工程經濟學案例分析

五、財務評價案例分析新建一種化肥廠，估計從此項目建設開始壽命期為23年。項目建設期為3年，第4年投產，第5年開始到達設計生產能力。⑴固定投資（固定資產投資）8000萬元，其中自有資金投資為4000萬元。年份項目012合計固定投資2500350020008000其中：自有資金投資1500150010004000投資估算表單位：萬元財務數據估算i借=10%，建設期間只記息不還款，第4年投產后開始還貸，每年付清利息并分23年等額償還建設期利息資本化后旳全部借款本金。財務數據估算⑵流動資金投資約需2490萬元，全部用銀行貸款，年利率10%。⑶銷售收入、銷售稅金及附加和經營成本經過市場分析和教授調查得到估算值。年份項目456…15銷售收入560080008000…8000銷售稅金及附加320480480…480經營成本350050005000…5000經營數據估算表單位：萬元基礎財務報表年份項目0123合計固定投資總額2500350020008000流動資金24902490自有資金1500150010004000借款需要量10002000100024906490借款需要量計算表單位：萬元年份內容1234附注年初欠款0105032554630.5建設期利息約為630當年借款100020001000當年利息50205375.5年末欠款合計105032554630.5建設期利息計算表單位：萬元基礎財務報表年份內容45678910111213年初欠款46304167370432412778231518521389926463當年利息支付4634173703242782321851399346當年還本463463463463463463463463463463年末欠款41673704324127782315185213899264630固定資產投資還貸計劃與利息計算表單位：萬元基礎財務報表基礎財務報表主要財務報表年份內容456789101112131415銷售收入560080008000800080008000800080008000800080008000經營成本350050005000500050005000500050005000500050005000折舊547547547547547547547547547547547547建投借款利息463417370324278232185139934600流資借款利息249249249249249249249249249249249249銷售稅金附加320480480480480480480480480480480480利潤總額52113071354140014461492153915851631167817241724所得稅172431447462477492508523538554569569稅后利潤3498769079389691000103110621093112411551155盈余公積金3588919497100103106109112116116公益金184445474850525355565858應付利潤296744771797824850876903929956981981未分配利潤表一：損益及利潤分配表年份內容建設期投產期達產期01234567（一）現金流入1.銷售收入56008000800080002.回收固定資產3.回收流動資金（二）現金流出1.固定投資2500350020002.流動資金24903.經營成本35005000500050004.銷售稅金及附加3204804804805.所得稅172431447462（三）凈現金流量-2500-3500-2023-24901608208920732058表二：全部投資現金流量表表二：全部投資現金流量表（續(xù)）年份內容達產期89101112131415（一）現金流入1.銷售收入800080008000800080008000800080002.回收固定資產20663.回收流動資金2490（二）現金流出1.固定投資2.流動資金3.經營成本500050005000500050005000500050004.銷售稅金及附加4804804804804804804804805.所得稅477492508523538554569569（三）凈現金流量20432028202319971982196619516507表三：自有資金投資現金流量表（續(xù)）年份內容達產期89101112131415（一）現金流入1.銷售收入800080008000800080008000800080002.回收固定資產3.回收流動資金（二）現金流出1.固投中旳自有資金2.流資中旳自有資金3.經營成本500050005000500050005000500050004.銷售稅金及附加4804804804804804804804805.所得稅4774925085235385545695696.固定投資本金償還4634634634634634634634637.固定投資利息支付2782321851399346008.流動資金本金償還24909.流動資金利息支付249249249249249249249249（三）凈現金流量10531084111511461177120817023768年份內容建設期生產經營期012345671.資金起源250035002023249010681854190119471.1利潤總額5211307135414001.2折舊與攤銷費5475475475471.3長久借款1000202310001.4短期借款24901.5自有資金1500150010002.資金利用2500350020232.1固定投資2500350020232.3流動資金24902.4所得稅1724314474622.5應付利潤2967447717972.6長久借款本金償還4634634634633.盈余資金（1-2）00001372162202254.合計盈余資金0000137353573798表四：資金起源與利用表表四：資金起源與利用表（續(xù)）年份內容生產經營期891011121314151.資金起源199320392086213221782225227168271.1利潤總額144614921539158516311678172417241.2折舊與攤銷費5475475475475475475475471.6回收固定資產余值20661.7回收流動資金24902.資金利用176418051847188919301973155040402.1固定投資2.3流動資金2.4所得稅4774925085235385545695692.5應付利潤8248508769039299569819812.6長久借款本金償還463463463463463463002.7短期借款本金償還24903.盈余資金（1-2）22923423924324825272127874.合計盈余資金10271261150017431991224329645751年份內容建設期生產經營期12345671.資產255062551112010710103791005297301.1流動資產總額249026272843306332881.1.1流動資產249024902490249024901.1.2合計盈余資金1373535727981.2在建工程2550625586301.3固定資產凈值80837536698964422負債與全部者權益255062551112010610103791005297302.1流動負債總額249024902490249024902.1.1短期借款249024902490249024902.2長久負債1050325546304167370432412778負債小計10503255712066576194573152682.3全部者權益15003000400040534185432144632.3.1資本金15003000400040004000400040002.3.2合計盈余公積金000351232143082.3.3合計公益金0001862107154表五：資產負債表表五：資產負債表（續(xù)）年份內容生產經營期891011121314151.資產941290998791848781887893806782411.1流動資產總額351737513990423344814733545461751.1.1流動資產249024902490249024902490249024901.1.2合計盈余資金102712611500174319912243296436851.2在建工程1.3固定資產凈值589553484801425437073160261320662負債與全部者權益941290998791848781887893806782412.1流動負債總額249024902490249024902490249024902.1.1短期借款249024902490249024902490249024902.2長久負債231518521389926463000負債小計480543423