新股申購(gòu)交易規(guī)則與操作示例

新股申購(gòu)交易規(guī)則與操作示例第1頁(yè)，共22頁(yè)，2023年，2月20日，星期五在新股申購(gòu)前，滬、深交易所根據(jù)T-2日（T日為申購(gòu)日）清算后客戶所持有的非限售A股股份市值（不包括優(yōu)先股、B股、基金、債券或其他證券）計(jì)算客戶在滬、深市場(chǎng)的新股可申購(gòu)額度（滬、深市場(chǎng)分別計(jì)算），有額度的客戶可在T日進(jìn)行新股申購(gòu)。2第2頁(yè)，共22頁(yè)，2023年，2月20日，星期五12月13日深交所《深圳市場(chǎng)首次公開(kāi)發(fā)行股票網(wǎng)上按市值申購(gòu)實(shí)施辦法》《深圳市場(chǎng)首次公開(kāi)發(fā)行股票網(wǎng)下發(fā)行實(shí)施細(xì)則》《上海市場(chǎng)首次公開(kāi)發(fā)行股票網(wǎng)上按市值申購(gòu)實(shí)施辦法》《上海市場(chǎng)首次公開(kāi)發(fā)行股票網(wǎng)下發(fā)行實(shí)施辦法》第3頁(yè)，共22頁(yè)，2023年，2月20日，星期五投資者持有的深圳或上海市場(chǎng)（包括主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板）非限售A股股份市值，包括融資融券客戶信用證券賬戶的市值和證券公司轉(zhuǎn)融通擔(dān)保證券明細(xì)賬戶的市值，不包括B股股份、基金、債券或其他限售A股股份的市值深圳和上海單獨(dú)計(jì)算第4頁(yè)，共22頁(yè)，2023年，2月20日，星期五投資者持有多個(gè)證券賬戶的，多個(gè)證券賬戶的市值合并計(jì)算?！百~戶持有人名稱”、“有效身份證明文件號(hào)碼”均相同融資融券客戶信用證券賬戶的市值合并計(jì)算到該投資者持有的市值中，證券公司轉(zhuǎn)融通擔(dān)保證券明細(xì)賬戶的市值合并計(jì)算到該證券公司持有的市值中第5頁(yè)，共22頁(yè)，2023年，2月20日，星期五深圳——投資者可申購(gòu)額度根據(jù)其在網(wǎng)上申購(gòu)日（T日）的前兩個(gè)交易日（T－2日）日終的持股市值來(lái)確定，持股市值1萬(wàn)元以上（含1萬(wàn)元）的投資者才能參與申購(gòu)，每5000元市值配給一個(gè)申購(gòu)單位，不足5000元的部分不計(jì)入申購(gòu)額度。每一申購(gòu)單位為500股，申購(gòu)數(shù)量應(yīng)當(dāng)為500股或其整數(shù)倍，但最高不得超過(guò)當(dāng)次網(wǎng)上初始發(fā)行股數(shù)的千分之一，且不得超過(guò)9999.9萬(wàn)股申購(gòu)時(shí)間為T日9:15-11:30、13:00-15:00第6頁(yè)，共22頁(yè)，2023年，2月20日，星期五上?！?萬(wàn)元市值可申購(gòu)一個(gè)申購(gòu)單位，不足1萬(wàn)元的部分不計(jì)入申購(gòu)額度。每一個(gè)申購(gòu)單位為1000股，申購(gòu)數(shù)量應(yīng)當(dāng)為1000股或其整數(shù)倍，但最高不得超過(guò)當(dāng)次網(wǎng)上初始發(fā)行股數(shù)的千分之一，且不得超過(guò)9999.9萬(wàn)股申購(gòu)時(shí)間為T日9:30-11:30、13:00-15:00第7頁(yè)，共22頁(yè)，2023年，2月20日，星期五同一交易日內(nèi)參與多只新股申購(gòu)的，市值可重復(fù)使用。若某一交易日有多只新股進(jìn)行網(wǎng)上發(fā)行，按照上述方法確定的市值可重復(fù)使用，投資者可以此為據(jù)分別參與多只新股申購(gòu)滬深兩市的市值不能合并計(jì)算，申購(gòu)深市新股只能用深圳市場(chǎng)的市值第8頁(yè)，共22頁(yè)，2023年，2月20日，星期五投資者的持股市值以T-2日日終的市值來(lái)確定，如果持有的股票在此前已經(jīng)停牌了，則以停牌前最后一個(gè)交易日的收盤價(jià)為據(jù)計(jì)算該股票的市值。T-1日可以賣出，市值計(jì)算的時(shí)間是一個(gè)時(shí)點(diǎn)，只要在T-2日日終這個(gè)時(shí)點(diǎn)上持有足額的非限售普通股就可以第9頁(yè)，共22頁(yè)，2023年，2月20日，星期五T-2日確定非限售A股股票市值及可申購(gòu)額度T-1日將可申購(gòu)額度向各證券公司發(fā)送T日新股申購(gòu)可向證券公司查詢T-2日市值或可申購(gòu)量T+1日資金凍結(jié)、確認(rèn)、配號(hào)（按每申購(gòu)單位配一個(gè)號(hào)，對(duì)所有有效申購(gòu)按時(shí)間先后順序連續(xù)配號(hào)，直到最后一筆有效申購(gòu)）T+2日搖號(hào)抽簽T+3日公布中簽結(jié)果、解凍資金第10頁(yè)，共22頁(yè)，2023年，2月20日，星期五甲公司和乙公司同時(shí)定于T日在深交所進(jìn)行網(wǎng)上申購(gòu)，網(wǎng)上發(fā)行量分別為5000萬(wàn)股和2000萬(wàn)股，主承銷商規(guī)定的申購(gòu)上限分別為5萬(wàn)股和2萬(wàn)股，發(fā)行價(jià)格都為10元

1.計(jì)算持股市值和可申購(gòu)額度T-2日收市后，投資者張某持有深圳市場(chǎng)非限售A股股份的總市值為20.9萬(wàn)元，則張某能夠獲配41個(gè)申購(gòu)單位，可申購(gòu)新股41×500=20500股。這一可申購(gòu)額度少于甲公司的5萬(wàn)股申購(gòu)上限，超過(guò)了乙公司的2萬(wàn)股申購(gòu)上限。因此，張某最多只能申購(gòu)甲公司20500股，乙公司20000股，超過(guò)部分為無(wú)效申購(gòu)第11頁(yè)，共22頁(yè)，2023年，2月20日，星期五

2.發(fā)行申購(gòu)T日，張某向資金賬戶內(nèi)足額存入了405000元，然后在交易時(shí)間內(nèi)向深交所申購(gòu)了甲公司20500股和乙公司20000股新股

3.配號(hào)T+1日，中國(guó)結(jié)算對(duì)申購(gòu)資金進(jìn)行凍結(jié)和驗(yàn)資，根據(jù)實(shí)際到賬的申購(gòu)資金確認(rèn)有效申購(gòu)總量，按每申購(gòu)單位配一個(gè)號(hào)，對(duì)所有有效申購(gòu)按時(shí)間先后順序連續(xù)配號(hào)。張某對(duì)甲公司和乙公司的申購(gòu)都是有效的，分別包括41個(gè)和40個(gè)申購(gòu)單位，所以他獲得了41個(gè)甲公司的配號(hào)和40個(gè)乙公司的配號(hào)。之后由主承銷商根據(jù)申購(gòu)總量決定是否需要搖號(hào)抽簽第12頁(yè)，共22頁(yè)，2023年，2月20日，星期五穩(wěn)健、保守型投資策略1、對(duì)應(yīng)股票市值，轉(zhuǎn)入一半市值證券到融資融券賬戶；2、普通證券賬戶的股票賣出，留出資金申購(gòu)新股（只能用普通證券賬戶申購(gòu)新股）；通過(guò)融資買入，回補(bǔ)之前市值；3、普通證券賬戶資金可進(jìn)行新股申購(gòu)、無(wú)新股申購(gòu)時(shí)可進(jìn)行債權(quán)、國(guó)債逆回購(gòu)等操作；優(yōu)點(diǎn)：即保持了持股、也可以進(jìn)行新股申購(gòu)，日常通過(guò)債券方式提高了資金使用率第13頁(yè)，共22頁(yè)，2023年，2月20日，星期五激進(jìn)型投資者策略：1、通過(guò)新股發(fā)行時(shí)間，選定新股申購(gòu)目標(biāo)；2、T-3全部證券、資金轉(zhuǎn)入信用證券賬戶。融資買入股票，提高倉(cāng)位獲得高新股申購(gòu)額度；3、T-1日賣券還款、全部股票變成現(xiàn)金；4、T日資金從融資融券賬戶劃回普通賬戶，申購(gòu)新股。優(yōu)點(diǎn)：最大限度使用融資融券杠桿作用，獲得新股配額；缺點(diǎn)：需要承受市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)選定申購(gòu)的新股有足夠爆發(fā)力第14頁(yè)，共22頁(yè)，2023年，2月20日，星期五普通賬戶市值20萬(wàn)融資融券賬戶（1）T-3日，轉(zhuǎn)入10萬(wàn)市值的股票（2）賣出剩余10萬(wàn)市值股票用于逆回購(gòu)，等待打新股（3）T-2日，融資買入8萬(wàn)市值股票（共計(jì)18萬(wàn)市值）（4）T-1日，賣券還款8萬(wàn)市值，擔(dān)保品賣出10萬(wàn)市值（5）T日，銀證轉(zhuǎn)入10萬(wàn)現(xiàn)金第15頁(yè)，共22頁(yè)，2023年，2月20日，星期五第16頁(yè)，共22頁(yè)，2023年，2月20日，星期五搶先申請(qǐng)額度：

公司對(duì)融資融券額度實(shí)行總額控制，按照客戶申請(qǐng)的時(shí)間順序授予客戶信用額度，額滿即止。搶占市場(chǎng)先機(jī)：

市場(chǎng)瞬息萬(wàn)變，機(jī)會(huì)只留給有準(zhǔn)備的人。越早開(kāi)戶，越早做好準(zhǔn)備，越有機(jī)會(huì)獲得豐厚的匯報(bào)。第17頁(yè)，共22頁(yè)，2023年，2月20日，星期五1、新股申購(gòu)額度查詢：操作菜單：【查詢】——【新股申購(gòu)額度查詢】。客戶可通過(guò)此菜單查詢當(dāng)日在滬、深交易所的新股可申購(gòu)額度。如下圖1所示：18第18頁(yè)，共22頁(yè)，2023年，2月20日，星期五2、新股申購(gòu)

操作菜單：【買入】。和普通交易一樣，輸入新股代碼、買入價(jià)格和數(shù)量即可。如下圖2：19第19頁(yè)，共22頁(yè)，2023年，2月20日，星期五3、配號(hào)查詢：操作菜單：【查詢】——【配號(hào)查詢】。客戶可通過(guò)此菜