國(guó)際金融論述題與簡(jiǎn)答題

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簡(jiǎn)答題和論述題第一章

1．如何理解廣義的國(guó)際收支的概念？P1—2

一國(guó)居民在一定的時(shí)期內(nèi)與非居民之間的全部經(jīng)濟(jì)交易的系統(tǒng)記錄

①國(guó)際的經(jīng)濟(jì)交易；②一國(guó)居民與非居民之間的；③流量概念；④事后概念

1．國(guó)際收支平衡表的編制原理和記賬法則P2原理：“有借必有貸，借貸必相等〞

法則：貸記一國(guó)資產(chǎn)的減少，負(fù)債的增加（獲得貨幣收入）；借記一國(guó)資產(chǎn)的增加，負(fù)債的減少（引起貨幣支出）

3．國(guó)際收支平衡表的項(xiàng)目分類及主要內(nèi)容P2-5

經(jīng)常賬戶：貿(mào)易、服務(wù)、收入（雇員報(bào)酬和投資收益）、經(jīng)常轉(zhuǎn)移

資本和金融賬戶：資本賬戶、金融賬戶（直接投資、其他投資、官方儲(chǔ)存）錯(cuò)誤與遺漏賬戶：人為的抵消性項(xiàng)目

4．分析國(guó)際收支平衡表常用的四種差額P6-7

貿(mào)易收支差額、經(jīng)常賬戶差額、資本與金融賬戶差額、綜合賬戶差額或總差額（經(jīng)常賬戶和資本與金融賬戶中剔除儲(chǔ)存資產(chǎn)項(xiàng)目的余額）

5．哪些因素會(huì)導(dǎo)致國(guó)際收支的不平衡？P8-9臨時(shí)性失衡：偶然的、短期的

結(jié)構(gòu)性失衡：國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不適應(yīng)世界市場(chǎng)的變化（產(chǎn)品供求結(jié)構(gòu)、要素價(jià)格結(jié)構(gòu)）

周期性失衡：經(jīng)濟(jì)的周期性波動(dòng)導(dǎo)致

貨幣性失衡：價(jià)格水平、成本、匯率、利率等引起的收入性失衡：國(guó)民收入變化導(dǎo)致的

6．簡(jiǎn)述在金鑄幣本位制下的國(guó)際收支的自動(dòng)調(diào)理機(jī)制P9-10

逆差→黃金外流→貨幣供給減少→價(jià)格下降→出口增加、進(jìn)口減少→順差

7．調(diào)理國(guó)際收支的政策措施有哪些？P11-13外匯緩沖政策：動(dòng)用官方儲(chǔ)存或向外籌借資金財(cái)政貨幣政策：逆差→緊縮政策；順差→擴(kuò)張政策

匯率政策：逆差→本幣貶值+緊縮政策；順差→本幣升值+擴(kuò)張政策

直接納制：數(shù)量控制（許可證、配額、外匯管制）；價(jià)格控制（補(bǔ)貼，退稅，信貸優(yōu)惠）政策搭配

8．什么是支出變更政策和支出轉(zhuǎn)換政策？P13

支出變更型（財(cái)政或貨幣政策）：通過(guò)改變社會(huì)總需求或總支出水品，來(lái)改變對(duì)外國(guó)產(chǎn)品、勞務(wù)和金融資產(chǎn)的需求，使國(guó)際收支達(dá)到平衡的政策手段

支出轉(zhuǎn)換型（匯率政策或直接納制）：通過(guò)改變社會(huì)總需求或總支出的方向來(lái)調(diào)理國(guó)際收支不平衡的政策手段

9．什么是丁伯根原則？P13

要實(shí)現(xiàn)若干個(gè)政策目標(biāo)，至少需要若干個(gè)相互獨(dú)立有效的政策工具

10．什么是“米德沖突〞？在固定匯率制度下內(nèi)部均衡和外部均衡在什么樣狀況下是沖突的，在什么樣的狀況下是一致？為什么？P14

在固定匯率制度下，一國(guó)內(nèi)外均衡的目標(biāo)對(duì)調(diào)整政策的要求上上存在沖突的可能

11．什么是蒙代爾的“有效市場(chǎng)分類原則〞？P15貨幣政策實(shí)現(xiàn)外部均衡，財(cái)政政策實(shí)現(xiàn)內(nèi)部均衡

12．斯旺指出的在浮動(dòng)匯率制度下支出變更政策和支出轉(zhuǎn)換政策是如何搭配的P14

13．蒙代爾指出的在固定匯率制度下財(cái)政政策與貨幣政策是如何搭配的？P1514．馬歇爾—勒納條件的含義是什么？P16

一國(guó)想通過(guò)貨幣貶值來(lái)改善貿(mào)易收支差額，其進(jìn)出口商品的需求彈性只和必需大于1，即Dx+Dm>1

15．彈性分析理論的缺陷是什么？P18

①?zèng)]有考慮資本的滾動(dòng)；②進(jìn)出口商品的供給具有完全彈性不符合實(shí)際；③忽略了貨幣貶值發(fā)揮作用的時(shí)間因素

16．什么是J曲線效應(yīng)？P18

貨幣貶值后的頭一段時(shí)間，貿(mào)易收支差額可能進(jìn)一步惡化，待出口供給和進(jìn)口需求調(diào)整過(guò)來(lái)后，貨幣貶值的有利影響才反映出來(lái)。

17．吸收分析理論的主要思想是什么？P19

把國(guó)際收支與整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)是相聯(lián)系的，只有把國(guó)民經(jīng)濟(jì)總的活動(dòng)結(jié)合起來(lái)分析，才能了解國(guó)際收支變動(dòng)的原因及調(diào)理國(guó)際收支不平衡的方法

18．吸收分析理論關(guān)于國(guó)際收支調(diào)理的政策主張是什么？P19-20通過(guò)支出轉(zhuǎn)型或支出增減政策來(lái)改變總收入和總支出逆差（B=Y-A求→國(guó)際收支逆差；貨幣供

套算匯率：根據(jù)兩國(guó)貨幣對(duì)國(guó)際上同一關(guān)鍵貨幣的匯率套算出兩國(guó)貨幣之間的匯率

5．什么是買入?yún)R率和賣出匯率？中間匯率如何計(jì)算？P51買入：報(bào)價(jià)銀行買入外匯時(shí)使用的匯率賣出：報(bào)價(jià)銀行賣出外匯時(shí)使用的匯率中間：買入?yún)R率與賣出匯率的平均數(shù)

6．什么是實(shí)際匯率和有效匯率？P53

實(shí)際：在名義匯率的基礎(chǔ)上剔除通貨膨脹因素后的匯率有效：一種貨幣對(duì)多種貨幣的雙邊匯率的加權(quán)平均數(shù)

7．為什么從銀行的角度講現(xiàn)鈔的買入價(jià)低于現(xiàn)匯的買入價(jià)，而現(xiàn)鈔的賣出價(jià)與現(xiàn)匯的賣出價(jià)一致？P52

買入價(jià)不同：①現(xiàn)鈔不能生息，持有現(xiàn)鈔便產(chǎn)活力會(huì)成本

②外匯現(xiàn)鈔不能在本國(guó)流通，要運(yùn)往國(guó)外轉(zhuǎn)存，因而要開支運(yùn)費(fèi)和

保險(xiǎn)費(fèi)

賣出價(jià)一致：賣出時(shí)銀行不存在上述成本

8．國(guó)際金本位制的特點(diǎn)是什么？P53

匯率波動(dòng)幅度?。ㄔ邳S金輸送點(diǎn)之間波動(dòng)），充分表達(dá)了固定匯率制的特征

9．如何理解金鑄幣本位制下匯率的決定與調(diào)整？P54兩種貨幣的匯率由兩種貨幣的黃金含量之比（鑄幣平價(jià)）決定匯率波動(dòng)以黃金輸送點(diǎn)為界限：上界（鑄幣平價(jià)+黃金運(yùn)輸成本）

10．如何金塊本位制和金匯兌本位制下匯率的決定與調(diào)整？P55

金塊本位制：沒(méi)有金幣的發(fā)行和流通，貨幣的發(fā)行以黃金作為準(zhǔn)備金，流通中的

下屆（鑄幣平價(jià)-黃金運(yùn)輸成本）

貨幣是黃金的符號(hào)

金匯兌本位制：沒(méi)有金幣的發(fā)行和流通，貨幣的發(fā)行以外匯和黃金作為準(zhǔn)備金，流通中的貨幣是黃金的符號(hào)

兩種制度下，匯率由兩種貨幣所代表的含金量之比（黃金平價(jià)）決定

11．紙幣本位制度下匯率的決定基礎(chǔ)是什么？P55

有法定含金量時(shí)期：匯率由貨幣含金量與美元含金量之比（黃金平價(jià)）決定；若貨幣未規(guī)定含金量，則以法律形式直接規(guī)定貨幣與美元的比價(jià)（貨幣平價(jià)）無(wú)法定含金量時(shí)期：匯率由兩種貨幣購(gòu)買力之比決定（購(gòu)買力平價(jià)）

12．影響匯率變動(dòng)的主要因素是什么？P56-57

國(guó)際收支差額、通貨膨脹率、利率差異、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、匯率預(yù)期、外匯干預(yù)

13．匯率變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)有什么影響？P58-62

對(duì)國(guó)際收支的影響：①對(duì)貿(mào)易收支的影響；②對(duì)非貿(mào)易收支的影響；③對(duì)資本滾動(dòng)的影響；④對(duì)官方外匯儲(chǔ)存的影響

對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的影響：①對(duì)國(guó)內(nèi)物價(jià)水平的影響；②對(duì)國(guó)民收入和就業(yè)的影響；③對(duì)國(guó)際債權(quán)債務(wù)的影響

14．什么是一價(jià)定律？絕對(duì)購(gòu)買力平價(jià)與相對(duì)購(gòu)買力平價(jià)的基本思想是什么？P63-64

一價(jià)定律：i商品以A國(guó)貨幣計(jì)值的價(jià)格等于以B國(guó)貨幣計(jì)值的價(jià)格乘以兩國(guó)貨幣的匯率（Pia=Pib*S）

絕對(duì)購(gòu)買力平價(jià)：兩國(guó)貨幣的購(gòu)買力決定了匯率（某一時(shí)點(diǎn)上的匯率）相對(duì)購(gòu)買力平價(jià)：匯率的變動(dòng)率等于國(guó)內(nèi)價(jià)格指數(shù)變動(dòng)率（通脹率）與國(guó)外價(jià)格指數(shù)變動(dòng)率之差（兩個(gè)匯率在某一時(shí)期的變動(dòng)反映了兩國(guó)的物價(jià)水平在同一時(shí)期的相對(duì)變動(dòng)）

15．購(gòu)買力平價(jià)有哪些優(yōu)缺點(diǎn)？P67

優(yōu)點(diǎn)：透露了貨幣對(duì)外價(jià)值是貨幣對(duì)內(nèi)價(jià)值的表達(dá)，說(shuō)明貨幣對(duì)內(nèi)貶值必然引起對(duì)外貶值，透露了貨幣匯率變動(dòng)的長(zhǎng)期原因

缺點(diǎn)：①倒置了貨幣代表價(jià)值與貨幣購(gòu)買力之間的決定關(guān)系；

②忽略了非貿(mào)易商品的存在；③忽略了貿(mào)易管制措施的影響；

④過(guò)分強(qiáng)調(diào)物價(jià)對(duì)匯率的影響，忽略了匯率對(duì)物價(jià)的影響；⑤忽略了國(guó)際間資本滾動(dòng)使匯率偏離相對(duì)購(gòu)買力平價(jià)的事實(shí)⑥沒(méi)有對(duì)物價(jià)如何影響匯率做具體分析

16．利率平價(jià)理論的基本思想是什么？無(wú)拋補(bǔ)的利率平價(jià)理論與有拋補(bǔ)的利率平價(jià)理論區(qū)別是什么？P67-69

基本思想：以兩國(guó)的利率差異及其變動(dòng)作為匯率變動(dòng)的原因

無(wú)拋補(bǔ)：預(yù)期匯率的變動(dòng)率等于兩國(guó)利率之差（①一國(guó)利率高于他國(guó)利率→市場(chǎng)預(yù)期該國(guó)貨幣匯率遠(yuǎn)期貶值；②一國(guó)利率低于他國(guó)利率→市場(chǎng)預(yù)期該國(guó)貨幣匯率遠(yuǎn)期升值）

有拋補(bǔ)：匯率的升貼水率等于兩國(guó)利率之差（拋補(bǔ)交易：買進(jìn)一種貨幣的即期同時(shí)賣出該種貨幣本利和的遠(yuǎn)期）

區(qū)別：無(wú)拋補(bǔ)是不確定的，是從無(wú)拋補(bǔ)套利活動(dòng)中得出的，存在三種狀況：獲利、虧損、平衡

17．根據(jù)蒙代爾—弗萊明模型分析在固定匯率制度和浮動(dòng)匯率制度下貨幣政策和財(cái)政政策的效力。P69-73

貨幣政策（長(zhǎng)期）只在浮動(dòng)匯率制度下有效

財(cái)政政策（長(zhǎng)期）在浮動(dòng)匯率制度下資本滾動(dòng)性高時(shí)沒(méi)有效

18．彈性的價(jià)格貨幣分析法與粘性的價(jià)格貨幣分析法的基本思想分析是什么？這兩個(gè)模型的區(qū)別是什么？P74-75

彈性價(jià)格貨幣分析法：兩國(guó)貨幣存量均衡決定匯率

有拋補(bǔ)是確定的，從有拋補(bǔ)套利活動(dòng)中得出的，套利收入被鎖定的

粘性價(jià)格貨幣分析法：商品價(jià)格在短期內(nèi)具有粘性

假設(shè)上的區(qū)別：一致①貨幣需求穩(wěn)定；②非套補(bǔ)的利率平價(jià)理論成立不同①購(gòu)買力平價(jià)短期內(nèi)不成立；②總供給曲線短期內(nèi)不垂直第四章

1．簡(jiǎn)述浮動(dòng)匯率制的利弊。P862．簡(jiǎn)述固定匯率制的利弊。P85-863．什么是匯率的目標(biāo)區(qū)制P844．什么是貨幣局制P84

5．干預(yù)外匯市場(chǎng)的方式有哪些？P94第五章

1．外匯市場(chǎng)的構(gòu)成有哪些？P116-117商業(yè)銀行：主要的參與者

外匯經(jīng)紀(jì)人：專門從事介紹外匯交易，從中收取手續(xù)費(fèi)的公司。（不持有外匯頭寸，交易完成后才公開委托方的信息）

中央銀行：重要的參與者（管理外匯，調(diào)整外匯儲(chǔ)存結(jié)構(gòu)）外匯交易者：實(shí)際供求者。

2．什么是外匯交易？P122

外匯市場(chǎng)上，以商業(yè)銀行為中心，雙方依照一定比率，以一國(guó)貨幣兌換另一國(guó)貨幣的買賣活動(dòng)。

3．什么是即期外匯交易？P124

外匯買賣成交后，原則上在兩個(gè)工作日內(nèi)完成貨幣交割的外匯業(yè)務(wù)（ST）詢價(jià)→報(bào)價(jià)→成交或放棄→證明→結(jié)算

4．什么是遠(yuǎn)期外匯交易？P126

預(yù)約的外匯交易方式，交易雙方預(yù)先簽訂合同，規(guī)定幣種、金額、比率，在將來(lái)

的約定時(shí)間進(jìn)行交割的外匯交易（FT）

5．遠(yuǎn)期外匯交易的報(bào)價(jià)方式有哪些？P127-129直接遠(yuǎn)期報(bào)價(jià)法

點(diǎn)數(shù)報(bào)價(jià)法：報(bào)出點(diǎn)數(shù)或者掉期率（遠(yuǎn)期匯率與即期匯率的差額）

掉期年率報(bào)價(jià)法：升（貼）水年率=（遠(yuǎn)期匯率-即期匯率）/即期匯率*（12/n）

6．理解影響遠(yuǎn)期匯率的因素與遠(yuǎn)期匯率的是如何確定的P129-130因素兩種貨幣利率差異

升（貼）水?dāng)?shù)值=即期匯率*兩國(guó)利率差*（月數(shù)/12）

7．理解利率平價(jià)理論與遠(yuǎn)期匯率之間的關(guān)系P130-132遠(yuǎn)期匯率的升貼水率等于兩國(guó)貨幣利率差

8．什么是擇期匯率和掉期交易？P132-133

擇期交易：銀行為客戶提供的一種權(quán)利，讓其可以在約定時(shí)間內(nèi)任意一個(gè)工作日交割。（銀行報(bào)出在有效期內(nèi)最低的買入價(jià)和最高的賣出價(jià)）

掉期交易：同時(shí)買進(jìn)和賣出期限不同的某種外幣的交易（純掉期：向同一交易對(duì)手同時(shí)賣出和買進(jìn)期限不同的某種貨幣；操作型掉期：賣出和買進(jìn)為兩次交易，交易對(duì)手可能不同）

9．什么是套匯交易和套利交易P135-137

套匯交易：利用不同市場(chǎng)上某些貨幣在匯率或利率上的差異，進(jìn)行外匯買賣，套取差額利潤(rùn)的交易活動(dòng)。

套利交易：利用兩國(guó)貨幣的短期利率差異，把資金從低利率的市場(chǎng)轉(zhuǎn)向高利率的市場(chǎng)投放，以賺取利差收益。

10．什么是外幣期貨？P139

在交易所達(dá)成的、標(biāo)準(zhǔn)化的、規(guī)定在將來(lái)某一指定時(shí)間和地點(diǎn)交割規(guī)定金額的某種貨幣的合約。

11．外幣期貨交易與遠(yuǎn)期外匯交易的聯(lián)系和區(qū)別是什么？P141-142聯(lián)系：①外幣期貨交易是遠(yuǎn)期外匯交易的進(jìn)一步發(fā)展②兩個(gè)市場(chǎng)聯(lián)系密切，行市基本保持一致③均有兩類參與者：保值者和投機(jī)者

區(qū)別：①交易場(chǎng)所不同，期貨必需在期貨交易所，遠(yuǎn)期外匯交易一般沒(méi)有指定的交易場(chǎng)地

②交易方式不同，期貨在交易所內(nèi)公開喊價(jià)并以“價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先〞的原則交易，交易所會(huì)員才具資格進(jìn)場(chǎng)交易

③報(bào)價(jià)特點(diǎn)不同，期貨買方只報(bào)買入價(jià)，賣方只報(bào)賣出價(jià)，并以美元作為報(bào)價(jià)貨幣，對(duì)變動(dòng)幅度有最小限制；遠(yuǎn)期外匯則雙向報(bào)價(jià)

④買賣方關(guān)系，期貨的買賣雙方無(wú)直接合同關(guān)系，只與交易所或獨(dú)立的結(jié)算公司有合同關(guān)系；而遠(yuǎn)期的買賣雙方有直接的合同關(guān)系

⑤合約形式，期貨為標(biāo)準(zhǔn)化合約，金額、期限月份、交割日期、地點(diǎn)均規(guī)定；遠(yuǎn)期則由買賣雙方具體協(xié)議而定

⑥保證金制度，期貨的客戶需要向經(jīng)紀(jì)公司交納保證金

⑦每日結(jié)算制度，期貨每日清償；遠(yuǎn)期一般在交割日才會(huì)發(fā)生現(xiàn)金滾動(dòng)⑧交易費(fèi)用，期貨需要支付經(jīng)紀(jì)費(fèi)

⑨實(shí)際交割率，期貨一般很少有實(shí)際的外幣交割，一般在交割前做對(duì)沖交易（賣出一致合約對(duì)沖原來(lái)的合約）⑩信用風(fēng)險(xiǎn)，期貨信用風(fēng)險(xiǎn)較遠(yuǎn)期低

12．什么是外幣期權(quán)？什么是協(xié)定價(jià)格、期權(quán)費(fèi)和期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值？145期權(quán)：合約持有者可以在合約有效期內(nèi)根據(jù)市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)，決定履行或放棄履行合約。

協(xié)定價(jià)格：履約價(jià)格或執(zhí)行價(jià)格，期權(quán)合約持有者執(zhí)行合約時(shí)實(shí)際用于買進(jìn)或賣出合約標(biāo)的物的價(jià)格

期權(quán)費(fèi)：期權(quán)溢價(jià)或保險(xiǎn)費(fèi)，合約持有者為購(gòu)買合約權(quán)利而向合約出售者支付的費(fèi)用

期權(quán)內(nèi)在價(jià)值V：合約執(zhí)行時(shí)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格M與協(xié)定價(jià)格E的差額（V=M-E）

13．外幣期權(quán)的類型有哪些？其含義是什么？P146按合約持有者的選擇權(quán)分類：買入權(quán)和賣出權(quán)

按合約執(zhí)行期限分類：歐式期權(quán)（只能在到期日要求執(zhí)行）；美式期權(quán)（可在合約有效期內(nèi)任意一個(gè)工作日要求執(zhí)行）

按交易場(chǎng)所分類：場(chǎng)內(nèi)期權(quán)（在有組織的交易場(chǎng)所內(nèi)進(jìn)行交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約）；場(chǎng)外期權(quán)（柜臺(tái)交易“OTC〞，在非集中性的交易場(chǎng)所進(jìn)行交易的非標(biāo)準(zhǔn)化合約，零售市場(chǎng)和批發(fā)市場(chǎng)）

按標(biāo)的資產(chǎn)性質(zhì)分類：外幣現(xiàn)貨期權(quán)（持有者有權(quán)以協(xié)定價(jià)格買進(jìn)或賣出某種外幣現(xiàn)貨）；外幣期貨期權(quán)（持有者有權(quán)以協(xié)定價(jià)格買進(jìn)或賣出某種外幣期貨）

14．理解外幣期權(quán)價(jià)格的構(gòu)成與決定因素？P149

價(jià)格構(gòu)成：內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值（期權(quán)合約的價(jià)格高于其內(nèi)在價(jià)值的差額部分）決定因素：①貨幣匯率波動(dòng)性（波動(dòng)性越大，價(jià)格越高）

②貨幣的市場(chǎng)利率（一般狀況下，本幣利率上調(diào)或外幣利率下調(diào)，賣權(quán)合約價(jià)格下降，買權(quán)合約價(jià)格上升）③市場(chǎng)供求關(guān)系以及市場(chǎng)預(yù)期

15．外幣場(chǎng)內(nèi)期權(quán)與外幣期貨有哪些一致點(diǎn)和不同點(diǎn)？P150-151

一致：固定的交易場(chǎng)所，標(biāo)準(zhǔn)化合約，以公開競(jìng)價(jià)的方式交易，由清算機(jī)構(gòu)保證合約履行

不同：①期權(quán)買賣雙方權(quán)利義務(wù)的不對(duì)稱（買方只有權(quán)利；賣方只有義務(wù)）；期貨的買賣雙方權(quán)利義務(wù)對(duì)稱

②期權(quán)只有出售方需要開立保證金賬戶；而期貨買賣雙方均要開立保證金賬戶

③期權(quán)買方虧損有限可能盈利無(wú)限，賣方則盈利有限而可能虧損無(wú)限；期

貨買賣雙方的盈利虧損均無(wú)限

④兩者套期保值的效果不同。期貨可避免匯率不利變動(dòng)帶來(lái)的損失，但也失去了匯率有利變動(dòng)帶來(lái)的額外收益

16．理解外匯的買賣價(jià)在出口報(bào)價(jià)中的運(yùn)用？P154本幣報(bào)價(jià)改外幣報(bào)價(jià)→（外幣）買入價(jià)折算外幣報(bào)價(jià)改本幣報(bào)價(jià)→（外幣）賣出價(jià)折算第六章

1．什么是外匯敞口和外匯風(fēng)險(xiǎn)？P164-165

外匯敞口：交易者在外匯交易或以外幣計(jì)價(jià)的經(jīng)濟(jì)交易中形成的外幣資產(chǎn)或負(fù)債外匯風(fēng)險(xiǎn)：經(jīng)濟(jì)體或個(gè)人以外幣計(jì)值的合約、資產(chǎn)或負(fù)債，因匯率的變動(dòng)導(dǎo)致其以基準(zhǔn)貨幣衡量的價(jià)值發(fā)生變動(dòng)的可能性。（產(chǎn)生條件：存在外匯敞口；匯率發(fā)生不可預(yù)料的變動(dòng)）

2．外匯敞口和外匯風(fēng)險(xiǎn)有哪些種類？P165-169

交易敞口→交易風(fēng)險(xiǎn)：指以外幣計(jì)價(jià)的經(jīng)濟(jì)交易活動(dòng)在到期結(jié)算時(shí)，由于匯率變化導(dǎo)致交易以本幣衡量的價(jià)值發(fā)生變化的可能性

折算敞口→折算風(fēng)險(xiǎn)：會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，由于匯率變動(dòng)導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表上以外幣計(jì)值的項(xiàng)目折算成本幣計(jì)值時(shí)發(fā)生價(jià)值變動(dòng)的可能性（國(guó)外子公司的記賬貨幣→該公司的職能貨幣，母公司的記賬貨幣→母國(guó)貨幣，申報(bào)貨幣）

經(jīng)營(yíng)敞口