(zhuǎn)問題而且也提高了銀行的風(fēng)險管理精確度。但是倉單融資業(yè)務(wù)的發(fā)展需要要求倉單應(yīng)該是一種可流通的、可背書轉(zhuǎn)讓的有價證券。但是除期貨市場的倉單外，我國關(guān)于倉單的法律規(guī)定還存在著很多空白，合同法中也沒有明確的規(guī)定倉單的法律地位，目前我國真正的期貨市場外的倉單流通管理體制還沒有建立起來，一般物流企業(yè)簽發(fā)的倉單標(biāo)準(zhǔn)化程度低，沒有權(quán)威機構(gòu)的認(rèn)證使用和流通的范圍較窄。因此，國內(nèi)商業(yè)銀行在開展這項業(yè)務(wù)時更要注意風(fēng)險防控，規(guī)范合作物流企業(yè)的倉單格式，制定統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)和注意對合作的第三方物流企業(yè)的資信審核。（二）存貨抵質(zhì)押融資模式存貨抵質(zhì)押的物流金融業(yè)務(wù)通常包括靜態(tài)抵質(zhì)押授信模式和動態(tài)抵質(zhì)押授信模式。（1）靜態(tài)抵質(zhì)押授信模式靜態(tài)抵質(zhì)押授信模式是基于動產(chǎn)質(zhì)押物流金融模式的最基礎(chǔ)運作模式。該模式是指銀行與第三方物流監(jiān)管企業(yè)、融資企業(yè)簽訂三方合作協(xié)議，借方企業(yè)將其擁有的存貨作為擔(dān)保向銀行出質(zhì)，并同時將質(zhì)押的存貨轉(zhuǎn)交給銀行指定的第三方物流企業(yè)進行保管，以獲得銀行貸款的支持活動。靜態(tài)抵質(zhì)押授信中，抵質(zhì)押物不可以以貨易貨，客戶必須要繳納保證金才能獲得相應(yīng)的提貨權(quán)。其運作模式為：圖表SEQ圖表\*ARABIC7：靜態(tài)抵質(zhì)押授信模式①①②物流企業(yè)商業(yè)銀行融資企業(yè)④③⑤資料來源：銀聯(lián)信①銀行與融資企業(yè)簽訂存貨抵質(zhì)押協(xié)議，銀行、融資企業(yè)和第三方物流企業(yè)簽訂貨物倉儲監(jiān)管協(xié)議，融資企業(yè)向物流企業(yè)交付抵押物；②銀行向融資企業(yè)提供授信出賬；③多融資企業(yè)向銀行存入追加保證金；④銀行向物流企業(yè)發(fā)出發(fā)貨指令；⑤融資企業(yè)在物流企業(yè)處提取相應(yīng)貨物。需要指出，物流金融的存貨質(zhì)押模式的主要提供者有銀行、物流企業(yè)、融資企業(yè)，首先融資企業(yè)向銀行申請動產(chǎn)質(zhì)押融資，第三方物流企業(yè)對存貨動產(chǎn)進行價值評估并向銀行提交價值評估結(jié)果報告，在動產(chǎn)狀況符合銀行質(zhì)押條件的，銀行將與中小企業(yè)簽訂動產(chǎn)質(zhì)押貸款合同、與物流企業(yè)簽署第三方監(jiān)管協(xié)議。中小企業(yè)將動產(chǎn)移交到第三方物流監(jiān)管公司，物流企業(yè)對存貨進行驗收入庫并通知銀行向融資企業(yè)放款。在質(zhì)押期間，融資企業(yè)可以根據(jù)協(xié)議約定，向銀行繳納一定的保證金然后再向物流企業(yè)提取相應(yīng)的量的貨物；貸款到期時，融資企業(yè)歸還貸款，銀行告知物流企業(yè)解除質(zhì)押物的控制指令，融資企業(yè)獲得全部提貨的權(quán)利。

（2）動態(tài)抵質(zhì)押授信模式動態(tài)抵質(zhì)押授信模式是在靜態(tài)抵質(zhì)押授信模式的延伸、創(chuàng)新產(chǎn)品運作模式。動態(tài)抵質(zhì)押中銀行對客戶抵質(zhì)押的商品價值設(shè)定最低限額，允許動產(chǎn)存貨價值在限額以上的商品出庫，客戶可以按照協(xié)議約定以新貨置換庫存里貨物。該模式主要適合生產(chǎn)型企業(yè)的經(jīng)營需要，生產(chǎn)型企業(yè)可以將原材料、半成品、產(chǎn)成品都列入抵質(zhì)押商品的名單，融資過程中企業(yè)可隨時提取庫存中的原材料當(dāng)庫存達到最低要求值時，企業(yè)可用加工的半成品存貨置換質(zhì)押中的原材料，從而為企業(yè)提供了很多的便利。二、商業(yè)銀行可開展的物流金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新運作模式物流金融業(yè)務(wù)運作模式創(chuàng)新是以物流金融業(yè)務(wù)的基本模式為基礎(chǔ)的創(chuàng)新，創(chuàng)新模式強調(diào)銀行、第三方物流企業(yè)和供應(yīng)鏈上不同企業(yè)間的共同合作來解決供應(yīng)鏈中一些中小企業(yè)的資金不足問題。商業(yè)銀行開展物流金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新運作模式可以有以下幾種。（一）中介模式下物流金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新運作模式（1）保兌倉融資模式保兌倉融資模式是指核心生產(chǎn)廠商、經(jīng)銷商、商業(yè)銀行和第三方物流公司四方共同合作，買方——經(jīng)銷商以銀行承兌匯票為結(jié)算支付工具，第三方物流企業(yè)受托保管貨物，賣方——核心生產(chǎn)廠商承諾在銀行承兌匯票到期時對承兌匯票保證金以外的敞口金額部分退款或回購貨物，買方——經(jīng)銷商分批追繳保證金分批提貨，貨物從第三方物流公司出庫必須憑加蓋銀行預(yù)留印簽的發(fā)貨通知書的一種融資服務(wù)模式。其運作模式為：

圖表SEQ圖表\*ARABIC8：保兌倉業(yè)務(wù)運作模式⑤⑤⑩③⑧⑦④②②商業(yè)銀行第三方物流企業(yè)經(jīng)銷商核心企業(yè)①⑨②⑥資料來源：銀聯(lián)信①核心廠商與經(jīng)銷商簽訂交易合同，并共同向銀行遞交授信申請從事保兌倉業(yè)務(wù)；銀行、核心廠商、經(jīng)銷商和第三方物流公司簽訂四方合作協(xié)議；②銀行審核核心廠商的信用狀況和回購能力并與其簽訂回購協(xié)議；銀行根據(jù)對經(jīng)銷商的信用評估和交易合同為經(jīng)銷商核定一定金額的授信額度并明確經(jīng)銷商首次應(yīng)交的保證金比例：銀行與第三方物流企業(yè)簽訂倉儲監(jiān)管協(xié)議；③核心廠商在收到銀行同意對經(jīng)銷商的融資通知后，向指定的第三方物流公司發(fā)貨并取得倉單；④經(jīng)銷商在銀行開立保證金賬戶，存入一定比例的保證金：并簽發(fā)以賣方為收款人的銀行承兌匯票，銀行辦理承兌；⑤核心廠商將倉單質(zhì)押給銀行；⑥銀行向?qū)⒊袃秴R票寄往核心廠商；⑦經(jīng)銷商向銀行保證金賬戶追加保證金；⑧銀行將相應(yīng)倉單交予經(jīng)銷商并對第三方物流公司出具加蓋銀行預(yù)留印鑒的發(fā)貨通知書；⑨經(jīng)銷商從物流公司處提取相應(yīng)貨物；⑩根據(jù)合作協(xié)議規(guī)定，若在銀行承兌匯票到期前若經(jīng)銷商提貨金額不足銀行承兌匯票金額，核心廠商回購貨物將回購款匯入銀行指定賬戶。該物流金融業(yè)務(wù)模式下，買方——經(jīng)銷商不僅可以批量從廠商處訂貨以獲得大宗訂貨優(yōu)惠政策降低采購成本，而且也保障了與廠商的合作關(guān)系，使產(chǎn)品的供應(yīng)通暢避免銷售旺季商品的斷檔。對于賣方——核心廠商而言在此融資模式的支持下其應(yīng)收賬款大量減少，應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為銀行承兌匯票或現(xiàn)金。通過扶持經(jīng)銷商鞏固了自己的銷售渠道建立了自己可以控制的強大銷售網(wǎng)絡(luò)。另外核心廠商還提前獲得了訂單便利安排生產(chǎn)計劃。該信貸融資模式適合于供應(yīng)鏈中對核心企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營影響較大且與核心企業(yè)合作密切的單個中型經(jīng)銷商或多個中小經(jīng)銷商聯(lián)合起來的經(jīng)銷商集體。銀行可通過此模式將供應(yīng)鏈上對核心企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營影響較大且與核心企業(yè)合作密切的單個中型經(jīng)銷商或多個中小經(jīng)銷商聯(lián)合起來的經(jīng)銷商集體發(fā)展為可授信客戶，另外此模式也可成為商業(yè)銀行進軍該供應(yīng)鏈上核心企業(yè)客戶的重要途徑。（2）未來提貨權(quán)質(zhì)押融資未來提貨權(quán)質(zhì)押融資是指以核心客戶和中小貿(mào)易商簽訂的商品交易合同項下的未來貨物權(quán)利作為質(zhì)押物，以銷售回款作為第一還款來源，銀行為中小貿(mào)易商提供融資服務(wù)的一種融資模式。該融資模式是在倉單質(zhì)押融資的基礎(chǔ)上開發(fā)的。其運作模式為：圖表SEQ圖表\*ARABIC9：未來提貨權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)運作模式④④⑤⑦⑥②②商業(yè)銀行第三方物流企業(yè)中小貿(mào)易商核心企業(yè)①⑧②③⑥資料來源：銀聯(lián)信①中小貿(mào)易商與核心廠商簽訂貿(mào)易合同發(fā)生交易：中小貿(mào)易商申請貸款，銀行、中小貿(mào)易商、第三方物流公司和核心廠商商議確定相關(guān)協(xié)議；②銀行為中小貿(mào)易商核定授信額度，并簽訂流動資金貸款合同或銀行承兌協(xié)議；銀行與第三方物流公司簽訂貨物質(zhì)押保管協(xié)議，在貨物進入倉儲公司倉庫后制成倉單交由銀行保管：銀行與核心廠商簽訂貨物指定發(fā)送承諾書，聲明廠商將貨物發(fā)送銀行指定的第三方物流公司倉庫；③銀行向核心廠商發(fā)放貨款或出具銀行承兌匯票；④核心廠商收到貨款或銀行承兌匯票后，向貨物指定發(fā)送承諾書規(guī)定的第三方物流公司倉庫發(fā)貨；⑤第三方物流公司收到貨物后制作成倉單并將倉單送交給銀行；⑥中小貿(mào)易商向銀行指定的賬戶存入現(xiàn)金或向銀行提供銀行承兌匯票；⑦銀行將倉單交給中小貿(mào)易商；⑧中小貿(mào)易商憑倉單到物流公司倉庫提貨。從以上運作模式可看出未來提貨權(quán)質(zhì)押融資模式既可以有效提高客戶的購貨能力獲得較高的價格折扣又可以免除賣方——核心廠商的回購擔(dān)保，很適合為供應(yīng)鏈上的中小貿(mào)易商提供融資服務(wù)的一種融資模式，具有較好的市場適應(yīng)性，將是未來非常受企業(yè)歡迎的業(yè)務(wù)。該模式相對于保兌倉信貸模式更適合于對核心企業(yè)生產(chǎn)影響不夠重大但也不可或缺的中小型經(jīng)銷商。銀行可通過此業(yè)務(wù)模式挖掘供應(yīng)鏈上與核心企業(yè)業(yè)務(wù)量不夠頻繁但流動性良好，具有較強的到期償債能力且管理規(guī)范的優(yōu)質(zhì)中小貿(mào)易商成為其客戶發(fā)展對象。（3）確定購買付款承諾項下物流金融融資模式。確定購買付款承諾項下的物流金融融資是指在核心廠商確定的購買承諾為保證的前提下以核心廠商與其供應(yīng)商簽訂的原材料供應(yīng)合同和供應(yīng)商與銀行與指定的第三方物流企業(yè)簽訂的該供應(yīng)合同項下的原材料采購到銷售的運輸和倉儲合同為基礎(chǔ)，以采購生產(chǎn)銷售后將會產(chǎn)生的遠(yuǎn)期銷售收入為第一還款來源，銀行為供應(yīng)鏈上核心企業(yè)的上游供應(yīng)商提供的一種融資業(yè)務(wù)。該物流金融業(yè)務(wù)的運作模式為：圖表SEQ圖表\*ARABIC10：確定購買付款承諾項下物流金融融資業(yè)務(wù)運作模式⑨⑨⑧④⑥商業(yè)銀行第三方物流企業(yè)供應(yīng)商核心企業(yè)④④②③①⑤⑦資料來源：銀聯(lián)信①供應(yīng)商與核心企業(yè)簽訂原材料供應(yīng)合同并與核心廠商商量好核心廠商愿意為其向銀行提供確定購買承諾保證幫助其采購原材料融資；②供應(yīng)商將與核心企業(yè)簽訂的供應(yīng)合同文本提供給銀行申請確定購買付款承諾項下的融資；③銀行收集調(diào)查核心企業(yè)的資料分析確定核心企業(yè)的支付能力；④銀行與核心企業(yè)簽訂確定購買付款承諾函；銀行為供應(yīng)商確定授信額度與供應(yīng)商簽訂貸款合同或銀行承兌匯票協(xié)議，并要求供應(yīng)商授權(quán)銀行可以扣劃銷售回款歸還銀行的融資且供應(yīng)商要保證其原材料的采購銷售過程中的運輸和儲存都由銀行指定的第三方物流公司操作；銀行與第三方物流公司簽訂貨物監(jiān)管協(xié)議；⑤供應(yīng)商與第三方物流公司簽訂運輸與倉儲合同，物流公司控制管理該合同項下采購的貨物；⑥銀行發(fā)放貸款或者為供應(yīng)商辦理銀行承兌匯票用于供應(yīng)商采購；⑦第三方物流企業(yè)監(jiān)控物流確保貨物按照合同送達到核心企業(yè)；⑧核心企業(yè)向供應(yīng)商在銀行的指定賬戶匯入貨款；⑨銀行扣劃貨款歸還供應(yīng)商的貸款或?qū)①Y金轉(zhuǎn)入銀行承兌匯票保證金賬戶。從以上運作模式可知該模式下對中小企業(yè)貸款的信用風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁到核心企業(yè)，且在該模式下物流企業(yè)對風(fēng)險的控制起著至關(guān)重要的作用，因此銀行在開展此業(yè)務(wù)時要注意選擇資信較好管理規(guī)范的大型物流公司來合作。該融資模式適合于中型規(guī)模供應(yīng)商，與核心企業(yè)有著穩(wěn)定和常年的合作關(guān)系，且供應(yīng)的原材料都屬于緊缺的物資供應(yīng)中，可成為銀行拓展該類中小企業(yè)客戶的重要業(yè)務(wù)模式。（二）信用擔(dān)保模式下物流金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新運作模式第三方物流企業(yè)替代采購模式。該運作模式要求商業(yè)銀行與中國遠(yuǎn)洋運輸總公司、中國海運集團總公司、中國對外貿(mào)易運輸總公司和中國物資儲運總公司等物流龍頭行業(yè)進行合作。其運作做模式如圖3．7，供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)集中向銀行合作第三方物流企業(yè)下訂單，進行集中訂購；銀行針對該供應(yīng)鏈中小企業(yè)的集中采購額和核心企業(yè)與第三方物流企業(yè)的情況向第三方物流企業(yè)提供綜合授信，物流企業(yè)向銀行提供信用擔(dān)保；第三方物流企業(yè)代替中小企業(yè)向核心企業(yè)進行采購；中小企業(yè)向第三方物流企業(yè)交付貨款，物流企業(yè)放行相應(yīng)的提貨權(quán)給中小企業(yè)。圖表SEQ圖表\*ARABIC11：信用擔(dān)保模式下第三方物流企業(yè)替代采購運作模式供應(yīng)鏈供應(yīng)鏈n供應(yīng)鏈n供應(yīng)鏈1申請授信放款放款供應(yīng)鏈1商業(yè)銀行物流企業(yè)物流企業(yè)核心企業(yè)核心企業(yè)中小企業(yè)集中訂購中小企業(yè)集中訂購放款申請授信放款…………資料來源：銀聯(lián)信該運作模式下，銀行將貨物監(jiān)管風(fēng)險全部轉(zhuǎn)移給第三方物流企業(yè)，減少其對放貸前的審批手續(xù)等環(huán)節(jié)和放貸后的監(jiān)督工作量，另外通過物流企業(yè)對中小企業(yè)間接集中授信可使小量貸款成批量發(fā)放，降低了人力成本。對物流企業(yè)而言，其一方面可享受提供傳統(tǒng)物流服務(wù)的收益和通過替代購買也能享受到一定的增值服務(wù)收益，另一方面通過對貨物的控制和掌握可使自己面臨的風(fēng)險很小。對融資企業(yè)而言通過集中采購可獲得大批量訂貨的較強價格折扣，另外還解決了購貨資金約束問題。

第三章國內(nèi)主要商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀一、國內(nèi)主要商業(yè)銀行物流金融發(fā)展現(xiàn)狀綜述在物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展中，以中信銀行股份制銀行起步較早，在多年業(yè)務(wù)發(fā)展的經(jīng)驗探索上形成了較完整的物流金融業(yè)務(wù)體系。國有商業(yè)銀行的存貨質(zhì)押、倉單質(zhì)押等業(yè)務(wù)也在逐步開展。其他各大銀行也都在積極推進物流金融業(yè)務(wù)的開展，但目前大部分銀行的物流金融業(yè)務(wù)都是停留在基本的存貨質(zhì)押和倉單質(zhì)押融資，對單個不同企業(yè)和行業(yè)的特點進行的獨特的物流金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新比較少，物流金融業(yè)務(wù)的理論體系還不夠健全和成熟?？傮w看來，國內(nèi)主要商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r如下表所示：圖表SEQ圖表\*ARABIC12：國內(nèi)主要商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r商業(yè)銀行具體業(yè)務(wù)概況或特點廣發(fā)銀行（1）為不同企業(yè)量身訂做了“廠商銀”授信品牌；（2）針對弱勢經(jīng)銷商的融資需求，專門設(shè)計了一種廠商銀四方合作模式；（3）制定“民營100”計劃；（4）形成綜合服務(wù)品牌“好融通”。（1）一般選擇與行業(yè)市場占有率位于前三位的生產(chǎn)商合作；（2）選取具有較高倉管水平的物流公司；（3）在對中小企業(yè)的審查中更關(guān)注該企業(yè)的成長性。中信銀行（1）以領(lǐng)先的物流金融發(fā)展理念為基礎(chǔ)，從節(jié)約融資成本、提高便利性角度最大限度地滿足客戶需求，提供多種融資模式和融資產(chǎn)品，幫助客戶加快資金周轉(zhuǎn)速度，提高盈利能力。（2）建立了總分支三級“銀貿(mào)通”服務(wù)專業(yè)團隊，根據(jù)市場需求，不斷進行產(chǎn)品創(chuàng)新，以提高服務(wù)質(zhì)量和服務(wù)效率。中信銀行物流金融主要以產(chǎn)業(yè)和商品的選擇為切入點，其將鋼鐵行業(yè)作為物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展的重點，設(shè)計出了鋼鐵存貨質(zhì)押融資、鐵礦石采購融資和經(jīng)銷商融資綜合物流金融服務(wù)模式。建設(shè)銀行2006年建設(shè)銀行推出“融貨通”業(yè)務(wù)，針對進出口企業(yè)，適用于國際貿(mào)易融資領(lǐng)域。2006年，建設(shè)銀行首次為家電企業(yè)銘可達家電流通提供配套服務(wù)的“物流銀行”模式正式落戶深圳。招商銀行2008年招商銀行推出面對小企業(yè)的融資產(chǎn)品“點金物流金融”，產(chǎn)品體系涵蓋了內(nèi)外貿(mào)易一體化的融資服務(wù)需求。（1）充分利用網(wǎng)上銀行發(fā)展物流金融業(yè)務(wù)，將電子化產(chǎn)品與物流銀行相結(jié)合；（2）不局限于與大型物流公司合作，更會選擇在當(dāng)?shù)亟?jīng)過評估的物流公司。工商銀行（1）自2000年工商銀行開始探索存貨和倉單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)；（2）2006年以來，分別與中遠(yuǎn)物流、中外運與中儲三大物流監(jiān)管公司簽訂物流金融合作協(xié)議，推出了信用證下貨權(quán)質(zhì)押和基于存貨的靜態(tài)質(zhì)押和動態(tài)質(zhì)押三種產(chǎn)品。（1）主要存貨和倉單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)為主攻方向；（2）押品監(jiān)管人除三大物流監(jiān)管公司外還包括八十家地方物流企業(yè)。資料來源：銀聯(lián)信二、國內(nèi)主要商業(yè)銀行物流金融操作具體介紹（一）廣發(fā)銀行1．產(chǎn)品介紹：“物流銀行”業(yè)務(wù)以物流產(chǎn)品質(zhì)押為授信條件，運用物流公司的物流信息管理系統(tǒng)，將銀行資金流與企業(yè)的物流有機結(jié)合，向公司客戶提供集融資、結(jié)算等多項銀行服務(wù)于一體的銀行綜合服務(wù)業(yè)務(wù)。2．業(yè)務(wù)范圍和特點作為質(zhì)押的物流產(chǎn)品要求市場暢銷、價格波動幅度小、處于正常貿(mào)易流轉(zhuǎn)狀態(tài)且符合質(zhì)押品要求；物流公司實力較強。3．辦理流程（1）授信流程。廣發(fā)行與生產(chǎn)商進行商洽，設(shè)計物流銀行合作方案；由生產(chǎn)商推薦其下游經(jīng)銷商的授信額度；對經(jīng)銷商進行授信調(diào)查及審批；廣發(fā)行與生產(chǎn)商、經(jīng)銷商簽訂三方協(xié)議。（2）票據(jù)處理及質(zhì)押監(jiān)管流程。經(jīng)銷商交存保證金后，廣發(fā)行出具承兌匯票；生產(chǎn)商收到承兌匯票后，將相應(yīng)貨物發(fā)至指定物流公司倉庫并辦妥貨物質(zhì)押手續(xù)；經(jīng)銷商補充保證金，由廣發(fā)行通知物流公司辦理提貨；規(guī)定期限內(nèi)，如果保證金沒有補齊，由生產(chǎn)商對剩余存貨進行調(diào)劑；票據(jù)到期后，如果保證金仍未補足，由廣發(fā)行處置剩余質(zhì)押商品，進行追索。

4．業(yè)務(wù)效果目前廣發(fā)行先后與中遠(yuǎn)、中儲等大型全國性物流企業(yè)建立了良好的物流伙伴合作關(guān)系，在全國很多城市開辦了“物流銀行”業(yè)務(wù)，累計運用幾十億元授信額度，支持了一大批包括諾基亞、摩托羅拉等著名品牌產(chǎn)品的生產(chǎn)企業(yè)以及品牌產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)旗下的數(shù)百家經(jīng)銷代理商，取得了良好的社會和經(jīng)濟效益。（二）中信銀行為了有效解決中小企業(yè)融資難的問題，中信銀行推出了“銀貿(mào)通”系列產(chǎn)品，該產(chǎn)品加速了企業(yè)物資流和現(xiàn)金流運轉(zhuǎn)，為中小企業(yè)快速發(fā)展構(gòu)建了一座物流金融之橋，開創(chuàng)了“銀行＋經(jīng)銷商＋開發(fā)商”的三方合作方式，中信銀行榮獲“2006年中國最佳物流銀行稱號”。中信銀行“銀貿(mào)通”系列產(chǎn)品包括保兌倉業(yè)務(wù)、汽車銷售金融網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)、存貨質(zhì)押業(yè)務(wù)和鋼鐵金融業(yè)務(wù)。1．保兌倉業(yè)務(wù)（1）產(chǎn)品介紹保兌倉業(yè)務(wù)是指中信銀行向核心生產(chǎn)企業(yè)（賣方）及其經(jīng)銷商（買方）提供的以銀行承兌匯票為載體的金融服務(wù)。（2）特點及優(yōu)勢①對生產(chǎn)商擴大產(chǎn)品的市場份額，獲取更大的商業(yè)利益，減少應(yīng)收賬款的占用；②對經(jīng)銷商可以獲得生產(chǎn)企業(yè)給予的更高比例的返利；對于銷售季節(jié)性差異明顯的產(chǎn)品，可以通過在淡季批量定貨、旺季實現(xiàn)銷售獲得淡季付款所帶來的更高的商業(yè)利益。（3）適用范圍生產(chǎn)、銷售的產(chǎn)品銷售淡旺季差異明顯或大宗定貨可以獲取更高商業(yè)利益的企業(yè)。一般來說，家用電器、手機、鋼鐵等行業(yè)比較適用。

2．汽車銷售金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)（1）產(chǎn)品介紹汽車銷售金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)是指中信銀行向品牌汽車生產(chǎn)廠家及汽車經(jīng)銷商提供以銀行承兌匯票為載體的金融服務(wù)。票據(jù)即時貼：經(jīng)銷商在中信銀行各分支機構(gòu)開立銀行承兌匯票后，該行可在24小時之內(nèi)為生產(chǎn)廠商辦理貼現(xiàn)，貼息由經(jīng)銷商承擔(dān)，貼現(xiàn)后的資金直接劃至廠商賬戶。法人賬戶透支：中信銀行根據(jù)經(jīng)銷商的實際情況，在汽車銷售金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)額度內(nèi)，為其核定賬戶透支額度，允許經(jīng)銷商在購車款項不足時，向銀行透支，隨透隨還。賬戶透支部分按日計息、按月結(jié)息，利隨本清。（2）特點及優(yōu)勢①對于生產(chǎn)廠商促進產(chǎn)品的銷售，擴大市場份額；確保產(chǎn)品銷售渠道的健康發(fā)展；及時獲取生產(chǎn)資金，降低生產(chǎn)成本，減少應(yīng)收賬款；②對于經(jīng)銷商可以獲取低成本的銀行融資支持，提高經(jīng)銷商的銷售能力，降低銷售成本。（3）適用范圍汽車生產(chǎn)商及其分布全國各地的經(jīng)銷商。3．存貨質(zhì)押業(yè)務(wù)（1）產(chǎn)品介紹存貨質(zhì)押業(yè)務(wù)是指借款人以中信銀行能夠接受的存貨質(zhì)押辦理的短期流動資金貸款。中信銀行與借款人以及符合中信銀行要求的倉儲單位簽定三方合作協(xié)議，倉儲單位接受該行委托對貨物進行有效看管，從而實現(xiàn)中信銀行對質(zhì)押存貨的轉(zhuǎn)移占有。（2）特點及優(yōu)勢滿足中小型商業(yè)和貿(mào)易企業(yè)的融資需要。（3）適用范圍商品適于質(zhì)押、倉儲方式可實現(xiàn)轉(zhuǎn)移占有的貿(mào)易流通類企業(yè)。（4）質(zhì)押物的條件①產(chǎn)權(quán)明確；②物理、化學(xué)性質(zhì)穩(wěn)定；③價格穩(wěn)定，市場活躍，易于變現(xiàn)；④規(guī)格明確，便于計量；⑤有明確依據(jù)確定實際價值，例：鋼鐵、鋁、銅、糧食等。4．鋼鐵金融業(yè)務(wù)（1）產(chǎn)品介紹鋼鐵金融業(yè)務(wù)是指中信銀行通過與鋼鐵生產(chǎn)商、經(jīng)銷商簽訂三方協(xié)議或以存貨質(zhì)押方式為鋼材經(jīng)銷商提供的融資服務(wù)。（2）操作模式“先票后貨”鋼材質(zhì)押業(yè)務(wù)、現(xiàn)貨鋼材質(zhì)押業(yè)務(wù)、保兌倉業(yè)務(wù)、鋼材訂貨合同質(zhì)押業(yè)務(wù)。（3）特點及優(yōu)勢緩解鋼鐵經(jīng)銷商自有流動資金不足的狀況，解決鋼鐵經(jīng)銷商的融資需要，幫助鋼材生產(chǎn)商增加銷售渠道，擴大市場份額。（4）適用范圍鋼材生產(chǎn)商及分布全國各地的經(jīng)銷商。當(dāng)前，中信銀行已確定將優(yōu)先發(fā)展供應(yīng)鏈金融，將其作為該行應(yīng)重點發(fā)展的戰(zhàn)略產(chǎn)品。建設(shè)銀行將在繼續(xù)深化汽車、鋼鐵和家電金融等網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，積極拓展家電、石化、電信、煤炭等行業(yè)內(nèi)的“核心企業(yè)+下游經(jīng)銷商”融資服務(wù)體系，圍繞核心企業(yè)建立“上游供應(yīng)商+核心企業(yè)”的融資服務(wù)體系，最終搭建全流程的供應(yīng)鏈金融服務(wù)體系。（三）建設(shè)銀行建設(shè)銀行2006年正式推出了“融貨通”大宗商品融資業(yè)務(wù)，通過貨押實現(xiàn)對大宗商品的融資，服務(wù)商品涵蓋能源、金屬、農(nóng)產(chǎn)品三大類主要大宗商品，2008年后著手研究引入套期保值對沖機制保障業(yè)務(wù)健康發(fā)展，至今“融貨通”業(yè)務(wù)發(fā)展迅速。值得一提的是，建設(shè)銀行開展此類業(yè)務(wù)遵循三大原則：一是幫助企業(yè)客戶規(guī)避大宗商品價格波動風(fēng)險；二是保障建行自身信貸資產(chǎn)安全；三是不鼓勵、不協(xié)助客戶以保值名義參與任何形式的投機交易。1．產(chǎn)品介紹“融貨通”，是建設(shè)銀行針對進出口企業(yè)在中國銀行業(yè)率先推出的一項適用于國際貿(mào)易融資領(lǐng)域的新業(yè)務(wù)，它可以為客戶解決傳統(tǒng)的一般授信額度不足、存貨流動性不足和進口融資項下提供擔(dān)保難等問題。2．產(chǎn)品簡介“融貨通”業(yè)務(wù)，是指客戶以自有或第三人合法所有且符合建設(shè)銀行規(guī)定條件的貨物動產(chǎn)或代表以上動產(chǎn)的貨權(quán)憑證作質(zhì)押，并由該行指定的第三方物流企業(yè)負(fù)責(zé)對上述動產(chǎn)進行監(jiān)管的情況下，向建設(shè)銀行申請進出口貿(mào)易項下授信支持的業(yè)務(wù)。目前，建設(shè)銀行“融貨通”業(yè)務(wù)主要有“現(xiàn)貨倉”、“海陸倉”和“保稅倉”共三種模式。（1）“現(xiàn)貨倉”模式，它是根據(jù)客戶提供的用于質(zhì)押的現(xiàn)貨本身的價值，為客戶核定授信額度，可適用于建設(shè)銀行所有進出口貿(mào)易融資產(chǎn)品的一種授信業(yè)務(wù)模式。（2）“海陸倉”模式，它是將以海運或海陸聯(lián)運方式運至國內(nèi)港口或內(nèi)陸倉庫的未來進口貨物作質(zhì)押，適用于進口開證和該信用證項下進口融資的一種單筆貿(mào)易授信業(yè)務(wù)。（3）“保稅倉”模式：它是境內(nèi)企業(yè)在保稅區(qū)進口貿(mào)易項下以擬進口的貨物作質(zhì)押，適用于進口開證和該信用證項下進口融資及付款保函的一種單筆貿(mào)易授信業(yè)務(wù)?！叭谪浲ā?，是建設(shè)銀行為客戶申請辦理貿(mào)易融資提供的一種新的業(yè)務(wù)模式?？蛻粼谏鲜龈髂Ｊ较驴梢赞k理的各類貿(mào)易融資產(chǎn)品，如進口開證、打包貸款、出口議付、信托收據(jù)貸款等。3．產(chǎn)品用途“現(xiàn)貨倉”模式，可以將客戶暫時閑置的存貨轉(zhuǎn)變?yōu)殂y行授信額度，從而使客戶可以申請敘做各類進出口貿(mào)易融資產(chǎn)品；而“海陸倉”和“保稅倉”模式，則可以滿足企業(yè)的大額進口開證需求。在“現(xiàn)貨倉”模式下，如果企業(yè)規(guī)模不大但正常經(jīng)營，由于財務(wù)報表原因或因無法滿足銀行授信擔(dān)保要求，而遇到融資授信難的問題，只要企業(yè)能提供符合建設(shè)銀行要求的庫存商品，就可以向建設(shè)銀行申請辦理該種模式的業(yè)務(wù)，建設(shè)銀行可根據(jù)存貨商品的市值為企業(yè)核定循環(huán)額度，在額度內(nèi)企業(yè)可以方便地辦理各類貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，無須提供額外擔(dān)保。在“海陸倉”模式下，對于大宗商品的進口，如果企業(yè)因銀行授信額度不足或無法落實足額擔(dān)保而可能面臨交易取消，那么就可以向建設(shè)銀行申請“海陸倉”業(yè)務(wù)，通過單筆貿(mào)易授信方式滿足企業(yè)的授信額度需求，進而幫助企業(yè)成功運作大宗商品進口貿(mào)易。在“保稅倉”模式下，如果企業(yè)在辦理保稅區(qū)進口貿(mào)易時，因一般授信額度限制或無法落實足額擔(dān)保，而面臨著交易困難，就可以向建設(shè)銀行申請“保稅倉”業(yè)務(wù)，在解決企業(yè)授信額度不足、擔(dān)保等問題的同時，助客戶完成進口貿(mào)易。4．產(chǎn)品優(yōu)勢（1）突破銀行傳統(tǒng)授信，解決企業(yè)的一般授信額度不足問題與辦理傳統(tǒng)授信業(yè)務(wù)需要“先授信”、各項授信業(yè)務(wù)均需受制于一般授信額度不同，“融貨通”最大的優(yōu)勢，也是為企業(yè)解決的最大難題是，再也無須為自身一般授信額度不足問題而煩惱，建設(shè)銀行為企業(yè)提供授信支持也不再僅以一般授信額度為限。在“現(xiàn)貨倉”模式下，只要有現(xiàn)貨，企業(yè)就可以得到遠(yuǎn)大于自身的一般授信額度、最高相當(dāng)于現(xiàn)貨評估價值70%的大額額度，就可以申請辦理該模式下的各種進出口貿(mào)易融資產(chǎn)品，從而最大限度地滿足企業(yè)的融資需求。在“海陸倉”和“保稅倉”模式下，企業(yè)進口大宗商品時，可以臨時向建設(shè)銀行提出單筆貿(mào)易授信，額度授予和業(yè)務(wù)辦理同步進行，辦理業(yè)務(wù)將不再受制于企業(yè)的一般授信額度，從而幫助企業(yè)成功運作大宗商品進口貿(mào)易。（2）解決客戶提供擔(dān)保難的問題在“現(xiàn)貨倉”模式下，企業(yè)可以將現(xiàn)貨用于質(zhì)押，除了得到遠(yuǎn)大于一般授信額度、最高相當(dāng)于現(xiàn)貨評估價值70%的大額額度，還解決了企業(yè)提供第三方擔(dān)保和不動產(chǎn)抵押難的難題。在“海陸倉”和“保稅倉”模式下，在交納一定比例的保證金后，企業(yè)可以將擬進口的貨物作質(zhì)押，而無須再提供第三方擔(dān)保、現(xiàn)有動產(chǎn)和不動產(chǎn)的抵質(zhì)押等其他擔(dān)保，除了滿足企業(yè)的臨時大額單筆貿(mào)易授信需求，還解決了企業(yè)的擔(dān)保問題。5．建設(shè)銀行的優(yōu)勢（1）作為中國最有實力和最具有業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力的大銀行之一，建設(shè)銀行為客戶提供了非常全面和最具體系化的貿(mào)易融資產(chǎn)品，并被客戶普遍接受；并能根據(jù)市場變化和客戶需求，及時創(chuàng)新出適應(yīng)市場需求的貿(mào)易融資產(chǎn)品。（2）作為服務(wù)功能齊全的商業(yè)銀行，能為企業(yè)提供關(guān)于各類貿(mào)易融資產(chǎn)品的全方位的金融服務(wù)。（3）擁有經(jīng)驗豐富的國際結(jié)算專業(yè)人員，遍布全球的代理行網(wǎng)絡(luò)；（4）操作系統(tǒng)安全、快捷。6．辦理條件和程序（1）申請辦理“現(xiàn)貨倉”模式下融資業(yè)務(wù)的條件和程序①客戶申請“現(xiàn)貨倉”業(yè)務(wù)，應(yīng)提交的材料包括：貿(mào)易融資業(yè)務(wù)申請書（辦理單筆業(yè)務(wù)時提交如打包貸款申請書，開證申請書等）、質(zhì)物所有權(quán)書面證明材料（如購置發(fā)票）、出質(zhì)人資格證明（如營業(yè)執(zhí)照、關(guān)于同意提供質(zhì)押的文件等）、交納倉儲費的證明或收據(jù)和質(zhì)押物保險單、按各類貿(mào)易融資產(chǎn)品的有關(guān)規(guī)定需要提交的其他材料。②如果用于質(zhì)押的貨物數(shù)量或品質(zhì)規(guī)格不易確定，企業(yè)還需提交國家商檢部門或質(zhì)量監(jiān)督部門或建設(shè)銀行認(rèn)可的檢驗機構(gòu)出具的貨物質(zhì)量檢驗證明及/或數(shù)量（重量）證明正本。③用于質(zhì)押的貨物，企業(yè)需要按照建設(shè)銀行要求將其存放于該行指定倉庫。④在該模式下，企業(yè)申請辦理各貿(mào)易融資產(chǎn)品，還需要滿足建設(shè)銀行針對客戶申請辦理具體貿(mào)易融資產(chǎn)品所規(guī)定的客戶條件。（2）申請辦理“海陸倉”和“保稅倉”模式下融資業(yè)務(wù)的條件和程序①客戶需要提交的材料：主體資格證明文件、客戶簽字蓋章的代理申報檢驗檢疫委托書、國稅登記證復(fù)印件、代理進口貨物通關(guān)所需的其他材料、具體辦理進口開證及進口信用證項下融資時建設(shè)銀行要求提交的材料等。②客戶擬進口的貨物類別需要符合建設(shè)銀行要求。③出口商提供的運輸單據(jù)中需要有提單或符合建設(shè)銀行要求的其他提貨憑證。④企業(yè)在該兩類模式下辦理進口開證及進口信用證項下融資，還需要滿足建設(shè)銀行針對辦理該產(chǎn)品所提出的其他條件。（四）招商銀行招商銀行的“點金物流金融”主要立足于盤活沉淀資金、提高資金流轉(zhuǎn)效率、降低結(jié)算風(fēng)險、提升企業(yè)價值，通過利用第三方物流企業(yè)提供的物流信息和物流監(jiān)管，將銀行資金與企業(yè)的物流有機結(jié)合，解決了大多數(shù)中小企業(yè)因缺少固定資產(chǎn)而出現(xiàn)的融資難、擔(dān)保難的問題。這一金融產(chǎn)品又根據(jù)企業(yè)物流流轉(zhuǎn)特點及其內(nèi)在規(guī)律，創(chuàng)新設(shè)計出五種融資模式：融資模式一：靜態(tài)動產(chǎn)質(zhì)押融資解決方案這一解決方案是企業(yè)將用于質(zhì)押的商品交由招商銀行認(rèn)可的監(jiān)管機構(gòu)監(jiān)管，招商銀行據(jù)此向企業(yè)提供融資的服務(wù)。在質(zhì)