汽車行業(yè)2023年國(guó)內(nèi)乘用車市場(chǎng)展望

回顧22，主崛新能源發(fā)主調(diào)自主品牌快速崛起，持續(xù)搶占外資品牌市場(chǎng)2022年自主品牌乘用銷量延高增勢(shì)頭份額顯著提升。2022年國(guó)內(nèi)市自主品乘用車銷達(dá)176.2萬(wàn)輛，同+23.1%，同比增與2021年基本持平自主品牌份額提升至49.9%較201年提升.4個(gè)百分點(diǎn)2022年自主品乘用車取亮眼表其主要?dú)w功汽車新能源、智能趨勢(shì)下，自主品牌的產(chǎn)品設(shè)計(jì)能與生產(chǎn)制造效不斷提升營(yíng)銷模式推陳出新，產(chǎn)品市場(chǎng)認(rèn)可增。外資品牌份額普遍下滑日韓系市場(chǎng)收縮最為嚴(yán)重。2022年國(guó)日系乘用銷量為419.5萬(wàn)同比-.3%市份為17.%同比降2.8個(gè)百分韓系品牌銷量為383萬(wàn)輛同-28.0市場(chǎng)份為.6%，同下降0.9個(gè)百分德品牌銷為4597萬(wàn)輛同比+3.8%市場(chǎng)份額為19.5%同比下降.1個(gè)百分美系品牌銷為2206萬(wàn)輛同+0.9%，市場(chǎng)份額為.4%，同比下降.8個(gè)百分點(diǎn)；法品牌銷量為17.8萬(wàn)輛，同+47.1%，市場(chǎng)份額為0.8%，同提升0.2個(gè)百分點(diǎn)。圖1：2022年自主品牌銷量延續(xù)高增勢(shì)頭（萬(wàn)輛） 圖2：2022年自主品牌份額持續(xù)提升402000000000000

0%0%0%0%0%

38.4%44.5%49.9%00 0138.4%44.5%49.9%00 01 02自主品牌日系 德系 00 01 02

牌系系系系系中汽協(xié)，保監(jiān)會(huì)，汽車之家， 中汽協(xié)，保監(jiān)會(huì)，汽車之家，燃油車市場(chǎng)結(jié)構(gòu)走勢(shì)與乘用車整走相似根據(jù)中汽協(xié)數(shù)2022年國(guó)燃油乘用車銷為1701.5萬(wàn)輛同比-.2%，參考乘聯(lián)會(huì)新能源車國(guó)別細(xì)分市場(chǎng)數(shù)據(jù)推算國(guó)內(nèi)自主品/日系/德系/美系/韓系/法系燃油乘用車銷量分別為867.7/289.4/322.5/164.4/2.2/13.9萬(wàn)輛,同比+6.0%/-2.3%-12.6/-1.9%-38.%/+33.0%，對(duì)應(yīng)市場(chǎng)份額為51.0%/17.%/19.%/9.%/1.%/0.8%，其自主品/法系市場(chǎng)份同比提日/德系/美/韓系市場(chǎng)份額同比下滑2022年燃乘用車市場(chǎng)結(jié)走勢(shì)與乘用車整體無(wú)明顯差異，仍呈現(xiàn)自主走強(qiáng)，合資疲軟局面。45.1%51.0%圖3：2022年自主品牌燃油車銷逆勢(shì)提升（萬(wàn)輛） 圖4：2022年燃油乘車自主45.1%51.0%00000000000

自主品牌日系 德系 美系 韓系 法系其他品

0%010102同比增速-%-%-%

0%0%0%0%0%

自主品

01日系德系美系韓

02法系其他品牌中汽協(xié)，乘聯(lián)會(huì)， 中汽協(xié)，乘聯(lián)會(huì)，自主品牌比亞迪快速搶占市主自主品中比亞/廣（含埃安）/奇瑞汽車/長(zhǎng)安汽車/吉利汽車銷量實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，同比+153.5%/+4.3%/+3.7%/+1.6%/+.9%上汽乘用車銷量基本同比持平，長(zhǎng)城汽銷量同-16.0%市場(chǎng)份額方面比亞得2022年桂份增加4.5個(gè)百分至8.0%，廣汽/奇瑞汽/長(zhǎng)安汽市份額實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)吉利汽車、上汽乘用車、長(zhǎng)城汽車市場(chǎng)份額均有不同程度下降。圖5：2022年自主品牌乘用車銷量表現(xiàn)分化（萬(wàn)輛） 圖6：2022年比亞迪快速搶占國(guó)內(nèi)乘用車市場(chǎng)份額0080604020000

8% 01020102同比增速01024%2% 0% 0% 0% 0% 0%% -% -% 公司公告，乘聯(lián)會(huì)， 公司公告，乘聯(lián)會(huì)，外資品（合資東風(fēng)日產(chǎn)上汽通市占承壓明顯廣汽豐田特斯份額逆勢(shì)提升。合資品中東風(fēng)日/上汽通/廣汽本田銷量下滑明顯同比-14.8%/-1.1%-5.0%廣汽豐/上汽大/一汽大實(shí)現(xiàn)銷增長(zhǎng)，同+21.4%/6.%/0.0%。特斯拉中旗下產(chǎn)品均為純電車型，因此同比銷量增速遠(yuǎn)高以傳統(tǒng)燃產(chǎn)品為主合資品牌2022年特斯拉中銷量同比+46.8%市場(chǎng)份方面除特斯/廣汽豐田外其他主要合品牌的市占率均有所下降其上汽通用/東風(fēng)日/一汽大眾降幅最為明顯分別下降1.3/1.1/0.7個(gè)百分。圖7：2022年外資品牌乘用車銷量走勢(shì)分化（萬(wàn)輛） 圖8：2022年外資品牌乘用車市場(chǎng)份額變動(dòng)情況005000001 02 同比增速

0% 0% 0% 0% 0% % -% -%

01 02乘聯(lián)會(huì)， 乘聯(lián)會(huì)，比亞迪對(duì)20萬(wàn)以下日系德系市影響較大，銷量呈現(xiàn)此消彼長(zhǎng)。競(jìng)品車對(duì)比數(shù)據(jù)顯示在20萬(wàn)以下價(jià)格區(qū)，原日系/系市場(chǎng)在一定程度被比亞迪王朝家搶占而售價(jià)偏的漢家與日系/德系競(jìng)車的競(jìng)爭(zhēng)性較弱主要競(jìng)品車型銷量之間不存在明顯相關(guān)性。表1：比亞迪王朝家族與競(jìng)品日系德系車型銷量對(duì)比（萬(wàn)輛）比亞迪車型2021年銷量2022年銷量銷量變化主要對(duì)標(biāo)車型2021年銷量2022年銷量銷量變化東風(fēng)本田思域15.915.1-0.8廣汽本田型格0.47.97.5廣汽本田凌派4.42.7-1.7東風(fēng)本田享域3.51.1-2.4一汽豐田卡羅拉31.725.0-6.7廣汽豐田凌尚0.61.71.1廣汽豐田雷凌22.119.2-2.9一汽豐田亞洲獅3.22.4-0.8日產(chǎn)軒逸49.442.1-7.3日產(chǎn)騏達(dá)5.12.8-2.3比亞迪秦家族19.434.915.5啟辰D602.50.9-1.5啟辰D60V1.34.12.8廣汽本田雅閣20.122.11.9東風(fēng)本田英仕派5.67.72.1廣汽豐田凱美瑞21.724.22.5一汽豐田亞洲龍11.711.1-0.6一汽大眾寶來(lái)24.721.3-3.4一汽大眾速騰23.622.8-0.8一汽大眾高爾夫5.98.22.3上汽大眾朗逸39.135.1-4.0上汽大眾凌渡5.610.04.5上汽大眾桑塔拉13.711.1-2.6上汽大眾ID.3上汽大眾ID.30.72.41.8合計(jì)19.434.915.5合計(jì)312.5301.1-11.4比亞迪車型2021年銷量2022年銷量銷量變化主要對(duì)標(biāo)車型2021年銷量2022年銷量銷量變化廣汽豐田-HR4.52.1-2.4一汽豐田奕澤4.21.8-2.3東風(fēng)本田XR-V 18.810.1-8.7比亞迪元家族4.122.017.9廣汽本田繽智17.410.9-6.5日產(chǎn)勁客1.91.1-0.8一汽大眾探影3.22.2-1.0上汽大眾涂鎧3.01.4-1.6合計(jì)4.122.017.9合計(jì)5329.6-23.3比亞迪車型2021年銷量2022年銷量銷量變化主要對(duì)標(biāo)車型2021年銷量2022年銷量銷量變化廣汽豐田凱美瑞21.724.22.5一汽豐田亞洲龍11.711.1-0.6比亞迪漢家族11.827.415.6日產(chǎn)天籟16.214.6-1.6廣汽本田雅閣20.122.11.9上汽大眾輝昂0.70.4-0.3合計(jì)11.827.415.6合計(jì)70.472.42.0比亞迪車型2021年銷量2022年銷量銷量變化主要對(duì)標(biāo)車型2021年銷量2022年銷量銷量變化廣汽豐田漢蘭達(dá)10.88.6-2.2一汽豐田皇冠陸放2.64.72.1一汽豐田凌放0.94.13.2HARRIR廣汽本田冠道4.04.40.4東風(fēng)本田UR-V3.12.6-0.5英菲尼迪QX500.60.3-0.3一汽豐田R4榮放19.516.5-3.0廣汽豐田威蘭達(dá)12.613.61.0比亞迪唐家族 5.4 15.1 9.7

一汽豐田R4放雙擎＋廣汽豐田威蘭達(dá)新

0.4 0.3 -0.2能源廣汽豐田能源廣汽豐田-HRV0.10.0-0.1一汽豐田奕澤E0.30.1-0.2東風(fēng)本田R-V20.121.41.3廣汽本田皓影16.412.2-4.3廣汽本田皓影新能0.20.40.2源東風(fēng)本田-V新1.30.9-0.4能源上汽大眾途觀L18.614.3-4.3上汽大眾途觀L能源

0.6 0.6 0.0一汽大眾探岳 8.9 9.1 0.1一汽大眾探岳X 1.3 1.4 0.1一汽大眾探岳GTE 0.9 0.7 -0.2合計(jì) 5.4 15.1 9.7 合計(jì) 123.4 116.4 -7.0比亞迪車型 2021年銷量 2022年銷量 銷量變化 主要對(duì)標(biāo)車型 2021年銷量 2022年銷量 銷量變化廣汽本田皓影 16.4 12.2 -4.3東風(fēng)本田R-V 20.1 21.4 1.3一汽豐田R4榮19.5 16.5 -3.0放比亞迪宋家族 20.5 43.4 22.9

廣汽豐田威蘭達(dá) 12.6 13.6 1.0日產(chǎn)逍客 15.7 15.1 -0.6日產(chǎn)奇駿 7.9 2.8 -5.2廣汽豐田-HR 4.5 2.1 -2.4一汽豐田奕澤4.2 1.8 -2.3IZOA東風(fēng)本田XR-V 18.8 10.1 -8.7廣汽本田繽智 17.4 10.9 -6.5上汽大眾途岳 12.5 12.1 -0.5上汽大眾ID.4X 2.3 3.5 1.2一汽大眾-ROC探歌一汽大眾ID.4CROZZ

6.7 9.0 2.32.7 4.6 1.9合計(jì) 20.5 43.4 22.9 合計(jì) 161.4 135.8 -25.6比亞迪車型 2021年銷量 2022年銷量 銷量變化 主要對(duì)標(biāo)車型 2021年銷量 2022年銷量 銷量變比亞迪王朝家族合計(jì)

61.2 142.8 81.6 對(duì)標(biāo)車型合計(jì) 720.7 637.6 -83.2太平洋汽車，中汽協(xié)，燃油乘用車市場(chǎng)奇瑞汽車長(zhǎng)安汽車表現(xiàn)亮眼南北大眾份提升2022奇瑞汽/長(zhǎng)安汽/廣汽乘用/上汽大均實(shí)現(xiàn)燃油車銷量正增長(zhǎng)，長(zhǎng)城汽/吉利汽車/上汽乘用燃油車丟量明顯市場(chǎng)份額方面奇瑞汽車與長(zhǎng)安汽引領(lǐng)自主品崛起合資品牌南北大的市占率不降反，旗下燃油車型展現(xiàn)出較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)，日系各品傳燃油車份額降幅較。圖222年自主品牌燃油乘用車銷量變動(dòng)情（萬(wàn)輛）圖10：2022年奇瑞長(zhǎng)安引領(lǐng)自主品牌崛起0080604020000

5%010102同比增速5%0%-%-%-%-%

2%0101 02 公司公告，乘聯(lián)會(huì)， 公司公告，乘聯(lián)會(huì)，消費(fèi)升級(jí)帶動(dòng)高端車型銷售占比提升國(guó)內(nèi)乘用車價(jià)格帶持續(xù)上行，1-15萬(wàn)替代5-0萬(wàn)成為主流消費(fèi)區(qū)間。據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)，2022年5萬(wàn)以下車型銷量占比為3.8%同小幅提；-10萬(wàn)車型銷量占比為2.0%同比下降.5個(gè)百分點(diǎn)降幅較大10-15萬(wàn)車型銷量占為26.5%同比小幅下滑1-20萬(wàn)/2-30萬(wàn)車型銷量占分別為19.6%/1.2%，均同比顯著提升30-40萬(wàn)車型銷量占比為%，同小幅提；40萬(wàn)以上車型銷量占比為3%，同比小幅提升。圖1：1015萬(wàn)替代510萬(wàn)成為主流乘用車消費(fèi)區(qū)間（萬(wàn)輛）0000000000000004萬(wàn)以上34萬(wàn) 23萬(wàn)1萬(wàn)11萬(wàn) 5萬(wàn) 萬(wàn)以01 02

0001020乘聯(lián)會(huì)圖12：2022年中低價(jià)位車型銷售占比減少，高端車型占比提升0%5%0%5%0%5%0%09 00 01 0240萬(wàn)以上 30-40萬(wàn) 20-30萬(wàn) 15萬(wàn)-萬(wàn)10-15萬(wàn) 5-10萬(wàn) 5萬(wàn)以下乘聯(lián)會(huì)消費(fèi)升級(jí)是價(jià)格帶上行主要原因2022年國(guó)內(nèi)乘用車價(jià)格帶走勢(shì)持續(xù)上行，中低價(jià)位銷量占比減少，高端車型銷量占比快速提升，其主原因?yàn)橄M(fèi)升，同時(shí)芯片短缺問(wèn)題使車企傾向于將有限的生產(chǎn)力重點(diǎn)投入到高毛利的高端車型中，結(jié)構(gòu)性差異加劇。動(dòng)力類型分來(lái)看價(jià)格帶結(jié)構(gòu)傳統(tǒng)燃油車的價(jià)格銷量結(jié)構(gòu)較為分散銷量占比隨價(jià)格帶上行較少；混合動(dòng)（電機(jī)用于能量回收用輔助驅(qū)動(dòng)）與插（電機(jī)系統(tǒng)可獨(dú)立提供驅(qū)動(dòng)）車價(jià)格銷量結(jié)構(gòu)較集中以15萬(wàn)以上中價(jià)位為主；純電車價(jià)格銷量結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)兩極分化5萬(wàn)以下微型及20萬(wàn)以中高端車占比較大，但30萬(wàn)以上豪華車型占低于其他動(dòng)力車型。圖13：2022年各類動(dòng)力車型的價(jià)格銷量結(jié)構(gòu)100%80%40%20%傳統(tǒng)燃油 混合動(dòng)力 插混 純電動(dòng)40萬(wàn)以上 30-40萬(wàn) 20-30萬(wàn) 15萬(wàn)-萬(wàn) 10-15萬(wàn) 5-10萬(wàn) 5萬(wàn)以下乘聯(lián)會(huì)傳統(tǒng)燃油：產(chǎn)品結(jié)構(gòu)高端化較為明顯，充分體現(xiàn)消費(fèi)升級(jí)。2022年15萬(wàn)以傳統(tǒng)燃油車銷量占同比提升近3個(gè)百分點(diǎn)主要系消費(fèi)升級(jí)拉15萬(wàn)以下銷量占比下滑主要系受混動(dòng)等高性價(jià)比新能源銷量高增長(zhǎng)影。圖14：2022年傳統(tǒng)燃油車型的價(jià)格銷量結(jié)構(gòu)變化80%40%20%0%

4上 -萬(wàn)

3

萬(wàn)

1

5萬(wàn)乘聯(lián)會(huì)純動(dòng)車市場(chǎng)競(jìng)力提升帶中游價(jià)格帶銷量占比上行209年-2021年期間，純電動(dòng)車5萬(wàn)以下及20萬(wàn)以車銷量占比持續(xù)提，主要系前期純電車型較主流燃油車（主要價(jià)格區(qū)間為5-20萬(wàn)）競(jìng)乏，純電車多采用錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)策略2022年走反轉(zhuǎn)，5萬(wàn)以下及20萬(wàn)以上車型占比下降5-20萬(wàn)車型占比提主要系純電車型性價(jià)比與產(chǎn)品力提，純電車在傳統(tǒng)燃油車的主流價(jià)格帶擁有了更大生存空間。圖15：2022年純電車型的價(jià)格銷量結(jié)構(gòu)變化100%80%60%40%20%0%2019 2020 2021 202240萬(wàn)以上30-40萬(wàn)

20-3

15萬(wàn)-20

10-15

510

5萬(wàn)以下乘聯(lián)會(huì)插混車型自主混動(dòng)技已成熟中端車型銷開(kāi)始發(fā)力2020年以，插混車產(chǎn)品結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)去高端化趨勢(shì)30萬(wàn)以上車型占比持續(xù)下降，1-20萬(wàn)車型占比提升主要系以比亞迪I為代表的自主品牌混動(dòng)技術(shù)不斷成熟插混車型的成下降與產(chǎn)品力提升使插混車定價(jià)下修銷量快速增。圖16：2022年插車型的價(jià)格銷量結(jié)構(gòu)變化100%80%60%20%0%

2020

0上 0萬(wàn)

2

12

5萬(wàn) 萬(wàn)乘聯(lián)會(huì)豪華品牌202年豪華品牌乘用車銷量占小幅提各豪華品表現(xiàn)分化根據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)2022年30萬(wàn)以上豪華車型銷為188萬(wàn)輛，同+3.9%，銷量占比為.0%，同比升05個(gè)百分點(diǎn)2022年傳統(tǒng)豪華品銷量表現(xiàn)分化其中奔與寶實(shí)現(xiàn)銷量同比增長(zhǎng)，其他豪華品牌銷均同比下。圖17：2022年傳統(tǒng)豪華品牌銷量表現(xiàn)分化（萬(wàn)輛）6040200寶馬

馳 克雷克薩斯沃爾沃2021 2022太平洋汽車新勢(shì)力銷量快速提并給傳統(tǒng)豪華品帶來(lái)顯著沖2022年特斯拉以蔚小理為代表的造車新勢(shì)取得銷量佳績(jī)其中以35萬(wàn)以上價(jià)格帶為主要銷售區(qū)間的蔚來(lái)與理分實(shí)現(xiàn)銷量12.2萬(wàn)輛1.3萬(wàn)輛同比增為3.1萬(wàn)輛.3萬(wàn)輛產(chǎn)品主要銷售價(jià)格間為2-40萬(wàn)的特斯（中國(guó)實(shí)現(xiàn)銷量44.0萬(wàn)輛同比增量為19萬(wàn)輛產(chǎn)品主要銷售價(jià)格間為15-25萬(wàn)的小汽實(shí)現(xiàn)銷量1.1萬(wàn)輛同比增量為.3萬(wàn)輛。對(duì)標(biāo)車型銷數(shù)據(jù)表，特斯拉蔚、理、小鵬的銷量增量并非來(lái)傳統(tǒng)豪華品牌而來(lái)自于消費(fèi)升級(jí)帶來(lái)的高端車型市場(chǎng)擴(kuò)容。圖18：2022年特斯拉/蔚小理國(guó)內(nèi)銷量增量合計(jì)11萬(wàn)輛（萬(wàn)輛）9080605030200理想 蔚來(lái) 小鵬 特斯拉 合計(jì)2021 2022 同比增太平洋汽車，乘聯(lián)會(huì)，表2：2022年，在同價(jià)位V市場(chǎng)上，新勢(shì)力與傳統(tǒng)豪華品牌對(duì)標(biāo)車型均有增量類型價(jià)位（萬(wàn)元）車型2021銷量(萬(wàn)輛)2022銷量(萬(wàn)輛)銷量增量(萬(wàn)輛)UV45-60蔚來(lái)82.11.5-0.6UV45-55蔚來(lái)70.01.41.4UV35-50蔚來(lái)64.24.30.1UV35-50蔚來(lái)C63.01.7-1.3UV35理想ONE9.07.9-1.1UV45+理想0.02.82.8UV35-40理想0.01.51.5UV30-45小鵬G90.00.60.6UV30-40ModlY17.131.514.4合計(jì)35.453.217.8UV40-50奔馳GC13.614.91.3UV40-50寶馬X315.014.1-0.9UV40-50奧迪Q514.014.60.6UV35-50沃爾沃XC606.56.4-0.1合計(jì)49.150.00.9太平洋汽車，乘聯(lián)會(huì)，表3：2022年，在同價(jià)位轎車市場(chǎng)上，新勢(shì)力與傳統(tǒng)豪華品牌對(duì)標(biāo)車型均有增量類型價(jià)位（萬(wàn)元）車型2021銷量(萬(wàn)輛)2022銷量(萬(wàn)輛)銷量增量(萬(wàn)輛)轎車45-55蔚來(lái)T70.02.32.3轎車30-40蔚來(lái)T50.01.21.2轎車20-25小鵬P76.25.9-0.3轎車25-35Modl315.112.5-2.6合計(jì)21.321.90.6轎車45-60奔馳E級(jí)14.114.60.5轎車30-40奔馳C級(jí)13.014.41.4轎車30-40寶馬3系17.016.4-0.6轎車45-60寶馬5系17.217.1-0.1轎車30-40奧迪A412.214.32.1轎車40-50沃爾沃903.83.3-0.5合計(jì)77.380.12.8太平洋汽車，乘聯(lián)會(huì)，新能源車市場(chǎng)快速發(fā)，混動(dòng)車開(kāi)始發(fā)力2022年新能源汽車保持快速發(fā)展勢(shì)頭市占率達(dá)2.%根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)2022年我國(guó)新能源汽車銷量達(dá)到688.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)93.4%，市占為25.6%，同比提升1.5個(gè)百分，其新能源乘用車銷量653.6萬(wàn)輛同+96.7%市占率為2.8%同提升1.3個(gè)百分在燃油購(gòu)置稅減半政策實(shí)施后，新能乘車銷量并未受到影響，仍保持較快增，表明市推動(dòng)已替代政推成為新能乘用銷量主要增長(zhǎng)動(dòng)。圖19：2022年我國(guó)新能源汽車銷量達(dá)到687萬(wàn)輛（萬(wàn)輛）8006005003001000201320142015201620172018201920202021銷量（萬(wàn)輛） 同比增速

0%5%0%5%0%5%0%0%-%中汽協(xié)，4月銷量受到疫情擾動(dòng)下半年呈現(xiàn)趨勢(shì)性上升走勢(shì)從月度數(shù)據(jù)來(lái)看，2022年下半新能源乘用車銷量形成趨勢(shì)性上升走主要系6月各地消費(fèi)政推出，其中對(duì)新能源汽車都特殊優(yōu)待，消費(fèi)熱情被持續(xù)拉升4月新能源銷量異常下，主要系受到新冠疫情擾動(dòng)，后續(xù)月份銷量逐步恢復(fù)正常走勢(shì)，將前期積壓需求逐步釋放。圖20：2022年我國(guó)新能源乘車月銷量呈現(xiàn)趨勢(shì)性上升走勢(shì)（萬(wàn)輛）0.01月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2020 2021 2022中汽協(xié)，隨自主混動(dòng)技術(shù)成熟產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力增強(qiáng)插混式混動(dòng)車型占比大幅提升2022年我國(guó)純電乘用車銷達(dá)5023萬(wàn)輛同比+84.6%在新能源乘用車中的占為76.9%；插混式混動(dòng)車型銷量達(dá)到151.2萬(wàn)輛，同+151.3%。插混式混動(dòng)車銷量增速高純電動(dòng)車型，主要得益于自主品混動(dòng)的高性價(jià)比優(yōu)，產(chǎn)品擁有廣闊發(fā)展空。圖：222年純電與插混車型銷量均高速增（萬(wàn)輛）圖22：2022年插混式混動(dòng)銷量占比提升至2%000000000000000

新能源用車 純電動(dòng) 插混式01 02

6%4%2%0%0%0%0%0%

23%23%純電動(dòng) 插混式混動(dòng)中汽協(xié)， 中汽協(xié)，通過(guò)車級(jí)別來(lái)看新能源車銷量202年純電車銷量主要集中于00、、B級(jí)，其中0及C級(jí)車型銷量擁有較同比增速；插混式新能源銷量絕大部分布于A級(jí)以車，其中B級(jí)車同比增速最快。圖23：2022年純電車型分級(jí)別銷量情況（萬(wàn)輛） 圖24：2022年插混混動(dòng)車型分級(jí)別銷量情況（萬(wàn)輛）4020000

A0 A0 A B C01 02 同比增

5%0%5%0%0%

0000000000000000.0

A B C01 02 同比增速

5%0%5%0%5%0%0%乘聯(lián)會(huì)， 乘聯(lián)會(huì)，新能源乘用使用情況分析：出租租賃占比呈現(xiàn)先升后降走勢(shì)。2017-2019年我新能源乘用車的出租租賃占持續(xù)提升但從2020年起，出租租占開(kāi)始轉(zhuǎn)逐年下降其主要原因?yàn)?017年-2019年國(guó)網(wǎng)約服務(wù)正值快速滲透期租賃需求被拉升，而2020年網(wǎng)約市已趨于成熟，滲透率見(jiàn)頂，同后續(xù)新冠疫的爆也對(duì)網(wǎng)約車服務(wù)產(chǎn)生負(fù)面影響。圖25：我國(guó)新能源乘用車出租租賃占比呈現(xiàn)先升后降走勢(shì)100%20%0%

2017 2018 2019 2020 2021 2022非營(yíng)業(yè)用途 出租租賃乘聯(lián)會(huì)，新能源乘用銷售區(qū)域分布情況分析早期新能源車消費(fèi)需求集中于實(shí)行限購(gòu)政策的特大城市而近年來(lái)向中大型城市下沉2022年新能源乘用車在特大城市的銷售占比為22.8%，同下滑6個(gè)百分點(diǎn)表明限購(gòu)城市的新能源汽車銷量增速放緩，基礎(chǔ)的人口規(guī)對(duì)需求有約束除特大城外，其城市的新能源乘用車銷量占比均有不同程度提升，消費(fèi)下趨勢(shì)明顯，考慮到龐大的人口數(shù)量及相對(duì)較低的滲透率現(xiàn)狀，未來(lái)新能源乘用在中小城市的發(fā)展?jié)摿薮?。圖26：新能源乘用車銷量區(qū)域分布情況100%80%60%40%20%8 9 2020 1 市 大型城市 市 小型城市 乘聯(lián)會(huì)，就具體城市而言杭州成都/蘇州等新一線城市的新能源銷量增速高于一線城市。2022年北上廣不再像2021年一樣占新能源乘用銷量前四位，杭州以78%的同比增升至第二，此，成都、蘇州、重慶等城市也擁有較高新能源乘用車銷量增速。表4：新能源乘用車城市市場(chǎng)表現(xiàn)排名 乘用車2022年銷量前十（輛） 增速 乘用車2021年銷量前十（輛）1上海33256038%上海2407312杭州21304178%深圳1492043深圳21148142%北京1255064廣州17353343%廣州1215555成都16405175%杭州1194466北京15826126%成都937527蘇州11766988%天津801858重慶11449680%鄭州792119鄭州11212042%重慶6343910天津10506331%蘇州62491乘聯(lián)會(huì)，限行政策對(duì)消費(fèi)者是否購(gòu)買新能源汽車的影響較小。根據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)，新能源汽車在限與雙非城市的增表現(xiàn)差異不大增速均遠(yuǎn)總體車市與新能乘用車整體銷量增速接近，表當(dāng)前限政策對(duì)消費(fèi)者是否購(gòu)買新能源汽車的影響較小。202年限行城市新能源車銷量達(dá)11.5萬(wàn)臺(tái)同比+9.0%雙非限城市新能源車銷量達(dá)27.0萬(wàn)輛同比+95.7%。圖：02年限行城市的新能源乘用車月度銷量走勢(shì)（萬(wàn)輛）

圖：02年非限行城市的新能源乘用車月度銷量勢(shì)（萬(wàn)輛）008060402000.0.0.0.0.0

1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2020年 2021年 2022年

00500050005000.0.0

1月2月3月4月5月6月7月8月9月101112月2020年 2021年 2022年乘聯(lián)會(huì)， 乘聯(lián)會(huì)，圖29：2022年限與雙非限城市新能源乘用車年度銷量情況（萬(wàn)輛）00500050000

限行城市年銷量 雙非限城市年銷01 02

0%0%0%0%0%乘聯(lián)會(huì)，出口市場(chǎng)高速增長(zhǎng)，迎來(lái)全面提升總量：2020年-2021年我國(guó)汽車出量迅速增。2016年-2020年我國(guó)汽車年出口穩(wěn)定在100萬(wàn)輛左2021年以來(lái)我汽車出迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)，2021年-2022年國(guó)內(nèi)汽車出口分達(dá)200.3/31.7萬(wàn)輛同比+101.4%/+5.1%。其中乘用出口增高于商用，2021年-2022年我乘用車出為160.2/252.5萬(wàn)輛，同+1.0%/+57.6%。圖30：201年以來(lái)中國(guó)汽車出口量迅速增長(zhǎng)（萬(wàn)輛） 圖31：中國(guó)乘用車出口規(guī)模大、增速快（萬(wàn)輛）5000500050000

06 07 08 09 00 01 0汽車出量 同比增速

2%0%0%0%0%0%-%

5000500050000

06 07 08 09 00 01 01乘用車口量 商用車口量乘聯(lián)會(huì)， 乘聯(lián)會(huì)，國(guó)乘用車出份額已位列全球第2021年以前我國(guó)乘用年出口量低于100萬(wàn)輛，遠(yuǎn)低于日本、德國(guó)、韓國(guó)的出口規(guī)模隨近兩年我國(guó)乘用車出口量快速增長(zhǎng)2022年中國(guó)成為全球第三大汽車出口國(guó)。圖32：2022年中國(guó)乘用車出口量超過(guò)韓國(guó)，位居世界第三（萬(wàn)輛）005000500050005000006 07 08 09 00 01 02德國(guó)乘車出口 韓國(guó)乘車出口日本乘車出口 中國(guó)乘車出口中汽協(xié)，KA，JADA，KAMA，出口均價(jià)自主品牌出口車型以中低端車型為未來(lái)有望在新能源化帶動(dòng)下優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)。據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)2020-2022年燃油乘用車出口均變化不大，保持在8萬(wàn)元左右；純電動(dòng)乘用車出口均價(jià)由不到10萬(wàn)元提升到18萬(wàn)元左右，帶動(dòng)乘用車整體出口均價(jià)由8萬(wàn)元提升至13萬(wàn)元總體而言2022年中國(guó)乘用車出口整體均價(jià)相當(dāng)于日本2000-2003年的水平，但純電動(dòng)乘用車出口均價(jià)已經(jīng)接近日本2012-2018年水平。圖：2020年以來(lái)，中國(guó)乘用車出口均價(jià)的提升主要依靠純電動(dòng)出口均提升和占比提升價(jià)） 價(jià)）純電動(dòng)用車口均價(jià)萬(wàn)元）86420乘聯(lián)會(huì)，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)自主品牌拉動(dòng)出口總量特斯拉引領(lǐng)新能源出口2021年以來(lái)自主品牌占出口總量往往達(dá)70%以上且增速快于合資與豪華品牌出口但在新能源出口領(lǐng)域特斯拉往往占新能源單月出口量50%以上。圖34：自主品牌出口約占乘用車出口7% 圖35：特斯拉出口量占新能源乘用車出口5%以上）自主品乘用出口萬(wàn)輛）

特斯拉口量萬(wàn)輛）其他品新能乘用出口萬(wàn)輛）5 0 85 60 45 20 0 乘聯(lián)會(huì)， 乘聯(lián)會(huì)，出口乘用車新能源滲透率較高但自主新能源出口落后于國(guó)內(nèi)新能源化進(jìn)程2022年出口新能源乘用車以純電動(dòng)為主新能源滲透率為27%，與國(guó)內(nèi)新能源滲透率基本相當(dāng)。排除特斯拉的出口量后，出口乘用車新能源滲透率遠(yuǎn)低于國(guó)內(nèi)新能源滲透率。圖出口乘用車新能源滲透率受特斯拉出口量影響大

圖自主品牌出口新能源滲透率遠(yuǎn)低于國(guó)內(nèi)新能源透率5%0%5%0%5%0%5%0%

國(guó)內(nèi)乘車新源滲率 出口乘車新源滲率

0%5%0%5%0%5%0%

出口乘車（特斯外）能源透國(guó)內(nèi)乘車新源滲率 乘聯(lián)會(huì)， 乘聯(lián)會(huì)，下游市場(chǎng)出口市場(chǎng)結(jié)構(gòu)優(yōu)化發(fā)達(dá)地區(qū)占比增加過(guò)去中國(guó)汽車出口市場(chǎng)以亞非拉國(guó)家為主，而2021年以來(lái)，許多發(fā)達(dá)國(guó)家成為重要出口市場(chǎng)。比利時(shí)（歐盟國(guó)家經(jīng)轉(zhuǎn)比利時(shí)、澳大利亞、英國(guó)等均已形成10萬(wàn)輛以上的出口市場(chǎng)。圖38：中國(guó)汽車主要出口國(guó)家中，發(fā)達(dá)國(guó)家數(shù)量增加（萬(wàn)輛）乘聯(lián)會(huì)，展未，自份額上修，動(dòng)市可期中期維度自主品牌國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額有望升至60以上自主崛起進(jìn)程將在中期維延續(xù)。在汽車新能源化、智能大變下，自主品牌緊緊把握住先發(fā)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品設(shè)計(jì)能力與生產(chǎn)制造效逐趕超傳合資品牌產(chǎn)品市場(chǎng)認(rèn)可度增強(qiáng)同時(shí)自主品對(duì)新型營(yíng)銷模式的跟也較傳統(tǒng)合資品牌更積極自主品牌的競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)一步增強(qiáng)與自主品牌相，外資品歷史更為悠久，這也導(dǎo)內(nèi)部觀更趨于保，經(jīng)營(yíng)策的改變需要時(shí)間，因此我預(yù)計(jì)未來(lái)自主品牌崛起的趨勢(shì)將在中期維度內(nèi)維持。自主品牌滲透率仍有較大提升空。2022年自主品牌乘用車滲透率為49.9%，而對(duì)于全球主要汽車生產(chǎn)國(guó)來(lái)說(shuō)，這一比例并不算高。以韓市場(chǎng)為例2021年日汽車銷為44.8萬(wàn)輛，其中前五銷量品全部為日系，分別為豐田/鈴木/本田/大發(fā)/東風(fēng)日產(chǎn)，對(duì)應(yīng)銷量142.4/60.8/6.0/57.2/4.2萬(wàn)輛計(jì)3656萬(wàn)測(cè)算出日本汽本土化率至少超過(guò)82.2%2022年1韓國(guó)汽車銷量為797萬(wàn)輛其中前三大銷量品牌全部韓系，分別為26.7/2.3/67萬(wàn)輛計(jì)597萬(wàn)輛，測(cè)算出韓國(guó)汽車本土化率至少超過(guò)74.9%。對(duì)標(biāo)來(lái)看，我國(guó)自主品牌乘用車滲透率仍有較大提升空間。79.73.83.96.726.326.7圖：01年日本汽車銷量主要79.73.83.96.726.326.7

圖：2021韓國(guó)汽銷量主要由本土廠商貢獻(xiàn)，本土化率超79%日本汽總銷量

444.8

量東風(fēng)日

45.2 寶馬大發(fā) 57.2 奔馳 60

捷尼賽思木 60.8 起亞0 0

142.400 00 00 00

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0 0 0 00日本汽車工業(yè)協(xié)會(huì)， 汽車之家，未自主品牌乘用市份額有望升至6%以上對(duì)標(biāo)美國(guó)日本韓國(guó)、法國(guó)、德全球五大汽車生產(chǎn)，中國(guó)自主品乘用滲透率仍處低位?？紤]當(dāng)前上述國(guó)家汽車市相對(duì)成熟格相對(duì)穩(wěn)定，取其2022年自主品牌乘用滲透率平均值為中國(guó)自主品牌乘用車滲透率中期維目標(biāo)（60.9%預(yù)計(jì)中期維度內(nèi)我國(guó)自主品牌乘用車滲透率突破60%。圖41：2022年全球主要汽車生產(chǎn)國(guó)自主品牌化率平均值為69%0%0%0%0%0%03 04 05 06 07 08 09 00 01 02國(guó) 本 國(guó) 國(guó) 美國(guó) 中國(guó)中汽Mrkns備注除中國(guó)外其他國(guó)家乘用車自主品牌化率均來(lái)自于基于Mrkns分國(guó)別品牌銷量數(shù)據(jù)的測(cè)算多家自主品牌發(fā)力混動(dòng)車，2023年日系德系份額退坡將加劇。2022國(guó)內(nèi)混動(dòng)車市場(chǎng)比亞迪一枝獨(dú)秀2023年長(zhǎng)安汽車長(zhǎng)城汽車吉利汽車眾多自主品均將加速布局混動(dòng)車型混動(dòng)車型市場(chǎng)有望呈現(xiàn)百花齊局面，其中長(zhǎng)安汽將推出新一代I-KI、I-VI、S75PusID、S55PusID及新款轎車ID等產(chǎn)；長(zhǎng)城汽車將推哈弗如歌哈佛梟龍A哈弗-G等產(chǎn)品吉利汽車亦基于雷神混動(dòng)技推出眾多新車型2022年以中低價(jià)位燃油車為主力車型日/德系的國(guó)內(nèi)份已然受到比亞迪高性價(jià)比混動(dòng)車侵，2023年其他自主品混動(dòng)技術(shù)更加成熟新車型亦將加速上，日/公司車型燃料類型預(yù)計(jì)上市時(shí)間價(jià)位/預(yù)估價(jià)定位與特點(diǎn)（萬(wàn)元）YC01/魏80PHV2022年12月30-35大六座家庭UVY圓夢(mèng)PHV2023年Q1公司車型燃料類型預(yù)計(jì)上市時(shí)間價(jià)位/預(yù)估價(jià)定位與特點(diǎn)（萬(wàn)元）YC01/魏80PHV2022年12月30-35大六座家庭UVY圓夢(mèng)PHV2023年Q125-30混動(dòng)復(fù)古UVY美夢(mèng)PHV2023年Q230-35混動(dòng)豪華pvY轎車01PHV2023年Q218-25混動(dòng)復(fù)古B級(jí)轎車長(zhǎng)城汽車Y機(jī)甲UVPHV2023年Q325-30混動(dòng)中大型機(jī)甲UV哈弗H-DogPHV2023年Q118-25中大型輕越野UV哈弗全新A+級(jí)UVPHV2023年Q318-25中大型UV哈弗第四代H6預(yù)計(jì)H+PHV2023年Q215-20家用中型UV哈弗全新A-級(jí)UVH+PHV2023年Q314-18中小型UV護(hù)衛(wèi)艦07PHV2022年12月20.28-28.98大五座超混UV比亞迪護(hù)衛(wèi)艦05PHV2022年Q418-25中型UV驅(qū)逐艦07PHV2023年Q222-32中大型轎車博越LH+燃油2022年11月1215A級(jí)UV吉利星越L插電混動(dòng)PHV2022年11月25.37起中大型混動(dòng)UV全新A+級(jí)混動(dòng)UVPHV2023年Q217-25A+級(jí)混動(dòng)UV領(lǐng)克030509混動(dòng)車型PHV2023年Q2Q320-30領(lǐng)克混動(dòng)系列車型Un-VIDDPH-p2架構(gòu)2023年Q114-16緊湊型轎車Un-KIDD(換代)PH-p1+3架構(gòu)2023年Q118-22中型UV長(zhǎng)安C75PusIDDPH-p2架構(gòu)2023年Q115-18緊湊型UVC55PusIDDPH-p1+3架構(gòu)2023年H213-15緊湊型UV轎車IDD新車型PH-p1+3架構(gòu)2023年H213-20轎車各公司官網(wǎng)，搜狐汽車，中期維度出口對(duì)自主車型的增量貢有超過(guò)600萬(wàn)輛預(yù)計(jì)2025年中系車出海市場(chǎng)空間為612萬(wàn)輛。在缺乏本土強(qiáng)勢(shì)車企的拉丁美洲、東南亞、大洋洲、中東、非洲，中國(guó)車企有望憑借性價(jià)比優(yōu)勢(shì)獲得較高份額；在偏好本土車企的西歐，中國(guó)車企有望在新能源領(lǐng)域獲取一部分份額，市占率比肩日、韓系。美國(guó)目前對(duì)中國(guó)汽車征取高額關(guān)稅，日韓對(duì)本土品牌認(rèn)同度極高，中國(guó)企業(yè)短期內(nèi)較難突破。除中系品牌出海外海外汽車品牌借助中國(guó)制造成本優(yōu)勢(shì)回流到發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)也將成為一種選擇隨著國(guó)際車企純電動(dòng)汽車制造基地落地國(guó)內(nèi)，預(yù)計(jì)2025年國(guó)產(chǎn)海外品牌汽車出口約156萬(wàn)輛，其中特斯拉貢獻(xiàn)50萬(wàn)輛，大眾貢獻(xiàn)30萬(wàn)輛。表6：預(yù)計(jì)2025年中國(guó)品牌汽車出海市場(chǎng)空間為612萬(wàn)輛東歐（含土美洲 西歐耳其）區(qū)域

中亞洲+大洋洲+非洲 國(guó)以外美國(guó) 德、 西歐 拉丁 西歐+加 法、 其他 美洲 合計(jì)

東歐 東 大 印 西 非場(chǎng)其他 日、韓 南 洋場(chǎng)拿大意國(guó)家斯國(guó)家亞拿大意國(guó)家斯國(guó)家亞洲合計(jì)2025市場(chǎng)容量1800600160080080015020070040050025012015064702021日系銷量64310814262812438-20816767662919552021日系市占37%25%11%9%14%15%18%-76%44%54%54%39%36%2021韓系銷量170408735523838-96913316106222021韓系市占10%9%7%5%9%23%12%-3%18%20%20%13%11%2021中系市占0%5%<1%<1%1%7%1%0%3%<1%9%9%11%2%率預(yù)計(jì)中系車2025市占率樂(lè)觀3%22%12%9%14%40%15%3%41%18%45%45%32%15%中性1%15%9%5%12%30%10%1%30%7%30%30%20%9%保守0%9%5%4%6%15%5%0%10%5%15%15%15%5%預(yù)計(jì)中系車2025市場(chǎng)空間（萬(wàn)輛）樂(lè)觀5412918472112603021165901135448947中性189013640964520712035753630612保守054803248231004025381823310（萬(wàn)輛）（萬(wàn)輛率（萬(wàn)輛率Mrkns，，備注：中系車市占率主要是參考對(duì)標(biāo)日韓車系在該地區(qū)的市占率，同時(shí)綜合慮該地區(qū)的發(fā)展水平、汽車市場(chǎng)發(fā)展階段、經(jīng)濟(jì)貿(mào)易關(guān)系等做出調(diào)整隨著車型供豐富新勢(shì)力將慢慢侵蝕豪華合資品市場(chǎng)隨著新勢(shì)力車型供給豐富，豪華合資品國(guó)內(nèi)份額開(kāi)始受到侵蝕。2022年新勢(shì)力銷量的快速增長(zhǎng)對(duì)豪華合資品牌的銷量影響較小部分原因來(lái)自當(dāng)新勢(shì)力車較，所處細(xì)市場(chǎng)與豪華合資品牌主力車型存在一錯(cuò)位，未來(lái)隨著車型供給豐富新勢(shì)力與豪華合資品的正面競(jìng)將加劇單從車型配置與價(jià)格方面看，新勢(shì)車型競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)于豪華合資品其中智能化方面尤為明顯預(yù)計(jì)隨新勢(shì)力新車型陸續(xù)上市，豪華合資品市場(chǎng)將開(kāi)始受侵蝕。表7：新勢(shì)力車型供給趨于豐富，豪華合資品牌國(guó)內(nèi)份額將開(kāi)始受到?jīng)_（萬(wàn)元）特斯拉Mod3換代（萬(wàn)元）特斯拉Mod3換代純電2023年H127-35 中型轎跑ModlQ純電2023年H22.5萬(wàn)美元左右 A級(jí)兩廂掀背車型增程式2022年10月中大型6座增程式33.9835.9839.98UV理想增程式2023年2月中大型5座增程式31.9833.9837.98UV增程式2024年Q225-30 中型5座增程式UVW平臺(tái)純電新車01純電2023年Q3暫無(wú) 暫無(wú)T5純電2022年Q432.8-38.6A+級(jí)純電轎跑（